InteligÃªncia de Mercado - AÃ§o - Fevereiro 2018 · 3uhorv gh 0hufdgrv ±)hyhuhlur ±%udvlo...

INTELIGÊNCIA DE MERCADO – AÇO

EDIÇÃO – 20/Fev/2018

Objetivos do Projeto

ObjetivosO objetivo do projeto é fornecer acompanhamento mensal da evolução de preços de aços longos e planos para algunsmercados fornecendo à ABIMAQ e seus associados, indicadores para monitorar as alterações de preços e sustentar açõessetoriais e empresariais, face a mudança de preços que prejudicam a competitividade do setor em relação a outrosmercados.

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Preços de Mercados – Fevereiro 2018

– Brasil – manutenção da elevação de preços iniciada em 2017, pequena redução em Dez/17, projeção próximos meses é de aumento, alinhado com aumentos na China.

– China – tendência de aumentos de preços, últimos 60 dias:

(a) Aços e minério de ferro na China tendência de aumento preços mundiais.

(b) China continua processo de adequação a normas ambientais, fechando indústrias.

– Europa e EUA – mercado europeu com preços menores e USA com preços em ascensão.

– Minério de ferro – está se mantendo estável depois de ter subido por 3 meses até US$ 75.

– Antidumping – Decisão de não sobretaxar aços mas manter monitoramento no processo para laminados a quente (origem China e Rússia), minimizou aumentos de preços das siderúrgicas no Brasil.

– Recomendação: momento de análise de preços, compra interna ou importação!

Elaboração: DORNELLES CONSULTORIA

Tendências de preços para os próximos meses

75

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Fev2018

Parcial

Mar2018

Nov2018

Dez2018

Fev2018

Previsto

Jan2018

US$/ton

Min. Ferro - Preços Previstos*

Min. Ferro - Preços Reais

Depois do aumento do preço do minério de ferro desde o finalde 2017 observamos um relativa estabilidade nos primeirosmeses de 2018.

O aumento havia sido puxado pelas restrições ambientais aoconsumo do minério dos fabricantes locais chineses.

Os preços de Fevereiro 2018 vieram muito próximos da previsãoanterior: Resultado parcial US$ 76 vs. Previsão US$ 75.

Atualmente os mercados na China estão fechados devidoferiados do ano novo chinês e deverão retorna a atividade nodia 21/Fevereiro.

A previsão para mês de Março, devido fim do inverno, e reduçãodas restrições ambientais é retomada do consumo do minério deferro local com potencial queda nas cotações internacionais

Relativa Estabilidade

Processo de Antidumping Processo de Subsídios

• Decisão favorável a causa da ABIMAQ

• DECOM recomendou a aplicação desobretaxas de 44 US$/ton a 226 US$/ton

• Por decisão do Conselho de Ministros asobretaxa ficará suspensa por 1 ano

• Após período haverá uma avaliação daevolução das importações e reavaliação.

• Provável decisão em MAR/2018

• Relatório Final do DECOM recomendando aaplicação de sobretaxa.

• Apresentação de parecer jurídico/econômicopara os ministérios que compõem o Conselho deministros

• Gestão junto ao ministério do Planejamento

No mês pausado a CAMEX – Secretaria Executiva da Câmara de Comércio Exterior tomou decisão favorávela Coalizão do Aço, liderada pela ABIMAQ impedindo a aplicação de sobretaxas ao aço importado no processode antidumping movido pelas siderúrgicas brasileiras.

No próximo mês deverá ocorrer uma outra decisão, desta vez ao Processo de Subsídios também movidopelos fabricantes de aço no Brasil.

Defesas de Interesses: Processo de Antidumping Subsídios

Fonte: Departamento de Mercado Externo / ABIMAQ

Evolução Preços – Aços Brasil Usina e China CFR Brasil

Item Últimos 12 M Atual x Dez 16 Últimos 60 DIASLam. Frio Brasil – Usina + 19,3% + 31,8% + 10,4%

Lam. Frio - China - CFR + 8,6% + 7,3% + 1,6%

Lam. Quente Brasil – Usina + 2,4% + 16,1% + 10,6%

Lam. Quente - China - CFR + 21,2% + 12,2% + 1,2%

Chapa Grossa - Usina + 19,6% + 24,5% + 8,9%

Chapa Grossa - China - CFR + 19,4% + 16,1% - 0,5%

Chapa HDG 100 - Usina + 16,7% + 21,1% + 11,1%

Chapa HDG - China - CFR + 12,2% + 9,6% + 1,0 %

Notas: (valor R$) – BASE 10/02/2018 - INFOMET China CFR porto sudeste

Redução de preços Aumento de preçosLegenda Aumentos menores que tendência Brasil

Evolução Preços – Aços Brasil Usina e Distribuição

Item Últimos 12 M Atual x Dez 16 Últimos 30 DIASLam. Frio Brasil – Usina + 19,3% + 31,8% + 5,0%

Lam. Frio Brasil – Distrib. + 10,0% + 17,6% + 6,3%

Lam. Quente Brasil – Usina + 2,4% + 16,1% + 6,0%

Lam. Quente Brasil – Distrib. + 14,0% + 20,7% + 2,9%

Chapa Grossa - Usina + 19,6% + 24,5% + 4,0%

Chapa Grossa – Distrib. + 9,7% + 14,1% + 4,9%

Chapa HDG 100 - Usina + 16,7% + 21,1% + 6,0%

Chapa HDG 100 - Distrib + 15,2% + 23,3% +4,1%

Redução de preços Aumento de preçosLegenda

Notas: (valor R$) – BASE 13/02/2018 - INFOMET

Evolução de Preços de Aços

Legenda dos gráficos comparativos:• Colunas (valores em R$/ton.)

• Preços Brasil – Usinas Fonte INFOMET

• Preços Brasil – Distribuição Fonte INFOMET

• Linhas (valores em R$/ton.)

– Preços China – Export posto no Brasil – Fonte 1

– Preços Brasil – Usinas/Distribuição – Fonte 2



– Preços USA – FOB posto no Brasil – Fonte 2

– Preços USA – FOB posto no Brasil – Fonte 3 Nota: Os preços no exterior foram acrescidos dos custos de internação, sem impostos recuperáveis.


Evolução Preços Laminados a Frio


Evolução Preços Laminados a Quente


Evolução Preços Chapas Grossas


Evolução Preços Planos Galvanizados


Evolução Preços INOX 304


Evolução de Preços – Commodities Metálicas e Carvão

Item Últimos 12 M Últimos 6 meses Últimos 30 DIAS

Minério de ferro - 5,1% + 12,7% + 5,7%

Carvão + 27,5% + 22,0% + 4,5%

Cobre + 22,8% + 18,1% + 3,5%

Zinco + 26,8% + 23,5% + 7,5%

Alumínio + 23,4% + 16,1% + 5,8%

Níquel + 29,0% + 35,5% + 10,3%

Notas: 1- Base de dados: INDEXMUNDI, LME (valores em US$)

Anexos

Gráficos de Metais e Aços LaminadosFontes: SteelBB e INFOMET

Comportamento de Preços de MetaisFontes: INDEXMUNDI e LME

Produção de aços por empresa no Brasil

Consumo de Commodities na China e Custos de Produção de Aço

Evolução Preços Laminados a Quente

Fonte: http://www.steelbb.com

Análise das informações:1. Tendência de preços

2. Última quinzena:Tendência de continuidade de ALTA de preços nas próximas quinzenas.

US$/ton Dez-16 Dez-17 Fev-18

China 459 556 549

USA 670 690 794

Western Europe

588 628 688

World 515 564 595

Evolução Preços Laminados a Frio



2. Última quinzena:Manutenção com ALTA de preços duas últimas quinzenas.

US$/ton Dez-16 Dez-17 Jan-18

China 580 627 636

USA 868 890 945

Western Europe

World 621 636 657

Evolução Preços Chapas Grossas



2. Última quinzena:Retomada de aumento de preços

US$/ton Dez-16 Jul-17 Há 30 dias

China 439 561 549

USA 674 813 881

Western Europe

World

Evolução Preços Brasil – INFOMET - Distribuição

Fonte: http://www.infomet.com.br

Evolução Preços Brasil - INFOMET

Fonte: http://www.infomet.com.br

Evolução de Minério de Ferro

Fonte: http://www.indexmundi.com/

Evolução de Carvão Metalúrgico


Evolução dos Preços de Metais


Produção e Usinas Brasil – Aços planos

Fonte: IABR – Aço Brasil Anuário 2017

Placa

EMPRESA / PRODUTOS

Plac

as

Chap

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ross

as

Lam

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Quen

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Lam

inad

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Fr

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Zinco

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Outro

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Inox

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Silico

sas

Aperam S S S S S S SArcelorMittal Aços LongosArcelorMittal Tubarão S S S S S S SCia. Siderurgica Nacional - CSN S S S S S S S S SCia. Siderúrgica Pecem - CSP SGerdau Açominas S S SGerdau Aços LongosGerdau Aços EspeciaisSinobrasThyssenKrupp SUsiminas S S S S S S SVallourecVillares MetalsVotorantim SiderurgiaProdução BR 2016 em Mil ton. 8.897 699 5.333 2.005 530 2.338 100 654 113 351 150

Chapas/bobinas não revestidas

Chapas e bobinas revestidas Chapas especiais

Produtos Planos

Produção e Usinas Brasil – Aços longos


Ling.

EMPRESA / PRODUTOS

Lingo

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AperamArcelorMittal Aços Longos S S S S S S S SArcelorMittal TubarãoCia. Siderurgica Nacional - CSN S SCia. Siderúrgica Pecem - CSPGerdau Açominas S S SGerdau Aços Longos S S S S S S S SGerdau Aços Especiais S S S S S S S SSinobras S S S SThyssenKruppUsiminasVallourec S S S SVillares Metals S S S S S S SVotorantim Siderurgia S S S S S S SProdução BR 2016 em Mil ton. 1.392 806 ?? 318 ?? 285 546 3.104 3.197 391 ?? ??

Barras Perfil Outros

Produtos Longos

Produção Aço Bruto e Laminados Usinas Brasil


Consumo de Commodities Mundo vs China

53,2% 50,6% 46,5%55,1% 52,6% 52,0% 50,3%

46,8% 49,4% 53,5%44,9% 47,4% 48,0% 49,7%

Minério de Ferro

AçoBruto

Carvão

100%

China =>

Resto do Mundo =>

NíquelZincoCobre Alumínio

A participação da China no Consumo mundial de Commodities

Fonte: últimos dados disponíveis das associações: World Steel Association, Nyrstar, RUSAL, https://www.bp.com/content/dam/bp/en/corporate/pdf/energy-economics/statistical-review-2017/bp-statistical-review-of-world-energy-2017-coal.pdf,

Consumo Mundial de Commodities: Metais e Carvão

53,2% 50,6% 55,1% 52,0% 50,3%

46,8% 49,4% 44,9% 48,0% 49,7%

AçoBruto

Resto doMundo =>

NíquelZinco

100%

Minério de Fe.

China =>

Carvão Met.

Principal matéria-primada fabricação do aço

Principais insumos paraaço galvanizado e inox

Fonte: últimos dados disponíveis das associações: World Steel Association, Nyrstar, RUSAL, www.bp.com/content/dam/bp/en/corporate/pdf/energy-economics/statistical-review-2017/bp-statistical-review-of-world-energy-2017-coal.pdf,

A participação da China no consumomundial de commodities metálicas ecarvão, já é superior ao soma de todos osdemais países juntos.

O mercado chinês é o principaldirecionador dos preços mundiais de aço,tanto para cima como acontece agora,como para baixo, caso a demanda venhaa cair no futuro.

Importância do Minério de Ferro na Produção do Aço

Autoforno

Placas

Minériode Ferro

Ferro Gusa

Tarugos

Bobinas e Chapas

Folhas e lâminas

Tubos com costura

Perfis dobradose soldados

Barras e Perfis Laminados

Arames e Cordoalhas

Tubos sem costuras

Sucata

Aciaria Elétrica

Energia Elétrica

Matérias-primas Produtos FinaisProcessos

Aços Planos

Vergalhões

Coque

Sinter

Carvão Metalúrgico

Aços Longos

Obs: Cadeia simplificada dos principais insumos e produtos.. Desconsidera itens de menor participação como gases, eletrodos, calcário, ligas e consumíveis.

Principais Matérias-primas

Minério de Ferro / Ferro Gusae Carvão são as principaismatérias-primas na fabricaçãode Aços Longos (Barras) eAços Planos (Chapas).

Participação das Matérias-Primas no Custo do Aço

136

83335

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

320

340

Outros*

Mão de Obra

Eletricidade

Carvão Met.

Total dez/16

Outros Custos

116

Minério de Fe

Custo de Conversão – Aço (US$/ton)

219

116

335

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

320

340

Outros Custos

Min. Fe + Carvão

CustoTotal

219 / 335 = 65%do custo de produção do

aço bruto

US$/ton

US$/ton

A participação do Minério de Ferro e Carvão representa 65% do custo final de produção do Aço

PREMISSA: consideramos fixas as variações de Outros Custos para apurar o impacto isolado de Min Fe + Carvão* Gases Industriais, Fundentes (Calcário) Ligas Metálicas, Refratários

Carga de Min. Fe no alto forno = x 1,7 79 x 1,7 = 136

Carga de Carvão no alto forno = x 0,9 79 x 0,9 = 83

Fatores que estão influenciando os preços do Aço:

(I) China consumindo mais da metade da demandamundial de minério de ferro, carvão e Aço e;

(II) Minério de Ferro e Aço representarem 65% docusto de fabricação do aço bruto

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