FinançasFinanças

Prof. Milton Henriquemcouto@catolica-es.edu.br

Organizações e Recursos

As empresas são organizações sociais que

utilizam recursosrecursos para atingir objetivos.

CapitalCapital Mão de Obra Conhecimento Máquinas Equipamentos Matérias Primas Etc.

Funções Típicas do Administrador Financeiro

Análise, planejamento e controle financeiro;

Tomada de decisões de investimento;

Tomada de decisões de financiamento.

Lucro

Constitui o excedente entre a receita obtida e a despesa efetuada em uma determinada operação.

L = R - DL = R - D

Custos

• Custos Fixos– São aqueles que

independem do volume de produção ou do nível de atividade da empresa, por isso são planos e constantes

– Aluguéis, seguros, manutenção, depreciação, salário dos chefes, do pessoal do escritório, etc.

Custos

• Custos Variáveis– São os que estão diretamente relacionados com o

volume de produção ou com o nível de atividade da empresa. Variam proporcionalmente com a produção

– Materiais ou matéria prima, mão de obra direta (salários do pessoal da produção), etc.

Ponto de Equilíbrio

CustosEm R$

ProduçãoEm Unidades

Custo FixoCusto Fixo

Custo Fixo + Custo Fixo + VariávelVariável

Receita

Ponto de Ponto de EquilíbrioEquilíbrio

Qtde. de Equilíbrio

Custo de Equilíbrio

Break Even Point • É definido como o valor ou a

quantidade vendida que não apresenta nem lucro e nem prejuízo para a empresa

CustosEm R$

ProduçãoEm Unidades

Receita

Qtde. de Equilíbrio

Custo de Equilíbrio

Custo Fixo + Custo Fixo + VariávelVariável

LUCROLUCRO

PREJUÍZOPREJUÍZO

Gerenciamento Financeiro

• É a área da empresa que cuida dos recursos financeiros;

• Preocupa-se com dois aspectos importantes:– Rentabilidade– Liquidez

Melhor retorno financeiro do investimento

Rápida conversão em dinheiro

ConflitoMáxima Rentabilidade

e Máxima Liquidez

• A máxima rentabilidade sacrifica a liquidez e a máxima liquidez sacrifica a rentabilidade.

Atribuições do Gerenciamento Financeiro

• Obter recursos financeiros para que a empresa possa funcionar ou expandir suas atividades;

Atribuições do Gerenciamento Financeiro

• Utilizar recursos financeiros para suprir as Utilizar recursos financeiros para suprir as operações comuns da empresa, em vários operações comuns da empresa, em vários setores e áreas de atividade;setores e áreas de atividade;

Atribuições do Gerenciamento FinanceiroAtribuições do Gerenciamento Financeiro

• Aplicar recursos financeiros excedentes, como Aplicar recursos financeiros excedentes, como aplicações no mercado de capitais ou no aplicações no mercado de capitais ou no mercado monetário;mercado monetário;

Ciclo de Exploração

Compras de fornecedores

Processo de transformação

Venda à crédito dos produtos acabados

Recebimento das dívidas

Processo de Gerenciamento Financeiro

Entrada de Recursos Contas a Receber Recursos Próprios Empréstimos e

Financiamentos Recebimento de Venda de

Ativos Imobilizados Desinvestimento do

Mercado de Capitais, Fundos, etc.

Saída de Recursos Contas a Pagar Pagamento de Dividendos a

Acionistas Pagamento de Pessoal Pagamento de Impostos Pagamento de Empréstimos

e Financiamentos Pagamento de Ativos

Imobilizados Aplicação no Mercado de

Capitais, Fundos, etc.

Caixa

Banco

Principais Ferramentas deGerenciamento Financeiro

Controle de CaixaControle de Conta CorrenteConciliação BancáriaContas a PagarContas a ReceberFluxo de CaixaControle dos Ativos CirculantesArquivo de Documentos

Fontes de Financiamento

• Recursos Próprios ou de Terceiros?

Fontes de Financiamento

Curto PrazoCurto Prazo Desconto de Duplicatas

Empréstimos Bancários

Crédito Direto ao Consumidor

Crédito Mercantil

Médio e Longo PrazoMédio e Longo Prazo Fundos Especiais de Instituições

Bancárias

Recursos Captados no Exterior

Debêntures

Recursos Próprios

Tipos de InvestimentoTipos de Investimento

• ExpansãoExpansão– Aumento do nível de operações da empresa por Aumento do nível de operações da empresa por

meio da aquisição de ativos produtivos.meio da aquisição de ativos produtivos.

Tipos de Investimento

• Substituição– Investimento que visa renovar

ativos obsoletos ou desgastados pelo uso.

Tipos de Investimento

• Renovação– Investimento alternativo à substituição que

envolve a reconstrução, reforma ou ajuste dos ativos permanentes de forma a melhorar a eficiência da empresa.

Tipos de Investimento

• Outros– Investimentos que envolvem o dispêndio de

recursos em atividades de longo prazo na expectativa de obter benefícios futuros, como investimentos em publicidade, em pesquisa e desenvolvimento ou em consultoria de gestão.

Capital de Giro

• Representa a quantidade de dinheiro que a empresa utiliza para movimentar seus negócios.

• Envolve:– Estoques;– Dinheiro em Caixa e em Bancos;– Contas a Receber;– Salários e Encargos;– Aluguel;– Contas de Luz, Água, Telefone, etc.

Necessidade de Capital de Giro

Aumenta Quando:Aumenta Quando:• Vendas com prazo longo de

pagamento• Cobrança Ineficiente• Compras à Vista• Elevados Estoques• Giro Lento dos Estoques• Compra de Ativos não

Operacionais• Retiradas Excessivas

Reduz Quando:Reduz Quando:• Vendas à Vista• Cobrança Eficiente• Reinvestimento dos Lucros• Maior Lucratividade do Negócio• Giro Rápido de Estoque• Venda de Ativos Desnecessários

ao Negócio• Aumento do Capital com

Recursos Próprios

Ciclo de Caixa

• É o tempo necessário para que uma aplicação de dinheiro em insumos circule inteiramente, desde a compra de matérias primas e o pagamento do pessoal até o recebimento pela venda do produto/serviço ao cliente.

EstoquesCaixa

Valores a Receber

Fluxo de Caixa

• É o movimento de entradas e saídas de recurso do caixa.

EntradasEntradas SaídasSaídas

Crédito

• Políticas de Crédito– Indica as bases para concessão de crédito ao

cliente e o valor máximo desse crédito.

– Dependem de:• Volume de Vendas• Período Médio de Cobrança• Perda com Devedores Incobráveis

Crédito

• Condições de Crédito– Constituem as condições de pagamento exigidas

dos clientes que compram a prazo.

– Costumam especificar:• Desconto para pagamentos antecipados• Período de desconto no qual o cliente pode pagar com

desconto• Período de crédito, ou seja, prazo determinado para o

cliente efetuar o pagamento

Crédito

• Políticas de Cobrança– Representam os procedimentos adotados pela

empresa para o recebimento das contas a receber nas datas de seus vencimentos.

Balanço Patrimonial

• É a representação contábil da situação econômico-financeira da empresa, sendo sua elaboração obrigatória pela legislação, com uma periodicidade mínima anual

Balanço Patrimonial

AtivoAtivo PassivoPassivoDisponibilidadesDisponibilidades FornecedoresFornecedores

Duplicatas a ReceberDuplicatas a Receber Empréstimos de TerceirosEmpréstimos de Terceiros

Ativo PermanenteAtivo Permanente Patrimônio LíquidoPatrimônio LíquidoEstoquesEstoques Capital SocialCapital Social

ImobilizadoImobilizado Lucros AcumuladosLucros Acumulados

Ativo TotalAtivo Total Passivo Total + PL TotalPassivo Total + PL Total

Ativo Total = Passivo Total + Patrimônio LíquidoAtivo Total = Passivo Total + Patrimônio Líquido

Balanço Patrimonial

• Ativo– O lado esquerdo do balanço é

composto de bens e direitos pertencentes à empresa.

• Passivo– O lado direito do balanço é composto de

obrigações com credores e terceiros.

Indicadores EconômicoFinanceiros

• Índice de Liquidez– Avalia as condições de cumprimento das obrigações de curto prazo

• Índice de Alavancagem– Mede em que extensão a empresa está sendo financiada com recursos de

terceiros

• Índice de Atividade– Avalia a eficácia com que a empresa está utilizando seus recursos

• Índice de Rentabilidade– Mede o retorno gerado pelo investimento e pelas vendas

Indicadores de Desempenho

• Cálculo do Retorno Sobre Investimentos

Pode-se aumentar o ROI de duas maneiras:Gerando mais vendas para cada quantia investida;Aumentando a margem de lucro sobre o valor das vendas