APRESENTAÇÃO APIMEC 2013 - APIMEC RIO .: HOME :. · pela Polimetal 1980 – Beretta 1982 – IPO...
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• MAIOR FABRICANTE DE REVÓLVERES DO
MUNDO
• LÍDER NACIONAL DE PRODUÇÃO DE
CAPACETES
• ÚNICA EMPRESA BRASILEIRA COM A TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING
3
Empresa
Forjas Taurus S.A.
1970 – Controle para investidores externos 1977 – Forjas Taurus adquirida pela Polimetal
1980 – Beretta 1982 – IPO 1983 – Internacionalização 1985 – Taurus Ferramentas 1986 – Induma 1988 – Taurus Holdings
1991 – Ativos da Champion 1997 – Rossi – Revólver
(uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)
1999 – Armas de polímero e titânio
2000 – Taurus Capacetes 2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta 2006 – Taurus Helmets 2006 – Lançamento do “The Judge” 2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi – Armas longas 2008 – Metus 2010 – Taurus Blindagens Nordeste 2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA / – Out: Aquisição da SteelInject – Dez: Segregação dos segmentos de negócios em Defesa & Segurança e
Metalurgia & Plásticos – Eleição de nova DRI. 2012 – Aquisição da Heritage Manufacturing
Inc. – Venda de ativo operacional TMFL – Aprovação da realocação dos sites
operacionais de armas longas e M.I.M. em São Leopoldo
2013 – ... 1939 – Forjas Taurus
00´s
30´s
70´s
80´s
90´s
4
Empresa
Acontecimentos 2013
– Acordo exclusivo global de distribuição dos produtos DiamondBack – Composição de novo CA e CF – Início do Lean Manufacturing em São Leopoldo (Polimetal e Filial 5) – Início da operação da SteelInject em São Leopoldo – Eleição de novo Vice-Presidente Administrativo Financeiro, Eduardo Feldmann Costa – Manutenção do Rating de longo prazo: A- BRA – Repactuação do Contrato de Alienação da Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda. – Eleição de novo Diretor-Presidente, André Ricardo Balbi Cerviño – Eleição de novo Vice-Presidente de Vendas e Marketing, Eduardo Ermida Moretti
5
Empresa
Conselho de Administração
Luis Fernando Costa Estima
Danilo Angst
Carlos Augusto Leite Junqueira de Siqueira
Fernando José Soares Estima
Manuel Jeremias Leite Caldas
Marcos Tadeu de Siqueira
Ruy Lopes Filho
Conselho Fiscal
Amoreti Franco Gibbon
Suplente: Edgar Panceri
Juliano Puchalski Teixeira Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de
Mello Francesconi
Marcelo de Deus Saweryn Suplente: Lisiane Miguel Wilke
Mauro César Medeiros de Mello Suplente: Oscar Claudino Galli
Reinaldo Fujimoto
Suplente: José Ivo dos Santos Loss
6
Empresa
Diretoria Estatutária
André Ricardo Balbi Cerviño
Eduardo Feldmann Costa
Eduardo Ermida Moretti
Jorge Py Velloso
Dóris Beatriz França Wilhelm
Administradores
100% DE TAG ALONG (ON e PN)
35% DE DIVIDENDOS (SEMESTRAIS)
VOTO ÀS
PREFERENCIAIS (EM MATÉRIAS RELEVANTES)
Go
ve
rna
nç
a C
orp
ora
tiv
a
8
Empresa
MÍNIMO DE 40%
CONSELHEIROS
INDEPENDENTES
ON 47.137.539 33,3%
PN 94.275.078 67,3%
TOTAL 141.412.617 100,0%
31/12/2012 20/11/2013
TOTAL ON PN TOTAL ON PN
PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%
LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%
GERAÇÃO FUTURO 6% 7% 5% 4% 7% 2%
FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%
TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%
FREEFLOAT 39% 20% 49% 45% 20% 60%
9
20 de Novembro de 2013
Empresa
Base Acionária
DIRETORA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Dóris B. F. Wilhelm
VP ADMINISTRATIVO FINANCEIRO
Eduardo Feldmann Costa
VP RELAÇÕES INSTITUCIONAIS E PROJETOS ESTRATÉGICOS
Jorge Py Velloso
ACIONISTAS
CONSELHO DE ADMNISTRAÇÃO
DIRETOR-PRESIDENTE André Balbi
TAURUS HOLDINGS INC. DIRETOR-PRESIDENTE
Mark Kresser
AUDITORIA INTERNA
COMITÊS DE ASSESSORAMENTO
AO CA
GERENTE JURÍDICO E SECRETÁRIA DO CA Simone Baguinski
REMUNERAÇÃO E DESENVOLVIMENTO
DE PESSOAS
AUDITORIA E RISCOS
GESTÃO E GOVERNANÇA CORPORATIVA
VP VENDAS E MARKETING
Eduardo Moretti
DIRETOR VENDAS E MARKETING ARMAS
Luiz A. Borba dos Santos
CAPACETES E PLÁSTICOS GERENTE GERAL
Fernando Gonçalves
CONSELHO FISCAL
10
DIRETOR INDUSTRIAL Marco A. Cappelozza
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
11
Empresa
ESTRUTURA EMPRESARIAL
Taurus Holding Inc.
Taurus International
Manufacturing Inc.
Taurus Properties Inc
Taurus Invest. Imobiliários
Ltda.
Polimetal
Taurus Blindagens
Ltda.
Taurus Blindagens Nordeste
Ltda.
Taurus Helmets Ind. Plást. Ltda.
Famastil Taurus
Ferramentas S.A.
Taurus Máquinas-Ferramenta
Ltda.
PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO
13
Defesa & Segurança
Sazonalidade
Grandes Feiras
Temporada de Caça
Demanda
Riscos
Inovação
Qualidade
Economia
Câmbio
Conjuntura Econômica
Custos
Mão de Obra
Matéria Prima
NATIONAL INSTANT CRIMINAL
BACKGROUND CHECK SYSTEM
Fonte: FBI – Federal Bureau of Investigation
14
1.000.000
1.400.000
1.800.000
2.200.000
2.600.000
3.000.000
JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC
2011
2012
2013
Defesa & Segurança
FABRICAÇÃO DE ARMAS CURTAS NOS
ESTADOS UNIDOS
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
Milhares
Fonte: ATF – Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
15
Defesa & Segurança
IMPORTAÇÃO DE ARMAS CURTAS NOS
ESTADOS UNIDOS
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
Milh
are
s
16
Defesa & Segurança
Fonte: ATF – Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
IMPORTAÇÃO DE ARMAS CURTAS NOS
ESTADOS UNIDOS 2012
17
17%
31%
16%
15%
8%
13%
Brasil
Áustria
Alemanha
Croácia
Itália
Outros
ARMAS CURTAS
Defesa & Segurança
Fonte: ATF – Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
SALDO DE NOVAS ARMAS CURTAS NOS
ESTADOS UNIDOS
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
Milh
are
s
18
Defesa & Segurança
Fonte: ATF – Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
DISTRIBUIÇÃO DE NOVAS ARMAS NOS
ESTADOS UNIDOS
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Armas Curtas Armas Longas
19
Defesa & Segurança
Fonte: ATF – Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives
22
Defesa & Segurança 4ª Geração
• Armas de uso restrito
3ª Geração
• Armas Longas
2ª Geração
• Pistolas
1ª Geração
• Revólveres
Gerações de Produtos
• Gurizada de Futuro
• Biblioteca
• Espaço Digital
• Curso de Libras
• Incentivos Educacionais
• O IMPULSOR
23
COMPROMISSO SOCIAL
Defesa & Segurança
25
Segurança Pública
Segurança Privada
Outros
Brasil Mercado de Consumo
• Hobby / Colecionador
• Esporte / Caça
• Civil /Outros
Segurança Pública
Segurança Privada
Estados Unidos
PRINCIPAIS MERCADOS
CONSUMIDORES Defesa & Segurança
26
2012 FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD TAURUS TRACKER 992
2011 NRA: HANDGUN OF THE YEAR
PT 740 SLIM
2013 MANUFACTURER OF THE YEAR
TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.
PRÊMIOS
Defesa & Segurança
Polícias civis e militares Polícia Federal - 15.182 efetivos (i)
Polícia Civil – 117.501 efetivos (i)
Polícia Militar – 113.295 oficiais (i)
Forças Armadas Forças Armadas – 275.403 efetivos (i)
SEGURANÇA PÚBLICA
SEGURANÇA
PRIVADA
28
Vigilantes em atividade – 660.513 (ii)
(i) Anuário de Segurança Pública 2012 (dados de 2011) (ii) Coordenação Geral de Controle de Segurança Privada 2012
Defesa & Segurança
29
412.154 452.441
509.829 552.052
660.513
2008 2009 2010 2011 2012
VIGILANTES EM ATIVIDADE – CARTEIRA
ASSINADA Defesa &
Segurança
Fonte: SEVESP
32
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Campeã Mundial de Tiro em
Velocidade 2013
Jessie Harrison Atleta - Capitã do time
Taurus
Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.
para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo. Defesa & Segurança
33
Considerado uma revelação no tiro esportivo, Alex Larch é a nova contratação do time Taurus liderado pela Capitã Jessie Duff
Alex Larche
A Taurus passará a disponibilizar aos seus clientes um novo conceito em embalagens, proporcionando maior segurança e percepção de qualidade.
White Box
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurança
A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC
disponível de leste à oeste.
34
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurança
Venda de Motocicletas Substituição de Carros por Motocicletas
Mobilidade e economia no trânsito
Serviços de entrega
Mototaxi
Crédito Aumento da Inadimplência
Restrição à liberação de crédito
% de entrada em financiamentos
Número de prestações
Manutenção da motocicleta X Aquisição de
capacetes
Inexistência de financiamento para motos usadas de
baixa cilindrada
FATORES DE IMPACTO
37
Metalurgia & Plásticos
38
EMPLACAMENTOS DIÁRIOS
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Fonte: Fenabrave
Metalurgia & Plásticos
39
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
fev-
11
abr-
11
jun
-11
ago
-11
ou
t-1
1
dez
-11
fev-
12
abr-
12
jun
-12
ago
-12
ou
t-1
2
dez
-12
fev-
13
abr-
13
jun
-13
ago
-13
ou
t-1
3
Motocicletas/Dia Tx. De Juros
EMPLACAMENTOS DIÁRIOS x SELIC
Fonte: Fenabrave e BCB
Metalurgia & Plásticos
40
Fonte: Taurus
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
CAPACETES TAURUS/DIA
Metalurgia & Plásticos
NO BRASIL, EM MÉDIA, SÃO
CALCULADOS 1,6 CAPACETES POR
MOTOCICLETA COM REPOSIÇÃO A
CADA 6 ANOS
41
Metalurgia & Plásticos
42
1,30 1,21 1,18
1,29
1,51
1,73
1,53 1,45
1,68 1,64 1,70
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
CAPACETES x EMPLACAMENTOS
Fonte: Fenabrave e Taurus
Metalurgia & Plásticos
Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo
Equipes e Representantes Comerciais
CLIENTES
44
Metalurgia & Plásticos
53% DO MERCADO BRASILEIRO
DE CAPACETES PARA
MOTOCICLISTAS
45
Taurus no Salão Duas Rodas
Metalurgia & Plásticos
47
NOVIDADE! “Líder nacional na fabricação de capacetes, a Taurus amplia seu leque de produtos com o lançamento de novidades para usuários de motocicletas de média e alta cilindrada. Agora a marca passa a oferecer uma linha completa de capacetes, com novos produtos da linha TOP desenvolvidos em parceria com a empresa italiana Caberg” - MOTO.com.br
Metalurgia & Plásticos
Taurus
53%
Demais Fabricantes e Importados
5%
Starplast, EBF e Tork
42%
PARES DE MERCADO
48
Metalurgia & Plásticos
DIFERENCIAL COMPETITIVO
Qualidade
Matéria prima de fornecedores reconhecidos
Atendimento à norma brasileira de qualidade(NBR
7471/2001)
Adequação às normas europeias
Escala de Produção
Design
Design inovador e atualizado
Grafismos de excelente acabamento
49
Metalurgia & Plásticos
Campanhas de segurança
no trânsito
Participações de
associações
APAE, ABAI e outras
Eventos de reciclagem e adequação à
Instituto Ambiental do
Paraná
CONSCIÊNCIA SOCIOAMBIENTAL
50
Metalurgia & Plásticos
CLIENTES
Equipes e Representantes
Comerciais
Empreiteiras Revenda Condomínios Residenciais
Indústrias Prefeituras
52
Metalurgia & Plásticos
Taurus
Demais fabricantes não normatizados e
importados
Contemar e Omnium
PARES DE MERCADO
53
Metalurgia & Plásticos
M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) É TECNOLOGIA E
PRECISÃO NOS PRODUTOS TAURUS
55
Metalurgia & Plásticos
LINHA TAURUS
FERRAMENTAS PREMIUM.
QUALIDADE E INOVAÇÃO
PARTICIPAÇÃO DE
35% NA COLIGADA
58
Metalurgia & Plásticos
47%
51% 52%
29%
22%
26% 24%
27%
22%
DEFESA & SEGURANÇA METALURGIA & PLÁSTICOS CONSOLIDADO
Matéria-prima Mão-de-obra Outros Custos
64
CUSTOS
Resultados
65
MARGEM BRUTA POR SEGMENTO
Resultados
34% 35% 34%
22%
29%
34%
40%
14%
32% 30%
39% 39%
Consolidado Armas Capacetes Outros
1T13
2T13
3T13
67
DIAS DE ESTOQUES
Resultados
202
283
242 228 228
287 277
242
179
229
311
186
143 139 129
2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
68
DIAS DE CICLO FINANCEIRO
Resultados
254
344
298 279 273
312 318 300
239
289
376
239
192 200 202
2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
69
NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM
GIRO Resultados
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
71
DEBÊNTURES
Resultados
1ª EMISSÃO • Saldo: R$ 15 milhões • Vencimento: 2014 • Waiver: 0,5% sobre o valor nominal • Covenants
• Dívida líquida/Ebitda < ou = 4 x • Ebitda/Despesas financeiras líquidas > ou = 2 x
2ª EMISSÃO • Saldo: R$ 50 milhões • Vencimento: 2016 • Waiver: 1,0% sobre o valor devedor de 30/set/13 • Covenants
• Dívida líquida/Ebitda < ou = 4 x • Ebitda/Despesas financeiras líquidas > ou = 2 x
WA
IVER
POSIÇÃO FINANCEIRA
Valor em milhões de reais
73
30/09/2012 30/06/2013 30/09/2013 Var. Set/13 x
Set/12 Var. Set/13 x
Jun/13
Endividamento curto prazo 174,4 365,4 367,3 111% 1%
Endividamento longo prazo 371,4 309,6 302,8 -18% -2%
Saques cambiais 50,0 0,0 0,0 -100% -
Debêntures 112,0 79,9 77,1 -31% -3%
Antecipação de créditos imobiliários 30,8 24,4 22,1 -28% -9%
Derivativos -20,0 -45,9 -32,5 63% -29%
Endividamento bruto 718,6 733,3 736,8 3% 0%
(-) Disponibilidades e aplicações financeiras
187,3 337,1 327,8 75% -3%
Endividamento líquido 531,3 396,2 409,0 -23% 3%
EBITDA Ajustado 164,6 152,0 156,5 -12% -5%
Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 3,23x 2,61x 2,61x
EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas
4,19x 2,80x 2,34x
Resultados
Resumo R$mil USD mil Part.%
P&D 16.380 8.069 41%
Modernização 22.861 11.262 58%
TI 500 246 1%
Aquisições - - 0%
Total 39.741 19.577 100%
ORÇAMENTO DE CAPITAL 2013
76
Resultados
78
Justificativa da Repactuação
(i) Não ser de interesse manter uma cláusula de prestação de serviços e peças daqui há 10 anos;
(ii) Ser desnecessária a previsão onerosa de aquisição futura de bens e serviços após a adoção integral do Lean Manufacturing nas fábricas de armas no Brasil;
(iii) Não ser de interesse retomar as operações da TMFL;
(iv) Manter o foco nos negócios principais e rentáveis; e
(v) A repactuação se mostrou a melhor alternativa possível
Repactuação
79
Fundamentos da Decisão
(i) Deterioração do cenário macroeconômico e setorial local e internacional;
(ii) Inúmeras mudanças e transformações experimentadas pela Companhia desde a alienação ocorrida em junho de 2012;
(iii) Transição do modelo de gestão que vem sendo implementado ao longo de 2012;
(iv) Notificação extrajudicial recebida do comprador em agosto/13;
(v) Projetos em andamento e mudanças estruturais na Companhia ocorridas entre 2012 e 2013
Repactuação
80
Efeitos Contábeis no 9M13
• Despesa com Vendas • Com TMFL: 11% da Receita Líquida • Sem TMFL: 10% da Receita Líquida
• Despesas Administrativas • Com TMFL: 7% da Receita Líquida • Sem TMFL: 7% da Receita Líquida
• Outras Despesas Operacionais • Com TMFL: 11% da Receita Líquida • Sem TMFL: 1% da Receita Líquida
• Margem EBIT • Com TMFL: -1% • Sem TMFL: 11%
• Margem do Resultado antes de Impostos • Com TMFL: -8% • Sem TMFL: 4%
Repactuação
RECEITA LÍQUIDA SERÁ EM TORNO DE
R$ 850 MILHÕES
(revisado)
GUIDANCE 2013
% REALIZADO 9M13
82
Guidance
EBITDA AJUSTADO SERÁ EM TORNO DE
R$ 151 MILHÕES
(revisado)
GASTOS DE CAPITAL SERÁ EM TORNO DE
R$ 40 MILHÕES (exclui eventuais aquisições)
77% 80% 52%
ESTRATÉGIAS PARA 2014
84
Consolidação da reestruturação societária e organizacional;
Formação de um único time e da visão corporativa;
Rentabilidade e lucratividades crescentes;
Resultados da ênfase na Gestão de Capital de Giro;
Melhorias contínuas;
Reposicionamento e Expansão de Mercados;
Lançamento constante de Produtos Inovadores;
Ganhos de produtividade; e
Precificação justa e maior liquidez no mercado de capitais.
Estratégias
85
Estratégias
FOCOS PARA 2014
Gestão de Manufatura com foco em produtividade;
Concentração industrial;
Gestão da Qualidade;
Gestão de TI;
Gestão de Suprimentos;
Gestão Financeira e do Capital de Giro;
Gestão de Governança Corporativa;
Gestão de Pessoas;
Gestão Comercial e de Marketing Local e Internacional; e
Planejamento Estratégico.
86
Estratégias
VANTAGENS DA TAURUS COMO
EMPRESA ESTRATÉGICA DE DEFESA - EED
Capital nacional e sediada no Brasil
Tecnologia nacional e alto investimento em P&D
Capital Intelectual
Inovação e criatividade
Produção tanto de armas de calibre restrito, quanto as menos letais
Logística e engenharia integrada
Próximos Passos
Obter credenciamento junto ao Ministério da Defesa
Candidatar-se ao possível Regime Especial Tributário para
Indústria de Defesa (Retid)
FELIPE G. OLIVEIRA Analista de Relações com
Investidores
GUILHERME P. PALHARES Analista de Relações com
Investidores
DORIS B. F. WILHELM
Diretora de Relações com Investidores
55 51 3021 3001
87
EDUARDO F. COSTA
Diretor Vice-Presidente Administrativo Financeiro
55 51 3021 3001