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Informe Diário
23 de Fevereiro de 2012
1
MB ASSOCIADOS
1. Economia Internacional
2. Economia Brasileira
2
MB ASSOCIADOS
EUA: auxílio desemprego
Novos pedidos (milhares)
Fonte: Department of Labour. Elaboração: MB Associados. *Média móvel em 4 semanas
Novos Pedidos
AnteriorVariação absoluta
17/02/12 351 348 3359351
300
340
380
420
460
17/2/11 17/8/11 17/2/12
PedidosMédia*
MB ASSOCIADOS
Alemanha: IFO – Sentimento Econômico
109,6117,5
102,3
75
85
95
105
115
125
fev/00 fev/04 fev/08 fev/12
Clima de Negócios Avaliação do Mercado hoje Expectativas
Fonte: IFO. Elaboração: MB Associados.
Índice 2000=100
1. Economia Internacional
MB ASSOCIADOS
2. Economia Brasileira
5
MB ASSOCIADOS
Expectativa de Mercado: IPCA (mediana do mercado)
6
5,24
5,00
5,15
5,30
5,45
5,60
5,75
17/10/11 17/11/11 17/12/11 17/01/12 17/02/12Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados.
IPCA - acumulado em 12 meses - %
MB ASSOCIADOS
Expectativa de Mercado: IPCA (mediana Top5)
5,225,00
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
17/10/11 17/11/11 17/12/11 17/01/12 17/02/12
2012
2013
Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados. (*) Projeções de inflação para os próximos 12 meses das 5 instituições que mais acertaram nas projeções para o IPCA no período recente.
IPCA - Top 5 (Curto Prazo) - %
7
MB ASSOCIADOS
FOCUS: Expectativa do mercado (2012)
8
Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados.
TOP 5 Comportamento* MBIPCA (%) 5,22 CAIU na última semana 5,5IGP-M (%) 4,46 IGUAL na última semana 4,5Taxa de Câmbio - fi m de período (R$/US$) 1,80 IGUAL nas últimas 5 semanas 1,8Meta Taxa Sel ic - fi m de período (%aa) 9,50 IGUAL nas últimas 2 semanas 10,5
Focus Comportamento** MBIPCA (%) 5,24 CAIU na última semana 5,5IGP-M (%) 4,62 CAIU nas últimas 3 semanas 4,5Taxa de Câmbio - fi m de período (R$/US$) 1,75 IGUAL nas últimas 2 semanas 1,8Meta Taxa Sel ic - fi m de período (%aa) 9,50 IGUAL nas últimas 10 semanas 10,5PIB (% de crescimento) 3,30 IGUAL nas últimas 2 semanas 3,5Conta Corrente ( US$ bi lhões) -67,83 SUBIU na última semana -78,0Balança Comercia l ( US$ bi lhões) 19,50 SUBIU na última semana 18,0(*) Comportamento das projeções da Mediana TOP 5- FOCUS - Relatório de mercado.
(**) Comportamento das projeções da Mediana Agregada do FOCUS - Relatório de mercado.
MB ASSOCIADOS
FOCUS: Expectativa do mercado (2013)
9
TOP 5 Comportamento*IPCA (%) 5,00 IGUAL nas últimas 10 semanasIGP-M (%) 5,00 IGUAL nas últimas 10 semanasTaxa de Câmbio - fi m de período (R$/US$) 1,75 IGUAL nas últimas 5 semanasMeta Taxa Sel ic - fi m de período (% aa) 10,50 CAIU nas últimas 2 semanas
Focus Comportamento**IPCA (%) 5,02 SUBIU na última semanaIGP-M (%) 5,00 IGUAL na última semanaTaxa de Câmbio - fi m de período (R$/US$) 1,75 IGUAL nas últimas 11 semanasMeta Taxa Sel ic - fi m de período (%aa) 10,50 IGUAL na última semanaPIB (% de crescimento) 4,10 IGUAL na última semanaConta Corrente ( US$ bi lhões) -70,00 IGUAL nas últimas 26 semanasBalança Comercia l ( US$ bi lhões) 15,00 SUBIU na última semana(*) Comportamento das projeções da Mediana TOP 5- FOCUS - Relatório de mercado.
(**) Comportamento das projeções da Mediana Agregada do FOCUS - Relatório de mercado.
Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados.
MB ASSOCIADOS
IPC-S (Variação em relação ao mês anterior - %)
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
0,790,93 0,97 0,93
0,81
0,46
0,30 0,27
31/12 7/1 15/1 22/1 31/1 7/2 15/2 22/2
07/fev 15/fev 22/fev
IPC-S 0,46 0,30 0,27
Alimentação 0,24 0,02 -0,09
Habitação 0,27 0,28 0,31
Vestuário -0,53 -0,42 -0,14
Saúde e cuidados pessoais 0,33 0,39 0,58
Educação, Leitura e Recreação 2,72 1,69 1,01
Transportes 0,46 0,28 0,30
Despesas Diversas 0,57 0,50 0,30Comunicação 0,38 0,25 0,14
10
MB ASSOCIADOS
Sondagem da Indústria de Transformação – Índice de Confiança (ICI)
11
-9,2-7,7
-10,9-15,0
-11,0
-7,0
-3,0
1,0
fev/11 jun/11 out/11 fev/12
Total Situação Presente Expectativas
Variação contra o período do ano anterior - %
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
MB ASSOCIADOS
Índice de Confiança da Indústria, com ajuste sazonal
102,3102,1
70
80
90
100
110
120
fev/02 fev/04 fev/06 fev/08 fev/10 fev/12
ICI Média Móvel Trimestral
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
12
MB ASSOCIADOS
Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI
82,9
76
78
80
82
84
86
88
fev/08 fev/09 fev/10 fev/11 fev/12Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Nível de Utilização da Capacidade Instalada, sem ajuste sazonal (%)
13
MB ASSOCIADOS
Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI
83,7
76
80
84
88
fev/06 fev/08 fev/10 fev/12Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
Nível de Utilização da Capacidade Instalada, com ajuste sazonal (%)
14
MB ASSOCIADOS
Evolução do Transações Correntes
15
-54
28
-39-46
-70
-40
-10
20
50
jan/06 jan/08 jan/10 jan/12
Transações correntes Balança comercial
Serviços Rendas
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados
Soma últimos 12 meses - US$ bilhões
MB ASSOCIADOS 16
10
6955
-40
-20
0
20
40
60
80
100
dez/03 dez/05 dez/07 dez/09 dez/11
IED
Ações
Títulos e emprest. curto elongo prazo e demais (*)
Em US$ bilhões (acumulado 12 meses)
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Inclui derivativos, créditos comerciais passivos e outros passivos.
MB ASSOCIADOS
Balança de serviços
17
US$ bilhões
2011 2012 2011 2012Serviços -2,4 -3,4 -2,4 -3,4
Transportes -0,4 -0,6 -0,4 -0,6Viagens Internacionais -1,2 -1,3 -1,2 -1,3Computação e Informações -0,4 -0,3 -0,4 -0,3Royalties e Licenças -0,1 -0,2 -0,1 -0,2Aluguel de Equipamentos -1,1 -1,6 -1,1 -1,6Outros(1) 0,8 0,8 0,8 0,8
Fonte: BACEN (1) Inclui: Serviços Financeiros, Seguros, Serviços Governamentais, e outros.
Janeiro Jan-Jan
MB ASSOCIADOS
Balanço de rendas
18
US$ bilhões
2011 2012 2011 2012
Rendas (Líquida) -3,7 -2,6 -3,7 -2,6
Salários e ordenados 0,0 0,0 0,0 0,0
Renda de Investimentos -3,7 -2,6 -3,7 -2,6
Renda de Investimentos Direto -1,3 -0,9 -1,3 -0,9
Lucros e Dividentos -1,1 -0,7 -1,1 -0,7
Lucros reinvestidos no Brasil - - - -
Juros de empréstimo intercompanhia -0,2 -0,2 -0,2 -0,2
Renda de investimento em carteira -2,0 -1,2 -2,0 -1,2
Lucros e dividendos -0,7 -0,3 -0,7 -0,3
Juros de títulos de renda fixa -1,2 -0,9 -1,2 -0,9
Renda de outros investimentos (juros) -0,4 -0,5 -0,4 -0,5Fonte: BACEN. Elaboração: MB Associados
Janeiro Acumulado no ano
MB ASSOCIADOS
Evolução da dívida externa
238
6350
100
150
200
250
jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 jan/11 jan/12
Gov. Geral e Autoridade Monetária
Bancos e Outros Setores
Fonte: Bacen. elaboração: MB Associados
US$ - Bilhões
MB ASSOCIADOS
Investimento estrangeiro e brasileiro direto
69,1
3,4
-30
0
30
60
90
jan/00 jan/03 jan/06 jan/09 jan/12
Investimento Estrangeiro Direto
Investimento brasileiro direto
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
soma dos últimos 12 meses - US$ bilhões
MB ASSOCIADOS
Investimento estrangeiro direto
33
227
13
7
78
123
108
407
245
1.814
123
493
37
37
40
49
96
128
260
483
534
1.240
2.625
3.572
Produtos de borracha e de material plástico
Atividades imobiliárias
Transporte
Produtos alimentícios
Extração de minerais metálicos
Serviços financeiros e atividades auxiliares
Veículos automotores, reboques e carrocerias
Comércio, exceto veículos
Agricultura, pecuária e extrativa mineral
Serviços
Metalurgia
Indústria
2011
2010
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. *valores até JANEIRO.
Acumulado no ano - US$ bilhões
MB ASSOCIADOS
Evolução da média móvel 4 semanas da média diária
902
830
700
800
900
1.000
1.100
1.200
4a set/11 2a nov/11 5a dez/11 3a fev/12
Exportações
Importações
Fonte: MDIC. Elaboração: MB Associados.
US$ Milhões
MB ASSOCIADOS
1,62,6
5,1 4,7
1,72,4
3,9 4,3
5a jan/12 1a fev/12 2a fev/12 3a fev/12
Evolução da balança comercial semanal
Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.
Valores acumulados até a 3ª semana de fevereiro
(em US$ Bilhões)
Valores na semana(em US$ Bilhões)
27,5
25,5
28,5 28,1
Exportações Importações
2011 20122011
2012
3,7 % 10,2%
MB ASSOCIADOS
Balança Comercial: Exportações por Categorias de Uso
368
121
392
0
160
320
480
640
1a abr/10 4a set/10 2a mar/11 5a ago/11 3a fev/12
BásicosSemimanufaturadosManufaturados
Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.
Média móvel 4 semanas - US$ milhões
MB ASSOCIADOS
Evolução do fluxo cambial
1,46,3 6,7 8,8
1,9 2,5 1,7 0,4 2,4
-3,9
9,6
-2,5-0,3
-2,0 -3,5 -3,6
6,9 4,1
jun-11 ago-11 out-11 dez-11 fev-12
Financeiro
Comercial
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. Nota: Dados de fevereiro até a 2ª semana.
15,9
8,5
-0,1-2,5
4,2
-1,0 -1,9
7,3
(US$ bilhões)
6,5
MB ASSOCIADOS
CAGED: geração de empregos
87 105143
-102
181152
119
jan/06 jan/08 jan/10 jan/12Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Milhares de pessoas
26
MB ASSOCIADOS
CAGED: geração de empregos
56,4
33,4
-18,1
73,2
8,3
39,6 42,2
-36,3
61,5
12,3
Indústria Construçãocivil
Comércio Serviços Adm pública
2011 2012
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Em milhares de pessoas
27
MB ASSOCIADOS
CAGED: geração de empregos
5
-22
233
503
508
880
12
54
158
183
350
775
Adm publica
Agricultura
Construção Civil
Indústria
Comércio
Serviços
jan/12
jan/11Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Soma nos últimos 12 meses - Milhares de Pessoas
28
MB ASSOCIADOS
CAGED: geração de empregos
183158350
775
54
-400
-200
0
200
400
600
800
1.000
jan/09 jan/10 jan/11 jan/12
Milh
ares
Indústria Construção Civil Comércio
Serviços Agropecuária
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Soma em 12 meses, em milhares
29
MB ASSOCIADOS
CAGED: geração de empregos no setor de serviços
29
123
273
48
217
84
0
100
200
300
400
jan/04 jan/06 jan/08 jan/10 jan/12
Instituições Financeiras Transporte e Comunicação
Comércio e Adm. De Imóveis Ensino
Alojamento e Alimentação Médicos, Odontológicos
Fonte: Caged. Elaboração: MB Associados.
Acumulado em 12 meses - milhares de pessoas
30
MB ASSOCIADOS
Agenda do dia 24/02
31
Hora País Indicador
05:00 Alemanha PIB06:00 Espanha PPI: Índice de preços ao produtor 07:00 Itália Vendas no varejo 07:30 Reino Unido PIB08:00 Brasil Confiança do Consumidor12:55 EUA Univ. de Michigan- índice de confiança13:00 EUA Vendas de casas novas15:00 França Desempregados- Variação líquida