1

Apresentação Institucional

2

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou

qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de

qualquer tipo de contrato ou compromisso.

O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas

(“Lopes”) datadas de 31 de march de 2008. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais

investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança

deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita,

é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.

Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias

de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros

riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões

concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores

presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam

materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.

A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e

hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados

futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.

Aviso Importante

3

Destaques de Investimento

4

Modelo de Negócio

Simples e Focado Baseado na

Criação de Valor

Modelo de Negócio

Simples e Focado Baseado na

Criação de Valor

Principal Canal de Distribuição

em uma Indústria em Crescimento com um Plano de Nacionalização

Principal Canal de Distribuição

em uma Indústria em Crescimento com um Plano de Nacionalização

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Negócio de Baixo Risco com Base de

Clientes Diversificada:

Companhia Geradora de Caixa

Posição Estratégica que Permite

Beneficiar-se do Crescimento do

Mercado Resultante dos IPOs dos

Incorporadores

Posição Estratégica que Permite

Beneficiar-se do Crescimento do

Mercado Resultante dos IPOs dos

Incorporadores

Escala e Alcance Incomparáveis

Escala e Alcance Incomparáveis

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Administração Experiente e

Excelente Histórico

de Negócio

Destaques de Investimentos

55

193540´s

50´s60´s

70´s

80´s

90´s

00´s

Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades

Primeiro logo da Companhia

Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios

Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário

Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa)

Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista

Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima

Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana

Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo

Introduz o conceito de clubes de condomínios

Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária

Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região

Inicia a venda de flats

Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes

Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos

Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança

Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 14ª vez consecutiva

O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

6

Evolução da Participação de Mercado da Lopes – São Paulo

Líder incontestável no mercado imobiliário de São Paulo por mais de 10 anos

Posi

cion

am

ento

Lopes Companhia 2

Companhia 3 Companhia 4

Participação de Mercado da Lopes - São Paulo

Posicionamento no Mercado - VGV

Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo.

R$ Milhões

Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo. Informação não oficial para 2007.

Companhia 5

Companhia 6

23%

18%

21%

25%

28%

25%

33%

21%

34%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

1

2

3

4

5

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

7

Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses

46.393 compradores efetivos1

80.000 consumidores cadastrados em nossa base de dados em 2006

Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria

Relacionamento formal por meio de contratos de exclusividade

Mais de 160 clientes

Com

o

Com

o

op

era

mos?

op

era

mos?

Com

o a

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eceit

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Com

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a?2

,32,3

R$ 0,53

R$ 0,12

R$ 2,45

R$ 100

R$ 10

Preço da Unidade

Entrada ComissãoBruta

R$ 0,73R$ 0,12

R$ 1,05

Corretores+ Gerentes

Recon

hecim

en

toR

econ

hecim

en

to d

e R

eceita

de R

eceita

R$ 5

Incorporadora

1 Nos últimos 5 anos em São Paulo2 Dados ilustrativos não-financeiros3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

R$ 1,90

R$ 3,10

Modelo de Negócio Simples e Focado…

Cliente - Incorporador Cliente - Comprador

88

O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes….

Capital de Giro Capital de Giro é Fundamentalé Fundamental

Pré-VendaPré-Venda

Velocidade de Velocidade de Vendas Vendas

Concentrada no Concentrada no Período de Período de

LançamentoLançamento

Confiança na Escala e Eficiência da Força de VendasConfiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas

Velocidade de Velocidade de Vendas é Vendas é

Fundamental Fundamental para a para a

LucratividadeLucratividade

Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário

…e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância

Incorporação ImobiliáriaIncorporação ImobiliáriaDinâmica do Mercado ImobiliárioDinâmica do Mercado Imobiliário

Cerca de 6.000 CorretoresCerca de 6.000 Corretores

Mais de 500 Pontos de Vendas Patrocinados e Mais de 500 Pontos de Vendas Patrocinados e ExclusivosExclusivos

9

Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.

Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação

Determinando a

Vocação do Local

Determinando a

Vocação do Local

Realiza Pesquisa

de Mercado Feitapor

Especialistas

Realiza Pesquisa

de Mercado Feitapor

Especialistas

Formata osProdutos

Atendendo aos Desejos

e Necessidade

s dos Compradore

s

Formata osProdutos

Atendendo aos Desejos

e Necessidade

s dos Compradore

s

Desenvolve as Campanhas de Marketing

Desenvolve as Campanhas de Marketing

Otimizaa

Negociação de Mídia

Otimizaa

Negociação de Mídia

Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos

Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos

Cria Estratégias de

Vendas Específicas para cada Produto

Cria Estratégias de

Vendas Específicas para cada Produto

1010

O alcance incomparável e a escala extraordinária da Lopes se completam, aumentando seu índice de sucesso e permanentemente atraindo novos corretores

Mais Mais CorretoresCorretores

(6.000 (6.000 Corretores)Corretores)

Maior Maior Eficiência Eficiência

em Vendasem Vendas

Maior Maior Confiança das Confiança das IncorporadoraIncorporadora

ss

Maior Fluxo de Maior Fluxo de NegóciosNegócios

Amplifica Inteligência de Amplifica Inteligência de

MercadoMercado

Aumenta Desempenho Aumenta Desempenho

Financeiro Financeiro

Atrai e Mantém os Melhores Atrai e Mantém os Melhores

TalentosTalentos

Mais Pontos Mais Pontos de Vendasde Vendas

(500 Pontos (500 Pontos de Vendas)de Vendas)

Maior Maior Exposição na Exposição na

MídiaMídia3.500 pág. / 3.500 pág. /

anoano

Ciclo Virtuoso de Crescimento: Forte Barreira de Entrada

11

HABITCASA: Foco no Segmento Econômico

O segmento econômico do mercado imobiliário brasileiro será um dos principais vetores do crescimento de longo prazo do setor, frente ao déficit habitacional de 8 milhões de

moradias1.1 Fundação Getúlio Vargas - FGV1 Fundação Getúlio Vargas - FGV

•Unidade de Negócios exclusivamente voltada para o Segmento de Baixa Renda.

•Unidades com Valor de até R$ 180 mil.

•Focado em todo o mercado imobiliário brasileiro

• Unidade própria em São Paulo e no Rio de Janeiro

•Utilização da marca nos outros mercados

1212

Expansão Geográfica

13

Expansão Nacional da Lopes

Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua

posição de maior player de consultoria e vendas.

SUDESTE:

São Paulo – Lopes é líder incontestável no maior mercado nacional e com a Cappucci & Bauer, passou a ser líder também na Região Metropolitana de Campinas

Rio de Janeiro – As operações da LCI-RJ e Patrimóvel atuam separadas, entretanto as empresas atuam com grande sinergia de back office, resultando em redução de custos.

Espírito Santo – Ingresso neste mercado pela aquisição do controle Actual, maior player de vendas do mercado capixaba.

Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com previsão de início de operações em fevereiro de 2008.

SUL:

Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina – Após a aquisição do controle da Dirani, em maio de 2007, a Lopes já apresenta benefícios oriundos das sinergias operacionais e encontra espaço para consolidar ainda mais a sua posição de liderança.

CENTRO-OESTE:

Distrito Federal – Ingresso neste mercado através da aquisição da Royal, líder de mercado.

NORDESTE:

Bahia – Operação greenfield iniciada na Bahia, com lançamentos iniciados em outubro de 2007.

Pernambuco – Ingresso neste mercado pela aquisição do controle da Sergio Miranda Imobiliária, uma das líderes do mercado pernambucano.

Ceará – Ingresso neste mercado pela aquisição da Immobilis, uma das líderes do mercado cearense.

NORTE:

Pará – Operação greenfield iniciada no Pará, com início das operações previsto para março de 2008

PR

RJ

BA

SP

RS

ES

SC

PE

MG

PA

DF

CE

Unidade de Mercado

Estado Participação da Lopes

Mercado

Habitcasa SP/RJ 100% Mercado Primário

LCI-RJ RJ 100% Mercado Primário

Lopes Dirani PR/SC/RS 75% Mercado Primário, Revenda e

Aluguel

Lopes Salvador BA 100% Mercado Primário

Lopes Actual ES 60% Mercado Primário e Revendas

Lopes Sérgio Miranda PE 60% Mercado Primário e Revendas

Lopes Minas Gerais MG 75% Mercado Primário

Lopes Bauer SP – Campinas 60% Mercado Primário e Revendas

Lopes Pará PA 60% Mercado Primário, Revenda e

Aluguel

Lopes Royal DF 51% Mercado Primário e Revendas

Patrimóvel RJ 100% Mercado Primário e Revendas

Lopes Immobilis CE 60% Mercado Primário, Revenda e

Aluguel

Plano de Expansão

A Lopes está presente em 11 estados e no Distrito Federal, totalizando mais de 50 cidades

14

Modelo de Expansão Geográfica

Modelo de Expansão Geográfica

Aquisições• Sistema de Earn-out• Mecanismos de Call e Put• Cláusula de não-competição

Greenfields• Cooperação com parceiros locais• Mercados fragmentados e não-profissionais• Barreiras pequenas de entrada

Integração• Equipe focada na integração das unidades de mercado• Processos e Sistemas (SAP and SIAV)• Tecnologia de Comunicação (VOIP)

Objetivos

• Captar as oportunidades em mercados muito fragmentados e com baixa produtividade• Diminuir a dependência do mercado de São Paulo• Prestar serviços nos mercados mais importantes, através de um modelo testado nos mercados brasileiros mais competitivos

15

A Lopes desenvolveu um modelo de expansão geográfica que atende os interesses da Lopes e de suas subsidiárias, criando valor para seus acionistas

Expansão Geográfica

Empresas do Grupo Lopes

 

  1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

LPS Brasil   3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3

LCI-RJ   3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3

Lopes Dirani   -  1/3 3/3 3/3 3/3 3/3

Lopes Salvador   - - 3/3 3/3 3/3 3/3

Lopes Actual   - - 1/3  3/3 3/3 3/3

Lopes Sérgio Miranda   - - -  1/3  3/3 3/3 

Lopes Minas Gerais   - - - - 2/3 3/3 

Lopes Bauer   - - - -  1/3 3/3 

Lopes Pará   - - - -  - 3/3 

Lopes Royal   - - - -  2/3 3/3

Patrimóvel   - - -  1/3 3/3 3/3 

Lopes Immobilis   - - -  -  1/3 3/3 

Nota: Para fins deste slide, entender o numerador da fração como o número de meses em operação de uma unidade e o denominador, como o número de meses do trimestre em questão.

Todas unidades da Lopes deverão estar operando a partir do 2T08.

16

17

Joint Venture: Lopes Itaú

Criação de uma Promotora (companhia não-financeira) para promover e oferecer produtos e serviços financeiros - hipotecas e produtos e serviços relacionados - com

ênfase no mercado de revenda e com exclusividade para clientes da Lopes

Posição de liderança nos respectivos mercados

Excelência de gestão

Marcas de grande valor

Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro

Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos

Exposição à mídia da Lopes

Excelência na prestação de serviços

Condições e termos de financiamento competitivos

Velocidade e qualidade de processamento

Experiência em análise de crédito

Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures

18

Joint Venture Itaú Lopes

Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

19

O earn-out será pago a cada dois anos durante um período de 10 anos, condicionado à realização de determinadas metas operacionais.

Itaú terá a exclusividade de oferecer hipotecas e produtos financeiros relacionados para os clientes da Lopes.

Joint Venture Lopes Itaú: Transação

Transação

Estrutura

• Não há “full recourse” sobre os ativos da Lopes• Apurações dos resultados por meio de um P&L virtual.

Prazo 20 anos

20

Mercado Imobiliário Brasileiro

Brasil

Déficit

Em unidades 7,9 MM

% 14,9

Nordeste

Déficit

Em unidades 2,7 MM

% 20,6%

Sudeste

Déficit

Em unidades 2,9 MM

% 12,2%

Sul

Déficit

Em unidades 0,87 MM

% 10,4%

Centro-Oeste

Déficit

Em unidades 0,54 MM

% 14%

Norte

Déficit

Em unidades 0,85 MM

% 22,9%

Déficit Habitacional por Região

21

Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional

5,4

6,7

0

3

6

9

1991 20062000

7,9

Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades

Fonte: Credit Suisse

47 milhões de residências

19%A/B > 10 Salários mínimos - US$ 1,90052%

5 – 10 salários mínimos-

US$ 950 - US$ 1,900

30%C 28%

< 5 salários mínimos- US$

95051%D/E 20%

Fonte: Losango

* O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas.

22

Pirâmide Etária no Brasil - 2005 Segmentos por Renda no Brazil

Déficit Habitacional Quantitativo(milhões de residências)

Déficit Habitacional Qualitativo

Perspectivas de Investimento no Mercado Imobiliário Brasileiro

Representatividade dos Setores da Economia Brasileira

Fonte: BNDES, Elaboração SAE

(% do PIB)

37%

A Construção Residencial no Brasil representará, nos próximos quatro anos, 44,1% dos investimentos no Brasil, 10,7% a mais que nos últimos quatro anos.

23

2424

Crédito Imobiliário Concedido pelos Bancos Comerciais - Brasil

Fonte: FMI- 2006

(R$ bilhões)

Mercado Imobiliário Nacional – Cenário Atual

CAGR Poupança: 54.4%CAGR FGTS: 18.3%CAGR Total: 37.3%

Os bancos comerciais foram os principais responsáveis pela expansão imobiliária em 2006 e a tendência de expansão de crédito teve seus reflexos no mercado no ano de

2007 e terá em 2008.

25Fonte: EMBRAESP

(R$ Bilhões)

Mercado Imobiliário de São Paulo – Lançamentos em R$

A Região Metropolitana de São Paulo teve uma média de 8,4 bilhões de lançamentos residenciais nos últimos 10 anos.

Evolução de Lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

26

33%46%

60% 66%

51%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2003 2004 2005 2006 2007

Os níveis de Absorção de Mercado reforçam a percepção de recuperação da demanda após retração de mercado no final dos anos

90

Un

idad

es

Ven

did

as:

36,6

k6

6%

UnidadesLançadas

38,5kAbsorção de Mercado:

Unidades Vendidas/

Total de Unidades Disponíveis

Estoque17,2 k

Fonte: Secovi-SP

Absorção de Mercado – Cidade de São Paulo

Mercado Imobiliário de São Paulo – Absorção de Mercado

Absorção de Mercado em 2007S

up

rim

en

to T

ota

l5

5,7

k

33%46%

60% 66%

51%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2003 2004 2005 2006

27

Destaques Operacionais em 2007

Vendas Contratadas*

* Números gerenciais, não auditados.

(R$ MM) (R$ MM)

CAGR: 35%

2.336

719

225%

VGV Escriturado Total (R$ MM) VGV Escriturado Lançamentos (R$ MM)

28

236%

Em 2007, a diversificação geográfica resultou em um aumento na participação de outras regiões em vendas contratadas. Isso também destacou a boa posição da Lopes no

segmento econômico.

Vendas Contratadas por Região e Segmento

29

Vendas Contratadas por região no 1T08(Mercado Primário – em VGV)

Vendas Contratadas por Segmento no 1T08(Mercado Primário – em unidades)

Força de Vendas

30

31

Destaques Financeiros em 2007

Destaques Financeiros

(R$ milhares)

Receita Líquida 1T08 EBITDA Ajustado* 1T08

(R$ milhares)

Lucro Líquido Ajustado** 1T08

(R$ milhares)

Margem LíquidaMargem Líquida

32

* o EBITDA Ajustado como uma medida para nossa performance. EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes da participação dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil ou em outros países, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, como indicador de seu desempenho operacional ou substituto do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias. **O Lucro Líquido Ajustado é um processo contábil decidido pela Lopes, ele representa o valor do lucro líquido sem a amortização do ágio.

Margem Ebitda Margem Ebitda

164%

37,5%

42,3%

197%

26,4%

27,1%

171%

33

Guidance 2008

34

Guidance 2008 (R$MM)

35%

105%

275% 596%

* As informações para 2008 são baseadas em um ponto médio do guidance divulgado.** Inclui Lopes Bauer, localizada no estado de São Paulo.

35

Informações Adicionais

36

Dois componentes sazonais:

• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.

• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.

Sazonalidade das Vendas Contratadas

Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais

37

Lançamentos – São Paulo

A Lopes atingiu no mercado de São Paulo uma participação de mercado de 25%*, consolidando sua liderança histórica no maior e mais competitivo mercado brasileiro.

* Participação de mercado segundo o classificação da EMBRAESP para lançamentos, que utiliza o critério de pontos na Região Metropolitana de São Paulo no 1T08.* Participação de mercado segundo o classificação da EMBRAESP para lançamentos, que utiliza o critério de pontos na Região Metropolitana de São Paulo no 1T08.

Ranking Companhia VGV (R$)1 LOPES R$ 570.368.851 2 ABYARA R$ 326.457.390 3 IPRICE R$ 249.466.546 4 FERNANDEZ MERA R$ 165.567.490 5 ITAPLAN R$ 117.896.360 6 AVANCE R$ 83.825.640 7 DEL FORTE R$ 61.440.500 8 SIM R$ 58.083.200 9 NOSSACASA R$ 54.543.950

10 TENDA R$ 40.552.000

Estrutura Societária

38

Total de 49,390,715 de ações

Estrutura Societária Pós IPO

Instituição Analista Contato

Agora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393 cristiane.viana@agorainvest.com.br

Banco Espírito Santo

Rodrigo Bonsaver (+55 11) 3074-7412 rbonsaver@bessecurities.com.br

Credit Suisse Marcelo Telles (+52 55) 5283-8933 marcelo.telles@credit-suisse.com

Fator Eduardo Guimarães (+55 11) 3049-9470esilveira@bancofator.com.br

Itaú Tomas Awad (+55 11) 5029-4517 tomas.awad@itau.com.br

Link Celso Boin Jr. (+55 11) 4505-6701 cboin@linkinvestimentos.com.br

Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600 rmartins@plannercorretora.com.br

UBS Pactual Rodrigo Monteiro (+55 21) 3262-9208 rodrigo.monteiro@ubs.com

Cobertura de Analistas

Esperado para 2008

Coin Valores

Bulltick

39