JBS DAY 14 de Novembro de 2012 -...
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JBS DAY 14 de Novembro de 2012 Apresentação dos Resultados 3T12
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JBS DAY
14 de Novembro de 2012 Apresentação dos Resultados 3T12
JBS S.A.
3 PÁG.
JBS S.A.
Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil
Realizou abertura de capital da Companhia em 2007
Líder mundial em produção de proteína animal
Receita Líquida de R$ 53,8 bilhões acumulada nos 9 meses de 2012
EBITDA de R$ 3,2 bilhões acumulado nos 9 meses de 2012
Crescimento Orgânico de 16,0% em receita líquida comparado ao acumulado nos 9 meses de 2011
Mais de 140.000 colaboradores pelo mundo
307 unidades de produção em 5 continentes
4 PÁG.
Ranking JBS
Maior Produtor Mundial de
carne bovina e ovina 1 º
Maior Processador
Mundial de couros 1 º
Maior Produtor Mundial
de frango 1 º
Maior Produtor dos
EUA de carne suína 3 º
Fonte: JBS
5 PÁG.
Crescimento Sustentável
Estrutura Financeira Adequada e Management Qualificado Para Promover Crescimento
Adequação da
Estrutura Financeira
Dívida para Capital de
Giro
Equity para financiar
crescimento
Construção de uma
plataforma global de
produção de carnes
Diversificação
geográfica nas regiões
com baixo custo de
produção
Diversificação em
proteínas
Acesso a todos os
mercados
consumidores
Liderança nos países
com excedente de
produção
Integração das operações
e foco na geração de
caixa
Redução dos Custos
Operacionais
Redução da
Necessidade de Capital
de Giro
Captura de Sinergias
Redução do Custo da
Dívida
Benchmark entre as
plataformas de produção
Ganhos de escala
Plataforma Global de
Distribuição e Produtos de
Maior Valor Agregado
Aumento da variedade de
produtos de alto valor
agregado
Reconhecimento e
liderança de marca e
qualidade
Atendimento direto ao
varejo e foodservice
Aumento das margens e
geração de caixa
Investimentos em
Marketing e Pesquisa e
Desenvolvimento
Construção de Marcas
Globais
Longo
Prazo
2008 a
2009
2010 a
2012
2005 a
2007
6 PÁG.
Margem
EBITDA
Nossa Estratégia
Plataforma de Produção
Plataforma de Vendas e Distribuição
Produtos de Valor Agregado
Posicionamento de Marca
Estrutura
Financeira
Equipe de
Administradores
Experientes
Redução de
Custos e
Otimização
dos Processos
Gerenciamento
de risco
Valor e Estratégia da JBS
Associando a qualidade e a
marca ao produto para aumentar
a fidelização do cliente
Produtos processados e
customizados para os
consumidores finais
Expandindo a plataforma de
distribuição global para atingir
os clientes finais
Desenvolvimento uma plataforma
global de produção eficiente e
diversificada
RACIONAL
Realizado
7 PÁG.
Presença em mais de 100 países, em 5 continentes
Fonte: JBS
Abatedouros e Unid.de Produção
Escritórios Comerciais
Suínos
Couro Carnes
Centros de Distribuição Biodiesel
Distribuição Geográfica Estratégica – Exportação para mais de 150 países e mais de 300.000 clientes
Aves
Presença
geográfica e
capacidade de
produção
81.400 cabeças/dia
Bovinos
8,3 mm aves/dia
Frango
50.100 cabeças/dia
Suínos
18.265 cabeças/dia
Ovinos
86.300 peles/dia
Pele/Couro
3
61
39
29
2 64
17
307
6 Ovinos
3 Produtos de
Valor Agregado
4 Marcas
2 Plataforma
de Vendas e
Distribuição
1 Plataforma de
Produção
Brasil:
11 CDs
EUA:
30 CDs
Austrália
7 CDs
8 PÁG.
CARNE BOVINA IN NATURA Swift Black
Swift Orgânico
Swift Maturatta
Swift Grill
Açougue Swift
Swift Linha Profissional
Swift
Friboi
INDUSTRIALIZADOS
Vegetais em Conserva
Fiambre
Carne em Conserva
Feijoada
Patê
Charque / Jerked Beef
Salsicha
SUPERGELADOS Hambúrguer
Kibe
Almôndega
Batata
Cordeiro
Pescados
Portfólio de Produtos de Alto Valor Agregado
Marcas Reconhecidas no Mercado
3 Produtos de
Valor Agregado
4 Marcas
2 Plataforma
de Vendas e
Distribuição
1 Plataforma de
Produção
9 PÁG.
Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua
EUA
Austrália
Mercosul
3 Produtos de
Valor Agregado
4 Marcas
2 Plataforma
de Vendas e
Distribuição
1 Plataforma de
Produção
Perspectivas do mercado
de proteína animal
Cenário Brasileiro
11 PÁG.
6,7
11,4
6,2
9,5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E
Fonte: FAO
Nota 1. CAGR de Produção / Nota 2. CAGR de Consumo
Produção de Carne Bovina Consumo de Carne Bovina
(milhões de toneladas)
Projeções de produção e consumo de carne bovina 2000/2021
Cenário Brasileiro
CAGR¹ 2,6%
CAGR² 2,1%
12 PÁG. Fonte: USDA FAS e Agra FNP
Evolução da produtividade nos Estados Unidos e no Brasil
741 740 761
741 752
764 778 773 775 781
770 771
595 600 596 588 589 587 584 590
601 607 608 612
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Produção de Carne EUA Produção de Carne Brasil Libra/Cabeça EUA Libra/Cabeça Brasil
A diferença entre o volume produzido por cabeça entre o Brasil e os Estados Unidos mostra o
potencial que o setor no Brasil tem para se desenvolver.
Produção de Carne Brasil vs EUA (Milhões de Libras)
13 PÁG.
6,1
16,4
5,2
11,4
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E
Produção de Carne de Aves Consumo de Carne de Aves
Projeções de produção e consumo de carne de aves 2000/2021
Cenário Brasileiro
(milhões de toneladas)
CAGR¹ 4,8%
CAGR² 3,8%
Fonte: FAO
Nota 1. CAGR de Produção / Nota 2. CAGR de Consumo
14 PÁG.
Aumento da Disponbilidade de Renda no Brasil
Fonte: Dieese e IBGE
151 180 200
240 260 300
350 380
415 465
510 545
622
120 129 159 165 172 183 182
215 239 228
265 277 286
79% 71%
79%
69% 66% 61%
52% 56% 58%
49% 52%
51% 46%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Salário Minimo (R$) Cesta Básica em SP (R$) % do Sal. Mínimo gasto c/ Cesta Básica
Porcentagem do salário mínimo gasto
com Cesta Básica
15 PÁG. Fonte: Revista Exame, Mckinsey, Escopo, Euromonitor, Melhores e Maiores, Anfavea e Abraciclo
Setor de Alimentos e Bebidas representa maior crescimento projetado no
consumo Brasileiro Consumo adicionado por setor entre 2010 e 2020, em bilhões de reais
Deverão ser incorporados 1,0 trilhão de reais em gastos até 2020 no Brasil
Consumo de 55 itens em 2010 = R$ 800 bilhões
Consumo de 55 itens em 2020 = R$ 1,8 trilhão
10 11 15 13 18 24
30
78
103
158
203
293
Perspectivas do mercado
de proteína animal
Cenário Global
17 PÁG. * Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne.
Fonte: The Economist
Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo
América
do Norte
América
do Sul Austrália
Leste Europeu e
ex União Soviética
Europa
Ocidental Ásia Oriente Médio
e África
América
Central
1965
1990
1970
1995
1975
2000
1980
2005
1985
2010
Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas
150
100
50
0
50
100
150
18 PÁG.
59,1
76,5
58,8
75,9
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E
Fonte: FAO
Nota 1. CAGR de Produção / Nota 2. CAGR de Consumo
Produção de Carne Bovina Consumo de Carne Bovina
(milhões de toneladas)
Projeções de produção e consumo de carne bovina 2000/2021
Cenário Mundial
CAGR¹ 1,2%
CAGR² 1,2%
19 PÁG. Fonte: USDA e JBS
Rebanho Americano e Produção de Carne Bovina
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
13,0
14,0
80,0
85,0
90,0
95,0
100,0
105,0
110,0
115,0
120,0
1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012E 2014E 2016E 2018E 2020E
Rebanho Bovino (milhões de cabeças) Produção Anual de Carne (milhões de toneladas cwt)
Recuperação substancial a partir de 2014
Projeções
20 PÁG.
Aves Suína Ovina Bovina
2020
228,1
Média 2008-10
278,2
2001
338,3
Projeção do Consumo de Carne (Milhões de toneladas)
Aumento esperado na demanda por grupo de países entre 2010 e 2020
Emergentes
Desenvolvidos
Fonte: FAO - OECD
67,5 95,1
122,5
90,8
105,7
126,6 58,6
64,6
73,6
Projeção do Consumo de Carne
11,2
12,7
15,6
19%
81%
21 PÁG. Fonte: FAO
Consumo médio mundial de carne por pessoa, dos anos 60 a 2030
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50
2030
1997-99
1964-66
Aves Suína Ovina Bovina
Consumo (kg/pessoa/ano)
22 PÁG. Fonte: FAO
Consumo de proteínas atualmente no mundo é metade daquele recomendado
pela FAO Consumo de Carnes Per Capita (Kg/per capita)
48
6269
80
88
121
42
82
China Rússia México UE-27 Brasil EUA Mundo Desenvolvidos
O crescimento populacional juntamente com a elevação nos padrões de vida em todo o
mundo irá conduzir ao aumento na demanda por proteína na classe média emergente global
Exportações de Carne
24 PÁG.
Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS no 3T12
Fonte: JBS
US$2,53 bilhões, um aumento de 7,9% em relação ao 2T12
US$2.534,4
milhões
México 13,7%
China, H. K. e Vietnã 12,7%
Japão 11,6%
África e Oriente Médio 14,5%
Coréia do Sul 4,6%
Rússia 6,8%
U.E. 6,7%
Canadá 4,3%
Chile 2,9%
Taiwan 1,6%
Outros 18,6%
Venezuela 2,0%
25 PÁG. Fonte: USDA 2012 (Estimado)
*Bubalinos / **Desconsidera as exportações brasileiras
Comércio Global de Proteínas – Maiores Exportadores
JBS está presente nos principais mercados exportadores
Canadá 5%
Nova Zelândia 6%
Mercosul** 9%
Outros 13%
EUA 14%
Índia* 20%
Brasil 17%
Austrália 17%
Exportações de Frango
Exportações de Carne Bovina
Exportações de Carne Suína
Turquia 3 %
Tailândia 5%
Argentina 3%
U.E 12%
Outros 7%
Brasil 36%
EUA 34%
Chile 2%
Brasil 9%
China 4%
Canadá 17%
Outros 4%
EUA 34%
U.E. 30%
Destaques do 3T12
27 PÁG.
786,8
1.378,8 5,1
7,1
-12,0
8,0
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
1400,0
1600,0
1800,0
2000,0
3T11 3T12
Geração de Caixa Operacional foi de R$630 milhões
Geração de Caixa Livre de R$157 milhões
A alavancagem apresentou melhora significativa e encerrou o trimestre em 3,68x.
Destaques 3T12
Receita Líquida (R$ bilhões) Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)
15,6
19,4
3T11 3T12
24% 75%
-67,5
495,4
-12 -100,0
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
3T11 3T12
Margem EBITDA (%)
EBITDA (R$ milhões)
28 PÁG.
Destaques 9M12
44,9
53,8
9M11 9M12
20%
2.210,4
3.239,4
4,9 6,0
-12,0
8,0
0,0
500,0
1000,0
1500,0
2000,0
2500,0
3000,0
3500,0
4000,0
4500,0
5000,0
9M11 9M12
47%
-101,3
948,6
-12 -200,0
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
9M11 9M12
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (R$ bilhões) EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões)
29 PÁG.
Entrada da JBS no mercado canadense de carne bovina através da assinatura de um acordo para administrar e operar
ativos da XL Foods no Canadá, com opção de compra dos mesmos (2 frigoríficos, 1 confinamento e 1 propriedade
rural) e também dos ativos que a XL Foods possui nos Estados Unidos (2 frigoríficos).
Assinatura de um termo de compromisso para aquisição de 100% das ações da Agrovêneto S.A., uma empresa
especializada em carne de frango, instalada no município de Nova Veneza (SC) e com capacidade diária para
processar 140 mil aves.
Abertura de 6 novas plantas de bovinos no Brasil nos próximos meses sendo estas: Rolim de Moura (RO) que
iniciará as atividades em 19/11/12, Nova Andradina (MS) com início previsto para 03/12/12, Pontes e Lacerda (MT) e
Vila Rica (MT) com previsão de inicio em 07/01/13, Senador Canedo (GO) com previsão para 04/02/13 e Castelo dos
Sonhos (PA) com inicio previsto para 08/04/13. Essas unidades adicionarão uma capacidade total de processamento
de 1,2 milhão de cabeças por ano já em 2013, o que representará um aumento de 15% da atual capacidade de abate
no Brasil.
Eventos Estratégicos
30 PÁG. Fonte: JBS
Resultado Consolidado – 3T12
786,8
940,6
696,5
1.012,8
1.378,8 5,1 5,6 4,3
5,5
7,1
-12,0
8,0
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
1400,0
1600,0
1800,0
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
EBITDA Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
15.567,8 16.934,5
16.011,1
18.468,3 19.366,6
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
4,9%
8,8% -5,5%
15,3%
36,1%
19,5% -26,0%
45,4%
Margem EBITDA (%)
31 PÁG. Fonte: JBS
JBS Mercosul
Desempenho por Unidade de Negócio
A receita líquida da JBS Mercosul foi de R$4.597,8 milhões no
trimestre, 17,7% superior ao 3T11.
O EBITDA totalizou R$665,6 milhões no 3T12, aumento de 46,7%
sobre o mesmo trimestre do ano anterior.
A margem EBITDA atingiu 14,5% no trimestre.
O resultado desta unidade de negócios reflete a melhora no ciclo da
pecuária brasileira, melhorias internas como ganhos de eficiências
operacionais e sinergias além do posicionamento estratégico que vem
sendo adotado pela Companhia.
24%
% ROL JBS S.A.
Receita Líquida (R$ bilhões)
EBITDA (R$ milhões)
453,8 407,7
508,6
630,3 665,6
11,6% 10,7% 13,3%
14,6% 14,5%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
3,9 3,8 3,8
4,3
4,6
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Margem EBITDA (%)
17,7%
32 PÁG.
4,2
4,5
4,1 4,3 4,3
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Fonte: JBS
JBS USA Carne Bovina (incluindo Austrália)
Desempenho por Unidade de Negócio
A receita líquida no trimestre para esta unidade foi de
US$4.275,9 milhões.
Este trimestre marca o retorno das margens a níveis positivos
em 2012. A unidade de Bovinos da JBS USA realizou um EBITDA
de US$175,1 milhões no período, com margem de 4,1%.
A melhora na dinâmica do setor nos EUA, decorrente do melhor
equilíbrio entre oferta e demanda, possibilitou a recuperação das
margens no país.
Além disso, o bom resultado da operação na Austrália contribuiu
para o resultado desta unidade de negócio.
45%
% ROL JBS S.A.
184,1 223,6
-45,4 -9,1
175,1
4,4% 5,0%
-1,1% -0,2%
4,1%
-30,0%
-28,0%
-26,0%
-24,0%
-22,0%
-20,0%
-18,0%
-16,0%
-14,0%
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
-100
0
100
200
300
400
500
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (US$ milhões)
1,6%
33 PÁG. Fonte: JBS
JBS USA Carne Suína
Desempenho por Unidade de Negócio
A receita líquida no trimestre totalizou US$846,1 milhões, 2,4%
inferior ao 3T11. Comparado ao 2T12, houve estabilidade na
receita líquida.
O EBITDA foi US$40,4 milhões no 3T12 com uma margem
EBITDA de 4,8%.
O resultado do trimestre foi pressionado pela redução dos preços
médios de vendas em geral, em relação ao ano passado, devido
ao excesso de oferta de produto acabado no período.
9%
% ROL JBS S.A.
867,1 923,1
855,4 844,0 846,1
100,0
180,0
260,0
340,0
420,0
500,0
580,0
660,0
740,0
820,0
900,0
980,0
1060,0
1140,0
1220,0
1300,0
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
75,9 77,0
55,8 49,2 40,4
8,8% 8,3% 6,5% 5,8% 4,8%
-23,0%
-19,0%
-15,0%
-11,0%
-7,0%
-3,0%
1,0%
5,0%
9,0%
13,0%
-0,023
99,977
199,977
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ milhões)
-2,4%
34 PÁG. Fonte: JBS
JBS USA Aves (Pilgrim’s Pride Corporation)
Desempenho por Unidade de Negócio
A receita líquida no trimestre foi de US$2.068,5 milhões, o que
representa um aumento de 9,4% se comparada ao mesmo período do
ano anterior.
O EBITDA no 3T12 foi US$105,6 milhões, revertendo o resultado
negativo de US$31,4 milhões no 3T11.
O lucro líquido da PPC foi de US$42,9 milhões no período,
comparado com o prejuízo de US$162,5 milhões no 3T11.
Redução da dívida líquida da PPC para US$1,1 bilhão ao final de
setembro, resultado, em grande parte, da contribuição da geração
operacional de caixa de US$75,6 milhões.
22%
% ROL JBS S.A.
1,9 1,8 1,9 2,0 2,1
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
-31,4 22,6
104,0 125,7
105,6
-1,7%
1,2%
5,5% 6,4% 5,1%
-25,0%
-23,0%
-21,0%
-19,0%
-17,0%
-15,0%
-13,0%
-11,0%
-9,0%
-7,0%
-5,0%
-3,0%
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
9,0%
-100
0
100
200
300
400
500
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ milhões)
9,4%
Perfil da Dívida
36 PÁG.
A dívida líquida / EBITDA foi de 3,68x no 3T12, substancialmente inferior ao 2T12.
Fonte: JBS
Perfil da Dívida
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, equivalente a mais de 90% da dívida de curto prazo.
4,04 4,00 4,30 4,27
3,68
0
1
2
3
4
5
-100
100
300
500
700
900
1100
1300
1500
3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
. Alavancagem EBITDA (R$ milhões)
Alavancagem
.
27%
23%
27%
28%
73%
77%
73%
72%
3T12
2T12
1T12
4T11
Curto prazo Longo prazo
Perfil da Dívida CP / LP
A porcentagem da dívida de Curto Prazo passou de 23% no 2T12 para 27% no 3T12.
37 PÁG.
Perfil e Vencimento da Dívida
Bonds / Outros
Fonte: Demonstrações Financeiras da JBS do 3T12
Dívida Líquida: 15.243,9 (R$ milhões)
-472 -202
-4.393
-1.454
-2.081
-172
-3.743
-2.727
Curto Prazo Líquido do Caixa 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 e demais
Quebra por moeda e Empresa
Bonds 39%
Outros 61%
3T12
JBS S.A. 59%
Subsidiárias41%
3T12
R$ 27% USD 73% 3T12
Sustentabilidade e
Responsabilidade Social
39 PÁG.
Fonte: Política de Sustentabilidade JBS
Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico
Sustentabilidade
Amazônia
Ambiental
Imagem de Satélite
Social
Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a
aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção
Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de
Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.
100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil
são georreferenciadas.
A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no
cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à
Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base
cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e
PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.
A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000
propriedades cadastradas no Bioma.
Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma
Amazônico.
A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project.
Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da
BM&FBOVESPA, - ICO2.
JBS envia atualizações regularmente para os seus clientes, a
atualização mais recente está disponível em:
http://jbs.riweb.com.br/JBS/Download.aspx?id=224238
40 PÁG. Fonte: JBS
O Instituto JBS funda a Escola Germinare
Sala de Aula
Social
Laboratórios
Social
Responsabilidade Social
ESCOLA GERMINARE
Número de alunos: 360 (2012)
Capacidade para 630 alunos
Área construída: 6.000 m2
Quadra poli-esportiva, piscina, laboratório de informática e de ciências
Investimento: R$15 milhões
Processo seletivo: provas e dinâmica.
Professores qualificados.
Escola Germinare é uma iniciativa social do Instituto JBS, que vê
na Educação o principal instrumento de transformação de qualquer
sociedade.
Objetivo: formar cidadãos muito bem preparados do ponto de vista
acadêmico e humano, com repertório cultural amplo, valores éticos
consolidados e atitudes positivas diante da vida e da sociedade.
Início em 2010.
Missão
“
”
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.
