Resultados 4T11

Março, 2012

2

Receita líquida de R$ 1.886 milhões, aumento de 8% em relação a 2010

Redução de 2% nos custos e despesas operacionais1

Ebitda alcançou R$ 1.466 milhões, com margem de 78%

Lucro líquido de R$ 845 milhões, aumento de 15% em relação ao ano de 2010

Recorde de investimentos, chegando a R$ 175 milhões, principalmente, no programa de

modernização das usinas de Nova Avanhandava (347MW), Ibitinga (132MW) e Caconde (80MW)

Geração de energia 24% superior à garantia física

Financeiro

Operacional

Principais destaques em 2011

1- Excluindo a despesa de à manutenção bi-anual das eclusas ocorrida em 2010

3

GovernançaCorporativa

A AES Tietê foi mantida, pelo quinto ano consecutivo, entre as 38 Companhias

integrantes da carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBovespa

Premiações Prêmio Abrasca de Criação de Valor – Destaque Setorial de 2011

Prêmio de Melhor Relatório Anual – Companhias Abertas, Categoria B – empresas com

receita líquida abaixo de R$ 2 bilhões

Proposta de distribuição de dividendos complementares e juros sobre capital próprio no

valor de R$ 283 milhões, sendo R$ 0,71 por ação ON e R$ 0,78 por ação PN, a ser

submetida a aprovação em AGOE, no dia 16 de abril de 2012

– Pay-out de 109% em 2011

Eventos subsequentes

Principais destaques em 2011

4

Despachos de usinas no SIN1 - Termo X Hidro

Sudeste/Centro Oeste

Sul Nordeste Norte

1- Sistema Interligado Nacional

Nível dos reservatórios no SIN1

Menor despacho de térmicas e elevado nível dos reservatórios no SIN1

4T09 4T10 4T11

Termo Hidro

94%

6%

86%

14%

90%

10%

4T10 4T11

45%

72%

45%40%

61%57% 57%

53%

22%

73%

43% 52

%

48%

49%

33%

62%

2010 2011

118%

130%125% 124%

Geração/Garantia física

55

Reservatórios das usinas da AES Tietê1 Energia Gerada (MW médio3)

Alto nível dos reservatórios nas usinas da Companhia e elevada disponibilidade operacional

Caconde2A. Vermelha2 B. Bonita2 Promissão2

1 – Em 31/12/2011 3 – Energia gerada dividida pelo número de horas do período

Média: 38% 44%

(11,0 km3) (3,6km3) (8,1 km3) (0,6 km3)

2 – Volume do reservatório

2010 2011 2012 (e) 4T10 4T11

70

156174

2452

12

19

45

Investimentos Novas PCH's*

82

175

28

57

6

Investimentos (R$ milhões) Investimentos em 2011

Recorde de investimentos em 2011, principalmente direcionados à modernização das usinas de Nova Avanhandava, Ibitinga e

Caconde

*Pequenas Centrais Hidrelétricas

85%

11%4%

Equipamento e Modernização

Novas PCH's*

Projetos de TI

7

Projeto Termo São Paulo

Perspectivas

• Características do Projeto

• Próximos Eventos

• Atualizações

- Obtenção da Licença Ambiental em 20 de Outubro de 2011 (válida por 5 anos)

- Indisponibilidade de Gas para os Leilões de Energia A-5 em 2011 e A-3 em 2012

- Emitir a Licença de instalação- Viabilizar o suprimento de gás para:

- Participação nos próximos Leilões; ou- Avaliação da venda de energia no Mercado

Livre

- 550 MW de capacidade instalada- Ciclo combinado, utilizando gás natural- Investimento estimado de R$ 1,1 bilhão- Consumo de gás natural: 2,5 milhões m3/dia

8

1

AES Eletropaulo MRE Mercado Spot Outros contratos bilaterais

1 - Mecanismo de Realocação de Energia

Maior volume de energia vendida em 2011 no mercado spote em outros contratos bilaterais, com redução da energia

faturada no MRE1

Energia Faturada (GWh)

+3%

+23%

2010 2011 4T10 4T11

11.108 11.108

2.530 3.063

1.980 1.942

426 407

1.340 1.519

204 330

301 554

86 207

14.729 15.122

3.246 4.008

9AES Eletropaulo Spot/MRE Outros bilaterais

Receita Líquida (R$ milhões)

Reajuste de 8,65% em julho de 2011 no contrato com a AES Eletropaulo

+ 29%

+8%

2010 2011 4T10 4T11

1.651 1.773

386 508

6654

2415

3759

1019

1.754 1.886

421542

101 – Não inclui depreciação e amortização 2 – Pessoal, Material e Serviços de Terceiros

Custos e despesas operacionais ¹ (R$ milhões)

Custos gerenciáveis abaixo da inflação, menores gastos com compra de energia para revenda e provisões

contribuíram para o bom desempenho

2010 Transmissão e conexão

Comp. Financ. Utiliz. Rec.Híd.

Pessoal, Material e

Serv de Terc²

Energia Comprada para

Revenda

ProvisõesOperac e Outras

Desp

2011

434 420

6 3 1

10

12

11

Ebitda (R$ milhões)

Margem Ebitda alcança 78% em 2011

68%77%

Margem EBITDA

2010 2011 4T10 4T11

1.3201.466

286 419

EBITDA

75% 78%

(57)(47)

(15)(4)

12

Resultado financeiro favorecido por reversão de provisão e redução das despesas financeiras

Resultado Financeiro* (R$ milhões)

2010 2011 4T10 4T11

* Excluindo o valor não-recorrente de R$ 42,6 milhões referente a FURNAS em 2010, o resultado financeiro seria de R$ 99,7 milhões.

Distribuição de R$ 283 milhões em proventos (dividendos e JSCP) relativos ao 4T11:

- R$0,71/ação ON

- R$0,78/ação PN

Dividend yield anual: 11%

13

Lucro líquido 15% maior em 2011, refletindo o bom desempenho da receita

Lucro Líquido (R$ milhões)

Pay-out

1

1 – Pay-out refere-se ao dividendo a ser pago do 4T10 em relação ao lucro líquido ajustado pelo IFRS

Lucro LíquidoYield PN

1

118% 108%

3% 3%

117% 109%

11% 11%

2010 2011 4T10 4T11

737 845

167 263

2010 2011

565 442

14

Saldo Final de Caixa (R$ milhões)Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)

Geração de caixa reflete a maior receita no contrato bilateral

+2%

+39%

-22%

2010 2011 4Q10 4Q11

1.319 1.350

291 404

3,1 2,6

0,3 0,3

00,10,20,30,40,50,60,70,8

13,98% 12,06%Taxa efetiva

1

1 – Percentual do CDI 15

Dívida líquida (R$ bilhões) Custo Médio e Prazo Médio (principal)

Prazo Médio - Anos CDI

Dívida líquida/Ebitda estável em 0,3 vezes

2010 2011

0,4 0,5

Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA

x x

2010 2011

114% 115%

Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultadosoperacionais e financeiros e ao potencial de crescimento dasEmpresas, constituem-se em meras previsões e forambaseadas nas expectativas da administração em relação aofuturo das Empresas. Essas expectativas são altamentedependentes de mudanças no mercado, do desempenhoeconômico do Brasil, do setor elétrico e do mercadointernacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

Resultados 4T11