Aquisição da Armazéns Gerais Columbia e EADI...
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Aquisição da Armazéns Gerais Columbia e EADI Sul
2 de junho de 2010
Em 28 de maio foram enviados os documentos relacionados ao contrato de compra e venda àSecretaria da Receita Federal do Brasil e ao CADE
Assinatura do contrato de compromisso de compra e venda da Armazéns Gerais Columbia e EADI Sulem 07 de maio de 2010
Aquisição da Armazéns Gerais Columbia e EADI Sul pela ELOG
Valor: R$ 270 milhões, sem dívidas, passivos ou contingências, sendo R$ 50 milhões no ato e orestante a ser liquidado quando da finalização das condições precedentes (especialmente aaprovação por parte da Secretaria da Receita Federal do Brasil)
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• Amplia a escala operacional, empresarial e financeira da ELOG reforçando sua estratégia de
se tornar uma das maiores empresas de Logística do Brasil.
• Posiciona a ELOG para liderar o processo de consolidação do setor.
• Fortalece suas atuais operações em São Paulo e Santos.
• Permite imediato posicionamento no segmento de centros de distribuição e transportes.
• Permite uma absoluta aderência de seus ativos aos sistemas logísticos operados pela
EcoRodovias no Sudeste e Sul do país.
• Proporciona ganhos operacionais de gestão com integração à ELOG e aos sistemas de gestão
corporativa do grupo EcoRodovias.
• Posiciona a ELOG como a principal operadora de terminais alfandegados no país.
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Consolidação da EcoRodoviasno setor de logística
•Posiciona a ELOG como a principal operadora de terminais alfandegados no país
•Amplia nossa área de influência em toda a região Sudeste e Sul do País
•Amplia a escala operacional, empresarial e financeira da ELOG (holding logística do grupo EcoRodovias), reforçando sua estratégia de se tornar uma das maiores empresas de Logística integrada do Brasil
•Proporciona ganhos operacionais de gestão, integrando a Columbia e a EADI Sul e, posteriormente, à ELOG e aos sistemas de gestão corporativa do grupo EcoRodovias
•Conquista de portfólio qualificado de clientes
•Captura da demanda por infraestrutura logística no Brasil, com a compra de um grande player do setor
•Absoluta aderência dos novos ativos aos atuais sistemas logísticos operados pela EcoRodovias e ELOG no Sudeste e Sul do país.
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Sinergias
Ecopátios Cubatão e ImigrantesAntecipação de atividades e receita com os ativosda Columbia na região
Atividade de operador logístico
Estrutura em desenvolvimento
Estruturas de administração separadas
Unidades operacionais de porte médio queoperam isoladamente
Absorção do tradicional e reconhecido know how,expertise e clientes da Columbia e EADI Sul no setor
Ativos que integram a logística voltada aocomércio exterior, mercado interno e adistribuição nacional
Operações maduras, prontas para crescer, viainvestimento, com geração de valor
Gestão centralizadaCentro de Serviços Compartilhados
Conceito de plataformas logísticas intermodaisintegradas
Foco em eixos de comércio exterior emercado interno
Armazéns Gerais Columbia e EADI Sul
Rio de Janeiro:-Unidade Rio de Janeiro150.000m² de área total9.950m² de armazéns
São Paulo:--Unidade São Paulo--Unidade Santos--Unidade Campinas--Unidade s Barueri--Unidade Cajamar-328.700m² de área total-143.100m² de armazéns
Paraná:--Unidades Curitiba --Unidade Foz do Iguaçu-385.000m² de área total-38.000m² de armazéns
Rio Grande do Sul:--Unidade Jaquarão--Unidade Livramento--Unidade Uruguaiana-218.700m² de área total-10.600m² de armazéns
Ativos da Armazéns Gerais Columbia e EADI Sul
Centro de Distribuição
Porto Seco / CLIA
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São Paulo
Paraná
Rio Grande do Sul
Descrição da Armazéns Gerais Columbia e EADI Sul
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Unidade SP (Porto Seco)
•18.100 m² de área total, sendo
11.800 m² de armazéns
•Movimentação de 145.396 t em
2009
Principais clientes:
1. Boehringer Ingelheim do Brasil
2. CISA Trading
3. Schneider Electric Brasil
4. Schmolz + Bickenbach do Brasil
5. New Track Imp. Exp. e Distrib
Unidade Santos (CLIA)
•30.000 m² de área total, sendo
7.600 m² de armazéns
•Movimentação de 546.411 t em
2009
Principais clientes:
1.Enterworld Assessoria em
Comercio Exterior
2. Vanguard Logistics
3. Fiorde Assessoria e Despachos
4. W&A Traffig Cargo LTDA.
5. Tecnika Despachos Transportes
Unidade Campinas (Porto Seco)
•65.000 m² de área total, sendo
12.400 m² de armazéns
•Movimentação de 66.935 t em
2009
Principais clientes:
1. GE Celma Ltda
2. JHT Industrial
3. Huawei do Brasil
4. Magnetti Marelli
5. Dedini SA
Unidades do Estado de São Paulo
+ +Área Total: 665,5 mil m² Área Total: 442,7 mil m² Campinas
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Unidades Barueri (Porto Seco e
Centro de Distribuição)
•113.600 m² de área total, sendo
75.300 m² de armazéns
•Movimentação de 67.573 t em
2009
Principais clientes:
1. AGP Tecnologia
2. Skechers
3. Husqvarna
4. Flextronics International
5. Lanxess
Unidade Cajamar (Centro de
Distribuição)
•102.000 m² de área total, sendo
36.000 m² de armazéns
Principais clientes:
1. Puma
2. Mattel
3. Asics
4. Pão De Açúcar
5. TBG
Unidade Rio de Janeiro (Centro de
Distribuição)
•150.000 m² de área total, sendo
19.950 m² de armazéns
Unidade exclusiva para Light
Unidades do Estado de São Paulo Unidade Rio de Janeiro
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Unidades Curitiba (2 Portos Secos
e Centro de Distribuição)
•252.000 m² de área total, sendo
31.000 m² de armazéns
•Movimentação de 493.680 t em
2009;
Principais clientes:
1. Adidas Trading Paraná
2. Becton Dickinson Ind. Cirúrgica
3. Nokia Siemens Networks
4. Positivo Informática
5. Makita do Brasil Ferr. Elétricas
Unidade Foz do Iguaçu (Porto Seco
de Fronteira)
•133.000 m² de área total, sendo
6.000 m² de armazéns
•Movimentação de 142.364 t em
2009;
Principais clientes:
1. Bunge Alimentos SA
2. LCA Ind. e Com. de Prod. Ali Ltda
3. Moinho Itaipu SA
4. Cia Brasileira de Distribuição
5. Agrícola Horizonte Ltda.
Unidades do Estado do Paraná
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Unidade Jaguarão (Porto Seco de
Fronteira)
•60.000 m² de área total, sendo
2.200 m² de armazéns
•Movimentação de 18.733 veículos
em 2009
Principais clientes:
1. Carreteiro Alimentos Ltda.
2. Vonpar Refrescos SA
3. Safra Comercio Imp. e Exp. Ltda.
4. Dispet Ind. Imp. e Exp. Ltda.
5. Rhodia Poliamida e Espec. Ltda.
Unidade Livramento (Porto Seco
de Fronteira)
•38.700 m² de área total, sendo
1.800 m² de armazéns
•Movimentação de 15.166 veículos
em 2009
Principais clientes:
1. Ambev
2. Kemira Chemicals Brasil Ltda.
3. Transportes Cuello SRL
4. Bimbo do Brasil Ltda.
5. Demelfor S/A
Unidade Uruguaiana (Porto Seco
de Fronteira)
•120.000 m² de área total, sendo
6.600 m² de armazéns
•Movimentação de 131.053 t em
2009;
Principais clientes:
1. Dow Brasil SA
2. Braskem SA
3. Pirelli Pneus Ltda.
4. Atanor do Brasil Ltda.
5. Arcelormittal Brasil SA
Unidades do Estado do Rio Grande do Sul
EcoRodovias
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•A EcoRodovias é uma das maioresempresas de infraestrutura logísticaintegrada do Brasil, cujo foco é operarativos de logísticas intermodal, concessõesrodoviárias e serviços correlatos.
•Administra concessionárias de rodoviasnos principais corredores de importação eexportação, centros consumidores eindustriais e importantes pólos de turismobrasileiros
•Estrategicamente, também possuinegócios no setor de logística nas regiõesem que atua
•Registro na CVM / Bovespa desde 2003 einício de negociação de ações em Abril de2010 no Novo Mercado da BM&FBOVESPA
Estrutura Societária
Ecopátio Cubatão:
Área: 442,7 mil m²
Localização: km 263 da Rodovia Cônego Domênico Rangoni(operada pela Ecovias) a 16 km dasmargens direita e esquerda do Porto de Santos com possibilidade de acesso ferroviário às linhas da MRS e ALL.
Atividades Atuais: DEPOT, REDEX e transporte.
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Descrição da Elog• Holding Logística do grupo EcoRodovias.
•Composição Acionária: EcoRodovias (80%) e BRZ Investimentos (20%)
•2 unidades: Ecopátio Cubatão e Ecopátio Bracor Imigrantes
Ecopátio Cubatão Ecopátio Bracor ImigrantesEcopátio Bracor Imigrantes
Elog: 50% do Ecopátio Imigrantes
Área: 665,5 mil m²
Localização estratégica ao lado do Rodoanel, próximo a porto de Santos, Aeroportos de Cumbica e Congonhas e ao Centro de São Paulo
Atividades Atuais: Operação logística com serviços de armazenagem e complementares, distribuição e transporte nos futuros galpões.
Galpão de 65,5 mil m² “built-to-suit” para Colgate/Palmolive desde fev/2010.
Ecopátio Campinas (em desenvolvimento)
Área Total: 1,5 milhão de m²
Ativos da EcoRodovias
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Ecopátios
Concessões Rodoviárias
São Paulo
Paraná
Rio Grande do Sul
3 Ecopátios Logísticos(1 em desenvolvimento)
1.107 mil m² de área total
65,5 mil m² de armazéns
Em desenvolvimento:1.500 mil m² de área154 mil m² de armazéns
Estado: SP
Armazéns Gerais
Columbia e EADI Sul
14 Unidades Logísticas (4 Centros de
Distribuição e 10 Portos Secos / CLIA)
1.082 mil m² de área total
210,7 mil m² de armazéns
Estados: SP, RJ, PR e RS
17 Plataformas Logísticas (3 Ecopátios, 4 Centros de Distribuição e 10 Portos Secos / CLIA)
3.690 mil m² de área total
430,2 mil m² de armazéns
Estados: SP, RJ, PR e RS
+ =
Estrutura AtualAquisição Armazéns Gerais
Columbia e EADI Sul Estrutura Atual
+ Aquisição
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Rio de Janeiro:-Unidade Rio de Janeiro150.000m² de área total9.950m² de armazéns
Paraná:--Unidade Curitiba I--Unidade Curitiba II--Unidade Foz do Iguaçu-385.000m² de área total-38.000m² de armazéns--Ecovia--Ecocataratas
Rio Grande do Sul:--Unidade Jaquarão--Unidade Livramento--Unidade Uruguaiana-218.700m² de área total-10.600m² de armazéns--EcoSul
Nova composição dos Ativos
14Centro de Distribuição
Porto Seco / CLIA
Ecopátios
Concessões Rodoviárias
São Paulo:--Ecopátio Imigrantes--Ecopátio Cubatão--Unidade São Paulo--Unidade Santos--Unidade Campinas--Unidade Alphavile--Unidade Cajamar-1.436.400m² de área total-265.600m² de armazéns--Ecovias dos Imigrantes--Ecopistas
São Paulo
Paraná
Rio Grande do Sul
Estrutura da Aquisição
R$ 270 milhõesValor da Aquisição
TIR real não-alavancada = 15%
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Estrutura da AquisiçãoDesempenho Financeiro da Armazéns
Gerais Columbia e EADI Sul
R$ milhões 2009 2010E
Receita Bruta 204 225
Receita Líquida 172 200
EBITDA 25 38
Margem EBITDA (%) 15% 19%
Equity:R$ 100 milhões(37%)
Debt:R$170 milhões (63%)
Emissão de Debêntures
Fonte: Columbia / EADI Sul e Due Dilligence
Margem EBITDA acima de 25% (centralização de serviços compartilhados, redução de custos fixos,investimentos de melhorias)
Crescimento nominal da Receita de 12% (Inflação + PIB)
Premissas consideradas na aquisição da Columbia/EADI Sul para 2011
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Plataformas logísticas únicas com multimodalidade, Pátio, DEPOT, REDEX, Portos Secos e Centros deDistribuição
Conclusão dos principais investimentos nos Ecopátios Cubatão, Imigrantes e Campinas (aprox R$ 150milhões)
Perspectivas da Elog para o negócio Columbia/EADI Sul em 2010 e 2011
Integração dos ativos Columbia com os 3 Ecopátios no estado de São Paulo
Benchmark atual do mercado de portos secos: Margem EBITDA média de 30%
Perguntas e Respostas
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Marcelino Rafart de SerasCEO
Marcello Guidotti Diretor de Finanças
Roberto Koiti NakagomeDiretor de Relações com Investidores
Luis Augusto de Camargo OpiceDiretor de Logística
EndereçoAv. Brigadeiro Faria Lima, 390011º andar - CEP 04538-132São Paulo-SP
Telefone+55 11 3709-4990
Website
www.ecorodovias.com.br
Disclaimer
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Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do
negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de
crescimento da EcoRodovias. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se
exclusivamente nas expectativas da administração da EcoRodovias em relação ao
futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de
negócios da Companhia. Tais considerações futuras dependem, substancialmente,
de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da
concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros
fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados
pela EcoRodovias e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.