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Do sucesso para novos desafios

ASSEMBLEIA GERAL DE ACCIONISTAS

ABRIL 2010

ASSEMBLEIA GERAL DE ACCIONISTAS – ABRIL 20102

FACTOS MAIS RELEVANTES EM 2009

Entrada em produção de dois projectos de E&P

1

Milhões de clientes em Setembro de 2009

Início da cogeração da refinaria de Sines2º player ibérico de gás natural1

Maior projecto industrial português em curso

AUMENTO DA PRODUÇÃO DE GASÓLEO

4,5

1,1 1

0,2

1,3

G

CAPACIDADE DE 80 MW E INVESTIMENTO SUPERIOR A

€70 MILHÕES

ASSEMBLEIA GERAL DE ACCIONISTAS - ABRIL 2010

RESULTADOS ANUAIS DE 2009


FACTOS MAIS RELEVANTES PARA OS RESULTADOS DE 2009

EXPLORAÇÃO&

PRODUÇÃOEntrada em produção dos campos Tupi e Tômbua-Lândana

Conjuntura internacional continua a pressionar o sector da refinação com impacto directo na margem de refinação da Galp Energia

Vendas de gás natural condicionadas por quebras no sector eléctrico e de trading

e por uma contracção generalizada da procura

Prossecução da política de investimentos planeada, com o objectivo de manter sempre uma estrutura de capital sólida

SITUAÇÃO FINANCEIRA

REFINAÇÃO&

DISTRIBUIÇÃO

GAS&

POWER


DESEMPENHO

CONDICIONADO

POR

CONTEXTO

ECONÓMICO

ADVERSO

▪

Cortes acordados pela OPEP parcialmente atenuados pela entrada em produção dos campos Tupi e Tômbua

Lândana

▪

Crescimento das vendas de produtos petrolíferos associado às aquisições efectuadas na península ibérica

▪

Decréscimo nas vendas de gás natural devido menor procura a nível internacional e a condições favoráveis para geração de electricidade por via hidráulica

INDICADORES OPERACIONAIS

2009 2008 % Var.

Produção média working kbbl/d 14,7 15,1 (3%)

Produção média net entitlement kbbl/d 9,7 10,0 (3%)

Margem de refinação Galp Energia $/bbl 1,5 4,4 (67%)

Matérias-primas processadas Milhões bbl 77,6 89,8 (14%)

Vendas oil clientes directos Milhões ton 11,1 9,6 +16%

Vendas de gás natural Milhões m3 4.680 5.638 (17%)

Geração de energia eléctrica GWh 721 489 +47%


EBITDA A CUSTO DE SUBSTITUIÇÃO AJUSTADO DE €619 MILHÕES DE EUROS EM 2009 , 37% ABAIXO DO VALOR HOMÓLOGO

EBITDA RCA

€ MilhõesG&P

R&D

E&P

▪

Segmento de E&P afectado pelos cortes de produção impostos pela OPEP e pela baixa do preço do crude

▪

R&D impactado

por quebra drástica das margens de refinação e pela paragem da refinaria de Sines no início do ano

▪

Quebra no consumo de gás do segmento eléctrico e menores vendas no segmento de trading

EBITDA: inclui outros no valor de 7 milhões de euros –

2009;

4 Milhões de euros –

2008

619

975

2008 2009

(37%)


QUEBRA ANUAL DE 55% NO RESULTADO LÍQUIDO A CUSTO DE SUBSTITUIÇÃO AJUSTADO, PARA €213 MILHÕES

▪

Impacto desfavorável na performance operacional dos três segmentos de negócio decorrente da descida dos preços do crude, das margens de refinação e dos volumes de gás natural

▪

Resultado líquido anual beneficiou de uma menor taxa de imposto em Angola, fruto da queda do preço do petróleo

Resultados

RCA excepto

indicação

em

contrário

DEMONSTRAÇÃO de RESULTADOS

2009 2008 % Var.

Vendas 11.960 15.062 (21%)

EBITDA 619 975 (37%)

E&P 112 208 (46%)

R&M 293 540 (46%)

G&P 208 223 (7%)

Outros 7 4 +65%

EBIT 287 693 (59%)

Resultado Líquido 213 478 (55%)

EPS (€/acção) 0,26 0,58 (55%)

EPS ($/acção) 0,36 0,85 (58%)

Resultado Líquido (IFRS) 347 117 +197%

€ Milhões


1.560

730

2008 2009

▪

Redução no investimento reflecte a aquisição em 2008 das filiais ibéricas da Agip

e ExxonMobil

no valor aproximado de €750 milhões

▪

Investimento em E&P orientado sobretudo para o desenvolvimento da bacia de Santos

▪

Investimento em R&D dirigido maioritariamente ao projecto de upgrade das refinarias

INVESTIMENTO CANALIZADO NA SUA MAIORIA PARA O PROJECTO DE CONVERSÃO DAS REFINARIAS

INVESTIMENTO

€ MilhõesG&P

R&D

Investimento: inclui outros no valor de €

3 Milhões em 2009 e €

2 Milhões em 2008

E&P

(53%)


▪

Cerca de €1.000 milhões em investimentos em curso, nomeadamente projecto de conversão e offshore Brasil

▪

Apesar do forte investimento realizado em 2009, cerca de €730 milhões, o nível de alavancagem

financeira reduziu-se para 81%

EXECUÇÃO DE INVESTIMENTOS NÃO COMPROMETE ESTRUTURA DE CAPITAL

BALANÇO CONSOLIDADO

Dez. 2009 Dez. 2008 Variação

Activo fixo 4.154 3.881 +273

Investimento em curso 1.015 868 +147

Stock estratégico 575 480 +95

Outros activos (passivos) (24) (29) +5

Fundo de maneio (389) (249) (140)

Dívida líquida (net debt ) 1.927 1.864 +63

Total do capital próprio (equity ) 2.389 2.219 +170

Capital empregue 4.316 4.082 +233

Net debt to equity 81% 84% (3,3 p.p.)

€ Milhões


1 2 3

PROPOSTA DE DIVIDENDO DE 0,20 EUROS POR ACÇÃO

Proposta de dividendo 2009

Pago a 22 de Outubro 2009

€0,20

€0,06

€0,14

Dividendo a aprovar em AG

A pagar até

ao final de Maio


PERFORMANCE DA ACÇÃO GALP ENERGIA SUPERIOR AO PSI-20

Evolução da cotação desde Outubro de 2006

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%Out-06 Jan-07 Abr-07 Jul-07 Out-07 Jan-08 Abr-08 Jul-08 Out-08 Jan-09 Abr-09 Jul-09 Out-09 Jan-10 Abr-10

Galp Energia PSI-20


RETORNO ANUALIZADO SUPERIOR A PEERS

Retorno anualizado entre Outubro de 2006 e Abril de 2010

22%

-8% -8%-6% -5%

20%

6%

-8% -6%

-7%

GalpEnergia Eni Repsol BP Shell Total Petrobras BG OMV SXEP

Fonte: Bloomberg

Com base em valores em Euros

ASSEMBLEIA GERAL DE ACCIONISTAS - ABRIL 2010

O PLANO ESTRATÉGICO

14 GALP ENERGIA NUM RELANCE – ABRIL 2010

EMPRESA INTEGRADA DE ENERGIA

Reforço da nossa posição de empresa integrada de energiaReforço da nossa posição de empresa integrada de energia

Crescimento na área de exploração e produção suportado por um negócio sólido de distribuição de produtos petrolíferos e gás

natural

Crescimento na área de exploração e produção suportado por um negócio sólido de distribuição de produtos petrolíferos e gás

natural

Activos in placeFinanciamento

garantido

15 GALP ENERGIA NUM RELANCE – ABRIL 2010

EMPRESA DE ENERGIA INTEGRADA

Crescimento na área de exploração e produção …..


Áreas chave

22

5

7

1

5

Portugal

Brasil

Moçambique

Timor-Leste

Venezuela

Galp Energia com cerca de 12.000 Km2

de área activa de exploração, de uma área total de 68.000 Km2

Áreas potenciais

# de projectos

PORTFOLIO DE E&P DA GALP ENERGIA PARA ATINGIR 150 KBBL/D

1

Angola

Guiné Equatorial3

2

Uruguai


2008 2009 2009+PR

Base de recursos da Galp Energia Nível de recursos contingentes aumentou 45% em 2009 para os 3,1 mil milhões de boe, com o intensificar da actividade de exploração

A actividade de exploração no Brasil é a principal responsável pelo aumento dos recursos contingentes

Base de recursos prospectivos de 1,8 mil milhões de boe em 2009

Aumento de trabalhos de exploração permitirá diminuir incerteza dos recursos prospectivos

Recursos prospectivos (mean unrisked)

Reservas provadas e prováveis (2P)

Recursos contingentes Angola (3C)

Recursos contingentes Brasil (3C)

2,1

4,8

ELEVADO CRESCIMENTO DA BASE DE RECURSOS EM 2009

3,1+45%

//

Mil M boe


CRESCIMENTO DA PRODUÇÃO DA CPT DE TÔMBUA-LÂNDANA

▪

Volumes recuperáveis de 32 M barris para a Galp Energia

▪

Produção esperada de 90 mbpd

em 2010

▪

Pico de produção de 100 mbpd

a ser alcançado em 2011

▪

Terceiro campo produtor no bloco 14, no qual a Galp Energia tem uma participação de 9%

CPT de Tômbua-Lândana


EMPRESA MAIS ALAVANCADA À

BACIA DE SANTOS

▪

Descobertas na bacia de Santos consideradas as mais relevantes nos últimos 30 anos

▪

Participação em cinco das dez descobertas na bacia de Santos, uma área com elevado sucesso exploratório

▪

Participações na bacia de Santos em parceria com a Petrobras, o operador

Bacia de Santos


DESENVOLVIMENTO DO PROJECTO PILOTO DO TUPI DE ACORDO COM O PREVISTO

▪

Volume recuperável de 5 a 8 mil milhões boe

▪

TLD com uma produção de mais de 3,5 milhões boe

com taxas de produção restringidas a 20 mbopd

▪

Investimento total no projecto piloto do Tupi de $3,7 mil milhões

▪

FPSO do piloto do Tupi, com uma capacidade 100 mbopd, já

contratado

▪

Início do piloto do Tupi de acordo com o previsto (final de 2010)

FPSO BW Cidade São Vicente


EMPRESA DE ENERGIA INTEGRADA

…. suportado por um negócio sólido de distribuição de produtos petrolíferos e gás natural

ASSEMBLEIA GERAL DE ACCIONISTAS – ABRIL 201022 * Índice de complexidade de Nelson

•

100% da capacidade de refinação portuguesa ou 20% da Península Ibérica

•

67% da produção corresponde a gasolina (24%) e destilados médios (43%)

•

Participação em activos-chave

na logística em Portugal e Espanha

Porto (9.4)*

Hydroskimming

Fábrica de aromáticos e óleos base

Sines (6.3)*

Cracking

RBOB para o mercado dos EUA

Crude comprado

Infra-estruturas de refinação e logística Pontos chave

Refinaria

Principais depósitos Galp

Somorrostro(220 mbpd)Coruña

(120 mbpd)

Porto(90 mbpd)

Sines(220 mbpd)

Huelva(100 mbpd)

Cadiz(240 mbpd)

Tenerife(87 mbpd)

Cartagena(100 mbpd)

Castellón(105 mbpd)

Tarragona(160 mbpd)

Puertollano(140 kpbd)

Ptroval

Gijon

Aveiras

Decal

FORTE PRESENÇA NO MERCADO IBÉRIC0

Outros

Fuelóleo

Destilados médios

Gasolina

Outros

Médio Oriente

América do Sul

Norte de África

África Ocidental

33%

15%

20%

20%

12%

24%

43%

16%

18%

Perfil de produção

23 Investor RelationsASSEMBLEIA GERAL DE ACCIONISTAS – ABRIL 2010

MAIOR PROJECTO INDUSTRIAL PORTUGUÊS EM CURSO

▪

Maior investimento industrial em curso em Portugal

▪

Aumento da utilização da capacidade até

95%

▪

Flexibilidade para modificar perfil de produção, dependendo do mercado e do tipo de crude processado

▪

Aumento significativo da margem de refinação

▪

Projecto de conversão no Porto e em Sines em operação no 3T11 e 4T11, respectivamente

Construção do projecto de conversão (Ref. Sines)


2008

99%

Retalho Empresas GPL

Notoriedade da marca

8,7

12.0Vendas a clientes directosM ton

GPL

Retalho

Empresas

Outros

11,1

2009

(sem acquisições)

2009

(com aquisições)

Mais de 35% de quota de mercado em Portugal

Cerca de 1.500 estações de serviço e 467 lojas de conveniência na Península Ibérica

Mais de 1,2 milhões de cartões fast e 350 mil cartões frota

Mais de 50% de quota de mercado em Portugal

Mais de 6.000 clientes na Península Ibérica

Espanha representa 50% dos volumes vendidos pela Galp Energia

Cerca de 50% de quota de mercado em Portugal

Espanha representa 10% dos volumes vendidos pela Galp Energia

Geração de níveis de rendibilidade elevados

Mais de 20 mil pontos de venda

Fonte: Iniciative

Media; Reader's

Digest

“Trusted Brands 2008”

Retalho de combustíveis em Portugal

RELAÇÃO SÓLIDA COM O CLIENTE


2º

PLAYER IBÉRICO DE GÁS NATURAL

▪

Investimento da Galp Energia de cerca €60 milhões

▪

Cerca de 412.000 clientes de gás natural

▪

Consumo anual de cerca de 0,4 bcm

Aquisição de clientes em EspanhaPlayer Ibérico relevante

▪

Contratos de aquisição de gás natural de 6 bcm

ano

▪

Mais de 1,3 milhões de clientes do sector residencial, industrial e eléctrico a que corresponde uma quota de mercado Ibérica de 15%

▪

Vendas de gás natural de 5 bcm

por ano

26 Investor Relations26 Investor RelationsASSEMBLEIA GERAL DE ACCIONISTAS – ABRIL 2010

REDE DE DISTRIBUIÇÃO COM RETORNO ESTÁVEL

RAB aumenta em linha com a expansão da rede de distribuição (actualmente € 1,2 mil milhões)

Distribuição de gás natural com geração de resultados estável e acima dos €100 milhões por ano

Pipelines internacionais com contribuição de resultados estáveis de €40 milhões/ano

Distribuição e transporte de gás natural

Distribuição nacional

Transporte internacional

27 Investor Relations27 Investor RelationsASSEMBLEIA GERAL DE ACCIONISTAS – ABRIL 2010

INÍCIO DA COGERAÇÃO DA REFINARIA DE SINES

▪

Capacidade instalada actual de 160 MW

▪

Execução de projectos para atingir uma capacidade instalada superior a 800 MW

▪

Cogeração

da refinaria do Porto (80 MW) em operação em 2011

▪

CCGT1

(400 MW) e projecto eólico1

(200 MW) desenvolvidos em parceria e financiados em regime de project finance

Cogeração da refinaria de Sines (80 MW)

* Em parceria com uma participação de 50%

28 Investor Relations28 ASSEMBLEIA GERAL DE ACCIONISTAS – ABRIL 2010

PERFIL DE INVESTIMENTO MUDARÁ

A PARTIR DE 2012

INVESTIMENTO 2010 - 2011 INVESTIMENTO 2012 - 2014

E&P

R&D

G&P

Investimento no período 2010-14 de €4 mil M-€4.5 mil M

▪

Negócio de R&D responsável pela maioria do capex

até

2011▪

Aumento do peso do capex

no E&P a partir de 2012

E&P

R&D

G&P


2009 2010 2011 2012 2013 2014

Crescimento de EBITDA impulsionado por sinergias

ibéricas, projecto de conversão, e projectos Tômbua-Lândana, Tupi

entre outros na área de E&P

CRESCIMENTO NO E&P SUPORTADO POR UM SÓLIDO CRESCIMENTO NO NEGÓCIO DE R&D

Activos de R&D in place

Activos de R&D in place

CAPEX

EBITDACapex focado no crescimento do E&P

Capex no projecto de conversão e nos projectos Tupi and

Tômbua-Lândana

Ilustrativo, não-exaustivo

1 Crescimento anual composto e baseado no EBITDA de 2009 de €619 M


FINANCIAMENTO GARANTIDO PARA O PERÍODO 2010-11

▪

Liquidez existente de €1,7 mil milhões no final de 2009

▪

Flexibilidade adicional da potencial venda de activos de distribuição de gás natural

▪

Compromisso com uma estrutura de capital sólida

Origens Aplicações

Liquidez

Cash flow1

Investimento

Reembolso de dívida

Posição de financiamento em 2010-11

1 Inclui cash-flow operacional (líquido de impostos) e pagamento de dividendo

Ilustrativo, não-exaustivo


PRINCIPAIS VANTAGENS COMPETITIVAS DA GALP ENERGIA

Projectos atractivos

Portfolio de E&P com forte potencial de revisão em alta

EMPRESA MAIS ALAVANCADA AO PRÉ-SAL NO BRASILEMPRESA MAIS ALAVANCADA AO PRÉ-SAL NO BRASIL

NEGÓCIO IBÉRICO DE DOWNSTREAM DE OIL & GAS ROBUSTONEGÓCIO IBÉRICO DE DOWNSTREAM DE OIL & GAS ROBUSTO

Projecto de conversão das refinarias de Sines e Porto

Segunda e terceira maior empresa ibérica nos negócios de gás natural e distribuição de produtos petrolíferos

FINANCIAMENTO GARANTIDO PARA SUPORTAR CRESCIMENTO DE DOIS DÍGITOS

FINANCIAMENTO GARANTIDO PARA SUPORTAR CRESCIMENTO DE DOIS DÍGITOS

Crescimento de dois dígitos em todos os segmentos

Investimentos actuais com cash flow incremental robusto


Esta apresentação contém declarações prospectivas (“forward

looking

statements”), no que diz respeito aos resultados das operações e às actividades da Galp Energia, bem como alguns planos e objectivos da empresa face a estas questões, Os termos “antecipa”, “acredita”, “estima”, ”espera”, “prevê”, “pretende”, “planeia”, e outros termos similares, visam identificar tais forward looking statements, Os forward looking Statements envolvem, por natureza, riscos e incertezas, em virtude de estarem associados a eventos e a circunstâncias susceptíveis de ocorrerem no futuro, Os resultados e desenvolvimentos reais poderão diferir significativamente dos resultados expressos ou implícitos nas declarações em virtude de diferentes factores, Estes incluem, mas não se limitam, a mudanças ao nível dos custos, alterações ao nível de condições económicas e alterações a nível regulamentar,

Os forward looking statements reportam-se apenas à

data em que são feitos, não assumindo a Galp Energia qualquer obrigação de os actualizar à

luz de novas informações ou

desenvolvimentos futuros, nem de explicar as razões porque os resultados efectivamente verificados são eventualmente diferentes.

DISCLAIMER

Do sucesso para novos desafios

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