Estratégia de Nível Estratégia de Nível Coorporativo Coorporativo

Mauro César da SilveiraMauro César da Silveira

Estratégia coorporativa Estratégia coorporativa • É uma ação que busca obter vantagem É uma ação que busca obter vantagem

competitiva a partir da administração de um competitiva a partir da administração de um composto de negócios que competem em composto de negócios que competem em diversas indústria ou mercados de produto;diversas indústria ou mercados de produto;

• Níveis de Diversificação:Níveis de Diversificação:– Baixo: 95% das receitas vêm de um único Baixo: 95% das receitas vêm de um único

negócionegócio– Moderados: 70% das receitas vêm de negócios Moderados: 70% das receitas vêm de negócios

dominantes que compartilham vínculos entre si;dominantes que compartilham vínculos entre si;– Muito elevados: Menos de 70% das receitas vêm Muito elevados: Menos de 70% das receitas vêm

dos negócios dominantes e não há vínculos entre dos negócios dominantes e não há vínculos entre os negócios.os negócios.

Por que diversificar?Por que diversificar?• Diversificação do risco;Diversificação do risco;• Economias de escopo;Economias de escopo;• Compartilhamento de atividades e Compartilhamento de atividades e

recursos;recursos;• Transferências de competências Transferências de competências

essenciaisessenciais• Poder de mercado;Poder de mercado;• Criação de barreiras à entrada Criação de barreiras à entrada

(competição multiponto)(competição multiponto)• Integração VerticalIntegração Vertical• Alocação eficiente de capital de giroAlocação eficiente de capital de giro• Reestruturação do negócioReestruturação do negócio

DiversificaçãoDiversificação• Horizontal: é a aquisição de uma Horizontal: é a aquisição de uma

firma que compete no mesmo setor firma que compete no mesmo setor que o seu concorrente. Aumentam o que o seu concorrente. Aumentam o poder de mercado.poder de mercado.

• Vertical: é a aquisição de uma firma Vertical: é a aquisição de uma firma de um fornecedor ou distribuidor de de um fornecedor ou distribuidor de um ou mais de seus bens e serviços. um ou mais de seus bens e serviços. A firma controla partes adicionais da A firma controla partes adicionais da cadeia de valor.cadeia de valor.

• Custos de transaçãoCustos de transação

• ParceriasParcerias

Estratégias de AquisiçãoEstratégias de Aquisição• Fusões: duas firmas concordam em Fusões: duas firmas concordam em

integrar suas operações em base integrar suas operações em base relativamente co-igual. Criam uma nova relativamente co-igual. Criam uma nova empresa.empresa.

• Aquisições: uma firma compra uma Aquisições: uma firma compra uma participação de controle ou 100% de participação de controle ou 100% de outra firma com a intenção de utilizar a outra firma com a intenção de utilizar a firma adquirida como negócio subsidiário firma adquirida como negócio subsidiário

• Takeovers: é um tipo de estratégia de Takeovers: é um tipo de estratégia de aquisição em que a firma alvo não aquisição em que a firma alvo não solicitou o lance de compra da firma solicitou o lance de compra da firma adquirente.adquirente.

Razões para AquisiçõesRazões para Aquisições• Maior poder de mercado;Maior poder de mercado;

• Superar barreiras à entrada;Superar barreiras à entrada;

• Custo do desenvolvimento de novos Custo do desenvolvimento de novos produtos;produtos;

• Maior velocidade de entrada em Maior velocidade de entrada em mercados;mercados;

• Menor risco em comparação com o Menor risco em comparação com o desenvolvimento de novos produtos;desenvolvimento de novos produtos;

• Maior diversificação;Maior diversificação;

• Evitar competição excessiva; Evitar competição excessiva;

Problemas relacionados à Problemas relacionados à AquisiçõesAquisições• Dificuldade de integração;Dificuldade de integração;

• Avaliação inadequada do alvo;Avaliação inadequada do alvo;

• Dívida grande;Dívida grande;

• Incapacidade de se obter sinergia;Incapacidade de se obter sinergia;

• Demasiada diversificação;Demasiada diversificação;

• Ego;Ego;

• Demasiadamente grande. Demasiadamente grande.

Aquisições bem sucedidasAquisições bem sucedidas• A firma alvo é selecionada e comprada A firma alvo é selecionada e comprada

através de análises e negociações através de análises e negociações cuidadosas e detalhadas;cuidadosas e detalhadas;

• As firmas adquirente e alvo possuem As firmas adquirente e alvo possuem considerável maleabilidade na forma de considerável maleabilidade na forma de dinheiro e capacidades de dinheiro e capacidades de endividamento;endividamento;

• Firma adquirente tem um nível de Firma adquirente tem um nível de endividamento baixo ou moderado;endividamento baixo ou moderado;

• Firma recém criada reduz suas Firma recém criada reduz suas obrigações da dívida rapidamenteobrigações da dívida rapidamente

Aquisições bem sucedidasAquisições bem sucedidas

• As firmas adquirente e alvo possuem As firmas adquirente e alvo possuem recursos complementares;recursos complementares;

• As firmas adquirente e alvo têm As firmas adquirente e alvo têm experiências em termos de adaptar-experiências em termos de adaptar-se à mudanças;se à mudanças;

• P&D e inovação são enfatizadas na P&D e inovação são enfatizadas na nova firma.nova firma.

ReestruturaçãoReestruturação• É uma estratégia pela qual uma firma É uma estratégia pela qual uma firma

modifica seu conjunto de negócios ou modifica seu conjunto de negócios ou estrutura financeira.estrutura financeira.

• Downsizing: é uma redução no Downsizing: é uma redução no número de empregados de um afirma número de empregados de um afirma e, às vezes, do número de unidades e, às vezes, do número de unidades operacionais, que pode modificar ou operacionais, que pode modificar ou não o portfólio da organização.não o portfólio da organização.

• Downsoping: eliminação de alguns Downsoping: eliminação de alguns negócios que não estão relacionados negócios que não estão relacionados aos negócios centrais da organizaçãoaos negócios centrais da organização

ReestruturaçãoReestruturação

• LBO: Leveraged buyout – é uma LBO: Leveraged buyout – é uma estratégia em que uma parte compra estratégia em que uma parte compra todos os ativos de uma firma a fim de todos os ativos de uma firma a fim de retirá-la do mercado de capitais. retirá-la do mercado de capitais.