APIMEC 2018

sumário

Setor do aço

A Gerdau que

estamos criando

Desempenho

financeiro

ESG

Conclusão: nossas prioridades

F U N DA M E N TA L PA R A O D E S E N V O LV I M E N TO DA S O C I E DA D E E PA R A A CO N S T R U Ç Ã O D O F U T U ROAÇOAgricultura Infraestrutura Estradas Indústria Óleo e Gás Automotivo Construção Civil Naval Energia

ESTABILIDADE DA ATIVIDADE

ECONÔMICA GLOBAL

2019

Expectativa de

recuperação para o Brasil

2017 2018e 2019e

Mundo 3,74 3,73 3,65

EUA 2,22 2,88 2,54

Brasil 0,98 1,44 2,37

China 6,86 6,60 6,18

Crescimento PIB* (%)

Fonte: World Economic Outlook Database, 2018 (FMI)

*PIB a preços correntes

PERSPECTIVA DE

MELHORA PARA O

CONSUMO DE AÇO EM

2019

2018e

Mundo 1.658 3,9% 1,4%

União Europeia 167 2,2% 1,7%

NAFTA 143 1,7% 1,0%

EUA 100 2,3% 1,3%

América do Sul e Central 43 3,4% 4,3%

Brasil 20 4,9% 6,2%*

Asia e Oceania 1.118 5,0% 1,3%

China 781 6,0% 0,0%

Crescimento

2019

Região / País (em Mt and %)

Fonte: World Steel Association | Instituto Aço Brasil (IABR)

*Será revisado em dezembro de 2018

Crescimento

2018

10,2

8,98,8

7,67,97,8

7,4

5,8

7,6

6,57 6,8 7

6,5

5,1 55,35,5

4,84,7

5,66,5

6,86,9

5,95,95,9

Julho 2016 Setembro 2018

Exportações

mensais (em Mt)

FORTE QUEDA NAS

EXPORTAÇÕES DA

ChinaFonte: World Steel Association

the Gerdau we are creating

Inovação

Propósito

SER L ÍDER EM RENTABIL IDADE

EM NOSSOS MERCADOS E NA

PREFERÊNCIA DOS CLIENTES

Desempenho dos ativos

Solidez financeira

S E R L Í D E R E M

N O S S O S M E R C A D O S

rentabilidadeProdutos de elevado valor agregado: novos investimentos em aços especiais

US$ 210 milhões com entrada em operação em 2020

Pinda: US$ 140 milhões em novo lingotamento contínuo. Foco: automotivo e óleo e gás

Monroe: US$ 70 milhões para modernização da aciaria

JV Gerdau Summit:Produtos em homologação para o mercado brasileiro e internacional

Novas linhas de produto

0,94

5,63

1,01

5,84

Fonte: ANFAVEA, ACEA, IHS, LCA

+7,2%

+3,7%

20182019

P E R S P E C T I VA S D E B O M C R E S C I M E N TO PA R A O S E TO R A U TO M OT I V O

Brasil

América do norte

perspectivasA Ç O S E S P E C I A I S

P E R S P E C T I VA S D E E V O L U Ç Ã O PA R A O S E TO R D E Ó L E O E G Á S

Mercado de aços especiais

onde a Gerdau atua

(milhões de t)

R E C U P E R A Ç Ã O G R A D UA L

L I D E R A DA P E LO S E TO R

I N D U S T R I A L

Expansão do PIB

Lançamento de

empreendimentos

imobiliários

Recuperação da indústria

perspectivas

Investimentos em óleo e gás

Obras de mobilidade urbana

B R A S I L

Juntos Somos +

ATUAÇÃO DA GERDAU NO varejo

Expansãoda Comercial Gerdau

Atingir maior númerode clientes diretos e pequenos distribuidores

Oportunidade de ampliar rentabilidade

rentabilidade

GANHO DE EF ICIÊNCIA INDUSTRIAL

E M N O S S O S M E R C A D O S

S E R L Í D E R E M

perspectivas

américa do norte

Fonte: PCA – America’s

Cement Manufacturers

E V O L U Ç Ã O D E M A I S D E

4 0 % D O M E TA L S P R E A D

E M 2 0 1 8

Metal spread apresenta melhoria ao longo de 2018

285

291

296

2017 2018 2019

Consumo de cimento

per capita - kg

248

246

252

2017 2018 2019

Investimento em construção

não residencial - US$ bilhões

Média do spread metálico (Base 100: 100=jan 16)

100

94

8179

7579

8583 82 81

7875 74 74 72

78 78 80 8179

76

80 81

75

79 78 78

84

90

95

102104

106 107

JAN

-16

FEV

-16

MA

R-1

6

AB

R-1

6

MA

I-16

JUN

-16

JUL-

16

AG

O-1

6

SET-1

6

OU

T-1

6

NO

V-1

6

DEZ

-16

JAN

-17

FEV

-17

MA

R-1

7

AB

R-1

7

MA

I-17

JUN

-17

JUL-

17

AG

O-1

7

SET-1

7

OU

T-1

7

NO

V-1

7

DEZ

-17

JAN

-18

FEV

-18

MA

R-1

8

AB

R-1

8

MA

I-18

JUN

-18

JUL-

18

AG

O-1

8

SET-1

8

OU

T-1

8

Fonte: World Steel Association e FMI

Demanda de aço

(milhões de t)C O N S U M O D E A Ç O

D E V E A C O M PA N H A R

O C R E S C I M E N TO

E C O N Ô M I C O

América do sul

35,0

36,5

38,1

2016 2017(f) 2018(f)

+4,3%

+4,4%

América do

sul e central

(excluindo Brasil)

PERU

COLÔMBIA

ARGENTINA

Perspectiva de PIB para 2019

+4,1%

+3.6%

-1,6%

F O N T E F M I E W O R L D S T E E L

perspectivas

Smart Chain

Smart Sales

E-Gerdau

ISA

inovação

NIMA – N Ú C L E O

D E I N O VA Ç Ã O

E M AT E R I A I S

AVA N Ç A D O S

NIMA

Parceria com instituto de pesquisa e universidades internacionais

Investimento de R$ 10 milhões em 2019

Novas tendências

PA R C E R I A

Gerdau

I N O VA Ç Ã O

C A S A E M M A R T E

E Apis Cor

propósito?P O R Q U E T E R U M

Relevância

social do aço

Foco do

cliente

Inovação

Pessoas

Evolução da nossa transformação

cultural, deixando claro nosso papel

no mundo

Estabelecer uma visão de longo

prazo do nosso negócio

Ser um guia para

tomadas de

decisão

Fortalecer nossa marca

e reputação

Ser um driver para

inovação

Atrair e

reter talentos

Preparar a Gerdau para

os próximos 100 anos

desempenho e solidez financeira

melhorNÍVEL HISTÓRICO

NAS DESPESAS COM VENDAS,

GERAIS E ADMINISTRATIVAS

27282582

2239

1655 1667

6,4%5,9% 5,9%

4,5%

3,7%

0,0000

500,0000

1.000,0000

1.500,0000

2.000,0000

2.500,0000

3.000,0000

-1,00%

1,00%

3,00%

5,00%

7,00%

9,00%

11,00%

13,00%

15,00%

DVGA (R$) DVGA/Receita Líquida (%)

2014 2015 2016 2017 2018 UDM*

3T18

3,3%

* Últimos Doze Meses

2,3 2,3

1,3

0,9

1,2

2014 2015 2016 2017 2018e

desembolso DE CAPEX TOTALIZOU

R$ 834 MILHÕES EM 9M18

CAPE X Anual ( R $ b i l h õ e s )

45%

35%

4%

16%

Distr ibuição

por ON

Brasil

América do Norte

Aços Especiais

América do Sul

2014 2015 2016 2017 2018E

C H E G A M A

M A I S D E

R $ 7 B I L H Õ E S

2014-15

R$ 1.1 bi

2016

R$ 1.3 bi

2017

R$ 0.8 bi

2018

R$ 4,2 bi

D e s i n v e s t i m e n t o sVenda das operações na Espanha e no Chile

Venda da usina e de ativos de carvão na Colômbia

JVs na Republica Dominicana e Colômbia

Venda de usinas, unidades de transformação e ativos imobiliários nos EUA

Venda de hidrelétricas no Brasil

Venda da operação de Aços Especiais na Índia

A l i a n ç a s E s t r a t é g i c a sParceria para produção de peças forjadas para a indústria eólica

Acordo de assistência técnica

desinvestimentos

Juntos Somos +

I N D I C A D O R D Í V I DA

L Í Q U I DA / E B I T DA AT I N G E

MELHOR NÍVEL DESDE 2012

22

EBITDA UDM

endividamento

set/17 dez/17 mar/18 jun/18 set/18

18,7

16,5 16,718,1 18,2

5,1

3,4 3,2 2,9 3,5

3,4x

3,0x 2,7x 2,7x2,2x

R$ bilhões

Dív. Bruta

Caixa

Dív. Líquida

* N o c a i x a d e s e t e m b ro n ã o e s t ã o c o n s i d e r a d o s US$ 820 mi lhões r e f e re n t e s a o s

d e s i n v e s t i m e n t o s ( U S $ 1 2 0 m i l h õ e s d a v e n d a d e Í n d i a e U S $ 7 0 0 m i l h õ e s d a v e n d a d o s

a t i v o s d e v e rg a l h ã o n o s E s t a d o s U n i d o s )

*

P E R F I L A LO N G A D O D E E N D I V I DA M E N TO

23

endividamento

0,81,5

3,5

2,0

0,1

2,2

3,5

4,6

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 and

after

Cronograma de vencimento da dívida

Custo médio da dívida

Prazo médio da dívida

6,6 anos

6,6%

7,80

6,30

7,10

8,40

9,20

74 70 74 7276

-10

10

30

50

70

90

110

130

150

0,000000

1,000000

2,000000

3,000000

4,000000

5,000000

6,000000

7,000000

8,000000

9,000000

10,000000

set/17 dez/17 mar/17 jun/18 set/18

C a p i t a l d e G i r o ( R $ b i l h õ e s ) C i c l o F i n a n c e i r o ( d i a s )

NA GESTÃO DO

CAPITAL DE GIRO

E ESTABILIDADE DO

CICLO FINANCEIRO

f co

1.855

3.021

2.287

1.543

556

2014 2015 2016 2017 9M18

FLUXO DE CAIXA LIVRE

ebitdaTRIMESTRAL DA COMPANHIA

DESDE 2008

EBITDA e Margem EBITDA( R $ m i l h õ e s e % )

EBITDA e Margem EBITDA( R $ m i l h õ e s e % )

1.166 1.181

1.4841.756

2.01312,3% 12,0%

14,3% 14,6%15,7%

3T17 4T17 1T18 2T18 3T18

EBITDA Margem EBITDA

melhor

4.9064.501

4.0494.321

5.253

11,5%10,3% 10,8% 11,7%

14,9%

2014 2015 2016 2017 9M18

EBITDA Margem EBITDA

ESG

97,7%de reúso de água nas

usinas da Gerdau

R$ MILHÕES

ambiental

73%de reaproveitamento

dos coprodutos

72%do aço é produzido a partir de

sucata nas usinas da Gerdau

338em receita pela venda

dos coprodutos

12de toneladas de sucata recicladas

pela Gerdau no mundo

264investimento em melhorias

ambientais em 2017

9 milHectares de reservas

legais ou de preservação

permanente e matas

conservadas

10 milMudas plantadas

em 2017

Preservação dos

ecossistemas no entorno

das usinas

RESPONSABILIDADE

social200comunidades

beneficiadas

INVESTIMENTO

PRIVADO

400projetos sociais

+6milvoluntários

R$19

milhõesem investimentos

sociais em 2017

Novos comitês

executivos

Novas lideranças

+ nova cultura

com compliance

robusto

TAG ALONG

100%

governança

nossas prioridades Pessoas

Rentabilidade das operações

Fluxo de caixa livre

Transformação digital

declaração Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões

para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas,

informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos

e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos,

incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais

econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde

atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras.

Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas

previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e

incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer

obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido

apenas na data em que foram feitas.

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