Apresentação Semanal

De 8 a 12 de Outubro de 2018

Lucas Nobrega Augusto

(11) 3553-5263

Economic Research São Paulo - SP - Brasil 2018

2

Confiança e atividade

-15

-10

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Índice de Confiança Geral* x IBC-Br (% QoQ)

IBC-Br Confiança Geral-10

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Índice de Confiança Geral* x IBC-Br (% YoY MM3M)

Confiança Geral IBC-Br

Indicadores e eventos da última semana

4

Indicador Santander Consenso Observado Anterior

Balança Comercial Mensal (Set) USD Milhões 5.600 5.800 4.971 3.775

PIM: Produção Industrial (Ago) MoM % a.s. 0,4 0,2 -0,3 -0,1

PIM: Produção Industrial (Ago) YoY % 3,2 2,8 2,0 4,2

IPCA (Set) MoM % 0,36 0,44 0,48 -0,09

IPCA (Set) YoY % 4,40 4,48 4,53 4,19

BrasilIndicadores e eventos da última semana

1,0

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8

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9

202

0

IPCA (% 12 meses) e Meta de Inflação

IPCA Teto da Meta Meta Piso da Meta

Fonte: IBGE eSantander

Projeções

-4.0

-3.0

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Produção Industrial (% m/m)

Fonte: IBGE

5

EUAIndicadores e eventos da última semana

Indicador Consenso Observado Anterior

PMI Composite (Set) - 53,9 53,4

Balança Comercial (Ago) USD bilhões -53,6 -53,2 -50,0

Taxa de Desemprego (Set) % 3,8 3,7 3,9

Ganho Médio por Hora (Set) YoY % 2,8 2,8 2,9

3,0

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Taxa de Desemprego

Média Histórica

Fonte: Bureau of Labor Statistics

Taxa Desemprego - Estados Unidos (%)

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Balança Comercial (US$ bilhões)

mensal

acum. 12 meses

Fonte: U.S. Census Bureau

Europa

6

Indicadores e eventos da última semana

Indicador Consenso Observado Anterior

Taxa de Desemprego (Ago) % 8,1 8,1 8,2

Vendas no Varejo (Ago) YoY % 1,7 1,8 1,0

PMI Composite (Set) Alemanha 55,3 55,0 55,3

PMI Composite (Set) Zona do Euro 54,2 54,1 54,2

Vendas ao Varejo (% acumulada em 12 meses)

-2,0%

-1,5%

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-0,5%

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Fonte: Eurostat

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11,5

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Zona do Euro - Taxa de Desemprego (%)

Fonte: Eurostat

Indicadores e eventos da semana

8

Indicador Santander Consenso Anterior

IGP-DI (Set) MoM % 1,50 1,63 0,68

IGP-DI (Set) YoY % 10,0 10,19 9,06

PMC: Vendas no Varejo (Ago) MoM % a.s. 0,3 0,3 -0,5

PMC: Vendas no Varejo (Ago) YoY % 0,8 1,4 -1,0

PMC: Vendas no Varejo Ampliado (Ago) MoM % a.s. 4,7 2,8 -0,4

PMC: Vendas no Varejo Ampliado (Ago) YoY % 7,5 5,2 3,0

BrasilIndicadores e eventos da semana

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% a/a % 12 meses

Volume de Vendas Reais ao Varejo Ampliado

Fonte: Pesquisa Mensal do Comércio (IBGE)

IGP-DI Acumulado 12 meses (%)-5,0-3,0-1,01,03,05,07,09,011,013,015,0Fonte: FGV-IBRE e Santander.IGP-M IPA-M IPC-M INCC-M

-5,0

-3,0

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Fonte: FGV-IBRE e Santander.

IGP-DI IPA-DI IPC-DI INCC-DI

9

EUAIndicadores e eventos da semana

Indicador Consenso Anterior

CPI (Set) YoY % 2,4 2,7

CPI: núcleo (Set) YoY % 2,3 2,2

Ganho Real Médio por Hora (Set) YoY% - 0,2

Resultado Fiscal Mensal (Set) USD bilhões - -214,1

Inflação ao Consumidor (% 12 meses)

-1

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CPI

CPI Ex-Alimentação e Energia

Fonte: Bureau of Labor Statistics

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Fonte: Bureau of Labor Statistics

Relatório de Emprego - Criação de Vagas (milhares) e Taxa de desemprego (%)

Criação de vagas Taxa de desemprego

China

10

Indicadores e eventos da semana

Indicador Consenso Anterior

PMI Composite Caixin (Set) - 52,0

Crédito Agregado (Set) CNY bilhões - 1520

Balança Comercial Mensal (Set) USD bilhões 24,55 27,89

PMI - Caixin

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Industrial

Serviços

Composite

Fonte: Caixin

Balança Comercial (US$ bilhões)

Fonte: China Economic Information Network

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Mensal

Acum. 12 meses

Agenda de Divulgações

11

Domingo Internacional Caixin PMI Composite Set - - - 52,0

07/10/18 Caixin PMI Serviços Set - - 51,4 51,5

Segunda-feira Brasil FGV IPC-S (1ª Quadrissemana) 07-out MoM % - - 0,45%

08/10/18 FGV IGP-DI Set MoM % 1,5% 1,63% 0,68%

FGV IGP-DI Set YoY % 10,0% 10,19% 9,06%

Internacional Alemanha Produção Industrial Ago YoY% a.s. - -0,1% 1,1%

EUA Feriado - Mercados Fechados - - - - -

Terça-feira Brasil FIPE IPC (1ª Quadrissemana) 07-out MoM % - 0,30% 0,36%

09/10/18 FGV Indicadores do Mercado de Trabalho Set - - - -

IBGE PIM: Produção Industrial Regional Ago - - - -

Internacional Alemanha Balança Comercial Ago EUR Bilhões - 16,2 16,5

Quarta-feira Brasil FGV IGP-M (1ª prévia) Out MoM % - - 0,79%

10/10/18 BCB Fluxo Cambial Semanal 05-out - - - -

Internacional R. Unido Produção Industrial Ago YoY % a.s. - 1,0% 0,9%

EUA PPI Set MoM % a.s. - 0,2% -0,1%

EUA PPI: Núcleo Set MoM% - 0,2% -0,1%

EUA PPI Set YoY % - 2,7% 2,8%

EUA PPI: Núcleo Set YoY% - 2,6% 2,3%

quinta-feira Brasil IBGE Levantamento Sistemático da Produção Agrícola Set - - - -

11/10/18 IBGE PMC: Vendas no Varejo Ago MoM % a.s. 0,3% 0,3% -0,5%

IBGE PMC: Vendas no Varejo Ago YoY % 0,8% 1,4% -1,0%

IBGE PMC: Vendas no Varejo Ampliado Ago MoM % a.s. 4,7% 2,8% -0,4%

IBGE PMC: Vendas no Varejo Ampliado Ago YoY % 7,5% 5,2% 3,0%

SPE Relatório Prisma Fiscal Set - - - -

Internacional EUA CPI Set MoM % - 0,2% 0,2%

EUA CPI: Núcleo Set MoM % - 0,2% 0,1%

EUA CPI Set YoY % - 2,4% 2,7%

EUA CPI: núcleo Set YoY % - 2,3% 2,2%

EUA Ganho Real Médio Semanal Set YoY% - - 0,5%

EUA Pedidos de auxílio desemprego 05-out Mil - 210 207

EUA Resultado Fiscal Mensal Set USD bilhões - - -214,1

Sexta-feira Brasil - Feriado - Mercados Fechados - - - - -

12/10/2018 Internacional Alemanha CPI Harmonizado Set YoY% - 2,2% 2,2%

EUA Indice de Preços de Importados Set YoY% - 3,1% 3,7%

EUA Confiança do Consumidor Out (Prévia) - - 100,6 100,1

Na Semana Internacional China Reservas internacionais Set USD bilhões - 3105,0 3109,7

China Crédito Agregado Set CNY bilhões - - 1520

China Balança Comercial Mensal Set USD bilhões - 24,55 27,89

China Importações Set YoY % - 14,5% 20,0%

China Exportações Set YoY % - 8,7% 9,8%

AnteriorEventos Data Unidade Santander Consenso

Projeções Santander: 2018-19

12

2014 2015 2016 2017 2018 2019

PIB (%)

Crescimento do PIB 0,5 -3,5 -3,5 1,0 1,5 3,2

Inflação (%)

IPCA-IBGE 6,4 10,7 6,3 2,9 3,9 4,0

IGP-M 3,7 10,5 7,2 -0,5 9,9 4,5

Taxa de Câmbio

R$/US$ - final de período 2,66 3,90 3,26 3,31 3,80 4,10

R$/US$ - média 2,35 3,33 3,49 3,19 3,68 3,95

Taxa de Juros (% a.a.)

SELIC - final de período 11,75 14,25 13,75 7,00 6,50 7,50

Mercado de Trabalho

Taxa Média de Desemprego (%) 6,8 8,5 11,5 12,8 12,2 11,2

Balança de Pagamentos

Exportações (US$ bi) 225,1 191,1 185,3 217,7 225,0 244,4

Importações (US$ bi) 229,1 171,5 137,6 150,7 169,5 189,9

Saldo Comercial (US$ bi) -4,0 19,7 47,7 67,0 55,5 54,5

Conta Corrente (US$ bi) -104,2 -58,9 -23,5 -9,8 -18,0 -21,9

Conta Corrente (% PIB) -4,2 -3,3 -1,3 -0,5 -1,0 -1,0

Contas Fiscais

Resultado Primário (% PIB) -0,6 -1,9 -2,5 -1,7 -2,3 -1,8

Dívida Pública Líquida (% PIB) 32,6 35,6 46,2 51,6 57,9 62,8

Dívida Pública Bruta (% PIB) 56,3 65,5 70,0 74,0 77,3 79,2

PROJEÇÕES SANTANDERREALIZADO

Nosso propósito é contribuir para que

as pessoas e as empresas prosperem.

Nossa cultura se baseia na crença de

que tudo que fazemos deve ser

Obrigado.