COLETIVA DEMERCADO DE CAPITAIS

1º trimestre de 2019

Primeiro trimestre tem volume de ofertas abaixo do mesmo período de 2018

¹ Não considera ofertas de debêntures leasing; ² Valores convertidos em R$ na data de emissão. Fonte: CVM e ANBIMA.2

MERCADO DE CAPITAIS DOMÉSTICO E EXTERNO

23,9 15,4 18,3 10,7 40,1 11,3 0,1 5,1

133,6 143,7110,9 115,6

176,5 232,9

42,5 35,4

79,9102,1

23,769,1

101,3 51,9

31,5 26,3

T = 237,4T = 261,2

T = 153,0

T = 195,4

T = 317,9T = 296,1

T = 74,1 T = 66,8

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Total de ofertas: mercado externo + mercado doméstico (renda fixa + híbridos + renda variável)

Volume (R$ bilhões)

Renda Variável Renda Fixa e Híbridos (Doméstico) ¹ Mercado Externo ²

Mais informações: página 11

3Fonte: CVM

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURESDebêntures têm queda no volume de emissões no trimestre

6,1 4,8 6,3 4,5 9,1 23,94,8

4,3

64,4 70,6 58,6 56,2

87,5

129,1

22,910,6

T = 70,5 T = 75,4T = 64,9 T = 60,7

T = 96,6

T = 153,0

T = 27,6T = 14,9

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Emissões de debênturesVolume (R$ bilhões)

Debêntures incentivadas Debêntures não incentivadas

Mais informações: págs. 12, 13 e 15

4¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM.

Demanda dos investidores pelo instrumento continua alta

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURES

5,0% 3,1% 3,7% 3,4% 3,4% 10,0%

23,5%25,9%

54,9%

40,1%49,1%

53,6%

2,5% 0,1%

1,2%

2,8%

0,8%

5,8% 6,0%

5,0%

8,9%5,4%

6,9%63,2% 64,9%

35,1%44,8% 41,3%

29,6%

2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Perfil dos subscritores de debêntures¹Participação por volume

Intermediários e demaisparticipantes ligados à oferta

Demais Investidoresinstitucionais (Pessoas Jurídicas,Instituições Financeiras,Previdência, etc.)Investidores Estrangeiros

Fundos de Investimento

Pessoas físicas

Mais informações: página 14

5¹ Considera apenas as operações extra-grupo. Fonte: CVM.

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURESVolume negociado no mercado secundário se manteve elevado no início do ano

3.703,9 3.622,24.322,9 4.027,7

3.516,0

4.983,1

3.645,5

4.875,0 4.615,9

6.102,0

4.114,1

5.379,1 5.153,8

6.536,8

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19

Volume mensal de negociação de debêntures no mercado secundário

Volume Negociado (R$ milhões)¹ Número de Operações

6Fonte: CVM

Volumes das ofertas públicas de fundos imobiliários e de letras financeiras são destaques

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA FIXA E HÍBRIDOS

21,131,3

13,3 9,2

26,9 30,1

3,5 4,0

4,0

3,8

1,51,8

3,06,0

1,9 4,6

1,2

2,1

4,8 13,1

11,96,0

1,12,1

15,9

16,3

10,0

17,8

8,2 7,9

1,71,8

8,2

9,9

6,9

5,3

20,7 16,0

3,5

1,6

12,7

5,1

9,7

7,7

9,2 13,9

3,26,4

T = 63,1T = 68,4

T = 46,1

T = 54,9

T = 79,9 T = 79,9

T = 14,9T = 20,4

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Demais instrumentos de renda fixa e híbridosVolume (R$ bilhões)

Notas promissórias Letras financeiras CRA CRI FIDC FII

Mais informações: págs. 16 e 17

7Fonte: ANBIMA.

Emissões no mercado externo têm queda de 29,6% na comparação ao período anterior

CAPTAÇÃO EXTERNA

1,1 0,5 1,30,3

38,1

44,4

7,6

20,3

31,6

15,49,8 6,6

T = 38,1

T = 45,5

T = 8,1

T = 20,3

T = 32,9

T = 15,4

T = 9,8T = 6,9

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Captações externas - dívida e renda variávelVolume (US$ bilhões)

Renda variável (ADRs / GDRs / Convertible Bonds) Renda fixa (Bônus / MTN's / Securitização)

8Fontes: CVM e ANBIMA

Volume de ofertas de ações representa 45% das operações realizadas em todo o ano passado

17,7

0,4 0,9 0,8

21,4

6,8 0,0

6,2

15,017,5

10,0

18,7

4,5

0,1 5,1

T = 23,9

T = 15,4T = 18,3

T = 10,7

T = 40,1

T = 11,3

T = 0,1

T = 5,1

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Emissões de açõesVolume (R$ bilhões)

IPO Follow-on

IPOs em andamento: Grupo SBF,Vamos Locação e Tivit (todos via ICVM400).

Follow-on em andamento: Eneva (viaICVM 476).

RENDA VARIÁVEL

Agenda do Mercado de Capitais

Fomentar financiamento de longo prazo: ampliação da participação do mercado de capitais e maior segurança jurídica nos projetos de infraestrutura;

Estimular o aumento do volume de emissões: melhoria no processo de ofertas públicas;

Diversificar a base de investidores: maior participação das entidades de previdência e nova norma do fundo de infraestrutura;

Promover a ampliação da liquidez: esforços para desenvolvimento do mercado secundário (padronização);

Autorregulação: publicado novo Código de Ofertas Públicas, com foco na atividade, e inclusão das ofertas de debêntures com esforços restritos, elaboração de regras específicas para as ofertas de CRAs e aprimoramentos na atuação do agente fiduciário.

Informação: ANBIMA Data - dados e documentos do mercado de debêntures como fonte central de informações, de uma forma organizada, segura e atualizada.

9

AGENDA ANBIMA

Plano de Ação 2019

INFORMAÇÕES GERAIS

¹ Não considera ofertas de debêntures leasing; ² Valores convertidos em R$ na data de emissão. Fontes: CVM e ANBIMA11

MERCADO DE CAPITAIS DOMÉSTICO E EXTERNO

18 2 6 10 26 6 1 3

733 772620 655

839 905

196122

39 46

816

3222

136

T = 790T = 820

T = 634T = 681

T = 897T = 933

T = 210

T = 131

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Total de ofertas - mercado externo + mercado doméstico (renda fixa + híbridos + renda variável)Número de operações

Renda Variável Renda Fixa e Híbridos (Doméstico) ¹ Mercado Externo ²

12Fonte: CVM.

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURES

14 17 23 22 42 66

96

265 276

182154

228

262

5024

T = 279T = 293

T = 205

T = 176

T = 270

T = 328

T = 59T = 30

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Emissões de debênturesNúmero de operações

Debêntures incentivadas Debêntures não incentivadas

3,3%6,7%

16,7%

3,3%

6,7%

23,3%

3,3%3,3%

3,3%

3,3%

3,3%

6,7%

6,7%

10,0%

Setor das debênturesParticipação por emissão

13

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURES

T = 30 T = 6

Fonte: CVM.

33,3%

16,7%16,7%

33,3%

Setor das debêntures incentivadasParticipação por emissão

57,3%

39,7% 36,1%

20,2%15,4%

60,0%

8,0%

16,9%19,5%

16,6% 31,8%

16,9%0,2%

0,01%

16,6%

11,2%

20,0%

19,1%13,4%

7,9%3,0%

7,5%

14,5%24,3%

31,1%38,8% 38,6%

15,6%

2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Perfil dos subscritores de debêntures incentivadas¹ - art. 2ºParticipação por volume

Intermediários e demaisparticipantes ligados à oferta

Demais Investidores institucionais(Pessoas Jurídicas, InstituiçõesFinanceiras, Previdência, etc.)

Investidores Estrangeiros

Fundos de Investimento

Pessoas físicas

14¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM.

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURES

15Fonte: CVM.

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURES

28,9%37,8%

49,2%56,1%

44,6%

28,2%38,6%

30,0%

42,1%

39,2%

33,7%29,5%

34,5%

42,0%34,3%

42,5%

16,7% 10,3%8,0% 4,6% 12,8%

15,3% 5,7%20,0%

12,3% 12,7% 9,1% 9,7% 8,0%14,4%

21,4%7,5%

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1º tri2018

1º tri2019

Perfil dos prazos (1ª repactuação) das debêntures

Participação por número

22,7%14,3%

34,5%42,3%

22,4%

3,7%10,0% 14,3%

13,6%

7,1%

20,7%19,2%

34,7%

40,7%20,0%

42,9%

63,6%

78,6%

44,8%38,5% 42,9%

55,6%70,0%

42,9%

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1º tri2018

1º tri2019

Perfil dos prazos (1ª repactuação) das debêntures incentivadasParticipação por número

16¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA FIXA E HÍBRIDOS

77,8%75,1%

85,1%

66,9%

87,3%81,9%

1,8% 1,4%

3,3%

7,6%

3,4%

1,1%

8,7%11,3%

5,8%

13,4%

9,4%

4,1%

11,7% 12,1% 5,8%12,1% 12,9%

2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Perfil dos subscritores de CRAParticipação por volume

Intermediários e demaisparticipantes ligados à oferta

Demais Investidores institucionais(Pessoas Jurídicas, InstituiçõesFinanceiras, Previdência, etc.)

Investidores Estrangeiros

Fundos de Investimento

Pessoas físicas

17¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM

CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA FIXA E HÍBRIDOS

10,6% 9,3%

38,6% 43,6%

64,9%

30,3%

25,0% 18,9%

41,4% 36,0%

16,4%

54,0%

0,5%

0,1%

9,4%

54,5%

4,7% 8,4% 6,3%6,2%

55,1%

16,7%15,2% 12,0% 12,4% 9,4%

2015 2016 2017 2018 1º tri 2018 1º tri 2019

Perfil dos subscritores de CRIParticipação por volume

Intermediários e demaisparticipantes ligados à oferta

Demais Investidores institucionais(Pessoas Jurídicas, InstituiçõesFinanceiras, Previdência, etc.)

Investidores Estrangeiros

Fundos de Investimento

Pessoas físicas

São PauloAv. das Nações Unidas, 8.501 21º andar

05425-070 São Paulo SP Brasil+ 55 11 3471 4200

Rio de JaneiroAv. República do Chile, 230 13º andar

20031-170 Rio de Janeiro RJ Brasil+ 55 21 3814 3800