KROTON EDUCACIONAL S/AKROTON EDUCACIONAL S/ADivulgaçãoDivulgação dos dos ResultadosResultados

12/05/201012/05/2010

KROTON EDUCACIONAL S/AKROTON EDUCACIONAL S/AResultadosResultados 1T101T10

12/05/201012/05/2010

ConsideraçõesConsiderações IniciaisIniciais

O material que se segue é uma apresentação de informações

apresentação foi preparada com base em informações constantes

informações resumidas sem intenção de serem completas,

potenciais como recomendação . Esta apresentação é estritamente

outra pessoa . Não fazemos nenhuma declaração nem damos

abrangência das informações aqui apresentadas, que

investimento .

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas

1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934 . Tais

previsões e não garantias do desempenho futuro . Advertimos

informações prospectivas estão e estarão, conforme o

operações e aos ambientes de negócios da Kroton e suas

tais sociedades podem diferir de maneira relevante de resultados

informações prospectivas .

Embora a Kroton acredite que as expectativas e premissas

sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis

resultados ou acontecimentos futuros . A Kroton isenta -se

declarações e informações prospectivas .

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação

valores mobiliários . Esta apresentação e seu conteúdo não

qualquer espécie .

IniciaisIniciais

informações gerais da Kroton Educacional S.A (“Kroton ”). Esta

constantes no Informe do 1º Trimestre de 2010 . Tratam -se de

completas, que não devem ser consideradas por investidores

estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma

damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou

não devem ser usadas como base para decisões de

prospectivas nos termos da Cláusula 27A da Securities Act of

Tais declarações e informações prospectivas são unicamente

Advertimos os investidores de que as referidas declarações e

caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às

suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de

resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e

premissas contidas nas declarações e informações prospectivas

disponíveis à sua administração, a Kroton não pode garantir

se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das

solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer

não constituem a base de um contrato ou compromisso de

2

Kroton dá início a integração do IUNI com uma plataforma de 88 mil alunos em 40 campi no ensino superior e 265 mil alunos

de ensino básico em 720 escolas associadas.

Call 1T10 -

• Ensino Básico e Ensino Superior• Agenda 2010 e projeto de integração do IUNI• Balanço de fechamento IUNI• Resultados 1T10• Crédito Estudantil• Expectativas Futuras

Divulgação de resultados 1T10Divulgação de resultados 1T10

Kroton dá início a integração do IUNI com uma plataforma de 88 mil alunos em 40 campi no ensino superior e 265 mil alunos

de ensino básico em 720 escolas associadas.

- Agenda

Ensino Básico e Ensino SuperiorAgenda 2010 e projeto de integração do IUNIBalanço de fechamento IUNI

3

Divulgação de resultados 1T10Divulgação de resultados 1T10

Uma só empresa, melhor e mais forteUma só empresa, melhor e mais forte

3

2

4

11

7 14

8

12

19

139

22

21

16

2

8

43

14

77

37

202

1

11

1

1

3

3

14

1

1

24 Unidades de Ensino Superior da Faculdade Pitágoras

720 escolas associadas no Ensino Básico no Brasil (+6 no Japão)

16 Unidades de Ensino Superior do IUNI

Uma só empresa, melhor e mais forteUma só empresa, melhor e mais forte

Um dos maiores grupos educacionais do país com:

• 88.349 alunos de ensino superior distribuídos em 40 unidades, 28 cidades e 10

estados brasileiros

• 265 mil alunos de ensino básico presentes em todos os estados

brasileiros

4

3

121

7343

77

8

252

32

A Kroton inicia 2010 com 265.000 alunos de A Kroton inicia 2010 com 265.000 alunos de Ensino Básico em 720 escolas associadasEnsino Básico em 720 escolas associadas

216.600 241.000

10.000

24.000

2007 2008 2009 2010Redes Privadas Rede Pública - PROJECTA

ALUNOS NO ENSINO BÁSICO

183.900207.800

226.600

265.000

CAGR 07-10

12,9%

A Kroton inicia 2010 com 265.000 alunos de A Kroton inicia 2010 com 265.000 alunos de Ensino Básico em 720 escolas associadasEnsino Básico em 720 escolas associadas

5

589 602654

720

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2007 2008 2009 2010

ESCOLAS ASSOCIADAS

A aquisição do IUNI expandiu a presença do A aquisição do IUNI expandiu a presença do ensino universitário para novos mercadosensino universitário para novos mercados

Londrina(PR)

Uberlândia(MG)

Sinop(MT) 2 unidades

Tangará da Serra(MT) 2 unidades

Cuiabá(MT) 3 unidades

Várzea Grande(MT)

Rondonópolis(MT) 2 unidades

Primavera do Leste(MT)

Divinópolis(MG)

A aquisição do IUNI expandiu a presença do A aquisição do IUNI expandiu a presença do ensino universitário para novos mercadosensino universitário para novos mercados

6

Macapá(AP)

Marabá(PA)

Lauro de Freitas(BA)

São Luis(MA)

Salvador(BA)

Itabuna(BA)

Feira de Santana(BA)

Teixeira de Freitas(BA)

Linhares(ES)

Guarapari(ES)

Rio de Janeiro(RJ)

Votorantim(SP)

Rio Claro(SP)

Jundiaí(SP)

Belo Horizonte(MG) 8 unidades

Poços de Caldas(MG)

Ipatinga(MG)

Contagem(MG)

Betim(MG)

CURSOS EM COMUM

Bacharelado / Licenciatura• Administração • Ciências Biológicas• Ciências Contábeis• Ciências Econômicas• Direito• Comunicação Social (Jornalismo)• Educação Física (L/B)• Comunicação Social (P&P• Enfermagem• Engenharia Ambiental• Engenharia de Produção• Farmácia• Fisioterapia• Fonoaudiologia• Geografia• História• Letras• Normal Superior

Cursos Superiores em Tecnologia• Gestão Ambiental• Redes de computadores• Comércio Exterior• Gestão Comercial• Gestão de Recursos Humanos • Gestão Financeira• Gestão Hospitalar • Gestão Pública• Logística• Marketing• Banco de Dados

CURSOS DO PITÁGORAS

Bacharelado / Licenciatura• Ciências Atuariais• Ciências da Computação • Comunicação Social (Relações Públicas) • Comunicação Social (Radialismo –Rádio e TV) • Engenharia Civil • Engenharia de Controle e Automação • Engenharia Elétrica• Engenharia de Telecomunicações • Engenharia Mecânica• Engenharia Florestal • Engenharia Química

Cursos Superiores de Tecnologia• Desenvolvimento WEB(Sistema para a Internet)• Gestão da produção Industrial • Secretariado• Sistemas para a Internet • Alimento• Petróleo e Gás• Processos Químicos • Design de Produtos • Comunicação Empresarial • Comunicação Institucional

ComCom umum amploamplo portfólioportfóliootimizaçãootimização dasdas matrizesmatrizes

CURSOS EM COMUM

Bacharelado / Licenciatura

Comunicação Social (Jornalismo)

P&P)

Engenharia AmbientalEngenharia de Produção

Cursos Superiores em Tecnologia

Redes de computadores

Gestão de Recursos Humanos

7

CURSOS DO IUNIBacharelado / Licenciatura

• Artes Visuais• Ciências Sociais• Matemática• Odontologia• Serviço Social• Secretariado Executivo Bilingue• Agronomia• Arquitetura e Urbanismo• Medicina• Medicina Veterinária• Biomedicina• Secretariado Executivo Trilingue• Mecanização Agrícola• Hotelaria• Zootecnia

Cursos Superiores de Tecnologia• Gestão de Turismo• Agronegócio• Design de Interiores• Design de Moda• Evento• Gastronomia• Higiene e segurança do Trabalho• Pilotagem profissional de Aeronaves• Processos Gerenciais• Radiologia• Desenvolvimento de Software• Gestão Empresarial• Bovinocultura• Produção de Grãos• Análise e Desenvolvimento de Sistemas• Gestão de Agronegócio e Mercado de Commodities

7

portfólioportfólio dede cursoscursos queque permitepermite aamatrizesmatrizes curricularescurriculares

A Kroton encerrou o 1T10 com 88.349 alunos A Kroton encerrou o 1T10 com 88.349 alunos de Ensino Superiorde Ensino Superior

FACULDADES PITÁGORAS

KROTON

43.612

10.428 (5.809)(2.945)

45.286

2009 Entradas Evasão Formatura 1T10

43.612

20.172 (9.495)

2009 Entradas Evasão

A Kroton encerrou o 1T10 com 88.349 alunos A Kroton encerrou o 1T10 com 88.349 alunos

8

UNIC / FAMA / UNIME

KROTON

42.192

9.744

(3.686)(5.187) 43.063

2009 Entradas Evasão Formatura 1T10

(8.132)

42.192 88.349

Formatura Aquisição IUNI 2010

AGENDA 2010AGENDA 2010AGENDA 2010AGENDA 2010

• Reverter os resultados a curto prazo• Completar com eficácia a integração

Agenda 2010 Agenda 2010

UMA só empresaMelhor e mais forte

Reverter os resultados a curto prazoCompletar com eficácia a integração

UMA só empresaMelhor e mais forte

10

• Reverter os resultados da Kroton resultados a curto prazo.

• Mudança de cultura - “accountability

• Rigoroso e absoluto controle de despesas e

• Modelo orçamentário do IUNI na Kroton até julho/10.

• Novo modelo acadêmico consolidado no segundo semestre de 2010.

• Projeto de integração em 100 dias.

Agenda 2010 Agenda 2010

Kroton de 2009 e melhorar os

accountability”.

Rigoroso e absoluto controle de despesas e capex .

Modelo orçamentário do IUNI na Kroton até julho/10.

Novo modelo acadêmico consolidado no segundo semestre de

Projeto de integração em 100 dias.

11

PROJETO DE INTEGRAÇÃOPROJETO DE INTEGRAÇÃOPROJETO DE INTEGRAÇÃOPROJETO DE INTEGRAÇÃO

12

EmEm cemcem diasdias KrotonKroton

• Sinergias de aproximadamente R$ 20 milhões• 75% a ser capturado em 2011• Potencial completo em 2013

• PMI estruturado com 15 forças tarefa

• Garantia da continuidade /estabilidade da

• Modelo pedagógico único no segundo semestre

• Unificação das principais funções/posições

• Unificação das áreas de back-office e das

• Unificação da Tecnologia da Informação, sistemas

• Unificação das principais práticas acadêmicas,

distância para ambas instituições.

• Expansão das carteiras de cursos, compartilhando

Companhias

• Melhoria e otimização das horas/aula.

KrotonKroton ee IUNIIUNI estarãoestarão integradosintegrados

milhões por ano mapeadas e quantificadas

da operação

semestre de 2010

funções/posições executivas.

áreas institucionais e regulatórias.

sistemas e desenvolvimento de softwares.

acadêmicas, inclusive uso de aulas de ensino à

compartilhando o conhecimento das duas

13

Comitê de Comitê de integraçãointegração

PMO da integraçãoPMO da integraçãoEscritório de projetos

Frentes de integraçãoFrentes de integração

OrganizaçãoOrganização

AcadêmicoAcadêmico

Registro AcadêmicoRegistro Acadêmico

PósPós--graduaçãograduação

Infraestrutura físicaInfraestrutura física

TITI

RHRH

FinanceiroFinanceiro

ComercialComercial

MarketingMarketingPlanejamento e expansãoPlanejamento e expansão

• Visão de todos os projetos da empresa

• Monitoramento do desenho e implantação da nova estrutura organizacional

Estrutura do projeto de integração Estrutura do projeto de integração

Comitê de Comitê de integraçãointegração

PMO da integraçãoPMO da integração

Frentes de integraçãoFrentes de integração

Gestão de Gestão de quickquick--winswins/sinergias/sinergias

Suprimentos e CAPEXSuprimentos e CAPEXFinanceiroFinanceiro

ComercialComercial

MarketingMarketing

Orçamento 2010/2Orçamento 2010/2

ProjetosProjetos

RegulatórioRegulatório

JurídicoJurídico

• Diretrizes de integração

• Tomada de decisão

• Mediação, facilitação, metodologia• Consolidação e alinhamento dos planos de integração• Gestão de quick wins

• Apoio ao cálculo de quick-wins e sinergias bottom-up

• Acompanhamento da captura de quick-wins e sinergias

• Ações de curto prazo

• Desenho do modelo futuro

• Planejamento da integração

• Plano de sinergias

Estrutura do projeto de integração Estrutura do projeto de integração

14

TI

• Principal frente de suporte às demais frentes• Plano de curto prazo que garanta controle orçamentário e implementação do novo modelo acadêmico no segundo semestre

• Plano de longo prazo (estratégico) conduzido com suporte da Accenture

RH• Centralização e padronização dos processos de RH para unidades e demais áreas do corporativo

• Suporte às demais áreas e unidades no processo de redução de pessoal (incluindo plano para lidar com demissões)

Orçamento

• Implementação do processo2010/2

• Envolvimento das áreas do corporativo e diretores de unidade• Discussão extremamente detalhada de cada verba orçamentária• Inclusão de todos os ganhos de sinergias e trabalho

Acadêmico• Implementação do novo modelo acadêmico na Kroton em 2010/2

• Carga horária mínima exigida pelo MEC• Disciplinas integradas

Financeiro• Replicar regras e plataforma de cobrança• Garantia da execução orçamentária de 2010/1• Unificação dos controles, consolidação das informações e

DetalhamentoDetalhamento dasdas

Principal frente de suporte às demais frentesPlano de curto prazo que garanta controle orçamentário e implementação do novo modelo acadêmico no segundo semestrePlano de longo prazo (estratégico) conduzido com suporte da Accenture

Centralização e padronização dos processos de RH para unidades e demais áreas

Suporte às demais áreas e unidades no processo de redução de pessoal (incluindo plano para lidar com demissões)

sso orçamentário estruturado do Iuni para revisão do orçamento

Envolvimento das áreas do corporativo e diretores de unidadeDiscussão extremamente detalhada de cada verba orçamentáriaInclusão de todos os ganhos de sinergias e quick-wins identificadas pelas frentes de

Implementação do novo modelo acadêmico na Kroton em 2010/2Carga horária mínima exigida pelo MECDisciplinas integradas

Replicar regras e plataforma de cobrançaGarantia da execução orçamentária de 2010/1Unificação dos controles, consolidação das informações e reports

dasdas frentesfrentes maismais críticascríticas

15

• Convergência entre Ensino Presencial e Educação à Distância: Ensino Híbrido;

• Mecanismo de garantia do padrão de qualidade: Standardização

• Modelo Acadêmico: Low cost, high performance;

• Estruturação dos cursos tendo como ferramenta: Balanced

• Conhecimento aplicado tendo como menor unidade: Conteúdo;

• Convivência entre os alunos tendo como base: Disciplinas Integradas;

• Professor mediador tendo como base: Linguagem e a Comunicação

OuvinteOuvinte

Comunicação Oral

Fala

LeitorLeitor

RevoluçãoEletro-

mecânica

Impressão

Fotografia

Cinema

TelespectadorTelespectador

OuvinteOuvinte

Revolução Eletrônica

Rádio

TelespectadorTelespectador

Revolução Eletrônica

Televisão

Evolução da Comunicação e Educação

PremissasPremissas dodo novonovo

Convergência entre Ensino Presencial e Educação à Distância: Ensino Híbrido;

Standardização Curricular;

Balanced Scorecard;

Conhecimento aplicado tendo como menor unidade: Conteúdo;

Convivência entre os alunos tendo como base: Disciplinas Integradas;

Professor mediador tendo como base: Linguagem e a Comunicação

NavegadorNavegador

Revolução Digital

Computador

Internet

PlayerPlayer

Convergência Midiática

Web 2.0

TV Digital

Iphone

Smartphone

FocoNovo Modelo Acadêmico

novonovo modelomodelo acadêmicoacadêmico

16

Processos Ensino-AprendizagemDesenvolver processos , ferramentas e ações de ensino-aprendizagem

Aprendizagem e CrescimentoElaborar processos e ações de desenvolvimento de Recursos

Humanos

CompetênciaDesenvolver as competências

necessárias para o perfil almejado

Visão Visão EstratégicaEstratégica

Todo o modelo acadêmico foi desenvolvido Todo o modelo acadêmico foi desenvolvido a partir de um a partir de um BalancedBalanced

HabilidadesDesenvolver as habilidades procedimentais e atitudinais

para o perfil almejado

ConteúdosConteúdos profissionalizantes e de

conhecimento prévio para desenvolver as competências

CompetênciaDesenvolver as competências

necessárias para o perfil almejado

Visão Visão EstratégicaEstratégica

Todo o modelo acadêmico foi desenvolvido Todo o modelo acadêmico foi desenvolvido BalancedBalanced ScorecardScorecard –– BSCBSC

17

Low Cost

Carga Horária Mínima Legal Redução de carga horária dos cursos ao mínimo legal

Disciplinas integradas Ganho de produtividade com maior número de alunos em sala de aula

Aulas estruturadas

Padronização das Bibliografias Redução de custos na aquisição de acervo

Atividades provocadoras de aprendizagem

Padronização das clínicas e laboratórios

Redução de custos na aquisição de materiais e equipamentos

Padronização das aulas práticas Redução de custos na aquisição de material de aula

Criação de Centrais de elaboração de materiais para aulas práticas

Redução de custos de produção e de investimentos

Auditoria Acadêmica e ciclos anuais de avaliação

Novo modelo acadêmicoNovo modelo acadêmicoperformance performance

18

Cost High Performance

Redução de carga horária dos cursos ao mínimo legal

Ganho de produtividade com maior número de alunos em sala de aula

Melhoria da convivência entre alunos de diversos cursos

O aluno pode ter acesso ao tema a ser estudado com antecedência e se

preparar para a aula

Redução de custos na aquisição de acervo

Garantia de padrão de qualidade

Utilização da tecnologia da informação no apoio ao ensino-aprendizagem

Redução de custos na aquisição de materiais e equipamentos

Garantia de padrão de qualidade

Redução de custos na aquisição de material de aula

Garantia de padrão de qualidade

Redução de custos de produção e de investimentos

Garantia de padrão de qualidade

Avaliação permanente

Novo modelo acadêmicoNovo modelo acadêmico: : LowLow costcost ee highhigh

• Renegociação de aluguéis.

• Renegociação dos principais contratos

• Benchmarking interno com melhoria operacional e de custos

• Redesenho dos principais processos

• Aprimoramento do processo de crédito e cobrança

• Projeto de expansão seletivos com detalhado

• Novos cursos somente com retorno no ciclo completo do curso

Otimização de custos e CAPEX Otimização de custos e CAPEX

Renegociação dos principais contratos com fornecedores.

interno com melhoria operacional e de

Redesenho dos principais processos

Aprimoramento do processo de crédito e cobrança

Projeto de expansão seletivos com business case

Novos cursos somente com retorno no ciclo completo do

Otimização de custos e CAPEX Otimização de custos e CAPEX

19

RESULTADOS 1T10RESULTADOS 1T10RESULTADOS 1T10RESULTADOS 1T10

ResultadosResultados PróPró--FormaForma

Valores em R$ ('000) KROTON

Receita Bruta 129.707

Receita Líquida 115.799

Lucro Líquido Ajustado 19.885

Margem Líquida Ajustada 17,2%

EBITDA Ajustado 24.193

Margem EBITDA Ajustada 20,9%

FormaForma

IUNICONSOLIDADO

PRÓ-FORMA

129.707 82.153 211.860

115.799 72.458 188.257

19.885 7.692 27.577

17,2% 10,6% 14,6%

24.193 17.169 41.362

20,9% 23,7% 22,0%

21

A tabela acima contempla o 1º trimestre completo da Kroton e do IUNI.

44,8 53,360,3

91,1

1T09 1T10

CRESCIMENTO DA RECEITA LÍQUIDA(R$ milhões)

Ensino Básico

105,2144,4

Receita LíquidaReceita Líquida

*Resultado pró-froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.

53,3

135,0

1T10 Consolidado pró-forma*

CRESCIMENTO DA RECEITA LÍQUIDA(R$ milhões)

Ensino Superior

188,3

22

froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.

7,2 9,0

47,270,651,7%

55,2%

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

1T09 1T10

Custo de Produtos Custo de Serviços

(R$ milhões)

54,4

79,6

Custos de Produtos e Serviços Custos de Produtos e Serviços

*Resultado pró-froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.

9,0

97,7

56,7%

49,0%

50,0%

51,0%

52,0%

53,0%

54,0%

55,0%

56,0%

57,0%

58,0%

1T10 Consolidado pró-forma*

Custo de Serviços Custos Totais / % Receita Líquida

milhões)

106,7

Custos de Produtos e Serviços Custos de Produtos e Serviços

23froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.

19,7

35,6

18,8%

24,7%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

1T09 1T10

SG&A / %Receita Líquida

(R$ milhões)

DespesasDespesas OperacionaisOperacionais

R$ (milhões)

**Resultado pró-froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.

41,4

21,9%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

1T10 Consolidado pró-forma**

SG&A / %Receita Líquida

*Excluída Amortização de Ágio e PDD .

(R$ milhões)

OperacionaisOperacionais* & % da Receita Líquida* & % da Receita Líquida

R$ (milhões)

24froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.

8,712,6

1,2

7,2

1T09 1T10

Despesa com Vendas

19,8

8,7%

5,0%

8,2%

1,2%9,9

Despesas com Vendas, Provisão para Devedores Despesas com Vendas, Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) / % da Receita LíquidaDuvidosos (PDD) / % da Receita Líquida

R$ (milhões)

14,1

9,0

1T10 Consolidado pró-forma*

Despesa com Vendas PDD

8,7%

5,0%

23,1

7,5%

4,8%

Despesas com Vendas, Provisão para Devedores Despesas com Vendas, Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) / % da Receita LíquidaDuvidosos (PDD) / % da Receita Líquida

25

R$ (milhões)

33,430,4

31,8%

21,1%

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

1T09 1T10

EBITDA AJUSTADO & MARGEM EBITDA AJUSTADA

Margem EBITDA Ajustada

EBITDA Ajustado & EBITDA Ajustado &

*Resultado pró-froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.

41,4

22,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

1T10 Consolidado pró-forma*

EBITDA AJUSTADO & MARGEM EBITDA AJUSTADA(R$ milhões)

Margem EBITDA Ajustada

EBITDA Ajustado & EBITDA Ajustado & MargemMargem EBITDA EBITDA AjustadaAjustada

26froma das operações combinadas, nos três meses do 1T10.

Melhoria dos campi existentes

CAPEXCAPEX

• A Companhia modificou a políticade investimentos implantando umcontrole rigoroso.

• Novos investimento para expansãoou melhoria estão passando por umarígida avaliação de retorno antes desua aprovação.

6,9

1,0

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1T10

Melhoria dos campi existentes Projetos Corporativos

7,9

27

R$ (milhões)

ContasContas a a receberreceber

Contas a receber

Giro do contas a receber

PDD registarada

Faculdades Pitágoras

67.392

55 dias

27.767

Carteira saudável de recebíveis com giro

No caso da Educação Básica o giroparcelamento das coleções para as escolas

28

Ensino BásicoFaculdades Pitágoras UNIC / FAMA / UNIME

44 dias

30.564

67.392

55 dias

27.767 2.369

106 dias

69.867 73.318

giro baixo e boa cobertura de PDD.

giro é mais elevado em função doescolas conveniadas.

EficiênciaEficiência de de cobrançacobrança

EmailCobrança

Serasa

Aviso inclusão

9014

�Envio para Serasa Valor >= R$ 130

Mensalidade

1ª Carta

Cobrança

�Envio diário de base para empresa terceira acionar por telefone

2ª Carta

Cobrança

3ª Carta

Cobrança

15

2º email

Cobrança

3º email

Cobrança

�Barrar aluno na re matrícula

3020 40 70 805

Telecobrança CentralizadaEquipe de empresa terceira que liga de contact center

(PA fixa) – direciona aluno / garantidor para negociar nas Unidades

Equipe de empresa terceira, alocada nas Unidades, sob supervisão de funcionários das Unidades

negocia com aluno / garantidor

cobrançacobrança e e inadimplênciainadimplência

Serasa

Aviso inclusão

�Barrar aluno na re matrícula�Efetivação Serasa

Envio para Serasa Valor >= R$ 130 1ª

Mensalidade

100 180

EMAILEMAIL�� 55 diasdias atrasoatraso�� 2525 diasdias atrasoatraso�� 4545 diasdias atrasoatraso

CARTA� 20 dias atraso� 50 dias atraso� 80 dias atraso

center únicodireciona aluno / garantidor para negociar nas Unidades

Equipe de empresa terceira, alocada nas Unidades, sob supervisão de funcionários das Unidades –

Fluxo de CaixaFluxo de Caixa

410.4 (131.6)

(140.8)

138.0

30.4 4.1 (3.4)

Posição de Caixa

em 31/12/2009

Aquisição IUNI Pré-pagamento dívidas IUNI

Caixa após aquisição do

IUNI

EBITDA Ajustado

Resultado Financeiro

Transações não recorrentes

(R$ milhões)

(57.0)(57.0)

30

(3.4) (8.4) (38.6)

(7.1) (7.8) 0.1 107.1

Transações não recorrentes

Aumento de Recebíveis Educação Superior

Aumento de Recebíveis Educação Básica

Variações de giro nos ativos e passivos

Imobilizado Outros Posição de Caixa

em 31/03/2010

(R$ milhões)

(57.0)(57.0)

BALANÇO DE FECHAMENTO IUNIBALANÇO DE FECHAMENTO IUNIBALANÇO DE FECHAMENTO IUNIBALANÇO DE FECHAMENTO IUNI

Descrição

Baixa de títulos vencidos há mais 180 dias

Provisão para perda de crédito estudantil

Complemento de PDD (perda por safra)

Cisão de precatório federal

Complemento de provisão para contingências

Baixa de ativo imobilizado

Reconciliações contábeis e outros

Os ajustes anteriores à 28/02/10 sãoaumento do ágio pago na aquisiçãosomente R$ 1,0 milhão pode ser considerado

(*) Pro forma 3 meses e não somente até 28/02/10

Ajuste no balanço de fechamentoAjuste no balanço de fechamento

Valor Ajuste no 1T10 (*)

R$ 13,4 milhões N.A.

R$ 14,1 milhões N.A.

R$ 12,2 milhões R$ 0,4 milhão

R$ 29,1 milhões N.A.

R$ 11,1 milhões R$ 0,6 milhão

R$ 7,6 milhões N.A.

R$ 12,5 milhões N.A.

são integralmente registrados comodo IUNI. Deste total de ajustes,

considerado recorrente no trimestre.

Ajuste no balanço de fechamentoAjuste no balanço de fechamento

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Balanço de Fechamento IUNIBalanço de Fechamento IUNI

Ativo R$ (000)

Disponibilidade 854

Contas a receber 39.821

Outros créditos 6.644

Depósitos judiciais e garantias 11.328

Imobilizado e investimento 36.382

Intangível 81.117

Total 176.146

Passivo a descoberto 119.224

Valores contábeis 01/03/2010

Balanço de Fechamento IUNIBalanço de Fechamento IUNI

Passivo R$ (000)

Empréstimos (CP e LP) 150.077

Antecipação mensalidades 4.307

Dividendos a pagar 18.885

REFIS (CP e LP) 39.568

Obrigações trabalhistas 26.970

Obrigações tributárias 17.727

Provisão para contingências 24.325

Outras obrigações 13.511

Total 295.370

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CRÉDITO ESTUDANTILCRÉDITO ESTUDANTILCRÉDITO ESTUDANTILCRÉDITO ESTUDANTIL

OO FinanciamentoFinanciamento estudantilestudantilparapara aa retomadaretomada dodoensinoensino superiorsuperior

I

Governamentais

Privados

• Financiamento atualmente disponível para menos de 15% dos estudantes matriculados no país (aprox. 10% FIES e 5% financiamentos privados)

• Na Kroton menos de 5% dos alunos possuem algum tipo de financiamento (incluindo FIES)

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estudantilestudantil éé oo principalprincipal driverdriverdodo crescimentocrescimento orgânicoorgânico nono

Governamentais

Privados

Financiamento atualmente disponível para menos de 15% dos estudantes matriculados no país (aprox. 10% FIES e 5% financiamentos privados)

Na Kroton menos de 5% dos alunos possuem algum tipo de financiamento (incluindo

Novo FIESNovo FIES

• Juros de apenas 3,4% ao ano• 18 meses de carência após a graduação• Ao final da carência, a dívida será parcelada em 3 vezes a duração do curso + 12 meses• O financiamento poderá ser solicitado em qualquer período do ano

O Ministério da Educação anunciou um novo formato para o FIES com o objetivo de viabilizar o acesso de novos alunos no ensino superior

Principais condições do novo plano:

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Ao final da carência, a dívida será parcelada em 3 vezes a duração do curso + 12 mesesO financiamento poderá ser solicitado em qualquer período do ano

O Ministério da Educação anunciou um novo formato para o FIES com o objetivo de viabilizar o acesso de novos alunos no ensino superior

Principais condições do novo plano:

EXPECTATIVAS FUTURASEXPECTATIVAS FUTURASEXPECTATIVAS FUTURASEXPECTATIVAS FUTURAS

Expectativas FuturasExpectativas Futuras

• Com a aquisição do IUNI a Kroton dobrou de tamanho e consolidou a sua posição no Ensino Superior, adquirindo uma eficiente escala de operações.

• No Ensino Superior o ano de 2010 será dedicado a assegurar uma eficaz integração das duas operações e capturar os ganhos de sinergia, que se refletirão nos resultados já a partir de 2011. O projeto prioritário é a implantação do novo modelo acadêmico que terá importante impacto na contínua melhoria da qualidade na sala de aula e na geração de margens brutas.

• Várias ações anteriormente iniciadas pela Kroton e pelo IUNI relacionadas ao crescimento orgânico das companhias, começarão a se materializar em 2010, incluindo o início de operações de novos campus em Poços de caldas, Votorantim, Feira de Santana e Barreiro. Estão em processo de aprovação os campus de Petrolina, Salvador, Camaçari, Recife, Maceió e Governador Valadares. Em 2009 foram autorizados pelo MEC 99 novos cursos e encontram-se em processo de autorização tramitando no MEC mais 115 cursos.

• No Ensino Básico o crescimento acontecerá pela expansão geográfica da rede Pitágoras para novos pólos e pelo crescimento orgânico do Projecta na Rede Pública

• Em síntese o ano de 2010 será um ano focado na consolidação, com um crescimento esperado da ordem de 5 a 10%, e com um EBITDA consolidado Kroton-IUNI similar ao EBITDA ajustado próem vista que teremos despesas e custos significativos de integração, ainda sem capturar as sinergias estimadas.

• Em 2011 esperamos já capturar cerca de 75% das sinergias estimadas da integração e voltar a crescer de forma mais acelerada tanto organicamente, quanto por aquisições. Em 2012 deveremos capturar 100% das sinergias estimadas em aproximadamente R$ 20 milhões/ano e melhorar as margens EBITDA consolidadas da Companhia, para o mesmo nível das margens atuais do IUNI de aproximadamente 23% ao ano.

Expectativas FuturasExpectativas Futuras

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Com a aquisição do IUNI a Kroton dobrou de tamanho e consolidou a sua posição no Ensino Superior,

No Ensino Superior o ano de 2010 será dedicado a assegurar uma eficaz integração das duas operações e capturar os ganhos de sinergia, que se refletirão nos resultados já a partir de 2011. O projeto prioritário é a implantação do novo modelo acadêmico que terá importante impacto na contínua melhoria da qualidade

Várias ações anteriormente iniciadas pela Kroton e pelo IUNI relacionadas ao crescimento orgânico das companhias, começarão a se materializar em 2010, incluindo o início de operações de novos campus em Poços de caldas, Votorantim, Feira de Santana e Barreiro. Estão em processo de aprovação os campus de Petrolina, Salvador, Camaçari, Recife, Maceió e Governador Valadares. Em 2009 foram autorizados pelo MEC

se em processo de autorização tramitando no MEC mais 115 cursos.

No Ensino Básico o crescimento acontecerá pela expansão geográfica da rede Pitágoras para novos pólos e

Em síntese o ano de 2010 será um ano focado na consolidação, com um crescimento esperado da ordem IUNI similar ao EBITDA ajustado pró-forma de 2009, tendo

em vista que teremos despesas e custos significativos de integração, ainda sem capturar as sinergias

Em 2011 esperamos já capturar cerca de 75% das sinergias estimadas da integração e voltar a crescer de forma mais acelerada tanto organicamente, quanto por aquisições. Em 2012 deveremos capturar 100% das sinergias estimadas em aproximadamente R$ 20 milhões/ano e melhorar as margens EBITDA consolidadas da Companhia, para o mesmo nível das margens atuais do IUNI de aproximadamente 23% ao ano.

RelaçõesRelações com com InvestidoresInvestidores

Leopoldo de Bruggen e SilvaDiretor Financeiro e de Relações com Investidoresdri@kroton.com.br

Thiago RibasGerente de Relações com Investidoresthiagorb@kroton.com.br(31)2126-0837

Phillipe CasaleAnalista de Relações com Investidoresphillipec@kroton.com.br(31)2126-0743

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InvestidoresInvestidores

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