Apresentação 4T07

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Resultados 4T0705 de Março de 2008

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Agenda

• Destaques Operacionais/Administrativos 4T07

• Perspectivas 2008

• Resultados 4T07

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Destaques

Operacionais/Administrativos

Conclusão da instalação da Kami 9:

Investimentos de R$ 110 milhões;

Máquina de última geração Reicofil 4 sem similar na América Latina, com

capacidade anual de 15.000 toneladas, dedicada principalmente à produção de

nãotecidos médicos de alta performance e especialidades para descartáveis

higiênicos;

Projeto executado dentro do cronograma e orçamento definidos;

Instalação concluída em dezembro, teste de equipamentos, matérias primas e

produtos em andamento;

Homologação de produtos junto aos clientes programada para março.

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Aquisição da Isofilme:

Otimização da programação da produção focando em descartáveis higiênicos

para o mercado interno;

Conclusão do processo de integração com a Cia Providência, especialmente nas

àreas comercial e administrativa;

Iniciados investimentos para desgargalamento da fábrica (facas rotativas,

calandra nova, automação de corte e embalagem dos rolos). Produção deve

atingir 750 / 800 toneladas mês a partir de março / abril de 2008;

Venda das aparas de nãotecidos que faziam parte do estoque quando da

aquisição;

Melhoria nos indicadores de produtividade/financeiros (perdas, eliminação do

endividamento de curto prazo, redução dos estoques, etc).

Destaques


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Investimentos e melhorias na Divisão de Tubos e Conexões:

Contratação de novo management – início do processo turn around da Divisão;

Conclusão dos investimentos para ampliação da capacidade instalada em 5.000

toneladas ano destinada a tubos de grandes diâmetros;

Redução das estruturas de supervisão fabril;

Conclusão dos Investimentos na modernização e otimização dos moldes de

conexões.

Destaques


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Reestruturação do endividamento de curto prazo:

Liquidação das dívidas de curto prazo da Isofilme, no valor de R$ 25 milhões;

Resgate antecipado das Notas Promissórias da Cia;

Contratação de Notas de Crédito à Exportação no valor de R$ 150 milhões com

prazo de vencimento de 5 e 6 anos, com 2 anos de carência;

Emissão de Debêntures no montante de R$ 150 milhões com vencimento de 5

anos;

Resgate antecipado, em janeiro, do Eurobond da Isofilme no montante de U$ 9,2

milhões.

Destaques


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Reestruturação do endividamento de curto prazo:

Dívida líquida em 31 de dezembro de 2007: R$ 198 milhões

Destaques


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Destaques


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Encerramento das atividades da Divisão de Embalagens Flexíveis:

Receita com as vendas de máquinas e prédios: R$ 18,8 milhões

Despesas com a desativação (pessoal, comissões, etc): R$ 2,0 milhões

Resultado financeiro do processo de encerramento: R$ 16,8 milhões

Resultado contábil (venda menos custo contábil) do processo de encerramento:

R$ 13,8 milhões sendo R$ 5,0 milhões em 2007 e R$ 8,8 milhões em 2008.

Destaques


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Outros:

Projeto de implantação de novo ERP (SAP) em execução, dentro do cronograma

e orçamento definidos inicialmente. Entrada em operação a partir de 1 de abril de

2008;

Operações Hedge Operacional: resultado de operações de trava cambial sobre

os recebíveis do mercado externo;

Contratação, em fevereiro de 2008, do UBS Pactual CTVM como formador de

mercado;

Processo de recompra de ações;

Destaques


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Agenda



• Resultados 4T07

Perspectivas para 2008

Expansão de 28% na Divisão Nãotecidos:

Incremento de produção/vendas de 15.500 toneladas, sendo:

9.000 tons Kami 9 (1.000 tons mês a partir de abril);

6.500 tons Kami 10 (Isofilme).

Desenvolvimento de novos produtos:

Introdução de nãotecidos para utilização em roupas e artigos médicos

descartáveis de alta performance com maior valor agregado, sem similar no

mercado nacional;

Serão investidos R$ 18 milhões no desenvolvimento de nãotecidos especiais

para atender o mercado de descartáveis higiênicos.

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Perspectivas para 2008

Expansão na capacidade da Divisão de Tubos e Conexões:

Como resultado dos investimentos em 2007, a Cia incrementará sua

produção/vendas de tubos em 23% no ano de 2008;

Automação e treinamento da força de vendas;

Otimização logística (planejamento fabril e fretes).

Melhoria na eficiência operacional/administrativa:

Adoção de ferramentas de gestão bem como revisão de processos

administrativos e operacionais visando redução de custos e melhoria na geração

e divulgação de informações;

Metas individuais (gerentes) de redução de determinadas contas orçamentárias.

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Agenda



• Resultados 4T07

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Cia segue ampliando volume de produção e

vendas em seus principais negócios;

Crescimento de 15% em relação ao 4T06 e

de 7,3% comparativamente ao 3T07;

Números incluem as vendas da Isofilme no

3T07 (45 dias) e 4T07 (90 dias);

No 4T07 a divisão de Embalagens deixou de

contribuir para o volume de vendas em função

do encerramento de suas atividades em

setembro.

Volume de Vendas

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Receita Bruta

Aumento de 4,2% em relação ao

4T06 e de 4% em relação ao 3T07:

Receita no mercado externo cresceu

8% em relação ao 4T06 e 7,6% em

relação ao 3T07. Elevação do preço em

US$ e aumento de volume

compensaram parcialmente a

expressiva valorização do real, de 17%

em relação ao 4T06 e de 6,8% em

relação ao 3T07;

No mercado interno a receita bruta

aumentou 2,4% praticamente em

função do aumento nos volumes

vendidos, com destaque para a Divisão

de Nãotecidos.

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EBITDA e Margem Ebitda

Ebitda atingiu R$ 27,4

milhões (margem de 23,8%) no

4T07 com crescimento de 13%

em relação ao 4T06 que

alcançou R$ 24,2 milhões

(margem de 22,0%);

O Ebitda ajustado pelo hedge

operacional* totalizou R$ 30,9

milhões (margem de 26,8%) no

4T07, com crescimento de 4%

em relação ao 3T07, que

alcançou R$ 29,6 milhões

(margem de 26,6%) e 27,7% em

relação ao 4T06 (margem de

22,0%);

Na comparação com o 3T07

sem considerar o hedge

operacional*, o Ebitda

apresenta um recuo de 4,2%,

basicamente por conta de uma

queda no resultado da Divisão

Tubos e Conexões.

Hedge Operacional* : Resultado de operações de trava cambial realizada sobre recebíveis do mercado externo.

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Lucro Líquido e Margem Líquida

Lucro Líquido no 4T07 foi de R$ 7,2

milhões com margem líquida de 6,2%,

revertendo o prejuízo de R$ 2,5

milhões registrado no 3T07;

No 4T07 não ocorreram os gastos

de natureza não recorrente (IPO e

aquisição Isofilme) que impactaram o

resultado do 3T07.

A Cia fechou o exercício de 2007

com lucro liquido de R$ 5,2 milhões,

mesmo num período de transição,

onde houve grande concentração de

gastos não recorrentes e custos

financeiros elevados associados à sua

aquisição.

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Divisão de Nãotecidos

A receita líquida totalizou R$ 92,7 milhões no 4T07,

crescimento de 13,6% em relação ao 4T06 e 8,4% em

relação ao 3T07;

A valorização do real frente ao dólar neste trimestre ( de

17% em relação 4T06 e de 6,8% comparativamente ao

3T07) , impactou negativamente o crescimento da receita

derivada das exportações;

O hedge operacional* contribuiu para reduzir o impacto

desta desvalorização sobre o resultado final da Divisão.

O volume no 4T07 atingiu 15,5 mil toneladas,

crescimento de 29,2% em relação ao 4T06 e 12,3%

acima do 3T07;

Crescimento foi mais representativo no mercado

externo;

Crescimento no mercado interno prejudicado por

conta da performance da Isofilme que ficou

aproximadamente 600 tons abaixo da sua plena

capacidade.


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O custo fixo no 4T07 cresceu 7,7% em relação ao

3T07 devido ao dissídio da categoria, concluído em

novembro com efeito retroativo a setembro;

Também pesou a incorporação plena do custo fixo da

Isofilme no 4T07 comparativamente ao 3T07 (45 dias);

Ainda assim, o custo fixo unitário declinou 4,5% no

4T07 em comparação ao 3T07, indicando a capacidade

da Cia de ampliar sua produção/vendas sem aumentar

seu custo fixo.

O custo variável unitário no 4T07 ficou 10,7% abaixo

do 4T06. Em relação ao 3T07 o declínio foi de 1,3%;

Como nossos contratos de fornecimento de matéria

prima são indexados ao dólar, a valorização do real

compensou a pressão altista das resinas nos mercados

externo e interno;

A redução no 4T07 em relação ao 3T07 poderia ter

sido maior, se não fosse a concentração de gastos de

fretes de competência do 3T07 registrados no 4T07.

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Se adicionarmos o efeito do hedge operacional* no

3T07 e 4T07, o resultado passa a ser R$ 25 milhões e

R$ 28,3 milhões, respectivamente;

Neste conceito, a margem Ebitda atinge 30,5% no

4T07, acima dos 29,2% do 3T07 e dos 27% do 4T06.

O Ebitda registrado no 4T07 foi superior em 12,2%

em relação ao do 4T06 e 3,8% comparativamente ao

3T07;

A margem Ebitda no 4T07 ficou em 26,7%,

praticamente no mesmo nível do 4T06 (27%) e

ligeiramente abaixo do 3T07 (28%), neste caso em

função do impacto da valorização do real nas

exportações;



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Divisão Tubos e Conexões

A receita líquida totalizou R$ 22,5 milhões no 4T07,

queda de 8,2% em relação ao 4T06 e crescimento de

3,2% em relação ao 3T07;

Apesar da queda de volume no 4T07

comparativamente ao trimestre anterior, a receita

líquida cresceu em função de repasses parciais desses

aumentos e, principalmente, do mix de produtos

vendidos com preços unitários maiores.

O volume no 4T07 atingiu 5,6 mil toneladas, redução de

12,5% em relação ao 4T06 e 1,8% em relação ao 3T07;

Em relação ao 4T06 a redução explica-se principalmente

pela queda na demanda do segmento setor público que

ainda tem um peso importante na carteira da Divisão.

Em relação ao 3T07, tanto a produção como as vendas

foram prejudicadas por problemas pontuais no

fornecimento de nossa principal matéria prima.

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O custo fixo no 4T07 cresceu 20% em relação ao

3T07, principalmente devido ao dissídio da categoria,

concluído em novembro com efeito retroativo a

setembro.

O custo variável unitário no 4T07 foi 0,7% maior que

o do 4T06. Em relação ao 3T07 o aumento foi de

13,8%;

Resinas de PVC, principal matéria prima desta

Divisão, sofreram aumento pontual no 4T07 por conta

da escassez de oferta oriunda de problemas técnicos

nos fornecedores;

A reversão deste movimento iniciou-se em dezembro

e vem se mantendo no início de 2008.


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Em função do cenário de custos e

receitas descrito anteriormente, o Ebitda

do 4T07 reduziu 10% em relação ao 4T06

e 50% em relação ao trimestre anterior.


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As palavras “acredita”, “antecipa”, “espera”, “estima”, “irá”, “planeja”, “pode”, “poderá”, “pretende”, “prevê”, “projeta”, entre outras palavras com

significado semelhante, têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Estimativas e projeções futuras envolvem incertezas, riscos e

premissas, pois incluem informações relativas aos nossos resultados operacionais futuros possíveis ou presumidos, estratégia de negócios,

planos de financiamento, posição competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentação

futura e efeitos da competição. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e futuros discutidos nesta apresentação

podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentação mediante novas

informações e/ou acontecimentos futuros.

Contato de RIRubens Sardenberg Diretor de RITel: (41) 3381-7600 Fax: (41) 3283-5909São José dos Pinhais – PR

[email protected]/ri

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