Central de Balanços • Paula Casimiro Outubro de 2017
Análise das empresas do setor dos transportes rodoviários de mercadorias
2 •
I. A CENTRAL DE BALANÇOS DO BANCO DE PORTUGAL
II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS
Universo de análise
Estrutura e dinâmica
Atividade e rendibilidade
Situação financeira
Conclusões
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias
20 de outubro de 2017
3 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias
I. A CENTRAL DE BALANÇOS DO BANCO DE PORTUGAL
20 de outubro de 2017
4 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias A Central de Balanços do Banco de Portugal
20 de outubro de 2017
Base de dados com informação económica e
financeira (trimestral e anual) sobre as empresas não
financeiras em Portugal
Empresa
s
Dados trimestrais Inquérito
Trimestral (ITENF)
Dados anuais Informação Empresarial
Simplificada (IES) (Anexo A)
Quadros da Empresa e do Setor
Estudos Setoriais
Conferências Central de Balanços
Seminários Setoriais
Base de dados internacional BACH
Estatísticas
Avaliação do risco de crédito
Inputs para outros departamentos
Produtos (CB)
5 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias A Central de Balanços do Banco de Portugal
20 de outubro de 2017
6 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias A Central de Balanços do Banco de Portugal
20 de outubro de 2017
7 •
II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS UNIVERSO DE ANÁLISE
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias
20 de outubro de 2017
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Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Universo de análise
Sociedades não financeiras 417 mil empresas (2016)
Setor dos transportes
• Terrestres
• Por água
• Aéreos
16 mil empresas 111 mil pessoas ao serviço
11 mM€ de vol. neg.
Transportes terrestres
CAE 491 transporte interurbano de passageiros por caminho-de-ferro
CAE 492 transporte de mercadorias por caminho-de-ferro
CAE 493 outros transportes terrestres de passageiros
CAE 494 transporte rodoviários mercadorias e atividades de mudanças
15,8 mil empresas 97 mil pessoas ao serviço
6,7 mM€ de volume de negócios
Transportes rodoviários de mercadorias
CAE 49410 Transportes rodoviários de mercadorias
8,4 mil empresas 68 mil pessoas ao serviço
5,5 mM€ de vol. neg.
20 de outubro de 2017
Segmentação das empresas não financeiras com base nas atividades económicas relevantes
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, CAE Rev. 3, 2016
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Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Universo de análise | Peso no total das empresas
Transportes Transportes terrestres
Transportes rodoviários de mercadorias
20 de outubro de 2017
Peso no total das empresas não financeiras
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2016
[VALUE] empresas
3,3 % volume
neg.
4,0 % pessoas
ao serviço [VALUE] empresas
[VALUE] volume
neg.
[VALUE] pessoas
ao serviço
[VALUE] empresas
[VALUE] volume
neg.
[VALUE] pessoas
ao serviço
10 •
II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS ESTRUTURA E DINÂMICA
20 de outubro de 2017
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias
11 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Estrutura | Por classes de dimensão
Número de empresas
Volume de negócios
Número de pessoas ao
serviço
89 % 90 % 90 % 84 %
11 % 10 % 9 % 16 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
16 % 13 % 20 % 20 %
44 % 43 %
56 % 60 %
40 % 44 %
24 % 20 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
27 % 25 % 28 % 24 %
46 % 43 %
47 % 56 %
27 % 31 % 24 %
19 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
20 de outubro de 2017
Estrutura por classes de dimensão
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2016
Microempresas PME Grandes empresas
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Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Estrutura | Empresa média e concentração
0,87
0,55
0,84
Setor dos transportes Transportes terrestres Transportes rodoviáriosde mercadorias
20 de outubro de 2017
Valor médio do volume de negócios, em proporção da
empresa média nacional (=1)
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2016
Percentagem do volume de negócios gerado pelas 10 % maiores empresas
Percentagem do volume de negócios gerado pelas 1 % maiores empresas
62 % 63 %
47 % 39 %
88 % 89 %
83 % 75 %
Total das empresas Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
Volume de negócios médio
Concentração do volume de negócios
13 •
-5 %
-4 %
-3 %
-2 %
-1 %
0 %
1 %
2 %
3 %
2012 2013 2014 2015 2016
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Dinâmica | Indicadores demográficos
Total das empresas Taxa de natalidade de 8 % Taxa de mortalidade de 7 %
Transp. rodoviários de merc. Taxa de natalidade de 5 % Taxa de mortalidade de 7 %
Transportes terrestres Taxa de natalidade de 4 % Taxa de mortalidade de 6 %
Setor dos transportes Taxa de natalidade de 4 % Taxa de mortalidade de 6 %
20 de outubro de 2017
Taxa de variação do número de empresas em atividade
Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2012-2016
14 •
II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS ATIVIDADE E RENDIBILIDADE
20 de outubro de 2017
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias
15 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Atividade e rendibilidade | Volume de negócios
-8 %
-6 %
-4 %
-2 %
0 %
2 %
4 %
6 %
2012 2013 2014 2015 2016
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
2012 2013 2014 2015 2016
20 de outubro de 2017
Taxa de variação e contributos, por mercados geográficos, para a variação anual do volume de negócios
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2012-2016
Contributos por mercados geográficos Taxa de variação anual
Mercado interno
Mercado externo
Transp. terrestres
Transp. rodov. merc.
Total das empresas
Setor dos transportes
16 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Atividade e rendibilidade | Mercado externo
Exportações Importações Saldo
21 %
44 %
26 %
31 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
-21 % -22 % -13 % -15 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
1 %
22 %
13 % 15 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
20 de outubro de 2017
Exportações, importações e diferencial, em percentagem do volume de negócios
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2016
17 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Atividade e rendibilidade | Atividade operacional
59 %
7 % 9 % 8 %
26 %
68 % 62 % 66 %
16 % 25 % 29 % 26 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
20 de outubro de 2017 Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2016 / 2012-2016
Estrutura dos gastos com a atividade operacional
CMVMC FSE Gastos com o pessoal
Taxa de variação anual
1,5 % 0,0 % 2,0 % 2,8 %
-30 %
-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
40 %
50 %
60 %
2012 2013 2014 2015 2016
Taxa de variação anual do EBITDA
Transp. terrestres
Transp. rodov. merc.
Total das empresas
Setor dos transportes
Crescimento do EBITDA 54 % 49 % 49 % 50 %
EBITDA negativo 32 % 22 % 22 % 21 %
18 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Atividade e rendibilidade | Rendibilidade
-30 %
-25 %
-20 %
-15 %
-10 %
-5 %
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
2012 2013 2014 2015 2016
20 de outubro de 2017
10 % 10 %
11 %
9 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
Margem operacional
4 % 3 % 3 % 2 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
Margem líquida
Rendibilidade dos capitais próprios
Peso do RL nos capitais próprios, peso do EBITDA no total de rendimentos e peso do RL no total de rendimentos
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2012-2016 / 2016
Transp. terrestres
Transp. rodov. merc.
Total das empresas
Setor dos transportes
19 •
II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS SITUAÇÃO FINANCEIRA
20 de outubro de 2017
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias
20 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Autonomia financeira e passivo
32 % 20 % 23 % 38 %
28 %
60 % 61 % 58 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários
demercadorias
20 de outubro de 2017 Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2016
Medianas
24 % 39 % 31 % 37 %
22 % 12 %
17 %
16 % 16 % 19 % 30 %
27 % 29 % 26 % 26 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
Autonomia financeira (Capitais próprios / Ativo)
Estrutura do passivo
Empresas com capitais próprios negativos
28 % 15 % 15 % 10 %
Títulos de dívida Emp. bancários Fin. emp. grupo
Outros fin. obt. Créditos com. Outros passivos
Contributos para a variação do passivo dos transportes rodoviários de mercadorias (3,5 %)
Outros passivos
-1,9 p.p.
Créditos Comerciais +2,0 p.p.
Outros fin. obtidos
+0,2 p.p.
Empréstimos Bancários +3,0 p.p.
21 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Empréstimos de IC residentes
20 de outubro de 2017
Empréstimos concedidos por instituições de crédito (IC) residentes (valores no final do período, em milhões de euros)
Fonte: Central de Responsabilidades de Crédito (CRC), Banco de Portugal, 2012-2017 (final do primeiro semestre)
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
Jun-12Dez-12Jun-13Dez-13Jun-14Dez-14Jun-15Dez-15Jun-16Dez-16Jun-17
Transp. rodoviários de merc. (esc. dir.)
Variação Jun/2012 – Jun/2017 Aumento de 14 %
Total das empresas Variação Jun/2012 – Jun/2017 Diminuição de 25 %
Setor dos transportes (esc. dir.)
Variação Jun/2012 – Jun/2017 Diminuição de 10 %
Transportes terrestres (esc. dir.)
Variação Jun/2012 – Jun/2017 Diminuição de 28 %
22 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Empréstimos de IC residentes
20 de outubro de 2017
Rácio de crédito vencido e proporção de empresas com crédito vencido (valores no final do período)
Fonte: Central de Responsabilidades de Crédito (CRC), Banco de Portugal, 2012-2017 (final do primeiro semestre)
Rácio de crédito vencido
0 %
2 %
4 %
6 %
8 %
10 %
12 %
14 %
16 %
18 %
20 %
Proporção de empresas com crédito vencido
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
30 %
35 %
40 %
45 %
Transp. terrestres
Transp. rodov. merc.
Total das empresas
Setor dos transportes
23 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Pressão financeira
20 de outubro de 2017
Peso dos juros suportados no EBITDA
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2012 e 2016
Diminuição dos juros suportados:
11 %
Aumento do EBITDA:
3 %
Variação anual (2016)
Diminuição da pressão
financeira: - 1 p.p.
2012
36 %
25 %
32 %
20 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
Pressão financeira (Juros / EBITDA)
17 %
14 %
11 %
8 %
Total dasempresas
Setor dostransportes
Transportesterrestres
Transportesrodoviários demercadorias
2016
24 •
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Situação financeira | Dívida comercial
0 %
5 %
10 %
15 %
20 %
25 %
30 %
35 %
40 %
2012 2013 2014 2015 2016
Transp. rodoviários de merc. Créditos comerciais: 30 % do passivo
Total das empresas Créditos comerciais: 16 % do passivo
Setor dos transportes Créditos comerciais: 15 % do passivo
Transportes terrestres Créditos comerciais: 18 % do passivo
20 de outubro de 2017
Diferença entre o saldo de fornecedores e o saldo de clientes, em percentagem do volume de negócios
Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2012-2016
25 •
II. TRANSPORTES RODOVIÁRIOS DE MERCADORIAS CONCLUSÕES
20 de outubro de 2017
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias
26 • 20 de outubro de 2017
Setor dos transportes rodoviários de mercadorias Conclusões
Maior relevância das PME Menor concentração empresarial Maior dispersão geográfica
Menor relevância das empresas há mais anos em atividade Maior peso do setor exportador
Diminuição do número de empresas em atividade
Evolução positiva do volume de negócios
Saldo positivo de transações com o exterior Aumento do EBITDA em 2016
Variação positiva das rendibilidades
Maior autonomia financeira Menor recurso a dívida remunerada
Aumento do crédito obtido junto de IC residentes
Menor pressão financeira
Financiamento líquido por dívida comercial negativo (financiamento dos clientes)
Menor rácio de crédito vencido
Contributo positivo do mercado externo
Margens inferiores às do total das empresas
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