Estrut.MercadoFinanceiro

8/19/2019 Estrut.MercadoFinanceiro

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Moeda e liquidez

Liquidez - consiste na facilidade com que um activopode ser convertido em meio de troca ou depagamento;

A liquidez é o que distingue a moeda de todas asoutras formas de activos;

A moeda, por ser um meio de troca por excelência,é o

activo com maior liquidez na economia.


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Moeda na economia moderna Na economia moderna a moeda assume

diversas formas sendo o dineiro a sua formamais conecida e utilizada !notas e moedaspostas a circular pelo estado através daautoridade monet"ria#.

$ircula%&o monet"ria' consiste nas notas emoedas emitidas p(autoridade monet"ria.


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)ferta de moeda $on*unto de activos que, pelo seu grau de

liquidez, s&o aceites, pelos agentesecon+micos, como meio de pagamento. orque

a moeda é um stoc de activos, a quantidadede moeda é a quantidade desses activos;

orque se pode usar v"rios activos nastransac%es, sendo uns mais convenientes que

outros, existem v"rias medidas de quantidadede moeda, tendo em conta a liquidez;


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)ferta de moeda elo grau de liquidez a oferta de moeda pode

ser ordenada como'/. M1 0 Agregado monet"rio constitu1do por notas e

moedas 2 dep+sitos 3 ordem 2 traveller4s ceques;

5. M2 0 Agregado monet"rio constitu1do por M/2 formasmais imediatas de pagamento 0 !dep+sitos 3 prazo eoutras formas de pagamento que 6ene7ciam de altastaxas de *uro#;

8. M3 – Agregado monet"rio que englo6a um conceitomais alargado de oferta de moeda.


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Moeda e quase moeda

9 constitu1da principalmente por t1tulos de valoresmo6ili"rios, com um certo valor monet"rio, que n&otêm liquidez imediata. $onstituem reserva devalores e que para poderem ser convertidos em

moeda tem de se aguardar pela data da suamaturidade': )6riga%es diversas, o6riga%es do tesouro ;: ac%es;: t1tulos de participa%&o, unidades de

participa%&o de fundos;


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Moeda e quase moeda

)6riga%&o' t1tulo de d1vida correspondente a umafrac%&o de um empréstimo, que pode ser de curto,médio ou longo prazo;

Ac%&o' t1tulo representativo de uma das parcelas emque est" equitativamente dividido o capital social dassociedades an+nimas;


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Moeda e quase moeda


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?nstitui%es 7nanceiras

@&o institui%es que têm capacidade para criar moedae

quando n&o a têm desempenam fun%es de

intermedia%&o7nanceira 0 captar poupan%as, emprestar, aplicar, 6emcomo prestar servi%os de natureza 7nanceira e técnicaligados a essas fun%es;


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?nstitui%es 7nanceiras

?nstitui%es 7nanceiras monet"rias': ancos'

$entral;

$omerciais e Bspecializados; ?nstitui%es 7nanceiras n&o monet"rias'

s&o institui%es cu*a actividade consiste na aquisi%&o deactivos e passivos através de opera%es 7nanceiras'

@ociedades de Loca%&o Cinanceira;

@ociedades de Cactoring; @ociedades Cinanceiras de $orretagem; @ociedades Cinanceiras para Aquisi%&o de $rédito; @ociedades Bmitentes(Destoras de $artes de $rédito;

: Auxiliares Cinanceiros


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) sistema 6anc"rio ) aparecimento dos 6ancos remota ao

surgimento da

moeda mercadoria na sua fase mais avan%adaem que

teve o ouro como principal meio de troca. )sprimeiros 6ancos dedicavam-se, exclusivamente,a guardar, de forma segura, o ouro.

9 constitu1do por um con*unto de institui%es7nanceiras que se dedicam a intermedia%&o7nanceira e que têm como coordenador umanco $entral;


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) sistema 6anc"rio e a cria%&o de moeda

) o6*ectivo dos 6ancos é o lucro. ara efeitocaptam dep+sitos que remuneram a taxas *uropassivas e concedem empréstimos de que

co6ram taxas de *uro - activas;


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) sistema 6anc"rio e a cria%&o de moeda

ancos comerciais'

um dos principais papeis dos 6ancos

comerciais no sistema monet"rio é a cria%&ode moeda a partir dos dep+sitos;

)s dep+sitos " ordem inEuenciam os n1veis deoferta de moeda na economia através docrédito.


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@istema 6anc"rio de reservas

Feservas 6anc"rias' Reservas' frac%&o dos dep+sitos que os 6ancos e outras

institui%es 7nanceiras s&o o6rigados a reter comoreserva - reserva m1nima o6rigat+rias ou reserva legal

@istemas de reservas' reservas à 100%: os 6ancos que funcionam so6 este

sistema n&o emprestam dineiro a partir dos dep+sitosdos clientes. N&o inEuenciam a oferta de moeda;

reservas fraccionadas' os 6ancos que funcionam so6este sistema utilizam uma parte dos dep+sitos paraefectuarem empréstimos' criam moeda escritural.


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@istema 6anc"rio e a oferta de moeda

) que fazem os 6ancos com parte dos dep+sitosG: Bmprestam e desencadeiam um processo de

empréstimos e dep+sitos através do qual os 6ancoscriam moeda;

$ondi%es necess"rias p(sistema criar moeda': que a*a de um sistema de reservas

fraccionadas;: que a*a dep+sitos;: que a*a agentes dispostos a contrair

empréstimos


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Hue quantidade de moeda é criadaG Iepender" dos dep+sitos r"cio de reservas

o6rigat+rias; Multiplicador monetário' processo cumulativo

de cria%&o de moeda ao n1vel do sistema6anc"rio, determinado pelas varia%es dos

dep+sitos " ordem, e pelo n1vel de reservas; Huantidade de moeda que o sistema 6anc"rio

cria por cada unidade monet"ria de reserva


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Cun%es do 6anco central Darantir o 6om funcionamento do sistema

6anc"rio ' regular a actividade dos 6ancos egarantir a solidez do sistema;

conduzir a pol1tica monet"ria - con*unto demedidas e decises que visam controlar aoferta monet"ria e a taxa de *uro;

controlar o n1vel geral de pre%os;

monop+lio da emiss&o monet"ria


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?nstrumentos do 6anco central?nstrumentos'

: )pera%es de mercado a6erto ! openmaret#;

: reservas m1nimas o6rigat+rias;: taxa de redesconto.


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)6*ectivos do 6anco central Bxercer algum controlo so6re o n1vel de pre%os;

Bxercer algum controlo so6re as taxas de *uro;

Bxercer algum controlo so6re o n1vel deemprego na economia;

romover a esta6ilidade e o crescimentoecon+mico.

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