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Outubro de 2011

- Plano de Recuperação Judicial –

Empresas do Grupo Zanotti: Plásticos Zanotti CNPJ: 03.532.453/0001-57 Tutty Baby CNPJ: 06.981.862/0001-29 Cubalux CNPJ: 10.471.168/0001-39 NZ CNPJ: 11.845.635/0001-06

Plano de Recuperação Judicial | GRUPO ZANOTTI | 2

Plano de Recuperação Judicial para apresentação nos autos do Processo

número CNJ nº 0002863-22.2011.8.24.0026, em trâmite na 1º Vara

Cível da Comarca de Guaramirim/SC, consoante a LEI nº 11.101/2005

em atendimento ao seu artigo 53 e seguintes, elaborado pela empresa

AFFARI Consultoria Estratégica.


Sumário 1 INTRODUÇÃO ....................................................................................................... 5 1.1 Considerações Iniciais .......................................................................................... 5 1.2 Objetivos ........................................................................................................... 6 1.3 Escopo do Diagnóstico ......................................................................................... 7 2 A EMPRESA .......................................................................................................... 8 2.1 Histórico ............................................................................................................ 8 2.2 Estrutura Organizacional .................................................................................... 10 2.2.1 Unidades Produtivas ................................................................................. 10 2.3 Estrutura Comercial ........................................................................................... 13 2.3.1 Força de Vendas ...................................................................................... 13 2.3.2 Transporte e Logística .............................................................................. 13 2.3.3 Mercado de Atuação ................................................................................. 13 2.3.4 Marcas e Prêmios ..................................................................................... 14 2.3.5 Principais Clientes .................................................................................... 15 2.4 Estrutura Administrativa..................................................................................... 15 2.4.1 Missão, Visão e Valores ............................................................................ 15 2.4.2 Equipe .................................................................................................... 16 3 RECUPERAÇÃO JUDICIAL ..................................................................................... 18 3.1 A Origem da Crise ............................................................................................. 18 3.2 Resumo do Quadro Geral de Credores .................................................................. 19 3.3 Diagnóstico da Situação Atual – Análise SWOT ...................................................... 21 3.4 Análise de Mercado ............................................................................................ 21 3.4.1 A Microeconômica (Análise Setorial) ........................................................... 21 3.4.2 Análise Macroeconômica ........................................................................... 22 3.4.3 Tendências e Projeções............................................................................. 23 4 O PLANO DE REESTRUTURAÇÃO ........................................................................... 24 4.1 Reestruturação Fabril ......................................................................................... 24 4.2 Reestruturação Mercadológica ............................................................................. 25 4.3 Reestruturação Administrativa e Financeira .......................................................... 25 5 ESTUDO ECONÔMICO FINANCEIRO ....................................................................... 27 5.1 Projeções ......................................................................................................... 27 5.1.1 Premissas ............................................................................................... 27 5.1.2 DRE Projetada Consolidada – GRUPO ZANOTTI ............................................ 28 5.1.3 Análise da Viabilidade Econômica ............................................................... 29 6 PAGAMENTO AOS CREDORES ............................................................................... 30 6.1 Premissas ......................................................................................................... 30 6.2 Proposta de Pagamento ..................................................................................... 30 6.2.1 Credores Classe I – Trabalhistas ................................................................ 30 6.2.2 Credores Classe II – Com Garantia Real e Classe III - Quirografários ............. 31 6.3 Atualização Monetária dos Créditos ...................................................................... 36 7 DISPOSIÇÕES GERAIS E FINAIS ........................................................................... 37 7.1 Outras Formas de Amortizações Possíveis ............................................................ 37 7.2 Exclusão das Restrições Cadastrais ...................................................................... 37 7.3 Considerações ................................................................................................... 39 7.4 Esclarecimentos ................................................................................................ 40 7.5 Conclusão ........................................................................................................ 40


Definições Com o objetivo de melhor compreensão e análise do presente Plano de Recuperação

Judicial, quando utilizados neste documento, os termos a seguir devem ser entendidos

conforme as seguintes definições:

“Grupo Zanotti” ou “Recuperanda”: Grupo Econômico formado conjuntamente pelas

empresas: “Plásticos Zanotti Ltda”, “Tutti Baby Indústria e Comércio de Artigos Infantis

Ltda”, “Cubalux Indústria e Comércio de Artefatos Plásticos para Construção Civil Ltda” e

“NZ Administradora de Bens Ltda”.

“Credores”: significam todos os Credores Classe I, Credores Classe II e Credores Classe

III, em conjunto.

“ACG”: significa Assembléia Geral de Credores.

“Credores Classe I”: significa os titulares de créditos derivados da legislação do

trabalho ou decorrentes de acidentes de trabalho;

“Credores Classe II”: significa os titulares de créditos garantidos por garantias reais,

sujeitos a Recuperação Judicial;

“Credores Classe III”: significam os titulares de créditos quirografários, com privilégio

especial, privilégios gerais ou subordinados – excetuados os Credores Sócios.

“Plano de Recuperação Judicial” ou “PRJ”: o presente documento.

“Diagnóstico Empresarial ou Diagnóstico”: Levantamento de informações

econômicas, financeiras e operacionais.

“ABRAPUR”: (Associação Brasileira de Produtos Infantis).


CAPÍTULO I

1 INTRODUÇÃO

1.1 Considerações Iniciais

O GRUPO ZANOTTI, constituído pelas empresas PLÁSTICOS ZANOTTI LTDA, inscrita no

CNPJ/MF sob nº 03.532.453/0001-57, TUTTI BABY INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE

ARTIGOS INFANTIS LTDA, inscrita no CNPJ/MF sob nº 06.981.862/0001-29, CUBALUX

INDÚSTRIA E COMÉRCIO DE ARTEFATOS PLÁSTICOS PARA CONSTRUÇÃO CIVIL

LTDA, inscrita no CNPJ/MF sob nº 10.471.168/0001-39, e NZ ADMINISTRADORA DE

BENS LTDA, inscrita no CNPJ/MF sob nº 11.845.635/0001-06; com administração central

à Rodovia Guilherme Jensen, Distrito Industrial de Massaranduba/SC, lançou mão, em 12

de Agosto de 2011 do benefício legal da Recuperação Judicial, que tramita sob processo

sob nº do CNPJ 0000960-45.2011.8.21.0119.

Referido processo teve seu deferimento determinado pelo Exmo. Sr. Dr. Juiz de Direito da

1º Vara Cível de Guaramirim/SC, Gustavo Schwingel, com a disponibilização da decisão

publicada no Diário da Justiça Eletrônico do Tribunal de Justiça do Estado de Santa Catarina

em 24 de Agosto de 2011, diário nº 1226, página 789/791.

O presente Plano de Recuperação Judicial foi elaborado pela empresa AFFARI

Consultoria Estratégica, em atendimento ao exposto nos artigos, 50, 53 e 54 da Lei nº

11.101/2005, tendo por objetivo demonstrar que, reestruturando, o GRUPO ZANOTI

retornará a sua viabilidade e competitividade, assim como apontar a melhor forma de

quitação de seu passivo no prazo proposto.

Cabe ressaltar que todas as premissas e dados adotados para a elaboração deste Plano

foram colhidos junto ao Corpo Diretivo do GRUPO ZANOTTI, as quais foram de suma

importância para elaboração deste documento. No entanto, a AFFARI deve ressaltar que

seu trabalho não implicou na verificação ou auditamento destas informações.

São parte integrante deste Plano (Anexo I) os laudos de avaliações de ativos, os quais

foram preparados por empresa especializada.


1.2 Objetivos

O trabalho desenvolvido pretende demonstrar, mediante propostas amplas e/ou

pormenorizadas de reestruturação operacional, a viabilidade econômica financeira do

GRUPO ZANOTTI, com a consequente recuperação da crise econômico-financeira.

É premissa básica deste Plano, que para resgatar a viabilidade e competitividade, o Grupo

deverá contar com a possibilidade de dispor condições e prazos diferenciados para quitação

de seu atual passivo.

Uma vez em consonância com as premissas indicadas neste Plano, o GRUPO ZANOTTI

poderá, simultaneamente, promover a quitação integral de seu passivo nos termos deste

Plano, e equalizar as atuais dificuldades que a levaram ao período de definhamento

financeiro, garantindo assim a manutenção e desenvolvimento do Grupo enquanto unidade

produtiva e geradora de empregos e riquezas.

O Plano foi elaborado com o intuito de apresentar soluções aos principais problemas

enfrentados pela Recuperanda ao longo dos últimos anos, determinantes para que se

atingisse um quadro de escassez de recursos financeiros, que a impediram de honrar os

compromissos assumidos com seus credores. Tais dificuldades foram identificadas após um

minucioso Diagnóstico Empresarial que elencou e avaliou as circunstâncias existentes sob

diversos prismas da administração moderna.

Lastreado neste Diagnóstico Empresarial, o Plano definiu as principais vertentes de

trabalho necessárias para fornecer as respostas que cada item “problema” exige na nova

gestão que nasce a partir do processo de Recuperação Judicial.

Elucidaremos o potencial e a viabilidade do Grupo sob o aspecto técnico, econômico e

financeiro, e que esta viabilização será o início para o cumprimento do cronograma de

pagamento do passivo dos credores habilitados na Recuperação.

Por fim, espera-se que o Plano apresentado cumpra as expectativas de todos os

interessados na Empresa: empregados, clientes, sócios e comunidade em geral.


1.3 Escopo do Diagnóstico

O item balisar deste Plano foi o Diagnóstico Empresarial previamente elaborado por

empresa de Consultoria especializada. Este diagnóstico, por sua vez, foi fundamentado na

análise de relatórios das diversas áreas operacionais, dos balanços e balancetes

disponíveis, dos indicadores de diversos itens empresariais. Boa parte destas informações

foram colhidas in loco, ao passo que outras foram adotadas conforme informações internas

recebidas da própria Empresa.

O mercado de atuação da Empresa (concorrência, fornecedores e clientes) também foi

analisado com base em informações externas, com vistas a ratificar fontes internas e

identificar os pontos fortes e fracos do GRUPO ZANOTTI em uma visão mais abrangente,

cotejando a visão interna para com a externa.

O entendimento do mercado de atuação foi muito importante para entender as

expectativas externas em relação ao GRUPO ZANOTTI, bem como seu market-share,

fundamentais para a proposta de pagamento que integra este Plano, o qual busca a

importante adesão dos Credores para efetiva aprovação deste Plano.

Ao longo de todo o processo de diagnóstico foi possível detectar e compreender a origem

dos principais problemas e dificuldades que levaram o GRUPO ZANOTTI recorrer ao

processo de Recuperação Judicial. Logo na sequencia, foram encontradas alternativas com

as mudanças operacionais que viabilizarão as operações da empresa e geração de caixa

suficiente para amortização da dívida.

Por se tratar de um único Grupo Econômico, com administração única e centralizada, com

atividades interdependentes e inegavelmente conectadas, este Plano considera a

consolidação de todos os dados apresentados, especialmente os relatórios financeiros, rol

de credores e proposta de pagamento aos Credores do GRUPO ZANOTTI.


CAPITULO II

2 A EMPRESA

2.1 Histórico

A história do GRUPO ZANOTTI iniciou-se no final da década de 80, com o início das

atividades na cidade de Jaraguá do Sul/SC. Administrada pelo Sr. Nelson Zanotti, sócio

fundador da empresa, realizava principalmente a prestação de serviços de injeção de

termoplásticos. A experiência do Sr. Nelson no setor plástico vinha de seu antigo trabalho,

na conhecida e renomada indústria Weg, uma das principais fabricantes de motores

elétricos do mundo. Lá, atuava como gerente industrial setorial, cargo que conquistara

após árduo trabalho em reconhecida competência.

O espírito de empreendedor nato fez com que Nelson tomasse a decisão de abrir seu

próprio negócio. Honesto e trabalhador iniciou suas atividades em uma pequena estrutura

fabril no município de Jaraguá do Sul/SC. A visão mercadológica deu-se sob a ótica de uma

necessidade de mercado em fabricar peças fundamentais para a indústria moveleira. Como

o negócio iniciara de forma tímida, era o próprio Nelson quem fazia a produção e

comercialização das peças, atuando inicialmente na região de Jaraguá do Sul/SC e depois

expandindo as atividades para demais regiões próximas. Pouco tempo depois já tinha seus

produtos solicitados em vários lugares no país.

O bom desempenho das atividades levou a Empresa a buscar a expansão de suas

atividades, e foi em 1990 que se mudou para as novas instalações no município de

Massaranduba/SC. A área, doada pela Prefeitura Municipal, proporcionou significativo

aumento de produtividade, melhora na estrutura e principalmente a geração de emprego e

renda para o município de Massaranduba/SC.

Em 2000, ocorreu a constituição da empresa Plásticos Zanotti Ltda, com a finalidade de

prestadora de serviços, focada na fabricação de moldes e matrizes. Atualmente a Plásticos

Zanotti atua em todo mercado nacional e internacional, priorizando sempre o bom

atendimento a seus clientes, sendo que, ao longo de sua existência, adquiriu credibilidade

e respeito junto aos mais exigentes clientes como: WEG S/A, Elster Medidores, Irmãos

Fischer, Schulz S/A, Elásticos Zanotti, Kavo do Brasil, Peguform, dentre outros.


Com o crescimento dos negócios, a empresa viu a oportunidade de inovar ao surgir a

prestação de serviços de injeção de cadeiras de refeição para um cliente. Por motivos

financeiros, em Agosto de 2004, o cliente vendeu seus moldes e o processo produtivo para

o GRUPO ZANOTTI. Logo a Tutti Baby foi fundada, tendo início uma futura e promissora

atividade do Grupo.

A empresa Tutti Baby desenvolveu novos produtos na área de puericultura como carrinhos,

berços, banheiras, assentos de retenção e outros. Essa nova atividade seria responsável

pelo crescimento acentuado em um novo mercado, totalmente desconhecido, mas

imensuravelmente promissor. O trabalho hoje está voltado para que seus clientes tenham

rapidez e qualidade no atendimento. Por isso todos os produtos Tutti Baby são 100% (cem

por cento) nacionais, o que facilita assistência técnica e tornam mais ágeis eventuais

reposições.

Com seu crescente desenvolvimento, o Grupo Zanotti decidiu apostar em um outro

mercado, diversificando sua atividade empresarial. Assim, passou a trabalhar com a

produção de produtos a base de policarbonato. Destaca-se que este material, ao contrário

do normalmente utilizado no mercado, é produzido sem nenhuma degradação ao meio

ambiente.

Com isso, criou-se a empresa Cubalux, a qual é especializada na fabricação e

comercialização de produtos direcionados para decoração domiciliar, tais como cubas para

banheiro, assentos de vasos sanitários, saboneteiras, dentre outros.


Desse modo, com a inserção no mercado de consumo, posto a sua diversificada produção,

o GRUPO ZANOTTI consegue produzir e comercializar produtos, além de prestar serviços

para diversos setores do mercado nacional.

Atualmente o GRUPO ZANOTTI possui toda estrutura fabril e administrativa no município de

Massaranduba/SC e um depósito fechado na cidade de Barra Velha/SC.

2.2 Estrutura Organizacional

2.2.1 Unidades Produtivas

O GRUPO ZANOTTI é composto por 3 (três) unidades fabris: Plásticos Zanotti Ltda, Tutti

Baby Indústria e Comércio de Artigos Infantis Ltda, Cubalux Indústria e Comércio de

Artefatos Plásticos para Construção Civil Ltda, distribuídas em plantas distintas, com

proximidade para beneficiar a logística interna, bem como compartilhar o Centro

Administrativo. Com mais de 3.000 mil metros quadrados, as plantas são perfeitamente

equipadas, com ótima estrutura, empregando ao todo mais de 450 colaboradores diretos.

1989

Início das atividades em Jaraguá do Sul/SC

1990Novas Instalações em Massaranduba/SC

1994Crescimento constante e sustentável

1997Marca Zanotti reconhecida nacionalmente

2004Fundação da Tutti BabyCertificação ISO 9001:2000

2008Fundação da Cubalux

2009Aprovação dos produtos de segurança na Itália

2010Crescimento acentuado pela "Lei das Cadeirinhas"


2.2.1.1 Plásticos Zanotti

Foto - Grupo Zanotti – Estrutura

A Plásticos Zanotti tem atuação em todo território nacional, e prioriza sempre o bom

atendimento a seus clientes. Sua produção está voltada para injeção plástica, com

capacidade instalada para injetar plástico para diversos setores de atividades do mercado.

Ainda, realiza injeção plástica para as empresas do grupo Tutti Baby e Cubalux.

A localização em Massaranduba/SC, considerada a capital catarinense do arroz, mostra-se

estratégica, pois está muito próximo de grandes centros industriais e comerciais como

Joinville, Blumenau, Jaraguá do Sul e todo vale do Itajaí.

2.2.1.2 Tutti Baby

Foto – Tutti Baby – Estamparia e Injetora


Fundada em 2004, a Tutti Baby tem como atividade principal a fabricação de artigos para o

bem estar de crianças, produzindo produtos para segurança do trânsito como cadeirinhas e

assentos para automóveis, carrinhos e cadeirinhas para bebê além de outros produtos

neste segmento.

Atualmente a Tutti Baby emprega 147 colaboradores diretamente e possui capacidade

instalada superior ao que é produzido hoje, chegando a ociosidade de 30%.

2.2.1.3 Cubalux

Foto - Cubalux

Cubalux nasceu em 2008, dando início a um novo negócio para o GRUPO ZANOTTI.

Aproveitando-se de uma oportunidade de mercado, a Cubalux tem sua atividade voltada

para a fabricação de cubas, assentos sanitários e kits para banheiro, todos produzidos com

materiais 100% recicláveis e ecologicamente corretos.

O crescimento e prosperidade dos negócios fazem da Cubalux um nome tradicional,

agregado à tradição que o GRUPO ZANOTTI já traz de longa data. Atualmente conta com

15 colaboradores diretos, tendo uma produção uniforme mensal.


2.3 Estrutura Comercial

2.3.1 Força de Vendas

A estrutura comercial do GRUPO ZANOTTI, com abrangência nacional, é composta de:

�� 3322 RReepprreesseennttaanntteess CCoommeerrcciiaaiiss

�� 0055 GGeerreenntteess RReeggiioonnaaiiss

�� 0066 SSuuppoorrtteess IInntteerrnnooss

2.3.2 Transporte e Logística

Para suprir e coordenar a distribuição de toda produção, bem como toda cadeia logística, o

GRUPO ZANOTTI conta com a seguinte estrutura logística:

a) Colaboradores:

�� 0011 GGeerreennttee ddee TTrraannssppoorrttee

�� 0022 EEnnccaarrrreeggaaddooss

b) Frota Terceirizada:

�� 1188 TTrraannssppoorrttaaddoorraass

c) Frota Própria:

�� 0022 CCaammiinnhhõõeess TTrruucckk BBaaúú

�� 0033 CCoonnjjuunnttooss CCaarrrreettaa BBaaúú

�� 0033 CCaammiinnhhõõeess TTooccoo BBaaúú

O GRUPO ZANOTTI, possui ainda uma frota de 14 (quatorze) veículos para suprir as

necessidades comerciais e administrativas da empresa.

2.3.3 Mercado de Atuação

O ano de 2010 foi de grandes desafios e decisões para o GRUPO ZANOTTI, mais

especificamente para a Tutti Baby. Com estrutura física/administrativa para atender um

determinado volume/mês de vendas, a unidade se comprometeu a atender a demanda de

mercado que aumentou de forma muito acentuada, por conta da aplicação da conhecida


“Lei das Cadeirinhas”, que está regulada sob a Resolução 277, onde trata do uso dos

dispositivos de retenção em todo o território nacional.

Objetivo da Resolução é de estabelecer as condições mínimas de segurança para o

transporte de passageiros com idade inferior a 10 anos, em veículos automotores.

Histórico: Aplicação da resolução a partir do dia 9 de junho de 2010, sendo prorrogada

para primeiro de setembro de 2010.

2.3.4 Marcas e Prêmios

A mais de 20 anos no mercado, o Grupo Zanotti esta consolidado com uma forte atuação

nos ramos de termoplásticos, termofixos, produtos injetados para atender a construção

civil, e uma variada linha de produtos para puericultura. Contudo a marca que vem se

destacando é a Tutti Baby por oferecer produtos exclusivos e de qualidade, apesar de estar

apenas 7 anos no mercado. A marca Cubalux com apenas 2 anos de existência esta

conquistando seu espaço através de produtos altamente sofisticados e de alta tecnologia,

utilizando insumos 100% recicláveis, através de um processo que não agride a natureza.


2.3.5 Principais Clientes

2.4 Estrutura Administrativa

2.4.1 Missão, Visão e Valores

Missão

Disponibilizar produtos que ofereçam segurança e conforto ao público consumidor e

serviços que superem as expectativas de todos os envolvidos.

Visão

Dominar o Mercado de Puericultura Pesada em todo o território nacional e encantar clientes

e consumidores através de nossos produtos e serviços.

Valores

Ética – Contribuir para o desenvolvimento comunitário, praticando a cidadania e

responsabilidade social.

Respeito as Pessoas e ao Meio Ambiente – Ser justo na prática com as pessoas

incentivando o crescimento profissional e valorizando o ser humano, assim como não ferir


o meio ambiente e incentivar práticas e projetos visando à conscientização por um mundo

melhor.

Inovação – Incentivar mudanças e dar abertura as pessoas para expor suas idéias no

intuito de aproveitar a criatividade.

Comprometimento – Responsabilidade e busca pelos resultados.

2.4.2 Equipe

O GRUPO ZANOTTI mantêm-se em funcionamento com uma estrutura de pessoal na

medida de sua necessidade. Conforme evidenciado no quadro, a concentração de pessoas é

voltada totalmente para o setor produtivo, responsável direto do desenvolvimento e

crescimento da empresa.


CAPÍTULO III

3 RECUPERAÇÃO JUDICIAL

3.1 A Origem da Crise

O GRUPO ZANOTTI, detentor das já conhecidas marcas Zanotti, Tutti Baby e Cubalux,

obteve um expressivo crescimento nas vendas no ano de 2010, plausível principalmente

pela linha de produtos da empresa Tutti Baby. Esse acentuado crescimento deu-se pela

divulgação e aplicação da nova Lei que regulamentou a obrigatoriedade do uso de

cadeirinhas e assentos para crianças nos veículos automotores.

Atenta ao mercado, a empresa saiu na frente de suas concorrentes e preparou-se para

atender a demanda em todo o território nacional, adquirindo novos equipamentos – muitos

importados – ampliando as instalações, comprando matéria-prima e contratando novos

colaboradores. Grandes contratos foram firmados e as vendas em aclive apontavam o

crescimento, que alcançara seu cume em Dezembro de 2010. Toda cadeia do setor

apostava neste cenário otimista.

As campanhas de conscientização e publicidade por parte das diversas esferas do Governo

e da própria empresa mobilizaram a população que viu a necessidade da compra do

produto.

Findo os períodos das campanhas e a inércia dos órgãos para a aplicabilidade da Lei, o

mercado foi retraído, levando para a diminuição da procura pelos produtos, gerando sobra

de estoque, e em inúmeras situações devolução das mercadorias por parte dos clientes que

haviam adquiridas em momento anterior.

Essa queda brusca no faturamento fez com que a empresa tivesse uma grande quantidade

de sobra de produtos acabados. Embora as vendas já tivessem ocorrido, grandes clientes

cancelaram temporariamente os pedidos já faturados e prontos para serem entregues.

Para fazer frente aos compromissos já assumidos, e manter a operação da empresa,

buscou-se empréstimos e financiamentos de todas as espécies com as instituições

financeiras, gerando despesas aquém daquilo que fora provisionado. Isso gerou

consequências que interferiram diretamente no capital de giro da empresa, fazendo com

que a dívida aumentasse para patamares insustentáveis de serem cumpridos somente com

a operação normal.


Com isso, paralisou a produção, resultando na redução do quadro de colaboradores em

50%, locação de galpões para comportar os estoques e cancelamento de pedidos com

fornecedores. Mesmo prevendo uma acomodação natural dos consumidores, que se

prepararam para a referida lei comprando os dispositivos nos seis meses que antecederam

à fiscalização, o mercado para a venda dos produtos é promissor. Segundo a Abrapur

ocorrem 10,1 nascimentos por dia no Brasil e hoje são 32 milhões de crianças de 0 a 7

anos no país. Por outro lado, segundo o Denatran, os acidentes de trânsito representam a

principal causa de morte de crianças de 1 a 14 anos no Brasil.

Esta situação chegou ao ponto de comprometer o resultado da atividade da Plásticos

Zanotti, até então totalmente saudável, e responsável pelo nascimento da Tutti Baby.

Todos esses fatores contribuíram para a desestabilização do fluxo de caixa que, mesmo

com algumas ações preventivas tomadas na tentativa de adequar a estrutura à nova

realidade não foram suficientes para garantir o equilíbrio financeiro ao GRUPO ZANOTTI.

3.2 Resumo do Quadro Geral de Credores

Distribuição dos credores, sujeitos à Recuperação Judicial, segundo sua classe:


Nota: O Quadro Geral de Credores apresentado acima poderá sofrer alterações mediante

apresentação da lista final de Credores do Administrador Judicial.


3.3 Diagnóstico da Situação Atual – Análise SWOT

11 –– PPoonnttooss FFoorrtteess 22 –– PPoonnttooss FFrraaccooss

MMaarrccaass ccoonnhheecciiddaass nnoo mmeerrccaaddoo CCuussttooss ffiixxooss aaiinnddaa eelleevvaaddooss

EEqquuiippee ddee vveennddaass eemm eexxppaannssããoo IInneexxiissttêênncciiaa ddee ccaappiittaall ddee ggiirroo

BBuussccaa ddee nnoovvaass ooppoorrttuunniiddaaddeess ddee mmeerrccaaddoo AAllttoo ccuussttoo ddee llooggííssttiiccaa ee ddiissttrriibbuuiiççããoo ((jjáá eemm rreeaaddeeqquuaaççããoo))

PPllaannttaass ffaabbrriiss eemm ppeerrffeeiittoo eessttaaddoo ddee ccoonnsseerrvvaaççããoo AAllgguunnss eessttooqquueess oobbssoolleettooss

EEssttrruuttuurraa pprroodduuttiivvaa aaddeeqquuaaddaa AAuussêênncciiaa aattéé oo mmoommeennttoo ddee ppllaanneejjaammeennttoo eessttrraattééggiiccoo

LLooccaalliizzaaççããoo eessttrraattééggiiccaa TTeemmppoo ddee sseettuupp ffaabbrriill eelleevvaaddoo

BBaaiixxaa ccoonncceennttrraaççããoo ddee ffaattuurraammeennttoo MMaarrggeemm aaqquuéémm eemm aallgguunnss pprroodduuttooss

33 –– OOppoorrttuunniiddaaddeess 44 –– AAmmeeaaççaass

AAuummeennttoo ddoo ppooddeerr aaqquuiissiittiivvoo ddaa ppooppuullaaççããoo AAllttoo vvoolluummee ddee eessttooqquuee ppaarraaddoo

EEqquuiippaammeennttooss ddee ppoonnttaa ppaarraa aauummeennttoo ddee pprroodduuççããoo BBaaiixxoo eessttooqquuee ddee mmaattéérriiaa--pprriimmaa

AAtteennddiimmeennttoo aaoo mmeerrccaaddoo eexxtteerrnnoo CCoommppeettiittiivviiddaaddee aacciirrrraaddaa

O mercado de atuação da Tutti Baby não oferece nenhum barreira significativa de entrada,

sendo então a rotatividade entre os concorrentes a situação da normalidade.

Atualmente o mercado possui 4 grandes fabricantes, e a Tutti Baby faz parte dessas

gigantes. Um dado importante registrado é que somente 27% do mercado nacional está

abastecido com os itens de retenção, o que nos leva crer sobre o crescimento exponencial

que poderá ocorrer em breve.

A competição concentra-se na incessante redução de custos aliada ao desenvolvimento de

práticas mercadológicas focadas a um segmento específico de mercado, não somente sob a

ótica de um produto, mas de uma oportunidade a nível nacional e mundial.

Dados recentes nos remetem a possibilidade de atuação no mercado externo, que vê com

ânimo o que já fora feito no mercado nacional, testado e aprovado.

3.4 Análise de Mercado

3.4.1 A Microeconômica (Análise Setorial)

3.4.1.1 O Mercado Brasileiro

O ramo de puericultura, atividade fim da Tutti Baby está em plena descoberta, com

produtos classificados em alimentação, passeio, viagens, brincar, proteção no lar, repuso e

higiene.


O ano de 2010 foi marcado por inúmeros desafios para manutenção e atendimento ao

mercado, bem como a seleção natural das empresas que nele permanecem. Em volto a Lei

das Cadeirinhas (Resolução 277) que entrou em vigor em 1º de Setembro de 2010

estabelecendo condições de segurança para o transporte de crianças com idade inferior a

10 anos.

Segundo dados da ABRAPUR, atualmente foi abastecido apenas 27% do mercado nacional

de produtos de segurança infantil, sendo que a oferta de mercado está cada vez maior, e o

diferencial é estar informado e atento a todas as movimentações do setor.

A crescente taxa de natalidade, aumento do volume de veículos novos e da renda familiar,

as pessoas passaram a consumir mais e a exigir mais em todos os produtos. Esta exigência

vai além do supermercado e chegam às concessionárias de veículos automotores, lojas de

departamentos e shoppings.

Ainda, segundo a ABRAPUR, o posicionamento de mercado é fundamental para aumentar o

Marcket Share de cada uma das empresas do setor, bem como o relacionamento com os

clientes e vendas diretas. Muitas empresas não possuem políticas claras de vendas e

buscam um mercado já saturado, e com poucas possibilidades.

Em estudo realizado pela revista Master Life, as pessoas ainda não possuem o hábito da

utilização dos itens mínimos de segurança para crianças no trânsito. Em muitos casos a

resposta por não conter o item de segurança é pela forma inconveniente, pois as crianças

acabam chorando, e para evitar isso os pais acabam por não utilizar.

A Tutti Baby buscando acostumar a população ao uso dos dispositivos de retenção e, dessa

forma, diminuir os riscos em casos de colisões ou brusca desaceleração passou a investir

numa campanha de conscientização junto à população.

3.4.2 Análise Macroeconômica

Apesar do comportamento de preços das commodities e da crise internacional, que afetou

de forma implacável as Bolsas de Valores ao redor do mundo, o cenário macroeconômico

brasileiro de manteve favorável, com retração pouco evidente perante a crise financeira. O

cenário de moderação da atividade registrado pela economia da região nos últimos meses,

mesmo em ambiente de recuperação das vendas do comércio e das exportações de


produtos primários, e de solidez do mercado de trabalho, refletiu, fundamentalmente, o

declínio da produção da indústria.

Nesse contexto, o IBCR-S recuou 0,1% no trimestre encerrado em maio, em relação ao

finalizado em fevereiro, quando havia aumentado 1,5%, no mesmo tipo de comparação,

considerados dados dessazonalizados. A análise em doze meses revela que o indicador

cresceu 5,6% em maio, comparativamente a igual intervalo de 2010, ante 7,7% em

fevereiro.

A projeção de crescimento para o Produto Interno Bruto (PIB) foi revisada de 4%,

divulgada nos dois últimos Relatórios de Inflação, para 3,5%, recuo decorrente da

incorporação dos resultados do segundo trimestre 2011 de dados preliminares referentes

ao terceiro trimestre e da atualização do cenário macroeconômico para o último trimestre

do ano.

3.4.3 Tendências e Projeções

Apesar do cenário econômico mundial, o setor em que o GRUPO ZANOTTI atua pelas suas

empresas possui grande expectativa para os próximos meses e próximos anos,

principalmente pelo aquecimento de alguns setores da economia que estão coligados com

as atividades, promovendo assim a possibilidade de venda do estoque parado e retorno dos

volumes de produção.

Essa tendência deverá continuar mantendo o mercado interno aquecido, com uma leve

desaceleração do crescimento.

A economia global aguarda os próximos passos dos países europeus, que antes possuíam

excelentes índices de liquidez e dívidas controladas, porém com os últimos acontecimentos,

a retração de alguns países emergentes, mostra-se bastante conservador qualquer

prognóstico.


CAPÍTULO IV

4 O PLANO DE REESTRUTURAÇÃO

4.1 Reestruturação Fabril

Após o pedido de recuperação judicial, o GRUPO ZANOTTI através de sua Diretoria,

desenvolveu um plano de reestruturação econômico, financeiro e operacional visando à

lucratividade necessária para permitir a liquidação de seus débitos e a manutenção de sua

viabilidade no médio e longo prazo, o que depende não só da solução da atual situação de

endividamento, mas também, e fundamentalmente, da melhoria de sua capacidade de

geração de caixa. As medidas identificadas no Plano de Reestruturação estão incorporadas

em um planejamento para o período de 12 (doze) anos, fundamentados em decisões

estratégicas em diversos setores da empresa.

No setor produtivo a reestruturação será executada principalmente pelas Gerências das

Fábricas, resumindo as ações em andamento e futuras, incluindo o setor de suprimentos.

A definição da estratégia de produção industrial considerou a seguinte política fabril, que se

desdobrou em diversas ações que logo a seguir estão descritas:

�� PPoollííttiiccaa FFaabbrriill:: PPootteenncciiaalliizzaarr aa ggeerraaççããoo ddee rreessuullttaaddooss aattrraavvééss ddoo iimmeeddiiaattoo aajjuussttee nnaa

ccaappaacciiddaaddee ffaabbrriill ppaarraa aa aattuuaall ddeemmaannddaa ddee ppeeddiiddooss,, rreeaavvaalliiaarr ooss ccuussttooss ddee ttooddooss

ooss iitteennss aattiivvooss ee rreevviissaarr ttooddooss ooss pprroocceessssooss ee ccuussttooss rreellaacciioonnaaddooss;;

�� AAddeeqquuaaççããoo ddaa ffoorrççaa ddee ttrraabbaallhhoo ppaarraa aa nnoovvaa ccaappaacciiddaaddee iinnssttaallaaddaa,, ppooddeennddoo llaannççaarr

mmããoo iinncclluussiivvee ddee aaccoorrddoo ppaarraa rreedduuççããoo ddee jjoorrnnaaddaa ddee ttrraabbaallhhoo,, bbaannccoo ddee hhoorraass ee

ppllaannoo ddee ddeemmiissssããoo vvoolluunnttáárriiaa;;

�� PPllaanneejjaammeennttoo aaccuurraaddoo ddaa pprroodduuççããoo oobbjjeettiivvaannddoo aa eelliimmiinnaaççããoo ddee ddeessppeerrddíícciiooss ddee

tteemmppooss,, hhoorraass eexxttrraass,, mmaatteerriiaaiiss,, eemmbbaallaaggeemm,, eettcc;;

�� RReeaavvaalliiaaççããoo ddee uumm--aa--uumm,, ddee ttooddooss ooss iitteennss pprroodduuzziiddooss aattuuaallmmeennttee,, ddooss ccuussttooss ee

mmaarrggeennss ppaarraa,, sseegguunnddoo rreessuullttaaddoo ddaa aavvaalliiaaççããoo,, ppeerrmmaanneecceerr eemm pprroodduuççããoo;; tteerr sseeuu

pprreeççoo rreeaajjuussttaaddoo,, oouu eennttããoo,, sseerr ddeessccoonnttiinnuuaaddoo;;

�� NNeeggoocciiaaççããoo iinntteennssiivvaa jjuunnttoo aaooss ffoorrnneecceeddoorreess ddee mmaattéérriiaa--pprriimmaa ee iinnssuummooss

oobbjjeettiivvaannddoo nníívveeiiss óóttiimmooss ddee pprreeççooss ee aallttaa ccoommppeettiittiivviiddaaddee nnoo mmeerrccaaddoo;;

�� RReeaavvaalliiaaççããoo ddaa ssiisstteemmááttiiccaa ddee ccuusstteeiioo ee ddooss vvaalloorreess vviiggeenntteess ddooss pprroocceessssooss,,

vviissaannddoo aa aaddeeqquuaaddaa ddiissttrriibbuuiiççããoo eennttrree ooss ddeeppaarrttaammeennttooss,, iitteennss ee pprroocceessssooss..


Com a força que urgem as ações nestes momentos, resultados importantes já foram

alcançados nos itens acima, motivando para a continuidade dos esforços não apenas a

estrutura fabril, mas também os outros departamentos da empresa.

4.2 Reestruturação Mercadológica

No setor econômico, a reestruturação dar-se-á integralmente a área comercial,

recompilando à política de vendas às margens/rentabilidade e recompondo o mapa de

formação dos preços dos produtos. A implantação da pesquisa de satisfação do cliente para

uso na identificação e correção de eventuais problemas nos produtos e serviços será uma

das ferramentas utilizadas para pautar as ações de melhorias nos setores.

A busca por novos clientes será fortalecida para obtenção de melhores resultados, aliado

ao planejamento de investimentos na ampliação da atividade conforme premissas do plano

de desenvolvimento econômico/financeiro da empresa.

Toda essa reestruturação comercial do GRUPO ZANOTTI não deixa de contemplar a

avaliação do público alvo e o posicionamento da marca perante cada produto oferecido em

cada região.

A fixação de metas, associada ao plano orçamentário e ponto de equilíbrio já estão em fase

de implantação, algumas com resultados já obtidos.

4.3 Reestruturação Administrativa e Financeira

Várias ações já foram tomadas visando uma transformação da cultura na gestão

administrativa e financeira da empresa.

O GRUPO ZANOTTI acredita ser transitória essa situação e tem a certeza de que esse

estado de gravidade é passageiro, visto já terem sido tomadas algumas medidas

administrativas e financeiras necessárias para equilibrar a sua receita, como a diminuição

de custos e despesas da empresa.

Dentre as várias ações saneadoras já efetivadas e em curso encontram-se a reorganização

do seu quadro funcional, tendo sua estrutura reduzida e cortes de despesas na área

operacional e administrativa. E, para efetiva superação dessa crise, surge a necessidade da

Recuperação Judicial, apresentando-se como um ponto de inversão dessa tendência


negativa, com o fito de ajustar seu caixa, buscando o equilíbrio financeiro exigido para

completa quitação de todos os seus débitos.

No setor administrativo a reestruturação inicia no programa de redução de despesas fixas,

evitando gastos desnecessários, desperdícios e ações sem planejamento. O fortalecimento

da política de recursos humanos é outro ponto importante, que contemplará plano de

carreira baseado em resultado, melhorias no processo de seleção, treinamento e

valorização social e profissional dos colaboradores internos visando à redução rotatividade

e redução dos custos de pessoal.

A formação de novas diretrizes de administração e dar suporte à área comercial através de

análise de novidades e oportunidades do mercado. Essas novas diretrizes serão

complementadas pela reorganização do organograma da empresa para que todas as

premissas possam ser cumpridas.

No setor financeiro, imediatamente será implantado o Plano Orçamentário com revisões

periódicas trimestrais, suportado por relatórios gerenciais para análise de resultados

econômico e financeiro. A implantação do fluxo de caixa projetado estará aliada a

consolidação das informações das contas a receber, contas a pagar e tesouraria no boletim

de caixa diário realizado. O ajuste do plano de contas contábil/gerencial e o sistema de

custeio por centro de custos fornecerá informações com base sustentável a todas as

decisões estratégicas.

Fundamentada no artigo 50 da Lei 11.101/2005, a empresa busca, dentre outros, os

meios de:

�� CCoonncceessssããoo ddee pprraazzooss ee ccoonnddiiççõõeess eessppeecciiaaiiss ppaarraa ppaaggaammeennttoo ddaass oobbrriiggaaççõõeess

vveenncciiddaass oouu vviinncceennddaass ((aarrtt.. 5500,, iinncciissoo II));;

�� EEqquuaalliizzaaççããoo ddee eennccaarrggooss ffiinnaanncceeiirrooss rreellaattiivvooss aa ddéébbiittooss ddee qquuaallqquueerr nnaattuurreezzaa,,

tteennddoo ccoommoo tteerrmmoo iinniicciiaall aa ddaattaa ddaa ddiissttrriibbuuiiççããoo ddoo ppeeddiiddoo ddee rreeccuuppeerraaççããoo jjuuddiicciiaall

((aarrtt.. 5500,, iinncciissoo XXIIII))..

Além disso, durante o processo de reestruturação e da Recuperação Judicial a empresa

poderá lançar mão de quaisquer meios de recuperação propostos pelo legislador no art. 50

da LRE - Lei de Recuperação de Empresas.


CAPÍTULO V

5 ESTUDO ECONÔMICO FINANCEIRO

5.1 Projeções

5.1.1 Premissas

Durante o Diagnóstico Empresarial da empresa, levantaram-se as informações de projeção

de vendas, custos e orçamentos departamentais.

Com essas informações foi traçado o cenário mais provável de resultados, que demonstra

claramente que a empresa tem viabilidade econômica para honrar seus compromissos

conforme descrimina este Plano.

O crescimento do faturamento líquido nos anos 1, 2, 3 e 4 espelha a realização dos

projetos em andamento, as novas oportunidades disponíveis e a retomada dos negócios

prejudicados pela crise financeira e pela superação da mesma. Após esse período, e para a

mesma finalidade utilizou-se a taxa de crescimento de 7,5% (sete vírgula cinco por cento)

ao ano.


5.1.2 DRE Projetada Consolidada – GRUPO ZANOTTI


5.1.3 Análise da Viabilidade Econômica

Abalizado nas projeções que demonstram plena condição de liquidação de suas dívidas

constantes no Plano de Recuperação Judicial proposto, o GRUPO ZANOTTI possui ainda,

capacidade de honrar os compromissos não sujeitos aos efeitos da Recuperação Judicial,

com o desígnio de manter e ampliar a atividade operacional durante e após o período de

recuperação.

Este plano de Recuperação Judicial estabelece os meios pelos quais o GRUPO ZANOTTI

reverterá à atual situação em que se encontra, observando os seguintes pontos:

�� AA GGeerraaççããoo ddee CCaaiixxaa dduurraannttee eessssee ppeerrííooddoo éé pplleennaammeennttee ssuuffiicciieennttee ppaarraa aa

lliiqquuiiddaaççããoo ddaass ddíívviiddaass,, bbeemm ccoommoo,, ppaarraa aa mmaannuutteennççããoo ddaass aattiivviiddaaddeess

ooppeerraacciioonnaaiiss ee sseeuuss nnoovvooss ccoommpprroommiissssooss aa sseerreemm aassssuummiiddooss,, ooss ccrrééddiittooss nnããoo

ssuujjeeiittooss aaooss eeffeeiittooss ddaa RReeccuuppeerraaççããoo JJuuddiicciiaall ee ooss iinnvveessttiimmeennttooss nneecceessssáárriiooss;;

�� AAss aaççõõeess ddee mmeellhhoorriiaa aapprreesseennttaaddaass nneessssee ppllaannoo,, ddaass qquuaaiiss,, bbooaa ppaarrttee jjáá eessttããoo

sseennddoo iimmpplleemmeennttaaddaass,, ee oo ccoommpprroommeettiimmeennttoo ddooss pprroopprriieettáárriiooss ee ddaa eeqquuiippee ddee

ccoollaabboorraaddoorreess ccoomm ooss oobbjjeettiivvooss ttrraaççaaddooss ssããoo ffaattoorreess aallttaammeennttee ppoossiittiivvooss ee qquuee

tteennddeemm aa ggaarraannttiirr oo ssuucceessssoo ddoo ppllaannoo aapprreesseennttaaddoo;;

�� AAss pprroojjeeççõõeess mmeerrccaaddoollóóggiiccaass rreeaalliizzaaddaass ppoorr óórrggããooss vviinnccuullaaddooss aaoo

sseeggmmeennttoo//aattiivviiddaaddee ddoo GGRRUUPPOO ZZAANNOOTTTTII ppaarraa ooss pprróóxxiimmooss aannooss iinnddiiccaamm

ffaavvoorráávveell ee ccoonnssttaannttee eelleevvaaççããoo nnaa ddeemmaannddaa..

Com o pressuposto já explicito acima, tanto do ponto de vista econômico, como do

ponto de vista financeiro, percebemos a viabilidade dos negócios do GRUPO ZANOTTI.


CAPÍTULO VI

6 PAGAMENTO AOS CREDORES

6.1 Premissas

A proposta de tratamento desses créditos está abaixo apresentada, e é compatível com o

projeto de longo prazo, geração de caixa para pagamento das dívidas e investimentos

mínimos para a sustentação do negócio, portanto assumidas como obrigação, tanto nos

valores como nos prazos oferecidos.

O prazo para pagamento estimado é de 12 (doze) anos, contados a partir da publicação da

homologação da decisão da aprovação do Plano de Recuperação Judicial, e a consequente

homologação da Recuperação Judicial. Os pagamentos estão evidenciados com valores

nominais sem atualização monetária mencionada neste. Esta atualização (Capítulo VI, item

6.3) será calculada no momento do pagamento de cada parcela conforme disposto. As

projeções foram realizadas levando em consideração este cenário de atualização, com

margem de segurança e de forma conservadora.

Para tanto, a proposta é condizente com este cenário, validada pelas projeções econômico-

financeiras e pela demonstração da viabilidade econômica. Os credores arrolados para os

pagamentos projetados estão divididos em três grupos: Credores Trabalhistas (Classe I),

Credores com Garantia Real (Classe II) e Credores Quirografários (Classe III).

6.2 Proposta de Pagamento

6.2.1 Credores Classe I – Trabalhistas

Aos credores desta classe, consoante ao artigo 54 da Lei 11.101/2005, o GRUPO ZANOTTI

efetuará pagamentos integrais dos créditos até o 12º (décimo segundo) mês após a data

de publicação da homologação da decisão de aprovação do Plano de Recuperação Judicial,

e a consequente homologação da Recuperação Judicial do GRUPO ZANOTTI.


6.2.2 Credores Classe II – Com Garantia Real e Classe III - Quirografários

Aos credores destas classes terão o montante de seus créditos unificados e divididos em

“Sub-Classes” conforme segue:

�� CCllaassssee IIII –– CCoomm GGaarraannttiiaa RReeaall;;

�� CCllaassssee IIIIII –– FFoorrnneecceeddoorreess;;

�� CCllaassssee IIIIII –– IInnssttiittuuiiççõõeess FFiinnaanncceeiirraass..

Esta divisão busca de forma explícita a possibilidade de manutenção da empresa,

preservando seus fornecedores que, na atualidade, são os responsáveis pela continuidade

do negócio, mantendo os empregos e gerando renda ao município de Massaranduba/SC.

Os pagamentos, já demonstrados nas projeções, seguirão as premissas a seguir:

� Os pagamentos serão realizados em parcelas únicas de valor variável iniciando ao

final do período de 12 (doze) meses após o término do pagamento dos Credores da

Classe I, que segue conforme exposto no item – 6.2.1 – Credores Classe I,

conforme quadro que demonstra o cálculo do valor da parcela a ser paga:

� Conforme exposto, a proposta prevê a destinação do percentual de 2,5% (dois

vírgula cinco por cento) da receita líquida consolidada realizada pelo GRUPO

ZANOTTI, calculada sobre os últimos 12 (doze) meses antecedentes a data de


pagamento, durante o período de 12 (doze) anos. Para exemplificar: a parcela do 2º

(segundo) ano será de 2,5% (dois vírgula cinco por cento) da Receita Líquida

Consolidada realizada nos meses 1 a 12 (inclusive) da data de publicação da

homologação da decisão de aprovação do Plano de Recuperação Judicial, e a

consequente homologação da Recuperação Judicial do GRUPO ZANOTTI;

� Do valor da parcela calculada, conforme exposto acima, será destinado 80% (oitenta

por cento) para pagamento das “Sub-classe” II – Com Garantia Real e “Sub-

classe” III – Fornecedores. Os 20% do valor remanescente será destinado para

pagamento da “Sub-classe” III – Instituições Financeiras;

Iremos detalhar abaixo a distribuição dos recursos para pagamento, bem como faremos a

apresentação do percentual e do valor destinados a cada Classe e Sub-Classe de Credores

do montante total anual projetado.

� A partir do 2º (segundo) ano, o provisionamento será utilizado para pagar os

credores em suas “sub-classes” conforme as seguintes regras:

o Da parcela projetada para o 2º (segundo) ano de pagamento, será destinado

50% (cinquenta por cento) do valor das “Sub-classe” II – Com Garantia

Real e “Sub-classe” III – Fornecedores para pagamento integral dos

credores com créditos inferiores a R$ 10.000,00 (Dez mil reais), oferecendo

quitação imediata a 143 credores, sendo que, o restante, se houver, será


somado ao valor dos demais 50% (cinquenta por cento) destinados a estas

“sub-classes”. Do “novo” saldo residual disponível para pagamento, será

distribuído 50% (cinquenta por cento) linearmente aos credores restantes

destas “sub-classes” e 50% (cinquenta por cento) proporcionalmente de

acordo com o percentual de representatividade de cada credor no total destas

“sub-classes”.

o Das parcelas projetadas do 3º (terceiro) ao 8º (oitavo) ano de pagamento,

será destinado 50% (cinquenta por cento) linearmente e 50% (cinquenta por

cento) proporcionalmente de acordo com o percentual de representatividade

de cada credor no valor total das “Sub-classe” II – Com Garantia Real e

“Sub-classe” III – Fornecedores, oferecendo quitação imediata a mais 13

credores 3º (terceiro) ano, e assim por diante em escala progressiva. Na

hipótese de quitação de créditos de credores no pagamento linear, o saldo

residual disponível para pagamento, será adicionado ao saldo a ser distribuído

proporcionalmente. Projeta-se ainda, quitação dos credores das “Sub-classe”

II – Com Garantia Real e “Sub-classe” III – Fornecedores, ao final do

8º ano de pagamento. Desta forma, busca-se a desoneração dos bens em

garantia imediatamente após a publicação da homologação da decisão de

aprovação do Plano de Recuperação Judicial, e a consequente homologação da

Recuperação Judicial do GRUPO ZANOTTI;

o Dos credores classificados na “Sub-classe” III – Instituições Financeiras

projeta-se pagamentos proporcionais de acordo com o percentual de

representatividade de cada credor no valor total desta “Sub-classe”, do 2º

(segundo) ao 12º (décimo segundo) ano.

� Remanescendo saldo após o último pagamento da proposta acima, ao final do 12º

(décimo segundo) ano, haverá remissão desses, dando-se por quitada as dívidas de

cada credor.

� Ainda, com o objetivo de continuidade do negócio e crescimento sustentável, o

GRUPO ZANOTTI apresenta aos credores classificados na “Sub-classe” III –

Instituições Financeiras possibilidades para liquidação do passivo desta, sendo

opcional aos credores e com as seguintes regras:


o O credor classificado nesta “Sub-classe” que conceder novos empréstimos

ao GRUPO ZANOTTI, na modalidade de pós-deferimento do processamento da

Recuperação Judicial, trará o mesmo montante, objeto do novo empréstimo,

para a condição de extra-concursal. Ex: se um credor, sujeito a esta

classificação, possuir um valor arrolado na lista de credores no total de R$

100.000,00 (Cem mil reais) e conceder um novo empréstimo no valor de R$

40.000,00 (Quarenta mil reais), passa a ter somente R$ 60.000,00 (Sessenta

mil reais) sujeitos as condições desta “Sub-classe”. O crédito no valor de R$

40.000,00 (Quarenta mil reais) sujeito a esta “Sub-classe”, passa a integrar

os créditos existentes nas “Sub-classe” II – Com Garantia Real e “Sub-

classe” III – Fornecedores, tendo seu pagamento condicionado as regras

anteriormente mencionadas para a nova “Sub-classe” que esta sujeito.

o As condições negociais (taxas, prazos, carência, garantias, etc) dos possíveis

novos empréstimos oferecidos pelos credores da “Sub-classe” III –

Instituições Financeiras, serão avaliadas e aprovadas a critério e conforme

necessidade do GRUPO ZANOTTI;

o Esta modalidade, se utilizada, não modifica a lista de credores vigente para

efeito de voto na AGC.

Na hipótese de haver inclusão de algum credor trabalhista ao longo do período de 12

(doze) anos, o montante projetado reservado ao pagamento da dívida será destinado

prioritariamente a estes novos credores, sendo pagos sempre 12 (doze) meses após

inscrição da dívida no Processo de Recuperação Judicial.

A RECUPERANDA efetuará os pagamentos ao Ano 3 após o devido cumprimento dos artigos

61 e 63 da Lei 11.101/2005.

Estima-se que, respeitadas as projeções realizadas, o prazo máximo para pagamento de

todos os credores será de 12 (doze) anos.

Os pagamentos serão anualmente, sendo que a forma que ocorrerá será definida após

publicação da homologação da decisão de aprovação do Plano de Recuperação Judicial, e a

consequente homologação da Recuperação Judicial do GRUPO ZANOTTI, sendo comunicado

todos os credores.


Os quadros a seguir apresentam o cenário esperado pelo GRUPO ZANOTTI no que diz

respeito à quitação dos créditos arrolados na Recuperação Judicial.

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

45.000.000

1º A

no

2º A

no

3º A

no

4º A

no

5º A

no

6º A

no

7º A

no

8º A

no

9º A

no

10

º An

o

11

º An

o

12

º An

o

Saldo da Dívida ao Final de Cada Ano e Sua Regreção (R$)

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

45.000.000

1º A

no

2º A

no

3º A

no

4º A

no

5º A

no

6º A

no

7º A

no

8º A

no

9º A

no

10

º An

o

11

º An

o

12

º An

o

Valor Pago Anualmente Acumulado (R$)


6.3 Atualização Monetária dos Créditos

A atualização monetária dos valores contidos no Quadro Geral de Credores homologado

consoante com o art. 18 da Lei 11.101/2005 do processo de Recuperação Judicial do

GRUPO ZANOTTI será realizada de acordo com a variação do índice da Taxa Referencial,

criada pela Lei nº 8.177/91, de 01.03.1991 e Resoluções CMN – Conselho Monetário

Nacional – nº 2.437, de 30.10.1997, e definida pelo Governo Federal como indexadora dos

contratos com prazo ou período de repactuação igual ou superior a três meses.

A primeira atualização monetária sobre o saldo do Quadro Geral de Credores homologado

será realizada 30 dias após a publicação da homologação mencionada e ocorrerá

considerando a variação do índice indexador proposto nos últimos 12 meses antecedentes

a data de atualização monetária e assim sucessivamente a cada novo período de 12 meses.

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.000

45.000.000

1º A

no

2º A

no

3º A

no

4º A

no

5º A

no

6º A

no

7º A

no

8º A

no

9º A

no

10

º An

o

11

º An

o

12

º An

o

Saldo da Dívida x Pagamento Anual (R$)

Valor Pago Anual Saldo da Dívida


CAPÍTULO VII

7 DISPOSIÇÕES GERAIS E FINAIS

7.1 Outras Formas de Amortizações Possíveis

Ocorrendo algum dos meios de recuperação previstos no art. 50 da Lei 11.101/2005 que

resultem em um evento de liquidez não previsto nas projeções apresentadas a

administração do GRUPO ZANOTTI poderá destinar estes recursos em sua totalidade ou em

parte aos Credores como forma de antecipar a amortização dos saldos dos créditos sujeitos

a presente Recuperação Judicial. Caso isto ocorra será convocada uma assembléia

específica de credores com a publicação ocorrendo no Diário da Justiça Eletrônico do

Tribunal de Justiça do Estado de Santa Catarina, onde neste ato será informado

pormenorizado o objetivo do GRUPO ZANOTTI.

Para os credores não sujeitos aos efeitos da Recuperação Judicial, o GRUPO ZANOTTI,

objetivando a continuidade das parcerias comerciais, reservará os valores existentes em

contas vinculadas às instituições financeiras que se referem às retenções de contas

garantidas em “TRAVAS BANCÁRIAS”. Esses valores serão distribuídos proporcionalmente e

preferencialmente aos credores: HP, Banco Volkswagen, Banco GMAC e ao pagamento

dos honorários do Administrador Judicial.

Ainda, o GRUPO ZANOTTI poderá, em tempo certo, apresentar um “Plano Adesivo de

Pagamento”, que será apresentado aos credores com créditos não sujeitos a Recuperação

Judicial. Este plano proporcionará pormenorizadas a forma e condição de pagamento,

sendo deliberado pelos credores nos mesmos preceitos deste.

7.2 Exclusão das Restrições Cadastrais

Consoante a Lei nº 9492/1997 (Lei do Protesto), os documentos de dívida mercantil ou de

serviços que comprovem o compromisso entre o credor e o devedor, em casos de não

pagamento, possuem legalmente assegurado o processo de Protesto Público, formal e

solene. Isso para que fique caracterizado o descumprimento pelo devedor e comprovado

por um Órgão de Autoridade e Fé Pública, com respaldo na legislação, que dá legitimidade

ao protesto e autoridade a seus efeitos. A lei regulamenta um instrumento para evitar a


impunidade e atitudes de má-fé, restaurando a moralidade e seriedade em qualquer

transação comercial.

O GRUPO ZANOTTI, requereu o benefício legal da Recuperação Judicial de forma a garantir

a manutenção das fontes produtoras, do emprego dos trabalhadores e dos interesses dos

credores, promovendo, assim, a preservação da empresa, suas funções sociais e o estímulo

à atividade econômica, e apresenta em juízo aos Credores o Plano de Recuperação Judicial,

objeto deste documento, que por sua vez, após aprovado em Assembleia Geral de

Credores, constituirá título executivo judicial, nos termos do art. 584, inciso III, do caput

da Lei no 5.869, de 11 de janeiro de 1973 - Código de Processo Civil.

Além disso, o artigo 59 da Lei 11.101/2005 (Lei de Recuperação de Empresas) determina

que a aprovação do Plano de Recuperação Judicial pelos Credores implica novação dos

créditos anteriores ao pedido, e obriga o devedor e todos os credores a ele sujeitos, sem

prejuízo das garantias, observado o disposto no § 1º do art. 50 desta Lei (concessão de

prazos e condições especiais para pagamento das obrigações vencidas ou vincendas).

Uma vez aprovado o Plano de Recuperação Judicial, objeto deste documento, com a

novação de todos os créditos anteriores ao pedido e ao plano sujeitos, e com a constituição

do título executivo judicial pela decisão judicial que conceder a recuperação judicial do

GRUPO ZANOTTI, ficam desde já obrigados todos os Credores a ele sujeitos a cancelarem

os protestos efetuados – por ordem Judicial após a presente aprovação do Plano, no prazo

máximo de 30 (trinta) dias, sob pena de aplicação de multa diária a ser fixada pelo Juízo –

em nome da RECUPERANDA, seus sócios, garantidores e avais, referente às dívidas

sujeitas aos efeitos da presente Recuperação Judicial, bem como os lançamentos nos

órgãos de restrição ao crédito, principalmente no SERASA (REFIN, PEFIN e PROTESTOS) e

SPC, pelo fato de não mais existir dívida mercantil ou de serviços não-pagas, enquanto o

plano de Recuperação Judicial estiver sendo cumprido em seus termos aprovado.

Sendo assim, serão civilmente responsáveis por todos os prejuízos que causarem, por

culpa ou dolo, pessoalmente os Credores que mantiverem os protestos vigentes e

apontamentos mencionados no parágrafo anterior enquanto o Plano de Recuperação

Judicial estiver sendo cumprido.


7.3 Considerações

O Plano de Recuperação Judicial proposto atende aos princípios da Lei de Recuperação

Judicial, Extrajudicial e Falência do Empresário e da Sociedade Empresária (Lei nº. 11.101,

de 9 de Fevereiro de 2005 - “Lei de Recuperação de Empresas”), garantindo os meios

necessários para a recuperação econômico-financeira do GRUPO ZANOTTI.

Neste sentido foram apresentados diferentes meios para a Recuperação Judicial do Grupo

no Plano de Recuperação Judicial, objeto deste documento.

Salienta-se ainda que o Plano de Recuperação Judicial apresentado demonstra a viabilidade

econômico-financeira através de diferentes projeções, desde que as condições propostas

para o pagamento aos credores sejam aceitas. Importante ainda destacar que um dos

expedientes recuperatórios ao teor do artigo 50 da referida Lei de Recuperação de

Empresas, é a “reorganização administrativa”, medida que foi iniciada e encontra-se em

plena implementação.

Portanto, com as projeções para os próximos anos favoráveis ao mercado onde a empresa

atua aliado ao grande know-how nas atividades desenvolvidas pelo Grupo, combinado ao

conjunto de medidas ora proposto neste Plano de Recuperação Judicial, fica demonstrado à

efetiva possibilidade da continuidade dos negócios com a manutenção e ampliação na

geração de novos empregos, além do pagamento dos débitos vencidos.

É inerente a qualquer empresa, mas especialmente para o GRUPO ZANOTTI, manter sua

competitividade. Isso será alcançado no momento em que tiver a possibilidade e

necessidade de renovação dos ativos existentes, a fim de manter a infraestrutura

operacional adequada, que trará benefícios a todos os credores.

Sendo assim, após a aprovação do Plano de Recuperação Judicial, a venda/alienação de

quaisquer veículos, equipamentos, imóveis e instalações da empresa fica desde já

autorizada pelos Credores, para que seja realizada esta renovação mencionada e

necessária ao próprio negócio.

Os recursos que porventura forem obtidos com as referidas vendas e que não forem

utilizados para esta renovação serão destinados à recomposição do capital de giro do

GRUPO ZANOTTI com intuito de reduzir o custo financeiro, os quais serão devidamente


registrados em seus demonstrativos contábeis, sendo respectivamente disponibilizados aos

seus credores.

7.4 Esclarecimentos

Deve-se notar que o estudo da viabilidade econômico-financeira se fundamentou na análise

dos resultados projetados para o GRUPO ZANOTTI, e contém estimativas que envolvem

riscos e incertezas quanto à sua efetivação, pois dependem parcialmente de fatores

externos à gestão da empresa.

A participação e o trabalho técnico desenvolvido pela empresa AFFARI Consultoria

Estratégica na elaboração deste Plano de Recuperação Judicial, deu-se através da

modelagem das projeções financeiras de acordo com as informações e premissas

fornecidas pelo Grupo. Estas informações alimentaram o modelo de projeções financeiras

da AFFARI Consultoria Estratégica, indicando o potencial de geração de caixa da empresa e

consequentemente a capacidade de amortização da dívida.

As projeções para o período compreendido em 12 (doze) anos foram realizadas com base

em informações da própria empresa e das expectativas em relação ao comportamento de

mercado, preços, estrutura de custos e valores do passivo inscrito no processo.

Assim, as mudanças na conjuntura econômica nacional bem como no comportamento das

proposições consideradas refletirão nos resultados apresentados neste trabalho.

7.5 Conclusão

Este Plano de Recuperação Judicial, fundamentado no princípio da par conditio creditorum,

implica novação objetiva e real dos créditos anteriores ao pedido, e obrigam o GRUPO

ZANOTTI, e todos os Credores a ele sujeitos nos termos do artigo 59 da Lei 11.101/2005

(Lei de Recuperação de Empresas), do artigo 385 da Lei nº 10.406, de 10.01.2002 (Novo

Código Civil) e artigo 584, inciso III, do caput da Lei 5.869/1973 (Código de Processo

Civil). A sentença concessiva da Recuperação Judicial constitui título executivo judicial,

novando e substituindo todas as obrigações sujeitas à Recuperação Judicial, de forma que,

enquanto cumpridos os termos do presente Plano, estarão desobrigados de responder

pelos créditos originais seus avalistas, fiadores e coobrigados. O GRUPO ZANOTTI honrará


os pagamentos posteriores ao segundo ano somente com o cumprimento dos artigos 61 e

63 da Lei 11.101/2005.

A AFFARI Consultoria Estratégica, que elaborou este Plano de Recuperação Judicial,

acredita que o processo de reestruturação administrativa, operacional e financeira, bem

como as correspondentes projeções econômico-financeiras detalhadas neste documento,

desde que sejam implementadas e realizadas, possibilitará que o GRUPO ZANOTTI se

mantenha como empresa viável e rentável.

Também acredita que os Credores terão maiores benefícios com a implementação deste

Plano de Recuperação, uma vez que a proposta aqui detalhada não agrega nenhum risco

adicional.

Massaranduba/SC, 21 de Outubro de 2011.

AFFARI CONSULTORIA ESTRATÉGICA

Anuente:

________________________________ GRUPO ZANOTTI (em Recuperação Judicial)

Plásticos Zanotti CNPJ: 03.532.453/0001-57 Tutty Baby CNPJ: 06.981.862/0001-29 Cubalux CNPJ: 10.471.168/0001-39 NZ CNPJ: 11.845.635/0001-06


ANEXOS

1) Laudo de Avaliação dos Ativos

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