Apresentação do PowerPoint -...

1Focar para Ganhar

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONALJaneiro, 2014

FOCAR PARA

GANHAR

2Focar para Ganhar

Disclaimer

Este material constitui uma apresentação de informações geraissobre a Marfrig Alimentos S.A. e suas controladas consolidadas(em conjunto, a “Companhia”) na presente data. Taisinformações são apresentadas de forma resumida e não têm porobjetivo serem completas.

Nenhuma declaração ou garantia, expressa ou implícita, érealizada, nem qualquer certeza deve ser assumida, sobre aprecisão, certeza ou abrangência das informações aqui contidas.Nem a Companhia nem qualquer uma de suas afiliadas,consultores ou representantes assumem qualquerresponsabilidade por qualquer perda ou dano resultante dequalquer informação apresentada ou contida nestaapresentação. As informações apresentadas ou contidas nestaapresentação encontram-se atualizadas até 30 de setembro de2013 e, exceto quando expressamente indicado de outra forma,estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem a Companhianem qualquer uma de suas afiliadas, consultores ourepresentantes firmaram qualquer compromisso de atualizar taisinformações após a presente data. Esta apresentação não deveser interpretada como uma recomendação jurídica, fiscal, deinvestimento ou de qualquer outro tipo.

Os dados aqui contidos foram obtidos a partir de diversas fontesexternas, sendo que a Companhia não verificou tais dadosatravés de nenhuma fonte independente. Dessa forma, aCompanhia não presta qualquer garantia quanto à exatidão oucompletude de tais dados, os quais envolvem riscos e incertezase estão sujeitos a alterações com base em diversos fatores.

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Taisdeclarações não constituem fatos históricos e refletem as crençase expectativas da administração da Companhia. As palavras”prevê", “deseja", "espera", “estima”, “pretende”, “antevê”,“planeja", "prediz", "projeta", "alvo" e outras similares pretendemidentificar tais declarações.

Embora a Companhia acredite que as expectativas e premissasrefletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis e

baseadas em informações atualmente disponíveis para a suaadministração, ela não pode garantir resultados ou eventosfuturos. É aconselhável que tais declarações prospectivas sejamconsideradas com cautela, uma vez que os resultados reaispodem diferir materialmente daqueles expressos ou implícitos emtais declarações. Títulos e valores mobiliários não podem seroferecidos ou vendidos nos Estados Unidos a menos que sejamregistrados ou isentos de registro de acordo com o Securities Actdos EUA de 1933, conforme alterado ("Securities Act"). Quaisquerofertas futuras de valores mobiliários serão realizadasexclusivamente por meio de um memorando de oferta. Estaapresentação não constitui uma oferta, convite ou solicitação deoferta para a subscrição ou aquisição de quaisquer títulos evalores mobiliários, e nem qualquer parte desta apresentação enem qualquer informação ou declaração nela contida deve serutilizada como base ou considerada com relação a qualquercontrato ou compromisso de qualquer natureza. Qualquerdecisão de compra de títulos e valores mobiliários em qualqueroferta de títulos da Companhia deverá ser realizada com basenas informações contidas nos documentos da oferta, quepoderão ser publicados ou distribuídos oportunamente emconexão a qualquer oferta de títulos da Companhia, conforme ocaso.

3Focar para Ganhar

VISÃO GERAL

DA ESTRATÉGIA

4Focar para Ganhar

Quem somos | Visão GeralEm

nú

me

ros.

..

Presente em

16 países

4 continentes

140

Produtos em

mais de

países, e marcas altamente reconhecidas

Mais de

empregados

45.00078Possui

Unidades

Comerciais,

de Produção e

de Distribuição

Marfrig é uma das maiores e mais diversificadas

empresas globais de alimentos.

Foco Cliente

Crescimento

com

Rentabilidade

Fluxo de

Caixa Livre

Positivo

Inovação

5Focar para Ganhar

Quem somos| Visão geral

• Companhia internacional de alimentos com forte foco no canal de food service

• Presença tanto em mercados em crescimento (principalmente Ásia) como em economias mais maduras (EUA e Europa)

• Portfolio de produtos diversificado (aves, pescados, ovinos e bovinos)

• Receita de food service de R$800 mm somente no Brasil, um dos maiores players no país, e um dos maiores fornecedores mundiais do McD

• 78 plantas de processamento, escritórios comerciais e CDs em todo o mundo

• Apesar da relevância do nosso negócio de cortes bovinos, aproximadamente 50% do nosso portfolio continua sendo de carne processada

Grupo de R$18,5bn(1) de receita com atuação diversificada, em produtos e regiões

1

2

3

1

2

3

Receita porNegócio 9M13

Receita porMoeda 9M13

Receita porProduto 9M13

Notes:

(1) Considera apenas operações continuadas

(2) Receita esperada para o ano

16,5

18,5

2012 2013E

+ 12%

Receita Líquida (1, 2)

(R$ bilhões)

46%

29%

25%

MARFRIG BEEF

KEYSTONE

MOY PARK

43%

22%

22%

13%

USDEURO/LIBRAREALOUTROS

50%

40%

10%

PROCESSADOS

IN NATURA

OUTROS

6Focar para Ganhar

Quem somos |Foco e Posicionamento

Um dos maiores

fornecedores

de alimentos

industrializados

para grandes redes

de restaurantes

Food Service

4,9 5,4

2012 2013E

Um dos maiores

fornecedores de

produtos

industrializados de

aves no Reino Unido

e Europa

Varejo e

Food Service

3º maior produtor

Mundial de Bovinos

e um dos maiores

fornecedores de ovinos

da América do Sul

Diversificado

7,6 8,5

2012 2013E

Presença Diversificadaem Proteína

Animal

Forte foco em food service

Perspectiva positiva de

crescimento em todas

unidades de negócios

Alta Probabilidade

Grupo Marfrig

16,5 18,5

2012 2013E

4,0 4,6

2012 2013E

Receita (R$ bilhões)

Perspectiva de

Crescimento

Potencial de Expansão de Margem

Principais Canaisde Vendas

Descrição do Negócio

6

+10%+12% +12%+15%

7Focar para Ganhar

Quem somos| Nossa cultura

Alicerces da

nossa cultura:

7Focar para Ganhar

Organização centrada no cliente

Mentalidade de inovação

Crescimento com rentabilidade

Sólida experiência em food service e varejo

Compromisso com altos padrões de segurança e

qualidade alimentar

Liderança em sustentabilidade

8Focar para Ganhar

Estratégia| Evolução do Negócio

Margens de um dígito (alto) em bovinos, com geração de caixa consistente e maior rigor na gestão de custos

Sólido negócio de bovinos

Onde estávamos

Forte foco no cliente, mas mantendo controle rigoroso sobre as margens

Forte foco no cliente

Rápido crescimento Foco em crescimento rentável com expansão de margem

Aquisições financiadas à base de endividamento

Acelerar crescimento orgânico

Atuação diversificada em proteína animal

Mais fácil de integrar e focar

Resultados voláteis Resultados mais estáveis

Consumo de caixa Fluxo de caixa livre positivo

Para onde estamos indo

9Focar para Ganhar

MOY PARK

ESTRATÉGIA E

OBJETIVOS

10Focar para Ganhar

Moy Park | Visão Geral

Empresa de alimentos com base diversificada de proteína animal:

aves, carne bovina e suína

Plantas

25% das vendas do Grupo Marfrig

Uma das empresas líderes em aves na Europa

Entre as 20 maiores do Reino Unido no setor de

alimentos e líder em produtos de conveniência

Maior empresa da Irlanda do Norte

15 unidades de produção na Irlanda do Norte,

Inglaterra, França e Holanda

70 anos de história

Emprega 12.000 colaboradores

Destaques

Legenda

Abate

Processados

Outros

11Focar para Ganhar

Moy Park | Visão Geral

Estrutura de Produção

Produtos

• Aves, suínos, salgados,

panificados e carne

enlatada

Posicionamento da Marca

Premium

Tradicional

Uso

Diário

Canais de Vendas

• Sólida presença no

varejo e food service:

• Integração vertical das operações avícolas

11 plantas de processamento

4 plantas de abate

3 plantas de raçãoanimal

7 incubadoras

750 granjas

• 235 milhões de frangospor ano

• 1,5 milhão de perus porano

• 0,25 milhão de toneladas de alimentosprocessados por ano

In natura

Carne bovina/Aves Processadas

Outros (Agri + Meat Free)

Varejo

Fast Food/ Food Service

Outros

40%50%

9%

61%27%

12%

9M13(%)

9M13(%)

12Focar para Ganhar

1 Continuar a expandir as

vendas de multi proteínas

no varejo no Reino Unido,

Irlanda e Europa

Continental

2

Impulsionar presença

no canal de

distribuição de food

service no Reino

Unido, Irlanda e

Europa Continental

3

Moy Park |Principais Objetivos Estratégicos

Aumentar vendas no

Reino Unido & Irlanda

de aves in natura e

processadas no varejo,

acima do mercado

4

Tornar-se a

plataforma de

distribuição global

do Grupo Marfrig na

Europa

13Focar para Ganhar

Moy Park | Projeções Financeiras

Nota:

(1) Crescimento e margem esperados para o ano de 2013

(2) Receitas apresentadas em R$, taxa de câmbio considerada de R$/£=3,80 em 2014

e estável em diante, sem inflação projetada

(3) Não considera itens não-recorrentes

%

CAGR %

2012-187.0 9.0

8.0 10.0

Faixa Alvo 2018

X.X%(2013E/2012A)

X.X

2013E

15,0(2013E/2012A)

6,2(3)

2013E(1)

8,5 10,0

7,5 8,5

Crescimento

de Receitas(2)

Margem

EBITDA

Faixa-alvo 2018

14Focar para Ganhar

KEYSTONE

ESTRATÉGIA E

OBJETIVOS

15Focar para Ganhar

Destaques

29% das vendas totais do Grupo Marfrig

Um dos principais fornecedores do

mundo para a indústria de food service,

principalmente QSR

Presença nos EUA, Ásia e Oceania

Maior fornecedor de proteína ao McDonald’s

(65% das vendas da Keystone em 2012)

Mais de 11.500 colaboradores

Keystone | Visão Geral

Plantas

Empresa diversificada de alimentos, com foco em produtos processados de carne e food service, com plantas nos EUA e APMEA

Legenda

Abate

Processados

Outros

16Focar para Ganhar

Keystone | Visão Geral

Geographic Presence

Production Infrastructure

Sales ChannelsProducts

• Produtos processados

de aves, bovinos e

peixe

• 13 plantas de

processados

• 3 complexos verticais

integrados de aves

• 1 planta de abate + 1

operação de grãos

• 1 unidade de pesquisa &

desenvolvimento

• 19 unidades de

crescimento de matrizes

+ 61 granjas de matrizes

+ 296 granjas de

engorda

• Focada no canal food

service e desenvolvendo

o canal varejo

• Um dos principais

fornecedores do

McDonald’s

EUA: #1 carne bovina,

#2 aves e #2 peixe

APMEA: fornecedor #2

de proteína na China,

único fornecedor de

proteína para Malásia,

Tailândia e Coréia; #2

na Austrália

Infraestrutura de Produção

ProdutosPresença

GeográficaCanais de

Vendas

77%

21%2%

Aves

Carne bovina

Peixe

24%

76%

APMEA

EUA

17Focar para Ganhar

Aves são o

principal foco

de crescimento 1

Crescimento nas

Key Accounts

(Contas Chave)2

Expansão geográfica e

de capacidade de

produção de

processados

3Crescer e

diversificar o

negócio de bovinos4

Keystone | Principais Objetivos Estratégicos

18Focar para Ganhar

Keystone|Projeções Financeiras

Nota:


(2) Receitas apresentadas em R$, taxa de câmbio considerada de R$/US$=2,40 em 2014



%

CAGR %

2012-187.0 9.0

8.0 10.0

Faixa Alvo 2018

X.X%(2013E/2012A)

X.X

2013E

10,0(2013E/2012A)

6,3(3)

2013E(1)

7,5 9,0

8,0 9,0

Crescimento

de Receitas(2)

Margem

EBITDA

Faixa-alvo 2018

19Focar para Ganhar

MARFRIG BEEF

ESTRATÉGIA E

OBJETIVOS

20Focar para Ganhar

Marfrig Beef | Visão Geral

Destaques

46% das vendas do Grupo Marfrig

(c.35% no Brasil)

Foco em carne bovina e cordeiro

Produtos vendidos nos mercados locais e

internacionais

31 plantas de produção no Brasil,

Argentina, Uruguai e Chile

2ª maior operação de carne bovina

no Brasil

Líder em abate no Uruguai

Maior importador de carne do Chile

Mais de 24.000 colaboradores

Legenda:

Abate

Processados

Outros

21Focar para Ganhar

Marfrig Beef| Visão Geral

Carne bovina e ovina, in

natura e processada

Venda de batatas,

vegetais, peixe e outros

alimentos importados

38%

4%16%

9%

33%

Super

Premium

Premium

Uso

Diário

Carne

Processada

20 plantas no Brasil

(16 de abate, 4 de

produtos processados)

3 plantas na Argentina

(3 de abate)

5 plantas no Uruguai

(abate e processamento)

2 plantas no Chile

(abate)

Uruguai: 55% exportação,

45% doméstico

Argentina: 23%

exportação,

77% doméstico

Chile: maior fornecedor

para empresas locais de

catering

Estrutura de

ProduçãoProdutos

Posicionamento

da MarcaCanais de

Vendas

In natura

Processados

Cordeiro, couro e outros

Atacado

Couro

Varejo

Food Service

Exportações

63%19%

18%

9M13(% Brasil)

9M13(%)

22Focar para Ganhar

Marfrig Beef|Principais Objetivos Estratégicos

Aprimorar a conversão

de caixa – buscar

eficiência e otimização

de ativos

1Crescimento de receitas

com rentabilidade - foco

em canais de distribuição

estratégicos

2

Alavancar potencial de

fornecimento de carne

bovina a partir da

América do Sul para

aumentar as vendas para

EUA, Europa e Ásia

3

Crescimento no

segmento de produtos

de valor adicionado4

23Focar para Ganhar

Marfrig Beef | Projeções Financeiras

%

CAGR %

2012-187.0 9.0

8.0 10.0

Faixa Alvo 2018

X.X%(2013E/2012A)

X.X

2013E

12,0(2013E/2012A)

8,9(3)

2013E(1)

7,0 9,0

8,0 10,0

Crescimento

de Receitas(2)

Margem

EBITDA

Faixa-alvo 2018

Nota:


(2) Receitas apresentadas em R$, taxa de câmbio considerada de R$/US$=2,40 em 2014



24Focar para Ganhar

RESULTADOS

FINANCEIROS

3T13

25Focar para Ganhar

Consistência entre Mensagem e Entrega

O QUE DISSEMOS QUE

FARÍAMOS EM 2013?O QUE FIZEMOS

ATÉ O 3T13?

Redução da alavancagem

para deixar a Companhia

estruturalmente abaixo de 4x

Alavancagem líquida de 2,8x

ao final do 3T13 (Ebitda LTM

Total)

Melhora da lucratividade no

negócio de Bovinos nos

próximos trimestres

Compromisso com a melhoria

contínua da transparência

Margens de Marfrig Beef

retornando ao patamar de

high single digit

Realização do evento Marfrig

Day com detalhamentos por

unidade de negócio

Apresentação do plano

estratégico para crescimento

futuro

Divulgação das projeções

para 2013, 2014 e 2018

26Focar para Ganhar

Receita Líquida(R$ milhões)

Desempenho Financeiro|Consolidado

4.375 4.455

4.944

1T13 2T13 3T13

+ 11%

Keystone: + 15%

Moy Park: + 8%

Marfrig Beef: + 10%

Crescimento vs. 2T13:

Receita porNegócio 3T13

Receita porMoeda 3T13

Receita porProduto 3T13

Receita porProteína 3T13

45%

30%

25%

MARFRIG BEEF

KEYSTONE

MOY PARK

44%

22%

21%

13%

USDEURO/LIBRAREALOUTROS

51%

39%

9%

PROCESSADOS

IN NATURA

OUTROS

50%

42%

8%

BOVINOS

AVES

OUTROS

27Focar para Ganhar


Breakdown por Negócio(%)

Lucro Bruto e Margem Bruta(R$ milhões e %)

16%

22% 62%

2T13 3T13

+ 19%

19% de crescimento na margem bruta das operações da Marfrig Beef com aumento de mais de

55% nos volumes de carne in natura exportados do Brasil contra o 2T13

26% de crescimento em Keystone contra o 2T13 explicado por uma melhor paridade cambial,

recuperação de volumes na região da Ásia após a Gripe Aviária no 2T13 e aumento de vendas

nos Key Accounts nos EUA e Ásia

14% de crescimento na margem bruta da Moy Park explicado pelo aumento das vendas no

varejo e Food Service no Reino Unido, Irlanda e Europa continental

16%

21% 63%

KEYSTONE

MOY PARK

MARFRIG BEEF

28Focar para Ganhar



DVGA e DVGA/ROL(R$ milhões e %)

2T13 3T13

14%

27% 59%

13%

29% 58%

KEYSTONE

MOY PARK

MARFRIG BEEF

+ 4%

Redução de 50 p.b. no DVGA contra o 2T13, seguindo a estratégia de controle de

despesas adotada desde 2012

Marfrig Beef reduziu 70 p.b. em suas despesas gerais e administrativas

Keystone reduziu 70 p.b. em suas despesas gerais e administrativas

Moy Park apresentou leve aumento de em suas despesas, explicado pelo

crescimento de suas vendas com maiores despesas de logística e marketing

29Focar para Ganhar



EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustado(R$ milhões e %)

2T13 3T13

24%

24%52%

25%

21% 54%

KEYSTONE

MOY PARK

MARFRIG BEEF

+ 34%

Crescimento de 130 p.b. na Margem EBITDA Ajustado se comparada com o 2T13

explicado por:

190 p.b. de crescimento na Marfrig Beef: 9,0% no 3T13

50 p.b. de crescimento na Moy Park: 6,4% no 3T13

110 p.b. de crescimento na Keystone: 6,4% no 3T13

30Focar para Ganhar

Resultado Líquido(R$ milhões)

(60)

(479)

(194)

(92)

1T13 2T13 3T133T13*

Ajustado


(60)%

(*) Efeito Variação Cambial sobre as dívidas transferidas

(**) Despesa Financeira sobre as dívidas transferidas

Resultado Líquido

(R$ milhões)

Lucro/Prejuízo

antes dos Efeitos

Tributários

IR+CSLucro/ Prejuízo

Líquido

1T13 (53) (7) (60)

2T13 (714) 235 (479)

3T13 (253) 59 (194)

(-) Var. Cambial(*) 94 (32) 62

(-)Desp. Fin.(**) 60 (20) 40

3T13 Ajustado (99) (7) (92)

31Focar para Ganhar

Liquidez e Endividamento|Consolidado

Endividamento(R$ milhões)

Indicadores 3T13

Dív. Líquida / EBITDA LTM 2,8 x

Dív. Líquida / EBITDA 3T13 Anualizado

4,4 x

Dív. Líquida / Total do Ativo 0,4 x

Caixa e Disp. / Dív. Curto

Prazo1,6 x

Liquidez Corrente(*) 2,02

Duration 51 meses

Custo Médio (a.a.) 7,8%

Curto Prazo (%) 16,4%

Longo Prazo (%) 83,6%

Em R$ (%) 7,0%

Outras Moedas (%) 93,0%(*) Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante

3.641 2.169 1.492

6.658

9.357

8.928

7.635

2.470

12.997

11.097

9.127

Dívida Bruta1T13

Dívida Bruta2T13

Dívida Bruta3T13

Caixa eDisponibilidades

Dívida Líquida3T13

Longo Prazo

Curto Prazo

32Focar para Ganhar

2.470

1.052

304 45 92 370 524 457

1.503

2.409

8

1.516

847

Caixa 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Liquidez e Endividamento|Consolidado

Cronograma de Vencimentos(R$ milhões)

Curto Prazo: R$ 1.5 bi

Cronograma de Vencimento Pró-Forma no Curto Prazo(R$ milhões)

1.840

422

304

45 92

630

630

Caixa 4T13 1T14 2T14 3T14

2.470

1.052

Juros dos Bonds

Juros do BNDES

Outros

100% refinanciadoIndicadoresCaixa e Disp. / Dív. Curto Prazo

2,1 vezes

% Curto Prazo 10,4%

JÁ PAGOS

33Focar para Ganhar

Fluxo de Caixa|Consolidado

Fluxo de Caixa operacional antes de CAPEX e Juros

(R$ milhões)

Geração de Caixa Operacional (antes de Capex e Juros) positiva em R$ 236mm no 3T13

Melhoria significativa no resultado operacional (EBITDA ajustado) de R$ 375mm (R$

280mm no trimestre anterior)

Menor mobilização de capital de giro (R$ 126mm) em comparação ao trimestre anterior

(R$ 270mm) principalmente devido a melhorias na gestão de estoque

Menor impacto de variação cambial (itens não caixa no 3T13)

1T13 2T13 3T13

(202)

(427)

236

R$ milhões 1T13 2T13 3T13

FCX Operacional (429) 223 35

Mútuos Seara 227 (250)

Dívida com BRF 201

Adiantamento JBS (400)

FCX Operacional Real (202) (427) 236

34Focar para Ganhar


Bridge de Fluxo de Caixa– 3T13

(R$ milhões)

Já no 3T13, geração de caixa operacional (antes de Capex e Juros) de R$ 236 milhões;

Consumo de capital de giro de R$ 126mm em linha com o crescimento das vendas,

porém com uma redução de R$ 25mm em estoque.

Acúmulo imaterial de R$ 28mm em tributos nesse trimestre, representando uma melhor

gestão dos créditos fiscais em relação ao período anterior (R$ 185mm no 2T13).

A qualidade do EBITDA ajustado desse trimestre, dado a melhor gestão da conta

tributos e do ciclo de caixa, foi significativamente melhor quando comparado com os

trimestres anteriores

35Focar para Ganhar

Destaques Moy Park 3T13


EBITDA Ajustado e Margem (R$ milhões e %)

Crescimento acentuado da receita de vendas em varejo e food service no Reino Unido,

Irlanda e Europa continental

Aumento de EBITDA e margem EBITDA, impulsionado pela melhora no mix de vendas,

além da captura adicional de eficiências operacionais

Sucesso no lançamento da nova campanha da marca Moy Park na Irlanda; a marca

Moy Park é líder em aves na Irlanda, sendo consumida atualmente em mais de 50% dos

lares no país

1.038

1.132

1.222

1T13 2T13 3T13

+ 8%

61 66

78

5,9% 5,9%6,4%

1T13 2T13 3T13

+ 17%

36Focar para Ganhar

Destaques Keystone 3T13



Crescimento da receita parcialmente explicado pela desvalorização do Real

Recuperação de vendas e do EBITDA Ajustado em relação ao trimestre anterior, quando

houve impacto pela Gripe Aviária na Ásia

Aumento de mais de 4% nos volumes vendidos, em sua maior parte para Key Accounts,

sendo 6% de crescimento advindo da Ásia e 4% dos EUA

+ 15%

82

68

95

6,8%5,3%

6,4%

1T13 2T13 3T13

+ 40%

37Focar para Ganhar

Destaques Marfrig Beef 3T13



Aumento nas exportações favorece margem em período de desvalorização do Real

Melhoria de resultado nas operações de Marfrig Beef no Uruguai

Direcionamento de vendas ao Food Service e diminuição da participação em canais

menos rentáveis (atacado)

+ 10%

225

145

202

10,6%

7,1%

9,0%

1T13 2T13 3T13

+ 39%

38Focar para Ganhar

GUIDANCE

CONSOLIDADO

39Focar para Ganhar

Fluxo de Caixa

Livre para

Acionistas(4)

Margem

EBITDA %

7,5 9,5(CAGR% 2012-18)

8,5 9,5

18,5

7,5(3)

650 850- R$ milhões

Nota:

(1) Receita e margem esperados para o ano de 2013

(2) Receitas calculadas em R$, taxa de câmbio considerada de R$/US$=2,40 e R$/₤=3,80 em 2014 e estável em diante,

sem inflação projetada

(3) Não considera os ganhos provenientes da venda de ativos (Seara e Zenda) e itens não recorrentes;

(4) Fluxo de caixa operacional após investimentos, variações do capital de giro, despesas com juros

e imposto de renda

Receita(2)

2013E(1)

21,0 23,0

7,5 8,5

Neutro a 100

Faixa da Metaem 2014

R$ bilhões

Metas Financeiras|Grupo Marfrig Consolidado

Faixa da Metaem 2018

Investimentos

(CAPEX) - -600 R$ milhões

40Focar para Ganhar

Margem

EBITDA(1)

(%)

18.500

Nota:

(1) Não considera os ganhos provenientes da venda de ativos (Seara e Zenda) e itens não recorrentes;

Receita(R$ milhões)

Metas Financeiras|Grupo Marfrig Consolidado

GUIDANCE2013

ACUMULADO

9M13DIFERENÇA

P/ 4T133T13

9M13 ANUALIZADO

13.774 4.726 4.944 18.365

7,5 7,4 7,7 7,6 7,4

74,4%

98,7%

99,3%

98,7%

% deAtingimentoGUIDANCE

9M13

% de AtingimentoGUIDANCE

41Focar para Ganhar

Alavancagem financeira (Dívida Líquida/EBITDA LTM) ao redor de 2,5x

Atingir cobertura de juros (EBITDA LTM/despesas de juros)

superior a 3,5 x

Fortalecimento do patrimônio líquido pela conversão em ações de

R$ 2,15 bilhões de debêntures

Inexistência de pagamento dos juros remanescente das debêntures

mandatoriamente conversíveis

Atingir o rating de crédito BB para a dívida de longo prazo denominada

em dólares

Em 2018, esperamos:

Projeções Financeiras|Aspirações de Alavancagem & Rating

42Focar para Ganhar

CONSIDERAÇÕES

FINAIS

43Focar para Ganhar

Organização mais simples e focada com estrutura de capital mais

sólida

Ausência de vencimentos significativos na dívida até 2017

Comprometimento com o Guidance e alinhamento contínuo com o

Mercado

Melhoria qualitativa na geração de caixa do Grupo já no 3T13

Melhoria de margens e crescimento de receita nas unidades de

negócio nos últimos 9M13

Metas definidas no início do ano atingidas

Focar para ganhar

201820142013

Considerações Finais

44Focar para Ganhar


• Comprometimento com breakeven (fluxo de caixa) em 2014

• Crescimento orgânico e expansão de margem esperados nas três unidades

de negócios

• Grandes oportunidades de crescimento na Ásia (China em particular) e no

Oriente Médio

• Ciclo do gado no Uruguai chegando ao ponto de se tornar rentável

• Bovinos no Brasil gerando caixa de forma mais consistente, com margens

sólidas – operando tanto no food service quanto no varejo

• Passo importante na governança com a separação dos cargos de CEO e

Presidente do Conselho

201820142013

45Focar para Ganhar

Crescimento de receitas de um dígito alto

Operações internacionais responderão por mais de 60% do resultado do

Grupo

Alavancagem de cerca de 2,5x, suportada pelo fluxo de caixa livre

superior a R$650 milhões

Equipe de gestão estável e altamente experiente liderando uma

plataforma global de alimentos

Sólida estratégia e qualidade na execução para aumentar o valor de

mercado dos níveis atuais

201820142013


46Focar para Ganhar


A marca Moy Park

liderará nossa bandeira

de marca global em

muitos mercados

internacionais.

O nome Marfrig Global

Foods visa reforçar nossa

intenção estratégica de

consolidar o grupo como

uma empresa de

alimentos de perfil

multinacional

O novo desenho dos logos do grupo, denota

maior alinhamento cultural e de

posicionamento no mercado.

47Focar para Ganhar

Contatos de RI

E-mail

[email protected]

Website

www.marfrig.com.br/ri

Endereço

Avenida

Chedid Jafet,

222 - Bloco A – 3º

andar

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3792-8600

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@

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