Esta apresentação pode incluir declarações que apresentam expectativas da Cia de Ferro Ligas da Bahia - FERBASA sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declarações quando baseadas em expectativas futuras e não em fatos históricos, estão sujeitas a vários riscos e incertezas. A FERBASA não pode garantir que tais declarações venham a ser concretizadas. Estes riscos e incertezas incluem fatores relacionados: (a) ao país onde temos operações (b) a economia global, (c) mercado de capitais, (d) negócio de minérios e metais e sua dependência da produção industrial global, que é cíclica por natureza, e (e) elevado grau de competição global nos mercados onde a Ferbasa opera. Para obter informações adicionais sobre fatores que podem dar origem a resultados diferentes daqueles estimados pela Ferbasa, favor consultar os relatórios arquivados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As informações, dados e documentos aqui apresentados devem ser tratados confidencialmente sob qualquer condição e não podem ser divulgados a terceiros não autorizados, sem a expressa e escrita autorização dos representantes legais da Cia. de Ferro Ligas da Bahia – FERBASA, sob pena de responsabilização a eventual violação e/ou divulgação não autorizada.

2

3

1. RESULTADOS FINANCEIROS

2. FATO RELEVANTE

3. PERSPECTIVAS FeCr FeSi

4. CAPEX 2012

Principais fatores que influenciaram o desempenho do 1T12

4

Queda preço referência FeCrAC em 4,2% de 120 115USc$/lb

Queda preço FeCrAC em 6,8%

Queda preço FeCrBC = MI 1,3% ME 6,7%

Queda preço FeSi75 STD = MI 5,7% ME 16,7%

Aplicação em Imobilizado no valor de R$ 33,4MM

Aumento no volume total de vendas em 23.961 ton ou 58,0%

Vendas em R$ Volume de Vendas Preço médio

Produto 1T12   4T11 3T11 1T12   4T11 3T11 1T12   4T11 3T11

(R$mil)   (R$mil) (R$mil) (t)   (t) (t) (R$)   (R$) (R$)

FeCrAC 113.978 98% 57.521 -28% 80.194 37.975 114% 17.739 -32%

26.248 3.001 -7% 3.243 6% 3.055

FeCrBC 28.630 11% 25.737 14% 22.543 5.072 14% 4.434 7% 4.160 5.645 -3% 5.804 7% 5.419

FeSi75 STD 49.864 9% 45.566 -18% 55.616 17.880 25% 14.304 -17%

17.304 2.789 -12% 3.186 -1% 3.214

FeSi75 HP 17.286 -13% 19.931 107% 9.611 4.139 -11% 4.647 77% 2.623 4.176 -3% 4.289 17% 3.664

Total 209.758 41% 148.755 -11% 167.964 65.066 58% 41.124 -18%

50.335    

> Aumento de Receita em ligas em R$ 61,0MM

> Volume total ligas maior em 23.942 toneladas, principalmente:

aumento 111% venda MI de FeCrAC

aumento 15% venda MI de FeCrBC

aumento 47% venda ME de FeSi75 STD

> Preços médios menores para os dois mercados

Influencia Preço x Vendas Totais no 1T12

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

142,660

188174,775 167,201

195174,092

140,900 131,737

182,469

Receita Líquida

R$ milhões

-6,7%

37,9%

6

FeCrAC FeSi75 FeCrBC FeSiCr

31,837

22,461

3,173 4,286

27,866

21,801

5,117 4,713

IT11 IT12

Produção

Mil toneladas

A produção de ligas totalizou 54.497 toneladas, uma

redução de 3,66% em relação ao ano anterior

7

- 12,5%

- 2,9%

66,7%25,0%

FeCrAC FeCrBC FeSi75 Minérios Outros

92,780

22,451

70,077

8,413 2,003

87,730

23,835

60,895

3,403 6,606

IT11 IT12

Receita líquida por produto

R$ milhões- 5,4%

9,1%

47% 11% 36% 33%13%48%

A receita líquida no IT12 totalizou R$ 182.469 mil, redução de 6,77% sobre o mesmo período de 2011.

8

- 12,9%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

18,360

47,881

37,841

29,648

36,030

25,818

10,715

18,05620,439

Lucro líquido

11,1%

O lucro líquido de R$ 20.439 mil no IT12 , representou uma redução de 44,44% em comparação ao mesmo período de 2011 (R$ 36.030 mil).

R$ milhões

9

-44,4%

DESEMPENHO EMPRESARIAL

Notas:(1) EBITDA ou LAJIDA = Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortizações; (2) ROIC (Return on Invested Capital) = EBIT ¸ (estoques + clientes + imobilizado - fornecedores); (3) ROE (Return on Equity) = Lucro Líquido/Patrimônio Líquido Inicial;

IT12 IT11 Var%Desempenho Operacional:

Receita Operacional Líquida 182.469 195.724 -6,8%

Lucro Bruto 36.007 45.162 -20,3%

EBITDA (1) 27.013 43.447 -37,8%

Lucro Líquido 20.439 36.030 -43,3%

Lucro por ação 0,23 0,41 -43,9%

Retorno sobre o Capital Investido – ROIC (2) 0,02 0,05 -60,0%

Retorno sobre o Patrimônio Líquido – ROE (3) 0,02 0,04 -50,0%

Patrimônio Líquido 1.093.247 1.063.259 2,8%Posição Financeira:

Caixa, Equivalente a Caixa e Aplicações Financeiras 271.555 345.680 -21,4%

Margens Margem Bruta 19,73% 23,07% -14,5%Margem EBITDA 14,80% 22,20% -33,3%Margem Líquida 11,20% 18,41% -39,2%

10

CONTAS PATRIMONIAIS

11

R$ milhões

(*) Incluso: Avaliação patrimonial; Ativo biológico;

IT11 IT12

350

272

Caixa

IT11 IT12

191 193

Estoque

IT11 IT12

477 540

Imobilizado

IT11 IT12 -

12

Financiamento

variação

mar/12 dez/11 Mar 12 x Dez 11

R$ mil R$ mil R$ mil %

Produto acabado 58.684 85.335 (26.651) -31,2%

  Minério 34.032 28.745 5.287 18,4%

 

Coque 17.455 29.612 (12.157) -41,1%

 

Lenha 16.256 15.928 328 2,1%

 

Almoxarifado 42.865 38.391 4.474 11,7%

 

Minério (Ferro+Quartzo+Carvão) 9.498 9.264 234 2,5%

 

Outras MP auxiliar 14.271 15.772 (1.501 ) -9,5%

 

Total estoque 193.061  223.047 (29.986) -13,4%

Variações significativas nas contas do balanço

12

Principais fatores que influenciarão o resultado de 2012

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• Volume de vendas : mesmo patamar do 2T12

• Câmbio: 1,95 a partir de maio

• Preços : mesmo patamar do 2T12

• CPV

energia +10% a partir de maio a novembro

dissídio +7% a partir de julho

demais insumos 3% a partir de abril

• Despesas Fixas : 5% a partir de abril

• Receitas Financeiras : redução a partir de abril

•

Estrutura acionária em 31/03/2012

Acionistas ON % PN % TOTAL %

Fundação José Carvalho 29.078.696 98,8 15.737.100 26,7 44.815.796 50,7

VBI Administração de Recursos Ltda - 0,0 7.413.100 12,6 7.413.100 8,4

Norges Bank-

0,0 4.370.000 7,4 4.370.000 4,9

Fundo Fator Sinergia III e IV FIA - 0,0 4.120.700 7,0 4.120.700 4,7

Ações em tesouraria 40.000 0,1 - 0,0 40.000 0,0

Outros 321.304 1,1 27.239.100 46,3 27.560.404 31,2

Total 29.440.000 100,0 58.880.000 100,0 88.320.000 100,0

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Desempenho FESA4

 IT12 IT11 Var %

Ações negociadas (Mil) 12.874 8.219 56,6%

Valor transacionado (R$ mil) 68.252 79.393 -14,0%

Valor de mercado (R$ mil) 998.000 1.134.000 -12,0%

Ações existentes (Mil) 88.320 88.320 -

Valor patrimonial por ação (R$) 12,60 12,03 4,7%

Cotação (p/ação PN) (R$) 11,30 12,84 -12,0%

15

16

1. RESULTADOS FINANCEIROS

2. FATO RELEVANTE

3. PERSPECTIVAS FeCr FeSi

4. CAPEX 2012

“........ O programa contemplou sondagens de superfície e subterrânea,

proporcionando um substancial incremento desses recursos, que eram da ordem de

13.000.000, para 40.000.000 toneladas....”

FATO RELEVANTE

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Reservas e Produção de Minério de Cromo

Fonte: Heinz H. Pariser

Rankin Mill t in % in Mill t in %

South Africa 7,340 76.0 1 14.8* 49.5

Zimbabwe 930 9.6 2 0.6 1.9

Kazakhstan 387 4.0 3 3.8 12.8

Turkey 220 2.3 4 2.4 8.1

Finland 120 1.2 5 0.6 1.9

India 67 0.7 6 3.2 10.7

Brazil 17 0.2 7 0.6 2.4

Others 576 6.0 8 3.7 12.5

Total 9,657 100.0 29.9 100.0

* incl. UG2 & Independent Mines

Source: Department of Mineral Resources, South Africa, Heinz H. Pariser

Chromite Ore Reserve Chromite Ore Output

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Sondagem de subsuperfície

Sondagem desuperfície

RECURSOS DESCOBERTOS = 27.000.000 toneladas de Minério de Cromo

FATO RELEVANTE - Pesquisa Mineral

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3. PERSPECTIVAS• FeCr

Foto - FeCrBC (ferrocromo baixo carbono) - Basculamento do cadinho

FeCr - Perspectivas 2012

• Terceiro trimestre – manutenção ou pequeno aumento do preço;

• Aumento de custo na China;

• Aumento das tarifas de energia África do Sul – inverno;

• Baixo estoque de minério de cromo na China;

• China operando a 90% da capacidade instalada.

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3. PERSPECTIVAS

• FeSi

Foto noturna da Planta de FeSi75%

FeSi 75 % - Perspectivas para 2012

• Receio quanto a manutenção da taxa de crescimento da produção de aço mundial em 2012

• Câmbio 1,95 >> +10,3% s/média 1T12 (1,7672)

• Queda no preço em US$/ton em relação a 2011

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24

1. RESULTADOS FINANCEIROS

2. FATO RELEVANTE

3. PERSPECTIVAS FeCr FeSi

4. CAPEX 2012

2007 2008 2009 2010 2011 2012 (P)

38,313

93,111

60,616 66,839

127,014

120.000 

35.000R$ mil

CAPEX - 2012

(Já aprovado)

(Aprovação condicionada)

25

CAPEX - 2012

4%1%3%2%

28%27%

35%

DIRETORIA DE MINERAÇÃO

• Pesquisa Mineral para ampliação de reserva de Minério de Cromo

• Desenvolvimento da Mina Subterrânea

• Novos equipamentos

DIRETORIA DE RECURSOS FLORESTAIS

• Condução Florestal – Projeto Maraltino

• Compra de novas terras

• Novos fornos mecanizados para carvoejamento

DIRETORIA INDUSTRIAL

• Construção Forno 14

• Filtros de manga F1 e F5

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PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO - 2012

• Assegurar todo o suprimento de FeCr no Mercado Interno

• Diversificação de produtos, na linha de Ligas Metálicas

• Ampliação das reservas de minério, através de programas de prospecção e pesquisa

• Implantação de novos projetos de Silvicultura

• Projeto de uma fábrica de Silício Metálico

• Projeto para Ampliação de Produção de FeSi 75%

• Projeto para Ampliação de Produção de FeCr

27

A Administração da Ferbasa agradece pela presença de todos, pelo apoio recebido, pela oportunidade deste encontro e a confiança na compra, indicação e monitoramento das ações FESA3 / FESA4.

Temos certeza que, em 2012, continuaremos a agregar valor à nossa empresa, em benefício dos acionistas e investidores da Ferbasa.

A administração

Agradecimentos

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Participantes

Geraldo de Oliveira LopesDiretor Presidente e de Relações c/ Investidores

Victor RodriguesDiretor Financeiro

Davi Lopes PerezGerente de Relações c/ Investidores

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Perguntas e Respostas

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