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A globalização e a experiência da Vale

Roberto Castello Branco

Rio de Janeiro, 21 de agosto de 2008

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A estabilidade macroeconômica e a expansão da produtividade são os principais responsáveis pela importância crescente das economias emergentes (EM)

Contribuição das EM para o crescimento do PIB global%

Fontes: Vale e FMI

39,0

46,0

55,0

51,1

26,0

70,0

66,0

1960-1972

1973-1985

1986-2005

2005-2007

2008E

BRICs

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As EM tornaram-se “traders” globais

Crescimento do volume de comércio

CAGR1990-99 2000-2007

Exportações EM 7,4% 9,7%

Importações EM 6,8% 11,5%

Comércio global 6,7% 6,9%

¹ % do PIBFontes: Vale e FMI

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Houve também substancial aumento dos fluxos de comércio entre as EM

Fluxos de comércio

US$ bilhões

1997 2007 CAGR 1997-2007

Brasil – EM 61 149 9,3%

China – África 6 73 28,4%

China – Ásia EM 136 952 21,5%

Índia – Ásia EM 10 59 19,4%

Fontes: Vale, MDIC, CEIC e Department of Commerce, Government of Indoa

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As EM passaram a investir em outros países, passando a ser fornecedoras de capital

Fluxo de FDI¹ - EM

Média anual - US$ bilhões, em termos reais²

1970-1980 1,3

1981-1990 9,9

1991-2000 69,3

2001-2006 102,8

¹ FDI= Fluxos de investimento direto em outros países² dólares de 2007Fontes: Vale e Unctad

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O Brasil também se transformou em investidor global

Fluxo de FDI1,2 - Brasil

Média anual - US$ bilhões, em termos reais³

1990-1999 1,2

2000-2007 6,9

2005-2007 13,4

¹ FDI= Fluxos de investimento direto em outros países ² Estoque de investimentos brasileiros em outros países em dezembro de 2007 – US$ 73,5 bilhões³ Dólares de 2007Fontes: Vale e BACEN

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Uma das conseqüências do novo papel das EM é a crescente globalização de suas empresas

100 “Global Challengers”

País nº de % PIB emergente

China 41 25

Índia 20 11

Brasil 13 6

México 7 5

Rússia 6 7

Outros 13 46

Fontes: Vale, FMI e “The 2008 BCG 100 Global Challengers”, The Boston Consulting Group, 2008.

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As maiores empresas brasileiras já tem níveis de globalização semelhantes às de outras EM

Proporção fora do país de origem – em %

Vendas

18

28

21

11

Índia

Coréia do Sul

Brasil

China

19

11

9

3

16

11

2

2

Ativos Empregados Acionistas DiretoresMenosglobalizado

Maisglobalizado

31

31

25

25

5

4

4

3

Fontes: Vale para Brasil – 25 maiores empresas não financeiras por capitalização de mercado – e “How Chinese companies can succeed abroad”, The McKinsey Quarterly, 2008, para China, Índia e Coréia do Sul - 100 maiores empresas por capitalização de mercado.

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Quais os benefícios da expansão global para os países sede das empresas?

Crescimento das exportações

Redução do custo de capital para investimentos no país sede

Aumento de investimento em P&D e maior capacidade de inovação

Melhoria da qualidade de mão-de-obra via treinamento e experiência

Atração de investimento para o país sede

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A experiência da globalização da Vale: de uma empresa exportadora de minério de ferro...

A Vale em 1997

Brasil

ChinaJapão

Legenda

Operações

Escritórios

Explorações minerais

Sede

EUA

Bélgica

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...para uma empresa de mineração global diversificada

A Vale em 2008

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A Vale já é mais globalizada do que a média das empresas de EM

45%25%

46%30%

11%

Vendas

Ativos

EmpregadosAcionistas

Diretoria Executiva

ValeProporção fora do país de origem

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A expansão global da Vale

Programa global de exploração mineral

Aquisição de empresas na França (ferro-ligas),

Noruega (ferro-ligas), Canadá (níquel) e Austrália

(carvão)

Desenvolvimento de projetos: Canadá, Chile, Peru,

Omã, Moçambique, Austrália, Nova Caledônia,

Indonésia e China

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Canadá

Brasil

Moçambique

Desenvolvimento de projetos em escala global

Minério de ferro e pelotas

Níquel

Carvão

Cobre

Bauxita & alumina

Fosfatos

Logística

Energia

Peru

ChileAustrália

Nova Caledônia

Indonésia

Omã

China

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Quais os desafios?

Capital humano

Integração cultural

Administração de riscos

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Quais os benefícios para Vale?

Novas opções de crescimento

Redução do custo de capital

Controle das maiores reservas de níquel do mundo

Acesso à reservas de carvão

Tecnologia

Melhor acesso aos mercados da América do Norte e

Ásia

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Quais os benefícios para o Brasil?

A Vale está expandindo significativamente os investimentos no Brasil: US$ 45,2 bilhões em 2008-2012

Aumento do número de empregos: 45,4 mil empregos próprios no Brasil em 2008 contra 11 mil em 1997

A Vale continua a ser a maior exportadora líquida do Brasil: US$ 11,5 bilhões em 2007, 29% do superávit comercial brasileiro

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Quais os benefícios para o Brasil?

Atração de investimentos

– Fábrica de pneus da Michelin

– Fábrica de locomotivas da GE

– Fábrica de equipamentos de Bucyrus

– Os mais importantes projetos da siderurgia brasileira: CSA, CSV, CSP

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Vale a pena ser uma companhia global?

Correlação positiva entre globalização e

performance não significa causalidade

Sucesso depende da capacidade de explorar

vantagens comparativas

A identificação de uma estratégia de expansão é

importante, porém a excelência na execução e a

boa governança são também fundamentais

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www.vale.comrio@Vale.com

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