Apresentacao 3 t06
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ApresentaApresentaçção de Resultados do 3T06 ão de Resultados do 3T06 16 de novembro de 200616 de novembro de 2006
Esta apresentação tem os direitos reservados e não pode ser copiada ou reproduzida sem a expressa autorização da CSU
16 de novembro de 2006
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MERCADO DE CARTÕESMERCADO DE CARTÕES
131
82
51
166
94
64
185
109
75
set04 set05 set06
Cartões (milhões)
Débito Loja Crédito
264324
368
(set06/set05)
13,6%
17,2%
16,0%
11,4%
Fonte: ABECS (Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços)
Formas de Financiamento de Consumo (%)
3%
3%
8%
15%
15%
16%
21%
37%
59%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Crédito consignado
Crédito Imobilíário
Crédito pessoal (CDC)
Cheque especial
Dividir a fatura do CC em valores iguais
Pagamento mínimo da fatura do CC
Parcelamento c/ juros no CC
Carnê / Crediário
Parcelamento s/ juros no CC
Fonte: O Globo, edição de 08/11/06
ASPECTOS RELEVANTES: Mercado de CartõesASPECTOS RELEVANTES: Mercado de Cartões•• 80 MM de cartões de cr80 MM de cartões de créédito esperados atdito esperados atéé o final do anoo final do ano•• PrivatePrivate LabelsLabels: : migramigraçção para cartões ão para cartões bandeiradosbandeirados•• R$ 20,1 bi em faturamento no 9M06 (22% superior ao 9M05)R$ 20,1 bi em faturamento no 9M06 (22% superior ao 9M05)•• Novas Tecnologias, como o Novas Tecnologias, como o smartsmart card,card, suportam os produtossuportam os produtos
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CARDSYSTEMCARDSYSTEM
• Carrefour-Visa – novo cliente
• Panamericano – novo cliente cartão co-branded
• Projeto Caixa – migração da base programada para fev/07
• Nossa Caixa – potencial de expansão (4,9 milhões de clientes)
• Losango – 2,7 milhões cartões privatelabel
• HSBC – novos produtos no mercado
6,8 7,1 6,5 7,4
3,0 3,3 3,64,0
4T05 1T06 2T06 3T06Cartões de crédito Cartões private label
10,111,4
Milh
ões
de c
artõ
es
Cartões (milhões)
10,49,8
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TELESYSTEM e CREDIT&RISK TELESYSTEM e CREDIT&RISK MARKETSYSTEMMARKETSYSTEM
4,645,34
6,146,91
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Receita Serviços de Call Center Brasil (R$ Bi)
3,96
7,68 TeleSystem e Credit&Risk
• Banco do Brasil e FINASA – novos clientes - área de cobrança
• Banco IBI – novo cliente - área de crédito
• Natura – fim do contrato
Apurado Projetado
ASPECTOS RELEVANTES:ASPECTOS RELEVANTES:Mercado de Mercado de CallCall CentersCenters
•• CustomerCustomer carecare e e outsourcingoutsourcing –– driversdriversde crescimentode crescimento
•• Concorrência intensa Concorrência intensa –– redureduçção das ão das margensmargens
MarketSystem• Nossa Caixa – novo programa
• HSBC – lançamentos
• Santander – descontinuidade dos serviços
Fonte: IDC Brazil
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RECEITA BRUTARECEITA BRUTABreakdown da Receita Bruta (R$ mi)
31,0%
50,3%
18,7%
3T05* 3T06
32,8%
47,0%
10,1%10,2%
34,5%
50,1%
15,3%
34,9%
44,7%
9,4%11,0%
9M05 9M06
87,1 92,8
243,4272,9
CardSystem TeleSystem Credit & Risk MarketSystem
ASPECTOS RELEVANTES: CardSystemASPECTOS RELEVANTES: CardSystem•• Impacto de efeito não corrente no 3T05Impacto de efeito não corrente no 3T05
•• Crescimento de Crescimento de privateprivate labelslabels
•• Crescimento significativo: 12,5% no 3T06 Crescimento significativo: 12,5% no 3T06 ajustado e 13,4% no 9M06ajustado e 13,4% no 9M06
ASPECTOS RELEVANTES:ASPECTOS RELEVANTES:TeleSystemTeleSystem e Credit&Risk:e Credit&Risk:•• Fraco desempenho comercial na Fraco desempenho comercial na TeleSystemTeleSystem e Credit&Risk em 2006e Credit&Risk em 2006
* Receita Corrente
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CUSTOSCUSTOSCusto dos Serviços Prestados (R$ mi)
24,3%
55,5%
20,2%
3T05 3T06
25,8%
53,3%
7,4%13,6%
25,7%
56,1%
18,2%
24,0%
53,5%
7,9%14,6%
9M05 9M06
65,4 76,3183,5 218,6
MarketSystemCardSystem TeleSystem Credit & Risk
ASPECTOS RELEVANTES: Custos dos ServiASPECTOS RELEVANTES: Custos dos Serviçços Prestados os Prestados •• Aumento das Despesas com PessoalAumento das Despesas com Pessoal•• Crescimento dos Custos de ExpediCrescimento dos Custos de Expediçção por ampliaão por ampliaçção de base de cartõesão de base de cartões•• Leasing e PrLeasing e Préédios: aumento em fundios: aumento em funçção da capacidade instalada ão da capacidade instalada
((TeleSystemTeleSystem e Credit&Risk)e Credit&Risk)•• Impacto pontual do Projeto CaixaImpacto pontual do Projeto Caixa•• DissDissíídios coletivos registradosdios coletivos registrados
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LUCRO BRUTOLUCRO BRUTO43,9
35,0 Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem
9M06
9,19,1
27,0
23,1
3T05 3T06 9M05 9M06
•• Efeito não corrente anteriormente Efeito não corrente anteriormente comentadocomentado
•• Fraca performance comercial das Fraca performance comercial das unidades unidades TeleSystemTeleSystem e Credit&Riske Credit&Risk13,8%
20,7
9,719,3%
24,0 %11,3%
9M053T05 3T06
Despesas G&A (R$ milhões)
•• Estabilidade entre 3T05 e 3T06Estabilidade entre 3T05 e 3T06•• Projeto para reduProjeto para reduçção de custos ão de custos
e despesas operacionais com e despesas operacionais com economias de R$ 4 milhões economias de R$ 4 milhões trimestrais a partir do 1T07trimestrais a partir do 1T07
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EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margens EBITDA (%)e Margens EBITDA (%)
Consolidado Ajustado*
45,042,5
18,7%17,8%
12,919,9
23,2% 15,0%
3T05 3T06 9M05 9M06* Excluídas despesas IPO
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EBITDA Unidade de NegEBITDA Unidade de Negóócio cio (R$ milhões)(R$ milhões)
CardSystem 38,4 Credit&Risk 29,8
1,6
9,113,4*
(2,0)0,8
9M05 9M06
(0,8)
3T05 3T063T05 3T06 9M05 9M06
* R$ 8,5 milhões após ajustes de receitas não correntes
TeleSystem MarketSystem
3,4
11,9
2,1
4,8 5,2
2,5
3T05 3T06 9M05 9M06 3T06 9M06
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RESULTADO LRESULTADO LÍÍQUIDOQUIDO
Resultado Líquido Consolidado (R$ milhões)
10,1
6,1
(3,3)(1,4)
9M06*3T05 3T06* 9M05
* Excluídas despesas IPO
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ENDIVIDAMENTO E ENDIVIDAMENTO E INVESTIMENTOSINVESTIMENTOS
R$ mil 1T06 2T06 3T06Dívida Curto Prazo 36.914 36.407 17.197 Dívida Longo Prazo 32.532 30.604 23.938 Dívida Bruta 69.446 67.011 41.135 (-) Disponibilidades 1.891 85.569 42.471 Dívida (Caixa) Líquida 67.555 (18.558) (1.336)
20,7• VariaVariaçção das disponibilidades entre 2T e 3T ão das disponibilidades entre 2T e 3T éé
explicada pela amortizaexplicada pela amortizaçção de dão de díívida e vida e CapexCapex
•• Ajuste nas despesas financeiras jAjuste nas despesas financeiras jáá divulgado
Capex (R$ milhões)
divulgado
4,0
4,3
8,312,1
7,8Plataforma CardSystemProjeto CaixaOutros 0,8
9M063T06
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AGENDA DE CRIAAGENDA DE CRIAÇÇÃO DE VALORÃO DE VALOR
• CardSystem• Implementação do Projeto Caixa – fev/07• Foco nos cartões Private Label bandeirados• Aquisição de novos clientes
• TeleSystem e Credit&Risk• Alteração da administração realizada• Fortalecimento da estrutura e processos comerciais
• MarketSystem• Foco na prospecção na indústria financeira,telecomunicações e varejo