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Universidade de Trás-os-Montes e Alto Douro

Licenciatura em Gestão

Ano lectivo 2010/2011

Análise de Projectos

MotoJump, Lda

Docente: Alexandra Marta

Discentes: Nelson Aires nº29868

Tiago Rocha nº 30524

http://home.utad.pt/~aautad/images/stories/utad.jpg

Análise de Projectos: MotoJump, Lda

ÍndiceIntrodução…………………………………………………………………………..pág. 3

Memória Descritiva e Justificativa………………………………………………….pág.4

Análise da Sensibilidade…………………………………………………………...pág.15

Modelo 3D do Projecto…………………………………………………………….pág.17

Conclusão………………………………………………………………………….pág. 18

Bibliografia………………………………………………………………………...pág.19

Anexo………………………………………………………………………………pág.20

2


IntroduçãoNo âmbito na unidade curricular de Análise de Projectos, foi-nos proposto a elaboração

de um trabalho, que consiste na montagem e análise de um projecto de investimento, no

âmbito do “Sistema de Incentivos (Iniciativas Locais de Emprego) - 1º Emprego”.

O nosso projecto incide sobre o comércio de motas e que tem a designação de

“MotoJump, Lda. Ao longo deste trabalho iremos apresentar a nossa empresa, como é

constituída, a sua finalidade e a sua relação com clientes e fornecedores.

Iremos também justificar, da forma mais real possível, todos os pressupostos utilizados

tais como taxas de juro, investimentos e custos.

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Memória Descritiva e Justificativa

Identificação dos promotores e a sua experiência e motivação: Os promotores deste

projecto são o Nelson Aires e o Tiago Rocha, dois recém-licenciados em gestão, e à

procura do 1º emprego, sem grande capacidade de financeira, mas com grande espírito

empreendedor e com vontade de satisfazer os clientes e desenvolver a cidade de Vila

Real.

Objectivos e descrição do projecto: O nosso projecto tem como finalidade a

comercialização de motas, de diferente cilindrada e potência, de forma a atingir um

maior nicho de mercado. Tem como principal missão a prestação de um bom serviço ao

cliente.

Forma jurídica e denominação da empresa: A nossa empresa tem a designação

“MotoJump, Lda. É uma sociedade por quotas e cada sócio possui 50% do capital da

empresa (10000€ de Capital Social).

Localização da empresa e justificação: A empresa irá situar-se na cidade de Vila Real,

mais concretamente na Rua Dona Margarida Chaves (junto ao Mercado Municipal),

como mostra a imagem seguinte.

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Escolhemos este local porque só existe uma loja de motas em Vila Real, assim sendo, é

mais fácil entrar no mercado uma vez que só existe um concorrente e assim torna-se

mais fácil competir. A escolha da rua foi pensada estrategicamente, já que fica situada

num local muito movimentado e ao lado do mercado, onde vão diariamente muito

residentes da cidade.

Caracterização dos clientes e quota de mercado a atingir: Os nossos clientes para o

produto A (Honda CBR125 R), têm que ter idade igual ou superior a 16 anos e carta de

condução para veículos de categoria A1. Para os produtos da categoria B (Honda

CBF600 N), C (Honda CBR 600RR) e D (Honda ST 1300 Pan European ABS), com

cilindrada superior, os clientes têm que ter idade superior a 21 anos e carta de condução

para veículos de categoria A. A quota de mercado que queremos atingir, uma vez que há

apenas um concorrente é de 30%, para isso é necessário que as nossas previsões de

vendas se verifiquem.

Concorrência: Relativamente aos nossos concorrentes, na cidade de Vila Real, apenas

existe um, a KTM, que fica a cerca de um quilómetro da localização da nossa loja. A

nossa empresa em comparação a esta já existente, terá produtos com preços mais

baixos, os responsáveis pelas vendas como têm poucos modelos estarão muito mais

especializados e familiarizados com as especificações de cada moto, o nosso apoio ao

cliente será mais personalizado e possuímos melhores condições de recepção ao cliente.

Fornecedor: O nosso fornecedor será um concessionário da Honda com sede em Vila

Pouca de Aguiar na Avenida da Noruega Lt3 5450-041 Vila Pouca de Aguiar, com

quem iremos criar boas relações empresariais. Site: www.irmãoscruz.com e e-mail:

irmã[email protected].

5

http://www.xn--irmoscruz-n2a.com/

mailto:irm%C3%[email protected]


Plano de marketing: O nosso plano de marketing, na divulgação da nossa loja, será

através de site na internet e flyers publicitários. Os nossos produtos serão Honda

CBR125 R, Honda CBF600 N, Honda CBR 600RR e Honda ST 1300 Pan European

ABS cada uma adaptada ao seu segmento de mercado. Não teremos stock, apenas umas

amostras na loja para que o cliente possa escolher qual o modelo que deseja.

Posteriormente à escolha do cliente, ligamos ao fornecedor e passados dois dias o

cliente pode vir reclamar a sua compra (são necessários dois dias para que o fornecedor

nos possa vir entregar a mota à loja e para tratar da documentação necessária para a sua

legalização).

Custo das mercadorias vendidas: O custo das mercadorias, é feito em função da nossa

margem bruta, dependendo se queremos um maior ou menor cash-flow e TIR no fim do

período de investimento. Desta forma, para uma margem bruta de 15%, o nosso custo

anual para as mercadorias do produto A, B, C e D são respectivamente 73950€,

140250€, 146625€ e 82280€, o que se traduz num total de 443105€ por ano mais IVA.

Previsão da comercialização: Devido à difícil situação económica que o país

atravessa, as nossas vendas não poderão ser muito elevadas, porque a maioria dos

portugueses não estão dispostos a gastar dinheiro em bens que não sejam estritamente

necessários. Tendo em conta o problema apresentado, a nossa estimativa para as vendas

é 25 unidades do produto A e B, 15 do produto C e 5 do produto D. O número de

vendas vai variando de acordo com o preço, as de valor menor têm mais saída, enquanto

as que querem um investimento maior por parte dos clientes têm menos saída. As

vendas anuais que esperamos são de 70 motas, o que dá cerca de 6 por mês. Esperamos

também uma maior facturação entre os meses de Março e Setembro, uma vez que o

clima e as temperaturas são mais propícios para a utilização de mota.

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Recursos humanos: A nossa empresa pretende apenas ter dois colaboradores, que são

os sócios. Os dois estarão no atendimento ao público, funcionando por turnos.

Relativamente ao salário a pagar a cada um, tivemos em conta a média de um recém-

licenciado de Gestão em Portugal. Esta informação, fomos buscar a uma notícia do

“Jornal Económico” da autora Carla Castro. A parte da notícia encontra-se a seguir:

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Investimento: O nosso investimento vai ser feito no edifício, em equipamento básico,

em equipamento de transporte, em publicidade e em programas de computador.

O investimento no edifício, vai ter em conta o ar condicionado e um reclamo exterior

luminoso para fazer publicidade à nossa loja. O total de investimento nesta rubrica é de

1827€.

O equipamento básico serve para que a empresa possa funcionar, nesta rubrica

incluímos, por exemplo, mesas, cadeiras, armários, computador, … O investimento de

todos estes artigos é de 4015€.

Para deslocações e, por vezes, transporte de mercadoria, iremos comprar numa carrinha

Kangoo Compact Confort 1.5 dCi 70 cv no valor de 11198€.

No plano de marketing, mais concretamente na publicidade, iremos fazer flyers no valor

de 296€. Colocamos este investimento em “Outros Activos Fixos Tangíveis”.

Para que o computador possa funcionar correctamente é necessário algum software,

tanto para o proteger como para que a actividade da empresa possa progredir

correctamente. Vamos comprar um anti-vírus, o Office 2010 e o programa de facturação

SAGE. O investimento total é de 380€.

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Financiamento: Para a realização do nosso projecto vamos ter como capital social

10000€ (5000€ de cada sócio), depois iremos também recorrer a crédito a instituições

financeiras, bem como ao subsídio atribuído pelo estado no valor de 40% do

investimento total.

O nosso financiamento a instituições de crédito será no valor de 11000€ nas seguintes

condições:

Como a taxa de referência “Euribor a 3 meses” se encontra no valor de 1,53%, a nossa

taxa de juro será de 7,53%.

Para recorrer ao subsídio do estado, obtivemos informação na Portaria nº255/2002 de 12

de Março que nos diz que o subsídio é de 40% do investimento total. Assim sendo,

como o nosso investimento foi de 17716€, o subsídio será de 6934€.

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Pressupostos do projecto: Os pressupostos que vamos referir e justificar neste projecto

são a evolução esperada para receitas e custos, a taxa de inflação considerada, a taxa de

crescimento dos salários e os preços utilizados.

Todos os pressupostos aqui referidos vão ser nulos, uma vez que não podemos calcular

com precisão a evolução do mercado e que são alheios a nossa responsabilidade e assim

estaríamos a introduzir outra variável no projecto, tornando-o ainda mais incerto e com

um risco ainda maior.

Vendas

Fornecimentos e Serviços Externos

Gastos com o pessoal

Em seguida encontram-se os documentos de análise contabilística e financeira mais

importantes:

Demonstração de Resultados Previsional

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O resultado líquido previsto da nossa empresa ao longo dos anos é o seguinte: 3224€ no

primeiro ano, 3255€ no segundo ano, 3396€ no terceiro ano, 3640€ no quarto ano,

6081€ no quinto ano e 6864€ no sexto ano. Podemos dizer que a empresa consegue

obter lucro, pagando todos os custos e financiamentos que obteve. É rentável.

Cash-Flow

O Cash-Flow tem os seguintes valores: -11194€ em 2011, 7860€ em 2012, 7634€ em

2013, 7609€ em 2014, 7034€ em 2015 e 6873€ em 2016. Já o Cash-Flow acumulado

fica -11194€, -3334€, 4300€, 11909€, 18943€ e 25816€ respectivamente. Como o cash-

flow é>0, empresa rentável.

Plano de Financiamento

Neste plano, os saldos de tesouraria são sempre positivos, o que mostra uma boa

viabilidade da empresa.11


Balanço Previsional

Como a empresa obteve sempre resultado líquido positivo e conseguiu cumprir com o

pagamento do seu financiamento, podemos concluir que se encontra em boa situação

financeira.

12


Indicadores Económico-Financeiros

Todos os indicadores apontam para uma empresa com uma vida financeira bastante boa,

já que possui rentabilidade no activo, possui liquidez e tem um grau de alavanca

operacional e financeira bastante elevado, no entanto é bastante coberta por encargos

financeiros.

Avaliação final do projecto

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Na perspectiva do investidor, a empresa é bastante rentável, pois tem um VAL

acumulado de 55216€, como é >0, é um projecto em que vale a pena investir pois temos

retorno do investimento que fazemos. Mas como um indicador não é suficiente para

avaliar uma empresa, temos que recorrer a outro, neste caso a Taxa Interna de

Rentabilidade (TIR) que é de 505,53% muito superior a qualquer aplicação que

pudéssemos fazer aplicando o dinheiro investido noutro sítio. O período de recuperação

é de um ano.

Podemos dizer que na óptica do investidor, é uma boa aplicação dos seus fundos.

Na perspectiva do projecto, o projecto é igualmente rentável, visto que o VAL é de

74785€ e possui uma TIR de 85,76%, o que demonstra uma elevada taxa de

rentabilidade. Neste caso, o período de recuperação já é de dois anos.

Em suma, este é um bom investimento tanto para os investidores como para o próprio

projecto, é um projecto que é possível por em prática e que nos garante uma

rentabilidade muito superior ao custo de oportunidade que o mercado tem.

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Análise da sensibilidade

Para saber se o nosso projecto é sensível ao risco, utilizamos uma redução (aproximada)

de 5% das nossas vendas, a tabela de vendas fica da seguinte forma:

Na avaliação da sensibilidade temos:

Na perspectiva do investidor, os cash-flow diminuíram, sendo o VAL agora de 42200€,

e a TIR de 54,17% (diminuiu significativamente relativamente a TIR com as vendas

previstas que era de 505,53%). O período de recuperação passou de um para quatro

anos.

15


Na perspectiva do projecto, os cash-flow também diminuíram mas não muito e a TIR

diminuiu para cerca de metade. O período de recuperação passou de dois para cinco

anos.

Podemos concluir que a nossa empresa é sensível ao risco, uma vez que diminuídas 5%

das vendas os cash-flow e as TIR diminuíram bastante, no entanto ainda continuam a

ser bastante rentáveis comparando com o investimento que foi feito inicialmente.

16


Modelo 3D do Projecto

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ConclusãoCom a realização deste trabalho, pusemos em prática todos os conceitos e aplicações

abordadas nas aulas, tornando assim possível a percepção dos conceitos aplicados à

realidade, preparando-nos para o mundo do trabalho que se aproxima e dotar-nos da

complexidade que exige a elaboração de um projecto.

No caso concreto deste projecto, e depois de aproximar ao máximo à realidade, tendo

em conta todos os custos, taxas e pormenores que podem surgir, podemos concluir que

o nosso projecto é viável uma vez que apresenta taxas de rentabilidade bastante

elevadas, mesmo tornando a situação mais complicada como foi na análise da

sensibilidade.

É um projecto que podemos pôr em prática e que não exige muito capital inicial. Hoje

em dia é necessário pessoas empreendedoras e com capacidade de inovação para que se

possa ter sucesso no mercado, é isto que nós pretendemos mostrar com este projecto.

Observação: No caso de os valores da tabela não serem muito perceptíveis devido à

formatação do word, o trabalho encontra-se na plataforma wikispaces da unidade

curricular.

18


Bibliografia

www.bes.pt

www.meo.pt

www.jumbo.pt

www.continente.pt

www.irmaoscruz.com

www.motociclismo.pt

www.ikea.com/pt

www.fnac.pt

www.honda.pt

www.staplesofficecenter.pt

www.securitas.pt

www.radiopopular.pt

www.minfografica.pt

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VendasMoto A 3480€

Moto B 6600€

20


Moto C 11500€

Moto D 19360€

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FSE

Trabalhos especializadosContabilidade 120€/mês (informação empresa “EASYDROP”)

Publicidade e PropagandaAlojamento de página na internet 181,94€ durante 24 meses (=7,60€/mês)

Vigilância e Segurança (Total=249€/mês)

Guarda-nocturno 10€/mês (informação empresa “EASYDROP”)

Alarmes 239/mês

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Ferramentas e utensílios de desgaste rápido (Total = 64,89€)

Papel

Canetas x2 (Total = 3,98)

Lápis

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Borracha

Tinteiro

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Agrafos

Livros e documentação técnicaAssinatura da revista ”Motociclismo” 51,48€/ano (=4,29€/mês)

Electricidade200€/mês (informação empresa “EASYDROP”)

Combustíveis100€/mês (informação empresa “EASYDROP”)

Água 50€/mês (informação empresa “EASYDROP”)

Rendas e Alugueres700/mês (informação obtida junto do proprietário)

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Comunicação40,99€/mês

Seguros (Total=1100€/ano = 91,67€/mês)

Seguro de Loja 500€/ano (informação empresa “EASYDROP”)

Seguro de Acidentes de Trabalho 300€/ano (informação empresa “EASYDROP”)

Seguro Automóvel 300€/ano (informação empresa “EASYDROP”)

Limpeza, Higiene e Conforto240€/ano (informação empresa “EASYDROP”)

Outros custos com o pessoal

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100€/ano (informação recolhida junto de um funcionário da empresa especializada “Precur” site:www.precur.com)

InvestimentoEdifícios e outras construções (Total = 1827€)

Ar condicionado

27


Equipamento básico (Total = 4015€)

Escritório + cadeira

Balcão recepção

Cadeiras operativas x2 (Total=159,8)

28


Computador

Carimbo

Impressora

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Tv

Agrafador

Furador

30


Capas x 20 (Total = 45,8€)

Armário

Caixote do lixo

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Sofá

Tapete

Candeeiro

32


Equipamento de TransporteCarrinha

Outros activos fixos tangíveis

33


Flyers para publicidade

Programas de computador (Total = 380€)

Antivírus

Office 2010

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Programa de Facturação SAGE

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