Teleconferência 3T11

Apresentação dos Resultados do 3T11

Receita Líquida

No 3T11, a Receita Líquida atingiu R$219,3 milhões, um crescimento de 67,3%.

2

3T10 3T11 9M10 9M11

131.121

219.333

360.495

597.833

Evolução da Receita Líquida (R$ mil)

65,8%

67,3%

14,0%

8,1%

4,3%0,4% 1,1%

55,8%

7,0%9,3%

72,1%

Distribuição da Receita Bruta 3T11

NOI

NOI alcançou R$196,4 milhões no trimestre, um cresc imento de 66,4%.

3

3T10 3T11 9M10 9M11

117.980

196.370

320.323

530.844

Evolução do NOI (R$ mil)

66,4%

65,7%

3T10 3T11 9M10 9M11

116.994 140.872

305.804

375.219

Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil)

20,4%

22,7%

3T10 3T11 9M10 9M11

102.734

175.487

292.749

476.555

Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil)

70,8%

62,8%

EBITDA e FFO

Encerramos o trimestre com um EBITDA ajustado de R$ 175,5 milhões, um crescimento de 70,8%.

4

3T10 3T11 9M10 9M11

73.89993.466

215.102235.485

Evolução do FFO Ajustado (R$ mil)

26,5%

9,5%

Lucro Líquido

Excluindo o impacto negativo de R$113,0 milhões dev ido a variação cambial e os efeitos não-caixa, o Lucro Líquido ajustado atingiu R$92,0 milh ões, um aumento de 29,1% no trimestre.

5

3T10 3T11 9M10 9M11

71.26792.030

162.154

264.770

Evolução do Lucro Líquido Ajustado (R$ mil)

76,2%

29,1%

76,2%

29,1%

3T10 3T11 9M10 9M11

89.990

9.328

205.850181.946

Evolução do Lucro Líquido (R$ mil)

-11,6%

-89,6%

Aluguel e Vendas

63T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

12,7%

8,8%

3,5%6,4% 5,1%

11,0%

16,2%13,2%

16,6%

11,8%

8,7%10,0%

8,3%

Evolução de SSS (%)

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

12,4%13,4%

12,3% 12,0%9,9%

8,8% 8,6%8,0%

10,1% 10,1% 9,7%

14,2% 14,3%

Evolução de SSR (%)

O SSR atingiu seu maior nível histórico, aumentando 14,3%. Enquanto o SSS registrou um aumento de 8,3%, impactado pela forte base de compa ração do 3T10 (16,6%).

Destaques Operacionais

7

3T07 3T08 3T09 3T10 3T11

94,0%

96,8%97,3%

98,5%97,6%

Taxa de Ocupação (%)

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

8,1%

14,7%18,3%

22,3% 22,5%

27,7% 28,1% 27,4%29,8%

Leasing Spread Renovações (%)98,2% ex-

aquisições e inaugurações nos últimos 12

meses

O Leasing Spread Renovações atingiu 29,8%, superand o 20% pelo sexto trimestre consecutivo.

Aquisições

8

Realizamos no trimestre um aumento de participação e aquisição de portfólio com dois shoppings existentes.

Catuaí Shopping Maringá

Catuaí Shopping Londrina

Shopping Piracicaba

Total

22.631

41.071

681

64.383

ABL Próprio das Aquisições do 3T11 (m²)

NOI Projetado

3T11

NOI Realizado

3T11

NOI Projetado

9M11

NOI Realizado

9M11

93.914112.907

242.094 298.294

NOI das Aquisições Realizadas (R$ mil)

23,2%

20,2%

Aquisições – Portfólio Catuaí

9

Adquirimos no trimestre portfólio com quatro shoppi ngs* no estado do Paraná, que vão adicionar 106,9 mil m² de ABL próprio e devem gerar um NOI est abilizado estimado de R$95,0 milhões.

NOI 9M11 anualizado

NOI estabilizado Catuaí

Total

707,8

802,895,0

Aquisição Portfólio Catuaí - Aumento de NOI (R$ milhões)

13,4%

ABL Próprio Atual ABL próprio Portfó lio Catuaí

Total

738.498845.389106.892

Aquisição Portfólio Catuaí - Aumento de ABL (m²)

14,5%

* Portfólio composto por dois shoppings existentes (Catuaí Shopping Londrina e Catuaí Shopping Maringá) e dois projetos greenfield(Londrina Norte Shopping e Catuaí Shopping Cascavel)

Amazonas Tamboré Araguaia ABC¹ Estação Villa-lobos² Piracicaba Curitiba Plaza Niterói

Ilha Plaza

Fashion Mall

Rio Plaza

West Center Campinas Metro Sta Cruz

13,5%12,0%

16,9%

9,9%

14,5%13,1%

15,0%

19,6%

9,9%

17,7%

12,5%

18,5%

13,1% 13,4%16,1%

14,2%15,2%

12,2%

37,1%

16,7%21,1%

16,4%

26,9%

33,4%

23,3% 22,8%

6,4%

19,5%

11,0%

17,3%

27,4%

16,2%

TIR Inicial TIR Revisada

+1,7%+0,2%

+20,2%

+6,8%+6,6%

+3,3%

+11,9%

+13,8%

+13,4% +5,1%

-6,1%

+1,0%

+2,1%

+3,9%

+11,3%

+2,0%+1,7%+0,2%

+20,2%

+6,8%+6,6%

+3,3%

+11,9%

+13,8%

+13,4% +5,1%

-6,1%

+1,0%

+2,1%

+3,9%

+11,3%

+2,0%

Aquisições – Análise de Aquisições

10

As aquisições da BRMALLS, de shoppings administrado s até o final de 2009 apresentam uma TIR consolidada de 18,1%, real e desalavancada.

Média TIRRevisada: 18,1%

Média TIRInicial: 13,0%

¹ Para cálculo da TIR do ABC foi desconsiderada a receita de serviços² Para o cálculo da TIR do Villa-Lobos consideramos apenas 12% do NOI, a participação adquirida em 2007

Projetos Greenfield – Mooca Plaza Shopping

Mooca Plaza Shopping

•inauguração em 29 de novembro de 2011;

•NOI estabilizado de R$35,6 milhões para aCompanhia;

•100% do ABL comercializado ;

•ABL Total (m²): 41.964

•ABL Próprio (m²): 25.178

•NOI estabilizado BRMALLS: R$35,6 milhões

•TIR: 16,1% (real, desalavancada)

11

Projetos Greenfield – Demais Projetos

Shopping Estação BH

•ABL Total (m²): 37.051


• % do Físico Realizado: 70,1%

• ABL Comercializado: 82,3%

•TIR (real e desalavancada): 20,5%

•Inauguração: 2T12

São Bernardo

•ABL Total (m²): 42.885


•% do Físico Realizado: 26,0%

•ABL Comercializado: 67,7%



12

13

Shopping Londrina Norte

•ABL Total (m²): 32.601



•ABL Comercializado:33,3%



Catuaí Shopping Cascavel

•ABL Total (m²): 30.000






Projetos Greenfield – Anunciados no Trimestre

Shopping Contagem

•ABL Total (m²): 35.320





•Inauguração:4T13

Shopping Vila Velha

•ABL Total (m²): 64.238






ABL Próprio Atual ABL Próprio -Desenvolvimento

ABL Próprio Total

738.498

911.670173.172

ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos

23,4%

Projetos Greenfield – Anunciados no Trimestre

14

2008 2009 2010 2011YTD 2011 pipeline 2012 2013 em diante Total

23,5 46,329,2

42,0

112,5

129,6

383,128,2

18,815,1

5,4

12,7

65,0

145,2

Greenfields Expansões

Resumo dos Projetos Greenfield e Expansões

Estimamos que os projetos em andamento adicionarão 367,1 mil m² de ABL total até 2014.

15

ABL Total dos Projetos Greenfield e Expansões ('000 m²)

46,3

29,241,9

78,0

Pipeline (ABL total) 367,1 Aumento de 27% ao ABL

total e 29% ao ABL próprio

Já Desenvolvido (ABL total) 161,2

Pipeline (ABL próp.) 213,3Já Desenvolvido (ABL próp.) 86,3

Posição de Caixa e Dívida

16

A Companhia terminou o trimestre com R$765,9 milhõe s em caixa.

Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida

765,9

(2.844,4) (2.078,4)

Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)

-39,0% vs 2T11

7,7% vs 2T11 50,0% vs 2T11

Perfil da Dívida

17

Perfil de dívida de longo prazo, diversificado e com duração média de 14 anos.

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em

diante

40

135

259 270 262 262

171 165 156107 89 76

853Cronograma de Amortização da Dívida

(R$ milhões)

Mercado de Capitais

18

No trimestre a BRMALLS passou a integrar a carteira dos índices Ibovespa, IBrX-50 e ICO2.

3T10 3T11

28,7

40,5

Volume Financeiro Diário Médio (R$ milhões)

41,1%

3T10 3T11

1.591,0

6.085,0

Número de Negócios Diário Médio

282,5%

• Primeira empresa de shopping a fazer parte dos três índices:

• Ibovespa : ingressou com peso de 0,799%

• IBrX-50 : ingressou com peso de 1,091%

• ICO2: ingressou com peso de 1,007%

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