Energia Solar Fotovoltaica: Panorama, Oportunidades e Desafios · 2020-06-15 · projeto (bens +...
Transcript of Energia Solar Fotovoltaica: Panorama, Oportunidades e Desafios · 2020-06-15 · projeto (bens +...
Energia Solar Fotovoltaica: Panorama, Oportunidades e Desafios
Camila RamosMembro do Conselho de Administração
1ª Reunião Presencial do Grupo de Trabalho de Finanças Verdes
Rio de Janeiro (RJ) – 27/03/2019
2
1. Representar e promover o setor solar fotovoltaico no país e no exterior
• Governo, empresas, mídia, ONGs, sociedade civil, entre outros.
2. Acompanhar o avanço do mercado solar fotovoltaico no Brasil
• Relatórios sobre capacidade instalada.
• Informações sobre oportunidades de negócios (editais, projetos, leilões, entre outros).
• Divulgação de atividades e eventos relevantes ao setor.
3. Servir de ponto de encontro e debate para o setor
• Assembleias periódicas.
• Grupos de Trabalho estratégicos.
• Reuniões com autoridades e especialistas convidados.
Venha somar forças conosco! Seja um associado ABSOLAR!
www.absolar.org.br/processo-associativo.html
[email protected] | +55 11 3197 4560
Nosso Trabalho
3
Acompanhe Nosso Vídeo Institucional:
Inscreva-se no nosso canal do Youtube
4
Nossos Associados
Logos atualizados em 08/03/2019.
5
Nossos Associados
Logos atualizados em 08/03/2019.
6
Nossos Associados
Logos atualizados em 08/03/2019.
7
Nossos Associados
Logos atualizados em 08/03/2019.
8
Nossos Associados
Logos atualizados em 08/03/2019.
9
Nossos Associados
Logos atualizados em 08/03/2019.
10
Nossos Associados
Logos atualizados em 08/03/2019.
Undi-elétrica
0,05 MW
0,00003%
Outros Fósseis
153 MW
0,1%
Nuclear
1.990 MW
1,2%
Solar Fotovoltaica
2.056 MW
1,2%
Carvão Mineral
3.252 MW
1,9%
Petróleo
8.867 MW
5,2%
Gás Natural
13.369 MW
7,8%
Eólica
14.738 MW
8,6%
Biomassa
14.768 MW
8,6%
Hídrica
104.343 MW
60,8%
Importação
8.170 MW
4,8%
Matriz Elétrica Brasileira: Potência Instalada em Operação (MW)
11
Fonte: ANEEL/ABSOLAR, 2019. Última atualização 07/03/2019.
Matriz Elétrica Brasileira
12
Fonte: ANEEL/ABSOLAR, 2019. Última atualização 07/03/2019.
Evolução do Mercado
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Geração Distribuída Solar FV (MW) 0,4 1,8 4,3 13,9 62,8 186,1 565,9 1.130,4
Geração Centralizada Solar FV (MW) 6,7 6,7 15,4 26,3 27,8 965,3 1.815,1 2.176,0
Total (Distribuída + Centralizada) 7,1 8,5 19,7 40,2 90,6 1.151,4 2.381,0 3.306,4
7,1 8,5 19,7 40,2 90,6
1.151,4
2.381,0
3.306,4
0,0
400,0
800,0
1.200,0
1.600,0
2.000,0
2.400,0
2.800,0
3.200,0
3.600,0
Po
tên
cia
In
sta
lad
a (
MW
)
Potência Instalada Acumulada (MW) da Fonte Solar Fotovoltaica no Brasil e
Projeção para 2019
13
Projeção da BNEF para a Matriz Elétrica Brasileira em 2040
Matriz Elétrica Brasileira
Fonte: SEBRAE, 2017.
14
Habitação de interesse social: Programa Minha Casa Minha Vida, Juazeiro (BA).
Edifício residencial: domicílio, São Gabriel do Oeste (MS).
Edifício público: Palácio dos Bandeirantes, São Paulo (SP).
Edifício comercial ou industrial: data center, Uberlândia (MG).
Usina solar fotovoltaica: Fernando de Noronha (PE).
Geração Distribuída Solar FV
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 02/2019
CGH 0,0 0,0 0,8 0,8 5,5 41,5 58,9 58,9
EOL 0,0 0,0 0,1 0,1 5,2 10,3 10,3 10,3
UTE 0,0 0,0 0,1 2,2 12,5 24,0 38,1 38,1
UFV 0,4 1,8 4,3 13,9 62,8 186,1 565,9 630,4
Total (MW) 0,4 1,8 5,3 17,0 86,0 261,9 673,2 737,7
0,4 1,8 5,3 17,0
86,0
261,9
673,2
737,7
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
Po
tên
cia
In
sta
lad
a (
MW
)
Evolução da Potência Instalada (MW) em Microgeração e Minigeração Distribuída
por Tipo de Fonte
Geração Distribuída Solar FV
15
Fonte: ANEEL/ABSOLAR, 2019. Última atualização 07/03/2019.
84%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 02/2019
Valor Investimento (Milhões R$) 4,69 14,92 27,33 103,00 414,23 826,29 2.050,56 307,61
4,69 14,92 27,33 103,00
414,23
826,29
2.050,56
307,61
0
250
500
750
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
R$
(E
m M
ilh
õe
s)
Investimento Anual em Micro e Minigeração Distribuída Solar Fotovoltaica no Brasil
Geração Distribuída Solar FV
16
Fonte: ANEEL/ABSOLAR, 2019. Última atualização 07/03/2019.
17
UFV de 150 MWp em Bom Jesus da Lapa (BA).
UFV de 185 MWp em Pirapora (MG).
UFV de 86 MWp em Areia Branca (RN).
UFV de 225 MWp em Ituverava (BA).
Geração Centralizada Solar FV
Geração Centralizada Solar FV
18
Fonte: CCEE/ABSOLAR, 2019. Última atualização: 07/03/2019
Leilão PE
2013LER 2014 1º LER 2015 2º LER 2015
LEN A-4
2017
LEN A-4
2018
Contratação (MW) 10,0 549,1 822,6 914,1 556,9 806,6
Contratação Acumulada (MW) 10,0 559,1 1.381,7 2.295,9 2.852,8 3.659,4
Preço-Médio (US$/MWh) 103,00 88,03 84,29 78,32 44,31 33,25
10,0
549,1
822,6 914,1
556,9
806,6
10,0
559,1
1.381,7
2.295,9
2.852,8
3.659,4
103,00
88,03 84,29
78,32
44,31
33,25
0,0
60,0
120,0
180,0
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
Pre
ço-M
éd
io (
US
$/M
Wh
)
Co
ntr
ata
ção
(M
W)
Evolução da Geração Centralizada Solar Fotovoltaica no Brasil
LER 2014 1º LER 2015 2º LER 2015 LEN A-4 2017 LEN A-4 2018
Eólica 142,30 - 203,50 108,00 67,60
Solar FV 215,10 301,80 297,70 145,68 118,07
Hídrica - - - 181,63 198,12
Biomassa - - - 234,92 198,94
215,10
301,80 297,70
145,68
118,07
0
100
200
300
400
Pre
ço M
éd
io (
R$
/MW
h)
Histórico dos Preços Médios de Venda de Energia por Fonte Geradora
19
Fonte: CCEE/ABSOLAR, 2018. Última atualização: 04/04/2018
Preço médio de venda inferior ao preço praticado pelas fontes biomassa e PCH!
Geração Centralizada Solar FV
PE 2013 LER 20141º LER
2015
2º LER
2015
LEN A-4
2017
LEN A-4
2018
Investimento em Milhões (R$) 65,2 3.425,1 5.110,7 4.858,1 4.011,2 4.417,7
65,2
3.425,1
5.110,74.858,1
4.011,2
4.417,7
0,0
1.000,0
2.000,0
3.000,0
4.000,0
5.000,0
6.000,0
Inv
est
ime
nto
(M
ilh
õe
s R
$)
Investimento em Geração Centralizada em Leilões de Energia Elétrica no Mercado Regulado
no Brasil por Leilão
Geração Centralizada Solar FV
20
Fonte: CCEE/ABSOLAR, 2019. Última atualização: 07/03/2019
21
A ABSOLAR e o Financiamento no Brasil• Grupo de Trabalho de Financiamento: atua em colaboração com instituições financeiras nacionais e internacionais, públicas e privadas, elaborando propostas para melhorias nas condições de financiamento oferecidas para sistemas solares fotovoltaicos, para os segmentos de geração centralizada e geração distribuída.
• Parceria com a FEBRABAN na elaboração e lançamento do estudo: “Financiamento para Energia Solar Fotovoltaica em Geração Distribuída”.
22
A ABSOLAR e o Financiamento no Brasil• Parceria com instituições financeiras públicas e privadas para a criação e aprimoramento de linhas de financiamento para a fonte solar fotovoltaica.
• Parceria para viabilizar financiamento no meio rural (PRONAF Mais Alimentos para associados da ABSOLAR).
• Ministério da Integração Nacional e ABSOLAR: financiamento via Fundos Constitucionais para pessoas físicas.
• Apoio às instituições financeiras públicas na estruturação de linhas de financiamento para a fonte solar fotovoltaica:
– BNDES: atualização do PNP – Programa de Nacionalização Progressiva, FINAME Energia Renovável PJ e PF, Fundo Clima PJ e PF.
– BB: associados da ABSOLAR podem se tornar correspondentes bancários.– BNB: apoio na criação da linha FNE-SOL PJ e PF.– BASA: apoio na criação da linha FNO Energia Verde.
Instituição Financeira Produto Financeiro Cobertura Prazo Taxas Carência Garantias
FNO Energia VerdeAté 100% do projeto (bens + serviços)
Até 12 anos De 8,55% a 10,14% a.a. Até 4 anos Não informado
BB Agro Energia(5 Produtos Financeiros)
Até 100% do projeto (bens + serviços)
De 5 a 12 anos 4,6% a 11,25% a.a.
De 1 a 3 anos, dependendo do produto financeiro
Sob análise.
FNE SOL PJAté 100% do projeto (bens + serviços
Até 12 anos IPCA + 1,02% a 1,78% a.a Até 6 mesesInvestimentos, imóveis,
bens alienáveis
FNE SOL PFAté 100% do projeto (bens + serviços
Até 8 anos 4,36% a 7,36% a.a. Até 6 mesesEquipamentos + outras dependendo do valor
FINAME Energia RenovávelAté 100% do projeto (bens + serviços)
Até 10 anosTLP, TS ou TFB + 1,05 a.a.
(direto)Até 2 anos Sob análise
Fundo Clima – Máquinas e Equipamentos Eficientes
Até 80% sobre itens
financiáveisAté 12 anos
TRC + 0,1% a 0,9% a.a.(indireto)
Até 2 anosSob análise
PRONAF ECOAté 100% sobre itens financiáveis
Até 20 anos De 2,5% a 4,6% a.a. Até 8 anos Sob análise
23
Financiamento Público
Advertência: Tabela elaborada a partir de dados das instituições financeiras. A ABSOLAR não se responsabiliza por alterações nas condições acima descritas. Para maiores informações, recomendamos entrar em contato diretamente com as instituições financeiras.
24
Fundo Clima – Solar FV
Fonte: BNDES/CELA/ABSOLAR, 2019. Última atualização 28/02/2019.
BRDE BDMG Banrisul Badesul Banedestes AF Paraná Desenbahia
Desembolsos PJ 17.412.876,1 31.312.958,1 4.412.272,92 819.720,00 278.238,40 270.000,00 255.000,00
Desembolsos PF 15.518.429,2 - 1.995.783,26 4.341.148,23 21.200,00 - -
Total 32.931.305,4 31.312.958,1 6.408.056,18 5.160.868,23 299.438,40 270.000,00 255.000,00
32.931.305,43 31.312.958,16
6.408.056,18 5.160.868,23
299.438,40 270.000,00 255.000,00
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
30.000.000
35.000.000
40.000.000
Vo
lum
e D
ese
mb
ols
ad
o (
R$
)
Volume de Desembolso por Agente Financeiro por Categoria do Tomador
Pessoa Física (PF) ou Pessoa Jurídica (PJ)
Instituição Financeira Produto FinanceiroLimite
FinanciadoPrazo Taxas Carência Garantias
CDC Fotovoltaica PF ou PJConforme aprovação de crédito
Até 60 meses A partir de 0,99% a.m. Até 90 dias Conforme aprovação de crédito
Leasing AmbientalConforme aprovação de crédito
Até 120 mediante aprovação de crédito e tipo de
bem
A partir de 0,99% a.m. De 1 a 5 meses Conforme aprovação de crédito
Linhas de Repasse BNDESPF ou PJ
Conforme Programa Utilizado
Até 72 meses A partir de 6% a.a. 12 meses Conforme aprovação de crédito
Cessão de Crédito PF ou PJ Até R$500 mil Até 36 meses A partir de 1,74% a.m. Até 02 meses Próprio equipamento
CDC Eficiência Energética
PF ou PJAté R$500 mil Até 60 meses
A partir de 0,99% a.m.para correntista
A partir de 1,24% a.m. não correntistas
Até 02 meses Próprio equipamento
CDC Socioambiental PF Limite do cliente Até 48 meses A partir de 0,99% Até 03 mesesInvestimentos, imóveis, bens
alienáveis
CDC Sustentável PJ Limite do cliente Até 60 meses A partir de 0,99% Até 03 mesesInvestimentos, imóveis, bens
alienáveis
Linha CDC Solar PF e PJ Até R$ 500 mil Até 60 meses A partir de 0,99% a.m. Até 60 dias Próprio equipamento
SICOOB Ecoar – PF e PJ (SICCOB ES) Limite do cliente Até 72 mesesA partir de 1,25% ou a partir
de CDI + 0,4%
Conforme prazo de
implementa~ção do projeto
Perfil do cliente
25
Financiamento – Associados
Advertência: Tabela elaborada a partir de dados das instituições financeiras associadas à ABSOLAR. A ABSOLAR não se responsabiliza por alterações nas condições acima descritas. Para maiores informações, recomendamos entrar em contato diretamente com as instituições financeiras.
26
Mapeamento das Linhas de Financiamento
Acesse: http://absolar.org.br/financiamento
27
O financiamento agrega valor ao projeto?Para definir qual o financiamento mais adequado ao projeto é precisoresponder as seguintes questões:
Qual é o volume de financiamento que o projeto consegue obter junto à instituiçãofinanceira? Qual é a metodologia de definição de alavancagem?
Qual é a taxa de juros e prazo de pagamento?
Qual é a probabilidade de aprovação do financiamento?
Qual é o prazo para a aprovação do financiamento?
Quais são as garantias exigidas pelo financiador? Quais são seus custos?
O financiamento aumenta a rentabilidade do projeto?
No estudo de caso, faremos uma análise financeira de um projeto hipotético
com financiamento hipotético e analisaremos a sensibilidade no retorno do
projeto a partir de cada um dos itens indicados acima.
Estudo de Caso
28
Estudo de Caso
*Os dados do projeto e os dados do financiamento não representam dados reais.
Nesta análise, consideramos um projeto de geração distribuída solar
fotovoltaica, com modelo de negócio de autoconsumo remoto por meiode aluguel com as seguintes características principais*:
Potência: 1,5 MWp
Entrada em operação: 01/2019
Custo da tarifa de baixa tensão: R$ 745,00/MWh
CAPEX: R$ 4,99/Wp
Custos pré-operacionais: R$ 96.900,00
Custos operacionais:
- O&M: R$ 4.800,00/mês
- TUST/TUSD: R$ 7,50/(kW.mês)
Desconto na data zero: 15%
Prazo do contrato: 15 anos
Regime fiscal: Lucro presumido
Custo de capital: 15% a.a.
Características do projeto
Taxa de juros: 10,0% a.a.
Prazo total: 13 anos
Carência de juros e principal: 6 meses
Método de amortização: SAC
Alavancagem máxima: 60%
Custo de estruturação: 2,0%
Garantias financeiras:
- Conta reserva do financiamento de 6 meses
- Fiança bancária até 1 ano após o fim da
carência, com custo de 2% a.a.
Características do financiamento
29
Estudo de Caso
Análise: o financiamento agrega valor ao projeto?
Podemos observar que:Houve aumento da TIR e do VPL do projeto.Houve redução de ~50% domontante de capital próprio necessário.Houve aumento de ~10% no volume de investimento total do projeto.
Conclusão: neste caso, o financiamento agregou valor ao projeto!
*Os dados do projeto e os dados do financiamento não representam dados reais.
30
Estudo de Caso
Recomendações para realizar uma análise de rentabilidade
mais completa e confiável para um projeto solar FV:
Utilizar ferramentas de viabilidade financeira completas, com cálculosdetalhados de financiamento, tributação e índices de rentabilidade.
Não contratar financiamentos que resultem emVPL negativo.
Realizar análises de sensibilidade para avaliar os impactos de cadacomponente do financiamento, inclusive das garantias financeiras exigidas,ao retorno do investimento do projeto.
Ao comparar linhas de financiamento, levar em consideração todas as suascaracterísticas e especificidades. A viabilidade de um financiamento não édefinida unicamente pela taxa de juros.
*Os dados do projeto e os dados do financiamento não representam dados reais.
31
Anexo
Sensibilidade da TIR aos principais parâmetros do
financiamento de um projeto solar fotovoltaico:
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Sensibilidade de alavancagem
TIR sensibilidade TIR sem financiamento
15%
17%
19%
21%
23%
25%
Sensibilidade de taxa de juros
TIR sensibilidade TIR sem financiamento
15%
17%
19%
21%
23%
5
anos
6
anos
7
anos
8
anos
9
anos
10
anos
11
anos
12
anos
13
anos
14
anos
15
anos
Sensibilidade de prazo de financiamento
TIR sensibilidade TIR sem financiamento
15%
17%
19%
21%
23%
0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0% 5,5%
Sensibilidade custo da fiança bancária
TIR sensibilidade TIR sem financiamento
*Os dados do projeto e os dados do financiamento não representam dados reais.
Muito obrigada pela atenção!
Agradecimentos especiais ao LAB Inovação Financeira pelo convite e pela parceria!
Camila Ramos
Membro do Conselho de Administração+55 11 3197 4560
33