1 I

FIIL 2012 Gonzalo Nolte Valencia, 24 de Mayo

Impactos en el

Negocio de la

“Tormenta

Regulatoria”

2 I

AGENDA

Regulación Sí, pero ¿a qué coste?

¿Quién paga la factura Regulatoria?

1

2

3 Elementos clave para una mejor Regulación

3 I

1. Regulación sí, pero a qué Coste

1. Regulación Sí, pero ¿a qué coste?

4 I

La regulación financiera es vital y necesaria

para el adecuado funcionamiento de un

sistema financiero

Motor de

detección de

fraude/

incumplimiento

Beneficios de la Regulación

Sostenimiento

de estabilidad

Financiera y

Sistémica Limitación

del riesgo

asumido por

las

Entidades

Homogeneidad

en las prácticas

de mercado –

“Level playing

field”

Protección de

intereses de

Clientes y

Accionistas

Regulación

Sí

Mayor

Transparencia

para todos los

agentes

5 I

Gastos de

Personal

Amortizaciones

Impacto Econ.

en Balance

Impacto

Financiero en

PyG por Deterioro

de Activos Finan.

Impacto

Financiero en

PyG de

implantación de

operativa

regulatoria

Los fuertes impactos de la regulación prudencial

dejan los “costes ocultos” de implantación

operativa en un segundo plano

Marco

Regulatorio - Prudencial

- Contable

- Fiscal

- Jurídico

- etc

Gastos de

Admon

• Requerimientos

de Capital

• Provisiones

¿Cuánto

Cuesta?

Puede llevar a la

transformación

total de un sector

(i.e Consolidación

Bancaria)

Impacto de la Regulación en los Estados Financieros de las EEFF

Alcance de la Presentación

6 I

Mapa de Impactos en Eficiencia de los Procesos de Implantación Regulatoria

Identificación Definición Implantación

Gestión Corriente

Control y

Seguimiento Supervisión

• FTEs Asesoría

Jurídica/Secretar

ía Técnica

• FTEs

Compliance

• FTEs

Organización

• FTEs

Organz./Proyectos

• FTEs Áreas

Usuarias

• FTEs IT

• Alta dirección

• Servicios externos

(consultoría, etc.)

• FTEs IT

• FTEs

Organiz./Proyectos

• FTEs Áreas

Usuarias

• Servicios externos

(consultoría,

desarrollos, etc)

• Formación

• Otros gastos de

gestión del Cambio • FTEs Áreas Usuarias

• Costes de

mantenimiento IT

(evolutivos y correc)

• Correspondencia

• Telecomunic. e

Infraestruturas

dedicadas

• Licencias, Cánones

• Otros servicios

• FTEs de

Auditoría Interna

• Auditorias

regulatorias

(SEPBLAC,

IPAC, PAI, etc)

• …

• FTEs de Compliance

• FTEs de Control

Interno

• Costes de

mantenimiento IT

(evolutivos y correc)

• …

Imp

acto

eco

nó

mic

o (

Eur)

Plazo

Costes RECURRENTES

Costes PUNTUALES

La implantación de procesos regulatorios

implican importantes costes de adaptación

(puntuales) y de gestión corriente (recurrentes)

Ejecución

ILUSTRATIVO

7 I

2008

100

20%

2009 2010 2011

% PERSONAL

DEDICADO A

CUMPLIMIENTO

REGULATORIO

SOBRE TOTAL

PLANTILLA (2005-2011)

DISTRIBUCIÓN DE

HORAS DE

CORRECTIVOS Y

EVOLUTIVOS IT

(2008-2011;Base

100=2008;%)

Comentarios

• Creciente peso de las unidades

internas dedicadas al

cumplimiento regulatorio

• Desplazamiento de los

presupuestos IT (fábrica) hacia

lo regulatorio - doble efecto:

• Reducción presupuestaria

motivada por presión en

costes

• Mayor demanda regulatoria

105

83 68

28% 45% 57%

Evolución de principales partidas de coste asociadas a la adaptación regulatoria

Existe una creciente dedicación de recursos

de las organizaciones a la adaptación y

cumplimiento regulatorio …

Business is First?

2005-06 2011

Fuente: Análisis Interno BCG; Entrevistas EEFF

2007-08 2009-10

0,5%

0,7%

1%

1,6%

8 I

20%

15%

20%

45%

Amortizaciones

Gastos Personal

Otros Gastos

Servicios Subcontratados (incl. IT)

DISTRIBUCIÓN COSTES DE

TRANSFORMACIÓN (2011;%) Comentarios

… que genera una erosión en la eficiencia de

las Entidades de entre 1%- 4% de su margen

bruto dependiendo de su escala

Impacto estimado en Eficiencia de las EEFF por costes de adaptación regulatoria

• Los gastos de

adaptación regulatoria

del total sector oscilan

entre 1.000 - 1.5001)

millones € anuales

• Costes marginalmente

decrecientes

• La escala es relevante

• Casi el 50% del coste

está relacionado con serv.

Profesionales de

consultoría / asesoría

técnica (IT) y de negocio Total M.Bruto

EEFF

Base=100

Erosión de M.Bruto (Eficiencia) por

gastos totales directos de adaptación

regulatoria

3,5%

Fuente: Análisis Interno BCG; Entrevistas EEFF

1) Total M. bruto 2011 ≈ 99.000 millones € x [1%-1,5%] = 1.000-1.500 mill €

9 I

Trasposición de normativa entre

países no totalmente homogénea …

Otros impactos con coste derivados de la implantación regulatoria

… e incluso entre Regiones dentro

un mismo país

• Costes incrementales de adaptación

Regional

• Fuerte penalización a EEFF con Reducida

presencia/actividad en Regiones con

Regulación Específica

• Limitada capacidad de generar sinergias en

costes de adaptación en Grupos

Internacionales

• Discutido “Level Playing Field”

Ley de Contratos de Créditos al

Consumo (LCCC) + Orden de

Transparencia y protección del

cliente

Ley Comunidad de

Madrid (1/2012)

Anteproyecto de Ley

de Comunidad de

Cataluña (mod. Ley

22/2010)

- Consultoría de Negocio

- Adecuación Sist.

Transaccionales

- Comunicaciones con

clientes

- Marco de Infraestructura

de Reporting

Sinergias

Líneas de Acción Mifid

Existen además limitaciones territoriales por

adaptación regulatoria que no ayudan a

mejorar la eficiencia

10 I

+

-

+ - Control

Tim

e t

o M

arke

t

¿Futuro?

Hoy

• Trade - Off entre Control y

carga administrativa

Tiempo estimado medio de Apertura de

una C.Corriente (2008 vs hoy; minutos)

x3

2008 Hoy

5 min

15 min

Nº de Disclamers medio para contratación

Valores y Fondos (2006 vs hoy))

2006 Hoy

x3 Burocracia &

Complejidad

Disminución

percepción

de calidad de

Servicio

Determinados procesos regulatorios pueden

limitar la calidad prestación de servicio al

cliente

Fuente: Análisis Interno BCG

ILUSTRATIVO

Otros impactos en Eficiencia operativa por adaptación regulatoria

Client is First?

11 I

2. ¿Quién paga la factura Regulatoria?

12 I

• Impacto medio de la regulación

prudencial en EEFF: 5%-6% de

ROE

• Cumplimiento regulatorio &

búsqueda de rentabilidad lleva a:

Una disminución de la

exposición crediticia para

cumplir con los ratios de

capital y de liquidez

Incremento de los spreads,

trasladando al sector real el

impacto a través de mayores

costos financieros

• Excesiva regulación ahuyenta el

capital del sistema bancario y

traslado a otros sectores menos

regulados

La presión en rentabilidad por regulación

(prudencial principalmente) y otros factores

macro se está trasladando a los clientes

Impactos de la regulación en los precios de los productos y servicios bancarios

Comentarios

Fuente: Banco de España

TIPOS MARGINALES DE ACTIVO Y DE PASIVO (2009 -2011; %)

13 I

27%

21%

17% 16% 20%

13% 10%

8% 8% 9%

Mantenimiento cuentas

corrientes

Descubiertos Ingreso de Cheques en propia plaza

Transferencias Nacionales

Mantenimiento de Tarjetas

Débito

Var. Absoluta CAGR

Fuente: Banco de España

TARIFAS DEL SECTOR (PRECIOS MEDIOS; VAR. MAR 2010- MAR

2012; INCREMENTO ABSOLUTO Y CRECIMIENTO CONSTANTE

ANUAL)

Creciente ajuste de los precios de las

comisiones …

Impactos de la regulación en los precios de los productos y servicios bancarios

Comentarios

• Ajuste de precios muy superior

al IPC

• Crecimientos constantes

anuales cercanos al 10%

14 I

... acompañada de una búsqueda

“desesperada” por nuevas fuentes de

ingresos

Impactos de la regulación en los precios de los productos y servicios bancarios

Fuente: Cinco Días (07/05/2012)

Comentarios

• Si otras industrias ya lo hacen,

¿Por qué la banca no puede

hacerlo?

Los Supermercados cobran

por las bolsas de plástico

• Repercusión de costes – cobro

porque incurro en gastos por

cuenta del cliente (i.e.

reclamación de posiciones

deudoras)

• La banca “rescata” comisiones

“no aplicadas” pero que están

tarifadas (i.e. ejemplo de cobro

por reintegro en oficina no

propietaria)

15 I

3. Elementos clave para una mejor

Regulación

16 I

• Pragmatismo y progresividad: Regular mejor

no es un mayor número de normas y todas

al mismo tiempo

Elementos

Clave

• Homogeneidad en la aplicación/trasposición de

Normativa entre los distintos países así como

dentro de un propio país (regionales)

• Coordinación entre Reguladores – Protección de las

Entidades (prudencial) y al Cliente Final es posible

• Consenso con las Entidades Financieras - Evitar

ineficiencias y considerar la dimensión como factor

limitativo

Elementos clave para una mejor regulación

1

2

3

4

Pragmatismo, progresividad de aplicación

razonable, consenso y coordinación entre

Organismos y las Entidades …

17 I

Descripción ilustrativa de los impactos regulatorios en PyG del Sector

… que permita dotar a las entidades de

“espacio” o “palanca de maniobra” en los

gastos de explotación

Impactos

Macro/Regul.

Desapalancamiento

Coste del Funding

Incremento de

Spreads

Ajuste de

Precios

Regulación

Prudencial

Adaptación

Regulatoria Ajuste de

Capacidad

¿Margen de

maniobra?

Fuente: Banco de España

Reduce la única

palanca de maniobra

adicional disponible

- + Mitigantes

18 I

FIIL 2012 Gonzalo Nolte Valencia, 24 de Mayo

Impactos en el

Negocio de la

“Tormenta

Regulatoria”

MUCHAS GRACIAS