Apresentação para Investidores -...
17
Apresentação para 1 Apresentação para Investidores Março de 2013
Transcript of Apresentação para Investidores -...
Apresentação para
1
Apresentação para Investidores
Março de 2013
► Entre as companhias mais competitivas do setor, com operações em 14 países
► Operações verticalmente integradas com flexibilidade no processo produtivo
► Mais de 110 anos de atuação no mercado do aço
Perfil
► Maior produtor de aços longos das Américas e segundo no mundo
2
► Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos por meio de unidades de transformação e corte e dobra
► Sólida estrutura de capital e geração de caixa
► Com mais de 140 mil acionistas e um volume médio diário negociado acima de R$ 280 milhões, as ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York e Madri
Fonte: Steel on the Net, Worldsteel
2
Resumo RegionalConsumo aparente por produtos de aço acabado (SRO Outubro de 2012)
Mt %
2011 2012 2013 12 / 11 13 / 12
Mundo 1.380,9 1.409,4 1.454,9 2,1 3,2 119,5
União Europeia (27) 153,1 144,5 148,1 -5,6 2,4 74,6
Europa outros 33,2 34,4 36,0 3,8 4,5 113,7
C.I.S 54,8 55,2 57,4 0,8 3,9 101,9
NAFTA 121,3 130,4 135,1 7,5 3,6 95,3
2013 como
% de 2007
3
Fonte: World Steel Association (Out/12) - próxima atualização em Abr/13
NAFTA 121,3 130,4 135,1 7,5 3,6 95,3
América do Sul e Central 45,7 47,4 50.4 3,8 6,3 123,1
África 23,9 25,3 27,3 5,8 7,7 131,5
Oriente Médio 48,2 49,9 52,8 3,5 5,9 121,3
Ásia e Oceania 900,6 922,2 947,9 2,4 2,8 138,5
China 623,9 639,5 659,2 2,5 3,1 157,6
Nippon Steel
Tata Corus
Evrazholding
Arcelor Mittal
Gerdau
Capacidade de Aços Longos Laminados – Ranking por co mpanhia (milhões de toneladas)*
Player Global com Presença Regional Dominante
EUA & Canadá
México
Republica Dominicana
Venezuela
Índia
Espanha
Guatemala11,1
11,9
18,4
25,1
54,4
Riva Group
Nucor Group
JFE Steel Group
Hebei Steel
Shanghai Boasteel
Fonte: Steel on the Net*Última informação disponível: 2012
� Maior produtora de aços longos nas Américas e 2ª mai or no mundo
� Operações em 14 países com market share relevante
4
Unidades Siderúrgicas
Empresas Associadas
Joint Ventures
Colômbia
Peru
Chile
Uruguai
Argentina
Brasil
VenezuelaGuatemala
9,0
9,1
9,4
10,2
10,8
Estratégia Operacional – Verticalmente Integrada
5
► Nível relevante de compra direta e sucata
cativa (50%)
► 6,3 bilhões de toneladas de recursos de
minério de ferro (autossuficiente em Ouro
Branco)
► Produção de coque e reservas de carvão na
Colômbia
► Geração própria de energia
► Foco no mercado de aço
►Estrutura de baixo custo
►Mini mills e usinas integradas
► Tecnologia de ponta
►Unidades de transformação (Fab
Shops)
►Operações downstream
► Trefilados
►Rede de distribuição para os diversos
produtos
►Produtos sob medida (~40% das
vendas para a construção civil)
Upstream Aço Downstream
Produtos
Brasil América do Norte Aços Especiais
Produtos Prontos para
o uso
► Residencial ► Infraestrutura ► Automotivo
Placas, Blocos e Tarugos
Barras Comerciais
Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames P regosAços Especiais (SBQ)
América Latina
Residencial
Mercados Consumidores
► Residencial
► Infraestrutura
► Indústria e construções
comerciais
► Agricultura
► Exportação de placas,
blocos e tarugos
► Infraestrutura
► Não residencial
► Indústria
► Automotivo
► Indústria Naval
► Energia
6
► Residencial
► Infraestrutura
► Indústria e construções
comerciais
36% da Receita
52% do EBITDA
32% da Receita
20% do EBITDA
13% da Receita
4% do EBITDA
19% da Receita
24% do EBITDA
Nota: Receita e EBITDA considerando os resultados de 2012.
► Amplo acesso a matéria prima (80% sucata cativa; investimentos voltados à autossuficiência em minério)
► Investimentos na expansão da capacidade (aços longos e planos)
► Ampla rede de distribuição
► Boa demanda para os próximos anos - Copa do Mundo, Jogos Olímpicos, Pré-Sal e PAC
Operação de Negócio Brasil
► Desenvolvendo negócio de mineração
9.1005.320
25.300
21.260
Aço Bruto Aço Laminado
Brasil36%25%
► Crescimento estimado do PIB de 3,2% para 2013
7
Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)
► Crescimento do consumo aparente de aço é de 4,3% para 2013
► Estrutura de custos competitiva ( força de trabalho, energia, matéria prima e moeda)
► Vasta cobertura de operações downstream
► Bem posicionada no mercado para atender às necessidades de investimentos em infraestrutura
Operação de Negócio América do Norte
► Destaque para os segmentos de indústria e energia
Índi
ce d
e pr
oduç
ão in
dust
rial
Índice de produção industrial dos EUAJan 2000 – Dez 2012
Cre
scim
ento
ano
a a
no
Bens de consumoEquipamentos de negóciosAbastecimento de construçãoAbastecimento de negóciosMateriais, manufaturadosMineração e utilitários
8
Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)
► Crescimento estimado do PIB dos EUA para 2013: 2,0%
► Crescimento estimado do PIB do Canadá para 2013: 1,8%
► Crescimento do consumo aparente de aço nos EUA para 2013: 3,6%
9.860 9.220
25.30021.260
Aço Bruto Aço Laminado
América do Norte39% 43%
Mineração e utilitários
► Presença relevante nos principais mercados
► Mercados emergentes e dinâmicos
► Crescimento estimado do PIB da região é de 3,6% para 2013
Operação de Negócio América Latina
► 2 plantas► Acesso ao mercado
americano► Nova usina de perfis
estruturais (2014)
México
► Recursos de carvão e produção de coque
► Investimentos em aumento de capacidade (2016)
Colômbia
► Crescimento do consumo aparente de aço na região é de 6,4% para 2013
9
► Ótima logística► Forte crescimento
Peru
► Mercado maduro► Boa rede de distribuição► Estudo para aumento de
capacidade
Chile
Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)
2.590 3.030
25.300
21.260
Aço Bruto Aço Laminado
América Latina
10% 14%
► Segundo maior produtor mundial
► Cobertura Global
► Operações no Brasil, EUA, Espanha e Índia
► Laminação na Índia iniciou operação em 2012
Operação de Negócio Aços Especiais
Capacidade instalada da Gerdau
► Aumento de capacidade no Brasil e nos EUA
1,500 kg
NAFTA Produção total de veículos leves
10
Capacidade instalada da Gerdau(mil toneladas)
3.750 3.690
25.300
21.260
Aço Bruto Aço Laminado
Aços Especiais
15% 17%
Pro
duçã
o
Cre
scim
ento
% a
no/a
no
NAFTA Produção total de veículos levesProjeção 12 meses e crescimento ano a ano
Projeção de crescimento 12 mesesano/anoNAFTA total de veículos leves
Mineração� Recursos de minério de ferro de 6,3 bilhões de toneladas, com teor de ferro superior a 40%;
� Gerdau reforça compromisso com o projeto de mineração, sem comprometer os recursos necessários à sustentabilidade do negócio de aço;
� Investimentos para o projeto:� R$ 500 milhões para aumentar a capacidade instalada anual de mineração de 11,5 milhões para 18 milhões de
toneladas, em 2016;
� R$ 500 milhões para implantação de um terminal ferroviário, em Miguel Burnier–MG.
Mina Várzea do Lopes� Projeto de mineração visa a alcançar um volume de produção superior a 24 milhões de toneladas de minério de ferro em 2020;
� A Gerdau continuará a desenvolver o projeto de
11
� A Gerdau continuará a desenvolver o projeto de construção de um terminal portuário próprio no Porto Itaguaí-RJ e segue atenta às oportunidades disponíveis para atender as demandas de escoamento de curto prazo.
� Primeiro negócio de exportação de minério de ferro, em 4T12, com embarque de 325 mil toneladas.
Investimentos�Plano de investimentos de R$ 8,5 bilhões de 2013 a 2017:
Plano de Investimentos - Principais Projetos LocalizaçãoCapacidade adicional de
produção (1.000 t)
Início operação
ON Brasil
Laminadores de planos (bobina a quente) na usina Ouro Branco - MG Brasil 800 2013
Laminadores de planos (chapas grossas) na usina Aouro Branco - MG Brasil 1.100 2015
Aumento de capacidade de mineração para 11,5 milhões de toneladas2 Brasil - 2013
Aumento de capacidade de mineração para 18 milhões de toneladas2 Brasil - 2016
Aumento de capacidade de mineração para 24 milhões de toneladas2 Brasil - 2020
Unidades de corte e dobra e produtos de aço prontos para o uso Brasil - 2013 / 2014
Laminador de fio-máquina e vergalhões na usina Cosigua - RJ1,2 Brasil 600 2014
Nova aciaria na usina Riograndense4 Brasil 650 2015
ON América do Norte
Aumento de capacidade por novo lingotamento continuo na usina de St Paul - Minnesota5 EUA 550 2015
ON América Latina
Laminador de vergalhões e perfis comercias leves na Guatemala3 Guatemala 200 2013
12
Laminador de vergalhões e perfis comercias leves na Guatemala3 Guatemala 200 2013
Nova aciaria no México (Gerdau Corsa)3 México 1.000 2014
Novo laminador de perfis estruturais no México (Gerdau Corsa)3 México 700 2014
Expansão de capacidade de aço bruto nas usinas da Colômbia Colômbia 400 2016
Expansão de capacidade de aço laminado nas usinas da Colômbia Colômbia 450 2016
ON Aços EspeciaisAmpliação da capacidade de laminação na usina de Mogi das Cruzes - SP Brasil 60 2013
Laminador de aços especiais na usina de Pindamonhangaba - SP Brasil 500 2013
Coqueria, planta de geração de energia e duas linhas de inspeção de barras Índia - 2013 / 2014
Novo lingotamento contínuo e forno de reaquecimento na usina de Pindamonhangaba - SP Brasil - 2015
Aumento de capacidade de aço, laminados e acabamentos na usina de Monroe2 EUA 300 2014
1 Para atender esse laminador será reativado um dos fornos elétricos na aciaria.
2 Investimento com aprovação em fases.
3 Por se tratar de uma empresa de controle compartilhado, a capacidade não será considerada no consolidado.
4 Será desativada a aciaria atual de 450 mil toneladas.
5 Será desativado o lingotador atual de 450 mil toneladas.
Governança Corporativa
► Membros externos no Conselho de Administração
► Gestão Integrada de Riscos / Sarbanes Oxley
► Gerdau Business System
► Tag Along (100% ON e PN)
► Nível 1 da BM&FBovespa
► Bolsa de Nova York (NYSE)
MELHORES PRÁTICAS
► Relacionamento com mais de 140 mil acionistas segue os princípios da transparência, clareza e agilidade.
► Dividendo mínimo por Estatuto de 30% do lucro líquido anual ajustado (pay-out).
ACIONISTAS
GESTÃO AMBIENTAL
► Sucata: maior recicladora da América Latina.
► Energia: investe continuamente para ampliar a eficiência
energética.
► Ar: usinas equipadas com modernos sistemas de proteção da
atmosfera.
► Coprodutos: alternativas inteligentes e sustentáveis para ► Bolsa de Nova York (NYSE)
► LATIBEX - Madri
► Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC,
ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX
► Política de negociação de ações
► Política de Transação entre Partes Relacionadas
► Política de Gestão de Riscos
aplicação de seus coprodutos
► Produtos sustentáveis: selo ecológico Falcão Bauer.
► Biodiversidade: melhorar a qualidade do ar e manter a
biodiversidade local.
► Água: elevado nível de reaproveitamento de água.
► Educação Ambiental: campanhas de conscientização,
conferências e treinamentos de colaboradores e terceiros.
► Trabalho de colaboradores voluntários é decisivo para o desenvolvimento de programas sociais.
SOCIEDADE
13
Desempenho Gerdau - ConsolidadoAbertura das Vendas por Operação
26%
14%
33%
13%
14%
4T11
28%
9%
36%
14%
13%
3T12
29%
12%31%
15%
13%
4T12Brasil - Mercado Interno
Brasil - Exportação
América do Norte
América Latina
Aços Especiais
14
Receita Líquida & Margem BrutaEm R$ milhões
EBITDA & Margem EBITDAEm R$ milhões
1.025 1.008
1.244
1.033891
11% 11% 12% 11% 10%
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
9.066 9.199
9.975 9.819
8.988
13% 12% 14% 12% 11%
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO
CUSTO DA DÍVIDA: 6,1%
Em Reais: 7,3%Moeda Estrangeira: 5,9% + VCEmpresas no exterior: 5,8%
COMPOSIÇÃO DA DÍVIDA
Mercado de Capitais: 61%Bancos Comerciais: 23%BNDES: 11%Agências de Crédito de Exportação: 5%
Endividamento e Liquidez
13,7 13,514,9 15,0 14,7
4,6
2,9x 3,0x3,3x 3,5x
3,5x
2,0x2,2x
2,6x 2,8x 2,9x
Em R$ bilhões
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO
Prazo médio da dívida: 5 anos
15
(1) EBITDA dos últimos 12 meses.
4,63,4 3,2 3,0 2,5
Dez. 11 Mar.12 Jun. 12 Set. 12 Dez. 12
Dívida Bruta (R$ bilhões) Caixa (R$ bilhões)
Dívida Bruta/EBITDA (1) Dívida Líquida/EBITDA (1)
2,6 1,1 1,1 0,3
3,3
6,3
2013 2014 2015 2016 2017 2018 e após
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro.
Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem
estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também
estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições
gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e
Declaração
16
gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e
regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui
alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois
envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega,
qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na
data em que foram feitas.
