Fábio Lavratti Informações Faturamento anual (100%)R$ 4,000,000.00 Produção1.000 ton/ano...
Transcript of Fábio Lavratti Informações Faturamento anual (100%)R$ 4,000,000.00 Produção1.000 ton/ano...
Fábio Lavratti
Informações
Faturamento anual (100%) R$ 4,000,000.00
Produção 1.000 ton/ano
Venda 4,00/ton
Investimentos fixos
Terreno R$ 0.00
Construção civil R$ 420,000.00
Equipamentos e instalações R$ 1,500,000.00
Projeto, montagens e outros R$ 200,000.00
TOTAL R$ 2,120,000.00
Implantação
Prazo de implantação 1 ano
Dias de operação no ano 220 dias
Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.
Giro próprio
Dias para faturamento 2
Dias de estoque de matéria-prima 10
Dias de estoque de produtos acabados 15
Prazo médio dos fornecedores 15
Prazo de clientes (só vendas a prazo) 30
Prazo de produtos em elaboração 5
Financiamento
Percentual financiado 60.00% sobre investimento fixo - terreno + giro
Taxa de juros 10.00% ao ano
Carência 2 anos
Amortização 6 anos
Fábio Lavratti
Informações
Custos (100%)
Perda 60%
Compra 1,00/ton
Suprimento 1.600ton/ano
Mão-de-obra direta e encargos R$ 144,000.00
Mão-de-obra indireta e encargos
R$ 108,000.00
Pessoal administrativo R$ 144,000.00
Seguros 2.00% sobre construção civil, equipamentos e instalações
Peças de reposição 10.00%sobre equipamentos e instalações
Fretes 3.00% sobre matéria-prima
Comissões de venda 5.00%sobre faturamento
Impostos: ICMS 12.00%sobre vendas0.00%sobre compras
Despesas financeiras 100.00%vendido a prazo10.00% descontado
1.00% ao mês
Outros custos Industriais diretos
R$ 200,000.00
Outras despesas gerais fixas R$ 20,000.00
Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.
Outras
Depreciação: construções 4.00% ao ano sobre construção civil
Depreciação: equipamentos e instalações
10.00% ao ano sobre equipamentos e instalações
Amortização de despesas pré-operacionais
20.00%para amortização pré-operacional
Imposto de renda 40.00%sobre o lucro líquido
Valor residual (fixo) R$ 212,000.00
Utilização da capacidade primeiro ano 60.00%
segundo ano 70.00%
terceiro ano 80.00%
quarto ano 90.00% a partir do quinto ano 100.00%
Taxa Mínima de Atratividade 12.00% ao ano
Fábio Lavratti
Informações
Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.
Estruturação de custos Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Custos industriais diretos
Mão-de-obra direta e encargos 86,400.00 100,800.00 115,200.00 129,600.00 144,000.00
Matéria-prima 960,000.00 1,120,000.00 1,280,000.00 1,440,000.00 1,600,000.00
Fretes 28,800.00 33,600.00 38,400.00 43,200.00 48,000.00
Outros custos industriais diretos 120,000.00 140,000.00 160,000.00 180,000.00 200,000.00
Subtotal 1 1,195,200.00 1,394,400.00 1,593,600.00 1,792,800.00 1,992,000.00
Custos industriais indiretos
Mão-de-obra indireta e encargos 108,000.00 108,000.00 108,000.00 108,000.00 108,000.00
Seguros 38,400.00 38,400.00 38,400.00 38,400.00 38,400.00
Manutenção 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00 150,000.00
Outros custos industriais indiretos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Subtotal 2 296,400.00 296,400.00 296,400.00 296,400.00 296,400.00
Subtotal industrial 1,491,600.00 1,690,800.00 1,890,000.00 2,089,200.00 2,288,400.00
Fábio Lavratti
Informações
Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.
Despesas gerais fixas
Custos industriais indiretos 296,400.00 296,400.00 296,400.00 296,400.00 296,400.00
Despesas administrativas 144,000.00 144,000.00 144,000.00 144,000.00 144,000.00
Outras despesas gerais fixas 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Subtotal 3 460,400.00 460,400.00 460,400.00 460,400.00 460,400.00
Despesas gerais variáveis
Custos industriais diretos 1,195,200.00 1,394,400.00 1,593,600.00 1,792,800.00 1,992,000.00
Impostos (líquido): ICMS 288,000.00 336,000.00 384,000.00 432,000.00 480,000.00
Vendas 120,000.00 140,000.00 160,000.00 180,000.00 200,000.00
Despesas financeiras 2,400.00 2,800.00 3,200.00 3,600.00 4,000.00
Outras despesas gerais variáveis 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Subtotal 4 1,605,600.00 1,873,200.00 2,140,800.00 2,408,400.00 2,676,000.00
Total geral dos custos 2,066,000.00 2,333,600.00 2,601,200.00 2,868,800.00 3,136,400.00
Receitas 2,400,000.00 2,800,000.00 3,200,000.00 3,600,000.00 4,000,000.00
Fábio Lavratti
Capital de Giro
Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.
Necessidades
•Disponibilidade = Dias de faturamento/Dias de operação no ano X Faturamento
•Matéria-prima = Dias de estoque de matéria-prima/Dias de operação no anoXCusto de Matéria-Prima incluindo o Frete
•Produtos em elaboração = Prazo de elaboração/Dias de operação no ano X (Custo de Matéria-Prima incluindo o Frete + Subtotal industrial)/2
•Financiamento das vendas = Prazo de clientes/Dias de operação no ano X % de vendas a prazo X Faturamento
•Estoque de produtos acabados = Dias de estoque de produtos acabados/Dias de operação no anoXSubtotal industrial
Coberturas
•Crédito de fornecedores = Prazo de fornecedores/Dias de operação no ano X Custo de Matéria-Prima
•Duplicatas descontadas = % de duplicatas descontadas X Financiamento das vendas
•Adicional de giro próprio = Necessidades - Coberturas + Giro existente
•Financiamento de curto prazo = Dinheiro tomado emprestado de terceiros
•Giro existente = Adicional de giro do exercício anterior
Fábio Lavratti
Capital de Giro
Fonte: CASAROTTO FILHO, N. Projeto de negócio: estratégias e estudos de viabilidade. São Paulo: Atlas, 2002.
Capital de giro Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8
Necessidades
Disponibilidade 21,818.18 25,454.55 29,090.91 32,727.27 36,363.64 36,363.64 36,363.64 36,363.64
Matéria-prima 44,945.45 52,436.36 59,927.27 67,418.18 74,909.09 74,909.09 74,909.09 74,909.09
Produtos em elaboração 28,186.36 32,322.73 36,459.09 40,595.45 44,731.82 44,731.82 44,731.82 44,731.82
Financiamento de vendas 327,272.73 381,818.18 436,363.64 490,909.09 545,454.55 545,454.55 545,454.55 545,454.55
Estoque de produtos acabados 101,700.00 115,281.82 128,863.64 142,445.45 156,027.27 156,027.27 156,027.27 156,027.27
Total 523,922.73 607,313.64 690,704.55 774,095.45 857,486.36 857,486.36 857,486.36 857,486.36
Coberturas
Crédito de fornecedores 65,454.55 76,363.64 87,272.73 98,181.82 109,090.91 109,090.91 109,090.91 109,090.91
Duplicatas descontadas 32,727.27 38,181.82 43,636.36 49,090.91 54,545.45 54,545.45 54,545.45 54,545.45
Financiamento de curto prazo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Giro existente 0.00 425,740.91 492,768.18 559,795.45 626,822.73 693,850.00 693,850.00 693,850.00
Adicional de giro 425,740.91 67,027.27 67,027.27 67,027.27 67,027.27 0.00 0.00 0.00
Total 523,922.73 607,313.64 690,704.55 774,095.45 857,486.36 857,486.36 857,486.36 857,486.36
Fábio Lavratti
Administração do caixa
LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.
Ativo (aplicações/direitos) Passivo (origens/obrigações)
1 Ativo circulante
•Caixa
•Valores a receber
•Estoques
1 Passivo circulante
Capital de
terceiros
Capital circulante líquido 2 Exigível de longo prazo
2 Realizável a longo prazo 3 Patrimônio líquido
•Capital
•Reservas
•Lucros (prejuízos) acumulados
Capital próprio
3 Ativo permanente
•Investimentos
•Imobilizado
Fábio Lavratti
Ciclos operacional e de caixa
LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.
Ciclo operacional
Momento da entrada da matéria-prima no estoque
Momento da venda a prazo dos bens produzidos
Momento da cobrança dos valores a receber
Idade média dos estoques Período médio de cobrança
Ciclo de caixa
Pagamento Recebimento
Período médio de pagamento
Tempo
Fábio Lavratti
Ciclos operacional e de caixa
LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.
CO = IME + PMC
Compra Venda Cobrança
IME PMC
CC = IME + PMC - PMP
PagamentoRecebiment
o
PMP
Tempo
Fábio Lavratti
Ciclo operacional
LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.
Ciclo operacional = IME + PMC
IME = idade média do estoque
PMC = período médio de cobrança
Giro do estoque = CPV/Estoques
Idade média do estoque = 360/Giro do estoque
Período médio de cobrança = Duplicatas a receber/Vendas/360
Onde:
CPV = Custo dos produtos vendidos
Estoques é o valor médio dos estoques
Vendas é o valor médio diário das vendas
Ciclo operacional compreende o período entre o momento em que a empresa recebe em suas instalações os produtos ou matérias-primas e o momento em que recebe o dinheiro pela venda do produto acabado resultante.
período no médio estoque doValor
período no consumidoValor estoques dos Giro
Fábio Lavratti
Ciclo de caixa
LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.
Ciclo de caixa = CO - PMP
CO = Ciclo operacional
PMP = Período médio de pagamento
Ciclo de caixa = IME + PMC - PMP
Ciclo de caixa compreende o período em que os recursos da empresa foram utilizados para o pagamento dos bens e/ou matérias-primas até o recebimento pela venda do produto acabado resultante.
Giro de caixa = 360/Ciclo de caixa
Fábio Lavratti
Ciclos operacional e de caixa
LEMES JÚNIOR, Antônio Barbosa; RIGO, Cláudio Miessa; CHEROBIM, Ana Paula Mussi Szabo. Administração financeira: princípios, fundamentos e práticas brasileiras. Rio de Janeiro: Campus, 2002.
Os valores a receber são cobrados, em média, em 40 dias e a Idade Média dos Estoques é de 35 dias. Os compromissos com fornecedores são pagos no prazo de 35 dias. A empresa gasta $ 135.000 por ano de 360 dias, a uma taxa constante, para dar suporte ao ciclo operacional. Supondo o ano de 360 dias:•Calcule o ciclo operacional da empresaCiclo operacional = IME + PMCCiclo operacional= 35 + 40 = 75 dias•Calcule o ciclo de caixaCiclo de Caixa = CO – PMPCiclo de Caixa= 75-35= 40 dias•Calcule o montante de financiamento, necessário para sustentar o ciclo de caixa
(135.000/360) x 40 = $ 15.000,00 montante total por ciclo de caixa. Com os dados anteriores calcular cumulativamente:•Os valores a receber são cobrados, em média, em 30 dias.Ciclo Operacional = IME + PMC = 35 + 30 = 65 diasCiclo de caixa = CO – PMP = 65 – 35 = 30 diasMontante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa:(135.000/360) x 30 = $ 11.250,00•Os compromissos com fornecedores são pagos, em média, em 45 dias.Ciclo Operacional = IME + PMC = 35 + 30 = 65 diasCiclo Caixa= CO - PMP=65-45=20 diasMontante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa:(135.000/360) x 20 = $ 7.500,00•A idade média dos estoques passa a 50 dias.Ciclo Operacional = IME + PMC = 50 + 30 = 80 diasCiclo Caixa = CO – PMP = 80 – 45 = 35 diasMontante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa:
(135.000/360) x 35 = $ 13.125,00