DHB Indústria e Comércio S.A. e empresas controladas Projeto de Competências, Revisão do PPR,...

DHB Indústria e Comércio S.A. e empresas controladas Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2008 e de 2007 e parecer dos auditores independentes

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Relatório da Administração Senhores Acionistas, A direção da DHB Indústria e Comércio S.A submete à apreciação de V.Sas. o Relatório da Administração, Parecer dos Auditores Independentes e do Conselho Fiscal, Balanço Patrimonial Individual e Consolidado e demais Demonstrações Financeiras referentes aos exercícios findos em 31 de dezembro de 2008 e 2007.

Mensagem do Presidente Ao apresentarmos o retrato de nossa Companhia em 2008, aproveitamos a oportunidade para comentar alguns aspectos relevantes em relação a nossa Companhia ao mercado de autopeças no Brasil e no mundo. O ano de 2008 foi marcado por dois momentos distintos: o primeiro até setembro em que as Companhias vinham mantendo um ritmo acelerado de produção para atender a demanda crescente e, o segundo, no último trimestre, de significativa redução da produção acompanhando um mercado em retração como conseqüência da crise mundial que se instalou, forçando as Companhias a adotarem medidas de contenção para enfrentar uma nova realidade. Precavidamente a companhia se antecipou as oscilações do mercado, adotando medidas que criaram condições de transpor as dificuldades do último trimestre, visando se adequar aos novos níveis de demanda, mantendo o equilíbrio das operações e principalmente a liquidez da Companhia. São grandes os desafios para 2009, entretanto acreditamos na capacidade operacional dos nossos clientes e fornecedores em monitorar e reduzir os impactos da crise. Ainda no final do ano tivemos a interveniência do Governo Federal reduzindo o IPI, no sentido de minimizar a queda das vendas e, assim, assegurar tanto quanto possível a manutenção dos níveis de emprego. Além desse impacto mercadológico decorrente da crise, o ano de 2008 foi estimulado por desafios constantes, em especial para reestruturações operacionais de controle, a adoção de melhores práticas de governança corporativa e investimentos em sistemas integrados de gestão, assegurando benefícios gerenciais e ganhos de produtividade para os próximos anos. O mercado requer cautela, porém, entendemos que o conjunto de ações desenvolvidas e a dedicação de nossos colaboradores permitirão a obtenção de resultados favoráveis já no ano de 2009.

Finalizamos agradecendo a confiança depositada pelos nossos acionistas, clientes e fornecedores. Queremos, também, destacar um agradecimento especial aos nossos colaboradores pelo desempenho e comprometimento com a DHB , fatores esses que permitirão atingir as metas estabelecidas em nosso planejamento.

Luiz Carlos Mandelli Presidente

DHB Indústria e Comércio S.A. Companhia Holding, sem atividade operacional, tendo como objetivo principal a participação em outras empresas. A controlada DHB Componentes Automotivos S.A. é a sua empresa operacional atuante no setor de autopeças, fabricando sistemas de direção. Em cumprimento com o disposto no art. 2º da Instrução CVM 381/03, informamos que os Auditores Independentes não prestaram em 2008 outros serviços senão aqueles específicos da Auditoria Externa. Debêntures A DHB possui ação de Consignação em Pagamento contra todos os debenturistas por descumprimento de instrumento denominado “Protocolo de Intenções”, o qual previa a conversão de 100% da dívida em capital. Em prosseguimento ao processo de reestruturação financeira a DHB resgatou 465 debêntures da Fundação Nestlé no ano de 2008. Valores da DHB Em termos estratégicos, a Companhia cultua os seguintes valores: Pessoas são o diferencial - Talento individual, pró-atividade, capacitação, motivação, dedicação, diversidade, competência, excelência, espírito de equipe;

• Integridade e Profissionalismo – Ética, respeito, transparência, responsabilidade e seriedade;

• Inovação e dinamismo – Agilidade, coragem, criatividade e atitude empreendedora.

Conjuntura e Mercado Em 2008 a DHB concentrou-se em atender a demanda crescente do mercado, no entanto o revés sentido no último trimestre foi o bastante para absorver grande parte do desempenho do exercício. O ritmo acelerado de produção nos exigiu mais investimentos e contratação de mão-de-obra, e uma das formas encontradas para manter o seu equilíbrio uma vez instalada a crise, a Companhia foi instada a promover a concessão de férias, licenças remuneradas e, por fim, como medida extrema, o próprio desligamento de colaboradores, ajustando a carga de mão-de-obra aos novos patamares de produção. . Ainda neste sentido a DHB foi uma das primeiras Companhia a realizar acordo de redução de jornada e conseqüente redução de salário para os três primeiros meses do ano de 2009, medida essa que teve aceitação de 98% de seus funcionários. A Companhia vê nesta crise uma gama de oportunidades, principalmente pelo efeito cambial, em face da reduzida dependência de matéria-prima importada, o que nos torna mais competitivos.

Desempenho Operacional A DHB Componentes Automotivos S.A apresentou um ano com desempenho em patamares equivalentes aos do ano anterior. No entanto, no momento em que ocorreu a brusca variação cambial a Companhia possuía operação de derivativos, (Ver nota 20 “e”) desmontadas dentro do exercício, mas que resultaram em incremento do passivo financeiro. Atualmente a empresa não possui nenhuma outra operação financeira de derivativos, pois o Conselho de Administração deliberou expressamente que a empresa está impedida de operar com esse tipo de instrumento financeiro. Em razão deste fato as despesas financeiras sofreram elevação conforme apresentado na demonstração de resultados. Abaixo destacamos os itens da Controlada referentes a faturamento, produção e EBITDA. . Faturamento

O faturamento apresentou leve crescimento no mercado interno, mas no total manteve-se abaixo dos patamares do ano anterior, devido a queda expressiva das

vendas registradas no último trimestre do ano.

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100.000150.000200.000250.000300.000350.000400.000

2004 2005 2006 2007 2008

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mil

Mercado ExternoMercado Interno

. Produção

No ano de 2008 o volume de produção ficou aproximadamente 9,0%, inferior ao volume de 2007, considerando mecanismos de direção e bombas hidráulicas.

. EBITDA A valorização do Real ocorrida no último trimestre do ano provocou queda nas exportações. Este fato aliado as despesas extraordinárias ocorridas principalmente por indenizações e provisões de contingências que resultaram na queda do EBITDA.

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2004 2005 2006 2007 2008

Em

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mil

EBITDA

Recursos Humanos Em 2008 a DHB realizou diversos projetos com o intuito de desenvolver seus profissionais e melhorar sua qualidade de vida no ambiente de trabalho. Dentre as principais ações realizadas podemos citar: a revisão da política de remuneração, Projeto de Competências, Revisão do PPR, Criação de novas canais de comunicação interna, Implantação de software e Criação de programas de segurança, de desenvolvimento de lideranças e de qualidade de vida aos colaboradores, tais como ginástica laboral, saúde ocupacional, ergonomia, etc. O quadro de funcionários apresentou crescimento até o mês de setembro/2008, havendo um declínio em torno de 10% no último trimestre, motivado pela baixa nos pedidos dos clientes e desaquecimento da economia mundial. Realizamos investimentos em atualização e necessidades específicas de colaboradores, num montante de R$ 535 mil, visando garantir o desenvolvimento adequado e eficiente de seus processos, encerrando o ano com 162 treinamentos, totalizando 32 mil horas. Em Segurança do Trabalho foram investidos R$ 980 mil, que foram determinantes para que tivéssemos menor índice de taxa de frequência e

de gravidade. O valor total da remuneração paga aos nossos profissionais em 2008 foi de R$ 33.900 mil, A título de participação nos resultados foram destinados R$ 804 mil. Além disso, foram garantidos benefícios em assistência médica, seguro de vida, auxílio-alimentação e transporte num montante de R$ 7.400 mil, aos seus 987 colaboradores. Governança Corporativa Com o objetivo de atender ao estabelecido no planejamento estratégico da DHB Componentes Automotivos S.A, prosseguimos neste exercício, com melhorias significativas no processo de adoção plena dos níveis de Governança Corporativa. Tais medidas estão contempladas na apresentação das demonstrações financeiras. Investimentos Os investimentos da companhia no ano de 2008 foram de R$ 29.038 mil aplicados principalmente na conclusão da expansão da fábrica de bombas hidráulicas, no desenvolvimento de novos produtos, na aquisição de novo ERP de gestão (SAP), em máquinas e equipamentos e em melhorias de processos.

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2004 2005 2006 2007 2008

Investimentos

Estoques Durante o ano a Companhia adotou a política de manter níveis de estoques objetivando o pronto atendimento a seus clientes, bem como a redução de custos

logísticos extraordinários. Com a retração nas vendas a partir de setembro as montadoras reduziram bruscamente seus pedidos, impossibilitando ação imediata na correspondente redução dos pedidos junto aos fornecedores, principalmente os itens importados. Meio Ambiente A DHB, atenta as normas ambientais vem realizando investimentos para adequações de áreas, aquisição de equipamentos e promoção de projetos de sustentabilidade ambiental. Dentre estes, merecem ser mencionados a adequação da área de armazenamento de resíduos, paisagismo em algumas áreas da organização, estudos de viabilização para implantar limites de toxicidade de seus efluentes, a captação da água da chuva, reuso d’água e o projeto de Produção mais Limpa. Além disso, a Companhia vem desenvolvendo ações para a implantação de coleta seletiva, bem como estará iniciando avaliação do projeto de créditos de carbono. Cenário Macroeconômico para o Futuro Nossos estudos em relação ao mercado indicam um cenário de ajustamento para o próximo ano, pois o reflexo imediato em uma crise é a retração dos investimentos e o exame das estruturas. Endividamento A Companhia possui passivo de curto prazo junto a instituições financeiras de médio porte, que também foram fortemente atingidos pela crise mundial, e consequentemente também possuem dificuldades para a concessão de novas operações de crédito. Considerando tal fato, a atuação da DHB está voltada ao alongamento do perfil do endividamento, e também à busca de novas operações de médio e longo prazo, que possibilitem a realização de novos investimentos.

Responsabilidade Social A DHB durante o ano de 2008 iniciou projeto de responsabilidade social Companhia, aproximando este tema ao seu negócio e colaboradores, através de ações organizadas de sensibilização dentre estas palestras de sensibilização voltadas a organização financeira e planejamento econômico familiar em parceria com a BOVESPA e a intervenção cultural de conscientização da instituição da Lei seca com impacto direto no segmento automotivo, trabalho desenvolvido em parceria com a Fundação Thiago Gonzaga. Além disso, realizamos ações focais de aproximação da Companhia com a comunidade, através da campanha de doações de agasalhos e alimentos, bem como da parceria firmada com os bancos sociais da FIERGS, que contemplaram doações de alimentos direcionados aos desabrigados do Estado de Santa Catarina. Para 2009 a Companhia está comprometida no desenvolvimento de novas ações, tais como “Resto Ingesta” que é a tabulação de todo desperdício realizado pelo refeitório, convertendo esta economia em doações para a comunidade. Da mesma forma, a Companhia estará comprometida com a “Campanha do Agasalho” , aliada as práticas do Governo do Estado, Outra ação a ser implementada em 2009 é a elaboração do “ Código de Conduta Ética”, para nortear as atitudes de todos os colaboradores, em qualquer nível. DHB América Empresa subsidiária integral da DHB - Componentes Automotivos S.A. e tem por objetivo a comercialização dos produtos da DHB, nos Estados Unidos e em outros países, assim como na compra de peças e componentes dentro da filosofia de “Global Sourcing”.

Agradecimentos Agradecemos o apoio recebido de nossos acionistas, instituições financeiras, clientes, fornecedores e colaboradores. Porto Alegre, 04 de junho de 2009. A Administração.

Parecer dos auditores independentes Aos Administradores e Acionistas DHB Indústria e Comércio S.A.

1 Examinamos o balanço patrimonial da DHB Indústria e Comércio S.A. ("Companhia") e o balanço patrimonial consolidado da Companhia e suas controladas em 31 de dezembro de 2008 e as correspondentes demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados da Companhia e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, dos fluxos de caixa e dos valores adicionados do exercício findo nessa data, elaborados sob a responsabilidade de sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras.

2 Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos da Companhia, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados, e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração da Companhia, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3 Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da DHB Indústria e Comércio S.A. e da DHB Indústria e Comércio S.A. e suas controladas em 31 de dezembro de 2008 e o resultado das operações, as mutações do patrimônio líquido, os fluxos de caixa e os valores adicionados nas operações da Companhia referentes ao exercício findo nessa data, bem como o resultado consolidado das operações, os fluxos de caixa e os valores adicionados nas operações consolidados desse exercício, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

DHB Indústria e Comércio S.A.

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4 As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão sendo apresentadas com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e de acordo com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis a Companhias em regime normal de operações, exceto no que se refere à controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A.. Como descrito na nota explicativa 1 das demonstrações financeiras, a Companhia e a sua controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A. têm apurado prejuízos sucessivos em suas operações e apresentam excesso de passivos sobre os ativos circulantes no montante de R$ 327.356 mil e R$ 299.082 mil respectivamente, além de passivo a descoberto (patrimônio líquido negativo) no montante de R$ 628.465 mil e R$ 297.823 mil respectivamente, no encerramento do exercício, o que suscita dúvida substancial sobre sua continuidade operacional. Os planos da administração relacionados a esses assuntos estão também descritos na nota explicativa 1. As demonstrações financeiras não incluem quaisquer ajustes em virtude dessas incertezas, exceto no que se refere à controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A. cujas operações estão paralisadas, conforme descrito na nota explicativa 1, e portanto seus ativos e passivos estão avaliados e consolidados pelos valores de realização e liquidação respectivamente, devido às incertezas relacionadas ao desfecho da discussão de seus passivos.

5 O exame das demonstrações financeiras referente ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas para fins de comparação, foi conduzido sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram parecer com data de 17 de março de 2008, sem ressalvas, contendo ênfase sobre a continuidade das operações da Companhia e a sua controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A., portanto anteriormente ao refazimento das demonstrações financeiras mencionadas na nota explicativa 2, para corrigir as respectivas demonstrações financeiras.

6 Conforme mencionado na nota explicativa 2, a Companhia e suas controladas modificaram suas práticas contábeis em relação a determinados assuntos e estão reapresentando as demonstrações financeiras relacionadas ao exercício de 2007. Em conexão com nosso exame, descrito no primeiro parágrafo, examinamos, também, os ajustes descritos na referida nota, efetuados para corrigir as demonstrações financeiras de exercícios anteriores e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas em todos os seus aspectos relevantes.

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7 Conforme mencionado na nota explicativa 3.1, as práticas contábeis adotadas no Brasil foram alteradas a partir de 1º de janeiro de 2008. As demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, apresentadas de forma conjunta com as demonstrações financeiras de 2008, foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil vigentes até 31 de dezembro de 2007 e, como permitido pelo Pronunciamento Técnico CPC 13 - Adoção Inicial da Lei nº 11.638/07 e da Medida Provisória nº 449/08, não estão sendo reapresentadas com os ajustes para fins de comparação entre os exercícios.

8 As demonstrações dos fluxos de caixa e dos valores adicionados da Companhia e da Companhia e suas controladas correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2007, preparadas em conexão com as demonstrações financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2008, foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, em nossa opinião, essas demonstrações estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras mencionadas no parágrafo 4, tomadas em conjunto. Porto Alegre, 4 de junho de 2009 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" RS Carlos Biedermann Rogério Rocha Contador CRC 1RS029321/O-4 Contador CRC RS037892/O-0

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PARECER DO CONSELHO FISCAL Na qualidade de membros do Conselho Fiscal da DHB Indústria e Comércio S/A, procedemos ao exame do Balanço Patrimonial, das Demonstrações do Resultado do Exercício, das Mutações do Patrimônio Líquido (Passivo a Descoberto), do Fluxo de Caixa e do Demonstrativo de Valor Agregado(DVA) da empresa, relativas ao ano de 2008, compreendendo também as Demonstrações Financeiras Consolidadas, acompanhadas das respectivas Notas Explicativas e do Relatório da Administração. Considerando as análises efetuadas e os trabalhos de auditoria realizados por Price Whaterhouse Coopers, os membros abaixo assinado opinaram no sentido de que tais documentos traduzem adequadamente a posição patrimonial e financeira da empresa, estando em condições de merecer aprovação dos acionistas. Elie Lebbos – Presidente Léo José Borges Hainzenreder – Secretário, Flávio José Rissato Adorno - Conselheiro

DHB Indústria e Comércio S.A. e empresas controladas Balanços patrimoniais em 31 de dezembro Em milhares de reais

As notas explicativas da administração são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Controladora Consolidado Controladora Consolidado Ativo 2008 2007 2008 2007 Passivo e passivo a descoberto 2008 2007 2008 2007 (Nota 2) (Nota 2) (Nota 2) (Nota 2) Circulante Circulante

Caixa e equivalentes de caixa 58 257 3.803 3.967 Fornecedores (Nota 15) 16.920 29.109 Títulos e valores mobiliários (Nota 4) 6.338 10.468 Empréstimos e financiamentos (Nota 16) 12.533 9.057 68.107 40.144 Contas a receber de clientes (Nota 5) 26.649 41.792 Provisões trabalhistas e sociais 33 59 3.841 3.329 Estoques (Nota 6) 51.329 36.376 Obrigações tributárias e sociais (Nota 17) 41 63 34.520 23.121 Adiantamento a fornecedores 1.677 3.365 Provisão para contingências (Nota 20) 2.670 1.450 Tributos a recuperar (Nota 7) 678 1.698 7.366 11.036 Provisão para garantias 1.584 105 Outros ativos 2 3 1.600 1.191 Participação sobre a receita bruta - FUNCEF (Nota 18) 9.404 8.465

Debêntures (Nota 19) 315.206 282.936 604.299 496.008 738 1.958 98.762 108.195 Partes relacionadas (Nota 9) 245 Outros passivos 36 156 931 4.103 Não circulante Realizável a longo prazo 328.094 292.271 742.276 605.834

Partes relacionadas (Nota 9) 5.494 1.178 Contas a receber de clientes (Nota 5) 1.529 Não circulante Depósitos judiciais (Nota 20) 5 5 1.584 952 Provisão para perdas em investimentos (Nota 10) 297.823 217.595 Empréstimos compulsórios 1 1 35 35 Obrigações tributárias e sociais (Nota 17) 19.998 25.670 Títulos da dívida do Estado (Nota 8) 3.838 3.838 Empréstimos e financiamentos (Nota 16) 26.782 39.316 65.843 67.158 Tributos diferidos (Nota 14) 22.679 13.184 Deságio em investimentos 2.880 2.880 Outros ativos 350 218 324.605 256.911 88.721 95.708 5.500 1.184 30.015 18.227 Participação de minoritários 1.869 1.254

Investimentos (Nota 10) 11.965 25.389 136 136 Imobilizado (Nota 11) 3.897 32.898 63.817 53.066 Passivo a descoberto (Nota 21) Intangível (Nota 12) 34 5.592 Capital social 105.487 105.487 105.487 105.487 Diferido (Nota 13) 447 11.581 Reserva de reavaliação 1.800 1.800 1.800 1.800

Prejuízos acumulados (737.852) (595.040) (741.384) (618.878) 21.396 59.471 100.007 83.010 (630.565) (487.753) (634.097) (511.591) Total do ativo 22.134 61.429 198.769 191.205 Total do passivo e passivo a descoberto 22.134 61.429 198.769 191.205


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Controladora Consolidado 2008 2007 2008 2007 (Nota 2) (Nota 2) Receita bruta de vendas Mercado interno 298.756 299.318 Mercado externo 39.806 53.614 Impostos sobre vendas (58.146) (57.627) Receita líquida das vendas 280.416 295.305 Custo dos produtos vendidos (229.860) (224.225) Lucro bruto 50.556 71.080 Receitas (despesas) operacionais Com vendas (9.487) (11.648) Gerais e administrativas (3.608 ) (5.208) (28.788) (26.052) Honorários dos administradores (Nota 9 (b)) (1.007 ) (872) (2.699) (2.298) Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (Nota 23) 1.310 5.254 (10.938) (938) Lucro (prejuízo) operacional antes das participações societárias e do resultado financeiro (3.305 ) (826) (1.356) 30.144 Resultado de participações societárias (Nota 10) Equivalência patrimonial (28.009 ) 6.226 Provisão para perdas em investimentos (81.641 ) (17.504) Resultado financeiro (Nota 24) Receitas financeiras 15.015 41.566 22.094 95.955 Despesas financeiras (44.872 ) (48.352) (158.133) (144.739) Variações monetárias e cambiais, líquidas 4.340 (7.792) Prejuízo antes do imposto de renda e da contribuição social (142.812 ) (18.890) (133.055) (26.432) Imposto de renda e contribuição social Do exercício (271) Diferidos 9.495 2.933 Participação de minoritários 1.054 (188) Prejuízo do exercício (142.812 ) (18.890) (122.506) (23.958) Ações em circulação no final do exercício (em milhares) 4.197 4.197 Prejuízo por lote de mil ações do capital social no fim do exercício - R$ (34.027 ) (4.501)

DHB Indústria e Comércio S.A. Demonstrações das mutações do passivo a descoberto Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma


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Reserva Capital social de reavaliação Prejuízos subscrito reflexa acumulados Total Em 31 de dezembro de 2006 18.315 1.800 (576.150) (556.035) Aumento de capital (Nota 21) 87.172 87.172 Prejuízo do exercício (18.890) (18.890) Em 31 de dezembro de 2007 105.487 1.800 (595.040) (487.753) Prejuízo do exercício (142.812) (142.812) Em 31 de dezembro de 2008 105.487 1.800 (737.852) (630.565)


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Controladora Consolidado Fluxos de caixa das atividades operacionais 2008 2007 2008 2007 (Nota 2) (Nota 2) Prejuízo do exercício (142.812) (18.890) (122.506) (23.958) Imposto de renda e contribuição social (9.495) (2.662) Prejuízo antes do imposto de renda e contribuições social (142.812) (18.890) (132.001) (26.620) Ajustes

Depreciação e amortização 2.903 4.142 8.078 10.053 Valor residual do imobilizado e diferido baixados 26.073 659 30.838 4.013 Baixa de investimentos 1.963 3.141 Juros e variações monetárias sobre debêntures, líquido 32.270 (68.622) 108.291 (48.221) Equivalência Patrimonial 28.009 (6.226) Provisão para perdas em investimentos 81.641 17.504

28.084 (69.470) 15.206 (57.634)

Variação nos ativos e passivos

Títulos e valores mobiliários 4.130 (2.679) Contas a receber de clientes 13.614 (16.294) Estoques (14.953) (17.746) Tributos a recuperar 1.020 1.047 3.670 (4.318) Outros ativos 1 24 1.147 8.397 Depósitos judiciais (632) Fornecedores (12.189) 9.120 Obrigações tributárias e sociais (22) 19 5.427 17.512 Provisões trabalhistas e sociais (26) 4 512 (18.423) Outros passivos (120) (1.975) 139 (971)

Caixa líquido proveniente (aplicado nas) das atividades operacionais 28.937 (70.351) 16.071 (83.036) Fluxo de caixa das atividades de investimento

Partes relacionadas (4.316) Aquisição de investimento (15.998) (7.515) Aquisição de ativo Imobilizado (9) (14) (41.420) (15.081) Aquisição de ativo diferido (2.705) (545) Participação dos acionistas minoritários no patrimônio líquido 1.242 (79)

Caixa líquido usado nas atividades de investimento (20.323) (7.529) (42.883) (15.705) Fluxo de caixa das atividades de financiamento

Aumento de capital 87.172 87.172 Partes relacionadas 245 8.495 Captação de empréstimos e financiamentos 66.974 64.901 Amortização de empréstimos e financiamentos (9.058) (17.819) (40.326) (52.676)

Caixa líquido proveniente (aplicado nas) das atividades financiamento (8.813) 77.848 26.648 99.397 Aumento (redução) líquido de caixa e equivalente a caixa (199) (32) (164) 656 Caixa e equivalentes de caixa no início do período 257 289 3.967 3.311 Caixa e equivalentes de caixa no fim do período 58 257 3.803 3.967

DHB Indústria e Comércio S.A. e empresas controladas Demonstrações do valor adicionado Exercícios findos em 31 de dezembro Em milhares de reais


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Controladora Consolidado 2008 2007 2008 2007 Receitas Vendas de mercadorias, produtos e serviços 338.562 352.932 Outras receitas 1.532 5.815 2.027 4.058 Constituição de provisão para devedores duvidosos (33 ) (73 ) (19) 1.532 5.782 340.516 356.971 Insumos adquiridos de terceiros Custo das mercadorias e serviços vendidos (inclui ICMS) (153.861 ) (161.058) Materiais, energia e serviços de terceiros e outros operacionais (741) (474 ) (65.762 ) (59.537) Outras (3.667 ) (106) (741) (474 ) (223.290 ) (220.701) Valor adicionado bruto 791 5.308 117.226 136.270 Depreciação e amortização (2.653) (4.142 ) (7.811 ) (10.053) Valor adicionado líquido produzido (consumido) pela entidade (1.862) 1.166 109.415 126.217 Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equivalência patrimonial (25.909) 6.226 Provisão para perdas em investimentos (81.641) (17.504 ) Receitas financeiras 15.015 41.566 22.094 95.955 Valor adicionado total a distribuir (reter) (94.397) 31.454 131.509 222.172 Distribuição do valor adicionado Pessoal e encargos Salários e encargos 214 592 49.908 39.165 Comissões sobre vendas 751 326 Honorários da diretoria 1.007 871 2.649 2.246 Participação dos empregados nos lucros 1.802 587 Impostos, taxas e contribuições Federais 222 529 13.353 21.289 Estaduais 28.622 27.717 Municipais 141 264 Remuneração de capitais de terceiros Juros 44.872 48.352 153.793 152.531 Aluguéis 2.400 1.200 Remuneração de capitais próprios Prejuízo do exercício (140.712) (18.890 ) (122.506 ) (23.957) Participação dos não controladores nos lucros retidos (1.054 ) 188 Provisões trabalhistas e cíveis líquidas 1.650 616 Valor adicionado distribuído (retido) (94.397) 31.454 131.509 222.172

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1 Contexto operacional A DHB Indústria e Comércio S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul. A Companhia tem por objetivo social e atividade preponderante, a participação em outras empresas. O plano de reestruturação da empresa holding DHB Indústria e Comercio S.A., teve início em 2005, quando concentrou esforços para a solução de seu endividamento e das empresas ligadas ao empreendimento denominado Novo Shopping. Como resultado das negociações naquele ano a Companhia realizou a primeira recompra das debêntures de sua emissão e naquele mesmo ano finalizou operação de dação em pagamento, liquidando pendência judicial que mantinha junto a Caixa Econômica Federal e realizou a recompra de 902 debêntures. Em prosseguimento, no ano de 2007 a Companhia reduziu seu passivo com debêntures após a concretização de operações de conversão em ações e recompra abrangendo um total de 5.097 das 16.529 em circulação. O ânimo da administração está direcionado à solução extrajudicial dos passivos que envolvem as debêntures, tanto da holding como da controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A., tendo realizado no ano de 2008 a recompra de mais 465 debêntures (Nota 19). Neste contexto a Companhia e sua controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A. encontram-se em processo de negociação com seus debenturistas e esperam em prazo de tempo razoável, concluir boa parte destas negociações em valores compatíveis com sua capacidade financeira de honrá-los. Juntamente com este plano de liquidação das debêntures a Companhia está trabalhando em um novo desenho para sua estrutura organizacional e societária. Em 2008 a controlada DHB Componentes Automotivos S.A. apresentou redução do capital circulante líquido, afetado principalmente pela retração do setor automotivo no quarto trimestre. A administração apresentou planejamento estratégico, aprovado pelo Conselho de administração.

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O referido planejamento estratégico prevê níveis de produção e de rentabilidade compatíveis com a capacidade operacional da controlada e que devem reverter os prejuízos acumulados até o momento focado na rentabilidade e crescimento das vendas no mercado de reposição interno e externo. Além disso, a administração continua buscando alcançar uma maior fatia de mercado junto às montadoras e estabelecendo novas parcerias com empresas mundiais, aumentando sua competitividade.

2 Refazimento das demonstrações financeiras A administração da Companhia tem visado continuamente melhorar os seus níveis de governança corporativa, no que tange entre outros aspectos, a divulgação de informações. Nesse sentido promoveu uma análise das melhores práticas contábeis aplicáveis ao seu ramo de atividade e, ao mesmo tempo, uma análise criteriosa dos saldos contábeis de suas demonstrações financeiras. Essa análise resultou em alguns ajustes nas controladas DHB Componentes Automotivos S.A. e SDV Administradora de Shopping Centers S.A., que foram aprovados pela administração e estão sendo apresentados a seguir. Conseqüentemente, as demonstrações financeiras são diferentes daquelas anteriormente divulgadas. Conforme determinado pela Instrução CVM 247 em seu artigo 16, os ajustes de refazimento em sociedades controladas devem ser refletidos na controladora no exercício em que houve a identificação do ajuste, através do resultado de equivalência patrimonial. Apresentamos no quadro abaixo a composição dos referidos ajustes, e conseqüente ajuste na controladora no ano de 2008: 2008 Ajustes na controladora Ativo não circulante Investimentos (14.159) Participações em controladas (a) Passivo não circulante Provisão para perdas em investimentos (b) (4.656) Demonstração de resultado Resultado de equivalência patrimonial - Efeito dos ajustes ((a) e (b)) (18.815)

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(a) DHB Componentes Automotivos S.A.

(i) A controlada ajustou os créditos "Títulos da dívida do Estado" ao valor de compra de tais créditos, gerando uma redução no ativo realizável a longo prazo na ordem de R$ 12.883 em 31 de dezembro de 2007, cujo reflexo na controladora DHB Indústria e Comércio S.A. é de R$ 11.830, considerando seu percentual de participação em 2007 de 91,83%.

(ii) Baixa do ágio sobre investimento na DHB América Corporation com a diminuição no

ativo não circulante - investimentos de R$ 2.536 em 31 de dezembro de 2007, cujo reflexo na controladora DHB Indústria e Comércio S.A. é R$ 2.329, considerando seu percentual de participação em 2007 de 91,83%.

(b) SDV Administradora de Shopping Centers S.A.

(i) Na revisão dos créditos foram detectados dois valores vencidos há mais de um ano e sem garantia para a sua realização. Tais valores originaram-se de empréstimos de mútuo para o Condomínio Novo Shopping no valor de R$ 319 e para o Fundo de Promoções Coletivas R$ 104, durante sua participação no empreendimento. Os saldos foram reduzidos em R$ 423 em 31 de dezembro de 2007.

(ii) Complemento de encargos moratórios sobre a dívida junto à FUNCEF, muito embora

venha mantendo conversações com a credora através de seus procuradores, objetivando concluir a negociação pelos valores anteriormente registrados. Os saldos foram ajustados em R$ 4.233 em 31 de dezembro de 2007.

2007 Ajustes no consolidado Ativo não circulante Realizável a longo prazo Títulos da dívida do estado 12.883 Outros ativos 423 Investimentos Participação em controladas 2.536 Passivo circulante Participação sobre a receita bruta - FUNCEF 4.233

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3 Apresentação das demonstrações financeiras e principais práticas contábeis

3.1 Apresentação das demonstrações financeiras As presentes demonstrações financeiras foram aprovadas pela diretoria da Companhia em 26 de maio de 2009. As demonstrações financeiras foram elaboradas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e nas normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Na elaboração das demonstrações financeiras, é necessário utilizar estimativas para contabilizar certos ativos, passivos e outras transações. As demonstrações financeiras da Companhia incluem, portanto, estimativas referentes à seleção das vidas úteis do ativo imobilizado, provisões necessárias para passivos contingentes, determinações de provisões para imposto de renda e outras similares. Os resultados reais podem apresentar variações em relação às estimativas. As demonstrações financeiras foram preparadas de forma consolidada de acordo com os princípios de consolidação previstos nas práticas contábeis adotadas no Brasil e compreendem a DHB Indústria e Comércio S.A. e as controladas.

(*) A participação nestas empresas se dá via DHB Componentes Automotivos S.A.

% de participação Empresas Direta Indireta DHB Componentes Automotivos S.A. 92,57 Neumarkt Adm. e Participações S.A. 100,00 SDV Adm. de Shopping Centers S.A. 100,00 DHB América Corporation (*) 92,57 DHB Middle East FZE (*) 92,57

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Alteração na Lei das Sociedades por Ações Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei nº 11.638, alterada pela Medida Provisória - MP nº 449, de 4 de dezembro de 2008, que modificaram e introduziram novos dispositivos à Lei das Sociedades por Ações. Essa Lei e MP tiveram como principal objetivo atualizar a legislação societária brasileira para possibilitar o processo de convergência das práticas contábeis adotadas no Brasil com aquelas constantes nas normas internacionais de contabilidade que são emitidas pelo “International Accounting Standards Board - IASB”. A aplicação da referida Lei e MP é obrigatória para demonstrações financeiras anuais de exercícios iniciados em ou após 1º. de janeiro de 2008. As mudanças na Lei das Sociedades por Ações não trouxeram impactos nas demonstrações financeiras da Companhia, exceto quanto à necessidade de apresentação das demonstrações dos fluxos de caixa. Os impactos advindos das alterações citadas acima na controlada DHB Componentes Automotivos S.A. foram apropriados no exercício de 2008 e refletidos na controladora através do método de equivalência patrimonial, e são citados a seguir. As demais controladas não apresentaram ajustes em decorrência da aplicação da referida lei.

(a) Ajuste a valor presente - contas a receber de clientes (vendas) e contas a pagar a fornecedores (compras) foram ajustadas a valor presente. Vide Nota 3.2.(c).

(b) Arrendamento financeiro - as operações de arrendamento mercantil com essência de financiamento foram registradas no imobilizado e o correspondente saldo devedor na rubrica “Empréstimos e financiamentos”. Vide Nota 3.2 (m).

(c) Reavaliação - a controlada DHB Componentes Automotivos S.A. optou por manter o saldo em aberto da reserva de reavaliação constituída sobre os terrenos na data de transição, isto é, em 1º de janeiro de 2008.

(d) Investimentos no exterior - o efeito decorrente da variação cambial sobre os investimentos nas controladas DHB América Corporation e DHB Middle East FZE, localizadas no exterior, passou a ser registrado na conta “Ajustes de avaliação patrimonial”, no patrimônio líquido da controlada DHB Componentes Automotivos S.A. Vide Nota 3.2 (g).

(e) Reclassificações - gastos registrados no ativo diferido relacionados a desenvolvimento de novos produtos foram reclassificados para o ativo intangível. Nota 3.2 (j).

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Conforme permitido pelo pronunciamento CPC 13 - Adoção inicial de Lei nº 11.638/07 e da MP nº 449/08, a administração da Companhia e de suas controladas optou por não reapresentar cifras comparativas ajustadas conforme a norma NPC nº 12 - Práticas Contábeis, Mudanças nas Estimativas e Correção de Erros. As mudanças de práticas contábeis descritas anteriormente afetaram o patrimônio líquido de 2007 da controlada DHB Componentes Automotivos S.A., e o resultado do exercício através do resultado de equivalência patrimonial da Companhia no exercício de 2008, nos montantes indicados a seguir: Patrimônio líquido da controlada Controladora

Ajustes Resultado de de avaliação Prejuízos equivalência patrimonial acumulados patrimonial

Saldo de abertura apresentado - antes dos ajustes da Lei nº 11.638/07 (21.762)

(a) Ajustes a valor presente (740) (670) (b) Arrendamento mercantil financeiro 434 399 (c) Variação cambial de investimento no exterior 792 727 792 (22.068) 456

3.2 Descrição das principais práticas contábeis adotadas As principais práticas contábeis adotadas na elaboração dessas demonstrações financeiras estão descritas a seguir:

(a) Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa incluem dinheiro em caixa, depósitos bancários, investimentos de curto prazo de alta liquidez e com risco insignificante de mudança de valor e limites utilizados de conta garantida.

(b) Instrumentos financeiros Classificação e mensuração A Companhia e suas controladas classificam seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado e empréstimos e recebíveis. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos financeiros foram adquiridos. A administração determina a classificação de seus ativos financeiros no reconhecimento inicial.

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Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado Os ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado são ativos financeiros mantidos para negociação ativa e frequente. Os ativos dessa categoria são classificados como ativos circulantes. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variações no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado são apresentados na demonstração do resultado em "Resultado financeiro" no período em que ocorrem. Empréstimos e recebíveis Incluem-se nessa categoria os empréstimos concedidos e os recebíveis que são ativos financeiros não-derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo. São incluídos como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento superior a 12 meses após a data de emissão do balanço (estes são classificados como ativos não-circulantes). Os empréstimos e recebíveis da Companhia e de suas controladas compreendem os empréstimos a controladas, contas a receber de clientes e demais contas a receber. Os empréstimos e recebíveis são contabilizados pelo custo amortizado, usando o método da taxa de juros efetiva.

(c) Contas a receber de clientes As contas a receber de clientes são avaliadas no momento inicial pelo valor presente e deduzidas da provisão para créditos de liquidação duvidosa. A provisão para créditos de liquidação duvidosa é estabelecida quando existe uma evidência objetiva de que a Companhia e suas controladas não serão capazes de cobrar todos os valores devidos de acordo com os prazos originais das contas a receber. O valor da provisão é a diferença entre o valor contábil e o valor recuperável. O valor presente, na controlada DHB Componentes Automotivos S.A., é calculado com base na taxa efetiva de juros das vendas a prazo. A referida taxa é compatível com a natureza, o prazo e os riscos de transações similares em condições de mercado. Essa taxa em 31 de dezembro de 2008 correspondia a, em média, 1,46% a.m. (31 de dezembro de 2007 - 1,36% a.m.).

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(d) Estoques Os estoques são apresentados pelo custo que é determinado usando-se o método da Média Ponderada Móvel. O custo dos produtos acabados e dos produtos em elaboração compreende matérias-primas, mão-de-obra direta, outros custos diretos e gastos gerais de produção relacionadas (com base na capacidade operacional normal), exceto os custos dos empréstimos tomados. O valor realizável líquido é o preço de venda estimado para o curso normal dos negócios, deduzidos os custos de execução e as despesas de venda.

(e) Tributos diferidos No consolidado, o imposto de renda e a contribuição social diferidos são calculados sobre os prejuízos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuição social e as correspondentes diferenças temporárias entre as bases de cálculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contábeis das demonstrações financeiras. As alíquotas desses impostos, definidas atualmente para determinação desses créditos diferidos, são de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuição social. Os tributos diferidos ativos são reconhecidos na extensão em que seja provável que o lucro futuro tributável esteja disponível para ser utilizado na compensação das diferenças temporárias e/ou prejuízos fiscais, com base em projeções de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenários econômicos futuros que podem, portanto, sofrer alterações. Na controladora, os impostos diferidos ativos não estão sendo reconhecidos por não atender as condições exigidas pela Instrução CVM nº 371 para o seu registro contábil, embora tenhamos a perspectiva de aproveitamento destes valores por ocasião da conclusão do plano de reestruturação acima comentado. O valor do ativo não contabilizado referente a imposto de renda e contribuição social diferidos monta em R$ 111.637.

(f) Depósitos judiciais Existem situações em que a Companhia e suas controladas questionam a legitimidade de determinados passivos ou ações movidas contra si. Por conta destes questionamentos, ou por estratégia da Companhia ou ordem judicial para garantia de liquidação dos processos movidos contra a Companhia. Os saldos são atualizados pelos indicadores correspondentes até a data das demonstrações contábeis. Nessas situações, não havendo a possibilidade de resgate dos depósitos, a menos que ocorra desfecho favorável da questão para a Companhia.

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(g) Investimentos em controladas Valor patrimonial Os investimentos em sociedades controladas são registrados e avaliados pelo método de equivalência patrimonial, reconhecido no resultado do exercício como receita (ou despesa) operacional. No caso de investimento em controladas no exterior, as variações no valor do investimento decorrentes exclusivamente de variação cambial são registradas na conta "Ajuste de avaliação patrimonial", no patrimônio líquido da Companhia, e somente são registradas ao resultado do exercício quando o investimento for vendido ou baixado para perda.

(h) Conversão em moeda estrangeira As transações em moeda estrangeira são convertidas para reais usando-se as taxas de câmbio em vigor nas datas das transações. Os saldos das contas de balanço são convertidos pela taxa cambial da data do balanço. Ganhos e perdas cambiais resultantes da liquidação dessas transações e da conversão de ativos e passivos monetários denominados em moeda estrangeira são reconhecidos na demonstração do resultado.

(i) Imobilizado O ativo imobilizado está apresentado pelo custo histórico de aquisição e reavaliado, corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, deduzido da depreciação. A depreciação é calculada pelo método linear, de acordo com as taxas divulgadas na Nota 11. Terrenos não são depreciados. Ganhos e perdas em alienações são determinados pela comparação dos valores de alienação com o valor contábil e são incluídos no resultado. A administração iniciou o processo de revisão da vida-útil do seu parque fabril com vistas a atender a previsão do CPC 13 - Adoção Inicial da Lei nº 11.638/07 e da Medida Provisória nº 449/08. Os referidos estudos estão em andamento e devem ser concluídos ao longo do ano de 2009. As taxas de depreciação utilizadas atualmente refletem a melhor estimativa da administração no momento.

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Reparos e manutenção são apropriados ao resultado durante o período em que são incorridos. O custo das principais renovações é incluído no valor contábil do ativo no momento em que for provável que os benefícios econômicos futuros que ultrapassarem o padrão de desempenho inicialmente avaliado para o ativo existente fluirão para a Companhia e sua controlada. As principais renovações são depreciadas ao longo da vida útil restante do ativo relacionado.

(j) Intangíveis Projetos de desenvolvimento Os gastos incorridos no desenvolvimento de projetos (relacionados à fase de projeto e testes de produtos novos ou aperfeiçoados) são reconhecidos como ativos intangíveis quando for provável que os projetos serão bem-sucedidos, considerando-se sua viabilidade comercial e tecnológica, e somente se o custo puder ser medido de modo confiável. Outros gastos de desenvolvimento são reconhecidos como despesas na medida em que são incorridos. Os gastos de desenvolvimento capitalizados são amortizados desde o início da produção comercial do produto, pelo método linear e ao longo do período do benefício esperado. Programas de computador (softwares) Licenças adquiridas de programas de computador são capitalizadas e amortizadas ao longo de sua vida útil estimada, pelas taxas descritas na Nota 12. Outros ativos intangíveis Os custos com o registro de patentes e marcas comerciais são capitalizados e amortizados usando-se o método linear ao longo das vidas úteis, pelas taxas demonstradas na Nota 12. Os ativos intangíveis não são reavaliados.

(k) Diferido O diferido, formado principalmente por despesas pré-operacionais e de reorganização, é amortizado no período de até cinco anos.

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(l) Redução ao valor recuperável de ativos O imobilizado e outros ativos não circulantes, e os ativos intangíveis, são revistos anualmente para se identificar evidências de perdas não recuperáveis, ou ainda, sempre que eventos ou alterações nas circunstâncias indicarem que o valor contábil pode não ser recuperável. Quando este for o caso, o valor recuperável é calculado para verificar se há perda. Quando houver perda, ela é reconhecida pelo montante em que o valor contábil do ativo ultrapassa seu valor recuperável, que é o maior entre o preço líquido de venda e o valor em uso de um ativo. Para fins de avaliação, os ativos são agrupados no menor grupo de ativos para o qual existem fluxos de caixa identificáveis separadamente.

(m) Arrendamento mercantil Os arrendamentos mercantis de imobilizado nos quais a Companhia e suas controladas ficam substancialmente com todos os riscos e benefícios de propriedade são classificados como arrendamento financeiro. Os arrendamentos financeiros são registrados como se fosse uma compra financiada, reconhecendo, no seu início, um ativo imobilizado e um passivo de financiamento (arrendamento). O imobilizado adquirido nos arrendamentos financeiros é depreciado pelas taxas definidas na Nota 11.

(n) Provisões As provisões são reconhecidas quando a Companhia e suas controladas têm uma obrigação presente, legal ou não formalizada, como resultado de eventos passados e é provável que uma saída de recursos seja necessária para liquidar a obrigação e uma estimativa confiável do valor possa ser feita, inclusive para cobrir possíveis gastos com garantia a ser prestada sobre os produtos comercializados.

(o) Empréstimos e financiamentos Os empréstimos e financiamentos tomados são reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, no recebimento dos recursos, líquidos dos custos de transação. Em seguida, os empréstimos e financiamentos tomados são apresentados pelo custo amortizado, isto é, acrescidos de encargos e juros proporcionais ao período incorrido ("pro rata temporis"). As debêntures não conversíveis têm seu reconhecimento de forma similar à dos empréstimos.

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(p) Reconhecimento de receita A receita compreende o valor presente pela venda de mercadorias. A receita pela venda de mercadorias é reconhecida quando os riscos significativos e os benefícios de propriedade das mercadorias são transferidos para o comprador. A Companhia e suas controladas adotam como política de reconhecimento de receita, portanto, a data em que o produto é entregue ao comprador.

(q) Práticas contábeis adotadas na consolidação

(i) DHB Indústria e Comércio S.A. e suas controladas adotam práticas contábeis uniformes para o registro de suas operações e avaliação dos elementos patrimoniais, exceto no que se refere à controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A. cujas operações estão paralisadas, portanto seus ativos e passivos estão avaliados e consolidados pelos valores de realização e liquidação respectivamente devido às incertezas relacionadas ao desfecho da discussão de seus passivos.

(ii) Foram eliminados os saldos das contas patrimoniais, os valores das transações e os lucros não realizados entre a controladora e suas controladas.

(iii) As participações de acionistas não controladores na sociedade controlada são destacadas na apresentação das demonstrações financeiras consolidadas;

(iv) A conciliação do prejuízo do período e do passivo a descoberto, entre controladora e

consolidado, é demonstrada como segue: 2008 2007

Prejuízo do

período Passivo a

descoberto Prejuízo do

período Passivo a

descoberto

Controladora (142.812) (630.565) (18.890) (487.753) Lucros não realizados - efeito líquido 1.491 (3.532) 456 (5.023) Ajustes de refazimento 18.815 (5.524) (18.815) Consolidado (122.506) (634.097) (23.958) (511.591)

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4 Títulos e valores mobiliários Consolidado 2008 2007 Mantidos para negociação Certificados de Depósitos Bancários - CDBs 6.338 10.468 6.338 10.468 Os Certificados de Depósito Bancário - CDBs são contratados junto a instituições financeiras de primeira linha, e possuem rendimentos entre 98% e 100% da variação dos Certificados de Depósitos Inter-financeiros - CDI e liquidez imediata.

5 Contas a receber de clientes Consolidado 2008 2007 No país 27.573 37.274 No exterior 1.695 20.169 Adiantamento contratos de exportações (13.119) Vendas em trânsito (132) Duplicatas descontadas (2.515) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (81) (17) Ajuste a valor presente (877) 28.178 41.792 Circulante 26.649 41.792 Não circulante 1.529 O saldo registrado no ativo não circulante é representado basicamente por negociação de crédito de cliente através de contrato de fornecimento de peças e negociação de crédito de cliente através de contrato de parcelamento, havendo garantias reais vinculadas a estes.

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6 Estoques Consolidado 2008 2007 Produtos acabados 23.224 5.259 Produtos em processamento 2.195 6.492 Matérias- primas 17.182 17.811 Materiais auxiliares 5.751 4.905 Adiantamento a fornecedores 3.276 1.909 Ajuste a valor presente (299) 51.329 36.376 Não há quaisquer ônus reais, garantias prestadas e/ou restrições à plena utilização dos estoques.

� Tributos a recuperar Controladora Consolidado 2008 2007 2008 2007 INSS/SESI/SENAI 189ICMS 661 636ICMS a recuperar sobre imobilizado 1.176 1.209IPI 130 457IRRF 9 12 557 320IRPJ e CSLL - antecipação 731 PIS e COFINS 669 1.686 4.083 8.225Outros 28 678 1.698 7.366 11.036

8 Títulos da dívida do Estado Refere-se a precatórios do Governo do Estado do Rio Grande do Sul adquiridos pela controlada DHB Componentes Automotivos S.A. com o intuito de utilizar na liquidação de seu saldo devedor de ICMS (conforme demonstrado na nota 17). Os valores apresentados foram contabilizados pelo valor de compra na data de aquisição desses créditos e são inferiores ao valor de face dos títulos.

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9 Partes relacionadas

(a) Transações e saldos Controladora 2008 2007

DHB Componentes

Automotivos S.A.

SDV administradora

de Shopping Centers S.A.

Neumarkt Adm. e Participações

Ltda. Total

DHB Componentes

Automotivos S.A.

SDV administradora

de Shopping Centers S.A.

Neumarkt Adm. e Participações

Ltda. TotalSaldos Ativo não circulante Mútuos 5.494 5.494 581 339 258 1.178 Passivo circulante Mútuos 9 236 245 Transações Receita de aluguel 2.400 2.400 1.200 1.200 Os saldos relativos a mútuos estão suportados por contratos, sem garantia real, sem incidência de encargos financeiros e sem prazo de vencimento.

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(b) Honorários dos administradores Os honorários da diretoria executiva estão demonstrados a seguir:

Controladora Consolidado 2008 2007 2008 2007 Salários e encargos de diretores 276 482 Honorários de diretoria - estatutários 1.007 872 2.423 1.816 1.007 872 2.699 2.298

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10 Investimentos em controladas

(a) Informações sobre investimentos Milhares de ações Participação da Companhia Patrimônio possuídas pela Companhia no capital social líquido (passivo a Lucro líquido ordinárias integralizado e votante descoberto) (prejuízo) Em 31 de dezembro de 2008 DHB Componentes Automotivos S.A. 5.838.750 92,57% 25.159 (14.191) Neumarkt Adm e Participações S.A. 109.404 100% 291 (96) SDV Adm de Shopping Centers S.A. 85.213 100% (297.823) (76.894) Em 31 de dezembro de 2007 DHB Componentes Automotivos S.A. 5.265.750 91,83% 15.349 2.309 Neumarkt Adm e Participações S.A. 108.763 100% (254) (232) SDV Adm de Shopping Centers S.A. 84.143 100% (221.998) (18.115)

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(b) Movimentação dos investimentos

DHB Componentes

Automotivos S.A.

Neumarkt Adm Participações

S.A.

SDV Adm. de Shopping

Centers S.A. Outros Total

Saldos em 31 de dezembro de 2007 25.375 14 25.389 Reclassificação de provisão para perdas (254) (254) Aumento de capital (i) 23.040 641 23.681 Equivalência patrimonial (13.845) (96) (13.941) Equivalência patrimonial - efeito refazimento (14.159) (14.159) Lucros não realizados (i) (8.751) (8.751) Saldos em 31 de dezembro de 2008 11.660 291 14 11.965 Composição do saldo Valor do investimento 23.291 291 14 23.596 Valor do deságio (ii) (2.880) (2.880) Lucros não realizados (i) (8.751) (8.751) Saldo em 31 de dezembro de 2008 11.660 291 14 11.965 Provisão para perdas Saldo em 31 de dezembro de 2007 (254) (217.341) (217.595) Aumento de capital 1.068 1.068 Reclassificação para investimentos 254 254 Equivalência patrimonial - efeito refazimento (4.656) (4.656) Equivalência patrimonial (76.894) (76.894) Saldo em 31 de dezembro de 2008 (297.823) (297.823)

38

(i) Em Assembléia Geral Extraordinária ocorrida em dezembro de 2008, foi homologado o aumento de capital na controlada DHB Componentes Automotivos no valor de R$ 23.040, representado por 572.843 novas ações ordinárias, sem valor nominal. Tal integralização ocorreu através de imóvel da controladora reavaliado em conformidade com a Lei nº 6.404/76, gerando um lucro não realizado na transação no valor de R$ 8.751, visto que o valor residual na contabilidade da controladora era de R$ 14.289.

(ii) O deságio refere-se à aquisição de 49% de ações detidas pela Delphi, da controlada DHB Componentes Automotivos S.A., ocorrida em março de 1999. Tal deságio não possui fundamento econômico e desta forma só poderá ser amortizado por ocasião de sua alienação.

39

(c) Composição da equivalência patrimonial no resultado do período

DHB Componentes

Automotivos S.A. Neumarkt Adm. e

Participações S.A. SDV Adm. de Shopping

Centers S.A. Total Resultado da participação em controladas (13.845) (96) (76.894 ) (90.835) Resultado da participação em controladas - Efeito refazimento (14.159) (4.656 ) (18.815) (28.004) (96) (81.550 ) (109.650) Provisão para perdas em investimentos (91) (81.550 ) (81.641) Resultado da equivalência patrimonial (28.004) (5) (28.009)

40

(d) Outras informações relevantes sobre os investimentos A provisão para perdas decorre do passivo a descoberto da controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A., em conseqüência das despesas financeiras geradas pela atualização do saldo das debêntures emitidas pela controlada, garantidas pela Controladora. Os patrimônios líquidos das controladas indiretas DHB América Corporation e DHB Middle East ZFE (controladas da DHB Componentes Automotivos S.A.) sediada no exterior foram convertidos em moeda nacional às taxas de câmbio vigentes na data das demonstrações financeiras. O cálculo da equivalência patrimonial compreende apenas a participação no resultado das companhias. Os efeitos das variações cambiais foram registrados na conta "Ajustes de avaliação patrimonial", no patrimônio líquido da controlada DHB Componentes Automotivos S.A..

(e) Avais concedidos a controladas O total dos avais concedidos pela Companhia em favor das sociedades controladas está demonstrado abaixo: 2008 2007 Garantias concedidas Aval - SDV Administradora de Shopping Centers S.A. 289.093 213.072 Aval - DHB Componentes Automotivos S.A. 16.886 21.726 305.979 234.798

41

11 Imobilizado Controladora Terrenos

Edificações e benfeitorias

Máquinas e equipamentos

Móveis e utensílios

Equipamentos de informática

Marcas e patentes Total

Saldos em 31 de dezembro de 2007 5.731 13.263 13.790 67 16 31 32.898 Custo total 5.731 14.991 20.324 104 47 48 41.245 Depreciação acumulada (1.728) (6.534) (37) (31) (17) (8.347) Saldos em 31 de dezembro de 2007 5.731 13.263) 13.790 67 16 31 32.898 Aquisição 2 7 9 Alienação (4.510) (9.778) (11.785) (26.073) Transferência para o intangível (34) (34) Depreciação (867) (2.005) (19) (8) (4) (2.903) Saldos em 31 de dezembro de 2008 1.221 2.618 48 10 3.897 Custo total 1.221 3.189 104 42 4.556 Depreciação acumulada (571) (56) (32) (659) Saldos em 31 de dezembro de 2008 1.221 2.618 48 10 3.897 Taxas anuais de depreciação - % 4% 10% 10% 20% 20%

42

Consolidado

Terrenos Edificações e

benfeitorias Máquinas e

equipamentos Móveis e

utensílios Equipamentos de informática

Veículos Marcas e patentes

Imobilizado em

andamento

Total Saldos em 31 de dezembro de 2007 8.014 9.492 30.668 69 2.189 265 31 2.338 53.066 Custo total 8.014 11.220 39.918 218 3.536 458 48 2.338 65.750 Depreciação acumulada (1.728) (9.250) (149) (1.347) (193 ) (17 ) (12.684 ) Saldos em 31 de dezembro de 2007 8.014 9.492 30.668 69 2.189 265 31 2.338 53.066 Aquisição 4.510 10.569 23.569 2.204 138 7 423 41.420 Alienação (4.510) (9.779) (11.940) (2) (35 ) (26.266 ) Transferência para o diferido (1.232) (48 ) (1.280 ) Transferência para o intangível (34 ) (34 ) Transferência do diferido 1.832 2.080 3.912 Depreciação (627) (6.019) (19) (279) (53 ) (4 ) (7.001 ) Saldos em 31 de dezembro de 2008 8.014 11.487 38.358 50 2.880 315 2.713 63.817 Custo total 8.014 13.322 51.352 218 4.499 561 2.713 80.679 Depreciação acumulada (1.8350 (12.994) (168) (1.619) (246 ) (16.862 ) Saldos em 31 de dezembro de 2008 8.014 11.487 38.358 50 2.880 315 2.713 63.817 Taxas anuais de depreciação - % 4% 10% 10% 20% 20% 20%

43

12 Intangível Controladora

Marcas e patentes Total

Saldos em 31 de dezembro de 2007 Transferência do imobilizado 34 34 Amortização Saldos em 31 de dezembro de 2008 34 34 Custo total 55 55 Amortização acumulada (21) (21) Saldos em 31 de dezembro de 2008 34 34 Taxas anuais de amortização - % 20%

Consolidado

Projetos em andamento

Projetos concluídos

Marcas e patentes Software

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2007 Transferências do diferido 3.574 1.666 318 5.558 Transferências do imobilizado 34 34 Saldos em 31 de dezembro de 2008 3.574 1.666 34 318 5.592 Custo total 3.574 9.571 55 479 13.679 Amortização acumulada (7.905) (21) (161) (8.087) Saldos em 31 de dezembro de 2008 3.574 1.666 34 318 5.592 Taxas anuais de amortização - % 20% 20% 20%

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13 Diferido

Consolidado

Projetos em andamento

Projetos concluídos Software

Total

Saldos em 31 de dezembro de 2007 545 10.699 337 11.581 Aquisição 1.749 956 2.705 Baixa (4.572) (4.572) Amortização (1.058) (19) (1.077) Transferência do imobilizado 1.280 1.280 Transferência para o imobilizado (3.912) (3.912) Transferências para o intangível (3.574) (1.666) (318) (5.558) Saldos em 31 de dezembro de 2008 447 447 Custo total 765 765 Amortização acumulada (318) (318) Saldos em 31 de dezembro de 2008 447 447 Taxas anuais de amortização - % 20%

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14 Imposto de renda e contribuição social

(a) Composição do imposto de renda e contribuição social diferidos

Os saldos de ativos diferidos apresentam-se como segue: Consolidado 2008 2007 Prejuízos fiscais de imposto de renda 60.002 36.450 Bases negativas de contribuição social 69.060 45.508 Diferenças temporárias Provisão para perdas no recebimento de créditos 73 Provisão para débitos de garantia 1.584 Provisão processos trabalhistas 2.670 Provisão para participação em resultados 718 Vendas em trânsito 28 Depreciação acelerada (844) Ajustes a valor presente 203 Arrendamento mercantil financeiro (57) Diferenças temporárias 4.375 Base ajustada para Imposto de Renda 64.377 36.450 IRPJ - 15% + adicional 10% sobre excedente a R$ 240 por ano 16.070 9.088 Base negativa de Contribuição Social 73.435 45.508 CSLL - 9% 6.609 4.096 Total 22.679 13.184 Não circulante 22.679 13.184

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(b) Período estimado de realização Os valores dos ativos diferidos apresentam as seguintes expectativas de realização: Consolidado Ano 2008 2007 2010 1.870 1.8702011 3.175 3.1752012 3.911 3.9112013 3.945 3.9452014 3.880 2832015 3.693 2016 2.205 22.679 13.184 Como a base tributável do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro líquido decorre não apenas do lucro que pode ser gerado, mas também da existência de receitas não tributáveis, despesas não dedutíveis, incentivos fiscais e outras variáveis, não existe uma correlação imediata entre o lucro líquido da companhia e o resultado de imposto de renda e contribuição social. Portanto, a expectativa da utilização dos créditos fiscais não deve ser tomada como único indicativo de resultados futuros da Companhia. Conforme Instrução CVM n° 371, para o reconhecimento de um ativo fiscal diferido, a companhia deve atender cumulativamente às seguintes condições: I - apresentar histórico de rentabilidade; II - apresentar expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, trazidos a valor presente, fundamentada em estudo técnico de viabilidade, que permitam a realização do ativo fiscal diferido em um prazo máximo de dez anos; e III - os lucros futuros referidos no inciso anterior deverão ser trazidos a valor presente com base no prazo total estimado para sua realização. Em três dos últimos cinco anos a controlada DHB Componentes Automotivos S.A. operou com resultado negativo, tendo apresentado lucro tributável nos exercícios de 2006 e 2007, e até setembro de 2008, a controlada mantinha lucro tributável, com expectativa de mantê-lo até o final do ano. Porém fatores externos que alteraram o cenário mundial atingiram também o setor automotivo. Com o intuito de reverter o resultado de 2008 a administração continua desenvolvendo projetos, adequando seus produtos a novas tecnologias, bem como novas parcerias no mercado interno e externo, visando aumentar a rentabilidade futura, conforme já descrito na nota explicativa 1.

(c) Reconciliação da despesa do imposto de renda e da contribuição social A reconciliação entre a despesa de imposto de renda e a contribuição social pela alíquota nominal e pela efetiva está demonstrada a seguir somente para a controlada DHB Componentes Automotivos S.A., pois as demais empresas controladas não apresentam lucro

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tributável e não atendem às condições exigidas pela Instrução CVM n° 371 para contabilização de créditos diferidos.

Controlada

2008 2007 Prejuízo antes do imposto de renda e da contribuição social (23.686) (426) Adições 7.919 1.444 Provisão para garantias 1.479 105 Provisão para contingências 1.204 174 Provisão para participação em resultados 718 Vendas em trânsito 28 Perdas com inventário 1.432 Provisão para perdas no recebimento de créditos 432 Perdas com projetos encerrados 1.014 Ajustes a valor presente (Lei no. 11.638/07) 203 Resultado de equivalência patrimonial 44 653 Provisão para perdas em investimentos 1.261 Outras adições 104 512 Exclusões (559) (3.719) Depreciação acelerada (489) (355) Arrendamento mercantil financeiro (Lei no. 11.638/07) (70) Inovação tecnológica (1.760) Crédito de impostos extemporâneos (1.314) Outras exclusões (290) Base de cálculo (16.326) (2.701) (+) Prejuízos fiscais de exercícios anteriores contabilizados no exercício (11.600) (5.343) Prejuízo fiscal (27.926) (8.044) Alíquota nominal combinada do IR e CS - % 34 34 IR e CS no resultado do exercício (9.495) 2.735 IR e CS corrente 198 IR e CS diferido (9.495) (2.933)

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(d) Regime Tributário de Transição Para fins de apuração do imposto de renda e da contribuição social sobre o lucro líquido do exercício de 2008, as companhias poderão optar pelo Regime Tributário de Transição - RTT, que permite à pessoa jurídica eliminar os efeitos contábeis da Lei nº 11.638/07 e da MP 449/08, por meio de registros no livro de apuração do lucro real - LALUR ou de controles auxiliares, sem qualquer modificação da escrituração mercantil. A opção por este regime se dará quando da entrega da Declaração de Imposto de Renda Pessoa Jurídica - DIPJ do ano-calendário 2008. As demonstrações financeiras do exercício social findo em 31 de dezembro de 2008 foram elaboradas considerando as melhores estimativas da administração que, neste momento, indicam a opção pelo RTT.

15 Fornecedores Consolidado 2008 2007 Fornecedores nacionais 15.180 26.991 Fornecedores exterior 1.973 2.118 Ajuste a valor presente (233) 16.920 29.109

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16 Empréstimos e financiamentos

Controladora Consolidado

Taxa de juros e

comissões 2008 2007 2008 2007 Moeda estrangeira Capital giro US$ 2.950 mil - (2007 - US$ 1.400 mil)

Libor + 2,56% a.a. 6.894 2.487

Moeda nacional

Capital de giro

CDI + 0,40% a.a. a CDI + 1,30%

a.a. e 11,5% a.a. 39.315 48.373 126.547 102.169

Aquisição de ativo imobilizado 1,25% a.m. a

1,76% a.m. 509 2.646 39.315 48.373 133.950 107.302 Circulante 12.533 9.057 68.107 40.144Não Circulante 26.782 39.316 65.843 67.158

(a) Os montantes a longo prazo têm a seguinte composição, por ano de vencimento:

Controladora Consolidado

2008 2007 2008 2007 2009 12.534 23.595 2010 12.818 12.818 32.571 21.744 2011 12.208 12.208 29.095 20.065 2012 1.756 1.756 4.177 1.754 26.782 39.316 65.843 67.158

(b) Em garantia das operações de arrendamento financeiro, foram oferecidos os seguintes ativos: 2008 Aplicações financeiras vinculadas 1.814 Recebíveis 30.971 Avais da controladora - DHB Indústria e Comércio S.A. 16.886 Imóveis 9.954 59.625

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17 Obrigações tributárias e sociais Controladora Consolidado 2008 2007 2008 2007 INSS/SENAI/SESI/FGTS (b) 24 29 29.373 17.225 ICMS (a) 1.407 2.085 IPI 107 93 PIS e COFINS 986 609 Salário educação 1.500 1.327 PAES (c) 336 358 Outros 17 34 811 1.424 Circulante 41 63 34.520 23.121 INSS/SENAI/SESI (b) 944 9.721 ICMS (a) 16.171 12.516 PAES (c) 2.883 3.433 Não Circulante 19.998 25.670

(a) Os valores a pagar de ICMS estão sendo compensados com precatórios adquiridos de terceiros desde o ano de 2006. Todavia, a Secretaria da Fazenda do Estado do Rio Grande do Sul não reconheceu esse pedido de compensação como forma de pagamento deste imposto, razão pela qual a Companhia precisou recorrer ao Poder Judiciário, que concedeu medidas liminares suspendendo a exigibilidade dos referidos créditos tributários. A controlada DHB Componentes Automotivos S.A. já apresentou para compensação aproximadamente R$ 16.000 mil em créditos da dívida do Estado adquiridos de terceiros (vide nota 8), e está amparada por decisões liminares proferidas em ações declaratórias que visam à declaração da compensação dos débitos de ICMS com tais créditos, que possibilitaram o depósito judicial dos referidos títulos e suspenderam a exigibilidade do débito tributário.

(b) Com base na MP 449 a controlada DHB Componentes Automotivos S.A. reconheceu no exercício a redução da multa sobre os débitos previdenciários, no montante de R$ 2.465 mil.

(c) Em janeiro de 2004, a controlada DHB Componentes Automotivos S.A. aderiu ao Programa de Parcelamento Especial denominado (PAES) visando a equalizar e regularizar os passivos fiscais por meio de um sistema especial de pagamento e de parcelamento de suas obrigações fiscais e previdenciárias.

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A movimentação dos valores devidos ao PAES é demonstrada como segue: Montante Saldo em 31 de dezembro de 2007 3.791 Pagamentos efetuados (572) Saldo em 31 de dezembro de 2008 3.219 Consoante programa de recuperação fiscal, os valores em aberto vêm sendo quitados em parcelas mensais, com vencimento final em dezembro de 2018. O montante original das dívidas incluídas no PAES, segregado por tipo de tributo e natureza (principal, multas e juros), pode ser demonstrado como segue:

Valor

original Juros Valortotal

COFINS 2.403 871 3.274PIS 539 198 737IPI 30 28 58IRPJ 80 32 112IRRF 9 5 14 3.061 1.134 4.195

18 Participação sobre a receita bruta - FUNCEF Consolidado Na controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A, em junho de 1995, a FUNCEF, adquiriu 40% da fração ideal do imóvel denominado Novo Shopping, conforme escritura pública. Na transação ficou acordado que a FUNCEF teria garantia mínima de rentabilidade durante 24 meses. O valor contabilizado possui origem nesta cláusula, uma vez que tal rentabilidade não foi alcançada.

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19 Debêntures Controladora Quantidade Emissão 2008 2007 Debêntures 1ª série 4.681 01.06.1995 133.858 126.441 2ª série 6.286 01.06.1995 181.348 156.495 Circulante 10.967 315.206 282.936 Refere-se ao saldo remanescente de 10.967 debêntures conversíveis, cujo vencimento final ocorreu em 1º de junho de 2000, e que estão atualizadas conforme escritura, que prevê a atualização pela TJLP, juros de 12% a.a., e prêmio pela UMBNDES (*) + 12% a.a. ou ANBID (*) + 2,5%, o que for maior, além da mora de 12% ao ano. A administração mantém contato com os debenturistas, demonstrando o firme propósito na continuidade do processo de reestruturação financeira. No primeiro trimestre de 2008 foi realizada operação devidamente divulgada em fato relevante, referente a resgate pela emissora de 465 debêntures, resultando em redução de passivo na ordem de R$ 12.000, gerando um ganho financeiro de R$ 11.153 registrado em receita financeira. (*) UMBNDES - unidade monetária do BNDES. ANBID - índice divulgado pela Associação Nacional de Banco de Investimento. Consolidado Quantidade Emissão 2008 2007 Debêntures 1ª série 4.681 01.06.1995 133.858 126.441 2ª série 6.286 01.06.1995 181.348 156.495 Série única 6.200 01.12.1990 289.093 213.072 Circulante 17.167 604.299 496.008 As debêntures série única emitidas pela controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A. são atualizadas conforme a escritura pública, sendo o valor nominal corrigido pelo IGP-M (índice geral de preços do mercado). Os juros estão calculados à taxa de 12% a.a. e prêmio com base no valor acumulado da taxa ANBID, acrescido de um “spread” de 3% a.a.

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Em 28 de dezembro de 2007 foi assinado Acordo de Negócio e Outras Avenças com a FUCAE - Fundação dos Funcionários da Caixa Econômica Estadual (em liquidação extrajudicial), tendo como objeto a recompra de 1.570 debêntures, homologado pelo TJRS em 23 de junho de 2008. No ano de 2000 a Companhia e sua controlada SDV Administradora de Shopping Centers S.A. ajuizaram ações de consignação em pagamento, oferecendo ações de sua controlada DHB Componentes Automotivos S.A., baseado em "Protocolo de Intenções" firmado entre as partes em 11 de maio de 1998. Em contrapartida alguns debenturistas ingressaram em juízo com ação ordinária de cobrança e outros com ação de execução, todas contestadas e pendentes de decisão, ainda de 1o. grau. A Companhia contestou judicialmente o uso da ANBID, bem como pugna pela aplicação do "Protocolo" supra. Estas debêntures estão sendo discutidas judicialmente em Processo de Execução, sendo que a principal questão de mérito trata da aplicabilidade da taxa ANBID, já julgada nula através da súmula número 176 do STJ.

20 Contingências

(a) Nas datas das demonstrações financeiras, a Companhia e suas controladas apresentavam os seguintes passivos, e correspondentes depósitos judiciais, relacionados a contingências: Consolidado

Depósitos

judiciais Provisões para contingências

2008 2007 2008 2007 Contingências tributárias 923 497 Contingências trabalhistas e previdenciárias 601 397 2.670 1.450 Outras contingências 60 58 1.584 952 2.670 1.450

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(b) A movimentação da provisão no exercício de 2008 está demonstrada a seguir: Consolidado Saldo em 31 de dezembro de 2007 1.450 Adições 1.336 Baixas (116 ) Saldo em 31 de dezembro de 2008 2.670

(c) Natureza das contingências A Companhia e suas controladas são partes envolvidas em processos trabalhistas, cíveis, tributários e outros em andamento, e estão discutindo essas questões tanto na esfera administrativa como na judicial, as quais, quando aplicáveis, são amparadas por depósitos judiciais. As provisões para as eventuais perdas decorrentes desses processos são estimadas e atualizadas pela administração, amparada pela opinião de seus consultores legais externos. Consistem, principalmente, em reclamações de empregados vinculadas a disputas sobre o montante de compensação pago sobre demissões.

(d) Perdas possíveis, não provisionadas no balanço A controlada DHB Componentes Automotivos S.A, tem ações de naturezas tributária, cível e trabalhista, envolvendo riscos de perda classificados pela administração como possíveis, com base na avaliação de seus consultores jurídicos, para as quais não há provisão constituída, conforme composição e estimativa a seguir: Consolidado 2008 2007 Tributárias PIS e COFINS 213 213 Imposto de renda e CSLL 145 145 IRRF 1.701 1.701 IPTU 123 123 CPMF 12 12 Cíveis 158 158 Trabalhistas 4.476 2.490 6.828 4.842

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21 Patrimônio líquido

(a) Capital autorizado O capital social autorizado previsto no Estatuto Social é de R$ 380.000 (trezentos e oitenta milhões de reais).

(b) Capital subscrito É dividido em 4.196.753 (2007 - 4.196.753), sendo 1.448.007 (2007 - 1.448.007) ações ordinárias e 2.748.746 (2007 - 2.748.746) ações preferenciais sem valor nominal. As ações preferenciais não têm direito a voto e gozam de prioridade na distribuição de dividendos e no reembolso de capital, sem prêmio, em caso de liquidação. O aumento do capital social realizado no exercício de 2007 foi proveniente da conversão de 3.724 debêntures de primeira emissão, sendo 208 de primeira série convertidas em 13.728 ações ordinárias e 3.516 de segunda série, convertidas em 232.056 ações preferenciais.

(c) Reserva de reavaliação A reserva de reavaliação existente trata-se de reavaliação reflexa de terrenos na controlada DHB Componentes Automotivos S.A. e poderá ser realizada mediante alienação.

22 Instrumentos financeiros

(a) Identificação e valorização dos instrumentos financeiros A Companhia e suas controladas operam com diversos instrumentos financeiros, com destaque para disponibilidades, incluindo aplicações financeiras, duplicatas a receber de clientes, contas a pagar a fornecedores, empréstimos e financiamentos. Considerando a natureza destes instrumentos, o valor justo é basicamente determinado pela aplicação do método do fluxo de caixa descontado. Os valores registrados no ativo e no passivo circulante têm liquidez imediata ou vencimento, em sua maioria, em prazos inferiores a três meses. Considerando o prazo e as características desses instrumentos, que são sistematicamente renegociados, os valores contábeis se aproximam dos valores justos.

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(b) Caixa e equivalentes de caixa, aplicações financeiras, contas a receber, outros ativos circulantes e contas a pagar Os valores contabilizados aproximam-se dos de realização.

(c) Investimentos Consistem, principalmente, em investimentos em controladas de capital fechado, registrados pelo método de equivalência patrimonial, nas quais a Companhia tem interesse estratégico. Considerações de valor de mercado das ações possuídas não são aplicáveis.

(d) Empréstimos e financiamentos O valor contábil dos empréstimos e financiamentos em reais e moeda estrangeiras tem suas taxas atreladas à variação do CDI e Libor, respectivamente, e aproximam-se do valor de mercado.

(e) Derivativos Desde 13 de outubro de 2008, a Companhia e suas controladas não operam com derivativos, não possuindo, em 31 de dezembro de 2008, contratos referentes a operações financeiras não contabilizadas e contrato de “hedge” (swaps) junto a instituições financeiras. A controlada DHB Componentes Automotivos S.A. possuía três contratos de derivativos que foram liquidados em 13 de outubro de 2008, resultando numa perda de R$ 11.934, cujo valor foi dividido em 6 (seis) contratos de adiantamento de contrato de câmbio - ACC com vencimentos a partir de janeiro de 2009, no valor de R$ 1.989 cada um, conforme demonstrado abaixo: Contrato Vencimento EUR Valor EUR mil Valor R$ 08/001706 08-01-2009 3,02 659 1.98908/001707 09-02-2009 3,02 659 1.98908/001708 09-03-2009 3,02 659 1.98908/001709 08-04-2009 3,02 659 1.98908/001710 08-05-2009 3,02 659 1.98908/001711 08-06-2009 3,02 659 1.989 3.954 11.934

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(f) Política de gestão de riscos financeiros A política de gerenciamento de risco da Companhia e de suas controladas foi estabelecida pela Diretoria Financeira, com objetivo do monitoramento das variações do mercado financeiro.

(g) Risco de crédito A política de vendas de sua controlada DHB Componentes Automotivos S.A. considera o nível de risco de crédito a que está disposta a se sujeitar no curso de seus negócios. A diversificação de sua carteira de recebíveis, a seletividade de seus clientes, assim como o acompanhamento dos prazos de financiamento de vendas por segmento de negócios e limites individuais de posição, são procedimentos adotados a fim de minimizar eventuais problemas de inadimplência em seu contas a receber. No que diz respeito às aplicações financeiras e aos demais investimentos, a Companhia e suas controladas têm como política trabalhar com instituições de primeira linha e não ter mais que 20% desses investimentos concentrados em um único grupo econômico.

(h) Risco de liquidez É o risco de a Companhia e suas controladas não disporem de recursos líquidos suficientes para honrar seus compromissos financeiros, em decorrência de descasamento de prazo ou de volume entre os recebimentos e pagamentos previstos. Para administrar a liquidez do caixa em moeda nacional e estrangeira, são estabelecidas premissas de desembolsos e recebimentos futuros, sendo monitoradas diariamente pela área de Tesouraria.

(i) Risco de mercado Risco com taxa de juros O risco associado é oriundo da possibilidade de a Companhia e suas controladas incorrerem em perdas por causa de flutuações nas taxas de juros que aumentem as despesas financeiras relativas a empréstimos e financiamentos captados no mercado.

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Risco com taxa de câmbio O risco associado decorre da possibilidade de a Companhia e suas controladas virem a incorrer em perdas por causa de flutuações nas taxas de câmbio, que reduzam valores nominais faturados ou aumentem valores captados no mercado. Em 31 de dezembro de 2008 e de 2007, a controlada DHB Componentes Automotivos S.A. possuía ativos e passivos denominados em moeda estrangeira nos montantes descritos a seguir. Consolidado 2008 2007 Moeda Moeda estrangeira Reais estrangeira Reais Ativo Contas a receber em dólar - mil 2.326 5.437 3.785 6.704 Contas a receber em euro - mil 6.297 20.392 5.162 13.465 Passivo Fornecedores em dólar - mil (604 ) (1.413) (260) (461 ) Empréstimos em euro - mil (173 ) (560) (365) (952 ) Empréstimos em yen - mil (44.514) (705 ) Cobertura líquida 23.856 18.051

23 Outras receitas (despesas), líquidas Compõem-se, substancialmente, da constituição da provisão de garantias, provisões trabalhistas, provisão para participações nos resultados, perdas de inventário e baixa de ativo imobilizado e intangível.

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24 Resultado financeiro Controladora Consolidado 2008 2007 2008 2007 Receitas financeiras Juros 5 33 7.076 1.460 Descontos auferidos 15.010 41.533 15.010 94.472 Outras receitas financeiras 8 23 15.015 41.566 22.094 95.955 Despesas financeiras Juros e encargos devidos (44.870) (48.340) (141.945) (143.390) Perdas com derivativos (14.360) Outras despesas financeiras (2) (12) (1.828) (1.349) (44.872) (48.352) (158.133) (144.739) Variações monetárias e cambiais, líquidas Variação monetária 101 Variação cambial 4.340 (7.893) 4.340 (7.792) Resultado financeiro líquido (29.857) (6.786) (131.699) (56.576)

25 Seguros A Companhia e suas controladas buscam no mercado apoio de consultores de seguros para estabelecer coberturas compatíveis com seu porte e suas operações. As coberturas, em 31 de dezembro de 2008, foram contratadas pelos montantes a seguir indicados, consoante apólices de seguros: Consolidado Ramos Importâncias seguradas Incêndio de bens do imobilizado R$ 67.760

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26 Eventos subsequentes A controlada DHB Componentes Automotivos S.A. firmou acordo de intenções com a empresa alemã Ixetic, um dos líderes mundiais fabricantes de bombas hidráulicas e de vácuo para indústria automotiva, com objetivo de expandir negócios na América Latina. Como fabricante de bombas hidráulicas e de vácuo para veículos Premium. As empresas se complementam no portfólio de produtos e na expertise comercial e esta aproximação está aliada à sua estratégia de buscar novas oportunidades de negócios no Brasil e fortalecer o portfólio de seus produtos e tecnologia. Com a conversão da MP 449 na Lei nº 11.941 em 28 de maio de 2009, possibilita à companhia e à sua controlada DHB Componentes Automotivos S.A. obter benefícios não somente de multas, mas também de juros de mora sobre as dívidas previdenciárias, conforme comentado na nota 17, item (b). Além da previsão da redução de encargos moratórios a nova lei prevê a utilização dos créditos fiscais diferidos (imposto de renda e contribuição social) para abater os juros e multas remanescentes.

DHB Indústria e Comércio S.A. e empresas controladas Projeto de Competências, Revisão do PPR,...

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