Apostila Analise e Gestao de Custos - Aluno.pdf

ANLISE E GESTO DE CUSTOS

5 SEMESTRE CINCIAS CONTBEIS

MATERIAL ELABORADO PELA PROFA. MARISA GOMES BESERRA

MATERIAL CEDIDO GENTILMENTE PELO PROF. ROBERTO L. GUERRINI

ANLISE E GESTO DE CUSTOS Material elaborado pela Prof Marisa Gomes Beserra e gentilmente cedido pelo Prof. Roberto L. Guerrini

Prof. Olair Ferreira Nunes

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Sumrio

1 MARGEM DE CONTRIBUIO ........................................................................................................................ 3

1.1 CONCEITO ............................................................................................................................................................. 3

1.2 CLCULO .............................................................................................................................................................. 3

1.3 MARGEM DE CONTRIBUIO E O FATOR DE LIMITAO ..................................................................................... 15

1.4 MARGEM DE CONTRIBUIO E OS CUSTOS FIXOS IDENTIFICADOS ...................................................................... 20

1.5 MARGEM DE CONTRIBUIO E A TAXA DE RETORNO SOBRE OS INVESTIMENTOS ............................................... 20

1.6 TOMADA DE DECISO SOBRE COMPRAS E VENDAS BASEADAS NOS CUSTOS ...................................................... 28

1.6.1 Conceitos e Aplicaes: Deciso sobre Comprar ou Produzir ................................................................ 28

1.7 CONCEITOS E APLICAES: DECISO DE VENDAS BASEADA EM CUSTOS ........................................................... 33

2 ALAVANCAGEM ................................................................................................................................................ 38

2.1 ANLISE DO CUSTO, VOLUME, LUCRO................................................................................................................ 38

2.1.1 Alavancagem Operacional ........................................................................................................................ 38

2.1.2 Alavancagem Financeira .......................................................................................................................... 39

2.1.3 Alavancagem Combinada (Operacional e Financeira) ............................................................................ 40

2.2 PONTO DE EQUILBRIO (BREAK-EVEN POINT) ........................................................................................................ 45

2.2.1 Abordagem Algbrica ............................................................................................................................... 45

2.3 MARGEM DE SEGURANA OPERACIONAL (MSO) ................................................................................................ 48

2.4 PONTO DE EQUILBRIO: MLTIPLOS PRODUTOS .................................................................................................. 50

3 FORMAO E CLCULO DE PREOS ......................................................................................................... 56

3.1 FORMAO DE PREOS COM BASE EM CUSTOS .................................................................................................... 56



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1 Margem de Contribuio

1.1 Conceito Um preo de venda composto basicamente por: custo de aquisio, mo-de-obra, tributos e despesas

sobre vendas. A diferena entre a soma das parcelas acima para o preo de venda praticado a Margem de Contribuio.

Assim, a Margem de Contribuio uma das grandes parcelas que compem o preo de um produto ou

servio. o somatrio das Margens de Contribuio de todas as vendas de um ms que formaro os recursos para pagar as despesas fixas, a depreciao e a remunerao do capital (lucro operacional).

Os gestores modernos devem entender a Margem de Contribuio como uma ferramenta de avaliao de resultados muito importante para a empresa. Ao estabelecer a norma de que despesas variveis de venda so todos os valores necessrios para pagar os impostos, fretes, comisses e qualquer outro gasto necessrio para operacionalizar a venda, ento poderemos definir: Margem de Contribuio significa quanto, em valor, um determinado produto contribui para o resultado operacional, ou seja, receita total da venda subtrada do custo direto da mercadoria vendida e das despesas variveis de vendas. O resultado obtido a Margem de Contribuio que ser utilizada para pagamento dos custos e despesas fixos da empresa.

1.2 Clculo

Margem de Contribuio por unidade: a diferena entre o preo de venda, tributos sobre vendas e os custos variveis e as despesas variveis de cada produto; o valor que cada unidade efetivamente traz empresa de sobra entre sua receita e o custo que de fato provocou e que lhe pode ser imputado sem erro.

onde:- MC/U = Margem de Contribuio Unitria PV/U = Preo de Venda Unitrio I = Tributos sobre Vendas por unidade CV/U = Custo Varivel Unitrio DV/U = Despesa Varivel Unitria

Margem de Contribuio Total: a diferena a Receita Operacional Bruta, os Tributos sobre vendas,

os custos variveis e despesas variveis totais.

onde:- MCT = Margem de Contribuio Total RV = Receita Operacional Bruta I = Tributos sobre Vendas CV = Custos Variveis Totais DV = Despesas Variveis Totais

MCT = RV I (CV + DV)

MC/U = PV/U I (CV + Dv)/U



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Exerccios

1) As vendas foram de R$ 850.000, o custo varivel dos produtos vendidos foi R$ 450.000, as despesas

variveis de vendas foram de R$ 95.000, os custos fixos foram de R$ 100.000 e os tributos sobre vendas (ICMS, PIS e COFINS) perfazem 27,25% das vendas. Calcule a margem de contribuio total.

2) Uma empresa industrial apresentou os seguintes custos, relativos a um perodo de produo:

Vendas totais ............................. R$ 1.000.000 Custos fixos ............................... R$ 250.000 Custos e despesas variveis .... R$ 350.000 Tributos sobre vendas (ICMS, PIS e COFINS) 27,25%

Determine a margem de contribuio total.

3) Uma empresa industrial apresenta os seguintes custos de produo e vendas de 1.500 unidades:-

Preo unitrio de venda ............. R$ 200 Tributos sobre Vendas ............... 27,25% Custo Varivel Unitrio ............... R$ 90 Despesa Varivel Unitria............ R$ 20 Custos Fixos Totais .................... R$ 9.000

Pede-se: a) Calcule a margem de contribuio unitria e a margem de contribuio total.

b) Calcule o lucro bruto unitrio e o lucro bruto total.



5

4) Uma empresa industrial apresenta os seguintes dados:-

Produo e Vendas 4.000 unidades Preo unitrio de venda R$ 680 Custo Varivel Unitrio R$ 310 Despesa varivel Unitria R$ 60 Custos Fixos Totais R$ 350.000 Despesas Fixas Totais R$ 80.000 Tributos sobre Vendas 27,25%

Pede-se: a) Determine a margem de contribuio unitria e a margem de contribuio total.

b) Calcule o lucro bruto unitrio e o lucro bruto total.

5) Uma empresa industrial apresentou as seguintes informaes:- Vendas totais .............................. $ 900.000 Custos fixos ................................ $ 150.000 Custos variveis .......................... $ 200.000 Despesas fixas ............................ $ 120.000 Despesas variveis ...................... $ 60.000 Tributos sobre Vendas ............... 27,25%

Calcule a margem de contribuio total.

6) Uma empresa industrial apresenta os seguintes custos de produo de 1.000 unidades:

Custos Fixos Totais .................... R$ 10.000 Custo Varivel Unitrio ............... R$ 50 Despesa Varivel por unidade .... R$ 10 O preo unitrio de venda de ... R$ 100 Tributos sobre Vendas 27,25% Calcule a margem de contribuio unitria e a margem de contribuio total.



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7) O nico produto da empresa Sempre Verde vendido, em mdia a R$ 975,00 por unidade; sobre esse preo incidem tributos de 18% e comisses de 3%. O imposto de renda de 25% sobre o lucro.

Os custos variveis com matria-prima, mo-de-obra e embalagens totalizam R$ 365,50 por unidade e os custos fixos totalizam R$ 937.500,00 por perodo.

Em determinado perodo em que no havia estoques iniciais a empresa iniciou a produo de 7.500 unidades sendo 6.000 destas vendidas no mesmo perodo.

Todos os elementos de custos so incorridos uniformemente ao longo do processo produtivo.

Pede-se para elaborar a Demonstrao de Resultado do perodo, pelo Custeio por Absoro e pelo Custeio Varivel (Direto).

CUSTEIO POR ABSORO

Receita Operacional Bruta

( - ) Tributos sobre Vendas

Receita Operacional Lquida

(-) Custo dos Produtos Vendidos (CPV)

(=) Lucro Bruto

(-) Despesas Operacionais

(=) Resultado Operacional antes do IR/CSLL

( - ) IR/CSLL

(=) Resultado Lquido do Exerccio

CUSTEIO VARIVEL




(-) Custos Variveis

(-) Despesas Variveis

(=) Margem de Contribuio total

(-) Custos e Despesas Fixos

(=) Resultado Operacional Lquido antes do IR/CSLL

( - ) IR/CSLL




7

8) O nico produto da empresa Sempre Amarela vendido, em mdia a R$ 270,00 por unidade; sobre esse preo incidem tributos de 20% e comisses de 5%. O imposto de renda de 30% sobre o lucro.

Os custos variveis com matria-prima, mo-de-obra e embalagens totalizam R$ 123,50 por unidade e os custos fixos totalizam R$ 972.000,00 por perodo.




CUSTEIO POR ABSORO





(=) Lucro Bruto



( - ) IR/CSLL


CUSTEIO VARIVEL




(-) Custos Variveis





( - ) IR/CSLL




8

9) O nico produto da empresa Sempre Azul vendido, em mdia a R$ 307,50 por unidade; sobre esse preo incidem tributos de 22% e comisses de 7%. O imposto de renda de 25% sobre o lucro.

Os custos variveis com matria-prima, mo-de-obra e embalagens totalizam R$ 86,50 por unidade e os custos fixos totalizam R$ 2.040.000,00 por perodo.




CUSTEIO POR ABSORO





(=) Lucro Bruto



( - ) IR/CSLL


CUSTEIO VARIVEL




(-) Custos Variveis





( - ) IR/CSLL




9

10) Determinada empresa fabrica e vende o produto X. Nos trs ltimos anos, sua produo e vendas foram:

Ano Produo (em unidades)

Vendas (em unidades)

2006 50.000 40.000 2007 60.000 65.000 2008 62.500 65.000

Dados Adicionais: - Preo de Venda Unitrio: R$320,00 - Tributos sobre a receita bruta 27,25% - Sobre a receita lquida incidem 10% de comisses - Custos Variveis por unidade: R$50,00 - Custos Fixos por ano: R$1.500.000,00 - Mtodo de Avaliao de Estoque: PEPS - Estoque Inicial de produtos acabados: Zero Pede-se: a) Elabore a ficha de controle de estoques dos produtos acabados e apure o CPV (PEPS).

Entrada Sada Saldo

Quant Unit Total Quant Unit Total Quant Unit Total



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b) Calcule lucro bruto do produto.

2006 2007 2008





(=) Lucro Bruto

c) Calcule a margem de contribuio.

2006 2007 2008




(-) Custos Variveis



11) No ms de janeiro/11, uma determinada empresa efetuou as seguintes operaes: 02/01 - Compra de matria-prima: 200 unidades por R$ 137,46 cada unidade. 15/01 - Compra de matria-prima: 300 unidades por R$ 151,21 cada unidade. 20/01 - Venda de produto acabado: 250 unidades por R$ 350,00 cada unidade. Informaes Adicionais: Sobre as Compras de matria-prima e as vendas de produtos acabados incidem os seguintes tributos: ICMS (18%), PIS (1,65%) e COFINS (7,6%). Pede-se:

a) Elabore a Ficha de Controle de Estoque de matria-prima, a seguir, utilizando o mtodo da mdia ponderada, sabendo-se que o saldo inicial igual a zero. (ARREDONDAR OS CENTAVOS)

Entradas Sadas Saldos DATA Qtde. Valor Valor Qtde. Valor Valor Qtde. Valor Valor

Unitrio Total Unitrio Total Unitrio Total



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Total

b) No processo de elaborao dos produtos foram considerados os seguintes elementos, para a

produo de 400 unidades de produtos acabados: 400 unidades de materiais diretos; R$ 10.000,00 de mo-de-obra direta; R$ 5.000,00 de custos indiretos de fabricao. Calcule o custo da produo do perodo (CPP) = MD + MOD + CIF

c) Elabore a Ficha de Controle de Estoques de Produtos Acabados, considerando que todas as 400

unidades de produtos em elaborao foram finalizadas em 20/01.

Entradas Sadas Saldos DATA Qtde. Valor Valor Qtde. Valor Valor Qtde. Valor Valor

Unitrio Total Unitrio Total Unitrio Total

Total

d) Apure o Lucro Bruto das operaes.


( - ) Tributos sobre as Vendas


( -) Custo dos Produtos Vendidos

Lucro Bruto (RCM)

12) A Cia Alfabeto SA fabrica os produtos Alfa, Beta e Gama. Em seu primeiro ano de atividades, a produo e os custos, a quantidade vendida e o faturamento foram os seguintes:

Produto

Produo Vendas

Quantidades (Em unidades)

Custos Totais (R$) Quantidades (Em unidades)

Receita Operacional

Bruta MP MOD CIF (F+V)

Alfa 1.300 28.000,00 21.000,00 15.750,00 1.000 118.750,00 Beta 2.500 72.000,00 65.000,00 48.750,00 1.870 260.584,50 Gama 1.195 36.050,00 52.000,00 39.000,00 1.195 208.527,50 Considere os seguintes dados complementares:

Os custos fixos representam 50% dos custos indiretos. Comisses sobre o preo de venda lquido de tributos 3% Tributos sobre vendas 10%.



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Caso a Cia Alfabeto SA no tenha problemas de limitaes na produo. Pede-se:

a. Calcule o lucro bruto unitrio por produto.

Alfa Beta Gama Preo de Venda


( - ) Custo Unitrio

( = ) Lucro Bruto Unitrio

b. Calcule a margem de contribuio unitria por produto.

Alfa Beta Gama

Preo de Venda


( - ) Custos Variveis

( - ) Despesas Variveis

( = ) Margem de Contribuio

c. Indique a ordem dos produtos de que devem ser priorizadas a produo e vendas para

maximizar o resultado da empresa.

1 = 2 = 3 =

d. Justifique a ordem escolhida.

13) A Cia XPTO apresentou os seguintes dados no ms de janeiro dos trs produtos que ela fabrica:

Prod.

Produo Vendas

Quantidades (Em unidades)

Custos Totais (R$) Quantidades (Em unidades)

Receita Operacional

Bruta MP MOD CIF Fixo CIF

Varivel X 1.500 4.800,00 3.800,00 3.210,00 1.690,00 1.450 21.750,00 Y 700 3.200,00 5.200,00 1.260,00 2.240,00 690 16.560,00 Z 500 2.990,00 2.510,00 544,00 1.056,00 450 9.450,00 Dados Adicionais:

Tributos sobre vendas 10%. Comisses sobre o preo de venda lquido de tributos 3%

Pede-se:

a. Calcule o lucro bruto unitrio por produto.

X Y Z Preo de Venda


( - ) Custo Unitrio



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( = ) Lucro Bruto Unitrio

b. Calcule a margem de contribuio unitria por produto.

X Y Z Preo de Venda





c. Indique a ordem dos produtos de que devem ser priorizadas a produo e vendas para

maximizar o resultado da empresa.

1 = 2 = 3 =

d. Justifique a ordem escolhida.

14) A Cia Fumo Quente apresenta as seguintes informaes em 31/12/X1:

Produto Quantidades Produzidas e

Vendidas

Preo de Venda Unitrio (em R$)

Cigarro Morte Certa 1.500 pacotes 8,00 Cigarro Iluso 12.000 pacotes 10,00 Cigarro Vida Longa 30.000 pacotes 5,00 43.500 pacotes Custos Variveis Totais R$141.000 Custos Fixos Totais R$108.750

Dados Adicionais:

a. O custo varivel significa 50% sobre o preo de venda por produto. b. A capacidade mxima de produo da empresa de 43.500 pacotes de cigarros, portanto,

a empresa trabalhou com a capacidade mxima. c. As quantidades mximas que o mercado absorveria de cada produto so: Morte Certa 1.500

pacotes; Iluso 20.000 pacotes e Longa Vida 35.000 pacotes. d. O custo fixo alocado ao produto na base de pacotes de cigarros produzidos. e. Sobre a receita lquida incidem 3% de comisses.

Pede-se: I. Apure o Resultado do Exerccio, por produto, pelo mtodo de Custeio por Absoro.

Morte Certa Iluso Vida Longa TOTAL



(=) Lucro Bruto




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II. Apure o Resultado do Exerccio, por produto, pelo mtodo de Custeio Varivel (direto). Morte Certa Iluso Vida Longa TOTAL


(-) Custos Variveis


(=) Margem de Contribuio Total



III. Indique o ranking dos produtos pelo Custeio por Absoro e pelo Custeio Varivel (Direto).

Custeio Por Absoro

1 = 2 = 3 =

Custeio Varivel (Direto)

1 = 2 = 3 =

IV. Se simplesmente deixssemos de vender o cigarro Morte Certa, que oferece a menor margem de contribuio, qual seria o impacto no lucro? Seria interessante esta alternativa?

Iluso Vida Longa TOTAL


(-) Custos Variveis







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V. Se simplesmente deixssemos de vender o cigarro Longa Vida, que d o menor lucro bruto pelo mtodo de Custeio por Absoro, qual seria o impacto no lucro?

Morte Certa Iluso TOTAL


(-) Custos Variveis





VI. Por que a soluo dada pelo mtodo de Custeio Varivel melhor do que a fornecida pelo

mtodo de Custeio por Absoro?

1.3 Margem de Contribuio e o Fator de Limitao Estudamos um conceito muito importante para que os gestores possam tomar decises sobre qual

produto incentivar as vendas ou qual produto cortar para melhorar seus resultados. No entanto, em alguns casos, no basta calcular a Margem de Contribuio do produto.

Qual o critrio de deciso quando algum fator limita a produo? Para ter certeza de que a deciso de

incentivar a venda de determinado produto ou a deciso de cortar a produo e vendas de outro produto est correta, precisamos calcular a Margem de Contribuio pelo fator limitante da produo.

Quando surgir algum fator que limite a capacidade de produo da empresa, devemos procurar utilizar

esse recurso da melhor forma possvel, para que a empresa tenha o melhor resultado. E para que isso acontea, precisamos utilizar o conceito de margem de contribuio de uma forma diferente do que vimos no item anterior. Exemplo 1: Suponha que uma indstria txtil tenha como ponto de estrangulamento o nmero de horas de mquina. A empresa produz trs tipos de tecidos com os seguintes valores:

Tecidos Preo de Venda Custos e Despesas

Variveis (por unidade) Margem de Contribuio

Unitria A 50,00 30,00 20,00 B 80,00 40,00 40,00 C 100,00 70,00 30,00

O tecido B parece ser o mais favorvel por apresentar a maior margem de contribuio por metro de

tecido.



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Considerando a margem de contribuio unitria e a produo por hora demandada na mquina, para cada tipo de tecido, temos:

Tecidos Margem de Contribuio

Unitria (1)

Fator Limitante: Horas

Demandadas na Mquina (2)

MC (1) Fator Limitante(2)

A 20,00 1 20,00 B 40,00 4 10,00 C 30,00 2 15,00

Embora o tecido B tenha a melhor margem de contribuio unitria, como o fator limitante o nmero

de horas de produo, o produto A apresenta a melhor contribuio por hora e, portanto, deve ter sua produo e vendas incentivadas, maximizando, assim, a utilizao das horas limitadas de produo.

Exerccios 1) Uma empresa produz e vende, normalmente, cerca de 30.000 unidades de seus produtos por ms.

Os artigos so classificados como de luxo e destinados a populaes de alta renda; a matria-prima principal (l) importada, e a mo-de-obra direta qualificada.

Tabela 1 - Preos mdios praticados pela empresa e demanda mxima do mercado.

Produtos Preo de

venda (R$/ unidade)

Custos Variveis (R$/unidade)

Demanda (em unidades/ms)

Cobertores de casal 150 60 15.000 Cobertores de solteiro 125 40 10.000 Mantas de casal 130 58 8.000 Mantas de solteiro 100 25 5.000

Tabela 2 - Padres fsicos de Matria-Prima (MP) e de Mo de Obra Direta (MOD) por unidade de produto.

Produtos Quantidade de l Tempo de MOD

Cobertores de casal 2,9 Kg 2,5h Cobertores de solteiro 1,5 kg 1,5h Mantas de casal 2,5 Kg 1,8h Mantas de solteiro 1,2Kg 1,0h

Tabela 3 - Estrutura bsica-padro de custos e despesa fixos.

Custos fixos R$ 615.000 por ms Despesas administrativas gerais da empresa R$ 100.000 por ms Despesas comerciais e de marketing (fixas) R$75.000 por ms Outros dados: - sobre a receita lquida incidem 5% de comisses; - sobre a receita bruta incidem 10% de tributos; - o imposto de renda de 34% sobre o lucro Parte I: Suponha que, devido a um problema alfandegrio ocorrido em determinado ms, a empresa teve seu suprimento de matria-prima limitado a 55.000 kg de l naquele perodo.



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Pede-se:

i) Calcule a margem de contribuio unitria por produto.

Cobertores de casal

Cobertores de solteiro

Mantas de casal

Mantas de solteiro

Preo de Venda





ii) Determine a quantidade de cada produto que o pessoal de vendas deveria tentar vender

naquele ms, de modo a maximizar o resultado (melhor mix de produo e vendas); e Produtos MC/un. (R$) Fator limitante MC/ fator limitante Quantidade a fabricar

Cobertores de casal


Mantas de casal

Mantas de solteiro

iii) O valor do resultado global mensal da empresa com o composto de produo indicado em (b).

Cobertores de casal


Mantas de casal

Mantas de solteiro

Total






Margem de Contribuio

( - ) Custos e Despesas Fixos

Resultado Lquido antes do IR/CSLL

IR/CSLL

Resultado Lquido do Exerccio

Parte II: Dois meses depois de regularizado o abastecimento de l, o sindicato da categoria dos trabalhadores aprovou uma paralisao por 30 dias, por maiores salrios e melhores condies de trabalho. Como nem todos os empregados aderiram, a empresa estimou que pudesse dispor de 55.000 horas de MOD durante aquele ms. Pede-se:

iv) Calcule a quantidade de cada produto que o pessoal de vendas deveria tentar vender naquele ms, de modo a maximizar o resultado (melhor mix de produo e vendas); e



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Produtos MC/un. (R$) Fator limitante MC/ fator limitante Quantidade a fabricar Cobertores de casal


Mantas de casal

Mantas de solteiro

v) o valor do resultado global mensal da empresa com o composto de produo indicado em (d).

Cobertores de casal


Mantas de casal

Mantas de solteiro

Total







( - ) Custos e Despesas Fixos

Resultado Lquido antes do IR/CSLL

IR/CSLL


2) A Cia 3XPTO trabalha com trs produtos distintos: Produto X, Produto Y e Produto Z. Em determinado ms a empresa apresenta os seguintes dados:

Produtos Preo de Venda Custos Variveis (por

unidade) Quantidade produzida e

vendida X 30,00 25,00 15.000 Y 25,00 15,00 20.000 Z 55,00 20,00 5.000

Dados Adicionais:

No existem estoques iniciais e finais. A capacidade mxima de produo da empresa, medida em horas de mo-de-obra direta, foi totalmente

utilizada e no ultrapassa 260.000 horas mensais. (fator limitativo). As quantidades mximas que o mercado absorveria de cada produto so: 20.000 unidades do produto

X, 25.000 unidades do produto Y e 10.000 unidades do produto Z. O tempo de produo de cada produto o seguinte:

Produto X 2 horas Produto Y 4 horas Produto Z 30 horas

Os custos fixos no valor total de R$150.000,00 so alocados aos produtos na base do valor dos custos variveis incorridos, para cada produto.

Com base nessas informaes, pergunta-se: quantas unidades de cada produto devem ser produzidas/vendidas para que a empresa consiga obter o melhor resultado possvel?



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MC/un. (R$) Fator limitante MC/ fator limitante Quantidade a fabricar

X

Y

Z

3) A Cia FRS produz e vende estojos escolares. Atualmente, produz dois modelos, um simples e outro de

dupla-face. Enquanto o estojo simples s tem uma tampa e, portanto, s consome um kit-fecho (composto por uma pea de im e outra de ferro), o estojo de dupla-face, tem duas tampas, consumindo dois kits-fecho. Os preos de venda unitrios e os respectivos custos variveis so os seguintes:

Produtos Preo de Venda Custos Variveis

(por unidade) Estojo Simples 10,00 6,00

Estojo de dupla-face 15,00 9,00 Os custos fixos mensais somam R$30.000,00. A demanda pelo estojo simples de 10.000 unidades por ms, e do estojo de dupla-face de 8.000 unidades por ms. Devido escassez de matria-prima, a empresa no tem conseguido adquirir im, portanto, a produo do prximo ms ser limitada pela quantidade de kits-fecho disponvel em seu almoxarifado, que de 13.000 kits-fecho. A empresa tem como poltica no estocar produto acabado, ou seja, ela procura produzir o volume que espera vender, a cada ms. Considerando somente as informaes acima, para que a empresa maximize seu lucro nesse ms, quantas unidades de estojos simples e de estojos de dupla-face devero ser produzidas e vendidas?

MC/un. (R$) Fator limitante MC/ fator limitante Quantidade a fabricar Estojo Simples

Estojo de dupla-face



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1.4 Margem de Contribuio e os Custos Fixos Identificados

O Custeio Varivel no significa que sempre os Custos Fixos so abandonados; quando so identificados especificamente a um produto ou grupo de produtos, so deles diretamente deduzidos, sem que sejam alocados a cada unidade. Criam-se as diversas Margens de Contribuio numa seqncia lgica e agregativa. CUSTOS FIXOS IDENTIFICADOS: So custos que, embora fixos, podem ser identificados com cada

produto, linha de produtos, departamento, filial etc. So, portanto, custos diretos fixos. SEGUNDA MARGEM DE CONTRIBUIO (ou Margem de Contribuio Direta): a Margem de

Contribuio deduzida dos Custos Fixos Identificados. Exemplo: Uma empresa fabrica cinco produtos, A, B, C, D e E. Dois departamentos de produo trabalham exclusivamente para alguns deles. O Departamento X s utilizado para A e B, e o Departamento Y s para C, D e E. Os dados relativos s vendas e custos so os seguintes: Custos e Despesas Fixos Departamento X R$ 540.700 /ms Departamento Y R$ 430.200 / ms Demais Departamentos R$ 800.000 / ms Total R$ 1.770.900 / ms

Demonstrao de Apurao do Resultado

A B C D E Total Receita Operacional Lquida 903.000 1.302.000 793.000 1.137.200 1.306.800 5.442.000 ( - ) Custos e Despesas Variveis (412.800) (511.500) (283.500) (340.300) (594.000) (2.142.100) 1 Margem de Contribuio 490.200 790.500 509.500 796.900 712.800 3.299.900 Subtotal 1.280.700 2.019.200 3.299.900 ( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados

(540.700) (430.200) (970.900)

2 Margem de Contribuio 740.000 1.589.000 2.329.000 ( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns (800.000) Resultado Lquido do Exerccio 1.529.000

1.5 Margem de Contribuio e a Taxa de Retorno sobre os Investimentos O mtodo do retorno sobre os investimentos (ROI - return on investiment), muito utilizado nas

empresas americanas, a relao entre o lucro e o investimento para gerar esse lucro. Quando se pretende analisar os produtos individualmente com relao a respectivas taxas de retorno de investimento, o conceito de margem de contribuio tambm se mostra til, conforme ser demonstrado a seguir.



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INVESTIMENTOS IDENTIFICADOS: So aqueles que podem ser claramente associados a um produto, linha de produtos, departamento, filial etc, como por exemplo, as disponibilidades correntes, estoques disponveis, os valores a receber e o imobilizado lquido.

TAXA DE RETORNO DA MARGEM DE CONTRIBUIO:

= MARGEM DE CONTRIBUIO X 100 INVESTIMENTO IDENTIFICADO

TAXA DE RETORNO SOBRE OS INVESTIMENTOS (ROI)

= RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO X 100

TOTAL DO INVESTIMENTO Exemplo: Seja uma empresa que produz os produtos X, Y e Z e cujos dados so os seguintes:

Demonstrao de Resultados

Produto X Produto Y Produto Z Total Receita Operacional Lquida 3.200 5.400 2.800 11.400 ( - ) Custos e Despesas Variveis (2.320) (4.140) (2.280) (8.740) 1 Margem de Contribuio 880 1.260 520 2.660 ( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados (300) (200) (150) (650) 2 MARGEM DE CONTRIBUIO 580 1.060 370 2.010 ( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns (1.250) RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO 760

Investimentos (Ativos) Produto X Produto Y Produto Z Comum aos trs Produtos

Total

Disponibilidades 180 180 Estoques 250 1.000 900 300 2.450 Valores a Receber 400 500 600 100 1.600 Imobilizado lquido 500 1.000 200 2.000 3.700 Total 1.150 2.500 1.700 2.580 7.930

Anlise do Retorno sobre os Investimentos:

Calcule a taxa de retorno da margem de contribuio de cada produto e a taxa de retorno sobre os investimentos (ROI). Produto X =

Produto Y =

Produto Z =

ROI =



22

Exerccios

1) A Cia. ABC apresenta duas grandes divises: Diviso A e Diviso B. H algum tempo, seus diretores

esto interessados em analisar o desempenho de cada diviso de forma mais profunda. Os dados fornecidos pela empresa so os seguintes (em R$ mil):

Diviso A Diviso B Total Receita Operacional Bruta 270.000 180.000 450.000 Custos e despesas variveis 135.000 82.500 217.500 Custos e despesas fixos identificveis 75.000 60.000 135.000 Custos e despesas fixos comuns 30.000 INVESTIMENTOS (ATIVOS) Identificvel Diviso 300.000 150.000 Total da Entidade 480.000

Dados Adicionais: Sobre a receita bruta incidem 12% de tributos. Pede-se:

a) Elabore uma Demonstrao de Resultados por linha de produto.

Diviso A Diviso B Total




(-) Custos e Despesas Variveis


(-) Custos e Despesas Fixos Identificveis


(-) Custos e Despesas Fixas Comuns


b) Calcule a taxa de retorno da margem de contribuio de cada produto e a taxa de retorno sobre os investimentos (ROI).

Diviso A =

Diviso B =

ROI =



23

2) Uma empresa produz e vende, normalmente, cerca de 4.000 unidades de seus produtos por ms. As informaes mais relevantes sobre as atividades da organizao so apresentadas nas tabelas a seguir.

Tabela l - Preos e volumes normais de produo e vendas.

Produtos Preo de venda bruto por unidade

Volume (em unidades/ms)

Foges R$300 1.500 Fornos de Microondas R$400 1.250 Lavadoras de Roupa R$800 750 Refrigeradores R$1.200 500 Tabela 2 - Padres fsicos de Matria-Prima (MP) e de Mo de Obra Direta (MOD) por unidade.

Produtos Quantidade de MP Tempo de MOD Foges 4,5 kg 6h Fornos de Microondas 2,5 kg 5h Lavadoras de Roupa 12,5 kg 12h Refrigeradores 10,5kg 20h

Tabela 3 - Estrutura bsico-padro de custos e despesas.

Matria Prima $ 25 por kg de MP Mo de Obra Direta (MOD): salrio + encargos sociais dos operrios $ 16 por hora Despesas administrativas gerais da empresa (fixas) $ 20.000 por ms Despesas comerciais e de marketing (fixas) $ 10.000 por ms Custos Fixos Comuns a todos os produtos $45. 000 por ms Custos Fixos Diretos dos produtos:

Foges $ 20.000 por ms Forno de Microondas $ 170.000 por ms Lavadoras de Roupa $ 70.000 por ms Refrigeradores $ 160.000 por ms

Tabela 4 - Investimentos (ativos) identificados por produto (em $)

Foges Fornos de Microondas

Lavadoras de Roupa

Refrigeradores Comuns

Estoques 118.800 225.000 178.125 189.000 55.000 Imobilizado 101.200 35.000 93.875 96.000 25.000 Total 220.000 260.000 272.000 285.000 80.000 1.117.000 Dados Adicionais: sobre a receita bruta incidem 12% de tributos; sobre a receita lquida incidem 10% de comisses; no preo da matria-prima esto inclusos 12% de tributos recuperveis; e Com base nas informaes apresentadas, pede-se calcular:

a) Calcule o custo varivel por unidade.



24

b) Calcule a margem de contribuio de cada produto e o resultado mensal global da empresa.

Foges Fornos de Microondas

Lavadoras de Roupa

Refrigeradores Total






1 MARGEM DE CONTRIBUIO

( - ) Custos e Despesas Fixos Identificados

2 MARGEM DE CONTRIBUIO

( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns

RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO

c) Calcule a taxa de retorno identificada de cada produto e a taxa de retorno global da empresa. Foges =

Microondas =

Lav.Roupas =

Refrig. =

ROI =



25

3) O salo de beleza H.Enzo oferece diversos servios a sua clientela. O servio de manicure ajuda a

atrair clientes para outros servios oferecidos, porm, vem apresentando, sistematicamente, Margem de Contribuio negativa. A demonstrao de resultados elaborada pela contabilidade relativa ao ltimo ms mostra que essa linha de servios apresenta Margem de Contribuio negativa de $ 3.500,00, enquanto que as demais linhas de servios apresentam Margens de Contribuio positivas.

Corte Escova Manicure Outros Total

R$ R$ R$ R$ R$

Receita Operacional Lquida 30.000,00 45.000,00 7.000,00 32.000,00 114.000,00

( - ) Custos e Desp. Variveis (8.000,00) (9.500,00) (4.000,00) (6.000,00) (27.500,00)

1 Margem de Contribuio 22.000,00 35.500,00 3.000,00 26.000,00 86.500,00

( - ) Custos de Despesas Fixos Identificados (6.000,00) (5.000,00) (6.500,00) (7.000,00) (24.500,00)

2 Margem de Contribuio 16.000,00 30.500,00 (3.500,00) 19.000,00 62.000,00

( - ) Custos e Despesas Fixos Comuns (30.000,00)

Resultado Lquido do Exerccio 32.000,00

O proprietrio do salo est propenso a descontinuar o servio de manicure. Entretanto, a gerente do salo ponderou que, se esse servio vier a ser suspenso, haver uma reduo de 5% nos servios de corte e 10% nos servios de escova. Os demais servios oferecidos no sero afetados. O Contador informou que os custos fixos identificados permanecero os mesmos. Pede-se:

a) O servio de manicure deve ser suspenso? Apresente os clculos.

Corte Escova Outros Total


( - ) Custos e Desp. Variveis








26

b) Alternativamente, considere que, se o salo investisse mensalmente R$ 8.000,00 com propaganda

em revistas voltadas ao pblico feminino de grande circulao na regio e houvesse um aumento de 25% no volume de faturamento de todos os servios, o servio de manicure poderia ser suspenso? (considere que os custos fixos identificados no sejam modificados). Apresente os clculos.

Corte Escova Manicure Outros Total

R$ R$ R$ R$ R$




( - ) Custos e Despesas Fixos Identificveis




Corte Escova Outros Total










27

4) A rede de postos de combustveis Petro Lina Ltda. Explora em cada um de seus postos, alm de combustveis, lanchonetes e lava - rpidos. Os relatrios de desempenho oriundos da contabilidade vm apontando que a lanchonete do posto da Vila Cachoeira est operando com prejuzos. O relatrio do ms de outubro de 2010 demonstra:

Combustveis Lanchonete Lava - Rpido Total

R$ R$ R$ R$

Receita Operacional Lquida 450.000,00 40.000,00 60.000,00 550.000,00

Custos Variveis (330.000,00) (15.000,00) (30.000,00) (375.000,00)

Custos Fixos Identificados (40.000,00) (20.000,00) (15.000,00) (75.000,00)

Custos Fixos comuns (50.000,00) (10.000,00) (10.000,00) (70.000,00)

Custo Total (420.000,00) (45.000,00) (55.000,00) (520.000,00)

Resultado 30.000,00 (5.000,00) 5.000,00 30.000,00

A direo da rede est avaliando fechar a lanchonete, pois julga que o lucro do posto passaria de R$30.000,00 para R$ 35.000,00. Voc concorda? Justifiquem a apresente os clculos.

Combustveis Lava - Rpido Total

R$ R$ R$










28

1.6 Tomada de Deciso sobre Compras e Vendas baseadas nos Custos

1.6.1 Conceitos e Aplicaes: Deciso sobre Comprar ou Produzir

Uma deciso comprar-ou-produzir qualquer deciso da empresa de adquirir determinado

produto ou servio interna ou externamente. Restaurantes geralmente servem refeies que utilizam

ingredientes preparados no prprio restaurante, mas servem sobremesas adquiridas de terceiros; os

restaurantes, ento, produzem as refeies, mas compram as sobremesas. Uma siderrgica que utiliza

suas prprias jazidas de minrio de ferro para fabricar ferro fundido produz ferro fundido; uma que adquire

ferro fundido e o processa adicionalmente compra ferro fundido.

A deciso comprar-ou-produzir muitas vezes parte da estratgia de longo prazo da companhia.

Algumas companhias decidem integrar-se verticalmente, para controlar as atividades que levam ao produto

final; outras preferem adquirir alguns insumos de fontes externas, e especializam-se em apenas algumas

etapas do processo de fabricao.

A deciso de depender de fontes externas para o fornecimento de uma quantidade substancial de

insumos envolve a considerao no somente de custos diferenciais1 mas tambm de outros fatores no

facilmente quantificveis, como confiabilidade do fornecedor e controle de qualidade. Embora as decises

comprar-ou-produzir paream simples, tomadas uma nica vez, na realidade elas fazem parte da anlise

estratgica da empresa, em que alta administrao toma uma deciso sobre a poltica a ser seguida.

Exemplo1: Determinada empresa fabrica raquetes de tnis. Atualmente, esta empresa fabrica, tambm, as capas das raquetes, com os seguintes custos:

Por unidades (R$)

Para 10.000 unidades (R$)

Custos Diretos Materiais diretos 2,00 20.000 Mo de Obra Direta 1,00 10.000

Custos Indiretos de fabricao variveis 0,75 7.500 Custos Indiretos de fabricao fixos (identificados) 2.500 Custos comuns rateados s capas 15.000 55.000

A produo esperada para este ano de 10.000 unidades, de modo que o custo total unitrio de cada capa de R$5,50 (R$55.000 / 10.000 unidades). Um fabricante externo props empresa fornecer qualquer volume de capas que ela deseje, a R$4,10 por capa. A proposta deve ser aceita?

1 Custos diferenciais: custos que se alteram em resposta a determinado curso de ao.



29

Fazer

o Produto Comprar o Produto

Diferena

Custos Diretos Materiais diretos Mo de Obra Direta

Custos Indiretos de fabricao variveis Custos Indiretos de fabricao fixos (identificados) Custos comuns rateados s capas Custo total

Deciso: -

Exemplo2: Prepare a anlise de custos para o volume de produo/vendas de 5.000 unidades

Fazer o Produto

Comprar o Produto

Diferena


Custos Indiretos de fabricao variveis Custos Indiretos de fabricao fixos (identificados) Custos comuns rateados s capas Custo total

Deciso: -



30

Exerccios

1) A Caloi fabrica bicicletas, inclusive o conjunto que compe a roda traseira, cujo custo unitrio o seguinte:

Por unidades

(R$) Custos Diretos

Materiais diretos 3,50 Mo de Obra Direta 15,00

Custos Indiretos de fabricao variveis 6,00 Custos Indiretos de fabricao fixos 8,00 Custo Total 32,50

Esse custo baseia-se em uma produo anual de 20.000 unidades. Recentemente a Caloi recebeu uma proposta de uma empresa que deseja fornecer-lhe 20.000

conjuntos de rodas traseiras por ano ao preo unitrio de R$30,00. A aceitao da proposta far com que a Caloi elimine R$100.000 de custos fixos de produo.

A Caloi deveria continuar fabricando os conjuntos ou passar a compr-los deste fornecedor, se objetiva economizar pelo menos R$12.500 por ano? Demonstre.

Fazer o Produto

Comprar o Produto

Diferena


Custos Indiretos de fabricao variveis Custos Indiretos de fabricao fixos Custo total

Deciso: -

2) Suponha que a Casio necessite de 20.000 unidades de certo componente, de um de seus produtos.

O custo de fabricao do componente o seguinte:

Por unidades (R$)

Custos Diretos Materiais diretos 3,00 Mo de Obra Direta 10,50

Custos Indiretos de fabricao variveis 4,00 Custos Indiretos de fabricao fixos 5,00 Total 22,50

A Casio pode comprar o componente da Lincs a R$21,00 por unidade. Sabendo-se que 80% dos custos indiretos de fabricao fixos no podero ser eliminados, faa os clculos e responda: a Casio deve aceitar a proposta da Lincs?



31

Fazer o Produto

Comprar o Produto

Diferena


Custos Indiretos de fabricao variveis Custos Indiretos de fabricao fixos Custo total Deciso: -

3) A Cia. Minuano fabrica ventiladores de diversos tipos. As ps de todos os ventiladores so

produzidas internamente. O diretor de compras comentou na ltima reunio da Diretoria que um dos principais fornecedores da empresa fez uma proposta para fornecer, tambm, o conjunto de ps do ventilador de teto modelo LX por R$12,00 o conjunto. O projeto das ps desse ventilador foi desenvolvido pela Cia Minuano. Esse diretor solicitou ao Departamento de Custos que elaborasse um relatrio com os custos de produo de cada conjunto dessas ps. Os custos so:

Por unidade (R$)

Custos Variveis 8,00 Custos Fixos 6,00 Total 14,00

Caso a empresa passe a comprar essas ps, 50% dos custos fixos poderiam ser eliminados, juntamente com todos os custos variveis. Pergunta-se: A Cia Minuano deve continuar fabricando essas ps ou deve compr-las do fornecedor externo? Apresente os clculos.



32

4) A empresa BVOX fabrica alto-falantes. A tela dos alto-falantes produzida internamente. Em funo de todo processo de manufatura ser automatizado, o custo de mo-de-obra considerado indireto. Os custos de produo para 50.000 unidades do componente so:

R$ Custos Diretos

Materiais diretos 150.000,00 Custos Indiretos de fabricao

Mo de Obra Indireta 40.000,00 Energia Eltrica 15.000,00 Outros Custos Indiretos 20.000,00

Custo Total 225.000,00 Uma empresa da regio ofereceu fornecer a tela a um preo de R$3,45 cada. Se a diviso descontinuasse sua produo de telas, reduziria 50% dos custos com energia eltrica, R$10.000,00 com mo-de-obra indireta e R$5.000,00 de outros custos indiretos. O Gestor da Diviso, recentemente, assistiu a um seminrio sobre o comportamento de custos e aprendeu a respeito dos custos fixos e variveis. Ele deseja continuar a fabricar o componente, porque o custo varivel de R$3,00 est abaixo dos R$3,45 oferecidos. Pergunta-se: a) Voc concorda com os comentrios do gestor da diviso?

b) A empresa deve continuar fabricando o componente ou deve compr-lo do fornecedor?

Apresente os clculos.



33

c) Anlise a situao, caso esse fornecedor oferecesse a tela por um preo de R$3,30 cada.

1.7 Conceitos e Aplicaes: Deciso de Vendas baseada em Custos O problema de decidir o preo a ser fixado no tarefa para soluo s com dados de Custos. Necessria se torna uma gama de informaes sobre o Mercado para que se possa, casando informes internos com externos, optar pelas decises mais corretas. Tambm nessa hora o conceito de margem de contribuio pode tambm ser til quando se tratar de simulaes concernentes ao estabelecimento da quantidade produtiva e do preo de venda com a finalidade de se buscar a maior lucratividade empresarial para determinada situao. Considerando-se que, no perodo de anlise, a situao dos custos fixos se mantm inalterada (curto prazo), o preo de venda estabelecido pode ser imperativo na determinao da demanda prevista para o mercado. Em conseqncia disso, a anlise das margens de contribuio oferece a opo de maior rentabilidade. Exemplo1: Determinada empresa fez uma pesquisa de mercado para um de seus produtos o obteve as seguintes informaes: se o produto for colocado a R$100,00 por unidade, provavelmente sero vendidas 5.000 unidades por ms; se for colocado a R$80,00 por unidade, provavelmente 8.000 unidades sero vendidas por ms. Considerando-se que os custos e despesas variveis perfazem o total de R$60,00 por unidade, pergunta-se: Qual a melhor alternativa?

Situao 1:

5.000 unidades

Situao 2:

8.000 unidades

Preo de Venda

( - ) Custos e Despesas Variveis /unidade

( = ) Margem de Contribuio Unitria

Margem de Contribuio Total



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Exemplo2: Supondo que os custos e despesas variveis perfazem o total de R$40,00 por unidade, qual seria a melhor alternativa?

Situao 1:

5.000 unidades

Situao 2:

8.000 unidades

Preo de Venda

( - ) Custos e Despesas Variveis /unidade

( = ) Margem de Contribuio Unitria

Margem de Contribuio Total



35

Exerccios

1) A NTN-D uma empresa de prestao de servios de telecomunicao que vem operando com um

volume de 10.000.000 pulsos de ligaes por ms. Aps fazer uma pesquisa de mercado, verificou que precisaria diminuir o preo do pulso de R$0,35 para R$0,30 para conseguir elevar o nmero de pulsos para 12.000.000 mensais, atingindo assim a capacidade mxima de sua planta bsica e de atendimento.

A empresa possui a seguinte estrutura de custos, em mdia e por ms:

Custos variveis (por pulso) R$0,08 Tributos (sobre a receita) 10% Depreciao dos equipamentos R$ 1.150.000 Outros custos fixos R$ 840.000

Nestas condies, a empresa deve reduzir o preo do pulso?

2) A Indstria Cofag, produz amortecedores para veculos pesados. A empresa vem conseguindo colocar

no mercado cerca de 54.000 unidades, ao preo lquido de R$220. Seus custos e despesas so os seguintes (em R$): Custos Variveis 138 por unidade Custos Fixos 1.500.000 por perodo Comisses sobre vendas 10% O Departamento de Marketing fez uma pesquisa de mercado para saber qual seria o volume de vendas em diversos nveis de preo. O resultado foi:

Preo (R$/unidade)

Quantidade que seria vendida no perodo

200 60.000 220 54.000 240 48.000 260 42.000 280 36.000 300 30.000



36

Desconsiderando a incidncia de tributos sobre a receita, pede-se calcular: a) O resultado que a empresa vem obtendo por perodo.

b) O valor mximo da Margem de Contribuio Total (MCT) que a empresa pode obter nas instalaes

atuais.

c) O resultado no ponto timo de trabalho.



37

3) A Bike & Cia fabrica bicicletas de vrios modelos para crianas e adultos. Devido a uma retrao da

demanda, est operando com capacidade ociosa. Espera-se que daqui a alguns meses os nveis de produo e vendas sejam recuperados. O Diretor Comercial acaba de receber um pedido de compra de 500 bicicletas infantis de um cliente no habitual. No entanto, est disposto a recus-lo, uma vez que o preo ofertado de R$ 45,00 cada unidade, est abaixo do custo de produo, que de R$ 47,00 cada unidade. Nenhuma despesa administrativa ou comercial ser incorrida caso esse pedido seja aceito. Os dados de custos so:

Matria-Prima R$ 18,00 M.O.D. R$ 12,00 Custos Indiretos Variveis R$ 8,00 Custos Indiretos Fixos Comuns Rateados R$ 9,00 Custo Total por unidade R$ 47,00

Pergunta-se:

a) O pedido deve ser rejeitado? Apresente os clculos.

b) Caso no seja rejeitado, em quanto aumentaria os lucros da empresa?



38

2 Alavancagem

2.1 Anlise do Custo, Volume, Lucro

O planejamento de lucro exige uma compreenso das caractersticas dos custos e do seu comportamento em diferentes nveis operacionais.

A relao entre os custos e as receitas em diferentes nveis de atividades pode ser representada grfica ou algebricamente.

A denominao de resultado do exerccio reflete o lucro somente em um determinado nvel das vendas, no se prestando previso de lucros em diferentes nveis de atividade.

2.1.1 Alavancagem Operacional

O risco do negcio depende em parte do grau em que os custos de uma empresa so fixos. Se os custos fixos so altos, mesmo uma pequena queda nas vendas pode gerar uma grande reduo nos lucros operacionais. Portanto, tudo o mais mantido constante, quando mais altos forem os custos fixos de uma empresa, mais alto ser seu risco do negcio.

Se uma alta porcentagem dos custos totais de uma empresa so fixos, diz-se que a empresa tem

um alto grau de alavancagem operacional. Em fsica, alavancagem implica a utilizao de uma alavanca para levantar um objeto pesado com um pequeno dispndio de fora. Na terminologia dos negcios, um alto grau de alavancagem operacional, tudo o mais mantido constante, significa que uma variao relativamente pequena nas vendas resultar em uma grande variao no lucro operacional.

O grau de alavancagem operacional (GAO) definido como a variao percentual no lucro

operacional (ou LAJIR - Lucro antes dos juros e do IR/CSSL) que resulta de uma dada variao percentual nas vendas:

GAO = MCT

LAJIR

Onde: MCT = Margem de Contribuio Total LAJIR - Lucro antes dos juros e do IR/CSSL

Exemplo 1: Suponha que os dados operacionais da Cia ABC sejam os seguintes:

Cia ABC Receita Lquida de Vendas 200.000 220.000 (-) Custos e despesas variveis 40.000 (44.000) Margem de Contribuio 160.000 176.000 Custos e Despesas Fixos 120.000 (120.000) LAJIR 40.000 56.000 Juros (12.000) (12.000)

Impostos (34%) (9.520) (14.960)

Lucro Lquido do Exerccio 18.480 29.040

Determinar o grau de alavancagem operacional da empresa.



39

Na realidade, o GAO um nmero ndice que mede o efeito de uma variao nas vendas sobre o

lucro operacional (LAJIR). O grau de alavancagem operacional de extrema utilidade para as projees dos resultados que

determinada empresa obteria em diversos nveis de atividades de produo e de vendas, mantidas constantes as demais variveis, tais como margem de contribuio, total das despesas e custos fixos, etc.

2.1.2 Alavancagem Financeira A alavancagem operacional afeta os lucros antes dos juros e impostos (LAJIR), ao passo que a alavancagem financeira afeta os lucros lquidos de juros e impostos, ou os lucros disponveis para os proprietrios de aes ordinrias.

GAF = LAJIR

LAJIR - J

O grau de alavancagem financeira (GAF) definido como a variao percentual no lucro por ao, que resulta de uma dada variao percentual no lucro antes dos juros e impostos (LAJIR): Exemplo: Considere os dados operacionais, da Cia ABC, apresentados no exemplo anterior:

Cia ABC

Receita Lquida de Vendas 200.000 220.000 ( - ) Custos e despesas variveis 40.000 (44.000) Margem de Contribuio 160.000 176.000 ( - ) Custos e Despesas Fixos 120.000 (120.000) LAJIR 40.000 56.000 Juros 12.000 (12.000)

Impostos (34%) 9.520 (14.960)

Lucro Lquido 18.480 29.040 Lucro por ao (LPA) sobre 7.700 aes

2,40 3,77

Determinar o grau de alavancagem financeira da empresa.

No caso de no haver utilizao de capital de terceiros, o grau de alavancagem financeira seria, por

definio, igual a 1, de modo que um aumento de 100% no LAJIR produziria um aumento de exatamente 100% no LPA.



40

2.1.3 Alavancagem Combinada (Operacional e Financeira) At agora, vimos que:

a) Quanto maior for utilizao de custos operacionais fixos, mensurada pelo grau de alavancagem

operacional, mais sensvel ser o LAJIR a variaes nas vendas, e b) Quanto maior for a utilizao do endividamento, mensurada pelo grau de alavancagem financeira, mais

sensvel ser o LPA a variaes no LAJIR. Portanto, se uma empresa utiliza uma quantidade considervel de alavancagem, tanto operacionais

quanto financeira, ento at mesmo pequenas variaes nas vendas causaro grandes flutuaes no LPA. O grau de alavancagem operacional pode ser combinado com o grau de alavancagem financeira,

para produzir o grau de alavancagem total (GAT), que mostra como uma dada variao nas vendas ir afetar o lucro por ao.

GAT = GAO x GAF

Exemplo: Considerando os dados da Cia ABC apresentados no exemplo anterior, determine o grau de alavancagem total.

EXERCCIOS

1) Determinada empresa apresentou os seguintes dados:

Custos Fixos R$ 300.000 Custos Variveis R$ 9 por unidade Preo de Venda R$ 12 por unidade Quantidade 200.000 unidades Juros R$ 150.000 Alquota I.R/CSL 34% No. de aes 30.000

Pede-se:

a) Determine o grau de alavancagem operacional (GAO), o grau de alavancagem financeira (GAF) e o grau de alavancagem total.



41

b) Qual ser o novo lucro por ao se o volume de vendas aumentarem em 15%?

2) A empresa JFK Molas est em fase de implantao podendo adotar uma das trs estruturas a seguir:

DADOS PARA ESTUDO Opo 1 Opo 2 Opo 3 Volume de venda anual (unidades) 49.500 49.500 49.500 Preo de venda unitrio $ 13,90 $ 13,90 $ 13,90 CDV (por unidade) $ 7,90 $ 7,90 $ 7,90 CDF (total) $ 189.500 $ 189.500 $ 189.500 Taxa de Custo Financeiro 17% a.a. 17% a.a. 17% a.a. Ativo Total $ 510.000 $ 510.000 $ 510.000 % Capital Prprio 100% 70% 55% Taxa de Imposto de Renda/CSL 34% 34% 34% N de aes 100.000 70.000 55.000

Com finalidade dos proprietrios realizarem o melhor negcio, voc foi contratado a fim de orient-los na melhor escolha segundo a perspectiva financeira.

Assim, com base nos dados acima, pede-se:

a) Elabore o Demonstrativo de Resultados de todas as opes.

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (valores em $)

Opo 1 Opo 2 Opo 3 Receita Lquida de vendas

( - ) Custos e Despesas Variveis


( - ) Custos e Despesas Fixas

( = ) LAJIR

( - ) Juros

( - ) IR/CSL

( = ) Lucro Lquido do Exerccio



42

c) Calcule o grau de alavancagem operacional (GAO), o grau de alavancagem financeira (GAF), o grau de alavancagem total (GAT) e o lucro por ao (LPA) de todas as opes.

Opo 1 Opo 2 Opo 3

GAO

GAF

GAT

LPA

d) Qual opo apresenta maior risco? Por qu?

3) A Cia. Estrela produz bolas de tnis e vende 400 mil unidades por ano. Cada bola produzida tem custo

operacional varivel de R$8,40 e vendida ao preo de R$10. Os custos operacionais fixos so de R$280.000. A empresa paga juros anuais de 80.000, e a alquota do imposto de renda igual a 40%. Pede-se determinar: a) O GAO

b) O GAF.

c) O GAT



43

4) A empresa Produtos Caseiros tem custos fixos de R$ 380.000,00, custo varivel de R$ 16,00 por unidade e um preo de venda unitrio de R$63,50:

a) Calcule o LAJIR da empresa a 9.000, 10.000 e 11.000 unidades, respectivamente:

DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS (valores em $)

9.000 unid. 10.000 unid. 11.000 unid. Receita de Vendas

( - ) Custos e Despesas Variveis


( - ) Custos e Despesas Fixas

( = ) LAJIR

b) Usando 10.000 unidades como base, quais so as variaes percentuais em unidades vendidas e

LAJIR, medida que as vendas se movem da base para outros nveis de vendas usados em a?

c) Use as porcentagens calculadas em b para determinar o grau de alavancagem operacional (GAO);

GAO = Variao percentual no lucro _

Variao percentual na quantidade vendida

5) A empresa Jogos Divertidos produtos bolas de praia inflveis, vendendo 400.000 bolas por ano. Cada

bola produzida tem um custo varivel de R$ 0,84 e vendida por R$ 1,00. Os custos fixos so de R$ 28.000,00. A empresa tem uma despesa com juros de R$ 6.000,00 por ano, dividendos preferenciais de R$ 2.000,00 e est na faixa de 40% na alquota de imposto de renda.

a) Calcule o Grau de Alavancagem Operacional - GAO;



44

b) Calcule o Grau de Alavancagem Financeira GAF;

c) Calcule o Grau de Alavancagem Total - GAT.

d) Analise o risco da empresa.



45

2.2 Ponto de Equilbrio (break-even point)

A empresa est no ponto de equilbrio quando ela no tem lucro ou prejuzo; nesse ponto, as Receitas Totais so iguais aos Custos e Despesas Totais. Ou seja, Corresponde quantidade produzida/volume de operaes para a qual a receita iguala o custo e despesa total. , pois, o ponto onde o lucro lquido iguala a zero, podendo ser expresso em unidades fsicas ou monetrias.

O modelo do ponto de equilbrio tem por objetivo determinar o nvel de produo em termos de quantidade e/ou de valor que se traduz pelo equilbrio entre a totalidade dos custos e das receitas. Para um nvel abaixo desse ponto, a empresa estar na zona de prejuzo e acima dele, na zona de lucratividade. Nesse ponto, o nvel de operao tal que absorve a totalidade dos custos/despesas fixas, e acima dele somente incidem os custos/despesas variveis.

O PEC pode ser utilizado para:

Determinar o nvel de atividades necessrias para cobrir todas as despesas e custos, tanto fixos quanto variveis;

Avaliar a lucratividade associada aos diversos nveis possveis de vendas, ou seja, aos vrios nveis possveis de atividade;

Facilitar a anlise dos efeitos sobre a lucratividade decorrente de alteraes nas despesas e custos fixos e variveis, no volume de vendas, no preo de vendas e na distribuio relativa de linhas de produtos vendidos.

Figura 1: Ponto de Equilbrio

2.2.1 Abordagem Algbrica

2.2.1.1 Ponto de Equilbrio ou Ponto de Equilbrio Contbil (PEC) O Ponto de Equilbrio Contbil obtido quando h volume (monetrio ou fsico) suficiente para cobrir

todos os custos e despesas fixas, ou seja, o ponto em que no h lucro ou prejuzo contbil. o ponto de igualdade entre a Receita Total e o Custo e Despesa Total.

PEC (q) = CDF

MC/u

PONTO DE EQUILBRIOPONTO DE EQUILBRIO

$

Volume

Variveis

Fixos

Custos eDespesasTotais

ReceitasTotais

Ponto deEquilbrio



46

Onde: CDF = Custos e despesas fixos MC/u = Margem de Contribuio Unitria

Exemplo:

Preo de venda = R$ 5,00 p/un. Custo e despesas variveis = R$ 2,5 p/un. Custos e despesas fixos = R$ 2.000,00 por ms

2.2.1.2 Ponto de Equilbrio Econmico (PEE)

O ponto de Equilbrio Econmico (PEE) ocorre quando existe lucro na empresa e esta busca comparar e demonstrar esse lucro em relao taxa de atratividade (custo de oportunidade) que o mercado financeiro oferece ao capital investido.

PEE (q) = CDF + LO

MC/u

Onde: CDF = Custos e despesas fixos MC/u = Margem de Contribuio Unitria LO = Lucro Operacional Desejado

Exemplo: Preo de venda = R$ 5,00 p/un. Custo e despesas variveis = R$ 2,5 p/un. Custos e despesas fixos = R$ 2.000,00 por ms Lucro Operacional Desejado = R$ 500,00

2.2.1.3 Ponto de Equilbrio Financeiro (PEF)

Ponto de Equilbrio Financeiro (PEF) representado pelo volume de vendas necessrias para que a empresa possa cumprir com seus compromissos financeiros.

Nem todos os custos de produo representam desembolsos. Desta forma, os resultados contbeis e econmicos no so iguais aos financeiros.

PEF (q) = CDF CDFND + Amortizaes de Emprstimos

MC/u



47

Onde: CDF = Custos e despesas fixos MC/u = Margem de Contribuio Unitria CDFNF = Custos e despesas fixos no desembolsveis

Exemplo: Preo de venda = R$ 5,00 p/un. Custo e despesas variveis = R$ 2,5 p/un. Custos e despesas fixos = R$ 2.000,00 por ms Depreciao = 20 % dos Custos e Despesas Fixos Amortizaes de Emprstimos = R$ 1.000,00

2.2.1.4 Ponto de Equilbrio em Valor de Receita

Caso o objetivo seja conhecer o Ponto de Equilbrio Contbil expresso em valor monetrio, a frmula passa a ser:

PEC (q) = CDF

% MC

Exemplo:

AV (%) Receita Operacional Lquida 500.000 100 ( - ) Custos Variveis (300.000) 60 ( - ) Despesas Variveis (50.000) 10 Margem de Contribuio 150.000 30 ( - ) Custos e Despesas Fixos (130.000) Resultado Lquido do Exerccio 20.000



48

2.3 Margem de segurana Operacional (MSO)

Margem de segurana a quantia (ou ndice) das vendas que excede as vendas da empresa no ponto de equilbrio.

A margem de segurana representa quanto s vendas podem cair sem que a empresa incorra em prejuzo e pode ser expressa em valor, unidade ou percentual

MSO = Volume Atual PEC(q) X 100

Volume Atual

Exemplo: Quantidade vendida = 10 unidades por ms Preo de venda = R$ 4.000,00 por unidade Custo e despesas variveis = R$ 2.000,00 por unidade Custos e despesas fixos = R$ 12.000,00 por ms

Exerccios

1. Uma indstria de televisores tem a seguinte estrutura de custos e despesas:

Custos fixos R$ 16.000.000 por ms Custos variveis R$ 2.995 por unidade Despesas fixas R$ 4.000.000 por ms Despesas variveis 10% das vendas Preo de venda R$ 5.550 por unidade

Sabendo que a empresa deseja um retorno mnimo de 2% ao ano sobre o Patrimnio Lquido de R$240.000.000; 20% dos seus custos fixos so depreciaes e que ela tem compromissos fixos para o ano de $ 6.000.000 mensais, a ttulo de amortizaes de dvidas, pede-se, calcule:

a) O Ponto de Equilbrio Contbil

b) O Ponto de Equilbrio Econmico



49

c) O Ponto de Equilbrio Financeiro

2. O analista de custos de certa empresa resolveu aplicar as tcnicas de anlise do Ponto de Equilbrio

para verificao do desempenho. Sabia que a mesma vinha vendendo nos ltimos meses 30.000 pacotes de algodo por ms, base de R$ 35 por pacote. Seus custos e despesas fixas tm sido de R$472.500 por ms e os variveis de R$ 15 por pacote. Suas dvidas so as seguintes:

a) Qual a margem de segurana da empresa?

b) Se conseguir uma reduo de 20% sobre os custos e despesas fixas, o que acontecer com a margem de segurana em termos percentuais?

3. A Cia Fellucci produz e vende cerca de 31.250 pacotes de algodo para uso farmacutico, por ms cujo preo mdio de venda, lquido de tributos, de $ 3,50 por pacote, e esse seu nico produto. Os custos e despesas variveis atingem R$ 1,50 por pacote e os custos e despesas fixos R$50.000 por ms, a capacidade de produo de 40.000 unidades/ms.

Pede-se, calcule:

a) O ponto de equilbrio contbil e o percentual da margem de segurana operacional.

b) Qual ser percentual da margem de segurana, caso os custos e despesas fixas aumentem 20% e

todas as demais variveis permaneam constantes.



50

c) Qual ser o percentual da margem de segurana, se esse aumento de 20% fosse apenas nos custos e despesas variveis, e todos os demais elementos do problema permanecessem constantes.

4. A Empresa Confeces VMS Ltda. apresentou a seguinte demonstrao de resultados relativa ao ltimo

ano: R$ AV Receita Operacional Lquida 90.000 100% ( - ) Custos e Despesas Variveis (49.500) 55% Margem de Contribuio 40.500 45% ( - ) Custos e Despesas Fixos 31.500 Resultado Lquido do Exerccio 9.000

Pergunta-se: Qual o valor em receita do ponto de equilbrio da empresa?

2.4 Ponto de Equilbrio: Mltiplos Produtos

Apresentaremos a seguir um modelo para a determinao do ponto de equilbrio em quantidade para trs produtos: A, B e C. A empresa tem custos fixos comuns de R$488.000, e os seguintes dados unitrios. Vamos assumir que o mix atual ser o mesmo no ponto de equilbrio.

Produto Preo de Venda

(R$)

Custo Varivel por unidade

(R$)


Unitria (R$)

Quantidade de Vendas Esperadas

(em unidades)

A 6,00 4,00 2,00 62.500 B 7,00 3,00 4,00 75.500 C 8,00 5,00 3,00 112.500

Custos Fixos Comuns = R$ 488.000,00

Calcula-se primeiramente a participao dos produtos no total de quantidades produzidas, obtendo-se o mix em percentual. Em seguida, aplica-se o percentual obtido nas margens de contribuio unitrias, obtendo-se uma margem de contribuio unitria mdia. Com isso, podemos utilizar a equao do ponto de equilbrio em quantidade.

Produto Mix de Quantidade Em Percentual

A 62.500 25% B 75.000 30% C 112.500 45%

Total 250.000 100%



51

Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuio unitria, obteremos uma margem de

contribuio mdia.

Prod. A Prod. B Prod. C (0,25 X 2) + (0,30 X 4) + (0,45 X 3) = 3,05

Por fim, aplicamos a frmula do ponto de equilbrio:

PEC = 488.000 = 160.000 unidades 3,05

Produto Mix de Quantidade

No PEC Em Percentual

A 40.000 25% B 48.000 30% C 72.000 45%

Total 160.000 100%

Exerccios

1) Determinada empresa especializada em preparar pratos, que so congelados e embarcados para os

restaurantes finos. Quando um fregus pede um item de jantar, o restaurante aquece-o e serve. Os dados do oramento para 2011 so:

Frango Costela Preo de Venda para os restaurantes R$ 7 R$ 9 Custos e Despesas Variveis R$ 4 R$ 5 Margem de Contribuio R$ 3 R$ 4 Nmero de unidades 243.750 131.250

Os itens so preparados na mesma cozinha, entregues no mesmo caminho, e assim por diante. Conseqentemente, os custos e despesas fixos de R$ 938.000 no so afetados pelos produtos especficos. Pede-se:

a) Calcule os percentuais do mix de vendas.

Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual

Frango

Costela

Total

b) Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuio unitria, calcule a margem de

contribuio unitria mdia.



52

c) Aplicamos a frmula do ponto de equilbrio, determine o mix de vendas no ponto de equilbrio.

PEC =

Produto Mix em Quantidade No PEC

Mix em Percentual

Frango

Costela

Total

2) Uma revendedora de automveis vende trs modelos bsicos: DeLuxo, Esporte e Popular. Tomando

por base os dados de custos e vendas a seguir apresentados, calcule o ponto de equilbrio em unidades.

DeLuxo Esporte Popular Preo unitrio de venda 35.000 25.000 15.000 Custos e Despesas Variveis por unidade 20.000 12.000 5.000 Vendas Esperadas (em unidades) 9 18 33 Custos Fixos totais 291.250

Pede-se:


Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual DeLuxo

Esporte

Popular

Total

b) Aplicando os percentuais do mix na margem de contribuio unitria, calcule a margem de contribuio unitria mdia.


PEC =



53


Mix em Percentual

DeLuxo

Esporte

Popular

Total

3) A Cia Cear fabrica trs produtos que tm as seguintes caractersticas:

Produto I Produto II Produto III Preo unitrio (R$) 5 6 7 Custos e Despesas Variveis por unidade (R$) 3 2 4 Vendas esperadas (em unidades) 100.000 150.000 250.000

O custo fixo total da companhia R$ 1.240.000. Supondo a combinao de produtos dada pelas vendas esperadas: Pede-se:


Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual Produto I

Produto II

Produto III

Total



PEC =

Produto Mix em Quantidade

No PEC Mix em Percentual

Produto I

Produto II

Produto III

Total



54

4) Determinada lanchonete produz: sanduches pequenos e sanduches grandes, que tm as seguintes caractersticas:

Pequeno Grande Preo de venda R$ 4 R$ 6 Custos Variveis (por unidade) R$ 2 R$ 3,50 Vendas esperadas (em unidades) 10.000 15.000

Os custos fixos totais da companhia so de R$ 34.500. Supondo a combinao de produtos

apresentada, pede-se:


Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual Pequeno

Grande

Total



PEC =


Mix em Percentual

Pequeno

Grande

Total

5) O Boteco da Esquina tem o mix de vendas mensal conforme a seguir:

Produtos X-salada Refrigerante

Preo unitrio de venda ($) 2,00 0,60

Custo varivel unitrio ($) 0,80 0,35

Volume previsto de vendas 1.900 unidades 2.100 unidades

Custos fixos do perodo ($) 1.500



55

Supondo a combinao de produtos dada pelas vendas esperadas, pede-se:


Produto Mix em Quantidade Mix em Percentual X-salada

Refrigerante

Total



PEC =


Mix em Percentual

X-salada

Refrigerante

Total



56

3 Formao e Clculo de Preos Para administrar preos de venda necessrio conhecer o custo do produto. Entretanto, essa informao, por si s, embora necessria, no suficiente. Alm do custo, preciso saber o grau de elasticidade da demanda, os preos de produtos concorrentes, os preos de produtos substitutos, a estratgia de marketing da empresas, etc.; e tudo isso depende tambm do tipo de mercado em que a empresa vai atuar que vai desde o monoplio at a concorrncia perfeita. O importante que o sistema de custos produza informaes teis e consistentes com a filosofia da empresa, particularmente com sua poltica de preo. Considerando-se esses aspectos, os preos podem ser fixados: com base nos custos, com base no mercado ou com base numa combinao de ambos.

3.1 Formao de preos com base em custos Nesta forma de calcular preos (preos de dentro para fora) o ponto de partida o custo do bem ou servio apurado segundo os critrios: Custeio por Absoro, Custeio Varivel, Custeio ABC, etc. Sobre esse custo agrega-se uma margem, denominada MARKUP, que deve ser estimada para cobrir os gastos no includos no custo, os tributos e comisses incidentes sobre o preo e o lucro desejado pelos administradores.

Exemplo: - Suponha uma situao bastante simples que apresenta os seguintes dados (Custeio por

Absoro):

Custo por unidade R$ 8

Considere os seguintes valores fornecidos como uma percentagem do preo de venda:

Preo de Venda 100%

ICMS 18%

PIS 1,65%

COFINS 7,6%

Comisses 5%

Despesas Fixas 10%

Margem de Lucro desejada 5%

Markup Divisor 52,75%

Markup Multiplicador 1,8957346

PREO DE VENDA = 8 / 52,75% = R$ 15,16

8 X 1,8957346 = R$ 15,16



57

Exerccios

1) Determinar o preo de venda para um produto, considerando os seguintes dados (Custeio por

Absoro):

Custo por unidade R$ 10

Preo de Venda 100%

ICMS 18%

PIS 1,65%

COFINS 7,6%

Comisses 10%

Despesas Fixas 5%

Margem de Lucro desejada 12%

Markup Divisor 45,75%

Markup Multiplicador 2,1857923

PREO DE VENDA =

2) Um produto deve ser vendido vista por R$ 200,00 a unidade antes dos tributos sobre vendas.

ICMS 18%

PIS 1,65%

COFINS 7,6%

IPI 5%

Pede-se:

a) Calcular o markup para a incorporao dos tributos sobre o preo de venda.

b) Qual deve ser o preo de venda com tributos.



58

3) A empresa ABC Telecomunicaes incorreu nos seguintes gastos para produzir e vender um o aparelho

STAR TEC.

Matria-prima R$ 700

MOD + CIF R$ 300

Custo total por unidade R$ 1.000

Devem-se considerar as seguintes taxas para formar o markup:

Tributos s/ vendas 27,25%

Comisses 7%

Despesas Adm./Vendas Fixas 10%

Lucro desejado 15%

Pede-se determinar o preo de venda com base no mark-up multiplicador e mark-up divisor.

Resoluo

Preo de Venda 100%

Tributos s/ vendas

Comisses

Despesas Adm./Vendas Fixas

Lucro desejado

Markup Divisor

Markup Multiplicador

PREO DE VENDA =

4) Tendo como base o exerccio anterior, a Empresa ABC precisa formar os preos de venda para o produto STAR TEC a prazo de 60 e 90 dias a um custo financeiro mensal efetivo de 3%.



59

5) A Empresa Industrial Fundo necessita determinar o preo de venda de seu p

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