BALANÇO 2016 - FUNCEF...2015 2016 Saldo Resultado Rentabilidade Saldo Resultado Rentabilidade...

BALANÇO 2016Agosto de 2017

Agenda

Próximos passos

Abertura

Principais resultados do Balanço

Política de investimentos

Equacionamento, paridade e TAC

Administração e TI

PRESI

DIPEC

DIRIN

DIBEN

DIATI

PRESI

2





Próximos passos

AberturaPRESI

Agenda

3

AberturaPRESI

2016 na

FUNCEF

• Melhor rentabilidade dos últimos 3 anos;

• Investimentos cresceram 120%: resultado passou de R$ 1,533 bilhão,

em 2015, para R$ 3,392 bilhões em 2016;

• Novo Plano rendeu mais: de -0,01%, em 2015, para 12,37% em 2016;

• Troca dos diretores indicados – operação Greenfield;

• TAC para o equacionamento do deficit;

• Criação de órgãos internos de apuração de responsabilidade e

atuação ativa com órgãos federais (MPF, Polícia Federal, CVM);

• Austeridade e economia na gestão administrativa;

• Redução do custeio.

2016 na

ECONOMIA

• Melhora da confiança no mercado brasileiro;

• Retomada da política de redução da taxa de juros.

4

Próximos passos

Abertura





DIPEC

Agenda

5

Principais itens de resultado do período

DESCRIÇÃOREG/REPLAN

SALDADO

REG/REPLAN

NÃO SALDADOREB

NOVO

PLANO

CONSOLIDADO

20162015 Δ%

Contribuições 216.028 64.008 113.218 1.768.315 2.161.569 1.922.470 12,43%

Benefícios (2.667.376) (234.779) (38.518) (436.124) (3.376.797) (2.967.677) 13,78%

Investimentos 1.880.036 258.113 137.955 1.103.244 3.379.348 1.533.214 120,41%

(( ((Plano de Custeio PGA (91.276) (6.472) (7.193) (84.729) (189.670) (155.704) 21,81%

(365.03333 (60.409(60.409) (360) ((4747Contingências (330.524) (60.409) (284) (19.033) (410.250) (545.117) (24,74%)

Reservas e Fundos (4.762.596) (380.577) (218.914) (2.399.893) (7.761.980) (7.846.870) (1,08%)

DEFICIT (5.755.708) (360.116) (13.736) (68.220) (6.197.780) (8.071.684) (23,22%)

Principais resultados do BalançoDIPEC

6

Empresas Saldo ∆$ ∆%

Carteira Ativa II (VALE) 4.706.867 206.926 4,60%

INVEPAR 1.700.693 (483.307) (22,13%)

Norte Energia (Belo Monte) 930.734 (45.032) (4,84%)

Statkraft 290.667 10.373 3,70%

SEGMENTOS2015 2016

Saldo % Total Resultado%

Total

Rentabi-

lidadeSaldo

%

TotalResultado

Rentabi-

lidade%

Total

Renda Variável 12.161.422 (2.228.251) (15,49%) 11.572.914 412.024 3,61%

RV a Mercado 4.556.647 37,47% (484.296) 21,73% (14,25%) 4.072.475 35,19% 768.818 22,01% 186%

RV a Laudo 7.604.775 62,53% (1.743.955) 78,27% (18,64%) 7.500.439 64,81% (356.794) (4,55%) -86%

Renda variável - consolidadoR$ Mil

Carteira Ativa II (VALE) = ( R$ 1,10 bi)INVEPAR = (R$ 613 milhões)


7


Estruturados e imobiliários - consolidado

R$ Mil

Reavaliação Imobiliária: -3,27%, R$ (165.292 mil)Rendas Imobiliárias: 7,00%, R$ 364.382 mil

SEGMENTOS2015 2016

Saldo Resultado Rentabilidade Saldo Resultado Rentabilidade

Investimentos imobiliários 5.341.112 467.338 9,28% 5.176.764 199.090 3,73%

SEGMENTOS2015 2016


Investimentos estruturados 4.769.926 (1.371.640) (22,29%) 2.973.617 (1.654.264) (35,71%)

Fundos de investimentosSaldo

2015

Variação/ Provisão

p/perdas

Saldo

2016

FIP FLORESTAL 1.559.616 (1.170.502) 389.114

FIP MULTINER 228.649 (174.675) 53.974

FIP RG ESTALEIRO 139.971 (140.222) -251

FIP OPERAÇÕES INDUSTRIAIS 371.258 (84.717) 286.540

70,76%

do total

R$ Mil

8

Rentabilidade por plano de benefícios - % por tipo de ativo

13,56% 13,48% 13,50% 13,43%

1,22%

14,81%

8,90%

5,42%

-36,54%

-18,67%

-23,76%

-36,79%

3,70%5,83%

4,30% 3,70%

16,34%

13,98% 14,32%

17,76%

REG/REPLAN SALDADO NOVO PLANO CONSOL. REB REG/REPLAN NÃO SALDADO

RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES

58

,4%

58

,4%

20

,8%

20

,8%

6,0

%6

,0%

11

,6%

11

,6%

3,1

%3

,1%

70

,7%

70

,7%

18

,2%

18

,2%

2,7

%2

,7%

0,6

%0

,6%

7,8

%7

,8%

59

,8%

59

,8%

23

,5%

23

,5%

4,6

%4

,6%

3,9

%3

,9%

8,2

%8

,2%

58

,6%

58

,6%

23

,3%

23

,3%

5,5

%5

,5%

11

,0%

11

,0%

1,6

%1

,6%

12,58% 4,67% 12,58% 12,37% 12,48% 9,54% 12,62% 5,87%

Meta atuarialMeta atuarial RentabilidadeRentabilidade


9

Principais causas deficit 2016

Descrição REG/REPLAN SALDADOREG/REPLAN NÃO

SALDADO

Desequilíbrio técnico do exercício (5.755.708) mil (360.110) mil

Investimentos (2.903.437) mil (282.239) mil

Atualização do desequilíbrio anterior (721.057) mil (198.483) mil

Ajuste do passivo atuarial (1.900.264) mil 141.304 mil

Contencioso previdencial (162.991) mil 668 mil

Descrição NOVO PLANO REB

Desequilíbrio técnico do exercício (68.220) mil (13.736) mil

Investimentos (1.814) mil (9.189) mil

Atualização do desequilíbrio anterior (17.222) mil (421) mil

Ajuste do passivo atuarial (65.121) mil (9.225) mil

Contencioso previdencial (17.230) mil 6.371 mil

Valor a receber da CAIXA (ex-PMPP) 36.104 mil

NOVO PLANO EX-PMPP(43.506) mil

NOVO PLANO EX-PMPP(43.506) mil


11

Contencioso

600.045702.331

364.593479.442 519.867 534.329 588.524

1.260.8411.377.491

1.108.138

1.446.895

1.998.501

2.429.638

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Dez/2016

Valor provisionado

4.4075.632

7.1418.518

9.62810.554

12.170

17.111 16.50415.281

13.81012.868 12.878

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Dez/2016

Quantitativo processos


12

787.739

757.130

222.874

102.540

90.785

61.843

40.732

123.708

CTVA

Função de confiança

Horas Extras

Efeito Gangorra

Invest. Imobiliário

PCS

Vantagens Pessoais/ GIP

Concessão de benefício

Diferenças Salariais/Reflexos

Benefício conforme termo

Ipac 70-80

Promoções

Total Provisão:

R$ 2.429.638

Exigível contingencial - Valor Provisão


13

AgendaPolítica de investimentos

Próximos passos

Abertura




DIRIN

14

15

Política de InvestimentosDIRIN

45,9% 46,8%45,1% 44,5%

47,1%

54,7%

60,9%

36,1%34,2% 35,6% 34,1%

28,1%

22,3%20,6%

7,1% 7,5% 7,1% 8,3%10,8%

8,8%5,3%

7,1% 7,7% 8,3% 9,0% 9,6% 9,8% 9,2%

3,8% 3,7% 3,8% 4,0% 4,3% 4,4% 4,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

ALOCAÇÃO

RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS

INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES

ALOCAÇÃO

15

Política de InvestimentosDIRIN

45,9% 46,8%45,1% 44,5%

47,1%

54,7%

60,9%

36,1%34,2% 35,6% 34,1%

28,1%

22,3%20,6%

7,1% 7,5% 7,1% 8,3%10,8%

8,8%5,3%

7,1% 7,7% 8,3% 9,0% 9,6% 9,8% 9,2%

3,8% 3,7% 3,8% 4,0% 4,3% 4,4% 4,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

ALOCAÇÃO

RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS

INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES

ALOCAÇÃO

Revisão das políticas de investimentos

Revisão das políticas de investimentos

Elevação da alocação em renda fixa,

aproveitando alta momentânea de juros

Elevação da alocação em renda fixa,

aproveitando alta momentânea de juros

Redução da alocação em renda variável,

priorizando diversificação

Redução da alocação em renda variável,

priorizando diversificação

Vedação de novos investimentos em

ativos ilíquidos nos planos maduros

Vedação de novos investimentos em

ativos ilíquidos nos planos maduros

Contribuições extraordinárias vertidas

para títulos públicos federais

Contribuições extraordinárias vertidas

para títulos públicos federais

Resultado de investimentos - Consolidado

SEGMENTOS2016 2015


Renda fixa 34.300.425 4.095.598 13,54% 29.768.119 4.310.018 16,92%

Renda variável 11.572.914 412.024 3,61% 12.161.422 (2.228.251) (15,49%)

Investimentos estruturados 2.973.617 (1.654.264) (35,71%) 4.769.926 (1.371.640) (22,29%)

Investimentos imobiliários 5.176.764 199.090 3,73% 5.341.112 467.338 9,28%

Operações com participantes 2.270.529 339.461 15,53% 2.374.730 354.751 15,92%

TOTAL 56.298.319 3.392.457 6,24% 54.419.730 1.533.214 2,79%

R$

Mil

REG/REPLAN

SALDADO

REG/REPLAN NÃO

SALDADO REB NOVO PLANO CONSOLIDADO

2016 4,67% 5,87% 9,54% 12,37% 6,24%

2015 3,73% (0,41%) 2,03% (0,01%) 2,79%

12,48% 12,58% 12,62%6,58% 6,29%

36,70% 38,94%

Me

taA

tuar

ial

(REB

eN

ovo

Pla

no

ex-P

MP

P)

Me

taA

tuar

ial

(No

voP

lan

o e

Sald

.)

Me

taA

tuar

ial

(Não

Sald

ado

)

INP

C

IPC

A

Ibrx

-50

Ibo

vesp

a

Política de investimentosDIRIN

16

4.095.598

412.024

(1.654.264)

199.090339.461

3.819.315

1.439.901

584.713 674.351

275.892

RENDA FIXA RENDA VARIÁVEL INVESTIMENTOSESTRUTURADOS

INVESTIMENTOSIMOBILIÁRIOS

OPERAÇÕES COMPARTICIPANTES

Resultado x Meta (R$ milhões)

Resultado meta

Resultado de investimentos – Consolidado


17

18

Aprimoramento da metodologia de elaboração da Política de

investimentos

Insumos mais adequados para o modelo de ALM

(assets liabilities management)

Melhoria dos modelos de projeções das variáveis macroeconômicas e

financeiras

Grupo de Trabalho de ALM (GT de ALM)

Acompanhamento diário da posição dos ativos de cada plano

de benefícios em relação ao RGPB

Acompanhamento mensal da execução da Política de

investimento

Melhorias implementadas e em processo de implementação


•Seleção de Função Objetivo mais adequada para realidade dos planos.

Busca por atingir a carteira ótima, que garanta rentabilidade suficiente

para reduzir o deficit atuarial acumulado

•Adoção de premissas de rentabilidades diferentes para ativos em

estoque e novos investimentos

•Aprimoramento dos modelos desenvolvidos internamente se viu

necessário diante da mudança na condução da política econômica

•Composto por gestores de todas as diretorias da FUNCEF. Objetiva

melhorar todo o processo que envolve o ALM, trazendo mudanças

relevantes necessárias

•Permite identificar tempestivamente (1) qualquer desenquadramento de

limites; (2) possíveis espaços para investimentos; (3) acompanhamento

diário da liquidez dos planos

•Participação periódica das áreas de negócio no acompanhamento da

Política de investimento, visando a uma maior aderência às estratégias

de alocação



Próximos passos

Abertura



DIBEN

Agenda

19

Paridade contributiva

Equacionamento de deficit - histórico

Equacionamento do deficit do REG/REPLAN SALDADO de 2014/2015:

A proporção contributiva foi estabelecida de acordo com as contribuições do período de 2003 a 2005, sem considerar as contribuições dos assistidos, sob o entendimento de que esta é redutora de benefícios.

A PREVIC se manifestou no sentido de que a contribuição dos assistidos é normal e pela revisão da paridade no Plano de Equacionamento.

Tratativas – Reg/Replan Saldado

Utilização da contribuição administrativa paritária realizada pelos assistidos de 2012 a 2015 para fins de apuração da proporção contributiva

Consulta formalizada à PREVIC com manifestação favorável do órgão para autilização de contribuição de ADM para fins de equacionamento.

Alternativa vislumbrada Procedimentos executados

TAC junto à PREVIC (junho/17)

Prazo de 60 dias para ajuste da fundamentação do equacionamento do deficit de 2014 (2,78%) e aprovação do equacionamento do deficitde 2015 (7,86%).

APROVAÇÃO em 26/05/17 no CD

Equacionamento, paridade e TACDIBEN

20

Tratativas – Reg/Replan Não Saldado

Definição junto à CAIXA quanto a assunção da responsabilidade paritária, em razão da metodologia empregada no conceito da contribuição normal do assistido desde a criação das regras do REG/Replan

Tratativas em andamento junto à patrocinadora

TAC junto à PREVIC (junho/17)

Alternativa vislumbrada Procedimentos executados

Prazo de 120 dias para aprovação do equacionamento do deficit de 2015.

Prazo fatal em 03/10/17 no CD


21

DescriçãoREG/REP.

SALDADO

REG/REP.

NÃO

SALDADO

REBNOVO

PLANO

NOVO

PLANO –

EX-PMPP

Equilíbrio Técnico Acumulado (10.388.137) (1.908.036) (16.686) (121.922) (43.506)

Ajuste de precificação 1.367.921 131.886 33.824 121.131 3.293

Equilíbrio Técnico Ajustado (9.020.216) (1.776.150) 17.138 (791) (40.213)

Limite Resolução CGPC 26

(alterada 22)8,24% 9,37% - 7,58% 3,58%

Limite em valor (3.592.794) (463.271) - (54.219) (3.679)

Deficit sujeito a equacionamento (5.427.421) (266.061) - - (36.534)

Implantação de plano de equacionamento até

março/2018

Aditivo contratual com a CAIXA sendo negociado


22

REG/Replan Não Saldado a equacionar:

2015 - 1.046.818

2016 – 266.061




Próximos passos

Abertura


DIATI

Agenda

23

Alíquotas do Custeio Administrativo

4,75%

4,50%4,35%

4,25%

3,98%

2013 2014 2015 2016 2017

ATIVOSREG/Replan Não Saldado, REB e Novo Plano

2% 2% 2%1,80% 1,75%

1% 1% 1% 0,90% 0,875%

2013 2014 2015 2016 2017

ASSISTIDOSREG/Replan e Novo Plano (paritário)

REB apenas assistido)

REB

Reg Replan Saldado e Novo Plano

Administração e TIDIATI

24

Despesa administrativa

144.377

153.501161.428

180.367

12,37%

0,72%

-1,00%

0,41%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

R$-

R$20.000

R$40.000

R$60.000

R$80.000

R$100.000

R$120.000

R$140.000

R$160.000

R$180.000

R$200.000

2013 2014 2015 2016

Evolução da despesa administrativa

Despesa (Nominal) Crescimento real

Administração e TIDIATI

25

Agenda

Próximos passos




Abertura


PRESI

26

PRÓXIMOS

PASSOS

EncerramentoPRESI

• Redução da Taxa de Juros;

• Acordo de Leniência;

• Implantação do Projeto de Desenvolvimento

Organizacional – Accenture;

• Segregação da Política de Investimentos

Ativos/Assistidos;

• Reestruturação da VALE.

27

Muito obrigado!

BALANÇO 2016 - FUNCEF...2015 2016 Saldo Resultado Rentabilidade Saldo Resultado Rentabilidade...

Documents

Transcript of BALANÇO 2016 - FUNCEF...2015 2016 Saldo Resultado Rentabilidade Saldo Resultado Rentabilidade...