Viver Melhor Hoje e Sempre

09 de julho de 2013

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Gerência de Gestão de Renda Fixa, Participações e Empréstimos

Ambiente Macroeconômico

Vencimento 28/12/2012 28/06/2013

15/05/2015 1,84% 4,09%

15/05/2017 2,50% 4,91%

15/08/2020 3,09% 5,01%

15/08/2024 3,48% 5,22%

15/08/2030 3,79% 5,35%

15/08/2040 3,93% 5,42%

15/05/2045 3,94% 5,44%

15/08/2050 3,96% 5,45%

2011 2012 2013

Juros 11,00% 7,25% 9,25%

Inflação 5,91% 5,84% 5,81%

Últimos 12 meses 6,55% 4,99% 6,70%

Ibovespa -15,77% 7,40% -22,14%

Brasil - alto patamar inflacionário , baixo crescimento da economia, desvalorização da moeda ;

Dados positivos da economia americana possível retirada dos estímulos monetários ;

A economia chinesa não voltará ao nível de crescimento de dois dígitos.

Fundos de Pensão: Legislação

As Entidades Fechadas de Previdência Complementar (Fundos de Pensão) devem seguir regras determinadas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) para aplicação dos recursos dos participantes.

RESOLUÇÃO Nº 3.792, de 28 de setembro de 2009

Capítulo IIDAS DIRETRIZES PARA APLICAÇÃO DOS RECURSOS PELOS

ADMINISTRADORES

Art. 5º A aplicação dos recursos deve observar a modalidade do plano de benefícios, suas especificidades e as características de suas obrigações, com o objetivo da manutenção do equilíbrio entre os seus ativos e passivos.

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Estrutura dos Planos e Patrimônio

FORLUZ

Plano A Plano B

Concedido A Conceder

Patrimônio - (Mil)R$ 11.452.024

Patrimônio - (Mil)R$ 5.671.777

Patrimônio - (Mil)R$ 5.780.247

Patrimônio - (Mil)R$ 1.796.475

Patrimônio - (Mil)R$ 3.875.302

Posição: Junho/2013

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Alocação por Segmento

Plano A Plano BC

Posição: Junho/2013

69.78%

11.99%

6.10%

7.25%

4.88%

Renda Fixa Renda Variável Estruturados ImóveisEmpréstimos

68.76%

11.67%

13.52%

1.63%4.43%

Renda Fixa Renda Variável Estruturados ImóveisEmpréstimos

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Alocação Planos Renda Fixa

Plano BC

Posição: Junho/2013

Plano A2.39%

96.17%

1.44%

IGP-DI IPCA IBGE CDI

0.40%

86.05%

13.54%

IGP-DI IPCA IBGE CDI

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Alocação Renda Variável

Posição: Junho/2013

Renda Variável

IbovespaInvestimento Estruturados

Fundamentalista

Plano A Plano BC

34.03%53.64%

33.62%

23.30%

32.35%23.06%

Estruturados Ibovespa Fundamentalista

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Alocação Fundos de Investimentos em Participações

Posição: Junho/2013 R$ 712.554.717,64

3.39% 1.48%

8.85%

69.20%

6.77%

9.14%

0.36% 0.52% 0.27%

Empreendedor Brasil MAG FIP ALL FIPColiseu BTG Pactual Principal AG Angra InfraPetróleo e Gas 1 Lacan Florestal BTG Infra II

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FIP Coliseu

• Constituído em 07/2009;

• Comprometimento R$300 milhões (40% A – 43%BC – 15%BAC);

• Término do fundo em 26/10/2014 (5 anos);

• Retorno IPCA + 7% ou o preço da ação, o que for maior.

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IMÓVEIS

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Projeto:

Gustavo Penna Arquitetos Associados & Barros e Bragança Arquitetura

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Dados do Edifício

• 5 subsolos: estacionamento – 472 vagas

• 4 lojas em um total de 900 m2 - a serem locadas pela Forluz

• Áreas técnicas

• Lobby e Praça

• Auditório para 300 pessoas

• Salas de Convenções e Salão de Eventos

• Pavimentos Tipo

• Pavimentos Técnicos

• Área total construída: 54.621,12 m2

• Área locável: 21.760 m²

• Nº de Pavimentos: 29, incluindo os subsolos

• Elevadores: 13 e 1 monta carga

• Prazo de obra: 36 meses (Dezembro de 2013)

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Alocação Imóveis

Posição: Junho/2013

Patrimônio de ImóveisR$ 512.601.061,34

81.71%

12.57%

5.71%

Plano APlano BACPlano BC

Ed. Julio Soares

Ed. Aureliano Chaves

Mc Donald´s Ed. Tenco Life Center Ed. Amadeus Ed. Bomtempo

100.00%

59.60%

100.00% 100.00% 100.00%

64.27%52.83%

27.77% 24.56%32.43%

12.63% 11.17% 14.74%

Plano A Plano BAC Plano BC

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Alocação Imóveis

39,07%

4,22%

2,08%4,84%

6,34%4,47%

38,99%

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EMPRÉSTIMOS

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• Pode solicitar: participantes ativos, assistidos e pensionistas;

• Prazo: máximo 150 meses ;

• Carência: 12 parcelas;

• Limite: até 18 salários;

• Taxa: IPCA + 6% a.a..

Sobre os Empréstimos

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Alocação Empréstimos

Posição: Junho/2013

Nº Total de Participantes: 20.681Com Empréstimo: 12.779

R$ 537.571.248,80

Assistidos Ativos Pensionistas

53.14%

87.80%

16.58%

46.86%

12.20%

83.42%

Com empréstimo Sem empréstimo

34.90%

63.22%

1.88%

Assistidos Ativos Pensionistas

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Custos

Tipos de Crédito Taxa ao mês Taxa ao ano

Cheque Especial 5,53% 90,77%

Crédito Pessoal 6,81% 120,46%

Veículo 1,82% 24,16%

FORLUZ 0,86% 10,80%

Empréstimo Forluz - IPCA(IBGE) + 6% ao ano

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RENTABILIDADE

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Aplicação dos Recursos/Segmento

• Segmento de Renda Fixa

• Segmento de Renda Variável

• Segmento de Empréstimos

• Segmento de Imóveis

CotaRenda Fixa

Renda Variável Empréstimo

Imóveis

Segmento Peso Rent.Rent.

Efetiva

Renda Fixa 70% 1,5% 1,05%

Renda Variável 10% 3,0% 0,3%

Imóveis 10% 1,0% 0,1%

Empréstimo 10% 1,2% 0,12%

Rentabilidade do Mês 1,57%

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Resultados Plano A

Período Rentabilidade (%) RMA (%) Ganho Real (%)

2009 14,80% 10,57% 3,83%

2010 13,16% 12,26% 0,80%

2011 10,66% 12,89% -1,98%

2012 35,77% 12,19% 21,02%

Até 06/2013 -6,33% 5,70% - 11,38%

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Resultados Plano BC

Período Rentabilidade (%) RMA (%) Ganho Real (%)2009 15,92% 10,57% 4,84%

2010 12,72% 12,26% 0,41%

2011 9,90% 12,89% -2,65%

2012 20,97% 12,19% 7,82%

Até 06/2013 3,80% 5,70% -1,79%

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Resultados

Segmento Plano A Plano BConcedido

Renda fixa -8,01% 6,25%

Renda variável -10,32% -9,85%

Investimentos estruturados 1,57% 2,53%

Empréstimos 7,20% 7,20%

Imóveis 3,56% 5,25%

Total nominal -6,33% 3,80%

Obrigada!

atendimento@forluz.org.br

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Patrícia Totino de OliveiraGerente de ´Gestão de Renda Fixa, Participações e Empréstimos

Compra Ano 1 Ano 2 VencimentoTaxa no

mercado 6% aa 7% aa 4% aa

Marcação a Mercado

10% aa

1.000

840

6% aa

751

10% aa-89

No mesmo dia após a compra

Conceito importante: quando a taxa sobe, o preço de mercado do título cai; e quando a taxa cai, o preço de mercado do título sobe.

Diante desse mercado com muita volatilidade, o prazo médio da carteira (duration) de renda fixa torna-se relevante na variação da rentabilidade mensal do Plano A devido a marcação a mercado.

2013 2015 2017 2020 2024 2030 2035 2040 2045 2050

NTN-B

4,20%

4,30%

2.419,27

3.005,872.414,84

3.053,36

-0,18% -1,55%

32 anos2 anos

Taxa

Plano A: prazo médio da carteira de renda fixa (títulos) = 15 anos e 4 meses

Plano A: volatilidade dos resultados

Gerência de Previdência, Atuária e Atendimento

Distribuição de Superávit

• Órgão normatizador: CNPC (Conselho Nacional de Previdência Complementar);

• Norma: Resoluções CGPC 26/08 e CNPC 10/12;

• Os planos devem cumprir as exigências para execução de possível distribuição de superávit.

Aspectos Práticos:

• Necessidade de constituição de reserva de contingência referente a 25% das reservas matemáticas atuarialmente calculadas durante 3 (três) anos consecutivos;

• O excedente deve ser contabilizado na reserva especial;

• Somente a reserva “especial” é passível de distribuição;

Distribuição de Superávit

• Para distribuir é necessário previamente adequar/alterar a tábua de mortalidade e reduzir a taxa de juros.

Situação Atual (posição 04/2013):

• Plano A: 3,46% de reserva de contingência (R$ 236 milhões).

• Plano B: 10,17% de reserva de contingência (R$ 100 milhões).

Distribuição de Superávit

Conclusão:

• Não há previsão de distribuição de superávit em função dos dispositivos normativos;

• Crítica Técnica: a norma merece ser revista;

Distribuição de Superávit

• Existência de discussão no âmbito da Previc em relação às normas e exigências para distribuição. No entanto, não há previsão imediata de alteração.

Obrigado!

Thiago Felipe GonçalvesAtuárioGerência de Previdência, Atuária e Atendimento

Gerência de Cadastro e Pagamento de Benefícios

Recadastramento

• No mês de seu aniversário, o participante receberá do Santander uma correspondência.

• Correntista: Dirigir-se a qualquer agência do Santander munido de CPF e RG e atualizar o cadastro.

• Não correntistas: Enviar o formulário devidamente preenchido, assinado e com firma reconhecida em cartório, o envio pelos Correios não tem custo. 

 • Outra opção é procurar o atendimento presencial munido de

CPF, RG e do formulário devidamente preenchido para realizar o recadastramento.

• No caso de participantes impossibilitados de assinar por motivo de saúde, o formulário deve ser acompanhado de atestado médico com nome, endereço, CPF, CRM, telefone do profissional e data (período máximo de três meses anteriores à data do recadastramento).

Imposto de Renda

• Formulário próprio disponível no Portal Forluz ou na sede da Fundação.

• Documentação necessária:o Identidadeo CPFo Comprovante de universitário para filhos maiores de

21 anos

• Podem ser inscritos os seguintes dependentes para fins de dedução do IR:

o Cônjuge ou companheiro(a);o Filho(a) ou enteado(a);o Pais

Inscrição para CM

• Formulário próprio disponível no Portal Forluz ou na sede da Fundação. 

• Para inclusão de filhos, tutelados ou enteados: o Até 16 anos, enviar cópia da certidão de nascimento.o Idade superior: enviar cópia de identidade e CPF; termo

de tutela. • Para inclusão de cônjuge, ex-cônjuge ou companheiro(a): 

o cópia de identidade e CPF, certidão de casamento ou comprovante de união estável (conforme CRCD 004/2010).

• Para inclusão de pais: cópia da identidade e CPF.

• Observação: as inclusões são passíveis de recálculo.

Contracheque por e-mail

Assistidos terão facilidade de receber contracheque por e-mail

 Para receber o contracheque eletrônico, o participante deverá cadastrar seu e-mail. Mesmo os participantes com e-mails já cadastrados na Fundação, deverão fazê-lo novamente para contar com esse novo serviço.  A medida é extremamente vantajosa para todos, pois reduz custos, contribui com o meio-ambiente, ao suprimir o uso de papel, e elimina atrasos a que estão sujeitas as postagens via Correios. Mas atenção, o participante que optar pelo recebimento via e-mail, deixará de receber a versão impressa. Caso deseje cadastrar, você deve entrar em contato com a Forluz via e-mail atendimento@forluz.org.br ou ligar para a Central de Atendimento pelo telefone 0800 0909090. Se preferir, clique aqui e faça isso de imediato.

• A Instrução Normativa RFB nº 1.343/13 foi publicada no dia 08/04/13 e tem por objetivo disciplinar a não tributação da parcela de recursos correspondentes às contribuições efetuadas pelos participantes no período compreendido entre 01/01/1989 a 31/12/1995. Isto porque, durante este período vigorava a Lei nº 7.713/88, que submetia ao imposto de renda os valores destinados a contribuições aos planos de previdência complementar.

• O assunto vem sendo debatido no âmbito do Poder Judiciário há muitos anos, tendo prevalecido o entendimento de que a cobrança do imposto de renda no pagamento de benefícios e resgates a partir de 1996 corresponde a bitributação.

IN RFB 1343/13

IN RFB 1343/13

Abrangência e premissas da norma:

• Benefícios de aposentadoria e resgate.

• Inclui “o abono anual pago a título de décimo terceiro salário”

• Não inclui pensão

• Contribuições efetuadas, exclusivamente pelo beneficiário, no período de 1º de janeiro de 1989 a 31 de dezembro de 1995 (“estoque 89-95”).

IN RFB 1343/13

Efeitos retroativos:

• Aposentadorias a partir de 01/01/2013;

• Aposentadorias entre 2008 e 2012.

IN RFB 1343/13

Participantes com beneficio desde 01/01/2013

• Não retenção do IR Fonte sobre a parcela relativa ao estoque 89-95, por meio de:

o Abatimento no valor do Benefício ou resgate.

o Mensalmente.

o “até se exaurirem” = esgotando-se primeiramente os recursos do estoque 89-95.

IN RFB 1343/13

Participantes com beneficio desde 01/01/2013

• Isenções:

o Moléstia grave: suspensão do pagamento do estoque 89-95 (mantida a atualização monetária).

o 65 anos: aplica-se a isenção do estoque 89-95 sobre a base tributável apurada após a aplicação da isenção de 65 anos (o participante faz jus a ambas as isenções).

IN RFB 1343/13

Participantes com inicio do benefício entre 01/01/08 e 31/12/12

• Procedimento para a entidade:

o Fornecer documento com o valor do estoque 89-95 atualizado até a data do inicio do beneficio.

IN RFB 1343/13

Participantes com início do benefício entre 01/01/08 e 31/12/12

• Procedimentos para o participante:

o Retificação das declarações de IR pelo participantes desde o exercício em que houve o primeiro beneficio recebido e até esgotar o estoque 89-95.

o Excluir a parcela do estoque 89-95 do valor lançado como “rendimentos tributáveis” recebidos do plano no ano.

o Lançar este valor como isento (linha "outros (especifique)“).

o Se ainda restar saldo do estoque 89-95, aplicar mesmo procedimento para a declaração do exercício seguinte e assim sucessivamente até o exaurimento do estoque.

IN RFB 1343/13

Participantes com inicio do beneficio entre 01/01/08 e 31/12/12

• Ações judiciais dos participantes:

o Possibilidade de manutenção e os efeitos do cumprimento das decisões pelas entidades.

o Desistência formalizada pelo participante na ação judicial antes da entrega das declarações retificadoras.

Contatos

Endereço: Avenida do Contorno, 6.500 / 3º andar.

Telefones: 0800-0909090 ou 3214-6600

E-mail: atendimento@forluz.org.br

Site: www.forluz.org.br

OBRIGAD0!

Marcelo de Freitas BalsamãoGerente de Cadastro e Pagamento de Benefícios

Apresentação Dr. Marcos Cabrera

Qualidade de Vida na Aposentadoria