Companhia Paranaense de Energia COPEL · agreement with Triunfo Participações to acquire their...
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1 1. PRINCIPAIS FATOS - Resultado: A COPEL fechou o primeiro semestre de 2004 com lucro de R$ 172,8 milhões, o que equivale a R$ 0,63 por lote de mil ações. - Crescimento de Mercado: O mercado de fornecimen- to da COPEL, em sua área de concessão, cresceu 1,7% no primeiro semestre de 2004 em relação ao mesmo pe- ríodo do ano anterior. As classes residencial, comercial e rural apresentaram crescimento de 1,4%, 5,6% e 7,2%, respectivamente. O bom desempenho da classe rural deve-se, principalmen- te, ao aumento das exportações de produtos agropecuários e agroindustriais. Na classe comercial, o aumento é resultado da modernização desse setor e da implantação de novas unidades comerciais. O consumo da classe industrial, na área de concessão da COPEL, registrou queda de 1,0% em relação ao mes- mo período do ano anterior devido à saída, em 2003, de consumidores do mercado cativo da companhia. Quanto aos consumidores livres fora do Estado do Paraná, hou- ve um decréscimo de 4,1%, em razão da mudança na data de faturamento de um grande consumidor. - Reajuste Tarifário: Em 24 de junho de 2004, a Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL) publicou no Diário Oficial da União a Resolução 146, de 21 de junho de 2004, com o resultado final da revisão tarifária periódica da COPEL. Por essa Resolução, o reajuste médio da COPEL foi de 14,43% sobre as tarifas objeto da Resolução 284/ 03. Esse reajuste é constituído por 9,17%, correspondente ao índice determinado pelo processo de revisão tarifária, e 5,26%, referente à recuperação de custos já realizados (CVA). Entretanto, para os consumidores com o paga- mento de suas faturas em dia, a COPEL está conceden- do desconto de 12,5%, em média, sobre os valores da Resolução 146/2004, o que fez com que o aumento mé- dio para os consumidores adimplentes ficasse em torno de 9%. O fator X da COPEL é de 2,31%. Pelo Decreto nº 4.667/03, os índices de reposicionamento tarifário das concessionárias de distribuição do País de- vem ser aplicados de maneira diferenciada por catego- ria, tendo como objetivo eliminar gradualmente os subsí- dios cruzados existentes entre grupos de consumo. INFORMATIVO TRIMESTRAL- JUNHO 2004 QUARTERLY REPORT - JUNE 2004 1. MAIN EVENTS - Net income: In the first half of 2004, COPEL recorded a profit of R$ 172.8 million, or R$ 0.63 per lot of one thousand shares. - Market expansion: Total power consumption throughout COPEL’s direct distribution area grew by 1.7% in the first half of 2004 compared with the first half of 2003. Residential, commercial, and rural consumer segments grew by 1.4%, 5.6%, and 7.2%, respectively. The good performance of the rural segment is due mainly to increased exports of agricultural, livestock, and agroindustrial products. Increased commercial consumption was due to the modernization of the commercial sector and the opening of new businesses. Industrial consumption throughout COPEL’s concession area dropped by 1.0% compared with the same period of 2003 on account of some major unregulated (“free”) in- dustrial customers having ceased to be COPEL’s clients. The consumption of unregulated customers supplied by COPEL outside the State of Paraná fell by 4.1% due to the change of the billing date of a major customer. - Rate increase: On June 24 th 2004, The National Electric Energy Agency (ANEEL) published in the Brazilian Fede- ral Register its Resolution no. 146, dated June 21 st 2004, containing the final result of the periodic rate review for COPEL. Under such Resolution, the Company was granted an average rate increase of 14.43% over the rates approved under Resolution 284/03, of which 9.17% correspond to the rate review and 5.26% correspond to the recovery of costs already incurred (Portion A costs). However, electricity bills paid when due have been granted by the Company a 12.5% discount off the rates approved under Resolution no. 146/2004, thus causing the average increase passed on to customers to be roughly 9%. COPEL’s X Factor was set at 2.31%. Under Decree no. 4,667/03, the rate increase percentages granted to Brazilian distribution companies must be applied differently according to customer segment, in order to phase out existing cross-subsidies between customer groups. This Quarterly Report, published by COPEL’s Financial and Investor Relations Office, is intended to furnish relevant information about the Company to shareholders, investment analysts, and the financial community. Este Informativo Trimestral, emitido pela Diretoria de Fi- nanças e de Relações com Investidores da COPEL, visa apresentar informações relevantes sobre a Companhia aos acionistas, aos analistas de investimento e à comu- nidade financeira em geral. COPEL Companhia Paranaense de Energia
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1. PRINCIPAIS FATOS
- Resultado: A COPEL fechou o primeiro semestre de2004 com lucro de R$ 172,8 milhões, o que equivale aR$ 0,63 por lote de mil ações.
- Crescimento de Mercado: O mercado de fornecimen-to da COPEL, em sua área de concessão, cresceu 1,7%no primeiro semestre de 2004 em relação ao mesmo pe-ríodo do ano anterior.
As classes residencial, comercial e rural apresentaramcrescimento de 1,4%, 5,6% e 7,2%, respectivamente. Obom desempenho da classe rural deve-se, principalmen-te, ao aumento das exportações de produtosagropecuários e agroindustriais. Na classe comercial, oaumento é resultado da modernização desse setor e daimplantação de novas unidades comerciais.
O consumo da classe industrial, na área de concessãoda COPEL, registrou queda de 1,0% em relação ao mes-mo período do ano anterior devido à saída, em 2003, deconsumidores do mercado cativo da companhia. Quantoaos consumidores livres fora do Estado do Paraná, hou-ve um decréscimo de 4,1%, em razão da mudança nadata de faturamento de um grande consumidor.
- Reajuste Tarifário: Em 24 de junho de 2004, a AgênciaNacional de Energia Elétrica (ANEEL) publicou no DiárioOficial da União a Resolução 146, de 21 de junho de 2004,com o resultado final da revisão tarifária periódica daCOPEL. Por essa Resolução, o reajuste médio da COPELfoi de 14,43% sobre as tarifas objeto da Resolução 284/03. Esse reajuste é constituído por 9,17%, correspondenteao índice determinado pelo processo de revisão tarifária,e 5,26%, referente à recuperação de custos já realizados(CVA). Entretanto, para os consumidores com o paga-mento de suas faturas em dia, a COPEL está conceden-do desconto de 12,5%, em média, sobre os valores daResolução 146/2004, o que fez com que o aumento mé-dio para os consumidores adimplentes ficasse em tornode 9%.
O fator X da COPEL é de 2,31%.
Pelo Decreto nº 4.667/03, os índices de reposicionamentotarifário das concessionárias de distribuição do País de-vem ser aplicados de maneira diferenciada por catego-ria, tendo como objetivo eliminar gradualmente os subsí-dios cruzados existentes entre grupos de consumo.
INFORMATIVO TRIMESTRAL- JUNHO 2004 QUARTERLY REPORT - JUNE 2004
1. MAIN EVENTS
- Net income: In the first half of 2004, COPEL recorded aprofit of R$ 172.8 million, or R$ 0.63 per lot of one thousandshares.
- Market expansion: Total power consumption throughoutCOPEL’s direct distribution area grew by 1.7% in the firsthalf of 2004 compared with the first half of 2003.
Residential, commercial, and rural consumer segmentsgrew by 1.4%, 5.6%, and 7.2%, respectively. The goodperformance of the rural segment is due mainly toincreased exports of agricultural, l ivestock, andagroindustrial products. Increased commercialconsumption was due to the modernization of thecommercial sector and the opening of new businesses.
Industrial consumption throughout COPEL’s concessionarea dropped by 1.0% compared with the same period of2003 on account of some major unregulated (“free”) in-dustrial customers having ceased to be COPEL’s clients.The consumption of unregulated customers supplied byCOPEL outside the State of Paraná fell by 4.1% due tothe change of the billing date of a major customer.
- Rate increase: On June 24th 2004, The National ElectricEnergy Agency (ANEEL) published in the Brazilian Fede-ral Register its Resolution no. 146, dated June 21st 2004,containing the final result of the periodic rate review forCOPEL. Under such Resolution, the Company wasgranted an average rate increase of 14.43% over the ratesapproved under Resolution 284/03, of which 9.17%correspond to the rate review and 5.26% correspond tothe recovery of costs already incurred (Portion A costs).However, electricity bills paid when due have been grantedby the Company a 12.5% discount off the rates approvedunder Resolution no. 146/2004, thus causing the averageincrease passed on to customers to be roughly 9%.
COPEL’s X Factor was set at 2.31%.
Under Decree no. 4,667/03, the rate increase percentagesgranted to Brazilian distribution companies must be applieddifferently according to customer segment, in order tophase out existing cross-subsidies between customergroups.
This Quarterly Report, published by COPEL’s Financialand Investor Relations Office, is intended to furnishrelevant information about the Company to shareholders,investment analysts, and the financial community.
Este Informativo Trimestral, emitido pela Diretoria de Fi-nanças e de Relações com Investidores da COPEL, visaapresentar informações relevantes sobre a Companhiaaos acionistas, aos analistas de investimento e à comu-nidade financeira em geral.
COPELCompanhia Paranaense de Energia
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2. ADMINISTRAÇÃO
Recursos Humanos: O quadro de pessoal da COPELencerrou o segundo trimestre de 2004 com 6.695 empre-gados, distribuídos da seguinte forma entre as subsidiári-as integrais da Companhia: COPEL Geração, 811; COPELTransmissão, 840; COPEL Distribuição, 4.770; COPELTelecomunicações, 249; e COPEL Participações, 25 em-pregados.
Ao final de junho de 2004, a COPEL possuía 657 consu-midores por empregado na subsidiária de Distribuição.
2. MANAGEMENT
Workforce: COPEL’s workforce at the end of the secondquarter of 2004 amounted to 6,695 employees, assignedto the different subsidiaries as follows: COPEL Generation,811; COPEL Transmission, 840; COPEL Distribution,4,770; COPEL Telecommunications, 249; and COPELCorporate Partnerships (COPELPAR), 25 employees.
At the end of June, 2004, COPEL Distribution recorded acustomer-to-employee ratio of 657.
- Overdue customers: The rate increase discountafforded to electricity bills paid when due has caused asignificant drop in the number of lapsed bills. In June 2003,overdue bills accounted for R$ 187 million, or 5.4% of theCompany’s 12-month gross revenues. In December 2003,this figure had dropped to 2.6% of the 12-month grossrevenues, or R$ 114 million, and in June 2004, it reachedR$ 97.5 million (or 2.5% of gross revenues). The methodemployed to calculate the levels of overdue bills is to divi-de the amounts overdue for 15 to 360 days by the 12-month gross revenues.
- UEG Araucária: On July 5th 2004, the Chief Justice ofthe Superior Court of the State of Paraná overruled apreliminary injunction which had allowed the arbitrationrequested in Paris by UEG Araucária against COPEL toproceed.
This ruling fully restores the effectiveness of the March15th ruling of a lower Court of Law (“3a. Vara da FazendaPública”), which was favorable to COPEL, judging null andvoid the clause in COPEL’s agreement with UEG Araucáriaproviding for arbitration and determining that the BrazilianCourts should be the proper venue to resolve any issuesarising from the contract. The Superior Court ruling alsoupheld the order for UEG Araucária to refrain from takingany action aimed at carrying on the arbitration in Paris,subject to a daily penalty of R$ 500 thousand in the eventof non-compliance.
- Elejor– Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A.: OnDecember 18th 2003, COPEL signed a stock purchaseagreement with Triunfo Participações to acquire their 30%interest in Elejor, thus increasing the Company’s stakefrom 40% to 70% of the power plant’s common shares.Upon signature, COPEL made a down payment of R$ 7.4million. According to the agreement, this transaction wouldbe effective upon approval by ANEEL, by the Council forEconomic Law (CADE), and by the House ofRepresentatives of the State of Paraná. On July 28th 2004,ANEEL issued Resolution 302, approving the increase inCOPEL’s stake in Elejor.
- Inadimplência: O desconto do reajuste tarifário para ascontas pagas em dia produziu significativa diminuição dainadimplência. Em junho de 2003, o nível de inadimplênciaera de R$ 187 milhões, o que correspondia a 5,4% dofaturamento de doze meses. Em dezembro de 2003, essepercentual foi reduzido para 2,6% do faturamento, ou seja,R$ 114 milhões, alcançando, em junho de 2004, R$ 97,5milhões (2,5% do faturamento). A metodologia aplicadano cálculo do nível de inadimplência utiliza o montantedos débitos vencidos entre 15 e 360 dias dividido pelofaturamento de 12 meses.
- UEG Araucária: O presidente do Tribunal de Justiça doParaná cassou, em 05 de julho de 2004, uma liminar queliberava o prosseguimento da arbitragem instaurada emParis pela empresa UEG Araucária contra a COPEL.
A medida restabelece integralmente a eficácia da sen-tença de primeira instância proferida em 15 de março úl-timo pela 3ª Vara da Fazenda Pública do Paraná. Essadecisão, favorável à COPEL, declarou a nulidade da clá-usula de arbitragem e determinou que divergências de-correntes do contrato sejam apreciadas e julgadas peloJudiciário brasileiro. A decisão também manteve a deter-minação à UEG Araucária de se abster de praticar atosdestinados ao prosseguimento do procedimento arbitralinstaurado por ela em Paris, sob pena de multa diária deR$ 500 mil em caso de descumprimento.
- Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A. (Elejor): Em18 de dezembro de 2003, a COPEL e a Triunfo Participa-ções assinaram Contrato de Compromisso de Alienaçãode Ações, que estabelece a compra por parte da primeirade 30% das ações ordinárias da última na Elejor. Naque-la oportunidade, a COPEL pagou como sinal de negócioR$ 7,4 milhões. A operação resultou no aumento de suaparticipação de 40% para 70% nas ações ordinárias. Con-forme estabelecido no contrato, a operação foi submeti-da à aprovação da ANEEL, do Conselho de Direito Eco-nômico (CADE) e da Assembléia Legislativa do Paraná.Em 28 de julho de 2004, mediante a Resolução 302, aANEEL aprovou o aumento de participação acionária daCOPEL na Elejor.
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Principais Indicadores:Nº de usinas: 18 (17 hidrelétricas e 1 termelétrica)Nº de usinas automatizadas e teleoperadas: 10Capacidade instalada total: 4.550 MWNº de subestações elevadoras: 12Nº de subestações elevadoras automatizadas eteleoperadas: 10Potência instalada: 5.004 MVADesempenho - disponibilidade das unidades geradorasda COPEL maiores que 10 MW: 96,49%.
Main Features:No. of power plants: 18 (17 hydroplants and 1 thermoplant)No. of automated power plants: 10Total installed capacity: 4,550 MWNo. of step-up substations: 12No. of automated step-up substations: 10Transforming capacity: 5,004 MVAPerformance - availability of COPEL’s generating unitsover 10MW: 96.49%.
3. SUBSIDIÁRIAS INTEGRAIS3.1. GERAÇÃO
No quadro a seguir é apresentado o desempenho dasusinas da COPEL no primeiro semestre de 2004:
3. WHOLLY-OWNED SUBSIDIARIES3.1. GENERATION
The performance of COPEL’s power plants in the first halfof 2004 is shown on the following table:
3.2. TRANSMISSIONTransmission Lines: The following table presents the totallength of COPEL’s transmission lines by voltage level:
3.2. TRANSMISSÃOLinhas de Transmissão: No quadro abaixo é apresentadoo total de linhas de transmissão da COPEL, aberto pornível de tensão.
Energia Assegurada/Assured Energy
Geração /Generation
(MW médio / MW/year) (GWh)
Hidrelétricas / Hydro Plants 4.529,6 1.946,6 8.410,2
Gov. Bento Munhoz da Rocha Netto 1.676,0 576,0 2.330,1
Gov. Ney Aminthas de B. Braga 1.260,0 603,0 2.674,2
Salto Caxias 1.240,0 605,0 2.494,0
Gov. Pedro V. Parigot de Souza 260,0 109,0 638,4
Guaricana 36,0 13,6 96,6
Chaminé 18,0 11,6 64,8
Apucaraninha 10,0 6,7 25,6
Mourão 8,2 5,3 23,7
Derivação do Rio Jordão 6,5 5,8 26,5
Marumbi 4,8 3,9 9,9
São Jorge 2,3 1,6 7,4
Chopim I 2,0 1,3 4,3
Rio dos Patos 1,7 1,1 4,5
Cavernoso 1,3 0,9 3,9
Melissa 1,0 0,6 3,1
Salto do Vau 0,9 0,6 3,0
Pitangui 0,9 0,6 0,2
Termelétrica/Thermal Plant 20,0 14,0 37,7
Figueira 20,0 14,0 37,7
TOTAL 4.549,6 1.960,6 8.447,9
Capacidade Instalada/Installed Capacity
(MW)
Usinas / Power Plants
Linhas de Transmissão/Transmission Lines km
69 kV 1.137,2
88 kV 58,2
138 kV 4.046,5
230 kV 1.575,7
525 kV 161,3
TOTAL 6.978,9
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3.3. DISTRIBUIÇÃODistribuição Direta por Classe de Consumo: Odesempenho do consumo por classe de consumidoresda COPEL está representado na tabela abaixo:
Subestações: O quadro abaixo demonstra odimensionamento do parque de subestações da COPEL:
Substations: The main features of COPEL’s substationsare shown below:
3.3. DISTRIBUTIONConsumption by consumer category: Powerconsumption is broken down by consumer category onthe following table:
The consumption of free customers supplied by COPELoutside the State of Paraná fell by 4.1% due to the changeof the billing date of a major customer.
Industrial consumption by sector: The next table showsthe power consumption by the main industrial sectorswithin COPEL’s concession area:
A queda apresentada na classe industrial é explicada pelasaída de alguns clientes industriais que se tornaram con-sumidores livres.
The industrial consumer category recorded a drop inconsumption due to the loss by the Company of a fewlarge industrial customers who have become unregulated(“free”) customers.
A COPEL é, desde o início de 2003, a primeira empresaelétrica brasileira a atingir o índice de 100% de automaçãonas subestações do sistema de transmissão, empregandopara isso sistemas informatizados que ela mesmadesenvolveu.
GWh
GWh
Employing computer systems developed in-house, COPELbecame in early 2003 the first Brazilian electric utility tohave 100% of its transmission substations automated.
Nos consumidores livres fora do Estado do Paraná houveum decréscimo de 4,1% em razão da mudança na datade faturamento de um grande consumidor.
Consumo industrial por ramo de atividade: O quadroa seguir mostra o consumo de energia elétrica dosprincipais ramos de atividade industrial na área deconcessão da COPEL:
Subestações/Substations Nº/No.Automatizadas/
AutomatedMVA
69 kV 31 31 1.912,0
88 kV - - 5,0
138 kV 67 67 4.683,9
230 kV 22 22 6.843,0
525 kV 4 4 1.600,0
TOTAL 124 124 15.043,9
Classe/Class Jan-Jun/2003 Jan-Jun/2004 Var %
Residencial/Residential 2.204 2.235 1,4
Industrial/Industrial 3.537 3.502 (1,0)
Comercial/Commercial 1.442 1.522 5,6
Rural/Rural 635 681 7,2
Outras/Other 836 859 2,7
SUBTOTAL 8.655 8.800 1,7Cons. livres fora do Estado do Paraná/Free customers outside the State of Parana 627 602 (4,1)
TOTAL 9.282 9.401 1,3
Ramo/Segment Jan-Jun/2003 Jan-Jun/2004 Var (%)
Produtos Alimentares/Foodstuff 903 980 8,5
Papel, Papelão e Celulose/Paper, Cardboard & Pulp 620 338 (45,4)
Madeira/Lumber 394 428 8,8
Química/Chemicals 253 301 18,9
Borracha e plástico/Rubber and plastic 193 229 18,4
Minerais não metálicos/Non-metalic minerals 258 228 (11,7)
Veículos automotores/Transportation material 203 211 3,7
Outros/Other 714 787 10,3
TOTAL 3.537 3.502 (1,0)
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Redes Compactas: A COPEL vem implantando redescompactas em áreas urbanas com elevado grau dearborização nas proximidades das redes de distribuição.Essa tecnologia evita cortes e podas de árvores e melhoraa qualidade do fornecimento, pois reduz o número dedesligamentos. Em junho de 2004, o total de redescompactas instaladas era de 1.360 km.
Qualidade do Fornecimento: Os dois principaisindicadores da qualidade do fornecimento de energiaelétrica são o DEC (duração equivalente de interrupçõespor consumidor) e o FEC (freqüência equivalente deinterrupções por consumidor). A evolução dessesindicadores e do tempo de espera está contida no quadroabaixo:
Compact-design distribution lines: COPEL hascontinued to implement compact-design distribution linesin urban areas with a high concentration of treessurrounding the distribution grids. This technology helpsto preserve the environment, as trees in the vicinity ofpower grids do not need to be cut off or severely trimmed,and to improve the quality of power supply by considerablyreducing the number of unplanned outages. The totallength of urban compact-design distribution lines inoperation as of June 2004 was 1,360 km.
Quality of supply : The main indicators of power supplyquality are DEC (outage duration by consumer/year) andFEC (outage frequency by consumer/year). The evolutionof such indicators, as well as the average waiting times,are shown below:
Main Features:Total length of distribution lines: 165,570 kmNumber of substations: 226Number of automated substations: 176Substations installed capacity: 1,424 MVANumber of localities served: 1,112Number of municipalities: 393
Principais Indicadores:Linhas de distribuição: 165.570 kmNº de subestações: 226Nº de subestações automatizadas: 176Potência instalada em subestações: 1.424 MVANº de localidades atendidas: 1.112Número de municípios atendidos: 393
Consumidores/ Customers
Número de Consumidores: O número de consumido-res faturados pela COPEL em junho de 2004 está de-monstrado na tabela a seguir:
Number of customers: The number of customers billedby COPEL as of June 2004 is shown on the following table:
Classe/Class Jun 2003 Jun 2004 Var %
Residencial/Residential 2.396.760 2.458.544 2,6
Industrial/Industrial 47.307 50.167 6,0
Comercial/Commertial 253.212 261.150 3,1
Rural/Rural 318.503 324.615 1,9
Outras/Other 37.989 39.865 4,9
TOTAL 3.053.771 3.134.341 2,6
DEC FEC Tempo de espera (horas)(horas/hours) (interrupções/outages) Waiting time (hours)
2000 06:19 6,33 01:29
2001 06:35 6,15 01:31
2002 06:22 6,67 01:21
2003 07:12 6,82 01:322004 06:11 6,52 01:14
Jan-Jun
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Obs.: Amounts are subject to change upon disclosure of ASMAE’s finalaccounting statements.
FLUXO DE ENERGIA CONSOLIDADO (GWh) / CONSOLIDATED ENERGY FLOW (GWh)Janeiro a Junho 2004 / January through June 2004
Obs. Valores sujeitos a alteração após fechamento pela ASMAE.
3.5. PARTICIPAÇÕES
3.5.1. Carteira de Participações: A COPEL participa emempresas e consórcios em diversos setores tais comosaneamento, serviços, gás e telecomunicações.Atualmente a Companhia está reavaliando a sua carteirade ativos em participações. O objetivo é focar osinvestimentos em empreendimentos alinhados com o“core-business” e o referencial estratégico da Companhia.
Setor de Energia Elétrica: A COPEL tem participaçãoem quatro empresas de geração de energia elétrica,organizadas na forma de Sociedade de PropósitoEspecífico (SPE), na modalidade de produtorindependente de energia elétrica, com potência instaladatotal de 640 MW.
Usina Hidrelétrica Dona Francisca - A COPEL detém23,03% do capital social da Dona Francisca EnergéticaS.A. (DFESA). Os demais sócios são a Gerdau S.A.
3.5. CORPORATE PARTNERSHIPS3.5.1. Investment Portfolio: COPEL’s portfolio comprisesinterests in companies and consortia operating in differentsectors, such as sanitation, services, gas supply,telecommunications, and research & development. TheCompany is currently reviewing its portfolio so as tomaintain only those interests who are in sync with its corebusiness and its strategic plan.
Power Sector: COPEL currently holds four partnershipsin independent power producers in operation, constitutedas special purpose companies (SPCs), with a total installedcapacity of 640 MW.
Dona Francisca Hydroelectric Power Plant - COPEL hasa stake of 23.03% in Dona Francisca Energética S.A.(DFESA). The other partners are Gerdau S.A. (51.82%),CELESC (23.03%), and Desenvix (2.12%). DFESA wasconstituted in August 1998 to implement and run the Dona
Geração PrópriaOwn Generation8.448 - 59,7%
Energia SupridaSupply Energy3.739 - 26,4%
Ct Iniciais/Initial Contracts - 35Ct Bilateral/Bilateral Contracts -2.118
Outros/Other - 1.586
Distribuição DiretaRetail
8.800 - 97,3%
Consumidores LivresFree Customers
602 - 4,3%
Requisito EstadualState Demand9.042 - 63,9%
Perdas/DiferençasLosses/Differences
768 - 5,4%
DisponibilidadeCOPEL’s available
power - 14.151
ConcessionáriasWholesale242 - 2,7%
Energia RecebidaPurchased Energy
5.703 - 40,3%Itaipu - 2.829ANDE - 186CIEN - 1.718
Autoprodutores e PIE/Self Producers and IPP - 970
Main self producers and IPPs: Itiquira (468 GWh), DonaFrancisca (322 GWh) and Foz do Chopim (83 GWh).Main bilateral contracts: Elektro (488 GWh) and Celesc(1,299 GWh).
3.4 TELECOMMUNICATIONSThe main physical indicators of telecommunications forJune 2004 are:
Main Features:Total length of OPGW optical cables: 3,290 kmTotal length of self-sustained optical cables: 2,077 kmNumber of cities served: 81Number of customers: 163
Principais autoprodutores e PIEs: Itiquira (468 GWh),Dona Francisca (322 GWh) e Foz do Chopim (83 GWh).Principais contratos bilaterais: Elektro (488 GWh) e Celesc(1.299 GWh).
3.4 TELECOMUNICAÇÕESOs principais indicadores físicos de telecomunicaçõesreferentes a junho de 2004 são os seguintes:
Principais Indicadores:Cabos ópticos instalados no anel principal: 3.290 kmCabos ópticos autosustentados: 2.077 kmNº de cidades atendidas: 81
Nº de clientes: 163
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(51,82%); a Centrais Elétricas de Santa Catarina –CELESC (23,03%) e a DESENVIX (2,12%). A DFESA éuma sociedade anônima criada em agosto de 1998 paraimplementação da Usina Hidrelétrica Dona Francisca ecomercialização da energia dela proveniente. Essageradora, cuja concessão originalmente era daCompanhia Estadual de Energia Elétrica – CEEE, estálocalizada no Rio Grande do Sul e tem capacidadeinstalada de 125 MW e energia assegurada de 80 MWmédios. O início de operação comercial ocorreu emfevereiro de 2001. A energia é comercializada através dePPA com a COPEL GERAÇÃO S.A., assinado em 2003,com duração de 12 anos. Em função de a ANEEL nãoreconhecer o direito da DFESA de vender sua energiaem qualquer sub-mercado, transformando em débito oscréditos contabilizados em 2001 e reconhecidos pelo MAEna época, a DFESA, com o objetivo de resguardar epreservar os seus legítimos direitos, entrou em 12 denovembro de 2002 com uma ação ordinária declaratóriade inexistência de débito com pedido de antecipação detutela.Em 19 de novembro de 2002, o Juiz Federal titular da 9ªvara da seção judiciária do Distrito Federal concedeuliminar em favor da DFESA. Tendo em vista que a açãoainda não foi julgada, a DFESA lançou como provisão noPassivo Exigível a Longo Prazo as receitas de venda deenergia ao MAE no período do racionamento. Acontrapartida contábil deste lançamento foi em lucrosacumulados.
Usina Eólica de Palmas - Denominada Centrais Eólicasdo Paraná Ltda., o empreendimento, realizado medianteparceria entre a COPEL (30%) e a Wobben WindpowerInd. Com. Ltda. (70%), está em operação desde fevereirode 1999. A Usina é composta por cinco aerogeradores de500 kW cada um, totalizando uma potência instalada de2,5 MW, e está situada na região de Horizonte, a cercade 30 km de Palmas. Sua geração média de energia estáem 4.900 MWh/ano. Em 1999 a COPEL assinou umcontrato de compra de energia por um prazo de 20 anos.
Usina Hidrelétrica de Foz do Chopim - Para exploraçãodo potencial remanescente da Usina Hidrelétrica Júlio deMesquita Filho, no rio Chopim, foi constituída a empresaFoz do Chopim Energética Ltda., na qual a COPELparticipa com 35,77% e a DM Planejamento eParticipações Ltda. com 64,23%. A usina possui duas unidades geradoras com potêncianominal de 14,8 MVA cada uma, perfazendo uma potênciatotal instalada de 29,70 MW, e energia assegurada fixadapela ANEEL em 21,46 MW médios. Em outubro de 2003,foi renovada a licença de operação junto ao InstitutoAmbiental do Paraná - IAP, com validade até outubro de2007. A COPEL assinou, em 2001, um PPA para comprada energia de Foz do Chopim por 10 anos.
Usina Térmica de Araucária - Localizada no município deAraucária, na região metropolitana de Curitiba, utilizacomo combustível o gás proveniente da Bolívia. Suapotência instalada é de 484,3 MW. A usina está estruturadana forma de Sociedade de Propósito Especifico (SPE),com a seguinte composição acionária: COPEL (20%), ElPaso (60%) e Petrobrás (20%).Em maio de 2000, a COPEL assinou com a UEG umcontrato de compra de potência garantida. Umarenegociação desse contrato foi iniciada em janeiro de
Francisca Hydroelectric Power Plant, located in the Stateof Rio Grande do Sul, whose concession originallybelonged to CEEE – Companhia Estadual de EnergiaElétrica. With an installed capacity of 125 MW and assuredpower of 80 MW/year, the facility entered commercialoperation in February 2001. Energy is sold under a PowerPurchase Agreement (PPA) signed with COPELGeneration in 2003 for a 12-year term.Since ANEEL has not recognized the right of DFESA tosell its energy on any sub-market, thereby turning intodebits the credits the company accrued in 2001 (whichhad been recognized by the Wholesale Energy Market),on November 12th 2002 DFESA, in order to safeguard itslegitimate rights, filed a lawsuit (with a request forpreliminary injunction) pleading that those debits bedeclared inexistent.On November 19th 2002, a lower Federal Court (“9a. Varada Justiça Federal do Distrito Federal”) granted DFESA apreliminary injunction. Since a final ruling on the matterhas yet to be issued, DFESA recorded a provision underlong-term liabilities for the revenues from sales of energyto the Wholesale Energy Market during the power rationingperiod. The opposite entry of this item was recorded underaccumulated earnings.
Palmas Wind Power Plant - Resulting from a partnershipbetween COPEL (30%) and Wobber Windpower Ind. eCom. Ltda. (70%), this plant has been operational sinceFebruary 1999. It is composed of five 500 kW wind powergenerators, totaling 2.5 MW of installed capacity, locatedin the Horizonte area, at a distance of 30 kilometers fromthe town of Palmas. The annual power yielded by thisfacility is currently estimated at 4,900 MWh/year. In 1999,COPEL signed a Power Purchase Agreement (PPA) for a20-year term.
Foz do Chopim Hydroelectric Power Plant - To exploit theremaining hydraulic potential of the Júlio de Mesquita FilhoHydroelectric Power Plant, on the Chopim River, COPEL(with a 35.77% interest) and DM Planejamento eParticipações Ltda.(with a 64.23% interest) set up Foz doChopim Energética Ltda. The facility has two 14.8 MVAgenerating units with installed capacity of 29.70 MW. Itsassured power was set by ANEEL at 21.46 MW/year. InOctober 2003, the plant’s operation license was reneweduntil October 2007 by the Environmental Institute ofParaná. COPEL signed in 2001 a Power PurchaseAgreement (PPA) with Foz do Chopim for a 10-year term.
Araucária Thermal Power Plant - The Araucária ThermalPower Plant is located in the town of Araucária, withinCuritiba’s metropolitan area, and features 484.3 MW ofinstalled capacity, running on gas from Bolivia. Theshareholders of this SPC are COPEL (with a 20% interest),El Paso (60%), and Petrobrás (20%).In May 2000, COPEL signed a power capacity purchaseagreement with the Araucária Thermal Power Plant. InJanuary 2003, the Company started renegotiating thiscontract. However, negotiations broke down as UEGAraucária notified COPEL of its appeal for arbitration tothe Chamber of International Trade in Paris. To safeguardits rights, COPEL filed for an injunction pleading the
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2003, mas posteriormente interrompida em vista de a UEGter rescindido o contrato e notificado a COPEL de queentrara com pedido de arbitragem perante a Câmara deComércio Internacional de Paris. Para proteger seusdireitos, a COPEL conseguiu perante a justiça brasileirauma sentença judicial determinando que a UEG seabstivesse de dar prosseguimento a esse processoarbitral.
Setor de GásCompagás - A Compagás é uma sociedade de economiamista que atua, sob regime de concessão, nacomercialização e distribuição de gás natural canalizadono Estado do Paraná. A concessão estadual foi outorgadaà Compagás por 30 anos, a partir de 6 de julho de 1994,e a Companhia iniciou suas operações comerciais em 1ºde outubro de 1998. Seus acionistas são a COPEL(51,0%), a Petrobrás Gás S.A. – Gaspetro (24,5%) e aDutopar Participações Ltda. (24,5%).O objeto da concessão é a exploração do serviço públicode fornecimento de gás canalizado e demais atividadescorrelatas e afins, com exclusividade de distribuição, deforma a suprir a demanda dos consumidores dossegmentos industrial, comercial, residencial, institucional,de transporte e outros que requisitem a prestação doserviço, seja como matéria prima, seja para geração deenergia elétrica ou outras finalidades e usos possibilitadospelos avanços tecnológicos.Ao final do segundo trimestre de 2004, a Empresa contavacom 433,5 km de rede e com 347 unidades consumidorasna Região Metropolitana de Curitiba e na cidade de PontaGrossa. A Empresa comercializou, durante o segundotrimestre de 2004, um volume médio de 589.732 m3/dia,assim distribuídos: 533.109 m3/dia para o setor industrial(sendo 74.955 m3/dia para co-geração); 53.085 m3/dia parao veicular; 2.748 m3/dia para o comercial; 317 m3/dia para o
termelétrico; e 473 m3/dia para o residencial.
Setor de Telecomunicações
Sercomtel Telecomunicações S.A. - A Sercomtel é umasociedade anônima com sede em Londrina (PR). Seucapital social é de R$ 246,9 milhões, assim distribuídosentre os sócios: COPEL, com 45% de ações ON e 45%de ações PN; Município de Londrina, com 55% de açõesON e 31,8% de ações PN; e Banestado S.A. Corretora,com 23,2% de ações PN.Responsável pela telefonia fixa, a Sercomtel tem 159.362acessos instalados, 11 centrais telefônicas, 2 centrais detrânsito e 68 centros de fios. É a única operadora brasileiraa ter seu sistema totalmente digitalizado. O índice determinais em serviço para cada 100 habitantes é de 29,88.São 4.023 telefones públicos, e todos já funcionam comcartão indutivo. A operadora trabalha agora na expansãode sua rede de fibras ópticas. Em dezembro de 1997, aempresa conquistou a certificação ISO 9002.
Sercomtel Celular S.A. - Tem um capital social de R$ 36,5milhões, sendo seus principais acionistas a Prefeitura deLondrina, com 55,0% de ações ON e PN, e a COPEL,com 45,0% de ações ON e PN. Em maio de 1996, aSercomtel Celular tornou-se a primeira operadora daAmérica Latina a oferecer celular digital no padrão TDMA.As 39 estações rádio-base TDMA e as 27 estações rádio-base GSM garantem cobertura de sinal em todo o
suspension of the arbitration procedures, which wasgranted by a court of law in Paraná.
Gas SectorCompagás - a mixed capital utility, holds the concessionto operate in piped gas distribution and commercializationin the State of Paraná. The State concession was grantedto Compagás for 30 years starting on July 6th, 1994, andthe company started operating commercially on October1st, 1998. Its shareholders are COPEL (51.0%), PetrobrasGás S.A. – Gaspetro (24.5%), and Dutopar ParticipaçõesLtda. (24.5%).The concession comprises the exploitation by Compagásof piped gas supply and other related operations, withexclusive distribution rights, in order to meet the needs ofindustrial, commercial, residential, institutional,transportation, and other customers requiring gas eitheras raw material, or for power generation and other usesmade possible by new technological developments.At the end of the second quarter of 2004, the companyrecorded 347 customers in the Curitiba Metropolitan Areaand Ponta Grossa, relying on 433.5 km of operationaldistribution pipelines. During the second quarter,Compagás recorded an average sales volume of 589,732cubic meters of gas a day, out of which 533,109 m³/daywere supplied to industrial customers (74,955 m³/day usedin co-generation), 53,085 m³/day to vehicular gas stations,2,748 m³/day to commercial customers, 317 m³/day tothermal power generation facilities, and 473 m³/day toresidential customers.
Telecommunications Sector
Sercomtel Telecomunicações S.A. - Sercomtel is acorporation constituted under Brazilian laws, withheadquarters in the city of Londrina, in the State of Paraná.Its share capital totals R$ 246.9 million, distributed amongshareholders as follows: COPEL (with 45% of commonshares and 45% of preferred shares), City of Londrina (with55% of common shares and 31.8% of preferred shares),and Banestado S.A. Corretora (with 23.2% of preferredshares).Sercomtel offers fixed telephone services in the Londrinaarea, with 159,362 installed phone lines, 11 telephonestations, 2 public switches, and 68 wire centers, being theonly Brazilian operator to feature a 100% digital telephonenetwork. Sercomtel’s ratio of phone lines per 100inhabitants is currently 29.88. It also has 4,023 payphonesoperating with inductive cards. In December 1997,Sercomtel obtained ISO 9002 certification. The companyis now engaged in the expansion of its optic fiber network.
Sercomtel Celular S.A. - Sercomtel’s share capital,amounting to R$ 36.5 million, belongs to the City ofLondrina (with 55% of common and preferred shares), andto COPEL (with the remaining 45% of all shares).In May 1996, Sercomtel Celular became the first LatinAmerican operator to offer TDMA digital cell phoneservices. The company currently relies on 39 TDMA radiostations and 27 GSM radio stations to cover 100% ofLondrina’s urban and rural areas.In December 2003 Sercomtel Celular inaugurated its GSMsystem, being the first utility to offer such service.Sercomtel has 91,925 customers using TDMA technology
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Município (tanto na área urbana como na rural). Emdezembro de 2003, a Sercomtel Celular inaugurou osistema GSM, tendo sido pioneira no lançamento desseproduto. A Sercomtel Celular possui 91.925 de capacidadeem TDMA e 38.908 em GSM, e apresenta 81.821terminais em serviço, o que representa 16,6 terminais paracada 100 habitantes.
Onda - O Onda Provedor de Serviços S.A. é um provedorde acesso à Internet, e seus sócios são a COPEL, com32,45%, a Lanis, com 33,77%, e a América Negócios,com 33,77%. A empresa tem a vantagem competitiva daalta velocidade aliada à alta segurança, por utilizar a redede fibras ópticas que a Copel instalou em todo o Estadopara a transmissão de dados, voz e imagem, além deATM e VPND. A conexão do Onda com a Internet é de8Mbps, a mais rápida do Paraná.
Setor de SaneamentoDominó Holding S.A. - A Dominó Holding S.A. é constituídapela COPEL (15%), pela Construtora Andrade GutierrezS.A. (27,5%), pela Opportunity Daleth S.A. (27,5%) e pelaSanedo Ltda. - Grupo Vivendi (30%). Em 08 de junho de1998, a Dominó Holding adquiriu, em leilão público,39,71% do capital votante da Companhia de Saneamentodo Paraná – Sanepar. A Sanepar presta serviços decaptação, tratamento e distribuição de água, coleta etratamento de esgoto em 342 dos 399 municípios doEstado do Paraná, atendendo com água tratada aaproximadamente 7,9 milhões de pessoas (98,4% dapopulação urbana) e, com serviços de esgoto sanitário,3,6 milhões de pessoas (44,6% da população urbana).A empresa prevê fortes investimentos em esgoto paralevar gradativamente o nível de atendimento até 80% em2010, índice considerado excelente para os padrõesbrasileiros.Em fevereiro de 2003, o Governo do Estado do Paraná,detentor de 52,5% das ações ordinárias da Sanepar, editoudecreto cancelando o acordo de acionistas, destituindo aDominó Holding S.A. da diretoria administrativa e dapresidência do Conselho de Administração da Sanepar.Em 2004, o Governo do Estado do Paraná, com aprovaçãoda Assembléia Legislativa, decidiu, também, converter oempréstimo do Japan Bank for International Cooperation(JBIC), do qual é intermediário, em AFAC (Aporte paraFuturo Aumento de Capital) de forma a aumentar a suaparticipação no capital social da Sanepar, assumindo,deste modo, o compromisso pelo pagamento do serviçoda dívida junto ao JBIC.A capitalização deste financiamento em ações resultouem um valor de R$ 1,95 por ação ON e teve seu cálculodeclarado indevido pela CVM, de acordo com a lei 6.404/76. O Governo do Paraná entrou com recurso contra estadecisão. Em julho de 2004, o Superior Tribunal de Justiçaconcedeu medida cautelar em favor da Dominó contra asdecisões do Governo do Estado do Paraná, o qual buscacassá-la junto ao Supremo Tribunal Federal.
Setor de ServiçosBraspower - A Braspower é fruto da associação da COPEL(49%) com a Engevix Engenharia (51%). Seu foco é omercado internacional, especialmente o Sudeste Asiáticoe a China, onde oferece as tecnologias desenvolvidas noBrasil referentes a projetos associados a energia e infra-estrutura.
and 38,908 customers using GSM technology, whichrepresents a ratio of 16.6 phone lines for each group of100 inhabitants.
Onda - Onda is an ISP whose shareholders are COPEL,with a 32.45% stake, Lanis, with 33.77%, and AméricaNegócios, with 33.77%. It has enjoyed from its inceptionthe competitive advantages of high speed and highreliability on account of the optic fiber network COPELhas implemented throughout the State for voice, image,and data transmission, in addition to ATM and VPDN.Onda’s connection to the Internet has 8 Mbps of bandwidth,the fastest in Paraná.
Sanitation SectorDominó Holding S.A. - Dominó Holding S.A. is a companyowned by COPEL (with a 15% interest), ConstrutoraAndrade Gutierrez S.A. (27.5%), Opportunity Daleth S.A.(27.5%), and Sanedo Ltda – Grupo Vivendi (30%), whichpurchased on June 8th, 1998, in a public auction, 39.71%of the voting stock of Sanepar (The Sanitation Companyof Paraná).Sanepar currently provides water supply and sewagedisposal in 342 out of the 399 Paraná municipalities. About7.9 million people are served with treated water by Sanepar(98.4% of Paraná’s urban population), and 3.6 millionpeople with sewage disposal services (44.6% of the State’surban population). The Company is planning to investheavily in sanitation so as to increase sewage disposalcoverage to 80% of the population by 2010, which isgenerally considered to be an excellent level of service byBrazilian standards.In February 2003, the Government ofthe State of Paraná, which holds 52.5% of Sanepar’scommon shares, issued a decree cancelling theshareholders’ agreement with Dominó Holding anddismissed the Chief Administrative Officer and theChairman of the Board of Directors of Sanepar, which hadbeen appointed by Dominó Holding.In 2004, the Government of Paraná, with approval of theState’s House of Representatives, decided to convert theloan which Sanepar had obtained from the Japan Bankfor International Cooperation (JBIC), and of which the Statehad been an intermediary, into funding for a future capitalincrease (AFAC – Aporte para Futuro Aumento de Capital),taking responsibility for servicing the corresponding debtwith JBIC in order to increase its share in Sanepar’s capitalstock.The capitalization of this loan resulted in an amount of R$1.95 per common share. The calculation of this amountwas subsequently declared illegal under Law no. 6,404/76 by CVM (the Brazilian Securities and ExchangeCommission). The State Government appealed thisdecision. In July 2004, the Superior Court of Justicegranted Dominó Holding a precautionary injunction againstthe measures taken by the State Goverment, which in turnhas filed an appeal before the Supreme Federal Courtpleading that this injunction be overruled.
Services SectorBraspower - Braspower was set up under a partnershipbetween COPEL (with a 49% interest) and EngevixEngenharia (51%) to offer the international market(Southeast Asia and China in particular) technologiesdeveloped in Brazil in connection with power andinfrastructure projects.
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Encontra-se em execução o contrato de serviços para oProjeto da Barragem de Shuibuya, referente à consultoriadurante as fases de construção. Em fase final, encontra-se a execução do estudo de viabilidade do projetohidrelétrico de Lower Arun (330 MW) no Nepal. ABraspower está participando de uma concorrência emmais um projeto no Nepal (“Khimti-Dhalkebar 220 kvTransmission Line Project”) e já foi selecionada na primeirafase da licitação.Foi assinado em 15 de junho deste ano um termo decooperação entre a Yunnan Huaneng Lancang RiverHydropower Co.Ltd. (Hydrolancang) e a Braspower, cujoobjeto é a prestação de consultoria relativa ao LancangRiver na China.
Escoelectric - Constituída em dezembro de 1998, aEscoelectric é uma Energy Service Company - ESCO queoferece ao mercado serviços multidisciplinares,específicos e diferenciados para atender às necessidadese exigências do cliente com flexibilidade, qualidade, prazose a melhor tecnologia, buscando sempre proporcionarvantagens técnicas e econômicas. A Escoelectric tem nasua estrutura divisões de negócios voltadas para aprestação de serviços em gerenciamento energético,operação e manutenção, comissionamento e ensaios eprestação de serviços.
COPEL Amec - A COPEL Amec tem como sócios aCOPEL (48%), a Amec (47,5%) e o Lactec (4,5%). Comsede em Curitiba e voltada principalmente para o mercadobrasileiro, a empresa oferta serviços de engenharia, desdea fase de planejamento e estudos de viabilidade de obrasde infra-estrutura até o fornecimento de pacotes completosde EPC (Engineering, Procurement and Construction) ede Owner ’s Engineering, passando por projetos,consultorias, diligenciamentos técnicos e ambientais.Continua em andamento o contrato de Owner ’sEngineering junto à Elejor referente ao complexo Fundãoe Santa Clara, com prazo de conclusão para junho de2006. Paralelamente, os sócios da COPEL Amec estãoconsiderando a possibilidade de encerramento daEmpresa.
3.5.2. Projetos em ImplantaçãoSetor de Energia Elétrica: A COPEL participa de duasparcerias em empreendimentos de geração de energiaelétrica em fase de implantação. São projetos de geraçãohidráulica, cujas concessões foram obtidas através delicitações da ANEEL e que vão possibilitar à COPEL, nospróximos anos, aumentar a sua produção e venda de energiaelétrica em cerca de 571 MW instalados.
Usina Hidrelétrica São Jerônimo - O projeto São Jerônimocompreende o futuro aproveitamento hidrelétrico de SãoJerônimo, localizado entre os municípios de Tamarana e SãoJerônimo da Serra, no rio Tibagi, Estado do Paraná. A usinaterá 2 unidades geradoras com capacidade nominal de 165,5MW cada uma, totalizando uma capacidade mínima instaladade 331 MW, com energia mínima assegurada de 165,5 MWmédios. A implementação do empreendimento terá comobase a concessão de uso de bem público para exploraçãodo aproveitamento hidrelétrico de São Jerônimo, constantedo Edital de Leilão ANEEL n.º 002/2001 e outorgada aoConsórcio São Jerônimo em 3 de outubro de 2001. A COPEL
The company is currently rendering consulting servicesto the Shuibuya Project, in connection with the stages ofconstruction of the facility’s dam. The feasibility study ofthe Lower Arun Project (330 MW), in Nepal, is nearcompletion. Braspower is also participating in thecompetitive bidding for another undertaking in Nepal, theKhimti-Dhalkebar 220 kV Transmission Line. The companyhas already passed the first stage of this bidding process.On June 15th, Braspower signed a cooperation agreementwith Yunnan Huaneng Lancang River Hydropower Co. Ltd.(Hydrolancang) for consulting services in connection withthe Lancang River in China.
Escoelectric - Escoelectric is an energy service company(ESCO) constituted in December 1998 to provide specificand competitive multidisciplinary services offering bothtechnical and economic advantages. Escoelectric’sorganizational structure is composed of business divisionsfocusing on power management, operation andmaintenance, commissioning and testing, and otherrelated services.
COPEL Amec - COPEL Amec’s shareholders are COPEL(with a 48% interest), Amec (47.5%), and Lactec(4.5%).Located in Curitiba, the company operates mainlyon the Brazilian market, offering engineering servicesranging from planning and feasibility studies forinfrastructure projects to complete EPC (Engineering,Procurement, and Construction) and Owner’s Engineeringpackages, as well as technical and environmental projectsand consulting. COPEL Amec is still working under anowner’s engineering contract with Elejor on the Fundão-Santa Clara hydropower complex. Work is to be completedby June 2006. COPEL Amec’s partners are currentlyconsidering the option of closing out the Company
3.5.2. Projects under wayPower sector: COPEL participates in hydroelectric powergeneration projects currently under way, whoseconcessions have been obtained through public tendersconducted by ANEEL. This participation will allow COPELto increase its power production and sales in theforthcoming years by around 571 MW.
São Jerônimo - The São Jerônimo project comprises thefuture São Jerônimo Hydroelectric Facility, on the TibagiRiver, in the State of Paraná, located between the townsof Tamarana and São Jerônimo da Serra. It will have twogenerating units rated 165.5 MW each, for a total of 331MW of installed capacity, and minimum assured power of165.5 MW/yr.The implementation of the project is based on a concessionfor the use of public property won by the São Jerônimoconsortium at ANEEL Auction 002/01 on October 3rd 2001.COPEL has a 21% stake in São Jerônimo, which mightincrease significantly on account of a restructuring theconsortium is undergoing due to the poor financial situation
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possui participação de 21% no empreendimento, a qual podeaumentar significativamente devido a uma reestruturaçãopela qual o consórcio está passando em razão de dificuldadesfinanceiras de um de seus membros. O custo orçado desseprojeto é de R$ 510 milhões. O consórcio pretende obter osrecursos necessários sob a modalidade de “project finance”.
Elejor - Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A. - O ComplexoEnergético Elejor é composto por dois aproveitamentoshidrelétricos no rio Jordão, no Estado do Paraná: a UsinaHidrelétrica Santa Clara e a Usina Hidrelétrica Fundão, que,somadas, têm uma potência instalada de 240 MW (energiatotal assegurada de 135,4 MW médios). Os arranjos físicosselecionados contam ainda com duas PCHs com potênciainstalada extra de 5,63 MW.O complexo foi licitado no Leilão ANEEL 002/2001 e tevesua concessão outorgada em 25 de outubro de 2001 à Elejor– Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A., sociedade depropósito específico constituída para viabilizar a implantaçãoe exploração do empreendimento mediante a operaçãocomercial e venda da energia, durante 35 anos, comrenovação por igual período, conforme contrato deConcessão da ANEEL. Essa empresa tem como acionistasordinários a COPEL, com 40% do capital; a ConstrutoraPaineira, com 30%; e a Triunfo Participações, com 30%. AEletrobrás detém a totalidade das ações preferenciais. Oinvestimento total no projeto está orçado em R$ 474,6milhões (base janeiro de 2004). Desse valor, R$ 290,2milhões podem ser obtidos perante o BNDES, através denegociação em desenvolvimento. O início da geraçãocomercial da primeira máquina da UHE Santa Clara estáprevisto para 28 de fevereiro de 2005 e o da UHE Fundãopara 28 de fevereiro de 2006.Em 18 de dezembro de 2003, a COPEL e a TriunfoParticipações assinaram Contrato de Compromisso deAlienação de Ações, que estabelece a compra por parte daprimeira de 30% das ações ordinárias da última na Elejor.Naquela oportunidade, a COPEL pagou como sinal denegócio R$ 7,4 milhões. A operação resultou no aumentode sua participação de 40% para 70% nas ações ordinárias.Conforme estabelecido no contrato, a operação foi submetidaà aprovação da ANEEL, do CADE – Conselho de DireitoEconômico e da Assembléia Legislativa do Paraná. Na suaefetivação, a Copel deverá pagar à Triunfo Participações R$30 milhões e disponibilizar um bloco de energia no valor deR$ 2,7 milhões.A ANEEL aprovou, em 28 de julho de 2004, mediante aresolução nº 302, o aumento de participação acionária daCopelpar na Elejor.A COPEL também protocolou requerimento no CADE(Conselho Administrativo de Direito Econômico) em 09 defevereiro de 2004, o qual inclusive já aprovou previamente aoperação no âmbito de Secretaria de AcompanhamentoEconômico com parecer favorável em 19 de maio de 2004.Paralelamente está tramitando na Assembléia Legislativado Paraná projeto de lei visando à aprovação da operação.
3.5.3. Projetos em EstudoSetor de Energia Elétrica: A COPEL, em parceria coma iniciativa privada, desenvolve diversos estudos deviabilidade técnico-econômica e ambiental de projetos degeração de energia elétrica constituídos na forma deconsórcios. São objeto desses estudos oito PCHs(Pequenas Centrais Hidrelétricas) que totalizam 153 MWde potência instalada.
of one of its partners. The estimated expenditures on theplant amount to R$ 510 million and should be met bymeans of a project finance.
Elejor (Santa Clara/Fundão) - The Fundão-Santa ClaraPower Complex is composed of two hydropower facilitieson the Jordão River, in the State of Paraná: the SantaClara Hydroelectric Power Plant and the FundãoHydroelectric Power Plant, with a joint installed capacityof 240 MW (total assured power of 135.4 MW/year). Thephysical layout of the facilities includes another two smallhydropower units with additional capacity of 5.63 MW.The concession was put out to tender at ANEEL Auction002/2001 and awarded on October 25th 2001 to Elejor –Centrais Elétricas do Rio Jordão S.A., a special purposecompany constituted to implement the project and run itfor 35 years, with an option to extend it for another 35years as set forth by the ANEEL concession agreement.Elejor’s holders of common shares are COPEL, with a40% interest, Construtora Paineira, with 30%, and TriunfoParticipações, with 30%. Eletrobrás holds all preferredshares.Total projected capital expenditures amount to R$ 474.6million (as of January 2004), of which R$ 290.2 millionshould come from a BNDES loan under negotiation.Commercial generation at the Santa Clara and Fundãofacilities is scheduled to begin on February 28th, 2005 andFebruary 28th, 2006, respectively.On December 18th, 2003, COPEL signed a stock purchaseagreement with Triunfo Participações to acquire their 30%interest in Elejor, thus increasing the Company’s stakefrom 40% to 70% of the power plant’s common shares.Upon signature, COPEL made a down payment of R$ 7.4million. According to the agreement, this transaction shallbe effective upon approval by ANEEL, by the Council forEconomic Law (CADE), and by the House ofRepresentatives of the State of Paraná. COPEL shall thenmake a final R$ 30 million payment and also makeavailable to Triunfo Participações R$ 2.7 million worth ofpower.On July 28th 2004, ANEEL issued Resolution no. 302,whereby it approved COPEL Corporate Partnership’sincreased stake in Elejor.On February 9th 2004, COPEL filed a request for approvalof the deal before CADE, whose Economic MonitoringDepartment (Secretaria de Acompanhamento Econômico)issued on May 19th an opinion favorable to such approval.Meanwhile, an approval bill is currently being reviewed bythe House of Representatives of Paraná.
3.5.3. Projects under researchPower Sector: In association with private-sectorcompanies, COPEL has conducted several technical,economic, and environmental feasibility studies concerningpower generation projects held by different consortia,including 8 small hydropower projects, which togetheramount to 153 MW of installed capacity.
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4. FINANÇASComposição Acionária: O capital social da COPEL écomposto por ações sem valor nominal e estava, em 30de junho de 2004, assim representado:
4. FINANCEShareholding: As of June 30th 2004, COPEL’s sharecapital, represented by shares with no par value, wascomposed as follows:
R$ 1.000
PARTICIPAÇÕES DA COPEL - JUNHO DE 2004 / PARTNERSHIPS - JUNE 2004
* Receita de equivalência mais juros sobre o capital próprio/ Equity investment revenues plus interest on own capital** Em fase pré-operacional/ Pre-operational stages*** Participação nas ações ordinárias / Participation on common sharesDados preliminares/ Preliminary data
Obs.: Em dezembro de 2003, a Copel adquiriu 30% dasações ordinárias da Elejor, passando a ter 70% do totaldo capital do empreendimento. A ANEEL homologou anegociação conforme a Resolução Autorizativa 302/2004.Essa participação ainda não está considerada, uma vezque aguarda o parecer e aprovação do CADE - Conselhode Direito Econômico e da Assembléia Legislativa doParaná.
Participações Particip. da COPEL Ativo Total Patrimônio Líquido Rec. Oper. Líquida Lucro Líquido
Partnerships COPEL's Interest Total Assets Shareholders' Equity Net. Oper. Revenues Net Income
Dona Francisca 23,03 430.637 (18.854) 21.826 (10)
Palmas 30,00 4.525 4.489 374 388
Foz do Chopim 35,77 77.646 43.639 9.974 7.757
Compagás 51,00 515.075 77.820 136.938 18.692
Sercomtel Telecom 45,00 310.819 237.438 78.954 482
Sercomtel Celular 45,00 65.293 40.166 27.144 2.138
Onda 24,50 3.923 (792) 3.299 (484)
Dominó Holding 15,00 503.492 498.632 * 38.575 37.375
Braspower 49,00 405 (732) - (208)
Escoelectric 40,00 3.171 1.845 2.543 (484)
Copel-Amec 48,00 645 630 859 (20)
UEG Araucária 20,00 614.352 (109.026) - (44.322)
Carbocampel 49,00 3.548 582 - (14)
Elejor Centrais Elétricas** *** 40,00 247.333 121.821 - -
Obs.: In December 2003, COPEL acquired an additional30% interest in Elejor, thus increasing its stake from 40%to 70% of the power plant’s common shares. Thistransaction was approved by ANEEL under Resolution no.302/2004. The increase in COPEL’s stake has not beenrecorded yet, as approval by CADE (the Council forEconomic Law) and by the House of Representatives ofParaná is still pending.
Milhões de ações/Millions of sharesACIONISTAS ON % PNA % PNB % TOTAL %
SHAREHOLDERS COMMON PREFERRED "A" % PREFERRED "B"ESTADO DO PARANÁ 85.028 58,6 - - - - 85.028 31,1ELETROBRÁS 1.531 1,1 - - - - 1.531 0,6BNDESPAR 38.299 26,4 - - 28.211 22,0 66.510 24,3CUSTÓDIA BOLSA (Free Float) 19.564 13,5 122 31,1 99.856 77,9 119.542 43,7
No Brasil 18.692 12,9 122 31,1 59.697 46,6 78.511 28,7ADS's 872 0,6 - - 40.159 31,3 41.031 15,0
OUTROS (Other) 609 0,4 283 69,9 152 0,1 1.044 0,3TOTAL 145.031 100,0 405 100,0 128.219 100,0 273.655 100,0
TOTAL
ESTADO DO PARANÁ ELETROBRÁSBNDESPAR CUSTÓDIA BOLSA (Free Float)
OUTROS
ON/COMMON
ESTADO DO PARANÁ ELETROBRÁSBNDESPAR CUSTÓDIA BOLSA (Free Float)
OUTROS
13
Relações com o Mercado: No primeiro semestre de2004, as ações ordinárias nominativas (ON) da COPELestiveram presentes em 100% dos pregões da Bolsa deValores de São Paulo (BOVESPA), as ações preferenciaisnominativas classe “A” (PNA) em 2% e as açõespreferenciais nominativas classe “B” (PNB) em 100%.Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), sãonegociadas as ações PNB em forma de ADSs, as quaisestiveram presentes em 100% dos pregões daquela Bolsa.No LATIBEX (Mercado de Valores Latino-Americano emEuros), vinculado à Bolsa de Valores de Madrid, sãotambém negociadas as ações PNB, com o código XCOP,as quais estiveram presentes em 99% dos pregõesdaquela Bolsa.
Investor Relations: In the first half of 2004, COPEL’scommon shares (ON) were traded on 100% of the SãoPaulo Stock Exchange (BOVESPA) trading sessions; classA preferred shares (PNA) were traded on 2% and class Bpreferred shares (PNB) on 100% of the trading sessions.On the New York Stock Exchange (NYSE), COPEL’s classB preferred shares, represented by American DepositaryShares (ADSs), were traded on 100% of the tradingsessions.On LATIBEX (The Euro Market for Latin-AmericanSecurities), linked to the Madrid Stock Exchange, COPEL’sClass B preferred shares were traded, under the symbolXCOP, on 99% of the trading sessions.
Desempenho das Ações (Jan a Jun de 2004) / Stock Performance (Jan through Jun 2004)
Na Bovespa, as ações ON fecharam o período cotadas,por lote de mil, a R$ 7,35, e as PNB a R$ 10,05. Na NYSE,as ADSs fecharam o período cotadas a US$ 3,24. NoLATIBEX, as XCOPs fecharam o período cotadas a 2,92euros.
As reported by BOVESPA, the closing price of COPEL’scommon shares on the last trading day of the first halfwas R$ 7.35 per lot of one thousand shares, and class Bpreferred shares were traded at R$ 10.05 per lot of onethousand shares. As reported by NYSE, COPEL’s ADSshad a closing price of US$ 3.24 at the end of the period.On LATIBEX, the Company’s shares had a closing priceof 2.92 euros.
TOTALMédia diária/Daily average
TOTALMédia diária/Daily average
Negócios/Number of Trades 5.792 47 56.060 452
Quantidade/Volume Traded (1000) 12.790.000 103.145 98.954.800 798.023
Volume (R$ mil)/ Trading Value (R$thousand) 96.750 780 1.087.669 8.772
Presença nos Pregões/Presence in Trading Sessions 124 100% 124 100%
Negócios/Number of Trades ND/NA ND/NA
Quantidade/Volume Traded (1000) 49.108.000 396.032
Volume (US$ mil)/ Trading Value(US$ thousand) 181.868 1.467
Presença nos Pregões/Presence in Trading Sessions 124 100%
Negócios/Number of Trades ND/NA ND/NA
Quantidade/Volume Traded (1000) 634.406 5.075
Volume (Euros mil)/ Trading Value(Euros-thousand) 1.885 15Presença nos Pregões/Presence in Trading Sessions 125 99%
LA
TIB
EX
ON/Common
(CPLE3-Bovespa)
PNB/Preferred "B"(CPLE6-Bovespa, ELP-Nyse,
XCOP-Latibex)
BO
VE
SP
AN
YS
E
14
Tarifas: Em 24 de junho de 2004 a Agência Nacional deEnergia Elétrica - ANEEL publicou no Diário Oficial daUnião a Resolução 146, de 21 de junho de 2004, com oresultado final da revisão tarifária periódica da COPEL.Por essa Resolução, o reajuste médio da COPEL foi daordem de 14,43% sobre as tarifas da Resolução 284/03,constituído por 9,17%, correspondente ao índicedeterminado pelo processo de revisão tarifária, e 5,26%,referente à recuperação de custos já realizados (CVA).Entretanto, para os consumidores com o pagamento desuas faturas em dia, a COPEL está concedendo desconto
DESEMPENHO DAS AÇOES DA COPEL EM 2004 / COPEL’S STOCK PERFORMANCE IN 2004
Power Rates: On June 24th 2004, The National ElectricEnergy Agency (ANEEL) published in the Brazilian FederalRegister its Resolution no. 146, dated June 21st 2004,containing the final result of the periodic rate review forCOPEL. Under such Resolution, the Company wasgranted an average rate increase of 14.43% over the ratesapproved under Resolution 284/03, of which 9.17%correspond to the rate review and 5.26% correspond tothe recovery of costs already incurred (Portion A costs).However, electricity bills paid when due have been grantedby the Company a 12.5% discount off the rates approved
DESEMPENHO DAS AÇÕES NA BOVESPA/STOCK PERFOMANCE AT BOVESPA
30/12/03 - Base 100
60
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ON
PNB
IBOVESPA
DESEMPENHO DAS AÇÕES NA NYSE/STOCK PERFORMANCE AT NYSE
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ELP
DOW JONES
DESEMPENHO DAS AÇÕES NA LATIBEX/STOCK PERFORMANCE AT LATIBEX
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LATIBEX
XCOP
15
CONSUMO E RECEITA POR CLASSE (INCLUINDO CONSUMIDORES LIVRES) Jan - Jun 2004/
CONSUMPTION AND REVENUES BY CATEGORY (INCLUDING FREE CUSTOMERS) Jan - Jun 2004
* Inclui tarifa de Furnas / Furnas tariff included
R$ / MWh
R$ / MWh
Sem ICMS/ Value-added tax not includedNão inclui consumidores livres/ Free customers not included
de 12,5% em média sobre os valores da Resolução 146/2004, o que fez com que o aumento médio para osconsumidores adimplentes ficasse em torno de 9%.O fator X da COPEL é de 2,31%.Pelo Decreto nº 4.667/03, os índices de reposicionamentotarifário das concessionárias de distribuição do País devemser aplicados de maneira diferenciada por categoria, tendocomo objetivo eliminar gradualmente os subsídios cruzadosexistentes entre grupos de consumo.A tarifa média de fornecimento de energia elétrica, em junhode 2004, atingiu R$ 175,20/MWh, com aumento de 19,0%em relação a tarifa média de junho do ano anterior. Já atarifa média de ITAIPU de junho de 2004 teve aumento de10,9% sobre a tarifa média de junho do ano anterior.Pela Resolução Normativa ANEEL 71, de 30 de junho de2004, a tarifa de transporte de energia elétrica provenienteda ITAIPU Binacional passará a ser de R$ 2.971,18/MW(aumento de 7,0%). Por esta resolução foi também redefinidaa tarifa de uso das instalações de transmissão de energiaelétrica, componentes da Rede Básica do Sistema ElétricoInterligado, que passará a ser, a partir de julho de 2004,R$ 7.684,61/MW (aumento de 10,8%).
Em junho de 2004, a classe da distribuição direta com maiorparticipação na formação da receita de fornecimento foi aresidencial (37%), com tarifa média de R$ 243,43/MWh. Atarifa média da classe industrial atingiu R$ 131,54/MWh,tendo essa classe proporcionado 30% da receita total defornecimento.
under Resolution no. 146/2004, thus causing the averageincrease passed on to customers to be roughly 9%.COPEL’s X Factor was set at 2.31%.Under Decree no. 4,667/03, the rate increase percentagesgranted to Brazilian distribution companies must be applieddifferently according to customer segment, in order tophase out existing cross-subsidies between customergroups.The average rate for sales to final customers in June 2004was R$ 175.20/MWh, having recorded an increase of19.0% over June 2003. The average rate for Itaipu powerin June 2004 was 10.9% higher than that of June 2003.Under ANEEL Normative Resolution no. 71, dated June30th 2004, the rate for transmission of power from Itaipuwas set at R$ 2,971.18/MW (a 7.0% increase), and therate for the use of transmission facilities included in theBasic Network of the Interconnected Power System wasset at R$ 7,684.61/MW (a 10.8% increase), effective inJuly.
In June 2004, residential customers originated 37% ofCOPEL’s revenues from sales to final customers, with anaverage rate of R$ 243.43/MWh, having had the largestparticipation in the Company revenues. The average ratefor sales to industrial customers was R$ 131.54/MWh. Thiscustomer segment accounted for 30% of total revenues fromsales to final customers.
TARIFAS/TARIFFS Jun 2003 Jun 2004 %
Residencial/Residential 205,94 243,43 18,2
Industrial/Industrial 109,23 131,54 20,4
Comercial/Commercial 175,96 204,95 16,5
Rural/Rural 124,20 145,31 17,0
Outras/Other 129,73 153,48 18,3
TOTAL 147,19 175,20 19,0
TARIFAS/TARIFFS Jun 2003 Jun 2004 %
Fornecimento/Retail 147,19 175,20 19,0
Contratos iniciais/ Initial contracts 63,29 75,03 18,6
ITAIPU (compra/purchase) * 91,77 101,75 10,9
Receita por Classe/ Revenues by Category
Residencial/Residential
36%
Rural/ Rural5%
Comercial/Commercial
20% Industrial/Industrial
31%
Outros/ Other8%
Consumo por Classe/ Consumption by Category
Outros/ Other9%
Comercial/Commercial
16%
Rural/ Rural7%
Residencial/Residential
24%
Industrial/Industrial
44%
16
COMENTÁRIOS SOBRE O RESULTADO ECONÔMICO-FINANCEIRO - 2º Trimestre 2004/NOTES ON THE ECONOMIC AND FINANCIAL PERFORMANCE - 2nd Quarter 2004
R$ 1.000
Ativo Circulante: No segundo trimestre de 2004 o ativocirculante cresceu 9,2% em relação ao trimestre anterior.Destacam-se, nesse período, as seguintes variações:- a elevação no saldo do "repasse CRC ao Estado doParaná", devido a parcelas vencidas de fevereiro de 2003 ajunho de 2004, no montante de R$ 117,4 milhões, além dasparcelas a vencer no curto prazo. Em 19 de março de 2004,o Governo do Estado do Paraná formulou pedido aoMinistério da Fazenda solicitando a federalização do créditode CRC da COPEL, o qual foi enviado à Secretaria doTesouro Nacional para avaliação;- o acréscimo em “tributos e contribuições sociais acompensar” deve-se ao recolhimento de imposto de rendae contribuição social sobre o lucro do período a sercompensado com o passivo no final do ano; e- a "conta de compensação da parcela A" permite arecuperação de perdas financeiras das distribuidoras deenergia elétrica. O saldo apresentado nessa rubrica deve-se à transferência de parcelas do longo prazo. Conforme aPortaria Interministerial nº 116, de 04 de abril de 2003, eeste saldo está sendo compensado a partir de junho de 2004(12 meses).
Current assets: In the second quarter of 2004, currentassets grew by 9.2% over the previous quarter. The mostimportant variations were:- an increase in the balance of “CRC transferred to StateGovernment”, which comprises an amount of R$ 117.4million corresponding to restated overdue installments fromFebruary 2003 through June 2004 plus the amounts duein the short term. On March 19th 2004, the Government ofthe State of Paraná filed a request before the Ministry ofFinance for the federalization of COPEL’s CRC credit. Thisrequest was later forwarded to the Office of the NationalTreasury for review;- the balance under “account for compensation of PortionA” – which has allowed distribution companies to offsetfinancial losses — represents transfers from the long-termreceivables. Under Joint Ministry Ordinance (“PortariaInterministerial”) no. 116, dated April 4th 2003, this balanceis to be offset in 12 months, starting in June 2004.
2º Trim. 2003 1º Trim. 2004 2º Trim. 2004 % %
2Q03 1Q04 2Q04 (3/1) (3/2)
(1) (2) (3)
Circulante/ Current 1.136.181 1.423.273 1.554.200 36,8 9,2
Disponibilidades/ Cash in hand 366.028 345.337 363.888 (0,6) 5,4
Consumidores e revendedores/ Customers anddistributors 630.512 737.474 763.045 21,0 3,5
Prov. crédito liquidação duvidosa/ Allowance for doubtfulaccounts (57.133) (51.522) (67.687) 18,5 31,4
Serviços emcurso/ Service in progress 3.438 4.467 4.345 26,4 (2,7)
Repasse CRCao Estado do Paraná/ CRCtransferred toState Government 81.978 112.353 140.503 71,4 25,1
Tributos e contribuições sociais a compensar/ Taxes andsocial contribution paid in advance 65.149 82.415 99.017 52,0 20,1
Estoques/ Materials and Supplies 16.438 23.867 28.015 70,4 17,4
Conta de Compensação Parcela A / Account forCompensation of Portion A - 109.408 171.832 - 57,1
Outros/ Other 29.771 59.474 51.242 72,1 (13,8)
Realizável a longo prazo/ Long-term Assets 1.888.436 2.095.163 2.181.513 15,5 4,1
Repasse CRCao Estado do Paraná/ CRCtransferred toState Government 897.190 932.700 963.579 7,4 3,3
Tributos e Contribuições Sociais/ Income Tax and SocialContribution 549.477 635.561 622.610 13,3 (2,0)
Depósitos judiciais/ Judicial deposits 105.792 121.809 125.979 19,1 3,4
Coligadas e controladas/ Intercompany receivables 36.733 79.536 134.562 266,3 69,2
Conta de Compensação Parcela A/ Account forCompensation of Portion A 177.056 182.347 196.381 10,9 7,7Outros/ Other 122.188 143.210 138.402 13,3 (3,4)
Permanente/ Permanent 5.787.920 5.702.890 5.687.830 (1,7) (0,3)
Investimentos/ Investments 529.739 455.383 461.526 (12,9) 1,3Imobilizado/ Property, plant and equipment 5.258.181 5.247.507 5.226.304 (0,6) (0,4)
Total 8.812.537 9.221.326 9.423.543 6,9 2,2
ATIVO/ASSETS
17
R$ 1.000
Realizável a Longo Prazo: O ativo realizável a longoprazo apresentou, no segundo trimestre de 2004, umcrescimento de 4,1%, destacando-se:- a elevação em "repasse CRC ao Governo do Estado doParaná" pela correção do saldo devedor;- o crescimento em "coligadas e controladas" devido aocontrato de mútuo entre a COPEL e a Centrais Elétricasdo Rio Jordão - Elejor; e- a elevação em “conta de compensação Parcela A” devidoa variações de custos ocorridas no trimestre, além daatualização monetária pela taxa SELIC.
Permanente: O programa de investimentos realizado pelaCOPEL no primeiro semestre de 2004 foi de R$ 125,3milhões, dos quais foram aplicados R$ 5,2 milhões emprojetos de geração de energia, R$ 25,3 milhões emprojetos de transmissão, R$ 79,6 milhões em obras dedistribuição e R$ 15,2 milhões em telecomunicações.
Passivo Circulante: No segundo trimestre de 2004, opassivo circulante cresceu 45,3% em relação ao trimestreanterior, destacando-se:- elevação em "empréstimos e financiamentos" devido àtransferência das notas de Eurobônus do exigível a longoprazo. O vencimento dessas notas será no dia 02 de maiode 2005 no valor equivalente a US$ 150 milhões;- crescimento em "fornecedores", devido, principalmente,
Long-term assets: Long-term assets increased by 4.1%in the second quarter of 2004, mainly on account of:- an increase in “CRC transferred to State Government”due to the restatement of the outstanding balance;- an increase in “intercompany receivables” resulting froma loan agreement signed with Centrais Elétricas do RioJordão – Elejor; and- an increase in “account for compensation of Portion A”,due to fluctuations in costs in the second quarter, inaddition to the monetary restatement with the SELIC rate.
Permanent assets: COPEL’s capital expenditures duringthe first half of the year amounted to R$ 125.3 million, outof which R$ 5.2 million were invested in power generation,R$ 25.3 million in transmission, R$ 79.6 million indistribution, and R$ 15.2 million in telecommunications.
Current liabilities: In the second quarter of 2004, currentliabilities increased by 45.3% over the previous quarter,mainly as a result of:- an increase in “loans and financing”, due to the transferof Eurobonds from long-term liabilities. These bonds,amounting to US$ 150 million, are due on May 2nd 2005;- an increase in “suppliers”, resulting basically from theallocation of a provision for the purchase of natural gas
2º Trim. 2003 1º Trim. 2004 2º Trim. 2004 % %
2Q03 1Q04 2Q04 (3/1) (3/2)
(1) (2) (3)
Circulante/ Current 958.555 1.302.653 1.892.219 97,4 45,3Empréstimos e financiamentos/ Loans andfinancing 144.410 223.456 700.296 384,9 213,4Fornecedores/ Suppliers 417.737 523.321 646.777 54,8 23,6
Tributos e contribuições sociais/ Taxes and socialcontributions 233.050 323.383 347.566 49,1 7,5
Juros sobre capital próprio/ Interest on ow n capital 638 38.725 12.682 1.887,8 (67,3)
Folha de pagamento e provisões trabalhistas/Accrued payroll costs 56.158 73.639 69.297 23,4 (5,9)
Benefício Pós-emprego/ Pension plan and otherpost-retirement benefits 76.793 90.037 91.765 19,5 1,9
Outros/ Other 29.769 30.092 23.836 (19,9) (20,8)
Exigível a longo prazo/ Long-term liabilities 2.861.760 2.970.732 2.500.342 (12,6) (15,8)Empréstimos e financiamentos/ Loans andfinancing 1.809.846 1.583.338 1.170.490 (35,3) (26,1)
Fornecedores/ Suppliers 889 264.663 256.176 (3,2)
Benefício Pós-emprego/ Pension plan and otherpost-retirement benefits 585.408 570.191 570.620 (2,5) 0,1
Tributos e contribuições sociais/ Taxes and socialcontribution 60.199 102.231 70.549 17,2 (31,0)Provisões para contigências/ Provision forcontingencies 405.418 408.304 406.829 0,3 (0,4)
Outros/ Other - 42.005 25.678 - (38,9)
Patrimônio líquido/ Shareholders' equity 4.992.222 4.947.941 5.030.982 0,8 1,7
Capital social integralizado/ Capital stock 2.900.000 2.900.000 3.480.000 20,0 20,0
Reservas de capital/ Capital reserves 817.293 817.293 817.293 - -
Reservas de lucros/ Income reserves 1.274.929 1.230.648 733.689 (42,5) (40,4)
Total 8.812.537 9.221.326 9.423.543 6,9 2,2
PASSIVO /LIABILITIES
18
PERFIL DA DÍVIDA - Junho 2004 / DEBT PROFILE - June 2004
R$ 1.000
ao provisionamento da compra de gás natural para a UEGAraucária (R$ 61,8 milhões no trimestre, sendo R$ 43,9milhões de compra de gás e R$ 17,9 milhões de acréscimosmoratórios) e da recontabilização de valores do MercadoAtacadista de Energia - MAE (R$ 33,0 milhões); e- queda em "juros sobre o capital próprio” devido aopagamento, a partir de 15 de junho de 2004, de valoresreferente ao exercício de 2003.
Exigível a Longo Prazo: No segundo trimestre de 2004, oexigível a longo prazo apresentou queda de 15,8%,destacando-se:- a queda em "empréstimos e financiamentos", resultado datransferência do Eurobônus para o curto prazo (equivalentea US$ 150 milhões);- a redução verificada em "tributos e contribuições sociais",em vista da transferência para o circulante do imposto derenda e contribuição social sobre os valores da Parcela A; e- o decréscimo em "outros", em razão da operação de"hedge" ("swap") da dívida de Eurobônus, que registrou,neste trimestre, um resultado positivo no montante de R$16,3 milhões.
Patrimônio Líquido: Ao final de junho de 2004, o patrimôniolíquido da COPEL atingiu R$ 5,0 bilhões. O valor patrimonialpor lote de mil ações, em 30 de junho de 2004, fechou emR$ 18,38 (legislação societária).
for the Araucária Thermal Power Plant (R$ 61.8 million inthe quarter, of which R$ 43.9 million correspond to gaspurchases, and R$ 17.9 million correspond to charges onoverdue accounts), and from reviewed accounting ofamounts related to the Wholesale Energy Market (R$ 33.0million); and- a decrease in “interest on own capital”, due to thepayment, starting on June 15th 2004, of amounts relativeto 2003.
Long-term liabilities: Long-term liabilities recorded a15.8% drop in the second quarter of 2004, chiefly due to:- a drop in “loans and financing”, owing to the transfer toshort-term of US$ 150 million in Eurobonds;- a reduction in “taxes and social contribution” resultingfrom the transfer to the short-term of income tax and socialcontribution levied on Portion A amounts; and- a decrease in “other”, due to the positive results (R$16.3 million) in the second quarter of the hedging (swap)operation of the Eurobond debt.
Shareholders’ equity: By the end of June 2004, COPELshareholders’ equity amounted to R$ 5.0 billion. As ofJune 30th 2004, the equity value of each lot of one thousandshares was R$ 18.38 (under the Corporate Law).
Curto Prazo/Short Term
Longo Prazo/Long Term
Total
MOEDA ESTRANGEIRA/FOREIGN CURRENCYEurobônus / Eurobonds 473.573 0 473.573
BID / IBD 33.856 179.303 213.159
Tesouro Nacional / National Treasury 16.453 166.457 182.910
Eletrobrás 2 94 96
Banco do Brasil 7.834 31.832 39.666
TOTAL 531.718 377.686 909.404
MOEDA NACIONAL/ DOMESTIC CURRENCYEletrobrás 38.434 354.494 392.928
BNDES 5.297 2.630 7.927
Debêntures 124.331 434.469 558.800
Outros / Other 513 1.215 1.728
TOTAL 168.575 792.808 961.383
TOTAL GERAL / GENERAL TOTAL 700.293 1.170.494 1.870.787
MoedaEstrangeira
28%
MoedaNacional
43%
MoedaNacional
9%
MoedaEstrangeira
20%
Longo Prazo(R$ 1.170,5 milhões)
Curto Prazo(R$ 700,3 milhões)
Total Moeda Estrangeira(US$ 292,6 milhões)
Dívida TotalR$ 1.870,8 milhões
R$ 168,6 milhõesR$ 792,8 milhões
US$ 121,5 milhões
US$ 171,1 milhões
Long-TermR$ 1,170.5 million
US$ 121.5
Long-TermR$ 1,170.5 million
Short-TermR$ 700.3 million
Short-TermR$ 700.3 million
Total DebtR$ 1,870.8 millionR$ 1,870.8 million
US$ 121.5
R$ 792.8R$ 792.8
DomesticCurrency
43%million
DomesticCurrency
43%million
DomesticCurrency
9%
DomesticCurrency
9%
R$ 168.6 million
R$ 168.6 million
Total Foreign CurrencyTotal Foreign CurrencyUS$ 292.6US$ 292.6 millionmillion
ForeignCurrency
20%
million
ForeignCurrency
20%
million
USUS
ForeignCurrency
$
ForeignCurrency
$
28%
17
28%
171.11.1 mmillillionion
19
R$ 1.000
2º Trim. 2003 1º Trim. 2004 2º Trim. 2004 1º Sem. 2004
2Q03 1Q04 2Q04 1H04
(1) (2) (3)
Receita operacional/ Operating revenues 996.672 1.274.970 1.263.410 26,8 (0,9) 2.538.380
Fornecimento/Electricity sales to final customers 913.234 1.102.278 1.094.169 19,8 (0,7) 2.196.447
Residencial/ Residential 319.131 402.391 393.253 23,2 (2,3) 795.644
Comercial/ Commercial 170.640 225.015 207.809 21,8 (7,6) 432.824
Industrial/ Industrial 308.091 330.816 355.250 15,3 7,4 686.066
Rural/ Rural 39.721 55.782 49.278 24,1 (11,7) 105.060
Outras/ Other 75.651 88.274 88.579 17,1 0,3 176.853
Suprimento/ Electricity sales to distributors 44.042 104.426 100.406 128,0 (3,8) 204.832
Uso da rede de transmissão/ Use of transmission grid 16.520 43.560 41.989 154,2 (3,6) 85.549
Outras receitas/ Other revenues 22.876 24.706 26.846 17,4 8,7 51.552
Deduções da receita operacional/Deductionsfrom operating revenues 313.342 395.394 393.737 25,7 (0,4) 789.131
ICMS/ Value-added tax 221.642 267.965 270.888 22,2 1,1 538.853
RGR/ Regulatory charges 24.693 16.614 18.521 (25,0) 11,5 35.135
Cofins e Pasep/ Regulatory charges 43.904 67.124 70.997 61,7 5,8 138.121Encargos de Capacidade Emergencial/ ContingencyFee 23.103 43.691 33.331 44,3 (23,7) 77.022
Receita operacional líquida/ Net operatingrevenues 683.330 879.576 869.673 27,3 (1,1) 1.749.249
Despesas operacionais/ Operating expenses 391.939 718.094 723.831 84,7 0,8 1.441.925
Pessoal/ Payroll 89.347 96.349 106.412 19,1 10,4 202.761
Plano previdenciário e assistencial/ Pension Plan 26.163 34.132 34.184 30,7 0,2 68.316
Material/ Materials and supplies (13.517) 89.578 58.618 533,7 (34,6) 148.196
Serviços de terceiros/ Third-party services 38.618 44.534 44.076 14,1 (1,0) 88.610
Energia elétrica comprada para revenda/ Electricitypurchased for resale 55.824 231.267 255.561 357,8 10,5 486.828Transporte de potência elétrica/ Transport of electricitycapacity 4.611 4.165 889 (80,7) (78,7) 5.054
Encargos de uso do sistema de transmissão/ Chargesfor the use of transmission grid 30.538 51.937 54.168 77,4 4,3 106.105Depreciação e amortização/ Depreciation andamortization 72.379 75.606 75.717 4,6 0,1 151.323
CCC/ Regulatory charges 39.238 43.827 32.851 (16,3) (25,0) 76.678
Compensação financeira p/utilização rec.hídricos/Compensation for the use of w ater resources 10.932 14.644 12.523 14,6 (14,5) 27.167
Conta de desenvolvimento energético/ Energydevelopment account 6.291 20.504 18.442 193,1 (10,1) 38.946
Taxa de Fiscalização e outros/ Regulatory charges andothers 593 1.814 2.018 240,3 11,2 3.832Outras despesas operacionais/ Other operatingexpenses 30.922 9.737 28.372 (8,2) 191,4 38.109
Resultado da atividade/ Results of operations 291.391 161.482 145.842 (49,9) (9,7) 307.324
Equivalência patrimonial/ Equity Investment (1.966) 7.018 7.115 461,9 1,4 14.133Receita (despesa) financeira/ Financial income(expenses) 146.541 (26.469) (22.303) (115,2) 15,7 (48.772)
Resultado não operacional/ Non-operating income (1.474) (880) (586) 60,2 33,4 (1.466)
Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda/Income (loss) before income tax 434.492 141.151 130.068 (70,1) (7,9) 271.219
Imposto de renda/ Income tax (112.356) (37.790) (34.301) (69,5) (9,2) (72.091)
Contribuição social/Social contribution (40.467) (13.650) (12.726) (68,6) (6,8) (26.376)
Lucro (prejuízo) líquido/Net income (loss) 281.669 89.711 83.041 (70,5) (7,4) 172.752
Lucro por lote de mil ações/ Earnings perthousand shares 1,0293 0,3278 0,3035 (70,5) (7,4) 0,6313
%(3/2)
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO/INCOME STATEMENT
%(3/1)
20
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADOReceita Operacional: A receita operacional líquida nosegundo trimestre de 2004 decresceu 1,1%. Essa quedareflete, basicamente, a redução do mercado de energiano trimestre (0,5%).
Despesas Operacionais: As despesas operacionaisapresentaram, no segundo trimestre, crescimento de0,8%, destacando-se as seguintes variações:O custo com "pessoal" apropriado ao resultado cresceu10,4%, devido, principalmente, ao reajuste salarialocorrido a partir de março de 2004 (5,5%), além dacontratação de novos empregados ocorrida no período.As despesas com "plano previdenciário e assistencial"compreendem os valores com plano assistencialincorridos com empregados ativos. Além dos valoresatuariais estimados, a COPEL está contabilizando duranteeste ano R$ 37 milhões referentes ao déficit de anosanteriores.A queda verificada em "materiais" deve-se àcontabilização, no primeiro trimestre de 2004, de R$ 17,0milhões referente ao “take-or-pay” do exercício anterior,além da antecipação, em março, de uma fatura referentea abril.Em "serviços de terceiros", a redução verificada reflete aestratégia da empresa de substituição dos serviçosterceirizados relevantes por mão-de-obra própria.O crescimento verificado em "energia comprada pararevenda" deve-se, basicamente, à recontabilização daenergia da CIEN disponibilizada no MAE durante arenegociação do contrato (R$ 33,0 milhões).Foram contabilizados, no segundo trimestre, R$ 76,3milhões referentes à compra de energia da CIEN, R$ 103,8milhões de ITAIPU, R$ 11,2 milhões de Dona Francisca,R$ 17,3 milhões de Itiquira e R$ 47,0 milhões de outrosfornecedores.A queda em "CCC" reflete o menor custo comcombustíveis para geração de energia térmica no período.A variação verificada em "compensação financeira pelautilização de recursos hídricos" decorre da redução nageração própria da COPEL ocorrida neste trimestre.A "Conta de Desenvolvimento Energético (CDE)" foiinstituída pela Resolução ANEEL 042/2003 com o objetivode promover a competitividade de energia produzida apartir das fontes eólica, pequenas centrais hidrelétricas,biomassa, gás natural e carvão mineral nacional, alémde promover a universalização do serviço de energiaelétrica. Neste trimestre foram contabilizados R$ 18,4milhões referentes à CDE.
Resultado da Atividade: A Companhia apresentou comoresultado da atividade do segundo trimestre de 2004 umlucro de R$ 145,8 milhões, totalizando no semestre R$307,3 milhões, número superior em 43,1% ao apresentadono primeiro semestre de 2003.
Resultado Financeiro: A receita financeira apresentadano segundo trimestre reflete, principalmente, o aumentoem "variações monetárias" devido à maior oscilação doIGP-DI , índice que reajusta o repasse da CRC ao Governodo Estado, e à atualização monetária da CVA , quetotalizou R$ 18,7 milhões neste trimestre.Na despesa financeira, o aumento verificado refletebasicamente a valorização do dólar frente ao real ocorridano trimestre (6,8%).
STATEMENT OF INCOMEOperating revenues: In the second quarter of 2004, netoperating revenues fell by 1.1%, due basically to thereduction of the energy market in the period (0.5%).
Operating expenses: Operating expenses grew by 0.8%in the second quarter, on account of the followingvariations:- a 10.4% increase in “personnel”, due mostly to the 5.5%wage increase granted in March 2004 and to the hiring ofnew employees during the second quarter;- “Pension plan” expenses comprise the costs of thebenefits package provided to current employees. Inaddition to estimated actuarial costs, COPEL is alsorecording in 2004 R$ 37 million regarding deficits inprevious years;- the drop in “materials and supplies” resulted from therecording, in the first quarter of 2004, of R$ 17.0 millionfor take-or-pay charges incurred in 2003, in addition tothe advance payment in March of bills due in April;- the reduction in “third-party services” reflects theCompany’s strategy of replacing these services with in-house labor;- the increase in “electricity purchased for resale” resultedbasically from the reviewed accounting of CIEN energymade available to the Wholesale Energy Market while theCIEN agreements were being renegotiated (R$ 33.0million);- COPEL accrued in the second quarter amounts for powerpurchases as follows: R$ 76.3 million for CIEN, R$ 103.8million for ITAIPU, R$ 11.2 million for Dona Francisca, R$17.3 million for Itiquira, and R$ 47.0 million for other powersuppliers;- the drop in “CCC/Regulatory Charges” reflects lowerdisbursements with fuel for thermal generation during thesecond quarter;- the variation in “compensation for the use of waterresources” reflects a drop in COPEL’s own powergeneration in the quarter;- the “Energy Development Account (EDA)” was createdunder ANEEL Resolution 042/2003 to improve thecompetitiveness of such power sources as wind, smallhydropower facilities, biomass, natural gas, and domesticmineral coal, and to promote the universalization of theenergy service. In the second quarter, R$ 18.4 million wererecorded under the EDA.
Operating income (losses): In the second quarter of2004, COPEL recorded operating income of R$ 145.8million, thus reaching a total for the first half of the year ofR$ 307.3 million, a figure 43.1% higher than that of thefirst half of 2003.
Financial income: In the second quarter of 2004, financialincome was mostly affected by the increase in “monetaryvariations”, which resulted from a higher variation of IGP-DI, the index used to restate the CRC transferred to theState Government, and by the monetary restatement ofthe Portion A account, which amounted to R$ 18.7 millionin the period.The increase in financial expenses resulted from the 6.8%appreciation of the U.S. dollar relative to the real in thesecond quarter.
21
Finanças - Jan a Jun 2004VPA: R$ 18,38 / lote de mil açõesLucro (prejuízo) por lote de mil ações: R$ 0,63LAJIDA: R$ 458,6 milhõesRetorno sobre PL: 6,87% ao anoLiquidez Corrente: 0,82Margem Operacional: 17,57%Endividamento do PL: 37,2%
Financial figures - Jan to Jun 2004Book Value: R$ 18.38 / per lot of one thousand sharesProfit (loss) per lot of one thousand shares: R$ 0.63EBITDA: R$ 458.6 millionROE: 6.87% per yearLiquidity: 0.82EBIT Margin: 17.57%Debt / Equity: 37.2%
R$ 1.000
R$ milhões/ In Millions of R$
* Realizado/ ReportedValores em fase de revisão/ Amount under review
Resultado não Operacional: O resultado não operacionalapresentado no período reflete, quase em sua totalidade,o efeito líquido da retirada de bens e direitos provenientesde baixas do ativo permanente.
Non-operating income: Non-operating income reflectsbasically the net effect of the disposal of property andrights.
Income (losses) for the period: In the second quarterof 2004, the Company recorded net income of R$ 83.0million (R$ 0.30 per lot of one thousand shares). Netincome for the first half of the year was R$ 172.8 million.
Capital Expenditures Program (projected): COPEL’scapital expenditures program for 2004-2008 amounts toR$ 2,104 million, allocated as follows:
Resultado do Período: O segundo trimestre de 2004apresentou um lucro líquido de R$ 83,0 milhões (R$ 0,30por lote de 1.000 ações). No acumulado do semestre, olucro líquido apresentado foi de R$ 172,8 milhões.
Programa de Investimentos (projeções): O programade investimentos da COPEL para o período 2004-2008totaliza R$ 2.104 milhões. Esses recursos estão assimdistribuídos:
2003* 2004 2005 2006 2007 2008Geração/Generation 11,3 39,1 11,0 12,0 13,0 13,5Transmissão/Transmiss ion 70,9 144,5 117,0 122,9 128,4 133,5Distribuição/Dis tribution 158,0 167,2 175,3 184,2 192,7 200,4Telecomunicações/Telecommunications 44,9 36,4 76,4 77,7 78,9 82,1Partic ipações/Partnerships 42,1 38,0 18,0 21,0 10,0 10,4
TOTAL 327,2 425,2 397,7 417,8 423,0 439,9
2º Trim . 2003 1º Trim . 2004 2º Trim . 2004
2Q03 1Q04 2Q04
(1) (2) (3)
Rece itas Finance iras /Financial Revenues 157.335 76.992 185.809 18,1 141,3
Juros e rendas de aplicações f inanceiras e de títulos areceber/ Revenues f rom cash investments, interest and fees 58.881 32.781 72.324 22,8 120,6
Variações monetárias e cambiais/ Exchange and monetarygains (loss) 45.363 27.549 66.005 45,5 139,6
Acréscimos moratórios/ Charges on overdue electricity bills 15.144 12.132 27.506 81,6 126,7
Outras receitas f inanceiras/ Other f inancial income 37.947 4.530 19.974 (47,4) 340,9
Despesas finance iras / Financial Expenses (35.696) 103.461 234.581 757,2 126,7
Encargo de dívidas/ Interest and fees 107.706 46.129 88.971 (17,4) 92,9
Variações monetárias e cambiais/ Exchange and monetarygains (loss) (158.359) 19.290 91.261 157,6 373,1
Outras despesas f inanceiras/ Other f inancial expenses 14.957 38.042 54.349 263,4 42,9
Resultado Finance iro / Financial Results 193.031 (26.469) (48.772) (125) 84,3
RESULTADO FINANCEIRO / FINANCIAL RESULTS%
(3/1)%
(3/2)
22
RESULTADO ECONÔMICO-FINANCEIRO DAS SUBSIDIÁRIAS INTEGRAIS - Jan - Jun 2004COPEL’S WHOLLY OWNED SUBSIDIARIES ECONOMIC AND FINANCIAL PERFORMANCE - Jan - Jun 2004
Ativo CirculanteConsumidores e Revendedores - créditos a recebercorrespondentes a:- Geração: faturas de suprimento de energia elétrica, atítulo de contratos normais, iniciais e de curto prazo,principalmente para o MAE;- Transmissão: faturas de uso do sistema de transmissão;- Distribuição: faturas de fornecimento de energia elétrica;e- Telecomunicações: faturas de aluguel de fibras ópticase de canais de dados.
Ativo Realizável a Longo Prazo
Tributos e Contribuição Social Diferidos - Destacam-se os valores relativos ao parcelamento da dívida junto àFundação Copel (Planos Previdenciário e Assistencial)de cada Subsidiária.
Ativo Permanente
Imobilizado - composto principalmente por:- Geração: usinas hidrelétricas (17) e termelétrica (01),bem como pelo sistema de conexão com a Transmissão;- Transmissão: subestações e linhas de transmissão com
Current AssetsCustomers and Distributors – receivables from:- Generation: power supply bills resulting from ordinarycontracts, initial contracts, and short-term contracts,especially to the Wholesale Power Market;- Transmission: charges for the use of the transmissionsystem;- Distribution: sales to final customers; and- Telecommunications: lease of fiber optics and datatransmission channels.
Long-term assets
Deferred income tax and social contribution - The mostsignificant amounts are those in connection with thepayment in installments of the subsidiaries’ debt to theCOPEL Foundation (pension and healthcare plans).
Permanent assets
Plant, property, and equipment - basically made up of:- Generation – hydroelectric power plants (17) and one(1) thermal power plant, and the system that connects themto the transmission grid;- Transmission: substations and transmission lines at
R$ 1.000
ATIVO/ ASSETSGeração/
GenerationTransm issão/Transm ission
Distribuição/Distribution
Telecom /Telecom
Participações/Partnerships
Circulante /Current 626.289 103.862 1.186.659 14.116 11.562
Disponibilidades/ Cash in hand 251.118 35.510 71.551 3.744 1.638
Consumidores e revendedores/ Customers anddistributors 350.802 36.247 647.006 - -
Repasse CRC ao Estado do Paraná/ CRC transferredto State Government - - 140.503 - -
Tributos e contribuições sociais a compensar/ Taxesand social contribution paid in advance 10.142 19.877 117.886 3.403 334
Estoques/ Materials and Supplies 80 6.286 18.037 3.613 -
Conta de Compensação Parcela A / Account forCompensation of Portion A - - 171.832 - -
Outros/ Other 14.147 5.942 19.844 3.356 9.590
Realizável a longo prazo/ Long-term Assets 406.487 136.147 1.662.777 11.702 104.095
Repasse CRC ao Estado do Paraná/ CRC transferredto State Government - - 963.579 - -
Tributos e contribuições sociais / Taxes and socialcontribution 45.787 40.093 376.753 11.484 5.259
Depósitos judiciais/ Judicial deposits 4.190 9.895 30.791 218 -
Coligadas e controladas/ Intercompany receivables 321.267 80.288 - - 97.142
Conta de Compensação Parcela A/ Account forCompensation of Portion A - - 196.381 - -
Outros/ Other 35.243 5.871 95.273 - 1.694
Perm anente / Perm anent 3.044.668 955.940 1.064.488 169.718 448.677
Investimentos/ Investments 6.045 2.273 413 - 448.457
Imobilizado/ Property, plant and equipment 3.038.623 953.667 1.064.075 169.718 220
Total 4.077.444 1.195.949 3.913.924 195.536 564.334
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Passivo CirculanteEmpréstimos e Financiamentos - alocados de acordocom a finalidade da aplicação dos recursos. Destacam-se:- Geração: emissão de Eurobônus e contratos com o BIDe Eletrobrás;- Transmissão: contratos com o STN, o Eximbank e aEletrobrás; e- Distribuição: emissão de debêntures e contratos com aSTN e a Eletrobrás.Fornecedores- Distribuição: este item é basicamente composto pelasfaturas de energia elétrica comprada para revenda,proveniente de Itaipu e Cien, e compra de suprimento juntoao MAE.Impostos, taxas e contribuições- Distribuição: neste item destaca-se o ICMS sobreoperações com energia elétrica.
tensão a partir de 69 kV, incluída a rede básica, bemcomo sistemas de conexão com a Geração e aDistribuição;- Distribuição: subestações e linhas de distribuição comtensão inferior a 69 kV, bem como ativos decomercialização; e- Telecomunicações: ativos de telecomunicações,basicamente fibras ópticas.Investimentos: Participações: participações societárias em companhiascoligadas e controladas.
voltages of 69 kV or greater, including the Basic Network,and systems for the connection to the generation anddistribution grids;- Distribution: distribution substations and distribution linesat voltages lower than 69 kV, and marketing assets; and- Telecommunications: telecommunications assets,basically fiber optics.Investments:Partnerships: comprises equity in investees.
Current liabilitiesLoans and financing - allocated according to the purposeof the resource application:- Generation: eurobonds issue and contracts with the IDBand Eletrobrás;- Transmission: contracts with STN, Eximbank, andEletrobrás; and- Distribution: debentures issue and contracts with STNand Eletrobrás.Suppliers- Distribution: this caption basically comprises bills frompower purchased for resale from Itaipu and Cien, andpower supply purchased from the Wholesale PowerMarket.Taxes and ContributionsDistribution: the most relevant tax is the value-added tax(ICMS) on power sales.
R$ 1.000
PASSIVO/ LIABILITIESGeração/
GenerationTransmissão/Transmission
Distribuição/Distribution
Telecom/Telecom
Participações/Partnerships
Circulante/ Current 1.037.703 137.103 1.146.304 12.595 23.560
Empréstimos e financiamentos/ Loans and financing 539.366 19.657 141.274 - -
Fornecedores/ Suppliers 337.492 3.356 642.842 4.094 12
Tributos e contribuições sociais/ Taxes and socialcontributions 6.446 19.142 194.961 943 498
Juros sobre capital próprio/ Interest on ow n capital 106.872 59.784 - 916 22.272
Folha de pagamento e provisões trabalhistas/Accrued payroll costs 12.175 11.033 41.926 3.464 643
Benefício Pós-emprego/ Pension plan and other post-retirement benefits 22.264 21.287 44.954 3.124 135
Taxas regulamentares/ Regulatory charges 12.897 2.792 56.904 13 -
Outros/ Other 191 52 23.443 41 -
Exigível a longo prazo/ Long-term liabilities 633.340 238.316 1.527.185 72.697 169.437
Empréstimos e financiamentos/ Loans and financing 473.986 121.911 574.593 - -
Benefício Pós-emprego/ Pension plan and other post-retirement benefits 106.081 95.825 345.811 22.153 751
Tributos e contribuições sociais/ Taxes and socialcontribution - - 68.961 - -
Coligadas, controladas e controladora/ Intercompanyreceivables - - 153.073 50.134 168.686
Outras/ Other 53.273 20.580 384.747 410 -
Patrimônio líquido/ Shareholders' equity 2.406.401 820.530 1.240.435 110.244 371.337
Total 4.077.444 1.195.949 3.913.924 195.536 564.334
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R$ 1.000
Generation: income tax and social contribution.Transmission: income tax and social contribution.
Long-term liabilitiesLoans and financing - allocated according to the purposeof resource application:- Generation: eurobonds issue and contracts with the IDBand Eletrobrás;- Transmission: contracts with STN, Eximbank, andEletrobrás; and- Distribution: part of debentures issue and contracts withSTN and Eletrobrás.Pension plan – comprises the payment in installments ofthe debt to the COPEL Foundation in connection with thepension and healthcare plans, accounted for according tothe Brazilian SEC Resolution no. 371.Other liabilities – basically comprises:- Transmission: provisions for contingencies involvingrights of way for transmission lines; and- Distribution: provisions for contingencies involving powerrate increases and labor claims.
- Geração: imposto de renda e contribuição social sobre olucro.- Transmissão: imposto de renda e contribuição social sobreo lucro.
Passivo Exigível a Longo PrazoEmpréstimos e Financiamentos - alocados de acordocom a finalidade da aplicação dos recursos. Destacam-se:- Geração: emissão de Eurobônus e contratos com o BIDe a Eletrobrás;- Transmissão: contratos com o STN, o Eximbank e aEletrobrás; e- Distribuição: parte da emissão de debêntures e contratoscom a STN e a Eletrobrás.Entidade de previdência privada - composto peloparcelamento da dívida junto à Fundação Copel relativaaos Planos Previdenciário e Assistencial apropriadosconforme a Deliberação CVM nº 371.Outras - composto basicamente por:- Transmissão: provisões para contingências comservidões de passagem das linhas de transmissão; e- Distribuição: provisões para contingências relacionadascom reajustes tarifários e com reclamatórias trabalhistas.
D E M O N S T R A ÇÃ O D O R E S U L T A D O /IN C O M E S T A T E M E N T
Ge ração/Ge ne ration
Trans m is s ão/Trans m is s ion
Dis tr ibuição/Dis tr ibution
Te le com /Te le com
Participaçõe s /Par tne rs hips
Re ce ita ope racional/ Ope rating re ve nue s 547.635 170.711 2.309.233 33.533 13.950
Fornec imento/ Elec tric ity sales to f inal customers 18.688 - 2.179.100 - -
Suprimento/ Elec tric ity sales to dis tributors 520.854 - 81.907 - -
Uso da rede de transmissão/ Use of transmiss ion grid - 169.619 24.747 - -
Outras receitas / Other revenues 8.093 1.092 23.479 33.533 13.950
De duçõe s da re ce ita ope racional/ De ductions fromope rating re ve nue s (40.266) (19.296) (724.657) (4.911) -
Re ce ita ope racional líquida/ Ne t ope rating re ve nue s 507.369 151.415 1.584.576 28.622 13.950
De s pe s as ope racionais / Ope rating e xpe ns e s 346.557 67.920 1.514.308 28.160 1.931
Pessoal e planos prev idenc iário e ass is tenc ial/ Personneland pens ion plan 43.506 38.277 173.812 11.812 1.696
Material e serv iços de terceiros / Materials and Third-partyserv ices 151.341 7.866 87.063 3.345 318
Energia elétrica comprada para revenda/ Elec tric itypurchased for resale 44.234 - 840.524 - -
Encargos de uso do s is tema de transmissão/ Charges forthe use of transmiss ion grid 25.828 - 194.148 - -
Deprec iação e amortização/ Deprec iation and amortization 50.565 18.269 70.584 11.882 22
Taxas regulamentares e outras / Regulatory taxes and other 31.083 3.508 148.177 1.121 (105)
Re s ultado da atividade / Re s ults of ope rations 160.812 83.495 70.268 462 12.019
Re ce ita (de s pe s a) finance ira/ Financial incom e(e xpe ns e s ) (98.358) (8.093) 58.483 370 6.450
Resultado não operac ional/ Non-operating income(expense) 374 (250) (1.520) (44) -
Lucro (pre juízo) ante s do im pos to de re nda/ Incom e(los s ) be fore incom e tax 62.828 75.152 127.231 788 18.469
Imposto de renda e contribuição soc ial/ Income tax andsoc ial contribution (24.000) (27.743) (49.947) (547) (715)
Lucro (pre juízo) líquido/ Ne t incom e (los s ) 38.828 47.409 77.284 241 17.754
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Demonstração do ResultadoReceita- Geração: suprimento, através dos contratos iniciais,bilaterais e de curto prazo;- Transmissão: uso da rede de transmissão, através deencargos de uso das linhas, redes e subestações detransmissão, por parte de terceiros;- Distribuição: fornecimento de energia elétrica, atravésde receita de venda de energia aos consumidores finais,dentro e fora da área de concessão; e- Telecomunicações: receita de aluguel de fibras ópticase de canais de dados.
Despesas OperacionaisEnergia elétrica comprada para revenda - Distribuição: refere-se à aquisição de energia da ItaipuBinacional e CIEN, rubrica esta também afetada pelosefeitos cambiais da variação do real frente ao dólar norte-americano e pela compra de suprimento de energia juntoao MAE.
Encargos do uso do sistema de transmissão- Distribuição: corresponde à despesa de utilização dossistemas de transmissão de terceiros.
Depreciação e amortização - destaca-se em razão doporte do ativo imobilizado das subsidiárias.
Taxas regulamentares- Geração: destaca-se a compensação financeira pelautilização de recursos hídricos; e- Distribuição: composto basicamente pelas quotas paraa conta consumo de combustíveis, destinada à produçãode energia nos sistemas térmicos não interligados e deencargo de capacidade emergencial.
Equivalência Patrimonial- Participações: destaca-se a receita auferida através daequivalência patrimonial, responsável diretamente pelolucro da subsidiária.
Resultado Financeiro- Geração: despesas financeiras: variação cambial dosempréstimos em moeda estrangeira, decorrente davariação do real frente ao dólar norte-americano,principalmente dos contratos com Eurobônus e BID.- Transmissão: despesas financeiras: variação cambialdos empréstimos em moeda estrangeira, decorrente davariação do real frente ao dólar norte-americano,principalmente dos contratos com STN e Eximbank.- Distribuição: despesas financeiras: variação cambial dosempréstimos em moeda estrangeira, decorrente davariação do real frente ao dólar norte-americano,principalmente do contrato com a STN e encargosincidentes sobre parte da emissão de debêntures.
Statement of incomeRevenues- Generation: power supply under initial contracts, bilateralcontracts, and short-term contracts;- Transmission: use of the transmission grid by third-parties; comprises charges for the use of transmissionlines, grids, and substations;- Distribution: sales to final customers both within andoutside the Company’s concession area; and- Telecommunications: revenues from the lease of fiberoptics and data transmission lines.
Operating expensesPower purchased for resale- Distribution: comprises power purchased from ItaipuBinacional and CIEN, whose amounts have beenadversely affected by the variation of the Brazilian currencyin relation to the U.S. dollar, and the purchase of powersupply from the Wholesale Power Market.
Charges for the use of the transmission system- Distribution: comprises charges for the use oftransmission systems owned by third-parties.
Depreciation and amortization - this item stands out onaccount of the magnitude of “plant, property, andequipment” owned by the subsidiaries.
Regulatory charges- Generation: the most significant amounts correspond to“compensation for the use of water resources”; and- Distribution: comprises the fossil fuel account quotasestablished to offset the costs of power generated bythermal plants not belonging to the interconnected system,and the emergency capacity charges.
Equity investment- Partnerships: all the income results from equity ininvestees, which accounts for the company profits.
Financial income- Generation: financial expenses: those resulting from theeffects of exchange rate variations on its loansdenominated in foreign currencies, especially thoseresulting from the variation of the Brazilian currency inrelation to the U.S. dollar affecting the eurobonds issueand the contract with the IDB;- Transmission: financial expenses: those resulting fromthe effects of exchange rate variations on its loansdenominated in foreign currencies, especially thoseresulting from the variation of the Brazilian currency inrelation to the U.S. dollar, affecting the contracts with STNand Eximbank; and- Distribution: financial expenses: those resulting fromthe effects of exchange rate variations on its loansdenominated in foreign currencies, especially thoseresulting from the variation of the Brazilian currency inrelation to the U.S. dollar, affecting the contracts with STNand the charges from the debentures issue.
