14 de novembro de 2011

Apresentação de Resultados 3T11

Teleconferência

Português

Data: 14/11/11

10:00 Brasília | (07:00 NY)

Tel: (11) 2188-0155

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Webcast: www.qualicorp.com.br/ri

Inglês

Data: 14/11/11

12:00 Brasília | (09:00 NY)

Tel: +1 (412) 317-6776

Senha: Qualicorp

Webcast: www.qualicorp.com.br/ir

Aviso Legal

RESSALVAS SOBRE CONSIDERAÇÕES FUTURAS

A Companhia faz declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a

riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições

de nossa Administração tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e

informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre

eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou

expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de

Administração e Diretores da Companhia.

1

Destaques

2

DESTAQUES DO PERÍODO (3T11)

Nossa carteira de beneficiários total, incluindo o Segmento Afinidade e o Segmento Corporativo

e Outros, cresceu 9,1% em relação ao 2T11 (incremento de 29,4% em relação ao 3T10). Este

crescimento foi obtido da seguinte maneira:

o Nossa carteira de beneficiários do Segmento Afinidade cresceu 8,3% em relação ao

2T11(incremento de 66,7% em relação ao 3T10).

o Nossa carteira de beneficiários do Segmento Corporativo e Outros cresceu 9,5% em

relação ao 2T11 (incremento de 14,8% em relação ao 3T10).

Nossa receita líquida total consolidada cresceu 13,0% no 3T11 em relação ao 2T11 (incremento

de 42,8% em relação ao 3T10, com um crescimento orgânico de aproximadamente 33,0% em

relação ao 3T10).

Nosso EBITDA Ajustado consolidado cresceu 14,1% no 3T11 em relação ao 2T11 (incremento

de 47,2% em relação ao 3T10).

Nosso Lucro Líquido Caixa (“Cash Earnings”) cresceu 10.1% em relação ao 2T11 (incremento

de 118,9% em relação ao 3T10). O nosso lucro líquido caixa considera os ajustes decorrentes:

(i) das despesas extraordinárias, (ii) da amortização de determinados ativos intangíveis, (iii) das

transações de combinação de negócios, e (iv) da amortização de ativo diferido relacionado a

aquisição de portfólios.

Principais Indicadores

3

Resultado (R$´000) 3T11 2T11Var.

3T11/2T113T10

Var.

3T11/3T10LTM

Receita Líquida 180.556 159.761 13,0% 126.458 42,8% 619.888

Custos dos serviços Prestados (49.599) (43.332) 14,5% (32.658) 51,9% (164.247)

Despesas Operacionais (105.923) (154.367) -31,4% (45.164) 134,5% (414.434)

- Ajustes (11.660) (70.398) -83,4% (13.389) -12,9% (115.153)

- Despesas Operacionais ajustadas (94.263) (83.969) 12,3% (31.775) 196,7% (299.281)

EBITDA Ajustado 71.570 62.724 14,1% 48.635 47,2% 234.123

Margem EBITDA ajustada 39,6% 39,3% 1,0% 38,5% 3,1% 37,8%

Cash Earnings 59.430 54.002 10,1% 27.147 118,9% 153.665

Balanço Patrimonial (R$´000) 3T11 2010Var.

3T11/2010

Patrimônio Líquido 1.926.490 1.611.846 19,5%

Dívida Líquida 39.421 265.178 -85,1%

Indicadores 3T11 2010Var.

3T11/2010

Dívida Líquida / PL 0,02 x 0,16 x -87,6%

Dívida Líquida / EBITDA Ajustado LTM 0,17 x 1,52 x -88,9%

Evolução de Portfólio

4

2.113 2.103 2.044 2.125 2.070 2.142 2.346

0.607 0.747 0.802 0.850 0.957

1.234

1.337

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Beneficiários ( ´000 )

Corporativo e Outros Afinidades

2.850 2.846 2.975 3.027

3.683

3.376

2.720

36%

64%

Participação do Total de Beneficiários por

Segmento 3T11

Afinidades Corporativo e Outros

Evolução de Portfólio (cont.)

Portfolio 3T11 2T11Var.

3T11/2T113T10

Var.

3T11/3T10

Afinidades - Saúde

Total de Vidas InÍcio do Período 835.143 764.659 9,2% 605.701 37,9%

Novas Vidas 93.341 70.484 32,4% 26.452 252,9%

Total de Vidas no Final do Período 928.484 835.143 11,2% 632.153 46,9%

Afinidades - Novos Produtos

Total de Vidas InÍcio do Período 398.868 192.730 107,0% 141.801 181,3%

Novas Vidas 9.168 206.138 -95,6% 28.519 -67,9%

Total de Vidas no Final do Período 408.036 398.868 2,3% 170.320 139,6%

Portfolio Afinidades 1.336.520 1.234.011 8,3% 802.473 66,6%

Corporativo 887.292 677.433 31,0% 501.093 77,1%

Auto-Gestão 1.381.003 1.390.165 -0,7% 1.477.458 -6,5%

Pequenas e Médias Empresas 47.909 47.445 1,0% 39.740 20,6%

Gestão de Saúde 30.073 27.345 10,0% 25.478 18,0%

Portfolio Corporativo e Outros 2.346.277 2.142.388 9,5% 2.043.769 14,8%

Portfolio Total 3.682.797 3.376.399 9,1% 2.846.242 29,4%

Receita Líquida

5

Receita Líquida (R$´000) 3T11 2T11 3T11/2T11 3T10 3T11/3T10

Segmento Afinidade 164.330 144.850 13,4% 114.292 43,8%

% Receita Líquida 91,0% 90,7% NA 90,4% NA

Segmento Corporativo e Outros 16.226 14.911 8,8% 12.167 33,4%

% Receita Líquida 9,0% 9,3% NA 9,6% NA

TOTAL 180.556 159.761 13,0% 126.459 42,8%

44,8%

42,8%

Custo dos Serviços Prestados

6

Custo dos Serviços Prestados (R$´000) 3T11 2T11Var.

3T11/2T113T10

Var.

3T11/3T10

Gastos com pessoal (12.699) (11.111) 14,3% (8.678) 46,3%

Gastos com serviços de terceiros (8.436) (6.610) 27,6% (4.524) 86,5%

Gastos com material de expediente (394) (944) -58,3% (192) 105,2%

Gastos com ocupação (1.945) (1.823) 6,7% (1.424) 36,6%

Gastos com correio (1.851) (2.273) -18,6% (1.884) -1,8%

Outros custos dos serviços prestados (1.175) (1.112) 5,7% (970) 21,3%

Repasses financeiros de contratos de adesão (21.243) (17.786) 19,4% (13.162) 61,4%

Reembolso de títulos e mensalidades associativas (1.856) (1.673) 10,9% (1.824) 1,8%

TOTAL (49.599) (43.332) 14,5% (32.658) 51,9%

Despesas Administrativas

7

Despesas Administrativas (R$´000) 3T11 2T11Var.

3T11/2T113T10

Var.

3T11/3T10

Gastos com pessoal (16.291) (63.222) -74,2% (7.762) 109,9%

Gastos com serviços de terceiros (3.685) (12.630) -70,8% (11.387) -67,6%

Gastos com material de expediente (614) (337) 82,2% (125) 391,2%

Gastos com ocupação (1.070) (1.032) 3,7% (708) 51,1%

Gastos com correio (1.357) (1.079) 25,7% (17) 7882,4%

Outras despesas administrativas (1.695) (2.030) -16,5% (1.363) 24,4%

Gastos com depreciações e amortizações (34.927) (30.264) 15,4% (19.963) 75,0%

TOTAL Auditado (59.639) (110.594) -46,1% (41.324) 44,3%

(+) Despesas Extraordinárias 6.094 67.645 NA 13.187 NA

Despesas Administrativas Recorrentes (53.545) (42.949) 24,7% (28.137) 90,3%

Despesas Comerciais

8

Despesas Comerciais (R$´000) 3T11 2T11 Var.

3T11/2T11 3T10

Var.

3T11/3T10

Gastos com pessoal (11.095) (10.964) 1,2% (8.379) 32,4%

Gastos com serviços de terceiros (2.632) (1.868) 40,9% (25) 0,0%

Gastos com material de expediente (718) (527) 36,2% (981) -26,8%

Gastos com ocupação (1.075) (923) 16,5% (869) 23,7%

Gastos com correio (1.069) (917) 16,6% (79) 1253,2%

Outras despesas comerciais (3.056) (4.000) -23,6% (1.249) 144,7%

Campanha de vendas (2.039) (1.694) 20,4% (9) NA

Patrocínios (3.202) (1.847) 73,3% (7.335) -56,3%

Descontos concedidos - (137) -100,0% (134) -100,0%

Comissão de terceiros (7.826) (6.453) 21,3% (6.502) 20,4%

Publicidade e propaganda (8.251) (6.809) 21,2% (6.122) 34,8%

TOTAL (40.963) (36.139) 13,3% (31.682) 29,3%

(+) Despesas Extraordinárias 1.404 - NA - NA

Despesas Comerciais Recorrentes (39.559) (36.139) 9,5% (31.682) 24,9%

EBITDA Ajustado

9

EBITDA e EBITDA Ajustado (R$´000) 3T11 2T11 Var.

3T11/2T11 3T10

Var.

3T11/3T10

Lucro líquido 12.193 (48.986) NA (976) NA

(+) IRPJ / CSLL 9.835 6.027 63,2% 9.259 6,2%

(+) Depreciações e Amortizações 34.927 30.264 15,4% 19.963 75,0%

(+) Despesa financeiras 19.869 15.125 31,4% 13.719 44,8%

(-) Receitas financeiras 16.914 10.104 67,4% 6.719 151,7%

EBITDA 59.910 (7.674) NA 35.246 70,0%

Margem EBITDA 33,2% -4,8% 27,9%

Bonificação diretor de assuntos estratégicos - 46.212 NA - NA

Despesas com Preparação para abertura de capital 2.429 7.394 NA 480 NA

Despesas com Programa de Opções de Ações 5.066 6.439 NA 7.966 NA

Juros e multas sobre mensalidades em atraso 5.353 4.664 NA 3.234 NA

Outros (1.188) 5.689 NA 1.709 NA

EBITDA ajustado 71.570 62.724 14,1% 48.635 47,2%

Margem EBITDA ajustada 39,6% 39,3% 38,5%

Lucro Líquido Caixa

10

54,0

59,4

2T11 3T11

"Cash Earnings" (R$´000)

+10.1%

Cash Earnings (R$´000) 3T11 2T11 Var.

3T11/2T11 3T10

Var.

3T11/3T10

Lucro Líquido 12.193 (48.986) NA (976) NA

Total de Despesas Extraordinárias 7.425 65.921 NA 9.827 -24,4%

Amortização de Relacionamento c/ Clientes 14.189 14.189 NA 14.189 NA

Efeito IR/CSLL Amortização de Ágio 16.587 16.587 NA 966 NA

Amortização de Aquisição de Portfólio 9.036 6.291 43,6% 3.141 187,7%

TOTAL 59.430 54.002 10,1% 27.147 118,9%

Investimentos (CAPEX)

11

19,394

2,775 2,485

3,186

2010 1T11 2T11 3T11

Investimento em "TI" (R$´000)

24,755

4,199

5,017

7,714

2010 1T11 2T11 3T11

Investimento em Imobilizado e Intangível (R$´000)

Endividamento

12

18%

82%

Perfil da Dívida

Curto Prazo Longo Prazo

Endividamento 3T11 2010 Var.

3T11/2010

CURTO PRAZO 63.385 56.719 11,8%

Moeda Nacional (R$´000) 63.385 56.719 11,8%

LONGO PRAZO 295.159 354.074 -16,6%

Moeda Nacional (R$´000) 295.159 354.074 -16,6%

TOTAL (CP + LP) 358.544 410.793 -12,7%

Disponibilidade

Moeda Nacional (R$´000) 319.123 145.615 119,2%

TOTAL DÍVIDA LÍQUIDA 39.421 265.178 -85,1%

28/06/2011 28/07/2011 28/08/2011 28/09/2011 28/10/2011

IBOVESPA

QUAL3

Evolução das Ações

QUAL3 X IBOV Ano 2011

Valor: R$/ ação (base 100)

QUAL3 : + 14,85%

IBOV : - 8,0%

Valor Final

(10/11/2011)

IBOV : 57322

QUAL 3: R$ 14,93

Valor Inicial (28/06/2011)

IBOV : 62303

QUAL3 : R$ 13,00

13

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