BBM faz nova aquisição e planeja IPOem 2020Empresa controlada pelo fundo de investimentos Stratus prevêmanter ritmo acelerado de crescimento

Por Taís Hirata — De São Paulo

05/11/2019 05h01 · Atualizado

Além da operação anunciada, a BBM Logística tem mais uma compra em fase avançada e outrossete alvos, segundo André Prado, presidente da companhia — Foto: Ana Paula Paiva/Valor

há uma hora

Empresas

Em um processo acelerado de expansão, a BBM Logística,

transportadora controlada pelo fundo de investimentos Stratus,

acaba de fechar mais uma aquisição importante e já se prepara para

abrir seu capital em 2020, segundo o presidente, André Prado.

“Muito provavelmente a oferta pública inicial de ações [IPO, na sigla

em inglês] será realizada no ano que vem. Como estamos

completamente prontos internamente, seria um bom ano, mas vai

depender das condições de mercado”, disse o executivo.

Desde a entrada do fundo Stratus no capital da BBM, em 2017, a

companhia iniciou um processo de profissionalização e crescimento

rápido por meio de aquisições, que alavancou o faturamento. Há dois

anos, a receita bruta anual do grupo era de R$ 337 milhões. Em 2019,

a projeção é chegar a R$ 1,1 bilhão.

Uma parte importante desse salto na receita se deve à recém-

concluída compra da Translovato, cuja receita é de cerca de R$ 400

milhões. A operação foi comunicada ontem ao Conselho

Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e ao mercado, por meio

de fato relevante. A empresa não quis abrir o valor.

Para o presidente, a compra da Translovato - uma empresa familiar

que, assim como a BBM, tem sua origem na região Sul do país - faz

parte da estratégia do grupo para completar seu portfólio. A ideia é

que a companhia atue em praticamente todo o percurso logístico da

carga, desde a entrega de matéria-prima às fábricas até a distribuição

do produto acabado.

Com esta aquisição, a BBM buscou incorporar a infraestrutura e a

expertise para a distribuição de produtos, principalmente os de alto

valor agregado - por exemplo, medicamentos, roupas e calçados.

Além disso, a companhia passa a ter uma presença maior no Centro-

Oeste, onde o grupo ainda não atuava - seu foco hoje é no Sul e

Sudeste, além de alguns países da América do Sul, como Uruguai e

Argentina.

Os números de cidades atendidas e de funcionários também tiveram

aumentos consideráveis com a Translovato: a operação da empresa

foi de cerca de 2.000 municípios para mais de 3.000, e o número de

empregados saltou de 1.500 para 4.000.

Essa é a segunda grande aquisição desde a entrada do Stratus. No

início de 2018, houve a compra da divisão de transporte terrestre da

Kuehne + Nagel Brasil, formada pela Transeich Assessoria e Transeich

Armazéns Gerais.

O plano é continuar neste ritmo. Hoje, a companhia tem um outro

processo de aquisição já em fase avançada, de diligências, para a

incorporação de uma empresa om receita de R$ 90 milhões. Além

disso, há outros sete alvos, ainda em negociação, segundo o

presidente.

O financiamento para essa expansão deverá ser feito cada vez mais

no mercado de capitais, segundo Marco Antônio Modesti, diretor

financeiro da BBM.

Neste ano, após a listagem da companhia na B3 (em uma categoria

“de entrada” na Bolsa), foi feita a primeira emissão de debêntures da

empresa, no valor de R$ 50 milhões. O montante será usado como

parte do pagamento da compra da Translovato.

“Embora o nível de endividamento da empresa não seja alto hoje, há

uma lista grande de possíveis aquisições. Talvez seja possível fazer

mais uma ou duas compras com debêntures ou uma linha de crédito

já aprovada com bancos. Mas, depois disso, teremos que partir para

um IPO para financiar”, afirma.

“Agora, com uma receita acima de R$ 1 bilhão, chegamos a um porte

que já nos credencia a uma eventual oferta. Queremos estar

preparados. E acho que esse momento bom vai vir, o mercado pouco

a pouco está se aquecendo”, completa o diretor.

A possibilidade de aquisições e crescimento no setor de logística

brasileiro é enorme, principalmente porque se trata de um mercado

ainda extremamente pulverizado, avalia Prado.

Atualmente, são mais de cem mil empresas atuando em diferentes

segmentos e regiões, sendo que nenhuma delas tem mais de 5% de

participação no mercado total. A BBM hoje detém aproximadamente

2% de fatia e contabilizando, a nova aquisição, passa a integrar o

grupo das cinco maiores companhias do setor, segundo o executivo.

A projeção do grupo é que, entre 2020 e 2022, a receita bruta da

companhia praticamente dobre, chegando a R$ 2 bilhões. O

montante supera em muito as projeções feitas pela empresa há

cerca de um ano, que não incluíam as operações de compra

concretizadas recentemente.

O novo cálculo parte da premissa de que o grupo vai manter o atual

ritmo de crescimento orgânico - a projeção é que um crescimento

anual entre 10% e 15% - e inorgânico, com novas aquisições.

A BBM Logística foi fundada há mais de 20 anos no Paraná, por

integrantes da família Battistella. Hoje, os fundadores estão

representados no conselho de administração, mas o controle é da

Stratus, com 58,69% do capital.

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