1886 cc 1_t15_eng1885 cc 1_t15_por

Teleconferência de Resultados 1T15

12 de maio de 2015

Sumário

Eventos e Destaques - 1T15 3

Destaques Financeiros - 1T15 4

Margem Financeira 5

Despesas e Índice de Eficiência 6

Carteira de Crédito 7Carteira de Crédito 7

Contínua Gestão do Portfólio de Crédito 8

Principais Setores – Açúcar e Etanol, Imobiliário e Agricultura 9

(cont) Principais Setores – Energia e Engenharia 10

Qualidade da Carteira de Crédito 11

Mesa para Clientes (FICC) 12

Pine Investimentos 13

Captação 14

Gestão de Ativos e Passivos 15Gestão de Ativos e Passivos 15

Basileia III 16

2/17Relações com Investidores | 1T15 |

Eventos e Destaques de 1T15

1.Ampliação do gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 12 meses para o Crédito e 17 meses para a

Captação.

2. Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,4 bilhão, equivalente a 48% dos depósitos a prazo.

3. Gestão ativa e constante dos passivos gera benefícios tanto nos custos como nos prazos das captações.

4. Índice de cobertura da carteira acima de 4%, resultado do incremento significativo em provisões nos últimos 12 meses.

5. Retração de 16% nas despesas de pessoal e administrativas no trimestre, fruto da diligência e da antecipação de um cenário

adverso em 2015.

6. 18º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 3º em derivativos de commodities para clientes.


Destaques Financeiros de 1T15Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período.

R$ milhões

Carteira de Crédito1

-1,7%

Patrimônio Líquido

-1,0%

Captação Total

-1,6%

9.826 9.657 1.256 1.244 8.500 8.367

D 14 M 15

1.256 1.244

D 14 M 15D 14 M 15

Lucro Líquido Margem Financeira

-0 1 p p

Dez-14 Mar-15 Dez-14 Mar-15Dez-14 Mar-15

ROAE

1 6+100,0%

0,1 p.p. +1,6 p.p.

5 10

4,1% 4,0%

1,7%

3,3%


4T14 1T15 4T14 1T15

1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)

4T14 1T15

Margem FinanceiraMargem em linha com o guidance.

-0,1 p.p.

Evolução da Margem Impactos no Período

%

Menor participação das receitas da Mesa para Clientes e

Tesouraria;

Marcação a mercado de títulos4,1% 4,0% Marcação a mercado de títulos.

Expansão dos spreads na originação de transações;

4T14 1T15

Composição da Margem

R$ milhões

1T15 4T14 1T14 Tri (%) 12M (%)

Margem Financeira Recorrente

R lt d d i t di ã fi i 54 83 109 34 9% 50 5%Resultado da intermediação financeira 54 83 109 -34,9% -50,5%

Efeito do overhedge 34 10 (3) 240,0% -1233,3%

Efeito hedge de passivos - 1 (4) -100,0% -100,0%

Resultado da intermediação financeira recorrente 88 94 102 -6,4% -13,7%


Despesas e Índice de EficiênciaControle de despesas, melhor que o guidance.

Despesas

39,8% 42,2% 39,1%4 0 , 0 %

6 0 , 0 %

4 5

5 0

2327

23

26

22- 2 0 , 0 %

0 , 0 %

2 0 , 0 %

2 5

3 0

3 5

4 0

Despesas de pessoal

Outras despesas administrativas

18

- 8 0 , 0 %

- 6 0 , 0 %

- 4 0 , 0 %

5

1 0

1 5

2 0

administrativas

Índice de Eficiência Recorrente (%)

Índice de Eficiência

- 1 0 0 , 0 %0

1T14 4T14 1T15

R$ milhões

1T15 4T14 1T14 Tri (%) 12M (%)

Despesas operacionais1 45 52 53 -13,5% -15,1%

(-) Despesas não recorrentes (1) (3) (4) -66,7% -75,0%

Despesas operacionais recorrentes (A) 43 49 49 -12,2% -12,2%

Receitas 2 recorrentes (B) 110 116 123 -5,2% -10,6%

Índice de Efic iênc ia Recorrente (A/B) 39,1% 42,2% 39,8% -3,1 p.p. -0,7 p.p.1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal


2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos

Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 9,7 bilhões...

-4,3%

R$ milhões

965 903 989 1.116 924 826

909

9.657

8.994

9.5379.930 10.090 10.032 9.800 9.826

-1,7%

2 807

3.073

2.909 2.905 2.941 2.896 2.969

3.191

842

1.059

965 Trade finance: 9,4%8.405 1

826 844 990

1.068 1.103 1.071 1.248 1.302

1.118

2.501 2.807

Fiança: 33%Fiança: 33,0%

4.236 4.284 4.509 5.050 5.093 4.904 4.731 4.730 4.440

Repasses: 11,6%

Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15

Capital de giro : 46%2

46,0%


1 Inclui cartas de crédito a utilizar.2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.

Contínua Gestão do Portfólio de Crédito...com importante rebalanceamento setorial.

13%14%12%15% A ú Et l

Setores Rebalanceamento

Açúcar e EtanolAlimentos

Materiais de Construção e Decoração

Outros 9%

10%8%

12%10%12%12%8%

12%12%13%11%9%

13%14%12%15%20% Açúcar e Etanol

Imobiliário

Energia

13%

Imobiliário12%

Veículos e Peças

Comércio Varejista

2%

Processamento de Carne2%

Alimentos2%

Decoração1%

9%

7%6%5%5%5%8%8%8%7%8%

10%10%10%8%8%Agricultura

Engenharia

T

Energia12%

Química e

Metalurgia4%

Serviços Especializados

3%

2%

38%40%40%43%42%

Mar 15Dez 14Mar 14Mar 13Mar 12

Transportes e Logística

OutrosAgricultura10%

Engenharia8%

Transportes e Logística

Telecomunicações5%

Comércio Exterior4%

Petroquímica4%

Mar‐15Dez‐14Mar‐14Mar‐13Mar‐12g7%

A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 15% ao longo dos últimos doze meses

A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se abaixo dos 30%, em linha com pares


Principais SetoresAçúcar e Etanol | Imobiliário | Agricultura

Açúcar e Etanol Imobiliário

Exposição por SegmentoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Estado

Repasse9%

Trade Finance

MS0%

Galpões14%

Shopping7%

Comercial3%

Fiança34%

9%7%

SP75%

PR6%

GO2%

AL0%

0% Fiança23%

Capital de Giro50%

MG17%

Loteamento40%

Residencial36%Capital de

Giro77%

Agricultura

Exposição por Produto Exposição por Estado

Trade Finance

14%Repasse

12%Fiança

1%

MT32%

MS

Outros8%

SP30%BA

9%

ES5%

CE4%

MS2%


Capital de Giro73%

PR10%

Principais SetoresEnergia | Engenharia

FiRepasseRepasse

Energia Engenharia

Exposição por Produto Exposição por Produto

Fiança11%

3%

Capital de Giro18%

Repasse8%

Capital de Giro86%

Fiança74%

Exposição por SegmentoExposição por Segmento

Transporte34%

Concessão31%

UTE13%

Distribuido -ras10%

Transmissora8%

IndustrialÓleo e Energia

1%

Eólica59%

8%

Fornecedorade Equip.

6%

PCHs UHEs3%

Comercia-lizadora


22%Óleo e

Gás7%

Saneamento5%

lizadora1%

Qualidade da Carteira de Crédito94% dos créditos classificados entre AA-C.

B39,0%

31 de março de 2015

Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682 Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)

C

1,2% 1,1% 0,7%0,1%

0,7% 0,3% 0,3%1,1%

2,1%

AA-A40,2%

C14,3%

D-E3,0%

F H

mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15

Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Créditoexcluindo Fianças e Cartas de Crédito a UtilizarF-H

3,4%excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.

Índice de Cobertura Garantias

6,2%

5,0%

6,4%

2 9% 2 9%4,1%

4

6

8

Alienação Fiduciária de

Produtos40%

Aplicações Financeiras

3%

2,9% 2,9%

0

2

4

Mar-14 Dez-14 Mar-15 Alienação Fid iá i d 1


Carteira D-H Cobertura da Carteira Total

1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 26822Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682

Recebíveis19%

Fiduciária de Imóveis

38%

1 2

Mesa para Clientes (FICC)Comprovado trackrecord permite a manutenção de posição de liderança em derivativos de commodities1.

Valor Nocional

MtM

31 de março de 2015 R$ milhões

Valor Nocional por Mercado de Atuação Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)

482 354

288 221 349

(47)

MtM Estressado

Juros7%

Moeda80%

11.268 14.382 8.376 7.703 7.482

(243)

(532)

(47)

(365)

(103)

Commodities13%

7%

Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15

Cenário em 31 de março de 2015:

Segmentos de Mercado Perfil da Carteira

Juros: Pré fixado Flutuante Inflação Libor ç

Duration: 149 dias

MtM: R$ 349 milhões

Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor

Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, DólarAustraliano

Ó

Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):

MtM Estressado: (R$ 103 milhões)

Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,Algodão, Metais, Energia


1Fonte: Reporte Cetip, Março 2015

Pine Investimentos

R$ 630.000.000R$ 30.000.000R$ 24.000.000

Operações Selecionadas

Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de

Operações de Renda FixaRepasse BNDES

Coordenador

Project FinanceEstruturação de CPR

Coordenador Líder

Operações de Renda Fixa.

Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,

M&A e operações híbridas de capital. Coordenador Lider

Long Term Loan

US$ 25.000.000

Debêntures

R$ 50.000.000R$ 45.200.000

Debêntures

dezembro, 2014

Contratado

fevereiro, 2015março, 2015

Coordenador Líderp ç p

Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas.

Coordenador Lider

2014

Assessor Financeiro

t b 2014

Coordenador Líder

b 2014

Coordenador LíderR$ milhões

Receitas

Export Prepayment Finance

agosto, 2014

US$ 58.000.000 R$ 459.300.000

M&A

setembro, 2014novembro, 2014

Project Finance

R$ 391.459.000

agosto, 2014

Structuring Agent

junho, 2014

Advisor

julho, 2014

Assessor Financeiro

2 3


4T14 1T15

CaptaçãoFontes de captação diversificadas...

R$ milhões

58%42% 44% 41%39% 41% 35% 48% Caixa sobre Depósitos48%

8 797 Trade Finance: 11 1%

434 323 113

364

346 388

687 500

478

473 531 430

773 973

871 834

1.064 819 839 929

8.367

6 589

7.111

7.8948.383

8.7978.559 8.638 8.500

Trade Finance: 11,1%

Private Placements: 9,2%

Multilaterais: 10%

Mercado de Capitais

10,0%

1 141 1.174 1 086 154 286

649 632

582 594 709 635

09 642

689

762 792

833 508 892

747

796 402

435

437

459 434

427 323

347

338 78 80

69 346 687

837

171 181

429

762 997

6.589 Mercado de Capitais Internacional: 4%

Letra Financeira: 9,5%

Mercado de Capitais Local: 6,1%

4,0%

972 1.013 1.048

1.112 1.022 761 731

225 254 372 475 659 908

920 1.122

110 110 93 90

76 80 98

69

157

126 19 20 23

27 41 30 27

24

859 862 1.099 1.141 1.086

1.292 1.333

1.161

154 286 509 Repasses: 13,9%

Depósitos a Vista: 0,3%

Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,9%

2.087 2.185 1.944 2.175 2.314 2.271 1.905 1.720

1.209

731 545

361

1.273 Depósitos a Prazo PF: 15,2%

Depósitos a Prazo PJ: 4,3%

Depósitos a Prazo de Institucionais: 14,5%



,

Gestão de Ativos e Passivos... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.

Alavancagem Crédito sobre Captação Total

9 , 0

1 0 , 0

Carteira Expandida

Carteira sem Fiança

83%7,9x 7,9x 7,7x 7,8x 7,8x

5,6x 5,6x 5,4x 5,4x 5,2x

4 , 0

5 , 0

6 , 0

7 , 0

8 , 0

82% 83%80% 80%

77%

‐

1 , 0

2 , 0

3 , 0


Depósitos Totais Outros

Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PLCarteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL

Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito autilizar / Captação total

ALM – Prazo Médio Depósitos totais sobre Captação TotalR$ milhõesmeses


53% 53% 57% 59% 64%

Depósitos Totais Outros

8.638 8.3678.797 8.559 8.500

16 16 16

16 17

47% 47% 43% 41%

57% 59% 64%

14 14

13 12 12

Captação


47% 47% 43% 41% 36%

Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15

Crédito

Basileia IIIO Índice de Basileia encerrou o período em 13,0%.

Nível II Nível I

Capital Regulatório

2,1% 2,3%2,2%

2 1% 1 5% 1 5% 1,4% 1,4% 0 8%13,0%

17,1% 17,0%15,9%

14,1% 13,7% 13,7% 13,8% 13,9%

p gMínimo (11%)

15,0% 14,7% 13,7%12 4% 12 4%

2,1% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 0,8%

,12,0% 12,2% 12,2% 12,4% 12,4% 12,2%


R$ Milhões Basileia (%)

Tier I 1.232 12,2%

Tier II 85 0,8%

Total 1.317 13,0%


Relações com Investidores

Noberto N. Pinheiro Junior

CEO/DRI

Raquel Varela BastosSuperintendente Executivo de Relações com Investidores, Marketing & Imprensa

Luiz MaximoLuiz MaximoEspecialista de Relações com Investidores

Ana LopesAnalista de Relações com Investidores

Gabriel NettoAnalista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3372-5343

www.pine.com/[email protected]

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do


As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento doPINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, dascondições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediaçãofinanceira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas nestedocumento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivaslinhas.

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Investor Relations

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