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Central de Balanços • Paula Casimiro Outubro de 2017

Análise das empresas do setor dos transportes rodoviários de mercadorias

2 •

I. A CENTRAL DE BALANÇOS DO BANCO DE PORTUGAL

II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS

Universo de análise

Estrutura e dinâmica

Atividade e rendibilidade

Situação financeira

Conclusões

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias

20 de outubro de 2017

3 •


I. A CENTRAL DE BALANÇOS DO BANCO DE PORTUGAL


4 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias A Central de Balanços do Banco de Portugal


Base de dados com informação económica e

financeira (trimestral e anual) sobre as empresas não

financeiras em Portugal

Empresa

s

Dados trimestrais Inquérito

Trimestral (ITENF)

Dados anuais Informação Empresarial

Simplificada (IES) (Anexo A)

Quadros da Empresa e do Setor

Estudos Setoriais

Conferências Central de Balanços

Seminários Setoriais

Base de dados internacional BACH

Estatísticas

Avaliação do risco de crédito

Inputs para outros departamentos

Produtos (CB)

5 •



6 •



7 •

II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS UNIVERSO DE ANÁLISE



8 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Universo de análise

Sociedades não financeiras 417 mil empresas (2016)

Setor dos transportes

• Terrestres

• Por água

• Aéreos

16 mil empresas 111 mil pessoas ao serviço

11 mM€ de vol. neg.

Transportes terrestres

CAE 491 transporte interurbano de passageiros por caminho-de-ferro

CAE 492 transporte de mercadorias por caminho-de-ferro

CAE 493 outros transportes terrestres de passageiros

CAE 494 transporte rodoviários mercadorias e atividades de mudanças

15,8 mil empresas 97 mil pessoas ao serviço

6,7 mM€ de volume de negócios

Transportes rodoviários de mercadorias

CAE 49410 Transportes rodoviários de mercadorias

8,4 mil empresas 68 mil pessoas ao serviço

5,5 mM€ de vol. neg.


Segmentação das empresas não financeiras com base nas atividades económicas relevantes

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, CAE Rev. 3, 2016

9 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Universo de análise | Peso no total das empresas

Transportes Transportes terrestres

Transportes rodoviários de mercadorias


Peso no total das empresas não financeiras

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2016

[VALUE] empresas

3,3 % volume

neg.

4,0 % pessoas

ao serviço [VALUE] empresas

[VALUE] volume

neg.

[VALUE] pessoas

ao serviço

[VALUE] empresas

[VALUE] volume

neg.

[VALUE] pessoas

ao serviço

10 •

II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS ESTRUTURA E DINÂMICA



11 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Estrutura | Por classes de dimensão

Número de empresas

Volume de negócios

Número de pessoas ao

serviço

89 % 90 % 90 % 84 %

11 % 10 % 9 % 16 %

Total dasempresas

Setor dostransportes

Transportesterrestres

Transportesrodoviários demercadorias

16 % 13 % 20 % 20 %

44 % 43 %

56 % 60 %

40 % 44 %

24 % 20 %

Total dasempresas




27 % 25 % 28 % 24 %

46 % 43 %

47 % 56 %

27 % 31 % 24 %

19 %

Total dasempresas





Estrutura por classes de dimensão


Microempresas PME Grandes empresas

12 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Estrutura | Empresa média e concentração

0,87

0,55

0,84

Setor dos transportes Transportes terrestres Transportes rodoviáriosde mercadorias


Valor médio do volume de negócios, em proporção da

empresa média nacional (=1)


Percentagem do volume de negócios gerado pelas 10 % maiores empresas

Percentagem do volume de negócios gerado pelas 1 % maiores empresas

62 % 63 %

47 % 39 %

88 % 89 %

83 % 75 %

Total das empresas Setor dostransportes



Volume de negócios médio

Concentração do volume de negócios

13 •

-5 %

-4 %

-3 %

-2 %

-1 %

0 %

1 %

2 %

3 %

2012 2013 2014 2015 2016

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Dinâmica | Indicadores demográficos

Total das empresas Taxa de natalidade de 8 % Taxa de mortalidade de 7 %

Transp. rodoviários de merc. Taxa de natalidade de 5 % Taxa de mortalidade de 7 %

Transportes terrestres Taxa de natalidade de 4 % Taxa de mortalidade de 6 %

Setor dos transportes Taxa de natalidade de 4 % Taxa de mortalidade de 6 %


Taxa de variação do número de empresas em atividade

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2012-2016

14 •

II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS ATIVIDADE E RENDIBILIDADE



15 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Atividade e rendibilidade | Volume de negócios

-8 %

-6 %

-4 %

-2 %

0 %

2 %

4 %

6 %

2012 2013 2014 2015 2016

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

2012 2013 2014 2015 2016


Taxa de variação e contributos, por mercados geográficos, para a variação anual do volume de negócios

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2012-2016

Contributos por mercados geográficos Taxa de variação anual

Mercado interno

Mercado externo

Transp. terrestres

Transp. rodov. merc.

Total das empresas


16 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Atividade e rendibilidade | Mercado externo

Exportações Importações Saldo

21 %

44 %

26 %

31 %

Total dasempresas




-21 % -22 % -13 % -15 %

Total dasempresas




1 %

22 %

13 % 15 %

Total dasempresas





Exportações, importações e diferencial, em percentagem do volume de negócios

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2016

17 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Atividade e rendibilidade | Atividade operacional

59 %

7 % 9 % 8 %

26 %

68 % 62 % 66 %

16 % 25 % 29 % 26 %

Total dasempresas




20 de outubro de 2017 Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2016 / 2012-2016

Estrutura dos gastos com a atividade operacional

CMVMC FSE Gastos com o pessoal

Taxa de variação anual

1,5 % 0,0 % 2,0 % 2,8 %

-30 %

-20 %

-10 %

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

2012 2013 2014 2015 2016

Taxa de variação anual do EBITDA

Transp. terrestres


Total das empresas


Crescimento do EBITDA 54 % 49 % 49 % 50 %

EBITDA negativo 32 % 22 % 22 % 21 %

18 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Atividade e rendibilidade | Rendibilidade

-30 %

-25 %

-20 %

-15 %

-10 %

-5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

2012 2013 2014 2015 2016


10 % 10 %

11 %

9 %

Total dasempresas




Margem operacional

4 % 3 % 3 % 2 %

Total dasempresas




Margem líquida

Rendibilidade dos capitais próprios

Peso do RL nos capitais próprios, peso do EBITDA no total de rendimentos e peso do RL no total de rendimentos

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2012-2016 / 2016

Transp. terrestres


Total das empresas


19 •

II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS SITUAÇÃO FINANCEIRA



20 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Autonomia financeira e passivo

32 % 20 % 23 % 38 %

28 %

60 % 61 % 58 %

Total dasempresas



Transportesrodoviários

demercadorias

20 de outubro de 2017 Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2016

Medianas

24 % 39 % 31 % 37 %

22 % 12 %

17 %

16 % 16 % 19 % 30 %

27 % 29 % 26 % 26 %

Total dasempresas




Autonomia financeira (Capitais próprios / Ativo)

Estrutura do passivo

Empresas com capitais próprios negativos

28 % 15 % 15 % 10 %

Títulos de dívida Emp. bancários Fin. emp. grupo

Outros fin. obt. Créditos com. Outros passivos

Contributos para a variação do passivo dos transportes rodoviários de mercadorias (3,5 %)

Outros passivos

-1,9 p.p.

Créditos Comerciais +2,0 p.p.

Outros fin. obtidos

+0,2 p.p.

Empréstimos Bancários +3,0 p.p.

21 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Empréstimos de IC residentes


Empréstimos concedidos por instituições de crédito (IC) residentes (valores no final do período, em milhões de euros)

Fonte: Central de Responsabilidades de Crédito (CRC), Banco de Portugal, 2012-2017 (final do primeiro semestre)

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

Jun-12Dez-12Jun-13Dez-13Jun-14Dez-14Jun-15Dez-15Jun-16Dez-16Jun-17

Transp. rodoviários de merc. (esc. dir.)

Variação Jun/2012 – Jun/2017 Aumento de 14 %

Total das empresas Variação Jun/2012 – Jun/2017 Diminuição de 25 %

Setor dos transportes (esc. dir.)

Variação Jun/2012 – Jun/2017 Diminuição de 10 %

Transportes terrestres (esc. dir.)

Variação Jun/2012 – Jun/2017 Diminuição de 28 %

22 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Empréstimos de IC residentes


Rácio de crédito vencido e proporção de empresas com crédito vencido (valores no final do período)

Fonte: Central de Responsabilidades de Crédito (CRC), Banco de Portugal, 2012-2017 (final do primeiro semestre)

Rácio de crédito vencido

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

12 %

14 %

16 %

18 %

20 %

Proporção de empresas com crédito vencido

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

30 %

35 %

40 %

45 %

Transp. terrestres


Total das empresas


23 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Pressão financeira


Peso dos juros suportados no EBITDA

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2012 e 2016

Diminuição dos juros suportados:

11 %

Aumento do EBITDA:

3 %

Variação anual (2016)

Diminuição da pressão

financeira: - 1 p.p.

2012

36 %

25 %

32 %

20 %

Total dasempresas




Pressão financeira (Juros / EBITDA)

17 %

14 %

11 %

8 %

Total dasempresas




2016

24 •

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Dívida comercial

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

30 %

35 %

40 %

2012 2013 2014 2015 2016

Transp. rodoviários de merc. Créditos comerciais: 30 % do passivo

Total das empresas Créditos comerciais: 16 % do passivo

Setor dos transportes Créditos comerciais: 15 % do passivo

Transportes terrestres Créditos comerciais: 18 % do passivo


Diferença entre o saldo de fornecedores e o saldo de clientes, em percentagem do volume de negócios

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2012-2016

25 •

II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS CONCLUSÕES



26 • 20 de outubro de 2017

Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Conclusões

Maior relevância das PME Menor concentração empresarial Maior dispersão geográfica

Menor relevância das empresas há mais anos em atividade Maior peso do setor exportador

Diminuição do número de empresas em atividade

Evolução positiva do volume de negócios

Saldo positivo de transações com o exterior Aumento do EBITDA em 2016

Variação positiva das rendibilidades

Maior autonomia financeira Menor recurso a dívida remunerada

Aumento do crédito obtido junto de IC residentes

Menor pressão financeira

Financiamento líquido por dívida comercial negativo (financiamento dos clientes)

Menor rácio de crédito vencido

Contributo positivo do mercado externo

Margens inferiores às do total das empresas

27 •

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