No mês de dezembro de 2011, a CPFL Renováveis concluiu duas importantes negociações. No dia 19, foi finalizada a aquisição da to-talidade do capital da SIIF Énergies do Brasil Ltda. e da SIIF Desenvolvi-mento de Projeto de Energia Eólica Ltda., transação que foi anunciada ao mercado pela CPFL Energia no dia 7 de abril de 2011.

Com isso, foram integrados ao portfólio da CPFL Renováveis quatro novos parques eólicos em operação

no Estado do Ceará: Formosa, Icarai-zinho, Foz do Rio Choró e Paracuru, totalizando 210 MW de capacida-de instalada. E ainda 412 MW em projetos certificados e elegíveis para participação nos próximos leilões de energia e 320 MW em projetos não certificados. No dia 29, foi finalizada também a transação de compra da totalidade das ações de emissão da Santa Luzia Energética S.A.

A empresa é detentora da PCH Santa Luzia, localizada nos

municípios de São Domingos e Iguaçu (SC), com potência insta-lada de 28,5 MW e energia asse-gurada de 18,4 MW médios, que passa a fazer parte do portfólio de ativos da CPFL Renováveis.

Essa é a 34ª usina em operação da CPFL Renováveis, que alcança um total de 306,7 MW instalados apenas nessa fonte. A companhia possui também em operação qua-tro parques eólicos e três UTEs mo-vidas a biomassa.

RELAÇÕES COM INVESTIDORES | 41 | ANO 8 | NOVEMBRO/DEZEMBRO DE 2011

CPFL Renováveis adquire novo Complexo Eólico

Aquisições ampliam portfólio

A CPFL Renováveis assinou contrato de compra e venda de ações com a espanhola Co-bra Instalaciones Y Servicios S.A. para aquisição do Complexo Eólico Atlântica, que será cons-truído em Palmares do Sul (RS). A entrada em operação está prevista para 2013 e o conjunto é formado por quatro parques: Atlântica I, II, IV e V. Juntos, eles somam 120MW de potência instalada e têm garantia física de 52,7 MW mé-dios. Toda a energia certificada dos parques foi comercializada no Leilão de Fontes Alternativas de agosto de 2010, ao preço de R$ 135/MWh na base abril de 2010 (R$ 143,79/MWh na base abril de 2011).

Com a compra, a CPFL Renováveis pas-sa a ter um portfólio de 29 parques eólicos, sendo quatro empreendimentos já em ope-ração comercial no Ceará, com 210MW, e 25 parques em construção no Rio Grande do Norte e no Rio Grande do Sul, que reúnem capacidade instalada de 670 MW e têm entrada em operação prevista até 2014. Os parques em operação e construção somam 880 MW de capacidade instalada.

Vale lembrar que a transferência das ações do Complexo Eólico está condicio-nada à anuência prévia da Agência Nacio-nal de Energia Elétrica (Aneel).

Nesta Edição

3Balanço positivo, desafios e perspectivas para 2012

4COP 17: oportunidades de negócios

2CPFL participa de evento do INI

A CPFL Energia colecionou avanços significativos em 2011. Dentre as várias iniciativas, constituímos a CPFL Renováveis – companhia que já nasceu líder em seu seg-mento na América Latina. E, dentro dela, a movimentação foi intensa: concluímos a operação da Jantus, colocamos em operação as UTEs Bio Buriti e Bio Formosa , e fecha-mos três negócios: aquisição da PCH Santa Luzia e início da construção das UTEs Coopcana e Alvorada, ambas de biomassa movida a bagaço de cana. Anunciamos tam-bém a construção de 9 parques eólicos cuja energia será comercializada no mercado livre.

Em Distribuição, tivemos um ano de continuidade

do forte crescimento das classes residencial e comer-cial, fruto da expansão de emprego, renda e crédito. A indústria teve performance mais modesta, afetada pelo câmbio apreciado e altas taxas de juros. Um evento importante para o setor foi a conclusão da metodo-logia do 3º ciclo de revisão tarifária das distribuidoras em nov/11. No caso da CPFL, o impacto principal do 3º ciclo se dará a partir do segundo semestre de 2013, pois duas de suas maiores distribuidoras – que juntas respondem por aproximadamente 70% do EBITDA de Distribuição – passarão pelo processo somente em abril e junho daquele ano. Em 2011 iniciamos um

programa importante de investimentos em smart grid, que deverão atingir R$ 215 milhões até 2013.

O Brasil espera que o setor elétrico seja ca-paz de oferecer soluções energéticas e!cien-tes, com preço e qualidade acessíveis a todos. E, principalmente, que se sustentem ao longo do tempo. A CPFL Energia está capacitada para participar desse processo, sempre com respon-sabilidade para gerar valor ao acionista.

Wilson Ferreira Jr.Presidente da CPFL Energia

Palavra do Presidente

Avaliação dos AnalistasAs ações da CPFL Energia fecharam o mês de dezembro de 2011 com a

cobertura de 22 instituições financeiras e com 50% de recomendação de compra ou manutenção.

Veja abaixo o grá!co com o desempenho das ações da CPFL Energia no período de 12 meses !ndos em dezembro de 2011 na BM&FBovespa (CPFE3) e na NYSE - a Bolsa de Valores de Nova Iorque (CPL) - em comparativo com os principais índices de referência das respectivas bolsas.

VAI E VEM DAS AÇÕESEm 2011, o volume médio

diário negociado das ações

foi de R$ 32,8 milhões,

somadas as negociações na

Bovespa (R$13,5 mi) e na NYSE

(R$19,3 mi). Esse resultado

é semelhante ao veri!cado

em 2010. O número médio

de negócios na Bovespa foi

de 2.045 ao dia, valor 45,4%

superior ao de 2010 (1.406/dia).

MUDANÇA DE RECOMENDAÇÃOAs equipes de research dos

bancos Itaú e Citi mudaram

suas recomendações de

investimento em ações (ON)

da companhia de Manutenção

para Compra em nov/11 e

set/11, respectivamente.

UBS E GOLDMAN SACHS NA AGENDAA diretoria de

Relacionamento com

Investidores marcou presença

em duas conferências

internacionais no último

bimestre de 2011: UBS e

Goldman Sachs, realizadas em

novembro, em New York, EUA.

Participaram dos eventos o

diretor de Relacionamento

com Investidores, Eduardo

Atsushi Takeiti, e Thiago Pi"er,

especialista em Relações com

Investidores. Durante o ano

passado, a diretoria participou

de oito conferências

internacionais, além de oito

nacionais e group meetings.

Mercado de Capitais - Desempenho em bolsa

CPFL participa de evento do INI

Fonte: Economática Variações com ajuste por proventos

CPL DJBr20 DJIA

Performance das ações - Nyse - 12 meses

-20,3%

30/12/10 22,44 36.722 11.57030/12/11 28,21 29.277 12.218Var. 25,7% -20,3% 5,6%

25,7% 5,6%20,4%

CPFE3 IEE IBOV29/12/10 19,47 27.088 68.95229/12/11 26,02 32.613 56.754Var. 33,6% 20,4% -17,7%

33,6% -17,7%

Performance das ações - Bovespa - 12 meses

2

A CPFL Energia participou do evento Formação do Investidor Cons-ciente, promovido pelo Instituto Na-cional de Investidores (INI). Alessandra Andretta, gerente de Relacionamento com Investidores, fez uma apresen-tação sobre o Grupo CPFL e seus resultados para 300 participantes. O evento aconteceu em novembro, no auditório da PUC-Campinas.

Alessandra Andretta apresenta os resultados da companhia

Mercado de Capitais - Desempenho em bolsa

No ISE, pelo sétimo ano consecutivo

CPL DJBr20 DJIA

Performance das ações - Nyse - 12 meses

-20,3%

30/12/10 22,44 36.722 11.57030/12/11 28,21 29.277 12.218Var. 25,7% -20,3% 5,6%

25,7% 5,6%20,4%

CPFE3 IEE IBOV29/12/10 19,47 27.088 68.95229/12/11 26,02 32.613 56.754Var. 33,6% 20,4% -17,7%

33,6% -17,7%

Performance das ações - Bovespa - 12 meses

3

Balanço positivo, desafios e perspectivas para 2012

Eduardo Takeiti, diretor de Relacionamento com Investidores

Entrevista

Como foi o ano de 2011 para o Grupo CPFL Energia?Sem dúvida, em se tratando de mercado acionário, foi um

ano extraordinário. Principalmente pela valorização das nos-sas ações, que subiram em média 34%, enquanto o Ibovespa registrou queda de 18%, aproximadamente. Atingimos a ex-pressiva marca de R$ 25 bilhões em capitalização de merca-do, um ganho de aproximadamente R$ 6 bilhões em relação ao ano de 2010! Isso se deve às excelentes perspectivas de crescimento da CPFL Energia, apresentando consistência na rentabilidade de nossas operações, um dos melhores índices de eficiência da indústria e altos padrões de governança cor-porativa. Não podemos esquecer também, é claro, do perfil mais defensivo do setor elétrico, que geralmente apresenta um bom histórico de pagamento de dividendos, tornando-se um porto seguro em meio à turbulência internacional du-rante a segunda metade do ano passado.

Ainda em 2011, realizamos a operação de grupamento e desdobramento de ações. Como resultado, tivemos um estímulo à liquidez dos nossos papéis e ampliamos o acesso de pessoas físicas às ações da CPFL Energia, já que o lote-padrão tornou-se mais barato após esta operação.

Quais são as perspectivas para 2012?Os objetivos da área de Relações com Investidores da CPFL

Energia estão permeados em alguns pontos principais. O pri-meiro deles está no estreitamento das relações com a comuni-dade de investidores através da participação ativa em conferên-cias, non-deal road shows e eventos. Isso já vem sendo feito, mas a ideia é intensificar ainda mais esse relacionamento.

Outro ponto é o de explorar e enfatizar o braço de ener-gias renováveis como grande habilitador de crescimento para o Grupo, sendo esta uma tendência no mundo todo. A CPFL Renováveis já possui uma vasta carteira de em-preendimentos em construção, além de muitos em fase de desenvolvimento.

A melhoria contínua da qualidade da divulgação de informações para o mercado também está na lista de em-penhos de 2012, assim como a difusão das informações de mercado para dentro da organização. Com isso, poderemos

subsidiar o planejamento estratégico e contribuir com o processo decisório e de consolidação da posição de lide-rança do Grupo.

Temos ainda a perspectiva de pro-mover o correto entendimento do 3º ciclo de revisão tarifária por parte do mercado investidor. Queremos dar uma abordagem bastante clara e asser-tiva, visto que é um assunto bastante complexo. E, em meio a tudo isso, temos a missão de otimizar os custos e contribuir com a redução das despesas, já que eficiência tem sido largamente explorada por toda a Companhia.

Quais os grandes desafios de 2012?Este será um ano bastante volátil, principalmente em

função da crise europeia e das eleições presidenciais nos Es-tados Unidos, gerando bastante ruído no mercado. Mas, de uma maneira geral, temos bases sólidas para enfrentamento desta crise internacional. Então, nossos desafios serão man-ter a liderança da CPFL Energia no setor de energia elétrica e a consistência de rentabilidade de nossas operações em um ambiente cada vez mais exigente e competitivo.

Como a CPFL está se preparando para enfrentar os im-pactos dessa turbulência internacional?

O Grupo como um todo já começou a se preparar no ano passado com a adoção de alguns programas como o Orçamento Base Zero, Programa de Aposentadoria Incen-tivada e a implementação do Centro de Serviços Compar-tilhados. Além disso, ainda em 2011 fizemos a rolagem de nossas dívidas até o final de 2012, em condições bastante favoráveis. Manteremos nosso foco na eficiência de nossas operações, explorando alternativas que melhorem nossos índices de qualidade em nossa área de concessão. Através de uma operação enxuta e eficiente, é possível gerar um flu-xo de caixa ainda maior. E isso certamente será refletido em nossos índices financeiros e na precificação de nossas ações.

Conferências nacionais e group meetings

8

Conferências internacionais

8

Reuniões APIMEC (SP, RJ, MG, DF, RS)

6

Webcast 5Reuniões One-on-One

180

OUTROS EVENTOS

Expo Money São Paulo

Eventos em parceria com INI - Campinas

Gravação TV Ágora

V Encontro com Investidores

Visitas de investidores (Centro de Operação,

usinas etc.)

CHECKED

Pela sétima vez consecutiva, a CPFL Energia inte-gra o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da BM&FBOVESPA, que reúne as empresas que mais se destacam em questões de sustentabilidade empresa-rial, avaliando aspectos gerais, de meio ambiente, go-vernança corporativa, econômico-financeiro, respon-sabilidade social e mudanças climáticas.

A nova carteira do ISE, que terá vigência de 02/01/2012 a 31/12/2012, reúne 51 ações de 38 com-panhias. Elas representam 18 setores e somam R$ 961

bilhões em valor de mercado, o equivalente a 43,72% do total do valor das empresas com ações negociadas na BM&FBOVESPA (em 23/11/2011). A CPFL Energia é uma das 13 empresas que estão presentes no ISE desde sua criação, em 2005. “Isso reforça os nossos diferenciais de gestão, sustentabilidade e governança corporativa. Saliento a importância dessa conquista, tendo em vista que esse processo se mostra a cada ano mais exigente e competitivo”, garante Alessandra Munhoz Andretta, gerente de Relacionamento com Investidores.

“Nosso desafio será manter a liderança do grupo”, afirma Takeiti

44

INVESTIDOR CPFL é uma publicação da área de Relações com Investidores da CPFL Energia, editada pela Diretoria de Comunicação Empresarial e Relações Institucionais, Rodovia Campinas Mogi Mirim, Km 2,5 - Jd. Santana - Campinas/ SP, CEP 13.088-900. Fone: (19) 3756-8197 Fax: (19) 3756-8040 – Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores: Lorival Nogueira Luz Jr., Diretor de RI: Eduardo Atsushi Takeiti, Gerente de RI: Alessandra Maria Mazia Munhoz Andretta, Diretor de Comunicação Empresarial: Augusto Rodrigues, Gerente de Jornalismo: Carlos Henrique Matos Ramos (MTb 19.163). Conteúdo, edição e design: Produção Coletiva, site: Relações com Investidores: www.cp#.com. br/ri - email: ri@cp#.com.br.

Transparência e Relacionamento

Foi um dia inteiro de infor-mação, troca de conhecimento, e muito aprendizado. Na parte da manhã, uma verdadeira ex-posição dos principais cenários e tendências do setor elétrico, apresentados pelos principais executivos do Grupo CPFL, nas instalações da empresa em Campinas. No período da tarde, uma visita técnica em Sorocaba (SP) para conhecer as instalações brasileiras da alemã Wobben, fornecedora dos equipamentos dos 7 parques eólicos do Com-plexo Santa Clara, em constru-

ção no Rio Grande do Norte pela CPFL Renováveis.

O V Encontro com Investido-res reuniu cerca de 130 pessoas, entre analistas e investidores, e se transformou em um fórum de reflexão. Nele, o público co-nheceu o plano estratégico dos próximos anos e teve a oportu-nidade de debater o posiciona-mento da CPFL Energia como um dos principais players do setor elétrico. De maneira abran-gente, os investidores conhece-ram os resultados financeiros do Grupo, o potencial da energia

renovável no Brasil, as novidades em distribuição (smart grid) e as perspectivas de comercialização.

“A cada ano, a procura pelo evento vem crescendo e as avaliações que temos recebido são excelentes, o que nos moti-va a aprimorar ainda mais para os próximos anos”, garante o vice-presidente !nanceiro da CPFL Energia, Lorival Luz. “Já é tradição da empresa realizar esse encontro anual, promo-vendo o acesso dos investi-dores e analistas aos nossos principais executivos.”

A ONU promoveu a 17ª Conferência das Mudanças Climáticas (COP), em Dur-ban, na África do Sul, e a CPFL Energia participou do encontro mundial mais im-portante do ano para deba-

ter a questão do aquecimen-to global. Representando a empresa

estavam Augusto Rodrigues, diretor de Comunica-ção Empresarial e Relações Institucionais, e Rodolfo Nardez Sirol, diretor de Meio Ambiente. Realizado em dezembro, o evento reuniu mais de 200 países e 10 mil participantes.

Os dois executivos da companhia garantiram que, além de refletir sobre as questões climáticas, a COP 17 possibilitou a troca de conhecimento sobre inovações

tecnológicas e modelos de negócios. Para Augusto Rodrigues, a COP 17 obteve resulta-

dos melhores e maiores do que o esperado. Para o se-tor elétrico, a grande descoberta foi o quanto a China e alguns outros países estão avançados na descoberta e implantação de novas tecnologias de fontes reno-váveis de energia, principalmente relacionadas com a energia solar. “A China está investindo em novas tecno-logias para baratear a energia solar. Tenho certeza de que em três anos serão poucas as casas sem painéis solares captando energia para a residência”, afirmou.

Para continuar acompanhando as tendências mun-diais em energia renovável e também em sustentabili-dade, a CPFL irá participar da On Sustentability, fórum que acontece entre os dias 10 e 12 de janeiro em Van-couver, no Canadá, e terá a presença de Luiz Eduardo Rielli, gerente de Sustentabilidade da companhia.

COP 17: oportunidades de negócios

Cerca de 130 pessoas participaram do evento Visita à Wobben, em Sorocaba

A Diretoria de RI, em linha com seu compromisso de proximidade com o mercado, realizou, em 24 de novembro, o V Encontro Anual com Investidores