2º trimestre 2021
Transcript of 2º trimestre 2021
1
2º trimestre
de 2021RELATÓRIO DE
ANÁLISE DO RESULTADO
2
ÍND
ICE
Sumário executivo
Estratégia corporativa
Análise do resultado gerencial
Destaques patrimoniais
Governança corporativa
Reconciliação Contábil vs. Gerencial
Balanço patrimonial
Carteira de crédito
Dados operacionais
Qualidade da carteira crédito
Funding e Liquidez
Capital
Despesas de pessoal e administrativas
Receitas de prestação de serviços e tarifas
Custo de crédito
Margem financeira bruta
Destaques do período
Mensagem aos acionistas
Principais informações
Rating
3 Sumário executivo | Relatório de Resultados | 2T21
SUMÁRIO EXECUTIVOSão Paulo, 11 de agosto de 2021. O Banco Pine (B3:PINE4) anuncia seus resultados do segundo trimestre de 2021 (2T21).
Mensagem da administração
Mensagem aos acionistas
Financiar rápido e servir bem milhares de empresas, em benefício das pessoas. Mesmo com os desdobramentos causados pela pandemia do COVID-19 no cenário macroeconômico do país, continuamos mantendo nosso propósito em nossas tomadas de decisão, reforçando nosso posicionamento estratégico voltado para a digitalização dos negócios. Com ações tempestivas e eficientes, visando sempre assegurar a continuidade dos negócios e as necessidades dos clientes, seguimos protegendo nosso patrimônio e otimizando a capacidade de geração de resultados sem perder o foco na qualidade do crédito. Nossa resiliência às grandes oscilações do mercado em tempo de crise pandêmica reforçou a importância do pensar diferente, demonstrando a nossa evolução por meio do constante aprimoramento na experiência e satisfação do cliente, além do forte investimento em pessoas, e aperfeiçoamento e integração das nossas soluções digitais. O avanço da vacinação e a retomada econômica gradual combinados com a nossa solidez estratégica já refletiram positivamente na performance operacional e financeira do 1S21.
No 2T21 registramos uma ótima dinâmica de negócios, mantendo o patamar de originação alcançado nos últimos três trimestres, acima do bilhão de reais. Com o reaquecimento da economia, iniciamos 2021 com alta demanda de crédito para médias e grandes empresas, especialmente no produto de capital de giro. A originação totalizou R$ 1,1 bilhão no 2T21, com crescimento de 157% em relação ao 2T20, sendo que a produção do crédito no segmento Empresas aumentou 177% no mesmo período, reforçando nossa estratégia de aumentar a participação de clientes com faturamento de até R$ 500 milhões.
Seguimos determinados em manter o crescimento contínuo do nosso resultado por meio do aumento consistente da nossa base de clientes, ao mesmo tempo que tentamos promover a expansão de nossos negócios com os clientes vigentes, os quais trazem maior volume, recorrência e rentabilidade por meio do natural aumento na frequência e diversidade de suas transações. Combinamos o autosserviço com atendimento personalizado, buscando entregar a melhor experiência aos nossos mais de 600 grupos ativos da carteira. A nossa rápida adaptação a cenários diversos, o balanço sólido e o modelo de negócios bem definido foram essenciais para a captura de resultados cada vez melhores, de forma sustentável, sem perder o foco na qualidade dos serviços prestados, aprimorando a experiência dos clientes atuais, bem como a capacidade de atrair e reter novos.
Importante também ressaltar que a nossa aceleração digital ocorre em conjunto com o contínuo aprimoramento dos processos internos e em linha com a demanda dos clientes por soluções ágeis e de autosserviço. Nossas estruturas estão alavancadas por uma elevada capacidade de processamento, e a evolução dos serviços, tanto no site quanto no aplicativo, contribuiu para a ativação de 109 novas contas no 2T21, sendo 69% via onboarding digital. Diante dos desafios apresentados no último ano, em conjunto com nossos colaboradores, evidenciamos a capacidade de adaptação e inovação, e seguimos na zona de excelência do nosso NPS.
Continuamos com uma eficiente gestão de riscos, e os esforços para melhorar a qualidade dos ativos seguiram apresentando resultados importantes. A inadimplência acima de 90 dias segue sob controle, encerrando Jun/21 em 0,3%, e com percentual da carteira de crédito classificada entre os ratings AA-C em 92,5%, melhor nível histórico. Essa melhora é consequência da robustez dos motores de crédito, e reforça a assertividade do modelo de negócios adotado quando retornamos ao segmento Empresas, praticando maiores spreads, e com maior foco na qualidade dos ativos e na pulverização do risco.
Com as medidas adotadas para conter custos, gerenciar capital, e reforçar a liquidez para apoiar o crescimento comercial,avançamos no plano de pulverização e expansão do crédito, apoiando a recuperação, crescimento e desenvolvimento dos milhares de clientes que contam com o Banco. Apesar da cautela necessária frente ao panorama de mercado e aos possíveis impactos derivados da pandemia, seguimos certos de que estamos preparados e fortalecidos para avançar neste novo ciclo de crescimento, tendo como direcional a geração de valor a todos os stakeholders.
Mauro SanchezCEO
4 Sumário executivo | Relatório de Resultados | 2T21
DESTAQUES DO RESULTADO
Destaques
R$ 43,42T21 R$ 61,1M no 2T20
R$ 32,2M no 1T21
Grandes Empresas
+23,2% vs. Jun.20
-7,2% vs. Mar.21
Empresas
+97,2% vs. Jun.20
+11,7% vs. Mar.21
Inadimplência >90 dias
+0,3% em Jun.20
% Risco AA-C
+0,4% em Mar.21
+85,1% em Jun.20
+91,6% em Mar.21
LIQUIDEZNível de caixa adequado e seguro
R$ 2,1 bilhões em Jun.21CAPITAL
Basileia de 10,8% em Jun.21
Capital Nível I atingiu 9,2%
milhões
R$ 2,5
Jun.21
bilhões
R$ 1,8
Jun.21
bilhão
0,3%
Jun.21
92,5%
Jun.21
269624 657
1T212T20 2T21
170
495 472
2T212T20 1T21
OriginaçãoR$ milhões
OriginaçãoR$ milhões
MARGEM FINANCEIRA BRUTA RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
R$ 10,0
2T21 R$ 9,2M no 2T20
R$ 9,3M no 1T21milhões
NIM com clientes: 3,4% no 2T21
CARTEIRADE CRÉDITOCLASSIFICADA
R$4,3bilhões
+46,3% vs. Jun.20
QUALIDADE DA CARTEIRA
Melhor nível desde 2018
R$ 26,22T21 R$ 27,6M no 2T20
R$ 20,5M no 1T21milhões
DESPESA DE PESSOAL DESPESAS ADMINISTRATIVAS
R$ 21,2
2T21R$ 21,3M no 2T20
R$ 21,7M no 1T21milhões
*Inclui PLR
RESULTADO LÍQUIDO RECORRENTE
R$ 1,3milhão
R$ 4,0M no 2T20
R$ 0,5M no 1T21
2T21
0,5
1,3
2T20
2T21
1T21
4,0
R$ milhões
R$ 75,6
1S21R$ 77,8M no 1S20
milhões
R$ 19,3
1S21R$ 18,2M no 1S20
milhões
R$ 46,7
1S21R$ 44,5M no 1S20
milhõesR$ 43,0
1S21R$ 44,6M no 1S20
milhões
1S21R$ 2,7M no 1S20R$ 1,8
milhão
5 Sumário executivo | Relatório de Resultados | 2T21
PRINCIPAIS INFORMAÇÕES
Principais informações
Alguns números neste relatório foram submetidos a ajustes de arredondamento. Dessa forma, os valores indicados como
totais em alguns quadros podem não ser a soma aritmética dos números que os precedem.
Guidance
Mantivemos inalterados os intervalos de nossas projeções para 2021. Em comparação às estimativas divulgadas em
fevereiro de 2021 acerca do desempenho esperado para o ano, mantivemos todos os indicadores dentro do intervalo
esperado, ou melhor que a estimativa. Todos estes resultados serão devidamente explorados ao longo deste relatório.
Guidance Estimativas 2021 Observado
Carteira de crédito classificada (Res. 2.682)
(média anual)18% a 22% 27,2%
Receitas recorrentes de crédito 33% a 37% 38,5%
Receitas de prestação de serviços
(excluindo comissão de fianças)14% a 18% 25,5%
Despesas operacionais
(Administrativas + Pessoal, excluindo PLR)0% a 4% -9,2%
∆ 1T21 ∆ 1S20
Margem financeira bruta 61,1 32,2 43,4 77,8 75,6 34,8% (2,9%)
Custo de crédito (2,4) (0,4) (20,8) 0,1 (21,3) - -
Receita de prestação de serviços e tarifas 9,2 9,3 10,0 18,2 19,3 8,3% 5,9%
Despesas administrativas e de pessoal (inclui PLR) (48,9) (42,2) (47,5) (89,1) (89,7) 12,5% 0,6%
Resultado operacional 18,5 (3,7) (15,8) 1,3 (19,5) - -
Lucro líquido Recorrente 4,0 0,5 1,3 2,7 1,8 - (34,9%)
∆ Mar21 ∆ Jun20
Total de ativos 11.724,4 14.339,0 14.682,5 2,4% 25,2%
Carteira de crédito expandida 3.590,3 4.909,0 4.885,2 (0,5%) 36,1%
Grandes Empresas 2.669,4 3.296,2 3.099,7 (6,0%) 16,1%
Empresas 921,0 1.612,7 1.785,6 10,7% 93,9%
Recursos captados 7.145,0 8.506,3 8.267,7 (2,8%) 15,7%
Patrimônio líquido 845,0 750,1 775,1 3,3% (8,3%)
∆ 1T21 ∆ 2T20
Net interest Margin (NIM) com Clientes 2,23 2,39 3,44 1,0 p.p 1,2 p.p
ROE (%a.a.) 1,5 0,3 0,6 0,3 p.p (0,9 p.p)
Índice de Basileia 11,3 9,9 10,8 0,9 p.p (0,5 p.p)
Índice de Capital Nível I 9,9 8,8 9,2 0,4 p.p (0,7 p.p)
Inadimplência (acima de 90 dias) 0,3 0,4 0,3 (0,1 p.p) 0,0 p.p
Índice de Cobertura (acima de 90 dias) 2.747,9 1.792,0 1.965,3 - -
∆ Mar21 ∆ Jun20
Colaboradores (quantidade) 387 393 395 0,5% 2,1%
Valor de mercado (R$ milhões) 432,6 336,3 453,4 34,8% 4,8%
Valor Patrimonial por ação (R$) 5,70 5,06 5,23 3,3% (8,3%)
1S21Variação
2T20 1T21 2T21 1S20RESULTADOS (R$ Milhões)
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Milhões)
INDICADORES DE DESEMPENHO (%) 2T20 1T21
OUTRAS INFORMAÇÕESVariação
Jun20 Mar21
Jun20 Mar21
Jun21Variação
2T21Variação
Jun21
6 Sumário executivo | Relatório de Resultados | 2T21
Nesse relatório utilizamos critérios gerenciais para apresentação do resultado que afetam a abertura entre as linhas
do resultado contábil, mas não alteram o lucro líquido.
Além dos critérios gerenciais, desde o 4T20 passamos a considerar os efeitos de itens extraordinários no resultado,
demonstrando o lucro líquido ajustado por eventos não recorrentes, conforme apresentado abaixo. Não
identificamos itens extraordinários no 1S21, mas para fins de comparabilidade, os resultado anteriores foram
ajustados, por isso pode haver diferenças em algumas rubricas do 2T20 quando comparado com o divulgado no
ano anterior.
Essas reclassificações permitem fazer análises a partir da visão da administração sobre os negócios, e são
demonstradas no anexo “Reconciliação DRE contábil vs. Gerencial”.
Resultado gerencial
DRE gerencial | Trimestral – 2T20, 1T21 e 2T21
Itens extraordinários | líquidos de efeitos fiscais
Margem Financeira Bruta 58,3 2,9 61,1 30,1 2,1 32,2 42,8 0,6 43,4
Resultado com PDD, impairments e descontos 4,6 (7,1) (2,4) 9,7 (10,2) (0,4) (7,5) (13,4) (20,8)
Margem Financeira Líquida 62,9 (4,2) 58,7 39,8 (8,1) 31,7 35,3 (12,8) 22,6
Outras Receitas/Despesas Operacionais (41,1) (0,6) (40,2) (43,5) 8,0 (35,5) (40,3) 2,0 (38,4)
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 9,2 - 9,2 9,3 - 9,3 10,0 - 10,0
Despesas de Pessoal e Administrativas (44,0) (4,8) (48,9) (43,2) 1,0 (42,2) (42,1) (5,4) (47,5)
Despesas Tributárias (4,0) - (4,0) (4,6) - (4,6) (6,3) - (6,3)
Outras Receitas (despesas) Operacionais (2,2) 5,7 3,5 (4,9) 7,0 2,1 (2,0) 7,3 5,4
Resultado Operacional 21,8 (4,8) 18,5 (3,7) (0,1) (3,7) (5,0) (10,8) (15,8)
Resultado Não Operacional (6,1) 0,2 (5,9) 2,6 2,8 5,4 14,8 2,7 17,5
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 15,8 (4,6) 12,6 (1,0) 2,7 1,7 9,8 (8,1) 1,7
Imposto de Renda e Contribuição Social (6,3) (2,3) (8,6) 0,5 (1,7) (1,2) (3,2) 2,7 (0,4)
Lucro (Prejuízo) Líquido 3,2 0,8 4,0 0,5 - 0,5 1,3 - 1,3
2T21
Gerencial
2T21
ContábilAjustes
1T21
Gerencial
2T20
Gerencial
1T21
ContábilAjustesAjustes
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO
EXERCÍCIO (R$ Milhões)
2T20
Contábil
Lucro (prejuízo) líquido 3,2 0,5 1,3
Eventos não recorrentes 0,8 - -
Despesas administrativas com BNDU 0,8 - -
Lucro (prejuízo) líquido - Recorrente 4,0 0,5 1,3
Itens extraordinários - líquidos de efeitos fiscais
(R$ Milhões)2T20 1T21 2T21
7 Sumário executivo | Relatório de Resultados | 2T21
Itens extraordinários | líquidos de efeitos fiscais
DRE gerencial | Semestral - 1S20 e 1S21
Margem Financeira Bruta 66,4 11,4 77,8 72,9 2,7 75,6
Resultado com PDD, impairments e descontos 37,0 (36,9) 0,1 2,2 (23,5) (21,3)
Margem Financeira Líquida 103,5 (25,6) 77,9 75,1 (20,8) 54,3
Outras Receitas/Despesas Operacionais (113,9) 34,0 (76,6) (83,8) 10,0 (73,8)
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 18,2 - 18,2 19,3 - 19,3
Despesas de Pessoal e Administrativas (92,6) 3,5 (89,1) (85,3) (4,3) (89,7)
Despesas Tributárias (7,2) - (7,2) (10,9) - (10,9)
Outras Receitas (despesas) Operacionais (32,3) 33,8 1,5 (6,8) 14,3 7,5
Resultado Operacional (10,5) 8,4 1,3 (8,7) (10,9) (19,5)
Resultado Não Operacional (20,1) 0,5 (19,6) 17,4 5,5 22,9
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (30,6) 8,9 (18,3) 8,8 (5,4) 3,4
Imposto de Renda e Contribuição Social 31,3 (10,3) 21,0 (2,6) 1,0 (1,6)
Lucro (Prejuízo) Líquido 0,9 1,9 2,7 1,8 - 1,8
1S21
Gerencial
1S20
Gerencial
1S21
Contábil Ajustes Ajustes
1S20
Contábil
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO
EXERCÍCIO (R$ Milhões)
Lucro (prejuízo) líquido 0,9 1,8
Eventos não recorrentes 1,9 -
Despesas administrativas com BNDU 1,9 -
Lucro (prejuízo) líquido - Recorrente 2,7 1,8
Itens extraordinários - líquidos de efeitos fiscais
(R$ Milhões)1S20 1S21
8 Estratégia corporativa | Relatório de Resultados | 2T21
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
ESTRATÉGIA CORPORATIVA
GRANDES EMPRESAS
Grupos econômicos com faturamento anual
acima de R$ 500 milhões
EMPRESAS
Grupos econômicos com faturamento anual
de até R$ 500 milhões
Pine Empresas
Por meio de soluções ágeis e funcionais que facilitam o dia-a-dia dos clientes, o Banco oferece uma ampla
variedade de produtos e serviços, e se posiciona para ser a melhor opção entre os bancos médios, atendendo
grupos econômicos com faturamento anual acima de R$ 50 milhões classificados em dois segmentos
Pine Online
Em 2017, lançamos o Pine Online, plataforma totalmente digital de investimentos voltada exclusivamente para
pessoas físicas, com foco em produtos de renda fixa do próprio Banco, como LCA, LCI e CDB. Não há cobrança de
tarifas, e as opções de investimento são customizadas de acordo com o perfil e necessidade de cada cliente. Mais
informações acesse: www.pine.com/pine-online
PERENIDADE
COMPLETO
EXPERTISE
AGILIDADECREDIBILIDADE
Nosso propósito é financiar rápido e
servir bem milhares de empresas,
em benefício das pessoas.
AMPLO LEQUE DE PRODUTOSSEGMENTAÇÃO COMPETITIVA
CULTURA DIRECIONADA POR SÓLIDOS VALORES
MELHORES PRÁTICAS DE GOVERNANÇA
SOLUÇÕES EM CAPITAL DE GIRO
DNA DO FUNDADOR
ALTO ÍNDICE DE PENETRAÇÃO
CLIENTE NO CENTRO
ONBOARDING DIGITAL
MOTOR DE CRÉDITO
PORTAL DE APIs
23 ANOS DE HISTÓRIA
CAPITAL ABERTO DESDE 2007
MARKET SHARE CRESCENTE
NPS DE 84 PONTOS
Nossa estratégia segue alinhada em um único sentido: ser um Banco ágil e atrativo para empresas regionais,com competência para desenvolver relacionamentos rentáveis. Ancorado no nosso propósito, buscamos atenderàs expectativas dos nossos clientes, conhecer suas necessidades, aperfeiçoar suas jornadas, e aumentar suasatisfação por meio de uma experiência de excelência. A partir dessa reflexão, pautamos nossa estratégia em 5grandes diferencias:
9 Análise do resultado gerencial | Relatório de Resultados | 2T21
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
Na tabela abaixo segregamos o resultado da carteira recorrente e da carteira monitorada (não core), que considera o
legado de ativos oriundos das safras de crédito originados antes de 2018.
O aumento no volume de crédito contribuiu de forma positiva para o avanço da nossa margem financeira, que no
trimestre cresceu 34,8% e totalizou R$ 43,4 milhões, refletindo as maiores receitas de crédito recorrentes, principalmente
no segmento Empresas, que encerrou o trimestre representando 42% da carteira classificada e 48% das receitas. O
aumento na MFB também é decorrente da performance com operações de tesouraria, tanto por operações de trading
quanto pela realização de títulos públicos. Esses efeitos positivos foram parcialmente neutralizados pelo aumento no custo
de funding, reflexo do aumento de captações pré-fixadas com prazos mais longos.
No 1S21, apesar do efeito positivo do aumento da carteira de crédito, a MFB apresentou leve redução de 2,9% na
comparação com o mesmo período de 2020, reflexo do maior custo de funding atrelado (I) à estratégia de prolongar os
prazos da captação alinhados a maior concentração de vencimentos no 2S21; e (II) aos maiores ganhos na estratégia de
gestão de passivo e ativos (ALM) apurados no ano anterior devido a maior volatilidade do mercado.
Margem Financeira Bruta (MFB)
ANÁLISE DO RESULTADO GERENCIAL
O resultado recorrente gerencial totalizou R$ 1,3 milhões no 2T21, crescimento significativo em relação ao resultado de
R$ 0,5 milhão no 1T21. Essa variação reflete:
o aumento da Margem Bruta, tanto nas receitas recorrentes de crédito quanto nas operações da Tesouraria.
o crescimento da Receita de Prestação de Serviços, atrelado ao maior volume de operações no 2T21.
a manutenção das despesas operacionais, com destaque para a redução das despesas administrativas.
No 1S21, o resultado recorrente gerencial somou R$ 1,8 milhão, redução de 34,9% quando comparado com o mesmo
período de 2020, reflexo, principalmente, do impacto da constituição de provisão de crédito adicional no 2T21, explicado
na seção de ‘Custo de Crédito’ desse relatório.
Em ambos comparativos é válido destacar a melhora expressiva no Resultado Não Operacional, refletindo o aumento no
último trimestre das vendas de ativos imobiliários que compõem nossa carteira de BNDU.
Variação % Variação %
∆ 1T21 ∆ 1S20
Margem Financeira Bruta 61,1 32,2 43,4 34,8 77,8 75,6 (2,9)
Resultado com PDD, impairments e descontos (2,4) (0,4) (20,8) - 0,1 (21,3) -
Margem Financeira Líquida 58,7 31,7 22,6 (29,0) 77,9 54,3 (30,3)
Outras Receitas/Despesas Operacionais (40,2) (35,5) (38,4) 8,2 (76,6) (73,8) (3,6)
Receitas de Prestação de Serviços 9,2 9,3 10,0 8,3 18,2 19,3 5,9
Despesas de Pessoal e Administrativas (48,9) (42,2) (47,5) 12,5 (89,1) (89,7) 0,6
Despesas Tributárias (4,0) (4,6) (6,3) 35,4 (7,2) (10,9) 51,3
Outras Receitas (Despesas) Operacionais 3,5 2,1 5,4 - 1,5 7,5 -
Resultado Operacional 18,5 (3,7) (15,8) - 1,3 (19,5) -
Resultado Não Operacional (5,9) 5,4 17,5 - (19,6) 22,9 -
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 12,6 1,7 1,7 (0,8) (18,3) 3,4 -
Imposto de Renda e Contribuição Social (8,6) (1,2) (0,4) (62,7) 21,0 (1,6) -
Lucro (prejuízo) líquido recorrente 4,0 0,5 1,3 - 2,7 1,8 (34,9)
1S21DEMONSTRAÇÃO GERENCIAL DO RESULTADO
(R$ Milhões)2T20 1T21 2T21 1S20
Variação % Variação %
∆ 1T21 ∆ 1S20
Receitas de crédito recorrentes - Pine Empresas 56,4 77,4 79,8 3,0 113,5 157,2 38,5
Grandes Empresas 27,8 41,1 41,1 0,0 55,4 82,2 48,4
Empresas 28,6 36,3 38,6 6,4 58,1 74,9 29,1
Carteira Monitorada (não core ) (3,7) 0,9 2,1 - (6,9) 3,0 -
Tesouraria 59,4 19,5 28,3 44,9 70,8 47,8 (32,5)
Custo de funding (51,0) (65,7) (66,8) 1,6 (99,6) (132,5) 33,0
Ativos core (19,4) (29,5) (29,2) (0,9) (40,7) (58,7) 44,3
Ativos não core (31,6) (36,2) (37,5) 3,8 (58,9) (73,7) 25,3
Margem Financeira Bruta 61,1 32,2 43,4 34,8 77,8 75,6 (2,9)
2T21 1S20 1S21MARGEM FINANCEIRA BRUTA
(R$ Milhões)2T20 1T21
10 Análise do resultado gerencial | Relatório de Resultados | 2T21
O aumento no custo de crédito no trimestre é explicado, principalmente, (I) por maior provisão de crédito atrelada ao
crescimento da carteira do segmento Empresas; (II) pela provisão extraordinária de R$ 10,5 milhões referente às incertezas
do cenário macroeconômico futuro; (III) pelo maior provisionamento sobre variação cambial decorrente de contratos de
câmbio não performados; e (IV) pela menor receita com recuperação de crédito. Esses efeitos foram neutralizados por
menores despesas com descontos e impairments de títulos privados.
Na avaliação semestral, o aumento no custo de crédito é decorrente (I) de maior provisão sobre a variação cambial de
ACCs em atraso; (II) do reforço de provisão para ativos da carteira de BNDU, e (III) de maior despesa com impairments de
TVMs, efeitos parcialmente compensados por maiores receitas com recuperação de crédito e menor volume de descontos
concedidos.
Custo de crédito
PDD e Receitas Prestação de serviços
A margem financeira com clientes cresceu 47,8% na comparação com o 1T21, reflexo de maiores receitas da margem
com produtos ancorados em recebíveis, suportadas por maiores volumes e pela estratégia de mudança no mix de produtos
e de segmentos, além do maior número de dias corridos. A taxa média da margem com clientes (NIM) encerrou o
trimestre em 3,4%, comparado a 2,4% no 1T21.
No comparativo semestral, a margem com clientes cresceu 77,4%, refletindo o avanço na nossa estratégia comercial de
originar com maiores spreads, principalmente no segmento Empresas. A redução da margem financeira com mercado
deveu-se ao impacto do aumento do CDI nas posições de ALM, e por menores receitas com operações trading.
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas
As receitas de prestação de serviços e tarifas apresentaram um aumento de 8,3% no trimestre, reflexo de maiores
receitas de seguros, e maiores receitas com comissão de fianças que foram pontualmente renovadas com maiores taxas.
No comparativo semestral, as receitas de serviços e tarifas aumentaram 5,9%. Esta variação reflete, principalmente, o
aumento no volume de originação de crédito, e maiores receitas de seguros, efeitos parcialmente compensados pela
redução da comissão de fianças, reflexo da nossa estratégia de otimização de capital alinhada à seletividade na renovação
de cartas fiduciárias após o vencimento.
Net Interest Margin (NIM)
1. Inclui derivativos (mesa de clientes), líquida de impairments e recuperação de crédito2. Margem com Clientes/ Saldo Médio (%a.a.)
3.4204.224 4.345
2T21
2,2 %
2T20 1T21
2,4 %3,4 %
NIM2 Saldo Médio Carteira (R$ milhões)
1. Considera (i) provisões para as variações cambiais de ACC/ACE inadimplentes; e (ii) provisões com BNDU.
-
Margem Financeira Bruta 61,1 32,2 43,4 77,8 75,6
Margem com Clientes1 18,9 25,0 36,9 34,9 61,9
Margem com Mercado 42,2 7,2 6,5 42,9 13,7
1S20 1S21NET INTEREST MARGIN (NIM)
(R$ Milhões)2T20 1T21 2T21
∆ 1T21 ∆ 1S20
Provisão para Devedores Duvidosos1 4,5 1,4 (17,1) 36,5 (15,8) - (143,1)
Recuperação de Crédito Baixados como Prejuizo 0,1 3,5 0,3 1,8 3,8 (90,9) 118,4
Impairments (1,3) (3,9) (3,6) (4,3) (7,5) (6,6) 73,7
Descontos Concedidos (5,7) (1,4) (0,4) (33,8) (1,8) (72,2) (94,6)
Custo de Crédito (2,4) (0,4) (20,8) 0,1 (21,3) - -
Variação (%)1S20 1S21
Resultado com provisões de crédito, impairments e descontos
(R$ Milhões)2T20 1T21 2T21
∆ 1T21 ∆ 1S20
Comissão de fianças 3,8 2,9 3,5 7,9 6,3 20,0 (19,8)
Rendas de tarifas 1,6 3,3 3,0 4,6 6,4 (9,5) 39,1
Comissão de intermediação 0,7 0,1 0,1 0,9 0,2 (13,3) (76,9)
Receita de Seguros 1,2 1,6 2,0 2,6 3,6 22,5 38,4
Outras 0,1 1,3 1,4 2,2 2,7 12,2 24,5
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 7,6 9,3 10,0 18,2 19,3 8,3 5,9
Variação (%)1S21
RECEITAS DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS
(R$ Milhões)2T20 1T21 2T21 1S20
11 Análise do resultado gerencial | Relatório de Resultados | 2T21
Despesas de Pessoal e Administrativas
Despesa de pessoal e administrativas
As despesas operacionais de pessoal (incluindo PLR) e administrativas totalizaram R$ 47,5 milhões no 2T21, alta de
12,5% no trimestre, e R$ 89,7 milhões no 1S21, resultado estável quando comparado com 1S20. Este desempenho
reforça o compromisso no controle dos custos implementado ao longo dos últimos 12 meses, principalmente diante do
cenário adverso causado pela pandemia do COVID-19.
As despesas de pessoal somaram R$ 26,2 milhões no 2T21, aumento de 28,2% em relação ao 1T20, principalmente
devido à provisão da participação nos resultados (PLR). Excluindo esse efeito, as despesas cairiam 2,0%, refletindo a
readequação da estrutura organizacional considerando o novo cenário de negócios. No 1S21, o aumento de 4,8% também
é explicado pelo impacto do maior provisionamento da PLR, acompanhando o aumento do quadro de colaboradores.
As despesas administrativas reduziram 2,4% no trimestre e 3,6% em relação ao 1S20, sendo a variação nos últimos 12
meses explicada, principalmente, pela (I) menor despesa com contingências cíveis; e (II) redução nas despesas com serviços
de terceiros. A maioria destas reduções são consequência das reestruturações implementadas pela gestão estratégica de
custos para otimizar nossos negócios, além de refletir o contínuo investimento em tecnologia que permitiu ações com foco
em eficiência operacional.
Encerramos Jun/21 com 395 funcionários, incluindo estagiários, estatutários e terceiros.
Na segregação das despesas administrativas em core e não core, observa-se uma redução nas despesas pontuais de 29,6%
no 2T21 em relação ao trimestre anterior, reflexo, principalmente, de menores despesas com contingências cíveis.
No 1S21, a redução de 17,5% em relação ao mesmo período do ano anterior é explicada pelo encerramento de um
processo cível atrelado a um ativo não financeiro no 1S21.
∆ 1T21 ∆ 1S20
Despesas Administrativas 21,3 21,7 21,2 44,6 43,0 (2,4) (3,7)
Core 17,4 17,5 18,2 35,8 35,7 4,3 (0,3)
Não core 3,9 4,3 3,0 8,8 7,2 (29,6) (17,5)
DESPESAS ADMINISTRATIVAS
(R$ Milhões)2T20 1T21 2T21
Variação (%)1S20 1S21
∆ 1T21 ∆ 1S20
Despesas de Pessoal 27,6 20,5 26,2 44,5 46,7 28,2 5,0
Remuneração, Benefícios e Encargos Sociais 21,3 21,5 20,9 44,6 42,3 (2,8) (5,0)
Participação nos Resultados (PLR) 6,3 (1,0) 5,4 (0,1) 4,3 - -
Despesas Administrativas 21,3 21,7 21,2 44,6 43,0 (2,4) (3,6)
Passivos contingentes 3,6 2,5 1,9 6,7 4,5 (24,0) (32,8)
Processamento de Dados 3,0 4,0 3,1 7,0 7,1 (23,4) 1,0
Aluguéis 3,4 3,5 3,5 6,8 7,0 1,2 2,5
Serviços Técnicos Especializados 2,2 1,7 3,4 4,7 5,1 - 7,8
Serviços do Sistema Financeiro 2,7 2,7 3,0 5,3 5,7 13,2 7,2
Marketing 1,4 2,1 1,0 3,2 3,1 (52,1) (5,7)
Serviços de terceiros 0,6 0,4 0,5 1,5 0,9 15,8 (40,7)
Outras 4,4 4,8 4,7 9,2 9,6 (2,1) 4,2
Total 48,9 42,2 47,5 89,1 89,7 12,5 0,7
DESPESAS DE PESSOAL E ADMINISTRATIVAS
(R$ Milhões)2T20 1T21 2T21
Variação (%)1S211S20
12 Destaques patrimoniais | Relatório de Resultados | 2T21
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Variação %
∆ Mar21 ∆ Jun20
CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 11.712,3 14.327,1 14.671,0 2,4 25,3
Disponibilidades 276,2 292,8 140,0 (52,2) (49,3)
Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 16,5 12,3 8,2 (33,7) (50,4)
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Derivativos 6.336,5 7.671,1 8.162,2 6,4 28,8
Relações Interfinanceiras 6,3 9,3 16,4 75,5 -
Operações de Crédito 2.721,3 4.094,5 4.119,6 0,6 51,4
Provisão para Devedores Duvidosos (267,0) (272,9) (237,2) (13,1) (11,2)
Outros Créditos 2.078,8 2.030,9 2.041,8 0,5 (1,8)
Outros valores e bens 543,7 489,2 420,2 (14,1) (22,7)
PERMANENTE 12,1 11,9 11,5 (3,3) (5,1)
Investimentos 0,5 0,5 0,5 0,0 0,0
Imobilizado 9,0 8,6 8,4 (2,1) (6,9)
Intangível e Diferido 2,6 2,8 2,6 (7,7) 0,5
TOTAL DO ATIVO 11.724,4 14.339,0 14.682,5 2,4 25,2
BALANÇO PATRIMONIAL | Ativo
(R$ Milhões)Jun20 Mar21 Jun21
Balanço Patrimonial
Os ativos totais cresceram 2,4% no trimestre e 25,2% nos últimos 12 meses. Em relação a Jun/20, a variação foi devida ao
aumento da carteira de crédito, e pelo maior volume de títulos públicos, que são usados como hedge econômico das
nossas captações.
As principais variações no passivo, na comparação com Jun/20, ocorreram principalmente nas rubricas de Captações com
Mercado Aberto, e Depósitos, reflexo do maior volume de captações com CDBs.
O patrimônio líquido totalizou R$ 775,1 milhões em Jun/21.
DESTAQUES PATRIMONIAIS
Nota: O saldo de “Carteira de Câmbio”, alocado contabilmente na rubrica de “Outros Créditos”, foi reclassificado para a rubrica de “Operações de Crédito”
para fins gerenciais, e sua provisão foi reclassificada para a rubrica de “Provisão para Devedores Duvidosos”.
Variação %
∆ Mar21 ∆ Jun20
CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 10.850,6 13.570,2 13.891,4 2,4 28,0
Depósitos 6.201,1 7.641,8 7.301,5 (4,5) 17,7
Captações no Mercado Aberto 1.127,5 2.768,1 3.054,0 10,3 -
Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 614,2 578,3 688,5 19,1 12,1
Relações Interfinanceiras e Interdependências 6,4 5,4 8,7 60,5 36,3
Obrigações por Empréstimos e Repasses 83,3 72,6 48,0 (33,9) (42,4)
Instrumentos Derivativos Financeiros 2.295,0 1.984,8 2.110,9 6,4 (8,0)
Outras Obrigações 523,2 519,3 679,9 30,9 30,0
RESULTADO DE EXERCÍCIOS FUTUROS 28,8 18,7 16,0 (14,6) (44,5)
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 845,0 750,1 775,1 3,3 (8,3)
TOTAL DO PASSIVO 11.724,4 14.339,0 14.682,5 2,4 25,2
BALANÇO PATRIMONIAL | Passivo
(R$ Milhões)Jun20 Mar21 Jun21
13 Destaques patrimoniais | Relatório de Resultados | 2T21
Carteira de Crédito
A carteira de crédito classificada (Bacen), foco do nosso modelo de negócios, ficou praticamente estável no
trimestre, quando totalizou R$ 4,3 bilhões, com destaque para o crescimento de 11,7% na carteira do segmento
Empresas no 2T21, e de 97,2% na comparação com Jun/20.
Nos últimos 12 meses, houve crescimento de 46,3% na carteira total, variação explicada pela maior originação de
novos créditos, principalmente referente a produtos de capital de giro e trade finance, reflexo da retomada da atividade
econômica e consequente crescimento da busca por capitalização pelas empresas, que buscam reestruturação no cenário
pós COVID-19.
A distribuição da carteira por produto se manteve similar nos últimos 12 meses, mas notamos um aumento na relevância
dos produtos de desconto, movimento relacionado ao crescimento da carteira do segmento Empresas.
Na visão por prazo, nota-se uma maior participação de ativos cujo vencimento é menor que 3 meses, corroborando o
crescimento da carteira de produtos ancorados em recebíveis, que historicamente possuem duration mais curta.
Carteira de crédito
1. Inclui operações de capital de giro, comércio exterior, repasses e títulos descontados
10% 3%
5% 4%7% 15%1%Jun/20 68%
0%8%10%68%Jun/21
3,6
4,9
27%
33%
11%
30%
38%
7%Jun/21
24%
de 3 a 12 meses
Jun/20
30%
> 3 anosde 1 a 3 anosAté 3 meses
2,9
4,3
Carteira expandida por produtos (R$ bilhões)
Carteira classificada por prazo de vencimento (R$ bilhões)
Capital de Giro Produtos de desconto Trade Finance FiançasRepasses TVMs
Carteira classificada
Variação (%)
∆ Mar21 ∆ Jun20
Carteira Classificada (Res. 2.682)¹ 2.915,5 4.267,8 4.264,5 (0,1) 46,3
Grandes Empresas 2.005,4 2.661,8 2.470,0 (7,2) 23,2
Empresas 910,1 1.606,0 1.794,5 11,7 97,2
Fianças prestadas 522,4 502,5 486,2 (3,3) (6,9)
Grandes Empresas 518,4 495,8 473,4 (4,5) (8,7)
Empresas 4,0 6,7 12,8 - 216,4
Títulos privados 152,4 138,7 134,6 (2,9) (11,7)
Grandes Empresas 145,6 138,7 134,6 (2,9) (7,5)
Empresas 6,8 - - - -
Carteira de Crédito Expandida 3.590,3 4.909,0 4.885,2 (0,5) 36,1
Grandes Empresas 2.669,4 3.296,2 3.099,7 (6,0) 16,1
Empresas 921,0 1.612,7 1.785,6 10,7 93,9
CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões)Jun20 Mar21 Jun21
14 Destaques patrimoniais | Relatório de Resultados | 2T21
A originação de crédito totalizou R$ 1,1 bilhão no 2T21, praticamente estável em relação ao 1T21, mas com crescimento
de 157% em relação ao 2T20, período em que fomos mais conservadores na originação devido aos impactos da pandemia
de COVID-19 na geração de recebíveis no mercado, especialmente em abril e maio de 2020. O segmento Grandes
Empresas cresceu 144% quando comparado ao 2T20, enquanto o segmento Empresas aumentou 177% no mesmo período.
Na visão por produto, os títulos descontados apresentaram crescimento de 11% no último trimestre e 228% na
comparação com o 2T20, denotando o reaquecimento da atividade econômica após período mais crítico da pandemia. As
operações de capital de giro e trade finance tiveram leve redução em relação ao trimestre anterior, mas cresceram 117%
ante o 2T20, reflexo da maior capitalização que as empresas precisaram nos últimos 12 meses.
Esse crescimento reflete a retomada da proximidade com o cliente por parte do time comercial, da agilidade em nossos
canais digitais, bem como adaptação e criação de produtos para atender à demanda crescente do mercado. Durante este
trimestre houve a liberação de aproximadamente 2,4 mil operações de crédito, principalmente com produtos de desconto.
Dados operacionais
573 567 578 593 599
6,37,0
7,8 8,3 8,2
dez/20set/20 mar/21jun/20 jun/21
Ticket médio(R$ milhões)
Além de seguir expandindo a quantidade de clientes da
carteira de crédito, vale ressaltar que o total de clientes
transacionais, isto é, àqueles que realizaram alguma
operação cuja receita foi superior a R$ 5 mil, continua
em crescimento desde 2018, corroborando com a nossa
estratégia de pulverização do risco.
Dados operacionais
Volume liberado – segmento (R$ milhões) Volume liberado – produto (R$ milhões)
Carteira expandida - Evolução do ticket médio e quantidade de clientes
624
1.267
1.556
1.6541S21
2018
2019
2020
# clientes transacionais
170
495269
624Grandes Empresas
2T21
472(42%)
657(58%)
2T20 1T21
Empresas
440
1.119 1.129
281
652 609159
468 520
1T212T20
Capital de Giro& Trade Finance
2T21
440
Antecipação de recebíveis
1.119 1.129
# grupos ativos
15 49 46 48 52 # clientes novos
15 Destaques patrimoniais | Relatório de Resultados | 2T21
Qualidade do crédito
Qualidade de carteira de crédito
u O saldo em atraso acima de 90 dias totalizou R$ 11,7 milhões em Jun/21. Com isso, o índice de inadimplência da
carteira consolidada foi de 0,3% no final do período, em comparação a 0,4% em Mar/21, redução que evidencia a
melhora contínua na qualidade na originação ao longo dos últimos períodos, e reflete as adequações na política de
concessão e o maior monitoramento do risco de crédito, resultando no menor custo de crédito no período. Vale
ressaltar que todos os nossos indicadores de atraso seguem abaixo da média de mercado divulgada pelo Bacen.
u O NPL creation – indicador que considera o volume de operações de crédito que passaram a ser inadimplentes
acima de 90 dias no período, em relação a carteira de crédito foi de 0,9% em Jun/21, aumento no trimestre devido ao
maior volume de baixas para prejuízo, efeito neutralizado pelo menor fluxo de entrada em atraso acima de 90 dias em
ambos segmentos de atuação.
u Ao final de Jun/21, a carteira renegociada por atraso totalizou R$ 390,0 milhões, redução de 8,9% em relação a
Mar/21 e redução de 17,5% em relação a Jun/20. Assim como nos trimestres anteriores, devido à instabilidade causada
pela pandemia, realizamos renegociações pontuais com clientes adimplentes visando proporcionar maior capacidade
financeira no curto prazo, amenizando os impactos da deterioração macroeconômica. Vale mencionar que esse saldo
considera as operações realizadas sob a premissa da Res. nº 4.803 do Bacen, que permite a reclassificação do nível de
risco das operações renegociadas durante a pandemia para o nível que estavam no final de Fev/20.
Inadimplência acima de 90 dias
0,3%0,2% 0,6% 0,4% 0,3%
0,4% 0,3% 0,4% 0,4% 0,4%
Jun/21Mar/21Jun/20 Set/20 Dez/20
0,3% 0,1%0,7%
0,3% 0,2%
1. Apurado pela divisão entre: (i) a variação trimestral do saldo em atraso acima de 90 dias, acrescida das baixas para prejuízo efetuadas notrimestre; e (ii) o saldo da carteira de crédito classificada do trimestre anterior.
Saldo em atraso acima de 90 dias 9,7 15,2 11,7
Índice de Inadimplência acima de 90 dias 0,3% 0,4% 0,3%
Saldo de PDD 267,0 272,9 237,2
Saldo de PDD / Carteira de Crédito 9,2% 6,4% 5,6%
Saldo de PDD / Saldo em atraso > 90 dias 2.747,9% 1.792,0% 2.032,4%
Saldo AA-C 2.480,7 3.907,3 3.943,2
Saldo AA-C / Carteira de Crédito 85,1% 91,6% 92,5%
Índice NPL creation 0,2% 0,3% 0,9%
QUALIDADE DA CARTEIRA DE CRÉDITO
(R$ Milhões, exceto quando indicado)Jun20 Mar21 Jun21
1
16 Destaques patrimoniais | Relatório de Resultados | 2T21
Concentração Setorial
Qualidade de carteira de crédito
% em relação a carteira de crédito expandida% em relação a carteira de crédito expandida
MAIOR RISCOS 2,2% 0,1B
10 MAIORES RISCOS16,9% 0,8B
20 MAIORES RISCOS28,6% 1,4B
50 MAIORES RISCOS 47,9% 2,3B
100 MAIORES RISCOS62,5% 3,0B
R$
Os créditos classificados entre os ratings AA-C, segundo
a Res. nº 2.682 do Banco Central, representavam 92,5%
da carteira de crédito em Jun/21, melhor patamar
histórico, ante 85,1% em Jun/20, ratificando a qualidade da
carteira. Essa melhora reflete a qualidade das novas safras
e dos processos de concessão de crédito, evidenciando a
estratégia de migração da carteira para operações de
maior rentabilidade e com mais garantias atreladas.
8,6%
85,1%
13,5% 8,4%
Jun/20
14,9%
86,5%
Set/20
91,4%
Dez/20
91,6%
Mar/21
7,5%
AA-C92,5%
Jun/21
D-H
Carteira de crédito por nível de risco (%)
Maiores Riscos
27,3%
15,3%
12,9%
8,6%
8,0%
5,8%
5,1%
4,8%3,7%Químico
Construção e Imobiliário
Comércio
Telecom
Outros
Agronegócio
Açúcar e Álcool
Alimentos e Bebidas
Logística
2,7%
Serviços
2,9%
Indústria
2,8%Papel
e Celulose
Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.% Saldo Provisão Part.%
AA 322,1 - 11,0% 384,2 - 9,0% 464,6 - 10,9%
A 521,1 2,6 17,9% 1.196,2 6,0 28,0% 1.076,5 5,4 25,2%
B 742,6 7,4 25,5% 1.349,6 13,5 31,6% 1.413,8 14,1 33,2%
C 895,0 26,9 30,7% 977,3 29,3 22,9% 988,3 29,6 23,2%
D 145,8 14,6 5,0% 69,3 6,9 1,6% 66,6 6,7 1,6%
E 57,2 17,2 2,0% 36,1 12,8 0,8% 44,5 13,3 1,0%
F 30,5 15,3 1,0% 98,1 61,4 2,3% 87,7 45,6 2,1%
G 120,1 102,0 4,1% 92,2 78,1 2,2% 97,9 97,9 2,3%
H 81,1 81,1 2,8% 64,9 64,9 1,5% 24,5 24,5 0,6%
TOTAL 2.915,5 267,0 100,0% 4.267,8 272,9 100,0% 4.264,5 237,2 100,0%
AA-C 2.480,7 36,9 85,1% 3.907,3 48,8 91,6% 3.943,2 49,2 92,5%
D-H 434,7 230,1 14,9% 360,5 224,1 8,4% 321,3 188,0 7,5%
RISCO
(R$ Milhões)
jun/20 mar/21 jun/21
17 Destaques patrimoniais | Relatório de Resultados | 2T21
Em Jun/21 o saldo de recursos captados totalizava R$ 8,3 bilhões, redução de 2,8% no trimestre e crescimento de
15,7% em 12 meses. A diversificação das linhas de captação e o amplo acesso ao mercado local – em condições
competitivas, continuam sendo pilares da nossa estratégia. Neste trimestre permanecemos captando recursos com
prazos e condições que suportam o perfil dos ativos de crédito, com vencimento entre 4 e 5 anos, predominantemente
pré-fixadas e indexadas ao IPCA. Adicionalmente, houve leve redução no estoque de depósitos a prazo devido ao maior
volume de vencimentos, queda parcialmente compensada pela emissão de Letras Financeiras.
No 1S21 mantivemos a estratégia iniciada em 2020 de incrementar a robustez do balanço para apoiar o crescimento do
crédito, e esse movimento ocorreu principalmente por meio de um maior volume captado em depósitos a prazo (CDB,
LCA e LCI) com investidores pessoas físicas, cujas captações representaram 83,5% do total de funding, todas originadas
por meio das mais de 50 distribuidoras que operamos, ou pelo Pine Online, nossa plataforma de investimentos.
A relação entre a carteira de crédito expandida e as captações com terceiros totalizou 59,1% em Jun/21.
Funding e Liquidez
Seguimos reforçando nossos indicadores de liquidez para apoiar o crescimento comercial planejado para 2021, e
com isso encerramos Jun/21 com caixa livre em R$ 2,1 bilhões, patamar sólido e alinhado com o nosso fluxo de
vencimentos e originação de crédito. Diante do cenário de incertezas e desafios apresentados no último ano, que acarreta
no aumento expressivo do custo de funding em todo o mercado, focamos nossa estratégia de captação em produtos com
fluxo de vencimentos acima de cinco anos, buscando um maior conforto de liquidez, como é possível observar no
aumento de 11 p.p. na participação de recursos com vencimento acima de três anos em contrapartida à redução nos
recursos com vencimento até 12 meses.
O Índice de Liquidez de Longo Prazo (ILLP) – relação entre as captações estáveis e os ativos de longo prazo, encerrou
Jun/21 em 163% - acima do mínimo requerido de 100% - reflexo da estratégia de alongamento das captações, que
permite que tenhamos recursos disponíveis para suportar os vencimentos esperados no longo prazo.
148% 146%162% 161% 163%
Jun/20 Set/20 Dez/20 Mar/21
5,7
Jun/21
3,8
5,7
4,23,9
6,6
4,1
6,7
4,2
6,9
Captações estáveis (R$B)
Ativos de longo prazo (R$B)
ILLP< 3 meses
25%
19%
26% 36%
32% 36%
Jun/20 13%
13%Jun/21
1 a 3 anos3 a 12 meses
7,1
8,2
Funding e liquidez
(Não considera repasses e captação externa)
> 3 anos
Recursos captados por prazo (R$ bilhões) Índice de Liquidez de Longo Prazo
Em Jun/21, as captações com liquidez diária representavam apenas 2% do total de funding
1. Inclui Letras Financeiras Subordinadas.
∆ Mar21 ∆ Jun20
Depósitos totais 6.533,7 8.159,7 7.928,7 (2,8) 21,4
CDB | LCA | LCI 6.176,1 7.449,1 7.200,9 (3,3) 16,6
DPGE 90,5 507,9 513,4 1,1 -
Outros 267,1 202,6 214,5 5,8 (19,7)
Mercado de capitais 528,1 274,1 291,1 6,2 (44,9)
Letras Financeiras Garantidas 270,0 50,3 50,8 0,9 (81,2)
Letras Financeiras¹ 147,6 175,7 206,2 17,4 39,7
Compromissadas 110,5 48,1 34,0 (29,2) (69,2)
Repasses 36,8 20,1 18,2 (9,5) (50,6)
Captação externa 46,5 52,5 29,8 (43,3) (35,9)
Total Recursos Captados 7.145,0 8.506,3 8.267,7 (2,8) 15,7
Variação (%)CAPTAÇÕES
(R$ Milhões)Jun20 Mar21 Jun21
18 Destaques patrimoniais | Relatório de Resultados | 2T21
O Índice de Basileia foi calculado conforme metodologia de Basileia III, e faz parte do conjunto de indicadores monitorados
e avaliados no processo de Gerenciamento de Capital, e tem por finalidade medir a suficiência de capital em relação à
exposição aos riscos. A tabela acima demonstra a composição do Patrimônio de Referência e dos Ativos Ponderados pelo
Risco, conforme normas do Bacen. Durante o período, cumprimos todos os requerimentos mínimos regulatórios.
O requerimento mínimo de capital em Jun/21 era de 9,625%, sendo 7,625% o mínimo para Capital Nível I.
Capital
O Índice de Basileia encerrou Jun/21 em 10,8%, sendo 9,2% de Capital Nível I, compostos integralmente por capital
principal. Seguimos constantemente avaliando a suficiência de capital para fazer frente aos nossos riscos, e consideramos
este patamar estratégico para o nosso crescimento. Principais variações no trimestre:
Patrimônio de Referência: aumento de 8,5% em função do resultado do período, e pela classificação da carteira de
títulos, que afetam diretamente o PL;
Nível II: aumento de 47,7% devido à emissão de novas Letras Financeiras Subordinadas.
Somos classificados por agências nacionais e internacionais de rating, e as notas atribuídas refletem nosso desempenho
operacional, a solidez financeira e a qualidade da administração, além de outros fatores relacionados ao setor financeiro e
ao ambiente econômico no qual estamos inseridos. Seguem abaixo os ratings vigentes da agência Fitch.
Rating
Capital e rating
BB+ B- BB-
Local Global Soberano
Patrimônio de Referência (PR) 615,2 675,1 732,8
PR Nível I 538,8 602,3 625,4
PR Nível II 76,4 72,7 107,4
Ativos ponderados pelo risco (RWA) 504,5 629,6 652,1
Risco de crédito 471,0 580,7 594,6
Risco de mercado 29,4 30,7 38,6
Risco operacional 4,1 18,2 19,0
Excesso de PR 110,6 45,5 80,8
Índice de Basileia (PR/RWA) 11,3% 9,9% 10,8%
Capital Nível I 9,9% 8,8% 9,2%
Capital Nível II 1,4% 1,1% 1,6%
ÍNDICE DE BASILEIA
(R$ Milhões)Jun20 Mar21 Jun21
BasileiaJun/21
Ativos ponderados
0,49 p.p.
9,9%
Nível IIBasileiaMar/21
Patrimônio Líquido
10,8%0,37 p.p.
0,05 p.p.
19 Governança corporativa | Relatório de Resultados | 2T21
GOVERNANÇA CORPORATIVA
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Adotamos as melhores práticas de governança, garantindo transparência e equidade nas informações de forma a
contribuir com o processo decisório dos acionistas.
A nossa administração é composta pelo Conselho, constituído por 5 membros, sendo 2 independentes, e pela Diretoria,
não havendo acúmulo dos cargos de Presidente do Conselho e Diretor-Presidente.
Três comitês estatutários assessoram o Conselho: (i) Auditoria, (ii) Remuneração, e (iii) Riscos e Capital, e diversos comitês
executivos auxiliam as atividades da Diretoria Executiva, sendo todos normatizados por regimentos próprios.
Adicionalmente, a Auditoria Interna também é subordinada ao Conselho de Administração.
Organograma Societário e participação no free float em 30 de junho de 2021
Acionista controlador
Banco Pine
Total: 61,24%ON: 100,00%PN: 20,89%
Administradores
Total: 1,71%PN: 3,50%
39,0%
56,9%
0,3%3,8%
Proparco Estrangeiros
Institucionais locais
Pessoas físicas
Free float37,04%
Free float
Composição do Conselho de Administração
Total: 37,04%PN: 75,61%
Reconhecemos nosso papel como instituição financeira no fomento de negócios sustentáveis, contribuindo para que a
sociedade prospere. O Banco entende que a gestão de aspectos ambientais, sociais e de governança (ASG ou ESG, na
sigla em inglês) é essencial para o seu crescimento e a perenidade, gerando e compartilhando valor entre acionistas,
funcionários, fornecedores, clientes e a sociedade. Com isso, o Banco criou em 2020 uma comissão específica para estudar
estratégias e avaliar todas as oportunidades e melhorias que podem ser implementadas acerca do tema. Estas questões já
eram consideradas no planejamento estratégico, no entanto a intenção é aprofundar a compreensão dos impactos desse
tema, uma vez que é essencial e muito relevante para a perenidade dos negócios
Membros Cargo Data de Eleição Término do Mandato
Noberto Nogueira Pinheiro Presidente AGO 2021 AGO 2023
Rodrigo Esteves Pinheiro Vice-Presidente AGO 2021 AGO 2023
Igor Esteves Pinheiro Membro AGO 2021 AGO 2023
Mailson Ferreira da Nóbrega Membro Independente AGO 2021 AGO 2023
Sérgio Machado Zica de Castro Membro Independente AGO 2021 AGO 2023
20 Governança corporativa | Relatório de Resultados | 2T21
07-abr30-dez 13-jan 27-jan 24-mar10-fev 24-fev 10-mar 21-abr 05-mai 19-mai 02-jun 16-jun 30-jun
GOVERNANÇA CORPORATIVA
Valorização das Ações PN – Base 100
120,6
Número de Acionistas e Valor de Mercado
433458
415381
329360 373
326 314336
356
479453
17.142 18.538 18.704 18.386 18.058 18.172 18.034 17.938 17.565 16.790 16.438 16.12617.541
dez-20nov-20jun-20 jul-20 ago-20 set-20 out-20 jan-21 abr-21fev-21 mar-21 mai-21 jun-21
Valor de Mercado [R$ M] # Acionistas
Em Jun.21 houve uma recuperação no valor das ações em relação a Mar.21, encerrando o trimestre com valor de mercado
de R$ 453 milhões. Nossa base acionária encerrou o Jun.21 com 17.541 acionistas, crescimento de 2,3% nos últimos
12 meses.
No dia 30 de abril realizamos a Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária. Na AGO nossos acionistas deliberaram sobre
as demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2020, sendo aprovada (I) a destinação do resultado do ano, (II) a
eleição do Conselho de Administração, e (III) a fixação da remuneração dos executivos. Na AGE, votaram sobre as
mudanças no Estatuto Social, relativa a alteração do Capítulo V – Ouvidoria, a fim de adequar a redação à Resolução CMN
nº 4.860.
IBOV PINE4
Base=100
106,9
Cotação de Fechamento (R$) 2,92 2,27 3,06 Capital Social 148,2 148,2 148,2
Máxima no trimestre 3,80 2,58 3,59 Ações ordinárias 75,6 75,6 75,6
Média no trimestre 2,82 2,24 2,79 Ações preferenciais 72,6 72,6 72,6
Mínima no trimestre 1,63 1,96 2,20 Valor Patrimonial por ação (R$) 5,70 5,06 5,23
Volume de Negócios (milhões) 31,0 14,7 60,0 Total de acionistas no free float 17.131 16.799 17.530
Volume Financeiro (R$ milhões) 91,6 33,2 182,5 Valor de Mercado (R$ mihões) 432,6 336,3 453,4
Base Acionária e Indicadores Jun20 Mar21 Jun212T20 1T21 2T21Preço e Volume
21 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório de Resultados | 2T21
RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL
RECONCILIACAO DRE
Visando uma melhor compreensão e análise do desempenho do Banco, as explicações desse relatório são baseadas na
Demonstração Gerencial do Resultado, que considera algumas reclassificações gerenciais realizadas na Demonstração do
Resultado Societário auditado, sem impacto no resultado líquido. As reclassificações são:
• Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo que são contabilizadas em “Receitas com Operações deCrédito”;
• Impairments de títulos privados contabilizados na Margem Financeira Bruta;
• Descontos concedidos contabilizados na rubrica “Outras Receitas e Despesas Operacionais”;
• Provisão para variação cambial de operações com adiantamento de contratos de câmbio (ACC/ACE) contabilizados narubrica “Outras Receitas e Despesas Operacionais”;
• Provisões com BNDU contabilizadas na linha “Resultado não operacional”;
Além dos critérios gerenciais, desde o 4T20 passamos a considerar os efeitos de itens extraordinários no resultado,demonstrando o lucro líquido ajustado por eventos não recorrentes, conforme apresentado abaixo. Para fins decomparabilidade, o histórico também foi ajustado.
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 2T20, 1T21 e 2T21
1. Para a linha ‘Imposto de Renda e Contribuição Social’
• Referente a efeitos fiscais e tributários do hedge referente às variações cambiais de investimentos no exterior que são
contabilizados em “Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos”.
2. Para a linha ‘Resultado com provisões de crédito, impairments e descontos’
A estratégia de gestão do risco cambial dos recursos investidos no exterior tem por objetivo evitar
efeitos decorrentes de variação cambial no resultado, e para tanto, o risco cambial é neutralizado por
meio da utilização de instrumentos financeiros derivativos.
Receitas da Intermediação Financeira 178,5 - 2,9 181,3 207,1 - 2,1 209,2 225,7 - 0,6 226,3
Operações de Crédito 79,8 - (0,1) 79,7 100,3 - (3,5) 96,8 90,6 - (0,3) 90,3
Resultado de Operações com TVM 81,2 - 1,3 82,4 91,6 - 3,9 95,5 96,2 - 3,6 99,9
Resultado com Instrumentos Derivativos (16,4) - 1,6 (14,8) (47,6) - 1,7 (45,9) 109,4 - (2,7) 106,7
Resultado de Operações de Câmbio 34,0 - - 34,0 62,9 - - 62,9 (70,5) - - (70,5)
Despesa da Intermediação Financeira (120,2) - - (120,2) (177,0) - - (177,0) (182,9) - - (182,9)
Operações de Captação no Mercado (111,7) - - (111,7) (166,3) - - (166,3) (188,2) - - (188,2)
Operações de Empréstimos e Repasses (8,6) - - (8,6) (10,8) - - (10,8) 5,3 - - 5,3
Margem Financeira Bruta 58,3 - 2,9 61,1 30,1 - 2,1 32,2 42,8 - 0,6 43,4
Resultado com PDD, impairments e descontos 4,6 - (7,1) (2,4) 9,7 - (10,2) (0,4) (7,5) - (13,4) (20,8)
Margem Financeira Líquida 62,9 - (4,2) 58,7 39,8 - (8,1) 31,7 35,3 - (12,8) 22,6
Outras Receitas/Despesas Operacionais (41,1) - (0,6) (40,2) (43,5) - 8,0 (35,5) (40,3) - 2,0 (38,4)
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 9,2 - - 9,2 9,3 - - 9,3 10,0 - - 10,0
Despesas de Pessoal e Administrativas (44,0) 1,4 (6,3) (48,9) (43,2) - 1,0 (42,2) (42,1) - (5,4) (47,5)
Despesas Tributárias (4,0) - - (4,0) (4,6) - - (4,6) (6,3) - - (6,3)
Outras Receitas (despesas) Operacionais (2,2) - 5,7 3,5 (4,9) - 7,0 2,1 (2,0) - 7,3 5,4
Resultado Operacional 21,8 - (4,8) 18,5 (3,7) - (0,1) (3,7) (5,0) - (10,8) (15,8)
Resultado Não Operacional (6,1) 0,2 (5,9) 2,6 - 2,8 5,4 14,8 - 2,7 17,5
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 15,8 - (4,6) 12,6 (1,0) - 2,7 1,7 9,8 - (8,1) 1,7
Imposto de Renda e Contribuição Social (6,3) (0,6) (1,6) (8,6) 0,5 - (1,7) (1,2) (3,2) - 2,7 (0,4)
Lucro (Prejuízo) Líquido 3,2 0,8 - 4,0 0,5 - - 0,5 1,3 - - 1,3
Ajustes
Gerenciais
2T21
Gerencial
2T21
Contábil
Eventos não
recorrentes
1T21
Gerencial
Eventos não
recorrentes
Ajustes
Gerenciais
2T20
Gerencial
1T21
Contábil
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO
EXERCÍCIO (R$ Milhões)
2T20
Contábil
Ajustes
Gerenciais
Eventos não
recorrentes
22 Reconciliação DRE contábil vs. gerencial | Relatório de Resultados | 2T21
RECONCILIAÇÃO ENTRE DRE CONTÁBIL E GERENCIAL
RECONCILIACAO DRE
Reconciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 1S20 e1S21
Receitas da Intermediação Financeira 353,6 - 11,4 365,0 432,8 - 2,7 435,5
Operações de Crédito 193,4 - (1,8) 191,6 190,8 - (3,8) 187,0
Resultado de Operações com TVM 129,8 - 4,3 134,2 187,8 - 7,5 195,4
Resultado com Instrumentos Derivativos (127,6) - 8,8 (118,8) 61,8 - (1,0) 60,8
Resultado de Operações de Câmbio 158,0 - - 158,0 (7,6) - - (7,6)
Despesa da Intermediação Financeira (287,2) - - (287,2) (359,9) - - (359,9)
Operações de Captação no Mercado (240,7) - - (240,7) (354,5) - - (354,5)
Operações de Empréstimos e Repasses (46,5) - - (46,5) (5,5) - - (5,5)
Margem Financeira Bruta 66,4 - 11,4 77,8 72,9 - 2,7 75,6
Resultado com PDD, impairments e descontos 37,0 - (36,9) 0,1 2,2 - (23,5) (21,3)
Margem Financeira Líquida 103,5 - (25,6) 77,9 75,1 - (20,8) 54,3
Outras Receitas/Despesas Operacionais (113,9) - 34,0 (76,6) (83,8) - 10,0 (73,8)
Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas 18,2 - - 18,2 19,3 - - 19,3
Despesas de Pessoal e Administrativas (92,6) 3,4 0,1 (89,1) (85,3) - (4,3) (89,7)
Despesas Tributárias (7,2) - - (7,2) (10,9) - - (10,9)
Outras Receitas (despesas) Operacionais (32,3) - 33,8 1,5 (6,8) - 14,3 7,5
Resultado Operacional (10,5) - 8,4 1,3 (8,7) - (10,9) (19,5)
Resultado Não Operacional (20,1) - 0,5 (19,6) 17,4 - 5,5 22,9
Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (30,6) - 8,9 (18,3) 8,8 - (5,4) 3,4
Imposto de Renda e Contribuição Social 31,3 (1,5) (8,8) 21,0 (2,6) - 1,0 (1,6)
Lucro (Prejuízo) Líquido 0,9 1,9 (0,0) 2,7 1,8 - - 1,8
Ajustes
Gerenciais
Eventos não
recorrentes
1S21
Gerencial
Eventos não
recorrentes
Ajustes
Gerenciais
1S20
Gerencial
1S21
Contábil
1S20
Contábil
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO
EXERCÍCIO (R$ Milhões)
23
Teleconferências de ResultadosQuinta-feira, 12 de agosto de 2021
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