Itausa - anual
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
Itausa
Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, constituída e
existente segundo as leis brasileiras e está sediada na cidade de São Paulo, Brasil.
A ITAÚSA tem por objeto apoiar as empresas de cujo capital participa, através de estudos,
análises e sugestões sobre a política operacional e os projetos de expansão das aludidas
empresas, mobilizando recursos para o atendimento das respectivas necessidades
adicionais de capital de risco mediante subscrição ou aquisição de valores mobiliários que
emitirem, objetivando o fortalecimento da posição no mercado de capitais e atividades
correlatas ou subsidiárias de interesse das mencionadas sociedades, excetuadas as
privativas de instituições
financeiras.
Por intermédio de suas controladas e controladas em conjunto, a ITAÚSA participa dos
mercados de serviços financeiros (Itaú Unibanco Holding), painéis de madeira, louças e
metais sanitários (Duratex), tecnologia da informação (Itautec) e produtos químicos
(Elekeiroz).
A ITAÚSA é uma holding controlada pela família Egydio de Souza Aranha que detém
61,44% das ações ordinárias e 16,93% das ações preferenciais, 34,03% do total.
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
4
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
5 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
Receita operacional líquida 5.094.000 5.653.000 5.289.000 5.021.000 4.885.000
Custo dos produtos e serviços vendidos -3.279.000 -4.037.000 -3.729.000 -3.767.000 -3.731.000
Lucro Bruto 1.815.000 1.616.000 1.560.000 1.254.000 1.154.000
Margem bruta (%) 35,6% 28,6% 29,5% 25,0% 23,6%
Despesas e receitas operacionais -14.021.000 -14.448.000 4.924.000 7.069.000 7.914.000
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0
Lucro Operacional -12.206.000 -12.832.000 6.484.000 8.323.000 9.068.000
EBITDA -10.751.000 -11.362.000 7.165.000 8.974.000 9.699.000
Margem EBITDA (%) -211,1% -201,0% 135,5% 178,7% 198,5%
Resultado financeiro 18.837.000 19.465.000 -233.000 -60.000 -92.000
Receitas financeiras 51.904.000 53.503.000 216.000 0 0
Despesas financeiras -33.067.000 -34.038.000 -449.000 -60.000 -92.000
Resultado antes de impostos 6.631.000 6.633.000 6.251.000 8.263.000 8.976.000
Impostos sobre o lucro -1.264.000 -1.593.000 -116.000 -102.000 18.000
Minoritários -530.000 -501.000 -313.000 -250.000 -126.000
Alíquota efetiva de IR (%) 19,1% 24,0% 1,9% 1,2% -0,2%
Lucro líquido do exercício 4.837.000 4.539.000 5.822.000 7.911.000 8.868.000
Margem líquida (%) 95,0% 80,3% 110,1% 157,6% 181,5%
Balanço Patrimonial - Ativo
6 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 191.172.000 214.978.000 5.252.000 5.583.000 6.114.000
Disponibilidades 106.166.000 123.049.000 1.625.000 2.187.000 2.456.000
Clientes 67.115.000 71.441.000 1.202.000 1.015.000 996.000
Estoques 771.000 790.000 736.000 831.000 968.000
Tributos a recuperar 0 0 0 0 0
Outros ativos circulantes 17.120.000 19.698.000 1.689.000 1.550.000 1.694.000
check ativo circulante 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 120.830.000 149.039.000 36.677.000 43.011.000 48.716.000
Realizável a longo prazo 111.795.000 139.095.000 1.855.000 2.099.000 2.299.000
Tributos diferidos 0 0 729.000 744.000 816.000
Contas a receber 51.595.000 54.089.000 0 0 0
Ativos biológicos 0 0 1.126.000 1.355.000 1.442.000
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 60.200.000 85.006.000 0 0 41.000
check ativo não circulante 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 9.035.000 9.944.000 34.822.000 40.912.000 46.417.000
Investimentos 938.000 1.281.000 29.950.000 35.798.000 41.246.000
Imobilizado 5.085.000 5.463.000 3.832.000 4.085.000 4.146.000
Intangível 3.012.000 3.200.000 1.040.000 1.029.000 1.025.000
check ativo não circulante 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 312.002.000 364.017.000 41.929.000 48.594.000 54.830.000
Balanço Patrimonial - Passivo
7 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANTE 149.014.000 179.805.000 2.908.000 3.253.000 3.183.000
Fornecedores 0 0 0 0 0
Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0
Obrigações fiscais 1.316.000 1.751.000 180.000 128.000 178.000
Empréstimos e Financiamentos 0 0 909.000 1.120.000 675.000
Dividendos a pagar 0 0 1.024.000 1.322.000 1.557.000
Outras obrigações 147.698.000 178.054.000 795.000 683.000 773.000
check passivo circulante 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 130.698.000 151.503.000 3.047.000 3.102.000 3.777.000
Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 1.855.000 1.905.000 2.423.000
Impostos diferidos 3.133.000 2.602.000 519.000 623.000 611.000
Provisões 27.153.000 41.169.000 527.000 574.000 743.000
Out. passivos não circulantes 100.412.000 107.732.000 146.000 0 0
check passivo não circulante 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 32.290.000 32.709.000 35.974.000 42.239.000 47.870.000
Capital social 13.678.000 16.500.000 22.000.000 27.025.000 32.325.000
Reserva legal 2.019.000 2.246.000 1.120.000 1.149.000 1.123.000
Dividendo adicional proposto 551.000 610.000 616.000 559.000 718.000
Outros resultados abrangentes -340.000 294.000 -875.000 -485.000 -786.000
Outras reservas de lucros 16.382.000 13.059.000 13.113.000 13.991.000 14.490.000
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 2.949.000 2.682.000 2.843.000 3.013.000 3.024.000
PASSIVO TOTAL 312.002.000 364.017.000 41.929.000 48.594.000 54.830.000
Fluxo de caixa
8
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-1.487,0
-123.089,0
805,0
2.013
1.147,0
2.014
1.244,0
-1.734,0
16.024,0 19.611,0
518,0
2.012
-816,0
2.011
-1.143,0 -18.752,0
-2.691,0
2.015
986,0 1.974,0
Atividades de Financiamento Atividades Operacionais Atividades de Investimento
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
9
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
10
4.885,05.021,0
5.289,0
5.653,0
5.094,0
dez-11 dez-14 dez-12 dez-13 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
11
3.731,03.767,03.729,0
4.037,0
3.279,0
dez-14 dez-12 dez-11 dez-13 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
E consequente evolução do lucro bruto
12
1.154,0
1.254,0
1.560,01.616,0
1.815,0
dez-13 dez-12 dez-11 dez-14 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Lucro Bruto
13
1.200
0
1.300
1.400
1.500
1.900
1.600
1.800
1.700
dez-15 dez-11
1.254
dez-12
1.815
1.560
1.616
dez-14 dez-13
1.154
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
14
9.699,08.974,0
7.165,0
-11.362,0-10.751,0
dez-13 dez-14 dez-12 dez-11 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA não é a geração de caixa operacional
15
-11.362
7.165 8.974 9.699
-10.751
-15.000
-10.000
-5.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
986
dez-13 dez-15 dez-12
19.611
dez-11
-1.734
805
dez-14
518
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA Fluxo de caixa operacional
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
16
-92,0-60,0-233,0
19.465,018.837,0
dez-14 dez-13 dez-11 dez-12 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido
17
8.868,0
7.911,0
5.822,0
4.539,04.837,0
dez-13 dez-14 dez-12 dez-11 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
5.500
9.000
6.000
8.000
4.500
7.500
7.000
0
5.000
6.500
8.500
5.822,00
dez-13 dez-12
4.837,00
dez-11
4.539,00
8.868,00
dez-14
7.911,00
dez-15
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
Margens
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-239,6
23,625,029,528,635,6
165,8
122,6
-227,0
178,7
135,5
-201,0-211,1
157,6
110,1
80,395,0
181,5
198,5
2.015
185,6
2.014 2.013 2.011 2.012
Margem Líquida Margem Bruta Margem EBITDA Margem Operacional
Evolução do lucro por ação
21
1,2
1,4
1,0
0,0 dez-15 dez-11
1,31
dez-13
1,10
1,29
dez-14 dez-12
0,94
1,06
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do valor patrimonial por ação
22
0,0
6,6
6,8
7,2
7,0
7,4
dez-11
6,75
dez-12 dez-15
7,08
dez-13
6,58
dez-14
7,31
6,91
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
23
0,6
0,8
0,0
0,77
dez-15 dez-14
0,67 0,68
dez-11 dez-12
0,71
dez-13
0,56
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
24
1,6
0,0
1,2
1,4
2,0
1,8
dez-13
1,92
1,81
1,20
1,72
dez-14
1,28
dez-15 dez-11 dez-12
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
25
0,0
1,5
2,0
1,62
1,46
dez-14 dez-13
1,55
1,19
dez-11 dez-15 dez-12
1,28
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
26
0,0
1,4
1,2
dez-15 dez-14
1,21 1,21
dez-13
1,19
1,08
dez-11 dez-12
1,07
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os índices de liquidez
27
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,770,67
0,56
0,680,71
1,92
1,721,81
1,201,28
1,62
1,461,55
1,191,28
1,211,211,191,071,08
2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Imediata
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo total
28
0,0
0,2
dez-15
0,09
dez-13 dez-14
0,10
dez-11 dez-12
0,02 0,02
0,13
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
29
ENDIVIDAMENTO
3.0983.0252.764
00 6428381.139
dez-15 dez-11 dez-13 dez-14 dez-12
-123.049
-106.166
Dívida bruta Dívida líquida
Desenvolvido por Didaticativa
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
30
7,0
7,2
6,4
6,8
6,2
6,6
0,0 dez-15
6,08
dez-11
0,00
dez-12 dez-14
7,14
6,68
dez-13
0,00
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o ativo total
31
15,5
14,0
15,0
16,0
14,5
16,5
1,5
1,0
0,5
0,0 dez-12 dez-13
13,89
dez-11
16,17
dez-15 dez-14
16,28
1,25 1,55
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
32
19,0
17,0
0,0
14,5
15,5
14,0
15,0
16,5
17,5
18,5
18,0
16,0
dez-15
13,88
dez-12
14,98
18,73
dez-13 dez-11
18,53
16,18
dez-14
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – Retorno sobre o capital investido
33
14
12
10
8
16
0
6
20
-26
2
-24
4
18
dez-15
13,37
dez-11
19,24
dez-14 dez-13
-24,38
11,87
19,92
dez-12
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – (Capital investido)
34
10.000
20.000
-10.000
0
30.000
40.000
-90.000
-80.000
50.000
-30.000
-20.000
-73.876,00
dez-14 dez-11 dez-15 dez-13
41.268,00
dez-12
47.234,00
-26.101,50
-82.108,00
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
35
INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
16,1716,28
13,89
1,251,55
18,5318,73
16,18
13,8814,98
19,2419,92
11,87
13,37
2.014 2.013 2.015
-24,38
2.011 2.012
ROE
ROA
ROIC
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida 5.094.000 5.653.000 5.289.000 5.021.000 4.885.000
Ativo total 312.002.000 364.017.000 41.929.000 48.594.000 54.830.000
Giro dos Ativos 0,02 0,02 0,13 0,10 0,09
Margem Bruta (%) 35,6% 28,6% 29,5% 25,0% 23,6%
Margem EBITDA (%) -211,1% -201,0% 135,5% 178,7% 198,5%
Margem EBIT (%) -239,6% -227,0% 122,6% 165,8% 185,6%
Margem Líquida (%) 95,0% 80,3% 110,1% 157,6% 181,5%
EBIT/ Ativo -3,9% -3,5% 15,5% 17,1% 16,5%
ROE 15,0% 13,9% 16,2% 18,7% 18,5%
ROA 1,6% 1,2% 13,9% 16,3% 16,2%
Liquidez imediata 0,71 0,68 0,56 0,67 0,77
Liquidez corrente 1,28 1,20 1,81 1,72 1,92
Liquidez seca 1,28 1,19 1,55 1,46 1,62
Liquidez geral 1,08 1,07 1,19 1,21 1,21
Dívida bruta - - 2.764.000 3.025.000 3.098.000
Dívida bruta/ patrimônio - - 0,08 0,07 0,06
Dívida Bruta/ EBITDA - - 0,39 0,34 0,32
Dívida líquida 106.166.000- 123.049.000- 1.139.000 838.000 642.000
Dívida líquida/ EBITDA 9,87 10,83 0,16 0,09 0,07
Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 7,1% 6,7% 6,1%
Fluxo de caixa operacional 1.734.000- 19.611.000 518.000 805.000 986.000
Lucro por ação 1,10 0,94 1,06 1,29 1,31
Valor patrimonial por ação 7,31 6,75 6,58 6,91 7,08
Composição do ROIC
EBIT 12.206.000- 12.832.000- 6.484.000 8.323.000 9.068.000
alíquota efetiva de IR 19,1% 24,0% 1,9% 1,2% -0,2%
Capital investido -73.876.000 -82.108.000 -26.101.500 41.268.000 47.234.000
ROIC 13,4% 11,9% -24,4% 19,9% 19,2%
QTDE DE AÇÕES 4.415.482 4.847.460 5.470.667 6.110.134 6.758.799
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