1 Março de 2018 em número de diárias de 50,6% na Divisão de Aluguel de Carros no 1S18 ROIC de...

Março de 2018

1

APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL

Julho de 2018

AGENDAVISÃO GERAL DA COMPANHIA1

PRINCIPAIS DIVISÕES DE NEGÓCIOS3

DADOS FINANCEIROS4

ANEXO: EARNINGS RELEASE 2T185

ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3

VANTAGENS COMPETITIVAS2

2

1973

Fundação com6 fuscas

1979

Expansão para 11 capitais se tornando líder de

mercado em 1981

1985

Estratégia de Franchising

1991

Criação de Seminovos

1992

Início da internacionalização

através de franquias

1997

DL&J Private Equity compra 1/3 da Companhia: Market Cap US$150

milhões

1999

Criação da Localiza gestão de frotas

2005

Oferta pública de ações -IPOMarket Cap US$295 milhões

2014

Início da transformaçãodigital

2017

Inicio da parceria estratégica Localiza Hertz

Fase I: Alcançando a liderança

Fase II: ExpansãoFase III:

Ganhandoescala

Fase IV: Transformação

Digital

HISTÓRIA DA COMPANHIA:VISÃO GERAL

2018Market Cap

US$4,1 Bilhões(30/06/18)

3

PLATAFORMAINTEGRADA

DE NEGÓCIOSA PLATAFORMA INTEGRADAPROPORCIONA À LOCALIZA

FLEXIBILIDADE E PERFORMANCESUPERIOR.

• 145.837 CARROS• 8,0 MILHÕES DE CLIENTES• 391 AGÊNCIAS• 4.636 COLABORADORES

ALUGUEL DE CARROS GESTÃO DE FROTAS

• 48.056 CARROS• 1.308 CLIENTES• 301 COLABORADORES

SEMINOVOS

• 46,7% VENDIDO A CONSUMIDOR FINAL• 100 LOJAS• 66 CIDADES• 1.212 COLABORADORES

FRANCHISING• 14.659 CARROS• 131 AGÊNCIAS NO BRASIL • 67 AGÊNCIAS NO EXTERIOR• 34 COLABORADORES

SINERGIAS:PODER DE BARGANHAREDUÇÃO DE CUSTOS

CROSS SELLING

OVERHEAD E ÁREAS DE SUPORTE: 1.253 COLABORADORES

Números do 2T18

4

COMPANHIA:DIVISÕES DA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

ALUGUEL DE CARROS SEMINOVOSFRANCHISING GESTÃO DE FROTAS

ALUGA PARA INDIVÍDUOS EEMPRESAS, EM AEROPORTOSE FORA DE AEROPORTOS.

• ALTO CUSTO FIXO

• FROTA PADRONIZADA

• CICLO DE 1 ANO

• ALTA BARREIRA DE ENTRADA

• GANHOS DE ESCALA

• CAPITAL INTENSIVO

• MERCADO CONSOLIDADO

AEROPORTOS

• MERCADO FRAGMENTADO

FORA DE AEROPORTOS

TEM OBJETIVO DE EXPANDIRA REDE DA LOCALIZA.

• ALTA RENTABILIDADE

• PEQUENA CONTRIBUIÇÃO

NOS RESULTADOS

• RESPONSÁVEL POR DESENVOLVER

NOVOS MERCADOS

TERCEIRIZA FROTAS DE CLIENTE EM CONTRATOSCOM PRAZOS DE 2-3 ANOS.

• BAIXO CUSTO FIXO

• FROTA CUSTOMIZADA

• CICLO MÉDIO DE 2-3 ANOS

• BAIXA BARREIRA DE ENTRADA

• CAPITAL INTENSIVO

VENDE OS CARROS USADOSPRINCIPALMENTE PARA OCONSUMIDOR FINAL APÓS OALUGUEL E ESTIMA O VALORRESIDUAL DOS CARROS.

• ÁREA DE SUPORTE

• KNOW HOW DO MERCADO DE

CARROS NOVOS E USADOS

• BAIXA DEPENDÊNCIA DE

INTERMEDIÁRIOS

• REDUZ A DEPRECIAÇÃO

5

✓ Líder de mercado com valor de mercado de R$15,8 bi em 30/06/18

✓ Frota de final de período de 208.552 carros no 2T18

✓ R$3,6 bilhões de receita líquida no 1S18

✓ Crescimento em número de diárias de 50,6% na Divisão de Aluguel de Carros no 1S18

✓ ROIC de 13,2%, spread de 8,1 p.p em relação ao custo da dívida pós impostos

6

GRANDES NÚMEROS

*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

9313%

25634% 396

53% 20333%

40467%

ReceitasR$3.563

EBITDA

R$745

1.991 56%

407 11%

1.165 33%

EBIT*

R$607

Visão geral consolidada – 1S18Em R$ milhões

7

A RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTASA RENTABILIDADE DA COMPANHIA VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL DE CARROS E GESTÃO DE FROTAS



DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


8

VANTAGENS COMPETITIVAS

RENTABILIDADE VEM DAS DIVISÕES DE ALUGUEL

CAIXA PARA RENOVAR A FROTA OU PAGAR DÍVIDA

CAPTAÇÃO DE RECURSOS

AQUISIÇÃO DE CARROS

ALUGUELDE CARS

VENDA DE CARROS

ALUGUEL DE CARROS

9

45 ANOS DE EXPERIÊNCIA ADMINISTRANDO ATIVOS E GERANDO VALOR



GRAU DE INVESTIMENTO: MENORES SPREADS E MAIORES PRAZOS

Fonte: Bloomberg julho, 2018.

BB FitchBa2 Moody’s

BB+ S&PB+ S&P BB S&P

B1 Moody´sB+ S&P

Locadora A Locadora B/C Locadora D

brAAA S&P Aa1.br Moody’sAAA(bra) Fitch

A+(bra) FitchAA (bra) Fitch

brAA+ S&PA(bra) FitchEscala Nacional

Escala Global

10

A LOCALIZA CAPTA RECURSOS EM MELHORES CONDIÇÕES QUE SEUS CONCORRENTES

CAPTAÇÃO DERECURSOS

AQUISIÇÃO DECARROS

VENDA DECARROS

ALUGUEL DECARROS


CAPTAÇAO DE RECURSOS

Emissões 2018 - R$ milhões

11

% CDI

Anos



VENDA DECARROS

ALUGUEL DECARROS

Locadora C R$411 114,7%Locadora C R$88

113,2%

Locadora C R$350119,0%

Locadora A R$138118,4%

Locadora A R$182 123,1%



Locadora B R$500 117,5%

Localiza R$300108,0%

Localiza Fleet R$300112,0%

90%

95%

100%

105%

110%

115%

120%

125%

130%

135%

140%

1,5 2,5 3,5 4,5 5,5 6,5 7,5 8,5

VANTAGENS COMPETITIVASAQUISIÇÃO DE CARROS

Número de carros comprados - 2017 Participação da Localiza nas vendas

internas das grandes montadoras - 2017

Fonte: website de cada companhia e ANFAVEA..

140.751

55.076 39.304

19.747

Localiza* Locadora A Locadora B* Locadora C

*inclui franqueados

8,4%

12

MAIORES VOLUMES PERMITEM A LOCALIZA COMPRAR CARROS COM MELHORES CONDIÇÕES


AQUISIÇÃODE CARROS

VENDA DE CARROS

ALUGUEL DE CARROS

ALUGUEL DE CARROS

DISTRIBUIÇÃO NO BRASIL

# DE AGÊNCIAS # DE CIDADES

522

218

186

404

Localiza Concorrentes

362

144 96

Localiza Locadora B Locadora A


Marca mais reconhecida e desejada da categoria

• Aliança com Hertz, a marca mais reconhecida , com presença em + de 150 países

• 24ª marca mais valiosa do Brasil em 2017 (Interbrand ranking) • Marca com maior reconhecimento e preferencia do setor• Presença online e offline

• Vencedora do prêmio Época ReclameAqui pelo terceiro ano consecutivo

• Satisfação superior do cliente(NPS) • Cultura de encantamento• Frota moderna e diversificada

Líder em fidelidade e qualidade superior

13



VENDA DECARROS

ALUGUEL DECARROS

Fonte: Agências: divulgação de resultados Localiza 2T18 e concorrentes 1T18;Número de cidades: website de cada companhia em 26/07/18

GESTÃO DE FROTASVANTAGENS COMPETITIVAS

Novas formas de desenvolvimento de tecnologias com agilidade e

colaboração dos clientes

Inovações que geram informações estratégicas para o negócio do cliente e

valor agregado para o negócio

Facilidade de interação com os clientes, facilitando a resolução dos problemas

14



VENDA DECARROS

GESTÃO DE FROTAS

VANTAGENS COMPETITIVASVENDA DE CARROS

Distribuição no Brasil

100 lojas

66 cidades no Brasil

Venda digital

Venda para consumidor final

Menor depreciação

Fidelização de clientes,

gerando ótimos índices

de recompra e indicação

Know how do mercado de carros

Conhecimento da preferência

do cliente

Assertividade na estimativa

de preços para o cálculo da

depreciação

Input para compra de carro

Frota adicional em picos de demanda

15

ÁREA DE EFICIÊNCIA PARA REDUZIR A DEPRECIAÇÃO



VENDA DE CARROS

ALUGUEL DECARROS

VANTAGENS COMPETITIVASCOM EXCELÊNCIA OPERACIONAL

PREPARAÇÃO DO CARRO

• Controle de qualidade dos carros entregues pormontadoras

• Licenciamento do carro

ENTREGA NAS AGÊNCIAS

• Rastreamento de transporte• Otimização de gerenciamento

logístico

CARROS OPERACIONAIS

• Manutenção e reparo• Processamento de multas• Renovação de

licenciamento

CARROS DESATIVADOS

• Verificação do carro• Preparação para venda• Transporte para loja

Seminovos

16



VENDA DECARROS

ALUGUEL DE CARRPS

Anti fraude

... E INOVAÇÃO

Localiza FastChatbot® Cadastro Digital e self check-in

Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros.

Mobile-based counter bypass:Os clientes podem pegar o carro sem

passar pelo atendente

Assistente de reservas viaFacebook / messenger

Captura automática da carteira de motorista para registro de novos clientes.

Connected Fleet Mobile Solution

Solução mobile integrada aos serviços de Gestão de

Frotas para usuário e gestor da frota.

Gestão de Frotas online

Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da

frota pelo cliente.

Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência

competitiva, alavancando ganhos de produtividade.

17

OFERTA DIFERENCIADA COM MAIOR VALOR AGREGADO AO CLIENTE



VENDA DECARROS

ALUGUEL DE CARRPS

R$39,9

Preço médio do carro comprado

Receita na venda

do carro

R$36,0Ciclo de 1 ano

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos

Receita

ALUGUEL DE CARROS: CICLO FINANCEIRO 2017Por carro

18

Total

1 ano

R$ % R$ % R$

Receita líquida 19,6 100,0% 38,8 100,0% 58,4

Custos fixos e variáveis (9,2) -47,1% (9,2)

SG&A (3,5) -18,0% (2,9) -7,4% (6,4)

Receita líquida venda do carro 36,0 92,6% 36,0

Valor residual do carro vendido (33,9) -87,2% (33,9)

EBITDA 6,9 34,9% 2,1 5,4% 9,0

Depreciação carros (1,2) -3,2% (1,2)

Depreciação outros ativos (0,3) -1,3% (0,1) -0,3% (0,4)

Despesa financeira (2,4) -6,3% (2,4)

IR (Alíquota Efetiva = 22,6%) (1,5) -7,6% 0,4 1,0% (1,1)

Lucro (Prejuízo) líquido 5,1 26,0% (1,3) -3,4% 3,8

NOPAT 5,7

ROIC (considerando apenas capital investido em frota) 14,9%

Custo da dívida após impostos 7,6%

Aluguel de carros Seminovos

por carro operacional por carro vendido

1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos

Receita

Receita na venda

do carro

R$31,8

R$43,1

Preço médio do carro comprado

(média últimos 3 anos)

Ciclo de 3 ano

GESTÃO DE FROTAS: CICLO FINANCEIRO 2017Por carro

19

Total

3 anos

R$ % R$ % R$

Receita líquida 60,5 100,0% 34,1 100,0% 94,6

Custos fixos e variáveis (17,9) -29,7% (17,9)

SG&A (5,1) -8,4% (2,4) -7,0% (7,5)

Receita líquida venda do carro 31,7 93,0% 31,7

Valor residual do carro vendido (28,7) -84,1% (28,7)

EBITDA 37,5 61,9% 3,0 8,9% 40,5

Depreciação carros (9,3) -27,3% (9,3)

Depreciação outros ativos (0,3) -0,5% (0,1) -0,4% (0,4)

Despesa financeira (6,5) -19,1% (6,5)

IR (8,4) -13,9% 2,9 8,6% (5,5)

Lucro (Prejuízo) líquido 28,8 47,6% (10,0) -29,4% 18,8

Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,6 47,6% (3,3) -29,4% 6,3

NOPAT 7,9

ROIC (considerando apenas capital investido em frota) 18,4%

Custo da dívida após impostos 7,6%

por carro operacional por carro vendido

Aluguel de frotas Seminovos

ROIC versus CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS

* Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados

ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano

20

AUMENTO DO SPREAD RESULTA EM MAIOR GERAÇÃO DE VALOR PARA OS ACIONISTAS

2013 2014 2015 2016 2017 1S18

ROE 29,0% 30,6% 24,3% 21,1% 25,6% 24,4%

16,7%17,8%

17,0%15,4% 15,6%

13,2%

6,0%

8,0%9,5%

10,2%

7,6%

5,1%

2013 2014 2015 2016 2017 1S18

ROIC Custo da dívida após impostos

9,8p.p.10,7p.p.

7,5p.p. 5,2p.p.8,0 p.p.

8,1 p.p.



DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


21

22

29,3%

11,8%

6,7%

52,2%

RAC: TAMANHO DO MERCADO 2016: R$5.8 BILHÕES

OUTROS

Locadora B

Locadora A

32,3%

13,9%7,8%

46,0%

RAC: TAMANHO DO MERCADO 2017: R$6.5 BILHÕES

Locadora B

Locadora A

Fonte: ABLA, considerando dados reportados aplicados sobre a receita

OUTROS

ALUGUEL DE CARROS: PARTICIPAÇÃO DE MERCADORECEITA BRUTA - ALUGUEL DE CARROS

*

*O Market share da Localiza inclui receitas de franqueados no Brasil. Não há dados públicos sobre a receita dos franqueados de outros concorrentes.

*

AGÊNCIAS DE ALUGUEL DE CARROS NO BRASIL

AGÊNCIAS EM AEROPORTOS

1/3 DA RECEITA DE ALUGUEL DE CARROS VEM DE AGÊNCIAS DE

AEROPORTOS

AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO

AGÊNCIAS DE AEROORTO

AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO

Fonte: ABLA, Website de cada Companhia em 26/07/2018 e Resultados Localiza 2T18..

Localiza423

Locadora B154

Locadora E26

Locadora A100

Outros7.856

23

MERCADO DE AGÊNCIAS FORA DE AEROPORTO AINDA É FRAGMENTADO

Localiza99

Locadora A51

Locadora B49

Locadora E33

Outros38

Localiza Locadora A Locadora B Locadora E Outros

180 200 240260

300 350 380 415465

510 545622

678724

788

880 937

38% 37%35% 31%

27%22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9% 8%

-50

150

350

550

750

950

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Salário mínimo (R$) Preço diária/ salário mínimo (%)Fonte: BCB e tarifas Localiza

Fonte: IPEADATA, Programa Fidelidade da Localiza e BCB (2016)

*Foi considerado que cada pessoa possui 1,3 cartões de crédito, o BCB estimou que existiam 84 milhõesde cartões de crédito ativos no Brasil em 2016. .

ALUGUEL DE CARROS: DRIVERS

24

O AUMENTO DA ACESSIBILIDADE E A BAIXA PENETRAÇÃO NAS VIAGENS DE LAZER TRAZEM OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO

ACESSIBILIDADE AO ALUGUEL DE CARROS

3,1 3,8

4,3

5,7 6,4

7,6 8,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 1S18

LOCALIZA - RAC CLIENTES (MILHÕES)84,0

64,0

8,0

População adulta (idade>20 anos) Classe A+B+C

Possui cartão de crédito usuários aluguel de carros

Em milhões

*Considera apenas pessoas físicas.

ALUGUEL DE CARROS: DRIVERS

*

40,645,7

49,756,9

70,3

81,587,0 88,2 93,3 94,4 89,0 90,8

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

EVOLUÇÃO DO MERCADO AÉREO

RPK (REVENUE SEAT KILOMETER) EM MILHÕES

* Anualizado com informações disponíveis até novembro/17

Fonte: ANAC

201,3

267,8

401

2017 2027 2037

PREVISÃO DE DEMANDA

PASSAGEIROS ESTIMADOS (EM MILHÕES)

Fonte: Ministério dos Transportes setembro/2017

25

EVOLUÇÃO DO MERCADO DE LINHAS AÉREAS TROUXE OPORTUNIDADES DE CRESCIMENTO



DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


26

27

TAMANHO DO MERCADO 2017:R$9 BILHÕES

8,4%2,6%

3,6%

7,6%77,9%OUTROS

LOCADORA B

LOCADORA C

LOCADORA A 8,3%

2,6%4,4%

5,5%79,1%OUTROS

LOCADORA B

LOCADORA C

LOCADORA A

TAMANHO DO MERCADO 2016:R$8 BILHÕES

GESTÃO DE FROTAS: PARTICIPAÇÃO DO MERCADORECEITA BRUTA - GESTÃO DE FROTAS

Fonte: ABLA, considerando dados reportados aplicados sobre a receita

GESTÃO DE FROTAS: DRIVERS

Frota Corporativa:5.000.000*

Frota Alugada:440.737**

40.189

MERCADO BRASILEIRO

*Frost&Sullivan research **Estimativa Localiza

MUNDO

8,8% 8,9%13,3%

16,5%

24,5%

37,4%

46,9%

58,3%

Fonte: Datamonitor e estimative Localiza

28

BAIXA PENETRAÇÃO DA FROTA ALUGADA NO BRASIL



DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


29

SEMINOVOS: CARROS NOVOS VS USADOS (BRASIL)

Fonte: Fenabrave (Veículos + comerciais leves), junho de 2018.

Carros novos

Carros usados

2,5x 2,5x2,6x 2,6x 3,1x 4,0x 5,0x 4,9x

30

MERCADO TOTAL DE 12,5 MILHÕES DE CARROS.

8,48,9 9,0

9,410,1 9,9 10,0

10,710,2

3,3 3,5 3,6 3,6 3,32,5

2,0 2,2 2,3

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Até 06/2018

Carros usados Carros novos

4,4x

*

*

(*)Anualizado

SEMINOVOS:DRIVERS

# HABITANTES POR CARRO – BRASIL 2005 - 2016ACESSIBILIDADE PARA COMPRAR UM CARRO NOVO

PREÇO MÉDIO CARROS 1.0

ACESSIBILIDADE E PENETRAÇÃO

7,97,7

7,36,9

6,5

6,05,7

5,35,0 4,9 4,8 4,8 4,8

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

EM PAÍSES DESENVOLVIDOS O RATIO SE MANTÉM ENTRE 2 HABITANTES PARA CADA 1 CARRO

Fonte: Sindipeças – Relatório da Frota Circulante 2018, abril de 2018. Fonte: BCB e Localiza

Referência: para cálculo foi considerado o carro 1.0 mais barato da frota Localiza

31

300 350 380 415

465 510 545 622

678 724

788 880 934 954 84

71 6961

5551 49

43 43 43 41 4147 47

-

10

20

30

40

50

60

70

80

90

-100

100

300

500

700

900

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Salário mínimo (R$) Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo

30,5%

Até 2 anos - 2017296.756

0,8%

Carros usados– 201710.730.763

Carros novos - 20172.172.235

Principais players

Exemplos • Revenda de carros usados • Concessionárias de carros novos• Empresas de aluguel de carro e

frotas

Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 5.535 (Anfavea) • +137 (Unidas, Movida, Locamerica)

Fonte: Anuário Anfavea 2018/ e Fenabrave / Divulgação de resultados 1T18 Unidas, Locamerica e Movida . 32

SEMINOVOS: VENDA DE CARROSDADOS OPERACIONAIS

4,2%



DADOS FINANCEIROS4


ALUGUEL DE CARROS

GESTÃO DE FROTAS

SEMINOVOS

1

2

3


33

CONTEXTO OPERACIONAL - 2T18

34

➢ Superação da marca de 200 mil carros na plataforma, fechando o 2T18 com 208.552 carros

➢ 47,9% de crescimento no volume do Aluguel de Carros e 21,4% na Gestão de Frotas

➢Gestão do caixa de curto prazo para redução do custo de carrego

➢ Spread do ROIC – Custo da dívida depois de IR de 8,1 p.p.

➢ Impacto da greve dos caminhoneiros e despesas extraordinárias, gerando efeito estimado decerca de R$39 milhões no EBITDA e R$29 milhões no lucro líquido

➢ Sem os efeitos mencionados, crescimento de cerca de 30% no EBITDA e 32% no lucro líquido

DESTAQUES OPERACIONAIS 2T18

35

# de carros vendidos

# de diárias – Aluguel de Carros (mil)

Frota de final de período

# de diárias – Gestão de Frotas (mil)

100.578 145.837

38.388

48.056 12.784

14.659

151.750

208.552

2T17 2T18

Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising

20.201 23.626

2T17 2T18

5.566

8.234

2T17 2T18

3.012 3.658

2T17 2T18

>200 mil

Receita líquida (R$ milhões)

Lucro líquido (R$ milhões)EBIT (R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões)

+38,0%4T/4T

+38,6%4T/4T

DESTAQUES FINANCEIROS 2T18

36

298,7 347,6

2T17 2T18

129,3 141,9

2T17 2T18

235,6 276,9

2T17 2T18

577,9 769,3

767,8 970,9

1.345,7

1.740,2

2T17 2T18Aluguel Seminovos

1.163,5 1.284,4 1.258,01.428,0

1.848,5

800,91.156,3

397,4561,7

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18

Número de diárias (mil)

FORTE CRESCIMENTO DO VOLUME E RECEITA NO 2T18

14.241,7 15.416,0 15.566,118.662,4

25.263,6

10.874,0

16.373,4

5.565,58.234,0

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18


ALUGUEL DE CARROS

37

38

Diária média (em R$)

79,374,1 74,1 74,0 74,7

69,5

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

Taxa de utilização (%)

75,8%

79,0%81,0%

78,5% 78,7%77,0%

1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18

VOLUME, DIÁRIA MÉDIA E TAXA DE UTILIZAÇÃO IMPACTADOS PELA GREVE DOS CAMINHONEIROS

ALUGUEL DE CARROS

Número de agências Brasil e exterior

286 304 320 333 384 391

193 172 174 158133 131

63 64 70 70 71 67542 540 564 561 588 589

2013 2014 2015 2016 2017 2T18

Agências próprias - Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior

+7

39

EVOLUÇÃO DO NÚMERO DE AGÊNCIAS - ALUGUEL CARROS

7 NOVAS AGÊNCIAS PRÓPRIAS

21,4% DE CRESCIMENTO NO VOLUME DO 2T18

575,9 571,9 608,5 651,8742,1

349,7406,8

176,4 203,5

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18

10.843,7 10.363,3 10.900,9 11.240,012.752,7

5.942,67.234,0

3.012,4 3.657,630.121 28.787

30.280 31.22235.424

33.014

40.18933.471

40.640

-

5000,00

10000,00

15000,00

20000,00

25000,00

30000,00

35000,00

40000,00

45000,00

-

200 0,00

400 0,00

600 0,00

800 0,00

100 00,00

120 00,00

140 00,00

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18

Diárias Frota média alugada

GESTÃO DE FROTASNúmero de diárias e frota media alugada


40

2.026,22.483,2

2.278,4

3.289,6

5.754,4

2.107,72.577,1

1.489,51.643,31.747,3 2.018,2 2.044,9

2.342,6

3.451,2

1.526,31.991,2

767,8 970,9

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18

69.744 79.804 64.032

87.833

143.414

51.058 63.388

35.935 39.541

62.641 70.62164.305 68.449

90.554

40.510 48.914

20.201 23.626

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18

Compra e venda de carros (quantidade)

FORTE CRESCIMENTO DOS VOLUMES DE ALUGUEL DEMANDOU CRESCIMENTO DA FROTA

Investimento líquido na frota (R$ milhões)

Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil

7.103 9.183(273)

19.384

465,0278,9 233,5

947,0

* Não considera carros roubados/baixados por sinistro.

61,95.467,9

286,5

3.389,3

88.619

1.935

135.252

8.162

581,4

10.548

52.860

15.734

2.303,2

721,7

Carros comprados Carros vendidos Hertz Brasil

INVESTIMENTO LÍQUIDO

41

14.474

15.915

585,9

672,4

42

74 75 7784

9991

10091

10062.641

70.62164.305

68.449

90.554

40.51048.914

20.201 23.626

-

10.0 00

20.0 00

30.0 00

40.0 00

50.0 00

60.0 00

70.0 00

80.0 00

90.0 00

100 .000

-10

10

30

50

70

90

110

130

150

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18

Lojas Carros vendidos

NÚMERO DE LOJAS SEMINOVOS

ABERTURA DE LOJAS AO LONGO DO 2º SEMESTRE PARA SUPORTAR NECESSIDADE FUTURA DE RENOVAÇÃO DA FROTA

43

45,0% DE CRESCIMENTO NA FROTA DO RAC

(Quantidade)

70.717 77.573 76.755 94.156 135.578

100.578 145.837

32.809 34.312 33.948 34.960

44.877

38.388

48.056

14.233 13.339 13.992 14.015

13.824

12.784

14.659

117.759 125.224 124.695143.131

194.279

151.750

208.552

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18

Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising

FROTA FINAL DE PERÍODO

>200 mil

44

29,3% DE CRESCIMENTO DA RECEITA NO 2T18

1.758,9 1.874,0 1.883,1 2.096,8 2.607,1 1.159,1 1.571,7

577,9 769,3

1.747,3 2.018,2 2.044,9 2.342,5

3.451,2

1.526,3 1.991,2

767,8 970,9

3.506,23.892,2 3.928,0

4.439,3

6.058,3

2.685,4

3.562,9

1.345,71.740,2

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18

Aluguel Seminovos

(R$ milhões)

RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA

45

(R$ milhões)

Divisões 2013 2014* 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18

Aluguel de Carros 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 34,9%** 35,3% 33,9% 34,0% 32,0%

Gestão de Frotas 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 61,9%** 62,4% 62,9% 61,8% 64,6%

Aluguel Consolidado 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 42,6%** 43,4% 41,5% 42,4% 40,7%

Seminovos 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,9% 6,0% 4,7% 7,0% 3,5%

Margem EBITDA:

916,5 969,8 934,81.015,6

1.314,2

595,6745,0

298,7 347,6

2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1S17 1S18 2T17 2T18

One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados

74,0

EXCLUIDO OS EFEITOS DA GREVE E DESPESAS DE FOLHA, O EBITDA ESTIMADO SERIA DE CERCA DE R$387 MILHÕES

EBITDA CONSOLIDADO

(*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos.(**)Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias

46

1.452,4 1.270,0

622,1

1.251,2 1.250,1 1.427,7

758,5

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18

4.592,3 4.202,1 3.935,2 3.714,03.104,3 3.156,7 3.329,4

2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18

Gestão de Frotas

Aluguel de Carros

EFICIÊNCIA NA VENDA E AUMENTO DO PREÇO DOS CARROS CONTRIBUIRAM PARA REDUÇÃO DA DEPRECIAÇÃO NO RAC

(R$)

DEPRECIAÇÃO MÉDIA ANUALIZADA POR CARRO POR ANO

47

(R$ milhões)

652,1 726,7 735,5 771,1

1.043,1

465,6606,8

235,6 276,9

2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1S17 1S18 2T17 2T18

Divisões 2013 2014 2015 2016 2017 1S17 1S18 2T17 2T18

Aluguel de Carros 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 35,5%* 34,9% 34,6% 35,1% 30,2%

Gestão de frotas 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 51,4%* 52,4% 49,9% 54,0% 51,8%

Consolidado 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 40,0%* 40,2% 38,6% 40,8% 36,0%

74,0

One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados

(*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias

17,5% DE CRESCIMENTO NO EBIT DO 2T18

EBIT CONSOLIDADO

48

384,3 410,6 402,4 409,3

563,4

249,5317,9

129,3 141,9

2013 2014 2015 2016 2017 Ajustado 1S17 1S18 2T17 2T18

Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2013 2014 2015 2016 2017* Var. R$ Var. % 1S17 1S18 Var. R$ Var. % 2T17 2T18 Var. R$ Var. %

EBITDA Consolidado 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 298,6 29,4% 595,6 745,0 149,4 25,1% 298,7 347,6 48,9 16,4%

Depreciação de carros (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (232,0) (25,7) 12,5% (112,0) (116,7) (4,7) 4,2% (54,1) (59,8) (5,7) 10,5%

Depreciação e amortização de outros imobilizados (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (39,1) (0,9) 2,4% (18,0) (21,5) (3,5) 19,4% (9,0) (10,9) (1,9) 21,1%

EBIT 652,1 726,7 735,5 771,1 1.043,1 272,0 35,3% 465,6 606,8 141,2 30,3% 235,6 276,9 41,3 17,5%

Despesas financeiras, líquidas (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (315,0) (71,5) 29,4% (142,0) (177,6) (35,6) 25,1% (67,2) (88,7) (21,5) 32,0%

Imposto de renda e contribuição social (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (164,7) (46,4) 39,2% (74,1) (111,3) (37,2) 50,2% (39,1) (46,3) (7,2) 18,4%

Lucro líquido do período 384,3 410,6 402,4 409,3 563,4 154,1 37,6% 249,5 317,9 68,4 27,4% 129,3 141,9 12,6 9,7%

57,7

One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados após impostos.

9,7% DE CRESCIMENTO NO LUCRO DO TRIMESTRE, IMPACTADO EM CERCA DE R$29 MILHÕES

(*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias

(R$ milhões)

LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO

49

Na apuração do FCL as aplicações financeiras de curto prazo foram consideradas como equivalentes de caixa uma vez que possuem liquidez imediata(*) Ajustados pelos one-time costs incorridos com a integração Hertz Brasil e franquias(**) Os descontos de recebíveis de cartões de crédito e as antecipações de fornecedores foram tratados em linha separada para que o Caixa Livre Operacional Antes do Crescimento considere os prazos contratuais, refletindo a operação da empresa

FLUXO DE CAIXA LIVRECaixa livre gerado- R$ milhões 2013 2014 2015 2016 2017 1S18EBITDA 916,5 969,8 934,8 1.015,6 1.314,2 745,0

Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (3.451,2) (1.991,2)

Custo depreciado dos carros baixados 1.543,8 1.777,0 1.769,1 2.102,5 3.106,6 1.820,0

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (108,3) (79,3)

Variação do capital de giro 2,9 (27,1) (30,0) (40,8) (47,9) (63,7)

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 607,4 588,4 518,3 641,5 813,4 430,8

Receita na venda dos carros líquida de impostos – renovação da frota 1.747,3 2.018,2 2.036,3 2.342,5 3.451,2 1.991,2

Investimento em carros para renovação da frota (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (3.660,9) (1.988,6)

Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – renovação da frota 144,3 120,0 (25,4) 219,9 227,6 (167,4)

Investimento líquido para renovação da frota 71,9 (59,5) (267,5) (1,2) 17,9 (164,8)

Renovação da frota – quantidade 62.641 70.621 64.032 68.449 90.554 48.914

(47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (48,8) (20,5)

631,8 482,6 221,1 598,1 782,5 245,5(Investimento) em carros/Receita venda de carros líquida de impostos – redução da frota (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (1.807,0) (588,5)

Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros – crescimento (54,6) 214,4 (23,9) 26,8 168,6 101,0

Aquisição frota Hertz - - - - (286,5) -

Capex líquido para crescimento da frota (264,0) (72,4) (15,3) (699,2) (1.924,9) (487,5)

Aumento (redução) da frota – quantidade 7.103 9.183 (273) 19.384 52.860 14.474

367,8 410,2 205,8 (101,1) (1.142,3) (242,0)

Aquisição Hertz (exceto frota) e efeito dos one-time costs incorridos - - - - (120,7) -

Construção da nova sede e mobiliário (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (126,2) -

361,3 261,9 175,1 (185,5) (1.389,2) (242,0)

- - (71,9) 98,0 88,3 (260,2)

361,3 261,9 103,2 (87,5) (1.300,9) (502,2)Caixa livre gerado antes dos juros

Caixa livre depois crescimento, juros e nova sede

Ope

raçõ

esCa

pex

- re

nova

ção

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis

Caixa livre operacional antes do crescimento

Cape

x -

Cres

cim

ento

Cape

x -

não

reco

rren

te

Caixa livre gerado antes do efeito caixa dos descontos de cartões de crédito e antecipações de fornecedores

Efeito caixa dos descontos de recebíveis de cartão de crédito e antecipações de fornecedores (**)

50

O INVESTIMENTO NO CRESCIMENTO DA FROTA E A GESTÃO DO CAIXA DE CURJTO PRAZO RESULTARAM NO AUMENTO DA DÍVIDA LÍQUIDA

MOVIMENTAÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA(R$ milhões)

1.332,8 1.322,3 1.588,6 2.084,0

3.864,74.628,2

2.797,9 3.296,3 3.642,74.623,6

7.038,1 7.681,1

2013 2014 2015 2016 2017 1S18

Dívida líquida Valor da frota

51EXCLUINDO OS EFEITOS DAS ANTECIPAÇÕES, O RATIO DE DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDA SERIA DE 2,9X

Dívida líquida vs. valor da frota

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2013 2014 2015 2016 2017 1S18

Dívida líquida/Valor da frota 48% 40% 44% 45% 55% 60%

Dívida líquida/EBITDA anualizado 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 2,9x 3,1x

Dívida líquida/Patrimônio líquido 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 1,5x 1,6x

EBITDA/Despesas financeiras líquidas 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x 4,2x

(R$ milhões)

RATIOS DE DÍVIDA

52

1.682,4

199,7593,2

1.282,8

378,1

1.093,4 1.096,7 1.173,0

411,5

Caixa e aplicaçõesfinanceiras

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 +

2.075,7

Em 30/06/2018

A FORTE POSIÇÃO DE CAIXA GARANTE FLEXIBILIDADE PARA REDUZIR O CUSTO MÉDIO E AUMENTAR O PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA DA COMPANHIA

(R$ milhões)

PERFIL DA DÍVIDA (PRINCIPAL)

1.682,4

199,7545,7

1.187,8

330,6

1.093,4 1.096,7 1.173,0

411,5

110,0

47,5

95,0

47,5300,0

Caixa e aplicaçõesfinanceiras

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 +

1.933,2

Proforma considerando a 5a emissão da Fleet e pagamento CCBI

1.792,4

711,5593,2

1.282,8

378,1

5ª emissão de debêntures Localiza FleetCCBIEfeito líquido no caixa

16,7%17,8%

17,0%

15,4% 15,6%

13,2%

6,0%

8,0%

9,5%10,2%

7,6%

5,1%

2013 2014 2015 2016 2017 1S18

ROIC Custo da dívida após impostos

9,8p.p.10,7p.p.

7,5p.p. 5,2p.p.

8,0 p.p.

ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano

*

* Ajustados pelos one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados

ROIC VERSUS CUSTO DA DÍVIDA APÓS IMPOSTOS

53

MANUTENÇÃO DO NÍVEL DE SPREAD, COM FORTE RITMO DE CRESCIMENTO

8,1 p.p.

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O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que nãodevem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dasinformações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações einformações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresaspodem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

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1 Março de 2018 em número de diárias de 50,6% na Divisão de Aluguel de Carros no 1S18 ROIC de...

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