Boletim de Mercado 80 83,4 1. Performance do Mercado ... · Boletim de Mercado Ano VII. Nº 63....

Boletim de Mercado Ano VII. Nº 63. Janeiro/2019

Índice

Nota: a data de corte é 31/12/2018. Os dados estão sujeitos a alterações posteriores e refletem as informações da data em que foram coletados.

CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO

1. Performance do Mercado

15,0

15,4

-6,2

5,6

10,7

6,4

13,1

7,1

6,4

17,1

3,8

-12,4

Ibovespa

IbrX-100

S&P 500

IFIX (índice de FII)

IRF-M (títulos pré-fixados)

IMA-S (títulos pós-fixados/selic)

IMA-B (títulos indexados ao IPCA)

IHFA (multimercados)

CDI

Dólar

IPCA

CRB (commodities)

1.2. Indicadores - Retorno Percentual Acumulado no Ano -dez/2018

Fonte: Bloomberg, Economática; IBGE.

83,4

89,6

96,1

70

80

90

100

110

120

130

dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18

1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar)

Emergentes Avançadas Brasil

Fonte: Bloomberg

açõ

esfu

nd

os

de

inve

stim

ento

eco

no

mia

1

1. Performance do Mercado

2. Indicadores Macroeconômicos

3. Distribuições Públicas – Panorama Geral

3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados

4. Mercado Secundário – Negociação

5. Emissões – Comparativo Internacional

6. Mercados Regulados – Totais

6. Mercados Regulados – Participantes

6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento

6. Mercados Regulados – Companhias Abertas

6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos

2. Indicadores Macroeconômicos

3,7

1,4

3,71

6,5

4,0

2,5

3,75

7,0

4,0

2,5

3,78

8,0

IPCA (% acumulado 12 meses)

Crescimento PIB (%) Taxa de Câmbio (R$/US$)

Meta Selic (%)

2.1. Macroeconomia

Último Valor Projeção 2019 Projeção 2020

76,7

77,9

78,7

Dívida Pública Bruta (%PIB)

2.2. Dívida Pública


-1,6

-7,1

-1,4

-6,4

-0,7

-5,9

Resultado Primário (%PIB - 12 meses acumulados)

Resultado Nominal (%PIB - 12 meses acumulados)

2.3. Dinâmica Fiscal


88,3

-14,5

80,0

-26,8

82,4

-37,4

Investimento Externo Direto (US$ bi - 12 meses acumulados)

Resultado Transações Correntes (US$ bi - 12 meses acumulados)

2.4. Contas Externas


Dívida Bruta: dez/2018. Projeções de Dívida Bruta correspondem a média das projeções mais recentes do Itau Unibanco e Banco Bradesco.

IPCA: dez/18; PIB (acumulado 4 trimestres): ago/18; Câmbio: PTAX venda de 30/01/19; Meta SELIC: 30/01/19. Projeções: Relatório Focus de 25/01/19..

Primário e Nominal: dez/2018. Projeções: Relatório Focus de 25/01/19.

IED e Conta Corrente: dez/2018. Projeções: Relatório Focus de 25/01/19.

Fontes: BCB e IBGE.

2

3. Distribuições Públicas – Panorama Geral

(1) Valores e quantidades incluem: ações+BDR, debêntures, notas promissórias, CRI, CRA, FIDC, FII e FIP (e respectivos fundos de cotas)(2) Debêntures – excluem as distribuições de empresas de arrendamento (leasing).

137103

57 47 70 89 76

521

669722

637541

800

959

5

2 3

100

200

300

400

500

600

700

800

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

3.1. Quantidade de emissões

Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)

Fonte: CVM

54,6 55,729,0

43,520,8

48,533,5

115,4 117,5

142,7126,3

120,3

171,6

238,90,0 0,1 0,1

50

100

150

200

250

300

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

R$ (bi)

3

3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados

13

20

2 2 3

11

3

4

7

14

5

10

15

20

25

30

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

3.2. Ações (quantidade)

14,3

23,9

15,4 16,7

4,3

21,8

6,8

-

-

-1,6

6,5

17,0

4,4

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

R$ (bi)

Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)

19 16 8 9 4 10 5

203252 277

205

166

254

345

50

100

150

200

250

300

350

400

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

3.3. Debêntures (quantidade)

15,0 10,9 3,7 10,6 1,9 6,4 2,7

71,3 57,9 68,8 52,0 61,8

81,8

146,2

20

40

60

80

100

120

140

160

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

R$ (bi)


2710 7 5

2210 10

78 115136

121 8293

89

20

40

60

80

100

120

140

160

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

3.4. CRI (quantidade)

3,2 2,2 0,9 0,3

2,4 2,2 2,9

6,9

13,8 15,7

9,3

15,6

5,4 5,3

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

R$ (bi)


4 38 10

19 21

103 7

12 6

19

45

35

10

20

30

40

50

60

70

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

3.5. CRA (quantidade)

0,2 0,2 1,4

3,6

8,8 9,7

3,6 0,1

0,8

0,5

1,0

3,6 2,6

2,4

2

4

6

8

10

12

14

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

R$ (bi)


4834

1610 13

2640

23

27

2040

50

45

591

2

1

20

40

60

80

100

120

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

3.6. FII (quantidade)

14,0

10,6

4,7 5,8

2,25,2

11,2

1,2

3,0

1,7

4,0

3,9

2,8

6,10,00,1

0,0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

R$ (bi)

Ofertas Registradas (ICVM400)

Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)

Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)

8 9 5 4 2 4 4

5271

68

10592

125

170

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

3.7. FIP (quantidade)

3,3 4,21,1 3,6

0,45,2

11,0

17,918,3

40,8

17,521,2

27,1

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

R$ (bi)


16 11 11 7 7 7 4

52

26

53 59 53

124

175

42

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

3.8. FIDC (quantidade)

3,9 3,51,8 2,9

0,9 2,3 1,2

2,8 3,1 7,4 4,6

2,7

13,7

18,3

0,0 0,0

0,1

5

10

15

20

25

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

R$ (bi)

Ofertas Registradas (ICVM400)Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)

19,2 19,622,0 20,9

30,3

13,08,8

27,2 29,0

0,1

5

10

15

20

25

30

35

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

R$ (bi)

Ofertas Registradas (ICVM400)

Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)

Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)

2

110

171156

97

72

100 84

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

3.9. Notas Promissórias (quantidade)

Fonte: CVM 4

4. Mercado Secundário - Negociação

6,36,6 6,4

6,16,6

7,8

11,0

2012 2013 2014 2015 2016 2017 dez-18

Vo

lum

e m

éd

io d

iári

o (R

$ b

ilh

õe

s)

4.1. Ações - Lote Padrão

Fonte: B3

341

394

286

309 303

354371

84 83 82 77 71 7492

22 20 20 17 19 19 24

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

Nú

me

ro d

e c

on

trat

os

(mil

hõ

es)

4.3. Derivativos

DI Futuro Dólar Futuro Ibovespa FuturoFonte: B3

14,4

31,6

20,521,5

22,5

30,1

37,9

2012 2013 2014 2015 2016 2017 dez/2018

Vo

lum

e t

ota

l diá

rio

mé

dio

(R$

mil

hõ

es)

4.4. FII

Fonte: B3

5

0,5

0,70,8

1,2 1,2

2,3

1,1

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dez)

Vo

lum

e m

éd

io d

iári

o (R

$ b

ilh

õe

s)

4.2. Debêntures

Fonte: SND

5. Emissões – Comparativo Internacional

5.1. IPOs – Ações* 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20172018 (dez)

Total – Mundo (US$ bi) 275 183,1 132,4 183,4 241,2 206,2 132,9 209,0 204,8

Total – Mundo (quantidade de ofertas) 1647 1717 1344 1273 1618 1670 1370 1938 1.601

Brasil (US$ bi) 6,2 4,3 2,3 8,4 0,2 0,3 0,2 6,3 2,0

Brasil (quantidade de ofertas) 11 11 3 11 1 1 1 10 3

México (US$ bi) 1,4 0,5 1,2 2,9 1 1,9 0,3 4,1 0,5

México (quantidade de ofertas) 5 2 3 5 3 5 3 6 3

China (US$ bi) 71,3 41,3 15,1 - 12,5 25,6 23,9 44,7 49,5

China (quantidade de ofertas) 348 278 149 - 125 219 227 487 179

Indonésia (US$ bi) 3,4 2,2 1,1 1,7 0,8 0,9 1 0,7 1,3

Indonésia (quantidade de ofertas) 23 25 22 30 24 16 15 36 55

Austrália (US$ bi) 6,8 1,3 0,4 5,7 15,5 6,5 4,2 4,3 5,5

Austrália (quantidade de ofertas) 93 104 44 57 73 94 89 100 85

5.2. Emissões de bondsem moeda estrangeira**

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20172018 (dez)

Brasil (US$ bi) 41,2 37,4 35,5 31,2 40,1 8,5 25,5 58,6 25,4

América Latina e Caribe (ex-Brasil) (US$ bi)

76,4 64,9 75,9 100 87,9 51,9 84,5 88,7 67,7

México 47,3 30,6 46,2 50,2 40 29,9 59,1 45,9 43

Chile 5,4 7 9,5 11,7 14,4 9,2 3,3 17,9 3,4

Argentina 2,9 1,5 1,4 4,5 4,3 4,1 8 8,7 4,9

* Valores convertidos em dólares americanos quando da oferta. Exclui ADR/BDR/GDR de empresas brasileiras no exterior. Computados por país no qual se localiza a bolsa de valores na qual ocorreu a emissão.** Apenas emissões corporativas não financeiras, com o país de emissão filtrado por “ultimate country of risk”, isto é, o país no qual a maioria do risco econômico do emissor se encontra. Valores das diversas moedas convertidas em dólares americanos quando da oferta.

Fonte: Bloomberg

6

6. Mercados Regulados - Totais

Nota: Existe alguma dupla contagem no que diz respeito ao investimento dos fundos de investimento nos demais ativos.

Fontes: CVM. ANBIMA, CETIP.

7

5

10

15

20

25

5

10

15

20

25

jan

/14

mar

/14

mai

/14

jul/

14

set/

14

no

v/1

4

jan

/15

mar

/15

mai

/15

jul/

15

set/

15

no

v/1

5

jan

/16

mar

/16

mai

/16

jul/

16

set/

16

no

v/1

6

jan

/17

mar

/17

mai

/17

jul/

17

set/

17

no

v/1

7

jan

/18

mar

/18

mai

/18

jul/

18

set/

18

no

v/1

8

R$ (tri) 6.1. Mercados Regulados (dez/2018)

PL Fundos 555 (ex-FIC) PL Fundos Estruturados + Outros (ex-FIC) Valor Nocional Derivativos

Debentures NP CRI

CRA Capitalização Bolsa Total

6. Mercados Regulados - Participantes

6.2. Participantes (quantidade)2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Companhias abertas, estrangeiras e incentivadas, com registro ativo

756 767 750 725 690 672 666

Fundos de Investimento 13.165 14.278 14.875 15.094 14.936 16.182 17.179

Administradores de carteira* 3.086 3.347 3.535 3.662 3.353 3.411 3.475

Administradores fiduciários (exclusivo) 29 36 42

Gestores de carteira (exclusivo) 3227 3281 3349

Ambos 97 94 84

Custodiantes de Valores Mobiliários 87 88 189 153 144 145 139

Escrituradores de Valores Mobiliários 36 33 35 53 59

Corretoras de Valores Mobiliários 106 104 99 93 84 74 74

Distribuidoras de Valores Mobiliários 133 129 115 109 107 94 101

Agentes Autônomos de Investimento 9.969 8.218 5.393 5.123 5.980 6.596 7.745

Auditores Independentes 427 419 417 406 408 391 375

Agências de Rating 5 7 7 7 7 7 7

Analistas de Valores Mobiliários 713 723 726 723 624 606 615

Consultores de Valores Mobiliários 534 582 632 649 648 686 669

Investidores Não Residentes 19.023 19.140 20.900 20.899 18.429 19.416 19.293

Plataformas Eletrônicas Crowdfunding 14

Total 48.004 47.802 47.674 47.676 45.445 48.333 50.411

* Separação ocorreu com a plenitude da ICVM 558/15.

Fontes: SIN e CVM. Não inclui a B3.

8

6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento

6.2.1. Fundos de Investimento -Comparativo Internacional*

2015 (jun)

2015(dez)

2016 (jun)

2016(dez)

2017 (jun)

2017 (dez)

2018 (sep)

Total – Mundo (US$ bi) 39.285 38.247 39.403 40.634 44.979 49.284 50.094

Total – Mundo (número de fundos) 107.778 106.667 108.534 110.781 112.968 113.637 117.263

Brasil (US$ bi) 911 744 984 1.061 1.137 1.238 1.097

Brasil (número de fundos) 8.660 8.783 9.057 9.224 9.479 9.774 10.061

Américas (ex-Brasil) (US$ bi) 19.461 18.879 19.367 20.117 21.772 23.644 24.628

Américas (número de fundos) 16.608 16.819 16.920 17.128 17.385 17.483 17.793

Europa(US$ bi) 14.135 13.733 13.969 14.112 16.081 17.722 17.577

Europa (número de fundos) 52.782 53.212 53.251 53.513 54.350 54.558 55.610

Ásia/Pacífico (US$ bi) 4.630 4.770 4.950 5.198 5.830 6.498 6.628

Ásia/Pacífico (número de fundos) 25.503 26.526 27.903 29.396 30.198 30.196 32.249

* Patrimônio líquido do conjunto de fundos abertos e sujeitos a regulação em cada jurisdição. Exclui fundos de cotas.Fonte: ICI

11,4 12,5 12,8 12,9 13,1 14,0 14,8

2,092,21

2,40

2,69

3,18

3,78

4,21

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

6.2.2. Fundos ICVM 555

Quantidade (FI+FIC) (milhares) PL (ex-FIC) (R$ trilhões)Fonte: CVM

133

28

60

32

139

178

125

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

6.2.3. Fundos ICVM 555: Captação Líquida (ex-FIC) (R$ bi)

Fonte: CVM

9Nota: Não inclui set/15 devido a problemas no sistema.


CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO

5 9 6 23 10 7 6

637647 640 619

614

612 614

2,52,4

2,2

1,9

2,5

3,2

3,6

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (dec/dez)

6.3.1. Companhias Abertas (categorias A e B)

registro suspenso registro ativo capitalização das companhias listadas (R$ trilhões)

Fonte: CVM; B3

10


6.3.2. Companhias Abertas – Controle e Acordo de Acionistas*

mar/2017 jun/2017 set/2017 dez/2017 mar/2018 jun/2018

Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**

332 330 334 338 336 337

Companhias com controlador definido 276 271 275 275 279 286

Controle nacional privado*** 226 218 221 221 222 258

Controle nacional estatal 27 27 27 27 27 27

Controle estrangeiro 23 26 27 27 30 28

Companhias sem controlador definido 56 59 59 63 60 51

Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**

332 330 334 338 336 337

Companhia possui acordo de acionistas 130 126 130 126 123 127

Companhia sem controlador definido 7 7 7 7 5 5

Companhia com controlador definido 123 119 123 119 118 122

Companhia não possui acordo de acionistas

202 204 204 212 213 210

Companhia sem controlador definido 49 52 52 56 52 46

Companhia com controlador definido 153 152 152 156 161 164* Estimativas da CVM com base nos últimos dados reportados no Formulário de Referência até o fechamento dessa edição. As informações levam em conta os dados de acionista direto, isto é, os dados de acionistas em primeiro nível.** Companhias nos seguintes status: operacional, pré-operacional, em recuperação judicial, em recuperação extra judicial, paralisadas. Companhias cujas ações estão listadas para negociação em bolsa, contudo nunca foram negociadas, foram excluídas da contagem.*** Uma companhia foi considerada como controle nacional caso o percentual de ações ordinárias detido pelos acionistas nacionais declarados como controladores era maior que o percentual detido pelos acionistas estrangeiros declarados como controladores.

Fonte: B3, CVM.

11

6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos

Fontes: CVM, ANBIMA, B3.

12

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

jan

-14

mar

-14

mai

-14

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14

set-

14

no

v-1

4

jan

-15

mar

-15

mai

-15

jul-

15

set-

15

no

v-1

5

jan

-16

mar

-16

mai

-16

jul-

16

set-

16

no

v-1

6

jan

-17

mar

-17

mai

-17

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17

set-

17

no

v-1

7

jan

-18

mar

-18

mai

-18

jul-

18

set-

18

no

v-1

8

6.4. Derivativos (dez/18)

Bolsa (%) Balcão (%) Valor Nocional - R$ Trilhões (D)

100

200

300

400

500

600

700

800

900

R$ (bi) 6.5. Debêntures (dez/2018)

36,0

78,5

21,2

20

40

60

80

100

120

140

160

R$ (bi) 6.6. CRI+CRA+NP (dez/2018)

NP CRI CRA

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