irr310311

1 trimestre de 2011Anlise Gerencial da Operao e Demonstraes Contbeis Completas

Ita Unibanco Holding S.A.

Ita Unibanco

ndiceAnlise Gerencial da Operao Demonstraes Contbeis Completas 1 53

1 trimestre de 2011Anlise Gerencial da Operao



ndiceSumrio Executivo Anlise do Resultado Margem Financeira Gerencial Receitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias Resultado de Perdas com Crditos Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido Balano Patrimonial Balano por Moedas Valores em Risco Estrutura Acionria Anlise dos Segmentos Banco Comercial Ita BBA Crdito ao Consumidor Seguros, Previdncia e Capitalizao Negcios no Exterior Parecer dos Auditores Demonstraes Contbeis Completas3 11 12 14 15 17 20 20 21 26 27 28 31 36 38 38 39 45 51 53

As demonstraes contbeis relativas aos perodos anteriores foram reclassificadas para fins de comparabilidade (Ver Nota Explicativa das Demonstraes Contbeis n22 L). As tabelas deste relatrio apresentam os nmeros em milhes. No entanto, as variaes foram calculadas utilizando nmeros em unidades. Expectativas futuras decorrentes da leitura desta anlise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que esto fora do controle das empresas do conglomerado (mudanas polticas e econmicas, volatilidade nas taxas de juros e cmbio, mudanas tecnolgicas, inflao, desintermediao financeira, presses competitivas sobre produtos e preos e mudanas na legislao tributria).2 Anlise Gerencial da Operao 1 Trimestre de 2011

Sumrio ExecutivoPrimeiro Trimestre de 2011


Apresentamos, abaixo, informaes e indicadores financeiros do Ita Unibanco Holding S.A. (Ita Unibanco).R$ milhes (exceto onde indicado)

HighlightsDemonstrao do Resultado do Perodo Lucro Lquido Lucro Lquido Recorrente Produto Bancrio (1) Margem Financeira Gerencial (2) Aes (R$) Lucro Lquido por Ao (3) Lucro Lquido Recorrente por Ao (3) Nmero de Aes em Circulao em milhares Valor Patrimonial por Ao Dividendos/JCP Lquido (4) Dividendos/JCP Lquido (4) por Ao Market Capitalization (5) Market Capitalization (5) (US$ milhes) ndices de Desempenho (%) Retorno sobre o Patrimnio Lquido Mdio anualizado (6) Retorno Recorrente sobre o Patrimnio Lquido Mdio anualizado (6) Retorno sobre o Ativo Mdio anualizado (7) Retorno Recorrente sobre o Ativo Mdio anualizado (7) ndice de Basileia Taxa Anualizada da Margem Financeira com clientes (8) ndice de Inadimplncia (90 dias) ndice de Cobertura (PDD/Operaes vencidas h mais de 90 dias) ndice de Eficincia (IE) (9) ndice de Eficincia Ajustado ao Risco (IEAR) (9) Balano Patrimonial Ativos Totais Total de Operaes de Crdito com Avais e Fianas Operaes de Crdito (A) Fianas, Avais e Garantias Depsitos + Debntures + Obrigaes por TVM + Emprstimos e Repasses (B) (10) ndice Operaes de Crdito/Captaes (A/B) Patrimnio Lquido Dados Relevantes Ativos sob Administrao (AUM) Colaboradores do Conglomerado (indivduos) Quantidade de Pontos de Atendimento Nmero de Agncias (unidades) Nmero de PABs (unidades) Nmero de Caixas Eletrnicos (unidades) (11) 22,7% 23,4% 1,8% 1,9% 16,1% 11,7% 4,2% 173% 47,8% 69,3% 31/mar/11 778.472 344.855 303.656 41.199 399.926 75,9% 63.731 381.778 109.836 34.469 3.982 953 29.534 26,3% 23,0% 2,2% 1,9% 15,4% 12,2% 4,2% 177% 51,9% 69,8% 31/dez/10 750.340 333.427 295.053 38.374 390.688 75,5% 60.879 363.818 108.040 34.212 3.967 944 29.301 25,0% 24,4% 2,1% 2,0% 17,3% 12,1% 4,8% 189% 45,4% 68,6% 31/mar/10 630.232 282.956 250.363 32.593 322.129 77,7% 52.975 348.591 103.835 35.565 3.933 946 30.686 0,78 0,80 4.549.472 14,01 683 0,15 175.200 107.570 0,86 0,75 4.544.368 13,40 1.021 0,22 179.639 107.813 0,71 0,70 4.531.244 11,69 950 0,21 176.175 98.919 1 Trim./11 3.530 3.638 17.544 11.724 4 Trim./10 3.890 3.400 17.753 12.031 1 Trim./10 3.234 3.168 15.652 10.222

ndices Macroeconmicos Principais Indicadores Risco Pas (EMBI) CDI Taxa do Perodo (%) Dlar - Cotao em R$ Dlar - Variao do Perodo (%) Euro - Cotao em R$ Euro - Variao do Perodo (%) IGP-M Taxa do Perodo (%) Poupana Taxa do Perodo (%)

1 Trim./11 168 2,6% 1,6287 -2,3% 2,3129 3,8% 2,4% 1,8%

4 Trim./10 175 2,6% 1,6662 -1,7% 2,2280 -3,6% 3,2% 1,7%

1 Trim./10 184 2,0% 1,7810 2,3% 2,4076 -4,0% 2,8% 1,6%

(1) Produto Bancrio a soma da Margem Financeira Gerencial, das Receitas de Prestao de Servio e Rendas de Tarifas Bancrias, das Outras Receitas Operacionais e do Resultado de Seguros, Previdncia e Capitalizao antes das Despesas de Sinistros e de Comercializao. (2) Detalhada na pgina 12. (3) Calculado com base na mdia ponderada da quantidade de aes em circulao. (4) JCP Juros sobre Capital Prprio. Valores pagos/provisionados (Nota 16 b II das Notas Explicativas s Demonstraes Contbeis). A partir do primeiro trimestre de 2011, os dividendos foram provisionados considerandose o mnimo estatutrio. (5) Quantidade total de aes em circulao (ON e PN) multiplicado pela cotao mdia da ao preferencial no ltimo dia de negociao do perodo. (6) O clculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Lquido pelo Patrimnio Lquido Mdio. O quociente dessa diviso foi multiplicado pelo nmero de perodos no ano para se obter o ndice anual. (7) O clculo do retorno foi efetuado dividindo-se o Lucro Lquido pelo Ativo Mdio. O quociente dessa diviso foi multiplicado pelo nmero de perodos no ano para se obter o ndice anual. (8) No inclui Margem Financeira com o Mercado. Veja detalhes na pgina 13. (9) Maiores detalhes das metodologias de clculo do ndice de Eficincia e do ndice de Eficincia Ajustado ao Risco na pgina 19. (10) Conforme detalhado na pgina 24. (11) Inclui PAEs (posto de atendimento eletrnico) e pontos em estabelecimentos de terceiros.

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Anlise Gerencial da Operao

1 Trimestre de 2011

Sumrio ExecutivoPrimeiro Trimestre de 2011 Lucro Lquido e Lucro Lquido Recorrente


O Ita Unibanco obteve um Lucro Lquido de R$ 3.530 milhes no primeiro trimestre de 2011. Esse montante engloba o impacto lquido de efeitos fiscais de eventos no recorrentes no resultado, os quais so apresentados na tabela abaixo, resultando no Lucro Lquido Recorrente de R$ 3.638 milhes no perodo. R$ milhes1 Trim./11 4 Trim./10 1 Trim./10 3.638 3.400 3.168 (108) (132) (79) 1.038 145 (380) (35) (108) 490 66 3.530 3.890 3.234

Lucro Lquido Recorrente Proviso para Contingncias Planos Econmicos Reverso Parcial da Proviso Adicional para Crditos de Liquidao Duvidosa Programa de Pagamento ou Parcelamento de Tributos Federais Lei n 11.941/09 Contingncias Fiscais Benefcios a Empregados - Pronunciamento Tcnico CPC 33 Total de Efeitos no Recorrentes Lucro Lquido

Observao: Os impactos dos eventos no recorrentes, descritos acima, esto lquidos dos efeitos fiscais Ver Nota Explicativa das Demonstraes Contbeis n22 K.

Demonstrao do Resultado Gerencial A partir de 2011, passamos a apresentar no Relatrio de Anlise Gerencial da Operao a demonstrao do resultado sob a perspectiva onde destacamos o Produto Bancrio. Este obtido a partir do agrupamento das principais rubricas onde so registradas as rendas oriundas das operaes bancrias e das operaes de seguros, previdncia e capitalizao. As tabelas a seguir esto baseadas na Demonstrao do Resultado Gerencial que, por sua vez, decorre de reclassificaes realizadas na demonstrao do resultado contbil. Basicamente, os efeitos fiscais do hedge dos investimentos no exterior originalmente contabilizados nas linhas de despesas tributrias (PIS e Cofins) e de Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido so reclassificados para a margem financeira. Nossa estratgia de gesto do risco cambial do capital investido no exterior tem por objetivo no permitir efeitos decorrentes de variao cambial no resultado. Para alcanarmos esta finalidade, o risco cambial neutralizado e os investimentos so remunerados em reais, por meio da utilizao de instrumentos financeiros derivativos. Nossa estratgia de hedge dos investimentos no exterior tambm considera o impacto de todos os efeitos fiscais incidentes. Ressalta-se que tivemos apreciao de 2,3% do Real em relao ao Dlar norte-americano e depreciao de 3,8% em relao ao Euro no primeiro trimestre de 2011.

Demonstrao dos Efeitos da nova Consolidao de Resultados. Promovemos, a partir deste trimestre, algumas alteraes nos critrios de consolidao dos nossos resultados. Por este motivo, apresentamos abaixo os ajustes nas principais linhas da demonstrao de resultados do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010. Essas alteraes so decorrentes, principalmente, da desconsolidao da Porto Seguro S.A., que passa a ser reconhecida por equivalncia patrimonial e da consolidao proporcional (em 50%) da Financeira Ita CBD S.A. (FIC), anteriormente consolidada integralmente (em 100%). Essas alteraes no afetam o Lucro Lquido.R$ milhes

Ita Unibanco 2010Contbil Publicado Ajustes (*) Efeitos no Efeitos Fiscais Recorrentes do Hedge Gerencial

Produto Bancrio Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesas no Decorrentes de Juros Resultado de Participaes em Coligadas Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Resultado no Operacional Imposto de Renda e Contribuio Social e Participaes Lucro Lquido

70.262 (12.963) (31.661) 224 (5.417) 80 (7.202) 13.323

(3.408) 1.443 1.019 199 556 1 189 -

(1.573) 1.004 269 (300)

(598) 88 510 -

66.256 (13.092) (29.638) 423 (4.773) 81 (6.233) 13.023

(*) Para efeitos de comparabilidade entre perodos, esses ajustes incorporam os novos critrios de consolidao dos resultados aplicados a partir de 2011.

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1 Trimestre de 2011

Sumrio ExecutivoPrimeiro Trimestre de 2011


Abaixo, apresentamos a conciliao entre os Resultados Contbis e os Gerenciais dos ltimos dois trimestres.R$ milhes

Ita Unibanco 1 Trim./11Contbil Efeitos no Recorrentes Efeitos Fiscais do Hedge Gerencial

Produto Bancrio Margem Financeira Gerencial Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Coligadas Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes da Tributao e Participaes Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro Lquido

17.700 11.880 10.789 1.091 4.467 1.224 128 (3.575) (4.380) 1.207 (402) (8.956) (7.850) (958) (245) 97 5.170 43 5.213 (1.470) (35) (178) 3.530

164 164 164 164 (56) 108

(156) (156) (156) 23 23 (133) (133) 133 -

17.544 11.724 10.789 935 4.467 1.224 128 (3.575) (4.380) 1.207 (402) (8.769) (7.686) (935) (245) 97 5.201 43 5.244 (1.392) (35) (178) 3.638

R$ milhes

Ita Unibanco 4 Trim./10Contbil Publicado Ajustes (*) Efeitos no Efeitos Fiscais Recorrentes do Hedge Gerencial

Produto Bancrio Margem Financeira Gerencial Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes com Seg., Prev. e Cap. antes das despesas com Sinistros e das Despesas de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Coligadas Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes da Tributao e Participaes Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro Lquido

18.414 12.309 10.964 1.345 4.591 1.696 (182) (1.773) (2.409) 1.330 (694) (10.448) (8.940) (1.156) (394) 44 6.193 58 6.252 (2.059) (93) (211) 3.890

(864) (147) (147) (0) (98) (589) (31) 360 63 (20) 316 485 269 36 121 58 (20) 0 (20) 13 (0) 7 -

335 335 (1.573) (1.573) 305 305 (932) (932) 442 (490)

(131) (131) (131) 19 19 (112) (112) 112 -

17.753 12.031 10.817 1.214 4.493 1.107 122 (2.986) (3.918) 1.310 (378) (9.639) (8.366) (1.101) (273) 102 5.129 59 5.187 (1.491) (93) (204) 3.400

(*) Para efeitos de comparabilidade entre perodos, esses ajustes incorporam os novos critrios de consolidao dos resultados aplicados a partir de 2011.5 Anlise Gerencial da Operao 1 Trimestre de 2011

Sumrio ExecutivoPrimeiro Trimestre de 2011 O Lucro Lquido recorrente no primeiro trimestre de 2011 atingiu R$ 3.638 milhes, apresentando crescimento de 7,0% em relao ao quarto trimestre de 2010 e de 14,8% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Em 31 de


maro de 2011, o saldo do Patrimnio Lquido totalizou R$ 63.731 milhes e, consequentemente, o retorno recorrente anualizado sobre o Patrimnio Lquido mdio alcanou 23,4%.

Lucro Lquido Recorrente (R$ milhes)

Retorno Recorrente Anualizado (%)

Lucro por Ao e Lucro por Ao Recorrente (em R$)

0,86 3.400 3.168 3.298 3.158 2.429 2.687 2.813 3.638 21,1 22,4 22,6 24,4 24,4 0,80 22,5 23,0 23,4 0,71 0,57 0,54 0,50 0,60 0,62 0,71 0,70 0,73 0,70 0,70 0,75 0,67 0,78

2T/09

3T/09

4T/09 1T/10

2T/10 3T/10

4T/10

1T/11

2T/09

3T/09

4T/09 1T/10

2T/10 3T/10

4T/10

1T/11

2T/09

3T/09

4T/09 1T/10

2T/10 3T/10

4T/10

1T/11

Lucro por Ao Recorrente Lucro por Ao

R$ milhes

Demonstrao de Resultado 1 Trim./11 Produto Bancrio Margem Financeira Gerencial Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado Receitas de Prestao de Servios e de Tarifas Bancrias Resultado de Operaes de Seg., Prev. e Cap. antes das Despesas com Sinistros e das Despesas de Comercializao Outras Receitas Operacionais Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao Despesas de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Despesas com Sinistros Margem Operacional Outras Receitas/(Despesas) Operacionais Despesas no Decorrentes de Juros Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras Despesas de Comercializao de Seguros Resultado de Participaes em Coligadas Resultado Operacional Resultado no Operacional Resultado antes da Tributao e Participaes Imposto de Renda e Contribuio Social Participaes no Lucro Participaes Minoritrias nas Subsidirias Lucro Lquido Recorrente 17.544 11.724 10.789 935 4.467 1.224 128 (3.575) (4.380) 1.207 (402) 13.969 (8.769) (7.686) (935) (245) 97 5.201 43 5.244 (1.392) (35) (178) 3.638 4 Trim./10 17.753 12.031 10.817 1.214 4.493 1.107 122 (2.986) (3.918) 1.310 (378) 14.768 (9.639) (8.366) (1.101) (273) 102 5.129 59 5.187 (1.491) (93) (204) 3.400 1 Trim./10 15.652 10.222 9.204 1.019 4.024 1.265 140 (3.444) (3.809) 833 (467) 12.208 (7.452) (6.458) (839) (266) 111 4.756 20 4.776 (1.323) (62) (222) 3.168 1Trim./11 4Trim./10 (209) (306) (28) (279) (26) 117 6 (589) (462) (103) (24) (798) 870 681 167 28 (5) 72 (16) 56 99 58 25 239 Variao 1 Trim./11% 1 Trim./10 -1,2% -2,5% -0,3% -23,0% -0,6% 10,6% 4,9% 19,7% 11,8% -7,9% 6,4% -5,4% -9,0% -8,1% -15,1% -10,2% -4,5% 1,4% -26,6% 1,1% -6,6% -62,2% -12,5% 7,0% 1.892 1.502 1.586 (84) 444 (41) (12) (131) (571) 374 66 1.761 (1.316) (1.228) (96) 21 (13) 445 23 468 (69) 27 44 470 % 12,1% 14,7% 17,2% -8,3% 11,0% -3,3% -8,8% 3,8% 15,0% 44,9% -14,1% 14,4% 17,7% 19,0% 11,5% -7,8% -11,9% 9,4% 118,4% 9,8% 5,2% -43,6% -19,8% 14,8%

Essa evoluo observada no Lucro Lquido do trimestre em relao ao primeiro trimestre de 2010 devese principalmente ao aumento de 17,2% da Margem Financeira com Clientes, a evoluo de 11,0% das Receitas de Prestaes de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias.6 Anlise Gerencial da Operao

Nesse perodo observamos tambm o crescimento de 3,8% das Perdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao de Crdito e o incremento de 19,0% das Despesas no Decorrentes de Juros.

1 Trimestre de 2011

Sumrio ExecutivoPrimeiro Trimestre de 2011Produto Bancrio16.135 16.330 16.930 15.652 16.207 16.643


R$ milhes17.753 17.544

No primeiro trimestre de 2011, o Produto Bancrio, que representa as rendas oriundas das operaes bancrias e das operaes de seguros, previdncia e capitalizao, totalizou R$ 17.544 milhes. A seguir so apresentados os principais componentes do Produto Bancrio e demais itens do resultado.4T/10 1T/11

2T/09

3T/09

4T/09

1T/10

2T/10

3T/10

Margem Financeira GerencialR$ milhes1T/11 4T/10 3T/10 2T/10 1T/10 4T/09 3T/09 2T/09 935 1.214 906 891 1.019 1.488 1.456 1.349 10.789 10.817 10.143 9.857 9.204 9.327 9.359 9.247 11.724 12.031 11.049 10.748 10.222 10.815 10.814 10.596

A margem financeira com clientes manteve-se praticamente estvel, atingindo R$ 10.789 milhes no primeiro trimestre de 2011. A margem financeira das operaes realizadas com o mercado alcanou R$ 935 milhes, ligeiramente inferior mdia do ano de 2010, que foi de R$ 1.007 milhes. A margem financeira gerencial totalizou R$ 11.724 milhes, o que corresponde a uma reduo de 2,5% em comparao ao trimestre anterior.

Margem Financeira com Clientes Margem Financeira com o Mercado

Receitas de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias R$ milhes3.612 3.835 4.205 4.024 4.204 4.379 4.493 4.467

As receitas de prestao de servios, incluindo as rendas de tarifas bancrias, mantiveram-se praticamente estveis no primeiro trimestre de 2011 em relao ao perodo anterior, totalizando R$ 4.467 milhes.

2T/09

3T/09

4T/09

1T/10

2T/10

3T/10

4T/10

1T/11

Despesas de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa R$ milhes4.252 4.296 4.016 3.809 3.955 4.010 3.918 4.380 270

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

A despesa com proviso para crditos de liquidao duvidosa alcanou R$ 4.380 milhes no primeiro trimestre de 2011, com acrscimo de R$ 462 milhes em relao ao perodo anterior. Deste total, R$ 270 milhes referem-se ao complemento de proviso em relao ao mnimo requerido conforme resoluo 2.682/99 do Conselho Monetrio Nacional, calculado utilizando-se os modelos internos de perda esperada, que antecipam os efeitos do aumento dos ndices de atraso at 90 dias. O resultado de crditos de liquidao duvidosa totalizou R$ 3.173 milhes no trimestre.

Constituio da PDD Complementar

Despesas no Decorrentes de JurosR$ milhes6.813 6.789 7.404 6.458 7.068 7.746 8.366 7.686

As despesas no decorrentes de juros totalizaram R$ 7.686 milhes no primeiro trimestre de 2011, apresentando reduo de 8,1% em relao ao trimestre anterior. As principais quedas ocorreram nas despesas administrativas, com destaque para as despesas com processamento de dados e telecomunicaes, sazonalmente mais elevadas no ltimo trimestre do ano, instalaes, servios de terceiros e propaganda, promoes e publicaes. O ndice de eficincia do primeiro trimestre atingiu 47,8%, com melhora de 4,1 pontos percentuais em relao ao perodo anterior, principalmente em funo da reduo das despesas no decorrentes de juros. No acumulado 12 meses, o ndice de eficincia alcanou 49,5%, aumento de 2,8 pontos percentuais em relao ao mesmo perodo do ano anterior, influenciado pelas despesas com migrao de agncias no ano de 2010. O ndice de eficincia ajustado ao risco do primeiro trimestre atingiu 69,3%, com melhora de 0,5 ponto percentual em relao ao quarto trimestre de 2010. Nos ltimos 12 meses, o ndice de eficincia ajustado ao risco alcanou 70,1%, melhora de 3,3 pontos percentuais quando comparado ao mesmo perodo do ano anterior, reflexo da melhor qualidade da carteira de crdito e de seguros.1 Trimestre de 2011

2T/09

3T/09

4T/09

1T/10

2T/10

3T/10

4T/10

1T/11

ndice de Eficincia (I.E.) e ndice de Eficincia ajustado pelo risco (I.E.A.R) (*)75,1% 75,9% 75,2% 73,4% 71,9% 47,0% 71,1% 48,2% 70,0% 49,0% 70,1% 49,5%

48,4% 76,2% 46,8%

47,6% 74,8% 45,7%

47,2% 74,0% 48,8%

46,7%

68,6% 45,4%

70,0% 47,8%

71,4% 50,7%

69,8% 51,9%

69,3% 47,8%

72T/09 3T/09 4T/09 1T/10 2T/10 3T/10 4T/10 1T/11

I.E. Trimestre I.E. Acumulado 12 meses

I.E.A.R Trimestre I.E.A.R. Acumulado 12 meses

(*) Os critrios de clculo esto detalhados na pgina 19.7 Anlise Gerencial da Operao

Sumrio ExecutivoPrimeiro Trimestre de 2011Balano Patrimonial ATIVO Circulante e Realizvel a Longo Prazo Disponibilidades Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Ttulos Mobilirios e Inst. Financ. Derivativos Relaes Interfinanceiras e Interdependncias Operaes de Crdito, Arrendamento e Outros Crditos (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) Outros Ativos Carteira de Cmbio Outros Permanente Investimentos Imobilizado de Uso e de Arrend. Merc. Operacional Intangvel e gio TOTAL DO ATIVOBalano Patrimonial PASSIVO Circulante e Exigvel a Longo Prazo Depsitos Depsitos Vista Depsitos de Poupana Depsitos Interfinanceiros Depsitos a Prazo Captaes no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos Relaes Interfinanceiras e Interdependncias Obrigaes por Emprstimos e Repasses Instrumentos Financeiros e Derivativos Provises Tcnicas de Seg., Prev. e Capitalizao Outras Obrigaes Dvida Subordinada Carteira de Cmbio Diversos Resultados de Exerccios Futuros Participaes Minoritrias nas Subsidirias Patrimnio Lquido TOTAL DO PASSIVO 31/mar/11 710.470 203.922 25.624 58.997 2.913 116.388 206.753 27.697 7.965 51.064 7.734 62.432 142.903 35.294 27.508 80.101 847 3.425 63.731 778.472 31/dez/10

Ita Unibanco Holding S.A.R$ milhes

31/mar/11 767.412 11.762 99.628 183.171 94.475 303.656 (22.239) 96.959 26.648 70.311 11.061 3.295 4.807 2.958 778.472

31/dez/10 739.361 10.097 86.359 186.562 86.524 295.053 (22.018) 96.785 21.594 75.192 10.979 3.250 4.728 3.001 750.340

31/mar/10 619.517 10.921 136.620 119.251 36.550 250.363 (22.872) 88.683 26.821 61.862 10.716 3.357 4.168 3.190 630.232

Variao (%) mar/11 mar/11 dez/10 mar/10 3,8% 16,5% 15,4% -1,8% 9,2% 2,9% 1,0% 0,2% 23,4% -6,5% 0,7% 1,4% 1,7% -1,4% 3,7% 23,9% 7,7% -27,1% 53,6% 158,5% 21,3% -2,8% 9,3% -0,6% 13,7% 3,2% -1,8% 15,3% -7,3% 23,5%R$ milhes

31/mar/10 573.303 183.606 24.874 50.085 1.700 106.946 148.055 18.776 7.227 37.167 7.443 52.165 118.864 25.756 27.283 65.825 551 3.404 52.975 630.232

Variao (%) mar/11 mar/11 dez/10 mar/10 3,7% 0,6% -3,1% 1,9% 51,0% 0,0% 3,6% 8,2% 117,2% 7,9% 35,6% 5,0% 1,3% 4,3% 24,8% -6,0% 10,6% -2,5% 4,7% 3,7% 23,9% 11,1% 3,0% 17,8% 71,3% 8,8% 39,6% 47,5% 10,2% 37,4% 3,9% 19,7% 20,2% 37,0% 0,8% 21,7% 53,8% 0,6% 20,3% 23,5%

685.183 202.688 26.443 57.899 1.929 116.416 199.656 25.592 3.668 47.338 5.705 59.447 141.089 33.830 22.036 85.223 766 3.513 60.879 750.340

O ativo total em 31 de maro de 2011 alcanou R$ 778,5 bilhes, uma evoluo de R$ 28,1 bilhes em relao ao trimestre anterior e de 23,5% sobre o primeiro trimestre de 2010. Destacamos o aumento das Operaes de Crdito (sem avais e fianas) de 2,9% nesse trimestre e de 21,3% em relao aos ltimos 12 meses, alcanando R$ 303,7 bilhes. Foi tambm relevante o crescimento das Relaes Interfinanceiras e Interdependncias de R$ 57,9 bilhes, ou de 158,5%, em relao a 31 de maro de 2010,8 Anlise Gerencial da Operao

principalmente em virtude dos aumentos da exigibilidade de depsito compulsrio determinadas pelo Banco Central ao longo de 2010. No Passivo, em relao ao mesmo perodo do ano anterior, destacam-se o crescimento de 20,3% no Patrimnio Lquido e de 39,6% nas Captaes no Mercado Aberto, alm dos Depsitos a Prazo e da Dvida Subordinada, que cresceram 8,8% e 37,0%, respectivamente.1 Trimestre de 2011

Sumrio ExecutivoPrimeiro Trimestre de 2011 A carteira de crdito, incluindo operaes de avais e fianas, alcanou o saldo de R$ 344.855 milhes em 31 de maro de 2011, com acrscimo de 3,4% em relao ao saldo do quarto trimestre de 2010 e de 21,9% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. No segmento de pessoas fsicas, tivemos como destaques no trimestre as carteiras de crdito imobilirio e crdito pessoal, com crescimentos de 15,0% e 12,4%, respectivamente. No perodo de 12 meses, os destaques foram as carteiras de carto de crdito, crdito pessoal e crdito imobilirio com evolues de 21,0%, 24,1% e 61,8%, respectivamente. A carteira de clientes pessoas jurdicas obteve crescimentoCarteira de Crdito com Avais e Fianas


trimestral de 3,9% e de 24,2% no perodo de 12 meses. A carteira das grandes empresas apresentou evoluo de 4,2% no trimestre e 20,9% nos ltimos 12 meses, enquanto a carteira de micro, pequenas e mdias empresas apresentou crescimento de 3,5% e 28,8% nos mesmos perodos, respectivamente. O saldo de avais e fianas atingiu R$ 41.199 milhes em 31 de maro de 2011, com acrscimo de 7,4% no trimestre e de 26,4% nos ltimos 12 meses influenciado, principalmente, pelo aumento das operaes com as grandes empresas, que cresceram 7,7% em relao ao quarto trimestre e 26,7% em relao a 31 de maro de 2010.R$ milhes

31/mar/11 Pessoas Fsicas Carto de Crdito Crdito Pessoal Veculos Crdito Imobilirio Pessoas Jurdicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Mdias Empresas (*) Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai Total com Avais e Fianas Total Varejo (**) Saldo de Avais e Fianas Pessoas Fsicas Grandes Empresas Micro, Pequenas e Mdias Empresas Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai 128.696 32.736 26.825 59.858 9.276 201.453 115.407 86.046 14.706 344.855 214.741 41.199 225 36.737 3.318 918

31/dez/10 125.079 33.030 23.864 60.118 8.067 193.951 110.793 83.158 14.397 333.427 208.237 38.374 252 34.111 3.123 888

31/mar/10 108.534 27.048 21.619 54.135 5.732 162.245 95.463 66.782 12.176 282.956 175.317 32.593 182 28.990 2.557 864

Variao (%) mar/11 mar/11 dez/10 mar/10 2,9% 18,6% -0,9% 21,0% 12,4% 24,1% -0,4% 10,6% 15,0% 61,8% 3,9% 24,2% 4,2% 20,9% 3,5% 28,8% 2,2% 20,8% 3,4% 3,1% 7,4% -10,6% 7,7% 6,2% 3,4% 21,9% 22,5% 26,4% 23,9% 26,7% 29,8% 6,2%

Carteira de Crdito (***)mar/11 dez/10 set/10 jun/10 mar/10 dez/09 set/09 jun/09

R$ bilhes344,9 333,4 311,3 294,4 283,0 276,6 267,8 265,1

46,3 43,1 40,8 38,2 37,5 36,3 37,2 42,5

298,6 290,3 270,5 256,1 245,5 240,3 230,6 222,6

Moeda Local Moeda Estrangeira (***) Inclui avais e fianas.

(*) Inclui Crdito Rural Pessoas Fsicas. (**) Inclui Carto de Crdito, Crdito Pessoal, Veculos, Crdito Imobilirio PF, Crdito Rural PF e Micro, Pequenas e Mdias Empresas. Obs: A carteira de crdito consignado adquirida considerada como risco de grandes empresas e, para fins de comparabilidade, os perodos anteriores foram ajustados. As carteiras de crdito imobilirio e crdito rural do segmento pessoa jurdica encontram-se alocadas de acordo com o porte do cliente. Para maiores detalhes, ver pgina 23.

No primeiro trimestre de 2011, o saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa aumentou R$ 221 milhes, atingindo R$ 22.239 milhes. O saldo da proviso mnima requerida pela resoluo 2.682/99 do Conselho Monetrio Nacional apresentou reduo de R$ 306 milhes no trimestre.Saldo de Proviso para Crditos de Liquidao DuvidosaR$ milhes24.068 6.104 17.964 24.052 6.104 17.948

O ndice de inadimplncia total (operaes de crdito em atraso superior a 90 dias) manteve-se em 4,2% em maro de 2011, apresentando melhora de 0,6 ponto percentual em relao a maro de 2010.

ndice de Inadimplncia (90 dias)8,1% 8,0% 5,9% 5,3% 4,1% 3,1% 7,4% 6,7% 6,3% 4,6% 3,2% 5,6% 4,0% 6,0% 4,2% 2,8% 5,8% 4,2% 2,9% 4,8% 3,3% 5,7% 4,2% 3,1%

22.915 6.477 16.438

22.872 6.104 16.768

22.623 6.104 16.519

23.018 6.104 16.914

22.018 4.531 17.487

22.239 5.058 17.181

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

jun/09

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

Saldo de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Resoluo 2.682/99 CMN Saldo da PDD Complementar modelo perda esperada Saldo da PDD Adicional modelo perda esperada + proviso anticclica

Pessoas Fsicas

Total

Pessoas Jurdicas

9


1 Trimestre de 2011


(Essa pgina foi deixada em branco intencionalmente)10 Anlise Gerencial da Operao 1 Trimestre de 2011

Anlise do Resultado


Anlise do ResultadoMargem Financeira Gerencial A margem financeira gerencial totalizou R$ 11.724 milhes no primeiro trimestre de 2011, correspondendo a uma reduo de R$ 306 milhes em relao ao quarto


trimestre de 2010. Os principais componentes que contriburam para esta variao so apresentados a seguir.R$ milhes

1 Trim./11 Com Clientes Sensveis Taxa de Juros Sensveis a Spreads Com o Mercado Total 10.789 1.847 8.942 935 11.724

4 Trim./10 10.817 1.659 9.158 1.214 12.031

1 Trim./10 1 Trim./11 4 Trim./10 9.204 (28) 1.078 188 8.125 (216) 1.019 (279) 10.222 (306)

Variao 1 Trim./11 % 1 Trim./10 -0,3% 1.586 11,3% 769 -2,4% 817 -23,0% (84) -2,5% 1.502

% 17,2% 71,3% 10,1% -8,3% 14,7%

Margem Financeira com Clientes A margem financeira gerencial das operaes realizadas com clientes decorre da utilizao de produtos e servios financeiros por nossos clientes, correntistas e no correntistas. No primeiro trimestre de 2011, a margem com clientes totalizou R$ 10.789 milhes, praticamente estvel em relao ao perodo anterior. Para permitir uma anlise mais detalhada da margem, segregamos as suas operaes em dois grupos distintos: a margem financeira das operaes sensveis variao da taxa de juros e a margem das operaes sensveis variao dos spreads.Operaes Sensveis Variao na Taxa de Juros Realizadas com Clientes

Operaes Sensveis a Spreads Realizadas com Clientes

A margem financeira das operaes sensveis a spreads realizadas com clientes atingiu R$ 8.942 milhes no perodo, uma reduo de 2,4% ou R$ 216 milhes, em relao ao trimestre anterior. Este decrscimo deveu-se pela reduo de spreads da carteira no perodo. O crescimento do saldo do primeiro trimestre de 2011 e dos spreads das novas operaes, verificados nesse trimestre em relao ao trimestre anterior, compensou parcialmente essa reduo.Taxa Anualizada das Operaes Sensveis a Spreads Realizadas com ClientesR$ milhes

A margem financeira das operaes sensveis variao da taxa de juros somou R$ 1.847 milhes no trimestre, crescendo 11,3%, ou R$ 188 milhes, em relao ao trimestre anterior. O crescimento do volume das operaes, particularmente do saldo mdio do capital de giro prprio, e o aumento da taxa bsica da economia, a SELIC, resultaram nessa variao.Taxa Anualizada das Operaes Sensveis Variao na Taxa de Juros Realizadas com ClientesR$ milhes

1 Trim./11 4 Trim./10 Saldo Mdio Margem Financeira Taxa Anualizada12,9% 13,3%

300.272 8.942 11,9%13,0%

Variao Saldo % 289.116 11.156 3,9% 9.158 (216) -2,4% 12,7% -0,8 p.p.12,5% 12,7%

13,3%

11,9%

11,9%

1 Trim./11 4 Trim./10 Saldo Mdio Margem Financeira Taxa Anualizada 69.891 1.847 10,6%

Variao Saldo % 64.508 5.382 8,3% 1.659 188 11,3% 10,3% 0,3 p.p.

2 T/09

3 T/09

4 T/09

1 T/10

2 T/10

3 T/10

4 T/10

1 T/11

9,5%

10,4% 8,7% 8,3% 8,1% 8,9%

10,3%

10,6%

Margem Financeira com o Mercado A margem financeira das operaes realizadas com o mercado decorre basicamente das operaes da tesouraria. No trimestre, a margem financeira das operaes realizadas com o mercado somou R$ 935 milhes, ligeiramente inferior mdia dos trimestres do ano anterior. Esta pequena reduo ocorreu em funo, basicamente, do menor resultado com posies proprietrias.

2 T/09

3 T/09

4 T/09

1 T/10

2 T/10

3 T/10

4 T/10

1 T/11

12


1 Trimestre de 2011

Anlise do ResultadoMargem Financeira Gerencial Em funo das variaes descritas anteriormente, a net interest margin - NIM - taxa anualizada da margem financeira gerencial, sem considerar a margem financeira com o mercado, atingiu 11,7% no primeiro trimestre de 2011, apresentando uma diminuio de 0,5 ponto percentual em relao taxa do trimestre anterior. Levando-se em considerao a despesa com a proviso para crdito de liquidao duvidosa, lquida da recuperao de operaes anteriormente baixadas comoAnlise da Margem Financeira Gerencial 1 Trim./11 Saldo Mdio Depsitos Vista + Floatings (-) Depsitos Compulsrios Passivos Contingentes (-) Depsitos em garantia de Passivos Contingentes Obrig. Fiscais e Previdencirias (-) Depsitos em Garantia de Obrig. Fiscais e Previd. Capital de Giro (Patrimnio Lquido + Minoritrios Ativo Permanente Capital Alocado s Operaes com o Mercado (Tesouraria)) (-) Crditos Tributrios Operaes Sensveis Variao na Taxa de Juros Realizadas com Clientes (A) 37.290 (11.194) 1.881 18.743 48.929 (25.759) 69.891 Saldo Mdio Disponibilidades + Depsitos Interfinanceiros + TVM Relaes Interfinanceiras e Interdependncias(**) (*)


prejuzo, a taxa NIM ajustada atingiu 8,2%, apontando uma reduo de 1,1 ponto percentual em relao ao trimestre anterior, ocasionada pelo aumento da despesa de crditos de liquidao duvidosa, reflexo do crescimento da carteira de crdito e pelo complemento da proviso para crditos de liquidao duvidosa, segundo o modelo de perda esperada, retornando ao nvel do primeiro trimestre de 2010.R$ milhes4 Trim./10 CDI (a.a.) Saldo Mdio 38.362 (11.933) 1.332 17.848 45.269 (26.371) Margem Financeira CDI (a.a.) Saldo Mdio 36.238 (10.649) 1.233 15.407 38.181 (27.121) 1.659 Margem Financeira 10,3% Spread (a.a.) 53.289 Saldo Mdio 23.461 2.034 248.157 (23.462) 9.158 10.817 (3.918) 1.310 8,2% 353.624 8.209 9,3% 303.479 12,7% 12,2% 250.190 303.479 8.125 9.204 (3.809) 833 6.227 8,2% 13,0% 12,1% 1.078 Margem Financeira 8,1% Spread (a.a.) 1 Trim./10 Margem Financeira CDI (a.a.)

Margem Financeira

1.847 Margem Financeira

10,6% Spread (a.a.)

64.508 Saldo Mdio 23.071 2.449 286.114 (22.518)

20.865 2.181 299.354 (22.129) 300.272 370.163 8.942 10.789 (4.380) 1.207 370.163 7.617 11,9% 11,7%

Operaes de Crdito, Arrendamento e Outros Crditos (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) Operaes Sensveis a Spreads (B) Net Interest Margin Margem Financeira com Clientes (C = A+B) Desp. de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa (D) Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo (E) Net Interest Margin aps Provises para Risco de Crdito (F = C+D+E)

289.116 353.624

(*) Disponibilidades + Depsitos Interfinanceiros + Ttulos e Valores Mobilirios (-) TVM Vinculados a Compromissos de Recompra (-) Instrumentos Financeiros Derivativos (-) Recursos Garantidores das Provises Tcnicas de PGBL/VGBL (-) Operaes Sensveis Variao na Taxa de Juros. (**) Lquido das aplicaes compulsrias (Banco Central). Obs.: spread obtido pela aplicao dos ativos menos o custo de oportunidade anualizado.

Net Interest Margin com clientes e Net Interest Margin com clientes aps Provises para o Risco de Crdito x CDI

12,2% 11,6%

12,5%

12,1%

12,6%

12,2% 10,4%

12,2% 11,7% 10,3% 10,6%

9,5% 8,7% 8,3% 8,2% 6,8% 2 T/09 7,4% 3 T/09NIM com clientes13 Anlise Gerencial da Operao

8,9% 8,2% 8,1% 8,7% 8,7% 9,3% 8,2%

4 T/09

1 T/10

2 T/10

3 T/10

4 T/10

1 T/11CDI1 Trimestre de 2011

NIM com clientes aps Provises para Risco de Crdito

Anlise do ResultadoReceitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias


Variao 1 Trim./11 4 Trim./10 1 Trim./10 1T/11 4T/10 (11) (65) 32 (19) 47 (10) (26) % -1,6% -10,1% 4,3% -5,4% 2,8% -2,2% -0,6% 1T/11 1T/10 47 2 121 8 206 60 444 % 7,9% 0,3% 18,5% 2,5% 13,8% 15,2% 11,0%

Administrao de Recursos Servios de Conta Corrente Operaes de Crdito e Garantias Prestadas Servios de Recebimentos Cartes de Crdito Outros Total

636 576 778 330 1.691 455 4.467

647 640 747 349 1.645 465 4.493

590 574 657 322 1.486 395 4.024

No primeiro trimestre de 2011 as receitas de prestao de servios, incluindo as rendas de tarifas bancrias, alcanaram R$ 4.467 milhes, reduo de 0,6% em relao ao quarto trimestre e crescimento de 11,0% quando comparada ao mesmo perodo do ano anterior. Administrao de Recursos O total de ativos sob administrao alcanou R$ 381.778 milhes em maro de 2011, com crescimento de 4,9% em relao a Dezembro de 2010 e 9,5% em relao a maro de 2010. As receitas de administrao de recursos somaram R$ 636 milhes no trimestre, reduo de 1,6% quando comparadas ao perodo anterior, em funo do menor nmero de dias teis do perodo.

Cartes de Crdito As receitas com cartes de crdito totalizaram R$ 1.691 milhes no primeiro trimestre de 2011, crescimento de 2,8% em relao ao perodo anterior, influenciadas, principalmente, pelas maiores receitas de anuidade e aluguel de equipamentos POS neste perodo.

OutrosR$ milhes1 Trim./11 Servios de Cmbio Rendas de Corretagem e Colocao de Ttulos Rendas de Serv. Custdia e Adm. de Carteiras Servios de Assessoria Econmica e Financeira Outros Servios Total 19 123 54 74 186 455 4 Trim./10 20 106 44 106 189 465 Variao (1) 17 10 (32) (3) (10)

Servios de Conta Corrente As receitas decorrentes dos servios de conta corrente atingiram R$ 576 milhes no primeiro trimestre, variao negativa de 10,1% em relao ao perodo anterior. O menor nvel de atividade, caracterstica do primeiro trimestre do ano em relao ao ltimo, impactou a receita de servios de conta corrente.

Receitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas BancriasR$ milhes

4.205 3.612 3.835

4.024

4.204

4.379

4.493

4.467

Operaes de Crdito e Garantias Prestadas As receitas de operaes de crdito e garantias prestadas cresceram 4,3% no primeiro trimestre em relao ao perodo anterior, totalizando R$ 778 milhes. Essas receitas foram influenciadas pelas diretrizes do Banco Central do Brasil no final de 2010, que impactaram diretamente os volumes de produo da operao de veculos, alm da queda sazonal de contrataes no incio do ano.

22,4%

23,5%

24,8%

25,7%

25,9%

26,3%

25,3%

25,5%

2T/09

3T/09

4T/09

1T/10

2T/10

3T/10

4T/10

1T/11

Receitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias Receitas de Prestao de Servios e Rendas de Tarifas Bancrias/Produto Bancrio

Servios de Recebimentos No primeiro trimestre, as receitas relacionadas aos servios de recebimento diminuram 5,4% em relao ao quarto trimestre devido queda sazonal nas rendas de cobrana.

14


1 Trimestre de 2011

Anlise do ResultadoResultado de Perdas com Crditos


Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa Receita de Recuperao de Crditos Baixados como Prejuzo Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa

Variao 1 Trim./11 4 Trim./10 1 Trim./10 1Trim./11 1Trim./11 % % 4Trim./10 1Trim./10 (4.380) (3.918) (3.809) (462) 11,8% (571) 15,0% 1.207 1.310 833 (103) -7,9% 374 44,9% (3.173) (2.608) (2.976) (565) 21,7% (197) 6,6%

O resultado de crditos de liquidao duvidosa totalizou R$ 3.173 milhes no primeiro trimestre de 2011. A despesa com proviso para crditos de liquidao duvidosa alcanou R$ 4.380 milhes no perodo, com acrscimo de R$ 462 milhes em relao ao trimestre anterior.

A receita de recuperao de crditos anteriormente baixados como prejuzo somou R$ 1.207 milhes no primeiro trimestre, reduo de R$ 103 milhes em relao ao ltimo trimestre de 2010.

Complemento de Despesa de Proviso baseado no modelo de perda esperada Desde o quarto trimestre de 2010, a proviso para crditos de liquidao duvidosa passou a refletir o modelo de perda esperada adotado na gesto do risco de crdito da instituio. Esse modelo antecipa, em relao ao critrio requerido de acordo com a resoluo 2.682/99 do Conselho Monetrio Nacional (substancialmente baseado nos atrasos j incorridos nas carteiras), o provisionamento das perdas sob o cenrio de crescimento dos nveis de inadimplncia. No primeiro trimestre de 2011, com o aumento dos ndices de atraso at 90 dias, houve uma antecipao de R$ 270 milhes na despesa de proviso para crditos de liquidao duvidosa em complemento ao valor exigido pela resoluo 2.682/99 que, em conjunto com a reclassificao de rating (maiores detalhes na pgina 22), elevou o saldo da proviso complementar para R$ 5.058 milhes ao final do perodo.

PDD e Carteira de Crdito9,8% 9,1% 8,6% 8,3% 7,5% 7,3%

Despesa de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa e Carteira de Crdito

7,4% 24.052 6.104 17.948

6,7% 22.872 6.104 16.768

6,3% 22.623 6.104 16.519

6,1% 23.018 6.104 16.914

5,9% 22.018 4.531 17.487

5,7% 22.239 5.058 17.181

4.016

3.809

3.955

4.010

3.918

4.380 270

1,7%

1,5%

1,5%

1,5%

1,4%

1,5% 1,4%

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

Saldo de Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa (R$ milhes) Saldo da PDD Complementar modelo perda esperada (R$ milhes) Saldo da PDD Adicional modelo perda esperada + proviso anticclica (R$ milhes) Saldo da PDD Especfica + Genrica + Complementar / Carteira de Crdito Saldo da PDD Especfica + Genrica / Carteira de Crdito

Despesa de PDD (R$ milhes) Constituio da PDD Complementar modelo perda esperada (R$ milhes) Despesa de PDD / Carteira de Crdito (*) Despesa de PDD antes da constituio da PDD complementar modelo perda esperada / Carteira de Crdito (*)(*) Saldo mdio da carteira de crdito considerando os dois ltimos trimestres.

Em maro de 2011, o saldo da carteira de crdito sem avais e fianas evoluiu R$ 8.603 milhes em relao a dezembro de 2010, alcanando R$ 303.656 milhes, enquanto o saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa aumentou R$ 221 milhes, atingindo R$ 22.239 milhes. O saldo da proviso requerida pela resoluo 2.682 foi reduzido em R$ 306 milhes no trimestre, enquanto a proviso complementar, de acordo com o modelo de perda esperada, apresentou crescimento de R$ 270 milhes. Esta movimentao resultou em uma reduo de 0,2 ponto percentual na relao entre o saldo de PDD e a carteira de crdito, que alcanou 7,3% no trimestre.15 Anlise Gerencial da Operao

A relao entre a despesa de proviso para crditos de liquidao duvidosa sobre a carteira de crdito atingiu 1,5% no primeiro trimestre de 2011, permanecendo estvel em relao aos ltimos 12 meses. Desconsiderando-se os efeitos do complemento de proviso pelos modelos de perda esperada, a relao entre a despesa de proviso para crditos de liquidao duvidosa sobre a carteira de crdito teria sido de 1,4%.

1 Trimestre de 2011

Anlise do Resultadondice de Inadimplncia (90 dias)8,1% 8,0% 7,4% 6,7% 5,9% 5,3% 4,1% 3,1% 5,6% 4,8% 4,0% 3,3% 3,2% 4,6% 6,3% 6,0% 4,2% 2,8% 5,8% 4,2% 2,9% 5,7% 4,2% 3,1%

Ita Unibanco Holding S.A.ndice de Cobertura 90 dias

O ndice de cobertura 90 dias alcanou 173% em maro, influenciado pelo crescimento de 3,7% da carteira de crdito em atraso superior a 90 dias, principalmente no segmento de pessoas jurdicas. O saldo de proviso para crditos de liquidao duvidosa atingiu R$ 22.239 milhes em maro, aumento de 1,0% em relao ao perodo anterior.196% 177% 173%

jun/09

set/09 dez/09 Pessoas Fsicas

mar/10

jun/10Total

set/10

dez/10

mar/11184% 173% 177% 189% 188%

Pessoas Jurdicas R$ milhes

ndices de Inadimplncia e Nonperforming Loans(a)

Nonperforming Loans 60 dias Inadimplncia 90 dias (b) Carteira de Crdito (c) ndice NPL [(a)/(c)] (60 dias) ndice de Inadimplncia [(b)/(c)] (90 dias)

31/mar/11 16.119 12.872 303.656 5,3% 4,2%

31/dez/10 14.851 12.409 295.053 5,0% 4,2%

31/mar/10 14.681 12.122 250.363 5,9% 4,8%jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11

(a) Operaes de crdito vencidas h mais de 60 dias e que no geram apropriao de receitas no regime de competncia. (b) Operaes de crdito vencidas h mais de 90 dias. (c) No inclui avais e fianas.

Obs: O ndice de cobertura obtido a partir da diviso do saldo de proviso para crditos de liquidao duvidosa pelo saldo das operaes vencidas h mais de 90 dias.

O ndice de inadimplncia total (operaes de crdito em atraso superior a 90 dias) atingiu 4,2% em maro de 2011, permanecendo no mesmo patamar do perodo anterior e apresentando melhora de 0,6 ponto percentual em relao a maro de 2010. No perodo de um ano, os ndices das operaes de crdito de clientes pessoas fsicas e pessoas jurdicas apresentaram evolues positivas de 1,0 e 0,2 ponto percentual, respectivamente. O ndice de inadimplncia de clientes pessoas jurdicas vem sendo influenciado pelo maior crescimento do segmento de pequenas e mdias empresas, que apresenta maior ndice de inadimplncia em relao ao de grandes empresas, e pelo aumento sazonal da inadimplncia no primeiro trimestre do ano. Adicionalmente, observa-se o crescimento da inadimplncia de curto prazo, medida de 31 a 90 dias de atraso, conforme grfico abaixo. Esses movimentos so capturados pelo modelo de perda esperada do banco, condutor de sua poltica de precificao de riscos de crdito e de provisionamento para perdas potenciais. A aplicao desse modelo, que antecipa o provisionamento das perdas sob o cenrio de crescimento dos nveis de inadimplncia, resultou na complementao da proviso para crditos de liquidao duvidosa em R$ 270 milhes no trimestre.ndice de Inadimplncia (31 a 90 dias)5,3% 4,7% 4,3% 3,4% 2,9% 1,9% 2,7% 1,3% 2,9% 1,6% 2,6% 1,3%

Carteira em Curso Anormal

A carteira em curso anormal apresentou crescimento de 13,0% no primeiro trimestre, enquanto o saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa apresentou evoluo de 1,0% no mesmo perodo.R$ milhes

Carteira em Curso Anormal Saldo de PDD Total Cobertura

31/mar/11 31/dez/10 31/mar/10 24.893 22.024 22.926 (22.239) (22.018) (22.872) (2.654) (6) (55)

Obs: Carteira em curso anormal so as operaes de crdito com pelo menos uma parcela vencida h mais de 15 dias, independentemente da garantia.

Write Off das Operaes de Crdito

O write off da carteira de crdito totalizou R$ 4.159 milhes no primeiro trimestre de 2011, aumento de R$ 813 milhes em relao ao perodo anterior e reduo de R$ 830 milhes em relao ao primeiro trimestre de 2010. A relao entre as operaes levadas a write off e a carteira de crdito alcanou 1,4% em maro de 2011, aumento de 0,2 ponto percentual em relao a dezembro de 2010 e reduo de 0.6 ponto percentual quando comparada ao mesmo perodo do ano anterior.R$ milhes4.989 4.204 4.204 3.615 2.974 3.143 1,8% 1,3% 1,3% 2,0%'

4.159 3.346

4,5%

4,2% 3,7% 2,4% 1,4% 3,7%

4,2%

2,9% 2,3% 1,8% 1,2%

1,6%

1,3%

1,2%

1,4%

1,5%

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

jun/09

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

Write Off Write Off /Carteira de Crdito (*)(*) Saldo mdio da carteira de crdito considerando os dois ltimos trimestres.1 Trimestre de 2011

Pessoas Fsicas16 Anlise Gerencial da Operao

Total

Pessoas Jurdicas

Anlise do ResultadoDespesas no Decorrentes de Juros


1 Trim/11 Despesas de Pessoal Despesas Administrativas Despesas Operacionais Outras Despesas Tributrias (*) Total(*) No inclui ISS, PIS e Cofins.

4 Trim/10 (3.263) (3.852) (1.180) (71) (8.366)

1 Trim/10 (2.795) (2.882) (715) (66) (6.458)

1T/11 4T/10 20 592 75 (6) 681

Variao 1T/11 % 1T/10 -0,6% -15,4% -6,4% 8,9% -8,1% (447) (379) (391) (11) (1.228)

% 16,0% 13,1% 54,6% 17,0% 19,0%

(3.243) (3.260) (1.105) (78) (7.686)

As despesas no decorrentes de juros totalizaram R$ 7.686 milhes no primeiro trimestre de 2011, apresentando queda de 8,1% em relao ao trimestre anterior, principalmente pela reduo das despesas administrativas. Despesas de Pessoal1 Trim/11 4 Trim/10 Remunerao Encargos Benefcios Sociais Treinamento Participao nos Resultados Desligamentos e Processos Trabalhistas Total (1.519) (494) (393) (49) (562) (226) (3.243) (1.668) (474) (414) (80) (507) (120) (3.263)R$ milhes

Despesas Administrativas1 Trim/11 4 Trim/10 Instalaes Processamento de Dados e Telecomunicaes Servios de Terceiros Propaganda, Promoes e Publicaes Materiais Transportes Viagens Segurana Depreciao e Amortizao Servios do Sistema Financeiro Outras Total (485) (846) (718) (217) (108) (139) (40) (121) (338) (130) (118) (3.260) (637) (982) (835) (334) (133) (155) (53) (126) (322) (101) (174) (3.852)

R$ milhes

Variao 151 137 117 117 25 17 13 5 (16) (30) 56 592

Variao 149 (20) 21 31 (55) (106) 20

As despesas de pessoal totalizaram R$ 3.243 milhes no primeiro trimestre, patamar estvel em comparao ao perodo anterior, impactadas, por um lado, pela queda das despesas com remunerao, decorrente do maior nmero de funcionrios em frias, caracterstico do primeiro trimestre do ano e, por outro lado, pelo aumento do nmero de colaboradores.Colaboradores (**)

As despesas administrativas apresentaram queda de 15,4% entre os trimestres, impulsionadas pela reduo das despesas com processamento de dados e telecomunicaes, sazonalmente menos elevadas no primeiro trimestre do ano, e menores despesas com instalaes, servios de terceiros e propaganda, promoes e publicaes.

O nmero de colaboradores passou de 108.040 em dezembro para 109.836 em maro em funo do crescimento orgnico, principalmente no atendimento aos clientes dos segmentos de Micro, Pequenas e Mdias Empresas, alm da expanso da rede de agncias.106.879 108.040 109.836 103.790 102.754 101.640 103.835 105.847

Despesas OperacionaisR$ milhes

1 Trim/11 4 Trim/10 Proviso para Contingncias Comercializao Cartes de Crdito Sinistros Outras Total (442) (492) (130) (41) (1.105) (559) (521) (115) 15 (1.180)

Variao 118 28 (15) (56) 75

No primeiro trimestre as despesas operacionais apresentaram queda de 6,4%, impactadas, principalmente, pela reduo das despesas com provises para contingncias fiscais e previdencirias.

jun/09

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

(**) Para empresas sob controle do Ita Unibanco, consideramos 100% do total de colaboradores. Para as empresas com controle compartilhado, consideramos 50% do total de colaboradores. Para empresas sem o controle do Ita Unibanco, nenhum colaborador considerado.

17


1 Trimestre de 2011

Anlise do ResultadoRede de Atendimento O Ita Unibanco encerrou o primeiro trimestre de 2011 com uma rede de 4.935 agncias e postos de atendimentoAgncias e Postos de Atendimento Bancrio (PAB) - Brasil e Exterior4.917 4.911 4.884 4.879 4.869 4.871 4.911 4.935


bancrio (PAB), alm de mais de 29.500 caixas eletrnicos, incluindo Brasil e exterior.Caixas Eletrnicos Brasil e Exterior

30.689

30.524

30.705

30.686

30.398

29.443

29.301

29.534

3.939

3.951

3.936

3.933

3.931

3.929

3.967

3.982

978 jun/09

960 set/09

948 dez/09

946 mar/10

938 jun/10

942 set/10

944 dez/10Agncias

953 mar/11

jun/09

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

Postos de Atendimento Bancrio (PAB)

Obs: Inclui Banco Ita BBA, Banco Ita Argentina e as empresas do Chile, Uruguai e Paraguai.

Obs: (i) Inclui Banco Ita Argentina e as empresas do Chile, Uruguai e Paraguai. (ii) Inclui PAEs (postos de atendimento eletrnico) e pontos em estabelecimentos de terceiros. (iii) No inclui PDVs e Caixas Eletrnicos - Banco 24h.

Evoluo de Despesas no Decorrentes de Juros (DNDJ) e do ndice de Despesas no Decorrentes de Juros sobre Ativos (*)

Despesas no Decorrentes de Juros e Ativos A relao entre as despesas no decorrentes de juros sobre os ativos atingiu 4,0% no primeiro trimestre, com melhora de 0,7 ponto percentual em relao ao trimestre anterior, decorrente da queda de 8,1% nas despesas no decorrentes de juros, enquanto os ativos apresentaram crescimento de 3,7% no mesmo perodo.

4,5%

4,5%

4,9% 4,2% (7.404)

4,4%

4,7%

4,7% 4,0% (8.366)

(6.813) (6.789)

(6.458) (7.068)

(7.746)

(7.686)

2T/09

3T/09

4T/09

1T/10

2T/10

3T/10

4T/10

1T/11

DNDJ (R$ milhes)

DNDJ / Ativo (*)

(*) Diviso das Despesas no Decorrentes de Juros pela mdia aritmtica do total dos ativos dos ltimos dois trimestres (anualizado).

ndice de Eficincia Nova Consolidao Como consequncia das alteraes nos critrios de consolidao dos resultados, principalmente decorrentes da desconsolidao da Porto Seguro S.A., que passou a ser reconhecida por equivalncia patrimonial, e da consolidao proporcional de 50% da Financeira Ita CBD S.A. (FIC), o ndice de eficincia dos perodos anteriores foram alterados para permitir adequada comparabilidade. Desta forma, o novo ndice de Eficincia recalculado para 2010 de 49,0%.

ndice de Eficincia50,7% 47,8% 45,4% 47,7% 45,2% 50,3% 51,7% 51,9% 49,0% 48,8%

1T/10I.E. Trimestre

2T/10

3T/10

4T/10

2010

I.E. Trimestre consolidao anterior I.E. Acumulado 12 meses consolidao anterior

I.E. Acumulado 12 meses

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1 Trimestre de 2011

Anlise do Resultadondice de Eficincia e ndice de Eficincia Ajustado ao Risco A seguir so apresentados o ndice de eficincia e o ndice de eficincia ajustado ao risco, que incorpora os impactos das parcelas de risco associadas s operaes bancrias (resultado da proviso para crditos de liquidao duvidosa) e s operaes de seguros e previdncia (sinistros). ndice de Eficincia O ndice de eficincia do primeiro trimestre atingiu 47,8%, o que corresponde a uma melhora de 4,1 pontos percentuais em relao ao perodo anterior, decorrente, principalmente, da reduo das despesas no decorrentes de juros. Nos ltimos 12 meses, o ndice de eficincia alcanou 49,5%, aumento de 2,8 pontos percentuais em relao ao mesmo perodo do ano anterior, influenciado pelas despesas com migrao de agncias no ano de 2010.


ndice de Eficincia Ajustado ao Risco O ndice de eficincia ajustado ao risco do primeiro trimestre atingiu 69,3%, uma melhora de 0,5 ponto percentual em relao ao quarto trimestre de 2010. Nos ltimos 12 meses, o ndice de eficincia ajustado ao risco alcanou 70,1%, melhora de 3,3 pontos percentuais quando comparado ao mesmo perodo do ano anterior, reflexo da melhor qualidade da carteira de crdito e seguros. ndice de Eficincia (IE) e ndice de Eficincia Ajustado ao Risco (IEAR)75,1% 48,4% 76,2% 46,8% 75,9% 47,6% 74,8% 45,7% 75,2% 47,2% 74,0% 48,8% 73,4% 46,7% 71,9% 47,0% 70,0% 47,8% 71,1% 48,2% 70,0% 49,0% 70,1% 49,5%

68,6% 45,4%

71,4% 50,7%

69,8% 51,9%

69,3% 47,8%

2T/09

3T/09

4T/09

1T/10

2T/10

3T/10

4T/10

1T/11

I.E. Trimestre I.E. Acumulado 12 meses

I.E.A.R. Trimestre I.E.A.R. Acumulado 12 meses

Despesas no Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal + Despesas Administrativas + Despesas Operacionais + Outras Despesas Tributrias) + Despesas com Comercializao de Seguros+ ndice de Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa + Despesas com Sinistros de Seguros Eficincia = Ajustado ao (Margem Financeira Gerencial + Receitas de Prestao de Servios + Resultado de Operaes com Seguros, Previdncia e Capitalizao antes das Despesas com Risco Sinistros e Comercializao de Seguros + Outras Receitas Operacionais - Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras)

Destinao do Produto Bancrio O grfico abaixo apresenta as parcelas do Produto Bancrio que so utilizadas para fazer frente s Despesas no Decorrentes de Juros, ao Resultado de Crditos de Liquidao Duvidosa e s Despesas com Sinistros.Produto Bancrio (*) (-) ndice de Eficincia (-) (+)ndice de Eficincia Ajustado ao RiscoPerdas com Crditos e Sinistros Lquidas de Recuperao/ Produto Bancrio (*)

=

Resultado antes de Tributao e Participaes (**) / Produto Bancrio (*)

46,8% 45,7%

48,8%

45,4%

47,8%

50,7%

51,9% 47,8%

I.E.

Produto Bancrio(*)

I.E.A.R. 1T/11 69,3%

29,4% 29,1%

25,1%

23,2%

22,2%

20,8%

17,9% 21,5%

23,8% 25,2%

26,0%

31,4%

30,0%

28,6%

30,2% 30,7%

Resultado antes de Tributao e Participaes (**)

2T/09

3T/09

4T/09

1T/10

2T/10

3T/10

4T/10

1T/11

(*) Lquido de Despesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras. (**) No inclui Resultado de Participaes em Investimentos Permanentes e Resultado No Operacional.

19


1 Trimestre de 2011

Anlise do ResultadoDespesas Tributrias de ISS, PIS, Cofins e Outras As despesas tributrias atingiram R$ 935 milhes no primeiro trimestre de 2011, o que corresponde a uma reduo de R$ 167 milhes em relao ao trimestre anterior, devido maior base tributvel de PIS e COFINS no quarto trimestre de 2010 referente ao pagamento de Juros sobre o Capital Prprio entre as diversas empresas do grupo.


Lucro no Realizado no Resultado O lucro no realizado no resultado totalizou R$ 9.124 milhes no primeiro trimestre de 2011, com aumento de R$ 454 milhes em relao ao saldo do perodo anterior. Esse aumento resultante, basicamente, da valorizao das aes da Redecard na bolsa de valores. Lucro no Realizado

R$ milhes

Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido A despesa de Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido do primeiro trimestre de 2011 atingiu R$ 1.392 milhes, apresentando reduo de 6,6% em relao ao trimestre anterior. A despesa com Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) continua sem o efeito da majorao da alquota de 9% para 15%, em funo da constituio de crdito tributrio em montante suficiente para anular tal efeito. Adicionalmente, a administrao do banco mantm a Ao Direta de Inconstitucionalidade, impetrada pela Confederao Nacional do Sistema Financeiro CONSIF. Em 31 de maro de 2011, o saldo de crdito tributrio remanescente no contabilizado decorrente da majorao da CSLL somou R$ 1.442 milhes.

12.509 10.427 11.279 10.531 9.225 8.670 11.241 9.124

2T/09

3T/09

4T/09

1T/10

2T/10

3T/10

4T/10

1T/11

20


1 Trimestre de 2011

Balano Patrimonial, Balano por Moedas, Valores em Risco e Estrutura Acionria


Balano PatrimonialTtulos e Valores Mobilirios31/mar/11 % 31/dez/10 % 31/mar/10


Evoluo das Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez e da Carteira de Ttulos e Valores Mobilirios mar/11 dez/10 mar/11 mar/10 53,4% 15,4% -27,1% 18,5% -8,4% 95,8%15,4%3,1% 0,6% 0,6% 0,1% 0,5% 0,2% 0,8% 0,1% 0,3% 0,0% 0,0%

%

Variao (%)

Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Total de Ttulos PblicosTtulos Pblicos Brasil Ttulos Pblicos Outros PasesDinamarca Espanha Estados Unidos Chile Paraguai Coreia Argentina Uruguai Mxico Outros

99.628 92.74386.234 6.5093.548 729 673 427 391 288 271 162 19 1

35,2% 32,8%30,5% 2,3%1,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0%

86.359 101.29887.371 13.9282.014 734 9.394 702 257 236 0 225 29 337

31,6% 37,1%32,0%5,1% 0,7% 0,3% 3,4% 0,3% 0,1% 0,1% 0,0% 0,1% 0,0% 0,1%

136.620 47.36239.369 7.9931.466 1.468 366 1.201 444 2.050 236 707 12 43

-1,3% -53,3%76,2% -0,8% -92,8% -39,2% 52,3% 22,1%

119,0% -18,6%142,1% -50,4% 83,7% -64,5% -11,9% -85,9%

-28,0% -33,1% -99,6%

15,1%-77,1% 56,7% -96,8%

Ttulos Privados Cotas de Fundos PGBL/VGBL Instrumentos Financeiros Derivativos Total

31.033 11,0% 48.554 17,2% 10.841 3,8% 282.799 100,0%

30.906 11,3% 46.051 16,9% 8.307 3,0% 272.921 100,0%

23.810 9,3% 39.921 15,6% 8.158 3,2% 255.871 100,0%

0,4% 5,4% 30,5% 3,6%

30,3% 21,6% 32,9% 10,5%

Em 31 de maro de 2011, o saldo das nossas aplicaes interfinanceiras de liquidez e da carteira de ttulos e valores mobilirios somou R$ 282.799 milhes, correspondendo a acrscimo de 3,6% em comparao com o saldo do253.070 260.541 259.384 255.8718.048 34.476 24.117 9.440 48.664 8.485 36.404 5.939 38.626 8.158 39.921 23.810 7.993 39.369

trimestre anterior. O mix das aplicaes interfinanceiras de liquidez e da carteira de ttulos e valores mobilirios sofreu alterao no trimestre, com aumento da carteira de aplicaes interfinanceiras de liquidez.272.921 282.79910.841 48.554 31.033 6.509 86.234R$ milhes

Evoluo das Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez e dos Ttulos e Valores Mobilirios242.2637.898 41.191 27.188 6.264 44.240

252.57010.895 43.352 27.934 7.592 49.917

8.307 46.051 30.906 13.928 87.371

23.230 9.447 45.011

23.414 8.319 43.889

Instrumentos Financeiros Derivativos Cotas de Fundos PGBL/VGBL Ttulos Privados Ttulos Pblicos Outros Pases Ttulos Pblicos Brasil

128.326

137.964

139.195

136.620

115.483

112.879

86.359

99.628

Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez

jun/09

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

Carteira de Crdito por Nvel de Risco Em 31 de maro de 2011, a participao dos crditos classificados entre os nveis "AA" at "C" manteve-se praticamente estvel em relao participao do trimestre anterior, passando a representar 90,5% da carteira. At 31 de dezembro de 2010, o banco utilizava o critrio de probabilidade de atraso (default) para fins de classificao das operaes de crdito nas faixas de risco. A partir de 2011, a classificao passou a incorporar, alm da probabilidade de atraso, o efeito da expectativa de recuperao das operaes, o que implicou em uma reavaliao do nvel de perda, que se refletiu na reclassificao dos riscos de tais operaes, com aumento significativo nos crditos classificados como "AA". Como consequncia, o saldo da proviso mnima requerida pela resoluo 2.682/99 reduziu-se em R$ 257 milhes em 31 de maro de 2011, que passaram a ser includos dentro do saldo de proviso complementar. Desta forma, esta reclassificao no afetou o total das despesas de proviso para crditos de liquidao duvidosa do primeiro trimestre de 2011.22 Anlise Gerencial da Operao

Evoluo da Carteira de Crdito por Nvel de Risco

' Saldo mar/11 x dez/10

21,8%

21,2%

21,1%

21,5%

22,1%

22,7%

23,8% 36,3% 57,8%

43,4%

44,3%

45,3%

44,4%

44,7%

45,3%

44,7% 41,3% -4,3%

17,7% 6,3% 10,8%jun/09

17,9% 5,5% 11,0%set/09

17,7% 5,7% 10,3%dez/09AA

18,4% 5,6% 10,1%mar/10A B

18,2% 5,2% 9,8%jun/10C

17,3% 5,2% 9,5%set/10D-H

17,3% 4,9% 9,3%dez/10

8,2% -51,2% 4,7% -1,4% 9,5% 5,6%mar/11

1 Trimestre de 2011

Balano PatrimonialCarteira de Crdito por Produto Na tabela abaixo, segregamos a carteira de crdito exclusivamente em pessoas fsicas e pessoas jurdicas. Para melhor entendimento da evoluo destas carteiras,


demonstramos a seguir os principais agrupamentos de produtos de cada segmento.R$ milhes

31/mar/11 Pessoas Fsicas Carto de Crdito Crdito Pessoal Veculos Consignado Prprio Crdito Imobilirio Crdito Rural Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai Pessoas Jurdicas Capital de Giro (*) BNDES/Repasses Financiamento a Exportao / Importao Veculos Consignado Adquirido Crdito Imobilirio Crdito Rural Argentina/Chile/Uruguai/Paraguai Total sem Avais e Fianas Avais e Fianas Total com Avais e Fianas Ttulos Privados (**) Risco Total Ajustado(*) Inclui tambm Cheque Especial, Recebveis, Hot Money, Leasing, entre outros. (**) Inclui Debntures, CRI e Commercial Paper.

31/dez/10 130.097 33.030 17.228 60.118 6.384 8.067 289 4.982 164.956 89.352 33.714 12.508 8.510 2.018 5.190 5.136 8.527 295.053 38.374 333.427 15.598 349.025

31/mar/10 112.730 27.048 16.047 54.135 5.390 5.732 345 4.032 137.633 74.586 25.071 13.764 7.431 978 3.635 4.888 7.279 250.363 32.593 282.956 11.012 293.968

133.641 32.736 19.689 59.858 6.910 9.276 244 4.926 170.016 91.996 34.917 13.210 8.297 1.769 5.597 5.369 8.862 303.656 41.199 344.855 15.228 360.084

Variao (%) mar/11 mar/11 dez/10 mar/10 2,7% 18,5% -0,9% 21,0% 14,3% 22,7% -0,4% 10,6% 8,2% 28,2% 15,0% 61,8% -15,5% -29,3% -1,1% 22,2% 3,1% 3,0% 3,6% 5,6% -2,5% -12,4% 7,8% 4,5% 3,9% 2,9% 7,4% 3,4% -2,4% 3,2% 23,5% 23,3% 39,3% -4,0% 11,7% 80,8% 54,0% 9,8% 21,7% 21,3% 26,4% 21,9% 38,3% 22,5%

A carteira de pessoas fsicas cresceu 2,7% em 31 de maro de 2011 com relao ao trimestre anterior, atingindo R$ 133.641 milhes. Esta evoluo explicada principalmente pelo acrscimo da carteira de crdito pessoal de 14,3%, que totalizou R$ 19.689 milhes, da carteira de crdito imobilirio de 15,0%, que alcanou R$ 9.276 milhes, e da carteira de consignado prprio de 8,2%, que atingiu R$ 6.910 milhes. O crescimento foi parcialmente compensado pela queda da carteira de carto de crdito de 0,9%, efeito sazonal caracterstico aps o perodo de festas de fim de ano, poca em que se observa maior utilizao deste produto, da carteira de veculos de 0,4%, consequncia das medidas macroprudenciais implementadas pelo governo ao final de 2010, e da carteira de nossas operaes no cone sul de 1,1%, efeito decorrente da valorizao cambial do Real. A carteira de pessoas jurdicas obteve um crescimento de 3,1% no trimestre, totalizando R$ 170.016 milhes. A variao desta carteira explicada pela ampliao do saldo da carteira de capital de giro de 3,0%, totalizando R$ 91.996 milhes, da carteira de BNDES/Repasses de 3,6%, alcanando R$ 34.917 milhes, da carteira de financiamento a exportao/ importao de 5,6%, atingindo R$ 13.210 milhes, e da carteira de crdito imobilirio de 7,8%, totalizando R$ 5.597 milhes. Considerando a nossa carteira de ttulos privados de23 Anlise Gerencial da Operao

renda fixa e o saldo de avais e fianas, o nosso saldo da carteira de crdito total ajustada atingiu R$ 360.084 milhes, um crescimento de 3,2% comparado ao trimestre anterior. Carteira de Crdito por Ramo As principais variaes da carteira no trimestre ocorreram nos seguintes ramos:Variao mar/11 % dez/10 8,6% 1.092 6,9% 918 4,8% 839 6,5% 819 14,8% 689 16,3% 661 4,0% 397 5,0% 349 (103) (119) (194) -2,2% -4,6% -2,3%1 Trimestre de 2011

Ramo Agroindstria Transportes Alimentos e Bebidas Outros Servios Autopeas e Acessrios Telecomunicaes Veculos Leves e Pesados Qumica e Petroqumica ... Material de Construo Celulose e Papel Financeiro

Balano PatrimonialCaptaes


R$ milhes

Recursos Captados31/mar/11 Depsitos Vista Depsitos de Poupana Depsitos a Prazo Debntures (Op. Compromissadas) / Letras (*) (1) Total Clientes Correntistas Clientes Institucionais Obrigaes por Repasses (2) Total Clientes Funding + Correntistas Fundo de Investimentos e Carteiras Administradas Provises Tcnicas de Seg., Prev. e Cap. Depsitos Interfinanceiros Obrigaes por TVM no Exterior Total - Recursos Captados com Clientes 24.724 58.971 110.473 108.495 302.663 17.440 32.868 352.971 381.778 62.432 2.913 10.314 810.408 31/dez/10 25.667 57.883 113.468 103.698 300.716 16.982 31.689 349.388 363.818 59.447 1.929 9.930 784.512 31/mar/10 24.334 50.069 95.590 78.248 248.242 19.338 23.247 290.827 348.591 52.165 1.700 6.408 699.692 mar/11 dez/10 -3,7% 1,9% -2,6% 4,6% 0,6% 2,7% 3,7% 1,0% 4,9% 5,0% 51,0% 3,9% 3,3% mar/11 mar/10 1,6% 17,8% 15,6% 38,7% 21,9% -9,8% 41,4% 21,4% 9,5% 19,7% 71,3% 60,9% 15,8%

Relao entre a Carteira de Crdito e as Captaes31/mar/11 Clientes Funding + Correntistas Obrigaes por TVM no Exterior Obrigaes por Emprstimos Demais Obrigaes (**) Total (A) (-) Depsitos Compulsrios (-) Disponibilidades (Numerrio) Total (B) Carteira de Crdito (C) (***) C/A C/B 352.971 10.314 18.196 18.446 399.926 (93.111) (11.762) 295.054 303.656 75,9% 102,9% 31/dez/10 349.388 9.930 15.649 15.721 390.688 (88.825) (10.097) 291.767 295.053 75,5% 101,1% 31/mar/10 290.827 6.408 13.920 10.974 322.129 (37.572) (10.921) 273.636 250.363 77,7% 91,5% mar/11 dez/10 1,0% 3,9% 16,3% 17,3% 2,4% 4,8% 16,5% 1,1% 2,9% -0,5 p.p. 1,8 p.p. mar/11 mar/10 21,4% 60,9% 30,7% 68,1% 24,2% 147,8% 7,7% 7,8% 21,3% -1,8 p.p. 11,4 p.p.

(*) Inclui recursos de Letras Imobilirias, Hipotecrias, Financeiras, de Crdito e Similares. (**) Representadas por parcelas das dvidas subordinadas que no compem o nvel II do Patrimnio de Referncia. (***) O saldo da carteira de crdito no inclui avais e fianas.

O total de recursos captados com clientes em 31 de maro de 2011 somou R$ 810.408 milhes, correspondendo a um acrscimo de 3,3% em relao ao saldo do trimestre anterior. Neste trimestre, verifica-se a ampliao das captaes de operaes compromissadas de emisso prpria e letras em R$ 4.797 milhes e pelos depsitos de poupana em R$ 1.088 milhes. A relao entre a carteira de crdito e as captaes antes da deduo dos depsitos compulsrios e das disponibilidades atingiu 75,9% em maro, mantendo-se relativamente estvel nos ltimos 12 meses. Considerando-se os depsitos compulsrios e as disponibilidades, essa relao atingiu 102,9% em maro de 2011 contra 101,1% em dezembro de 2010. O aumento explicado, principalmente, pelo crescimento de R$ 4.286 milhes dos depsitos compulsrios, impactados pelas novas alquotas sobre os depsitos vista e a prazo que passaram a vigorar a partir de 06 de dezembro. Esse mesmo efeito, em proporo maior, se verifica em comparao com maro de 2010.Anlise Gerencial da Operao

Relao entre a Carteira de Crdito e as Captaes98,1% 84,0% 86,1% 86,9% 91,5% 101,1% 95,1% 102,9%

76,2% 278 234

76,8% 274 236

77,2% 281 244

77,7% 274

76,8% 267 262

75,6% 292 277

75,5% 292 295

75,9% 295 304

250

jun/09

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

Recursos Captados (R$ bilhes) Crdito / Recursos

Carteira de Crdito (R$ bilhes) Crdito / Recursos (*)

(*) Considera depsitos brutos (sem deduo das exigibilidades e disponibilidades)

24

1 Trimestre de 2011

Balano PatrimonialRecursos Prprios Livres, Captados e Administrados31/mar/11 Recursos Captados com Clientes Operaes Compromissadas (1) Obrigaes por Emprstimos Carteira de Cmbio Dvidas Subordinadas Cobrana e Arrecadao de Tributos e Assemelhados Recursos Prprios Livres (2) Recursos Livres e Outras Obrigaes Total - Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados(1) Exceto debntures de emisso prpria (2) Patrimnio Lquido + Minoritrios - Ativo Permanente

Ita Unibanco Holding S.A.(R$ milhes )

31/dez/10 784.512 98.363 15.649 22.036 33.830 694 53.412 223.984 1.008.496

31/mar/10 699.692 74.728 13.920 27.283 25.756 4.241 45.663 191.591 891.282

810.408 105.042 18.196 27.508 35.294 4.918 56.095 247.052 1.057.460

mar/11 dez/10 3,3% 6,8% 16,3% 24,8% 4,3% 608,4% 5,0% 10,3% 4,9%

mar/11 mar/10 15,8% 40,6% 30,7% 0,8% 37,0% 16,0% 22,8% 28,9% 18,6%

Os recursos prprios livres, captados e administrados atingiram R$ 1,06 trilho em 31 de maro de 2011, apresentando crescimento de R$ 49,0 bilhes quando

comparados a dezembro de 2010 e R$ 166,2 bilhes em relao a maro de 2010.

Captaes Externas O quadro abaixo destaca as principais emisses do Ita Unibanco no exterior, vigentes em 31 de maro de 2011.Principais Emisses Vigentes (1)Instrumento Fixed Rate Notes Fixed Rate Notes Fixed Rate Notes Fixed Rate Notes(2)

(US$ milhes )Cupom % a.a. 4,25% 10,00% 10,00% 8,70%UF (8) + 3,79% UF (8) + 3,44% Libor(9) + 1,25% Euribor(10) + 0,55% Euribor(10) + 0,32%

Coordenador da emisso Merrill Lynch Merrill Lynch e Itaubank Merrill Lynch e Itaubank UBS/Merrill Lynch Ita Chile Ita Chile Itaubank Ita Europa, HypoVereinsbank e LB Baden Wuerttemberg Ita Europa, UBS Inv. Bank/US e Natexis Banques Populaires HSBC Banco Ita Holding Cayman Banco Ita Holding Cayman Banco Ita Holding Cayman Banco Ita Holding Cayman

Saldo em Variao Saldo em Emisses Amortizaes 31/dez/10 Cambial 31/mar/11 369 100 80 500 97 98 393 93 281 232 1.000 1.000 291 0 2.715 7.249 250 400 650 (26) (26) 25 5 17 1 (8) 361 100 80 500 97 98 393 98 298 233 1.000 1.000 301 250 3.088 7.898

Data da emisso 13/08/2001 13/08/2001 09/11/2001 29/07/2005 24/07/2007 30/10/2007 31/12/2002 22/12/2005 27/07/2006 30/05/2007 15/04/2010 23/09/2010 23/11/2010 24/01/2011

Data de vencimento 15/08/2011 15/08/2011 15/08/2011 Perptua 24/07/2017 30/10/2017 30/03/2015 22/12/2015 27/07/2011 30/05/2012 15/04/2020 22/01/2021 23/11/2015 22/01/2021

Fixed Rate Notes (3) Fixed Rate Notes (4) Floating Rate Notes Floating Rate Notes (5) Floating Rate Notes (6) Medium Term Notes (7) Medium Term Notes Medium Term Notes Medium Term Notes (11) Medium Term Notes Demais Notas (12) Total

9,21% 6,20% 5,75% 10,50% 5,75%

10

(1) Valores referentes aos montantes principais; (2) Valor em US$ equivalente nas datas a JPY 30 bilhes; (3) e (4) Valores em US$ equivalentes nas datas de emisso a CHP 46,9 bilhes, e a CHP 48,5 bilhes, respectivamente; (5) e (6) Valores em US$ equivalentes nas datas a 100 milhes, e a 300 milhes, respectivamente; (7) Valor em US$ equivalente na data a R$ 387 milhes; (8) Unidade Financeira de Fomento; (9) Libor 180 dias; (10) Euribor 90 dias; (11) Valor em US$ equivalente na data a R$ 500 milhes e (12) Notas Estruturadas.

Patrimnio Lquido e ndices de Capital Em 31 de maro de 2011, o patrimnio lquido totalizou R$ 63.731 milhes, crescimento de R$ 2.852 milhes em relao a dezembro de 2010. Na mesma data, o ndice de Basileia atingiu 16,1% pela reduo de exposio ponderada ao risco. Apresentamos a seguir a decomposio do ndice de Basileia que evidencia o ndice do Capital Tangvel (TCE Tangible Common Equity)(*).(R$ milhes )31/mar/11 63.731 (2.891) 60.840 512.616 (2.535) 510.081 16,1% 12,7% 11,9% 30/dez/10 60.879 (3.285) 57.594 522.952 (2.896) 520.056 15,4% 11,8% 11,1% 31/mar/10 52.975 (3.559) 49.416 437.407 (3.068) 434.338 17,3% 13,8% 11,4%17,3% 16,1% (**) 12,5% (**) 11,4% 15,4% 11,8% 11,1% 16,1% 12,7% 11,9%

Encontra-se pendente da aprovao do Banco Central do Brasil, para compor o Nvel II do Patrimnio de Referncia, uma emisso de dvida subordinada no montante de R$ 2.647 milhes que, caso considerada, levaria o ndice de Basileia para 16,6%.

ndices de Capital

Patrimnio Lquido da Controladora (-) Intangvel (=) Capital Tangvel (A) Exposio Ponderada ao Risco (-) Ativo Intangvel no Eliminado na Ponderao (=) Exposio Ponderada ao Risco Ajustada (B) ndices Basileia Nvel I Capital Tangvel (A/B)

mar/10Basileia

dez/10Nvel I

mar/11Capital Tangvel

(*) Definido internacionalmente como sendo o Patrimnio Lquido menos os ativos intangveis, gios e aes preferenciais resgatveis. No Brasil, as aes preferenciais cumprem essencialmente a funo de capital e, por esta razo, no foram excludas do saldo do Capital Tangvel.25 Anlise Gerencial da Operao

(**) Para fins de comparao, desconsideramos o benefcio da incluso do saldo da PDD adicional vigente poca na base de clculo dos ndices. Em maro de 2010, o ndice de Basileia era de 17,3% e o Nvel I de 13,8%.4 Trimestre de 2010

Balano por Moedas (*)O Ita Unibanco adota uma poltica de gesto do risco cambial associado s suas posies patrimoniais, ativas e passivas, que tem como objetivo principal no permitir impactos no resultado consolidado decorrentes de flutuaes nas paridades cambiais. A legislao tributria brasileira estabelece que os ganhos e perdas de variao cambial sobre os investimentos permanentes no exterior no devem ser considerados na base de tributao. Por outro lado, os ganhos e perdasBalano por Moedas


decorrentes dos instrumentos financeiros utilizados como hedge dessa posio ativa so impactadas pelos efeitos tributrios. Assim, para que o resultado no fique exposto variao cambial, necessrio constituir uma posio passiva em volume superior ao saldo do ativo protegido. O Balano Patrimonial por Moedas evidencia os saldos patrimoniais vinculados moeda nacional e s moedas estrangeiras. Em 31 de maro de 2011, a posio cambial lquida passiva totalizou US$ 9.648 milhes.R$ milhes

ATIVO

Consolidado Ita Unibanco 11.762 99.628 183.171 303.656 (22.239) 191.433 26.648 164.786 11.061 778.472

31/mar/11 Negcios no Brasil Ita Unibanco Total 7.679 93.785 165.524 268.561 (21.488) 185.785 26.317 159.468 31.484 731.330 Moeda Local 7.041 93.673 165.244 260.391 (21.488) 169.754 11.173 158.581 9.701 684.316 Moeda Estrangeira 638 112 280 8.170 16.031 15.144 887 21.783 47.014 61.033 13.792 8.078 11.027 28.135 108.047

Negcios no Exterior Ita Unibanco 4.175 7.754 41.295 40.503 (751) 36.990 31.340 5.649 1.360 131.326

Disponibilidades Aplicaes Interfinanceiras de Liquidez Ttulos e Valores Mobilirios Operaes com Caractersticas de Concesso de Crdito (Proviso para Crditos de Liquidao Duvidosa) Outros Ativos Carteira de Cmbio Outros Permanente TOTAL DO ATIVO Derivativos posio comprada Futuros Opes Swap Outros TOTAL DO ATIVO AJUSTADO (a)

PASSIVO

Consolidado Ita Unibanco 203.922 206.753 27.697 51.064 7.965 7.734 142.903 27.508 115.395 62.432 847 3.425 63.731 60.200 3.530 778.472

31/mar/11 Negcios no Brasil Ita Unibanco Total 167.053 199.520 40.663 46.068 7.840 6.103 134.370 27.285 107.085 62.422 777 2.785 63.731 60.200 3.530 731.330 Moeda Local 166.820 199.520 17.333 36.375 5.947 6.103 119.072 12.385 106.687 61.598 752 2.785 63.731 60.200 3.530 680.036 51.294 72.467 24.732 8.914 17.158 21.664 123.761 (15.714) (9.648) Moeda Estrangeira 233 23.330 9.693 1.892 15.298 14.900 399 824 25 -

Negcios no Exterior Ita Unibanco 37.468 7.232 10.211 12.302 126 1.880 40.245 31.233 9.012 10 70 0 21.783 21.254 529 131.326

Depsitos Captaes no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emisso de Ttulos Obrigaes por Emprstimos e Repasses Relaes Interdependncias e Interfinanceiras Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigaes Carteira de Cmbio Outras Provises Tcnicas de Seguros, Previdncia e Capitalizao Resultados de Exerccios Futuros Participaes Minoritrias nas Subordinadas Patrimnio Lquido da Controladora Capital Social e Reservas Resultado do Perodo TOTAL DO PASSIVO Derivativos posio vendida Futuros Opes Swap Outros TOTAL DO PASSIVO AJUSTADO (b) Posio Cambial Lquida Ita Unibanco (c = a - b) Posio Cambial Lquida Ita Unibanco (c) em US$(*) No considera as eliminaes entre negcios no Brasil e negcios no exterior.26


1 Trimestre de 2011

Valores em Risco (VaR)VaR do Ita Unibanco A tabela a seguir demonstra o VaR Global Consolidado, abrangendo as carteiras do Ita Unibanco, Ita BBA, Banco Ita BBA International, Banco Ita Argentina, Banco Ita Chile, Banco Ita Uruguai e Banco Ita Paraguai. As carteiras do Ita Unibanco e do Ita BBA so observadas conjuntamente, segregadas por fator de risco. O consolidado Ita Unibanco Holding S. A. manteve sua poltica de operar dentro de limites reduzidos em relao a seu capital. Os valores em risco do consolidado apresentaram pequeno aumento ao longo do trimestre, o


que pode ser verificado no VaR Global Total, decorrente principalmente das incertezas do mercado internacional no perodo e de seu impacto nos mercados internos, mas ainda manteve-se em nveis reduzidos decorrente de uma gesto conservadora e a uma eficiente diversificao da carteira. Podemos, portanto, observar que a diversificao dos riscos das unidades de negcios significativa, permitindo ao conglomerado manter uma exposio total ao risco de mercado reduzida quando comparada a seu capital.R$ milhes

VaR - Ita Unibanco VaR por Fator de Risco Prefixado TR ndices de Inflao Cupom Cambial Variao Cambial Dlar Ttulos Privados e Soberanos no Exterior Renda Varivel Juros Externos Commodities Variao Cambial Outras Moedas Outros Ita BBA International Ita Argentina Ita Chile Ita Uruguai Ita Paraguai Efeito de Diversificao VaR Global Total VaR Mximo no Trimestre VaR Mdio no Trimestre VaR Mnimo no Trimestre Ita Unibanco + Ita BBA 31/mar/11 63,1 34,5 20,4 14,1 2,6 5,8 22,3 5,6 8,3 4,9 6,4 4,3 2,3 4,4 0,3 0,3 (65,5) 134,1 159,1 128,1 113,3 31/dez/10 77,8 27,4 18,6 13,0 9,7 4,3 14,4 15,1 18,5 5,7 2,4 0,6 1,6 3,3 0,2 0,9 (81,8) 131,9 181,8 149,0 109,5

Considera o efeito de ajustes fiscais. VaR refere-se perda mxima potencial de um dia, com 99% de confiana. Evoluo do VaR do Ita Unibanco (R$ milhes)242 209 182 173 158 143 153 123 92 77 65 139 118 88 86 62 120 108 79 149 132 110 159 134 128 113

87 61

Saiba mais sobre o gerenciamento de risco na Nota Explicativa s Demonstraes Contbeis n 21 ou em nosso website de relaes com investidores, www.itauunibanco.com.br/ri, na seo Governana Corporativa >> Gerenciamento de Riscos e tambm no Relatrio 20-F, disponvel na seo Informaes Financeiras >> Arquivos CVM/SEC.

set/09

dez/09

mar/10

jun/10

set/10

dez/10

mar/11

Global

Mximo

Mdio

Mnimo

27


1 Trimestre de 2011

Estrutura AcionriaA gesto de nossa estrutura societria tem como principal objetivo a otimizao da aplicao de capital entre os diversos segmentos que compem o conglomerado. O custo mdio de aquisio das aes em tesouraria, bem como a movimentao das opes outorgadas a


executivos do conglomerado, por meio do "Plano de Outorga de Opes de Aes", apresentado na Nota Explicativa n 16-f das Demonstraes Contbeis Completas.

A seguir demonstramos a posio das aes representativas do capital social e aes em tesouraria em 31 de maro de 2011:Em milhares

QUANTIDADE DE AES ITA UNIBANCO HOLDING S.A. Capital Social Aes em Tesouraria Total de Aes (-) Tesouraria

Ordinrias (ON) 2.289.286 2 2.289.284

Preferenciais (PN) 2.281.650 21.462 2.260.188

Total 4.570.936 21.464 4.549.472

Abaixo apresentamos uma sntese da atual estrutura societria em 31/03/2011:

Famlia Moreira Salles100,00% Total

Famlia Egydio Souza Aranha61,08% ON 17,76% PN 34,41% Total

Free Float*38,92% ON 82,24% PN 65,59% Total

Cia. E. Johnston de Participaes50,00% ON 33,47% Total

Itasa50,00% ON 66,53% Total

38,66% ON 19,46% Total

IUPAR Ita Unibanco Participaes S.A.51,00% ON 25,66% Total

Free Float*9,40% ON 99,24% PN 54,03% Total

Ita Unibanco Holding S.A.(*) Excluindo Controladores e Tesouraria

Volume Mdio Dirio Negociado (BM&FBovespa+NYSE)CAGR05-1T/11: 27,78% CAGR05-1T/11: 25,75% CAGR05-1T/11: 29,21%

R$ milhes

Composio das Aes Preferenciais em 31/03/2011

874 641 189 319 191 632 452 368 443 407Estrangeiros na NYSE (ADR) 39%

242 559

650 207

670 263Estrangeiros na BM&FBovespa 22% Brasileiros na BM&FBovespa 39%

185 79 1062005

95 2242006

2007

2008

2009

2010

1T/11

NYSE (ADR)

BM&FBOVESPA (ON+PN)

28


4 Trimestre de 2010

Desempenho no Mercado de AesAs aes ON e PN do Ita Unibanco estiveram presentes em todos os preges da BM&FBOVESPA de 2011. As preferenciais (ITUB4), que possuam participao de 3,83% na carteira do Ibovespa de janeiro a abril, ocuparam o quarto lugar no ranking de liquidez da Bolsa de Valores no primeiro trimestre do ano. Alm disso, as aes preferenciais do banco esto presentes em todos os ndices da Bolsa de Valores em que podem ser listadas aes do setor financeiro.2011

Ita Unibanco Holding S.A.Aes PN ITUB4 (R$) Aes ON ITUB3 (R$) ADRs ITUB (US$)

Cotao de Fechamento em 31/03/2011Mxima no trimestre* Mdia no trimestre Mnima no trimestre**

38,9040,65 37,05 34,17

32,0932,14 29,99 27,76

24,0524,77 22,44 20,61

Cotao de Fechamento em 31/12/2010Mxima nos ltimos 12 meses Mdia nos ltimos 12 meses Mnima nos ltimos 12 meses

39,7943,72 37,86 31,03

31,0033,20 29,70 24,66

24,0126,30 22,16 16,33

Cotao de Fechamento em 31/03/2010Variao nos ltimos 12 meses Variao no 1T/11 Volume Financeiro Mdio Dirio Negociado 12 meses (milhes) Volume Financeiro Mdio Dirio Negociado 1T/11 (milhes)* cotaes de 05/01/11 para as ADRs e aes PN, e de 31/03/11 para as aes ON. ** cotaes de 04/02/11 para as ADRs e aes PN, e de 07/02/11 para as aes ON.

38,99 -0,2% -2,2% 220 253

30,17 6,4% 3,5% 7 10

21,98 9,4% 0,2% 252 244

Valor de Mercado (1) x ndice Ibovespa Em 31 de maro de 2011, o valor de mercado do Ita Unibanco foi de R$ 175.200 milhes, variando -2,47% em relao a 31 de dezembro de 2010. No mesmo perodo, o Ibovespa apresentou variao de -1,01%. Quando comparado com o de 2000, o valor de mercado do Ita Unibanco cresceu o equivalente a 8,2 vezes, enquanto o Ibovespa apresentou um crescimento de 4,5 vezes. De acordo com a Bloomberg2, em 31 de maro de 2011, o Ita Unibanco ocupava a 10 posio no ranking de valor de mercado mundial de bancos, mantendo a mesma posio do final de 2010.179,6

10 Maiores Bancos por Valor de Mercado - US$ bilhes175,2Industrial and Commercial Bank of China China Construction Bank J.P. Morgan Chase HSBC Holding

FONTE: Bloomberg2

175,1

251,1 232,7 183,6 182,3 167,1 146,0 141,4 134,9 128,4 109,9

Valor de Mercado x ndice Ibovespa115,3CAGR 00-1T/11: 22,82% CAGR 00-1T/11: 15,76%

(1)

140,5

80,8 63,9 54,5 41,2 44,4 26,2 33,4

107,9 68,6

69,3

68,6

Wells Fargo & Co. Bank Of China

21,3 15,3

19,6 13,6

23,8 22,2 11,3

37,5

Agricultural Bank of China Bank Of America Citigroup Inc.

Ita Unibanco2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T/11

(2) Agncia internacional provedora de informaes para o mercado financeiro. A Bloomberg calcula o valor de

Ibovespa (mil pontos)

Valor de Mercado (R$ bilhes)

mercado multiplicando a quantidade total de aes do capital social pela cotao de fechamento da ADR no perodo.

(1) Cotao mdia da ao preferencial (mais lquida) no ltimo dia de negociao do perodo x total de aes em circulao.

Valorizao das aes preferenciais O grfico abaixo representa a evoluo de R$ 100 investidos em 31 de maro de 2001 at 31 de maro de 2011, comparando as cotaes com e sem reinvestimento de dividendos do Ita Unibanco com a performance do Ibovespa. Com crescimento mdio de aproximadamente 25% a.a., as aes preferenciais do banco que tiveram seus dividendos reinvestidos se valorizaram acima do Ibovespa, do CDI, e das aes cujos dividendos foram resgatados. O banco possui um servio para os seus correntistas reinvestirem automaticamente os dividendos das aes preferenciais e/ou ordinrias a que tem direito, o Programa de Reinvestimentos de Dividendos (PRD). Alm de permitir ao cliente escolher o tipo de provento que deseja reinvestir (mensal, extraordinrio ou ambos), e a porcentagem a ser reinvestida, o programa no estipula montante mximo para realizar a operao. Para saber mais informaes sobre o PRD, inclusive como aderir, consulte o site de Relaes com Investidores (www.itauunibanco.com.br/ri) na seo Aes do Ita Unibanco.Valorizao das aes preferenciais (ITUB4) - base 100=31/03/2001888 CAGR00-10: 24,41% CAGR00-10: 20,34% CAGR00-10: 16,86% CAGR00-10: 14,58% 637 475

390

100se t/0 1 m ar /0 2 t/0 2 m ar /0 3 t/0 3 m ar /0 4 se t/0 4 m ar /0 5 se t/0 5 m ar /0 6 t/0 7 m ar /0 8 se t/0 6 m ar /0 7 t/0 8 m ar /0 9 se t/0 9 m ar /1 0 se t/1 0 m ar /1 1 m ar /0 1

se

se

se

Aes Preferenciais COM reinvestimento de dividendos Ibovespa29 Anlise Gerencial da Operao

Aes Preferenciais SEM reinvestimento de dividendos CDI1 Trimestre de 2011

se


Assembleias Gerais Ordinria e Extraordinrias de 25 de abril de 2011 Governana Corporativa: as informaes adicionais sobre a AGO e as AGEs do dia 25 de abril de 2011 foram disponibilizadas no site de Relaes com Investidores (www.itau-unibanco.com.br/ri), e contemplam, alm dos assuntos deliberados nas reunies e o Edital de Convocao, os itens relacionados ao Formulrio de Referncia da Instruo CVM n 480 (itens 10, 12 e 13). As deliberaes incluram: i) a alterao e consolidao do Plano para Outorga de Opes de Aes; ii) a eleio dos membros do Conselho de Administrao e do Conselho Fiscal, e a verba fixa destinada remuneraes dos seus integrantes; iii) a destinao do lucro lquido de 2010; iv) a alterao e consolidao do Estatuto Social; v) a proposta de grupamento e simultneo desdobramento das aes representativas do capital social. As informaes adicionais tem como objetivo posicionar antecipada

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