BOLETIM DE MERCADO 12-08 - BNI · BOLETIM DE MERCADO 12-08.cdr Author: Edgar Kuxi Nunes Pedro...
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| 1 | TÍTULOS INDEXADOS EM NEGOCIAÇÃO BNI MATURIDADE 2019 - 2023 CUSTOS 1,50% | 2 | DEPÓSITOS A PRAZO BNI 6M 12M 100K - 5M >5M - 50M >50M - 100M 100M+ MONTANTES 1M 2M 3M 10,90% 11,40% 11,90% 12,40% 11,05% 11,55% 12,05% 12,55% 11,20% 11,70% 12,20% 12,70% 11,35% 11,85% 12,35% 12,85% 11,50% 12,00% 12,50% 13,00% 01 02 TAXAS DE CÂMBIOS CRUZADAS BNI: OPORTUNIDADES DE INVESTIMENTO AOA USD GBP EUR ZAR 1 00000 , 0,00279 0,00231 0,00250 0,04297 358,584 1,00000 0,82895 0,89505 15,4092 432,574 1,20634 1 00000 , 1,07974 18,5887 400,629 1,11725 0,92615 1,00000 17,2160 23,2708 0,06490 0,05380 0,05809 1,00000 1 AOA 1 USD 1 GBP 1 EUR 1 ZAR 12 de Agosto de 2019 Gráfico 1 | Fonte: NASDAQ Fonte: XECurrency 04 03 Gráfico 2 | Fonte: BNA Fonte: XECurrency ANÁLISE DE MERCADO 06 CURVA DE RENDIMENTOS DA ALEMANHA 05 BOLETIM DE MERCADO MERCADO DE TÍTULOS 07 BT - Bilhetes de Tesouro BT - Bilhetes de Tesouro BT - Bilhetes de Tesouro OTX - Obrigações Indexadas ao USD OTX - Obrigações Indexadas ao USD OTX - Obrigações Indexadas ao USD 91 DIAS 182 DIAS 364 DIAS 3 ANOS 4 ANOS 5 ANOS 16,15% 20,25% 23,90% 7,00% 7,50% 7,75% Gráfico 3 | Fonte: Bloomberg Maior Segurança para o seu negócio, mais Conforto para os seus Clientes. Na semana passada, o Estados Unidos da América anunciou uma subida inesperada nos inventários petrolíferos, de aproximadamente 2,4 milhões de barris. Esta notícia vem numa altura em que os investidores antecipavam um recuo dos inventários na ordem dos 2,8 milhões de barris e, consequentemente, o Brent baixou para os 56 USD por barril. No entanto e tendo em atenção as recentes declarações do Irão, em bloquear o Estreito de Ormuz, por onde passa cerca de 20% do petróleo mundial, os especialistas estimam um subida do preço do recurso natural (Gráfico nº 1). De acordo com o BNA, as Reservas Internacionais Liquidas (RIL) atingiram, em Junho, o valor mais baixo dos últimos doze anos. A última vez que as Reservas atingiram um nível abaixo, foi em Fevereiro de 2007, quando as RIL chegaram a 10,1 mil milhões USD. Esta realidade deve-se não só pelos baixos preços do petróleo, mas também pela pressão sobre as divisas para a importação de mercadorias e serviços. Como exemplo temos a situação no ano passado, em que o BNA vendeu 13 mil milhões USD ao mercado e 55% deste valor foi usado para a importação de mercadorias e 40% para a compra de serviços (Gráfico nº 2). O Mercado Internacional de Títulos está a dar sinais em como uma recessão poderá estar eminente. A curva de rendimento da Alemanha está agora no seu nível mais plano desde a crise financeira - e os rendimentos em todo o mundo estão a cair em novos patamares – o que representa um sinal em como os investidores estão cada vez mais pessimistas sobre as perspetivas da economia mundial. Toda a curva da Alemanha já está totalmente abaixo de 0%, enquanto até mesmo as yields de 10 anos de algumas das Nações mais arriscadas da zona do euro - como Espanha e Portugal - estão a ficar precariamente próximos do território negativo. Os investidores estão, portanto, à procura refúgio de títulos de prazo mais longo, apostando que o Banco Central Europeu precisará de embarcar novamente na flexibilização quantitativa, para conter o enfraquecimento da economia. Títulos de prazo mais curto - aqueles mais sensíveis a cortes na taxa de juros - mudaram menos, dado que a taxa de depósito já é profundamente negativa em - 0,40%. "Os mercados de títulos em todo o mundo estão a prever o que parece ser o Armageddon", disse Tom di Galoma, diretor-gerente de negociação e estratégia do Governo da Seaport Global Holdings LLC. "Em nossa opinião, uma recessão é uma probabilidade de 80%", referindo-se à possibilidade de uma contração dos EUA (Gráfico nº 3). BNI - Direcção Financeira Internacional PAIXÃO POR ANGOLA Concretizar, evoluir, participar no crescimento de Angola. É aí que colocamos a nossa Paixão. Para sermos sempre melhores. CERTIFICAÇÃO INTERNACIONAL DE QUALIDADE BNI - Banco de Negócios Internacional Avenida Che-Guevara nº 42 - A, Bairro Maculusso, Distrito da Ingombota. Caixa Postal 578. Luanda - Angola Tel: (+244) 222 632 900 / (+244) 222 632 901 / Fax: (+244) 222 371 887 www.bni.ao RESERVAS INTERNACIONAIS LÍQUIDAS (USD) PREÇO DO PETRÓLEO BRENT 70.00 70.00 68.00 66.00 64.00 62.00 60.00 57.91 56.00 54.00 2.45M 2.4M 2.35M 2.3M 2.25M 2.2M 2M 1.5M 1M 0.5M 0M Jun/19 Jul Ago 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 300 250 200 150 100 50 0 10 200 000 000,00 10 100 000 000,00 10 000 000 000,00 9 900 000 000,00 9 800 000 000,00 9 700 000 000,00 9 600 000 000,00 Jun/19 Set/07 FMI 2019
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| 1 | TÍTULOS INDEXADOS EM NEGOCIAÇÃO BNI
MATURIDADE 2019 - 2023
CUSTOS 1,50%
| 2 | DEPÓSITOS A PRAZO BNI
6M 12M
100K - 5M
>5M - 50M
>50M - 100M
100M+
MONTANTES 1M 2M 3M
10,90%
11,40%
11,90%
12,40%
11,05%
11,55%
12,05%
12,55%
11,20%
11,70%
12,20%
12,70%
11,35%
11,85%
12,35%
12,85%
11,50%
12,00%
12,50%
13,00%
01 02 TAXAS DE CÂMBIOS CRUZADAS
BNI: OPORTUNIDADES DE INVESTIMENTO
AOA
USD
GBP
EUR
ZAR
1 00000,
0,00279
0,00231
0,00250
0,04297
358,584
1,00000
0,82895
0,89505
15,4092
432,574
1,20634
1 00000,
1,07974
18,5887
400,629
1,11725
0,92615
1,00000
17,2160
23,2708
0,06490
0,05380
0,05809
1,00000
1 AOA 1 USD 1 GBP 1 EUR 1 ZAR
12 de Agosto de 2019
Gráfico 1 | Fonte: NASDAQ Fonte: XECurrency
0403
Gráfico 2 | Fonte: BNA Fonte: XECurrency
ANÁLISE DE MERCADO06CURVA DE RENDIMENTOS DA ALEMANHA05
BOLETIM DE MERCADO
MERCADO DE TÍTULOS07BT - Bilhetes de Tesouro
BT - Bilhetes de Tesouro
BT - Bilhetes de Tesouro
OTX - Obrigações Indexadas ao USD
OTX - Obrigações Indexadas ao USD
OTX - Obrigações Indexadas ao USD
91 DIAS
182 DIAS
364 DIAS
3 ANOS
4 ANOS
5 ANOS
16,15%
20,25%
23,90%
7,00%
7,50%
7,75%
Gráfico 3 | Fonte: Bloomberg
Maior Segurança para o seu negócio, mais Conforto para os seus Clientes.
Na semana passada, o Estados Unidos da América anunciou uma subida inesperada nos inventários petrolíferos, de aproximadamente 2,4 milhões de barris. Esta notícia vem numa altura em que os investidores antecipavam um recuo dos inventários na ordem dos 2,8 milhões de barris e, consequentemente, o Brent baixou para os 56 USD por barril. No entanto e tendo em atenção as recentes declarações do Irão, em bloquear o Estreito de Ormuz, por onde passa cerca de 20% do petróleo mundial, os especialistas estimam um subida do preço do recurso natural (Gráfico nº 1).
De acordo com o BNA, as Reservas Internacionais Liquidas (RIL) atingiram, em Junho, o valor mais baixo dos últimos doze anos. A última vez que as Reservas atingiram um nível abaixo, foi em Fevereiro de 2007, quando as RIL chegaram a 10,1 mil milhões USD. Esta realidade deve-se não só pelos baixos preços do petróleo, mas também pela pressão sobre as divisas para a importação de mercadorias e serviços. Como exemplo temos a situação no ano passado, em que o BNA vendeu 13 mil milhões USD ao mercado e 55% deste valor foi usado para a importação de mercadorias e 40% para a compra de serviços (Gráfico nº 2).
O Mercado Internacional de Títulos está a dar sinais em como uma recessão poderá estar eminente. A curva de rendimento da Alemanha está agora no seu nível mais plano desde a crise financeira - e os rendimentos em todo o mundo estão a cair em novos patamares – o que representa um sinal em como os investidores estão cada vez mais pessimistas sobre as perspetivas da economia mundial.
Toda a curva da Alemanha já está totalmente abaixo de 0%, enquanto até mesmo as yields de 10 anos de algumas das Nações mais arriscadas da zona do euro - como Espanha e Portugal - estão a ficar precariamente próximos do território negativo. Os investidores estão, portanto, à procura refúgio de títulos de prazo mais longo, apostando que o Banco Central Europeu precisará de embarcar novamente na flexibilização quantitativa, para conter o enfraquecimento da economia.
Títulos de prazo mais curto - aqueles mais sensíveis a cortes na taxa de juros - mudaram menos, dado que a taxa de depósito já é profundamente negativa em -0,40%. "Os mercados de títulos em todo o mundo estão a prever o que parece ser o Armageddon", disse Tom di Galoma, diretor-gerente de negociação e estratégia do Governo da Seaport Global Holdings LLC. "Em nossa opinião, uma recessão é uma probabilidade de 80%", referindo-se à possibilidade de uma contração dos EUA (Gráfico nº 3).
BNI - Direcção Financeira Internacional
PAIXÃO POR ANGOLAConcretizar, evoluir, participar no crescimento de Angola.É aí que colocamos a nossa Paixão. Para sermos sempre melhores.
CERTIFICAÇÃO INTERNACIONAL DE QUALIDADE
BNI - Banco de Negócios InternacionalAvenida Che-Guevara nº 42 - A, Bairro Maculusso, Distrito da Ingombota. Caixa Postal 578. Luanda - AngolaTel: (+244) 222 632 900 / (+244) 222 632 901 / Fax: (+244) 222 371 887
www.bni.ao
RESERVAS INTERNACIONAIS LÍQUIDAS (USD)
PREÇO DO PETRÓLEO BRENT70.00
70.00
68.00
66.00
64.00
62.00
60.00
57.91
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54.002.45M2.4M2.35M2.3M2.25M2.2M
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Jun/19 Jul Ago
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
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