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Seminário Valor Econômico
Financiamento de longo prazo e segurança para investidores
28/11/2016
INSTRUMENTOS
Conjunto diverso e adequado para necessidades do financiamento de longo prazo
Ações ICVM 400 (esforços amplos de distribuição)
Ações ICVM 476 (esforços restritos de distribuição)EQUITY
Debêntures
Debêntures de infraestrutura (isenção estrangeiros e PF)DÍVIDA
FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios)
FII (Fundos de Investimentos Imobiliários)
FIP (Fundos de Investimento em Participação)
CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários)
SECURITIZAÇÃO E OPERAÇÕES
ESTRUTURADAS
ESTATÍSTICAS - VISÃO GERAL DO MERCADO
Captação externa é a principal fonte de funding em 2016
* Valores até outubro**Não considera ofertas de Debêntures de Leasing*** Valores convertidos em R$ na data de emissão
ESTATÍSTICAS - DEBÊNTURES** E DEBÊNTURES 12.431
Volume de debêntures no período de janeiro até outubro é o menor desde 2012
* Valores até outubro**Não considera ofertas de Debêntures de Leasing
ESTATÍSTICAS - SUBSCRITORES DE DEBÊNTURES 12.431
Participação crescente das pessoas físicas na subscrição das debêntures de infraestrutura
ESTATÍSTICAS - PRAZO MÉDIO E SETORIAL DE DEBÊNTURES**
Depois de um ligeiro aumento nos prazos médios, retrocedemos para os níveis de 2009
Setorial - Jan a Out/2016
Setores % Volume % Nº Ofertas
Energia Elétrica 0,21 0,39
Transporte e Logística 0,22 0,17
Outros Setores 0,57 0,44
Valores Totais 39.786,59 103
* Valores até outubro**Não considera ofertas de Debêntures de Leasing
ESTATÍSTICAS - MERCADO SECUNDÁRIO DE DEBÊNTURES
Maior participação das operações incentivadas
0500
1.0001.5002.0002.5003.0003.500
201
5/0
1
201
5/0
2
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3
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5
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6
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8
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9
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0
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2
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1
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3
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9
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6/1
0
Evolução do Volume Negociado - R$ MI
Incentivada Sem Incentivo
01.0002.0003.0004.0005.0006.000
Evolução do Número de Negócios
Incentivada Sem Incentivo
ESTATÍSTICAS - MERCADO SECUNDÁRIO DE DEBÊNTURES
Grande representatividade nos papeis indexados a IPCA Infra
54%
15%
31%
0%
Distribuição do Volume Negociado por Indexador (Em 2016)
DI
IPCA ex-Infra
IPCA Infra
Outros
11%
10%
78%
1%
Distribuição do Número de Operações por Indexador (Em 2016)
DI
IPCA ex-Infra
IPCA Infra
Outros
INSTRUMENTOS - ARCABOUÇO REGULATÓRIO NACIONAL
Regulação
Autorregulação
Mais emissores
Transparência
Mais informações aos investidores
Simplificação dos processos
Elevados padrões de due diligence
Conjunto de ações na regulação e na autorregulação fortalece o mercado
PRIORIDADES INSTITUCIONAL - PILARES
Agenda da ANBIMA para impulsionar o mercado de valores mobiliários
Prioridade estratégica: fortalecer o mercado de capitais
Educação:Qualificação do
agente de mercado e informação ao
investidor
Autorregulação:Foco na Atividade
Base de investidores:Diversidade de
agentes
Mercado secundário:
Transparência e liquidez
Mercado primário:Agilidade e eficiência
InstitucionaisNovo Programa de Distribuição de Debêntures Fundo de
Infraestrutura
Atualização Códigos
BNDES
Nova Instrução para Agente
Fiduciário
Padronização de Debêntures
CENÁRIO – VISÃO PARA O FUTURO
Agenda da ANBIMA para impulsionar o mercado de valores mobiliários
• Continuidade das reformas pelo Governo
• Queda da taxa de juros
• Queda da inflação
• Retomada do crescimento econômico
• Maior participação do mercado de capitais nos programas de infraestrutura
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