Fundo Imobiliário BM Cyrela Thera Corporate. · desenvolvido pela Cyrela Commercial Properties,...

MATERIAL PUBLICITÁRIO

ANTES DE ACEITAR A OFERTA, LEIA CUIDADOSAMENTE O PROSPECTO, EM ESPECIAL A SEÇÃO DE FATORES DE RISCO, E O REGULAMENTO DO FUNDO, DISPONÍVEIS NOS SITES: WWW.OURINVEST.COM.BR E WWW.CVM.GOV.BR

Fundo Imobiliário BM Cyrela Thera Corporate.

COORDENADOR LÍDER ESTRUTURADOR / ADMINISTRADOR COORDENADORES REALIZAÇÃO DO IMÓVEL REALIZAÇÃO E CONSTRUÇÃO DO IMÓVEL

Mercado de escritórios de São Paulo*O mercado de escritórios da Região Metropolitana de São Paulo é o principal mercado do Brasil.A região da Marginal Pinheiros, que engloba sub-regiões tais como Berrini, Vila Olímpia e Chácara Santo Antônio, representa hoje o melhor estoque da cidade em termos de especificações técnicas, recebendo muitas das maiores multinacionais do País.

A última década foi marcada por um baixo volume médio de novos espaços entregues ao mercado, mostrando-se insuficiente para atender a demanda do mercado. No primeiro trimestre de 2011, a entrega de novo estoque de imóveis da categoria A e Triple A na região da Marginal Pinheiros foi nula, conforme mensurado no gráfico abaixo.

Dessa forma, a taxa de vacância na região apresentou sucessivas quedas nos últimos anos, chegando a apenas 5,4% no 1º trimestre de 2011. Essa vacância tão baixa, é a menor já registrada nos últimos 10 anos, sendo ela responsável pela forte elevação dos valores, principalmente de locação. Nesse contexto, os valores de locação vêm crescendo constantemente na cidade de São Paulo, principalmente nos edifícios de maior qualidade e localização privilegiada. Isso está diretamente associado ao crescimento econômico do país, sendo que a demanda tem crescido mais rapidamente do que a produção de novos espaços. Essa escalada de preços ocorreu principalmente nos últimos 18 meses e na região da Marginal, exatamente onde está localizado o Cyrela Thera Corporate. Nessa região, o preço médio de locação atingiu 115/m2 privativos, de acordo com o laudo CBRE/junho 2011.

*Fonte: CBRE Richard Ellis - Laudo / Junho 2011

Novo Estoque

m² úteis

Milh

ares

125

2007 2008 2009 2010 2011

100

75

50

25

-

Atualização: 03/2011




Localização

A procura por lajes corporativas Triple A em São Paulo é cada vez maior. Principalmente as localizadas no eixo empresarial mais valorizado da cidade, na confluência das avenidas Eng. Luiz Carlos Berrini e Avenida dos Bandeirantes, próximo a Marginal Pinheiros, Faria Lima, Juscelino Kubitschek e aeroporto de Congonhas. O complexo Thera Corporate, empreendimento desenvolvido pela Cyrela Commercial Properties, uma das principais incorporadoras do mercado de escritórios do país, ocupa uma grande área em um dos mais valorizados eixos empresariais da cidade de São Paulo, num terreno, com cerca de 23 mil m². O bairro da Vila Olímpia e arredores ainda apresentam excelentes opções de comercio, serviços e lazer, como os shopping centers Cidade Jardim, Iguatemi, Morumbi, Vila Olímpia, Market Place e D&D; Hípica Paulista; Jockey Club; hotéis de padrão internacional, restaurantes, academia de ginástica e casas de espetáculos.




CARACTERÍSTICAS DO IMÓVELTipo: Edifício comercial corporativo com especificações de alto

padrão, lajes de grande porte com 1.900m² de área privativa,

livres de pilares centrais.15 pavimentos, heliponto e

4 sub-solos totalizando 884 vagas.

Classificação:

Certificação:

Área Locável:

O imóvel está situado a cerca de:

Fonte: CBRE Richard Ellis - Laudo / Junho 2011

LEED®

(Leadership in Energy and Environmental Design), conferida pelo U.S. Green Building Council (USGBC).

Triple A (conferida pelo Núcleo de Real Estate da Escola Politécnica da Universidade de São Paulo)

28.359,00 m²

Cyrela Commercial Properties

200 m da Av. Marginal Pinheiros;500 m da estação de trem Vila Olímpia

da Linha 9 - Esmeralda da CPTM;2.800 m do Shopping Market Place;

2.800 m do Shopping Morumbi;6,3 km do Aeroporto de Congonhas;

13 km do centro de São Paulo;37 km do Aeroporto Internacional de

Cumbica (Guarulhos).




Participação do FII no Imóvel: Aquisição de até 5 andares do Empreendimento. As futuras unidades estarão localizadas nos andares 18°, 17°, 16°. 4° e 3°, com as respectivas vagas de garagem e as respectivas frações ideais do terreno.

Gereciamento da Propriedade:

ATRAVÉS DO FUNDO IMOBILIÁRIO BM CYRELA THERA CORPORATE VOCÊ PODE SER UM DOS INVESTIDORES DESSE EMPREENDIMENTO, COM RENDA MÍNIMA GARANTIDA DURANTE AS OBRAS E EXCELENTES PERSPECTIVAS DE RETORNO A LONGO PRAZO*.

CARACTERÍSTICAS DO FUNDO

ISENÇÃO DE IMPOSTO DE RENDA PARA PESSOAS FÍSICAS**RENDA MÍNIMA GARANTIDA DE 9% A.A***.REAJUSTE ANUAL PELO IGP-M/FGV - APÓS A ENTREGA DO EMPREENDIMENTO

RENTABILIDADE LÍQUIDA ANUAL NOMINAL DO FII

RENTABILIDADE LÍQUIDA ANUAL NOMINAL EM FUNÇÃO DO VALOR DE EMISSÃO (%)

9,0% 9,0% 9,0% 9,0% 9,33%

12,39%13,31%

14,44%

Fase Construção Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

*O Administrador do Fundo não promete aos Cotistas o pagamento de rendimentos predeterminados. Não obstante, nos termos do item 1.7 do Prospecto, a Cyrela, através de sua SPE, garantirá durante o prazo de obra e até 12 (doze) meses após o habite-se e entrega das chaves, o recebimento de uma renda mensal locatícia líquida de 0,75% ao mês, calculados sobre o valor das cotas integralizadas.

***Considerando o estudo de viabilidade do fundo, anexo ao prospecto de oferta pública. A rentabilidade alvo não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade.

Fonte: CBRE Richard Ellis - Laudo / Junho 2011




**A isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas é nos termos do Artigo 3º da Lei 11.033/04. São isentos de IR os rendimentos distribuídos pelo Fundo à pessoa física titular de menos de 10% das cotas do Fundo cujas cotas são negociadas em Bolsa de Valores ou mercado de balcão organizado e que tenham no mínimo 50 cotistas.

CARACTERÍSTICAS DA OFERTA

VOLUME TOTAL

VALOR DA COTA

INVESTIMENTO MÍNIMO

PRAZO DO FUNDO

RENDA MÍNIMA GARANTIDA

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO* VALOR MÍNIMO MENSAL DE R$ 30.000,00

DISTRIBUIÇÃO

NEGOCIAÇÃO SECUNDÁRIA

R$ 136.824.700,00 1ª SÉRIE: R$ 82.821.500,002ª SÉRIE: R$ 54.003.200,00

R$ 100,00

R$ 10.000,00 (100 cotas)

INDETERMINADO

9% a.a. DURANTE O PERÍODO DE OBRAS, MAIS

12 MESES APÓS A OBTENÇÃO DO HABITE-SE

0,2% a.a. SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO FUNDO, APURADA MENSALMENTE.

PRIMÁRIA - MERCADO DE BALCÃO NÃO ORGANIZADO

(ÚNICA EMISSÃO DIVIDIDA EM 2 SÉRIES)

AS COTAS SERÃO NEGOCIADAS SECUNDARIAMENTE NO MERCADO DE

BALCÃO ORGANIZADO DA BM&FBOVESPA.

REGISTRO CVM/SRE/RFI/2011/035Data de registro 17/11/2011

O coordenador recomenda a leitura do prospecto de Oferta Pública de Cotas,à disposição nos seguintes locais: www.ourinvest.com.br

Ourinvest: Av. Paulista, 1728, sobreloja, 1º e 2º andares (São Paulo). Tel.: (11)4081-4444

Ouvidoria Banco Ourinvest: 0800 603 4444 [email protected] www.citibank.com.brwww.hsbc.com.br




CYRELA SOLIDEZ HISTÓRICA PARA GARANTIR A RENTABILIDADE DO SEU INVESTIMENTO.

CYRELA BRAZIL REALTY.

A Cyrela Brazil Realty é uma das melhores incorporadoras do mercado imobiliário do país. São mais de 200 mil famílias esco-lhendo a solidez e a segurança de uma empresa que cresce há 50 anos.Atualmente, a Cyrela emprega mais de 15.000 colaboradores e investe constantemente em pessoas por meio da sua Universidade Corporativa e programas de responsabilidade social. Uma empresa que faz questão de valorizar os bairros onde atua por meio de melhorias urbanas e cuida do meio-ambiente praticando a gestão de resíduos em suas obras. Uma empresa que faz questão de valorizar a vida das pessoas.Por todas as suas realizações e história inovadora, a Cyrela construiu um nome respeitado e tornou-se sinônimo de qualidade com mais de 45 mil lares entregues, 207 canteiros de obras em andamento em 67 cidades de 16 Estados brasileiros, no Distrito Federal e também na Argentina.

Traga os seus sonhos para morar e investir num Cyrela.




Fatores de Risco

Antes de tomar uma decisão de investimento, os investidores devem considerar cuidadosamente, à luz de suas próprias situações financeiras e objetivos de investimento, todas as informações disponíveis neste Prospecto e no Regulamento do Fundo e avaliar os fatores de risco descritos nesta Seção e detalhadamente descritos no Prospecto. A carteira do Fundo, e por conseqüência seu patrimônio, estão submetidos a diversos riscos, incluindo, sem limitação, os analisados abaixo: Risco de crédito dos ativos financeiros da carteira do Fundo. Os títulos públicos e/ou privados de dívida que poderão compor a carteira do Fundo estão sujeitos à capacidade dos seus emissores em honrar os compromissos de pagamento de juros e principal de suas dívidas. Fatores macroeconômicos relevantes. Variáveis exógenas tais como a ocorrência, no Brasil ou no exterior, de fatos extraordinários ou situações especiais de mercado ou, ainda, de eventos de natureza política, econômica ou financeira, poderão afetar negativamente os preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo e o valor das Cotas. Riscos de alteração nos mercados de outros países. O preço de mercado de valores mobiliários emitidos no Brasil é influenciado, em diferentes graus, pelas condições econômicas e de mercado de outros países, incluindo, mas não se limitando aos Estados Unidos da América, a países europeus e a países de economia emergente. Qualquer acontecimento nesses outros países poderá prejudicar as atividades do FUNDO e a negociação das Cotas, além de dificultar o eventual acesso do FUNDO aos mercados financeiro e de capitais em termos aceitáveis ou absolutos. Riscos de alteração da legislação aplicável ao FUNDO e/ou aos Cotistas. A legislação aplicável ao Fundo, aos Cotistas e aos investimentos efetuados pelo Fundo, incluindo, sem limitação, leis tributárias, leis cambiais e leis que regulamentem investimentos estrangeiros em cotas de fundos de investimento no Brasil, está sujeita a alterações. Tais eventos poderão impactar de maneira adversa o valor das cotas do FUNDO. Risco de alterações tributárias e mudanças na legislação tributária. Embora as regras tributárias relativas a fundos de investimento imobiliários estejam vigentes há anos, não existindo perspectivas de mudanças, existe o risco de tal regra ser modificada no contexto de uma eventual reforma tributária, sujeitando o Fundo ou seus Cotistas a novos recolhimentos não previstos inicialmente. Risco de o FUNDO não ser Constituído. Existe a possibilidade de o FUNDO não vir a ser constituído caso não seja subscrita a totalidade de Cotas da 1ª Série da 1ª Emissão, ou caso a CVM não autorize a sua constituição e funcionamento. Risco de Concentração de Propriedade de Cotas do FUNDO. Conforme o Regulamento do FUNDO, não há restrição quanto ao limite de Cotas que podem ser subscritas por um único Cotista, podendo vir a integralizar parcela substancial da Emissão, passando tal Cotista a deter uma posição expressivamente concentrada, fragilizando, assim, a posição dos eventuais Cotistas minoritários. Risco de Concentração da Carteira do FUNDO. Independentemente da eventual aquisição, no futuro, de outros imóveis, ou outros ativos, pelo FUNDO, há e continuará a haver, necessariamente, uma concentração da sua carteira, restando o FUNDO, portanto, exposto aos riscos inerentes à demanda existente pela locação ou arrendamento do Imóvel. Risco Relativo à Rentabilidade do Investimento. O investimento em cotas de fundo de investimento imobiliário é uma aplicação em valores mobiliários de renda variável, o que significa que a rentabilidade a ser paga ao Cotista dependerá do resultado da administração do empreendimento objeto do FUNDO. No presente caso, os valores a serem distribuídos aos Cotistas dependerão, diretamente, das receitas provenientes das locações e arrendamentos do Imóvel aos locatários.





Inexistência de Garantia de Eliminação de Riscos. A realização de investimentos no Fundo sujeita o investidor aos riscos aos quais o Fundo e a sua carteira estão sujeitos, que poderão acarretar perdas do capital investido pelos Cotistas no Fundo. O Fundo não conta com garantias da Administradora, de quaisquer terceiros, de qualquer mecanismo de seguro ou do Fundo Garantidor de Créditos - FGC, para redução ou eliminação dos riscos aos quais está sujeito, e conseqüentemente, aos quais os Cotistas também poderão estar sujeitos. Desempenho Passado. Ao analisar quaisquer informações fornecidas no Prospecto e/ou em qualquer material de divulgação do Fundo que venha a ser disponibilizado acerca de resultados passados de quaisquer mercados, do Fundo, ou de quaisquer investimentos em que o Administrador e os Coordenadores tenham de qualquer forma participado, os potenciais Cotistas devem considerar que qualquer resultado obtido no passado não é indicativo de possíveis resultados futuros, e não há qualquer garantia de que resultados similares serão alcançados pelo Fundo no futuro. Revisões e/ou Atualizações de Projeções. O Fundo e a Administradora não possuem qualquer obrigação de revisar e/ou atualizar quaisquer projeções constantes do presente Prospecto. Risco Tributário. O fundo de investimento imobiliário que aplicar recursos em empreendimentos imobiliários que tenham como incorporador, construtor ou sócio, cotista que detenha, isoladamente ou em conjunto com pessoas a ele relacionadas, percentual superior a 25% (vinte e cinco por cento) das cotas emitidas pelo fundo, sujeitam-se à tributação aplicável às pessoas jurídicas, para fins de incidência da tributação corporativa cabível (IRPJ, CSL, Contribuição ao Programa de Integração Social-PIS e COFINS). Além disso, poderá ocorrer situação em que poucos Cotistas venham a integralizar parcela substancial da emissão a ponto de desenquadrar o FUNDO dos limites da lei nº 9.779/99, (mínimo de 50 cotistas, entre outros) sujeitando assim os demais Cotistas a tributação. Riscos de Despesas Extraordinárias. Caso a Reserva de Contingência não seja suficiente para arcar com tais despesas, os referidos pagamentos poderão resultar em redução na rentabilidade das Cotas. Riscos Relacionados a Liquidez do Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Imobiliários. O investidor deve observar o fato de que os Fundos de Investimento Imobiliários são constituídos na forma de condomínios fechados, não admitindo o resgate de suas cotas, senão quando da extinção do fundo, fator este que pode influenciar na liquidez das cotas quando de sua eventual negociação no mercado secundário. Mesmo sendo as Cotas objeto de negociação no mercado de bolsa ou de balcão organizado, o investidor que adquirir as Cotas do FUNDO deverá estar consciente de que o investimento no FUNDO consiste em investimento de longo prazo. Risco de desvalorização do Imóvel. Existe a possibilidade de eventual decadência econômica da região, com impacto direto sobre o valor do imóvel locado e por conseqüência, sobre as Cotas. Quanto à Receita de Locação do Imóvel. A inadimplência no pagamento de aluguéis implicará em não recebimento de receitas por parte do FUNDO, uma vez que os aluguéis são sua principal fonte de receitas. Nos casos de rescisão dos contratos de locação, incluindo por decisão unilateral do locatário, antes do vencimento do prazo estabelecido no seu contrato de locação sem o pagamento da indenização devida, as receitas do FUNDO poderão ser comprometidas, com reflexo negativo na remuneração do cotista. Risco de Desapropriação. Há possibilidade de ocorrer a desapropriação parcial ou total, do Imóvel, por decisão unilateral do Poder Público, a fim de atender finalidades de utilidade e interesse público, o que pode resultar em prejuízos para o FUNDO.

COORDENADOR LÍDER ESTRUTURADOR / ADMINISTRADOR COORDENADORES REALIZAÇÃO DO IMÓVEL REALIZAÇÃO E CONSTRUÇÃO DO IMÓVEL



Riscos jurídicos. Em razão da pouca maturidade e da falta de tradição e jurisprudência no mercado de capitais brasileiro, no que tange a este tipo de operação financeira, em situações atípicas ou conflitantes poderá haver perdas por parte dos investidores. Risco de diluição. Os cotistas devem ficar atentos ao exercício do seu direito de preferência em novas ofertas, sob pena de, não o exercendo, terem sua participação diluída. Risco Relativo ao não Pagamento da Renda Mínima Garantida do FUNDO. Existe a possibilidade da garantidora não honrar o cumprimento da Renda Mínima Garantida, o que acarretaria na redução do rendimento a ser distribuído aos quotistas. Risco de Execução de Garantias relacionadas aos Ativos do FUNDO. O imóvel poderá ser executado, na hipótese de não cumprimento de obrigações assumida pela vendedora do imóvel junto à instituição financeira liberadora de crédito, o que poderá impactar adversamente o resultado do FUNDO. Risco de Atraso ou não Lavratura da Escritura de Compra e Venda. A lavratura da escritura definitiva de compra e venda do Imóvel está condicionada, dentre outras, à quitação pela vendedora de obrigações eventualmente assumidas junto à instituição financeira credora. Riscos relacionados às informações contidas no Prospecto Preliminar. Não há garantia de que o desempenho futuro do FUNDO seja consistente com as perspectivas expostas no Prospecto, por mais razoáveis que sejam as expectativas consideradas. Riscos de alterações nas práticas contábeis. Caso a CVM venha a determinar alterações na Instrução nº 206/94, poderá haver um impacto nos resultados apresentados atualmente pelas demonstrações financeiras do FUNDO. Riscos de flutuações no valor dos imóveis integrantes do patrimônio do FUNDO. O valor dos Imóveis que integram a carteira do FUNDO pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços, cotações de mercado e eventuais avaliações realizadas em cumprimento a regulamentação aplicável e/ou ao Regulamento. Em caso de queda do valor dos imóveis, os ganhos do FUNDO decorrentes de eventual alienação dos imóveis, bem como o preço de negociação das Cotas no mercado secundário poderão ser adversamente afetados. Risco de alterações na Lei do Inquilinato. Caso a Lei do Inquilinato seja alterada de maneira favorável aos locatários, o FUNDO poderá ser afetado adversamente. Riscos de eventuais reclamações de terceiros. Caso o FUNDO venha a ser a parte sucumbente em processos administrativos e judiciais, bem como se as suas reservas não sejam suficientes para a defesa dos interesses do FUNDO, é possível que os Cotistas venham a ser chamados a um aporte adicional de recursos para arcar com eventuais perdas. Risco da Não Entrega da Construção do Empreendimento no Prazo Previsto. Deve ser considerada a possibilidade da obra não ser concluída no prazo previsto, o que traria reflexos negativos na rentabilidade do FUNDO, na hipótese de decorrido o prazo da Renda Mínima Garantida. Risco de Falta de Recursos para Honrar a Garantia de Execução das Obras: Existe a possibilidade da não entrega da obra face a insuficiência de recursos para cobrir o custo da construção caso a vendedora não honre o cumprimento das referidas obrigações em caso, por exemplo, de dificuldades econômicas e financeiras que venham a resultar em estado de insolvência, com a conseqüente decretação de falência ou concordata, o que acarretaria na redução da receita do FUNDO e, consequentemente, do rendimento a ser distribuído aos quotistas.

Fundo Imobiliário BM Cyrela Thera Corporate. · desenvolvido pela Cyrela Commercial Properties,...

Documents

Transcript of Fundo Imobiliário BM Cyrela Thera Corporate. · desenvolvido pela Cyrela Commercial Properties,...