MAHLE Metal Leve S.A. - Home | Valor Econômico · Receitas de Exportação e Aftermarket...

�

MAHLE Metal Leve S.A.

Demonstrações financeiras intermediárias (ITR) Trimestre findo em 31 de março de 2016

1

MAHLE Metal Leve S.A. | Release de Resultados 1T16

MAHLE REPORTA EBITDA DE R$ 107,4 MILHÕES NO 1T16;

MARGEM EBITDA DE 18,7%

Mogi Guaçu (SP), 11 de maio de 2016 - A MAHLE Metal Leve S.A. (BM&FBOVESPA: LEVE3), empresa

brasileira de autopeças que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão

interna e filtros automotivos, divulga hoje os resultados do primeiro trimestre de 2016. As informações operacionais

e financeiras, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas de forma consolidada e em Reais,

conforme a Legislação Societária.

DESTAQUES DO 1T16

� Receita Líquida de Vendas de R$ 574,7 milhões no 1T16, praticamente estável em relação ao verificado no 1T15;

� Receitas de Exportação e Aftermarket corresponderam a 77,9% do total das vendas no 1T16 e 66,9% no 1T15;

� Lucro Líquido de R$ 73,9 milhões e margem líquida de 12,9% no 1T16, alta de 55,3% quando comparado com o 1T15;

� A relação Dívida Líquida/Ebitda, ao final do 1T16, era de 0,66 vezes;

� Na AGOE (Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária) de 27 de Abril de 2016 foi aprovada a distribuição de dividendos complementares no valor de R$ 26,0 milhões, sendo este saldo remanescente de 2015. No acumulado do ano foram distribuídos R$ 198,3 milhões em proventos, totalizando 100,0% de distribuição do Lucro Líquido do exercício;

� Em RCA de 27 de Abril de 2016, foi aprovada a distribuição de R$ 23,1 milhões (bruto) em Juros sobre Capital Próprio referente ao 1T16.

Teleconferência e Webcast de Resultados:

Dia: 12/05/2016

Horário: 12h00 (Brasília), 11h00 am (Eastern time)

Telefones para conexão: Brasil: +55 11 3193-1001 Brasil: +55 11 2820-4001

USA: +1 786 924-6977 Outros: +1 888 700-0802

Webcast: http://cast.comunique-se.com.br/MAHLE/1T16

2


SUMÁRIO

��

��

��

3.1� Evolução do mercado brasileiro .................................................................................................................................... 5�

3.2� Evolução do mercado argentino .................................................................................................................................... 6�

��

4.1� Receita líquida de vendas ............................................................................................................................................. 7�

4.2� Participação da Receita líquida de vendas por mercados de atuação .......................................................................... 8�

4.3� Vendas ao mercado interno de equipamento original (EO Interno)............................................................................... 8�

4.4� Vendas ao mercado interno de Aftermarket (AM Interno) ............................................................................................. 8�

4.5� Vendas ao mercado externo de equipamento original (EO Externo) ............................................................................ 8�

4.6� Vendas ao mercado externo de Aftermarket (AM Externo) ........................................................................................... 8�

4.7� Exportação consolidada por região geográfica ............................................................................................................. 9�

4.8� Receita líquida por segmento ........................................................................................................................................ 9�

4.9� Margem bruta ................................................................................................................................................................ 9�

4.10� Despesas com vendas e despesas gerais e administrativas ...................................................................................... 10�

4.11� Despesas com desenvolvimento de tecnologia e novos produtos .............................................................................. 10�

4.12� Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas ...................................................................................................... 10�

4.13� Resultado Operacional medido pelo EBITDA ............................................................................................................. 11�

4.14� Resultado financeiro líquido ........................................................................................................................................ 11�

4.15� Imposto de Renda e Contribuição Social .................................................................................................................... 12�

4.16� Lucro líquido ................................................................................................................................................................ 12�

4.17� Investimentos .............................................................................................................................................................. 12�

4.18� Endividamento............................................................................................................................................................. 12�

4.19� Remuneração aos Acionistas ...................................................................................................................................... 13�

��

5.1� Desempenho da ação e giro do free-float ................................................................................................................... 13�

5.2� Perfil da base acionária ............................................................................................................................................... 14�

� ��

!� ��

"� # ��

3


1 Comentário da Administração

O ano de 2016 iniciou-se ainda mais desafiador que 2015 para a economia brasileira em vários aspectos e os quais têm impacto direto no setor automotivo brasileiro.

Para a MAHLE Metal Leve é fundamental, portanto, buscar a constante adequação do equilíbrio de participação nos mercados em que atua de maneira à sustentar os níveis de receita e rentabilidade ao longo do tempo.

Os gráficos abaixo demonstram a distribuição da receita nos mercados de atuação no 1T16 e 1T15:

A manutenção da receita entre os períodos é resultado do crescimento de 21,5% das vendas do nosso mercado de EO Exportação e de 7,6% do nosso Aftermarket, os quais compensaram a queda de 33,6% do nosso mercado de EO Local.

Com relação ao EO Local, há que se considerar a descontinuidade da operação da subsidiária MAHLE Hirschvogel Forjas S.A no segundo semestre de 2015, cuja receita, no 1T15, foi de R$ 16,3 milhões e que impactou negativamente a base de comparação trimestral. Equiparando as bases de comparação a queda teria sido de 27,4% no 1T16.

Apresentamos incremento na nossa rentabilidade operacional no 1T16 (margem Ebitda de 18,7%) quando comparado aos 17,3% do 1T15, em razão da dinâmica de receita no período entre os mercados nos quais atuamos, aliado às iniciativas de modernização dos nossos processos visando ganhos de produtividade, como por exemplo, automação dos processos produtivos, intensificação na gestão de custos, entre outros.

Adicionalmente, a MAHLE Metal Leve vem trabalhando no desenvolvimento de componentes que em breve poderão vir a fazer parte de um motor que a empresa vem denominando como Global Flex. É de domínio geral que os motores bicombustíveis produzidos no Brasil, por causa da diferença de taxa de compressão adequada para cada um dos combustíveis, não apresentam eficiência ótima nem com etanol nem com gasolina, portanto, o objetivo desse trabalho tem como meta reduzir drasticamente a ineficiência que os propulsores flex têm em relação aos motores que utilizam somente um tipo de combustível (só gasolina ou só etanol). A Companhia vem avaliando qual seria a melhor combinação tecnológica que levaria esse motor aos melhores resultados de eficiência e redução de emissões. Sem contar que o Global Flex também colocaria o Brasil em destaque como uma plataforma de fornecimento de engenharia. O motor daria a chance da engenharia nacional se posicionar internacionalmente na liderança do desenvolvimento de soluções para a redução de CO2 em curto espaço de tempo, além de colaborar para ajudar a equilibrar a balança comercial com a redução da importação de gasolina.

Por fim, continuaremos modernizando nossos processos produtivos buscando melhorar recorrentemente a nossa competitividade.

4


2 Sobre a MAHLE Metal Leve

Somos uma empresa brasileira de autopeças que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão interna e filtros automotivos. Fabricamos produtos com tecnologia de última geração e da mais alta qualidade, e estamos continuamente investindo em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos e processos de produção.

Atuando no Brasil desde os anos 50, possuímos um amplo portfólio de produtos e soluções integradas, muitas vezes desenvolvidas de forma customizada em conjunto com nossos principais clientes. Estamos presentes no mercado OEM (“Original Equipment Manufacturers”), cujos clientes são as montadoras de automóveis, e no segmento de peças para reposição, denominado “Aftermarket”, cujos clientes são os grandes distribuidores de autopeças e retíficas de motores.

Nossos produtos são fabricados e vendidos no Brasil e na Argentina, e também exportados para mais de 60 países, incluindo EUA, Alemanha, México, Portugal e Espanha, para uma carteira diversificada de clientes, incluindo General Motors/Opel, Volkswagen, Fiat, Ford, Daimler MBB, International, Cummins, Volvo, PSA Peugeot, John Deere, Renault, Scania, Caterpillar, Honda, Hyundai, entre outros.

Possuímos seis plantas industriais, sendo cinco instaladas no Brasil, nas cidades de Mogi Guaçu (SP), onde temos duas plantas, Indaiatuba (SP), São Bernardo do Campo (SP) e Itajubá (MG), e uma na Argentina, na cidade de Rafaela. Possuímos, ainda, dois centros de distribuição, sendo um em Limeira (SP) e outro em Buenos Aires, Argentina, bem como um Centro de Tecnologia, localizado em Jundiaí (SP), o qual acreditamos ser um dos maiores e mais bem equipados centros de tecnologia de desenvolvimento de componentes e soluções integradas para motores à combustão interna da América Latina, o que nos possibilita criar valor e atender nossos clientes de forma customizada e ágil, além de inovar em tecnologias de produtos e processos.

Fazemos parte do Grupo alemão MAHLE (“Grupo MAHLE”), um dos mais tradicionais grupos do setor de autopeças do mundo e que teve sua origem na Alemanha em 1920. O Grupo MAHLE, incluindo a Companhia, conta, atualmente, com mais de 170 plantas industriais em 35 países e cinco continentes, 13 centros de pesquisa e desenvolvimento, e cerca de 75 mil colaboradores.

Nossa inserção no Grupo MAHLE, que tem atuação global, nos permite trocar conhecimentos, fornecer e ter acesso constante a tecnologias de última geração bem como atuar juntamente com nossos clientes no desenvolvimento de novos produtos, sendo este um fator que acreditamos ser fundamental para o alto nível de penetração e fidelização que obtemos junto aos clientes.

5


3 Evolução do setor automobilístico

3.1 Evolução do mercado brasileiro

A produção brasileira de veículos no primeiro trimestre de 2016 apresentou queda de 28,3%; sendo que as vendas da indústria automobilística brasileira apresentaram queda de 28,9%, quando comparadas com o mesmo período do ano anterior.

Estas variações negativas ainda são reflexos de um cenário de inflação elevada, com baixos investimentos por parte do setor privado e deterioração do mercado de trabalho. Como consequência, a confiança dos consumidores para aquisição de bens duráveis continuou baixa, aliada à restrição de crédito para uma parcela destes consumidores.

De acordo com a ANFAVEA (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores), o estoque de veículos registrado ao final do 1T16 era de 259,0 mil unidades, correspondente a 43 dias de vendas, sendo que, no mesmo período do ano anterior, o estoque era de 46 dias de vendas (360,4 mil unidades).

O quadro a seguir apresenta as evoluções de produção, vendas e estoques totais de veículos nacionais nos três primeiros meses de 2016, comparados com o mesmo período de 2015.

6


3.2 Evolução do mercado argentino

Quando comparado o 1T16 com 1T15, o setor automobilístico argentino apresentou crescimento de 25,6%

nas vendas e queda de 19,5% na produção de veículos.

A tabela abaixo consolida os números de produção e vendas de veículos no Brasil e Argentina. Essa

região corresponde ao mercado interno de atuação da Companhia.

No quadro abaixo, é demonstrada a produção de veículos no 1T16 na Europa e NAFTA (principais

mercados de exportação da Companhia), comparadas com o mesmo período de 2015.

7


4 Desempenho econômico-financeiro

4.1 Receita líquida de vendas

No 1T16, a variação da receita líquida quando comparada com o mesmo período do ano anterior, foi praticamente estável, com uma redução de 0,8%, atingindo R$ 574,7 milhões. Tal resultado deveu-se, sobretudo, pelo desempenho dos mercados de equipamento original exportação (+21,5%) e de peças para reposição exportação – “Aftermarket” (+19,5%), peças para reposição local – “Aftermarket” (+5,1%), os quais compensaram a queda do mercado local de equipamento original (-33,6%).

8


A seguir iremos analisar o desempenho dos mercados de atuação da Companhia:

4.2 Participação da Receita líquida de vendas por mercados de atuação

4.3 Vendas ao mercado interno de equipamento original (EO Interno)

No 1T16, a Companhia apresentou receita de R$ 127,2 milhões (R$ 191,5 milhões no 1T15), o que representa queda de 33,6%, sendo que a receita deste mercado representou 22,1% em relação ao total de receitas da Companhia no 1T16 (33,1% no 1T15).

A receita da Companhia neste mercado foi influenciada, dentre outros fatores, pela descontinuidade da operação da subsidiária MAHLE Hirschvogel Forjas S.A., e também pelo insourcing dos componentes de um projeto de filtros.

Ajustando tão somente a descontinuidade da operação da subsidiária MAHLE Hirschvogel Forjas S.A e cuja receita, no 1T15, foi de R$ 16,3 milhões, a queda, no 1T16, teria sido de 27,4%, ou seja, abaixo dos 33,6% reportados.

4.4 Vendas ao mercado interno de Aftermarket (AM Interno)

No 1T16, a Companhia apresentou receita de R$ 149,1 milhões (R$ 141,8 milhões no 1T15), o que representa um crescimento de 5,1%, sendo que a receita deste mercado representou 25,9% em relação ao total de receitas da Companhia no 1T16 (24,5% no 1T15).

O desempenho é resultado do repasse da inflação juntos aos clientes no segundo semestre de 2015, à ligeira melhora das vendas dos distribuidores e ao efeito, ainda incipiente, porém com boas perspectivas, da menor participação das importações no mercado de reposição local em razão da acentuada desvalorização cambial verificada nos últimos trimestres.

4.5 Vendas ao mercado externo de equipamento original (EO Externo)


O resultado da variação cambial verificado entre os períodos foi o principal fator de crescimento apresentado no 1T16 quando comparado com o mesmo período do ano anterior o qual compensou o impacto da queda do segmento de motores pesados no Nafta e pelo ajuste de estoques realizados por algumas montadoras no Nafta e Europa.

4.6 Vendas ao mercado externo de Aftermarket (AM Externo)


O impacto da variação cambial verificado entre os períodos foi o principal fator de crescimento apresentado no 1T16. Contudo, alguns países que têm fronteira com o Brasil tiveram fraco desempenho em suas vendas, pois estes são afetados pelos desdobramentos da crise econômica brasileira impactando, assim, o volume de vendas.

9

MAHLE Metal Leve S.A. | Release de Resultados

4.7 Exportação consolidada por região geográfica

O gráfico a seguir mostra a distribuição das nossasrespectivamente:

4.8 Receita líquida por segmento

No 1T16, o segmento de componentes de motores apresentou alta nas vendas de 1,4%, enquanto que o segmento de filtros apresentvendas de 13,9% se comparadosperíodo do ano anterior:

O recuo nas vendas do segmento de filtros no 1T16 éLocal, parcialmente compensado pelo desempenho do repasse da inflação juntos às distribuidoras no segundo semestre de 201

O gráfico a seguir mostra a participação das vendas

4.9 Margem bruta

Apresentamos incremento na nossa margem bruta de 291T15, em razão da dinâmica de receita entre os mercmodernização dos nossos processos visando ganhos deprocessos produtivos, intensificação na gestão de custos, entre outros.


Exportação consolidada por região geográfica

O gráfico a seguir mostra a distribuição das nossas vendas por região geográfica no 1T1

Receita líquida por segmento

segmento de componentes de motores apresentou alta nas vendas de 1,4%, enquanto

filtros apresentou redução nas s com o mesmo

O gráfico abaixo demonstra a participação destes dois segmentos nas vendas 1T15, respectivamente

O recuo nas vendas do segmento de filtros no 1T16 é resultado da retração acentuada no mercado de OEM Local, parcialmente compensado pelo desempenho do Aftermaket Local (impactado positivamente pelo

juntos às distribuidoras no segundo semestre de 2015).

O gráfico a seguir mostra a participação das vendas totais por produto no 1T16 comparado com

Apresentamos incremento na nossa margem bruta de 29,9% no 1T16 quando comparado aos 26,1% do 1T15, em razão da dinâmica de receita entre os mercados nos quais atuamos, aliado às iniciativas de modernização dos nossos processos visando ganhos de produtividade, como por exemplo, automação dos

sificação na gestão de custos, entre outros.

vendas por região geográfica no 1T16 e 1T15,

O gráfico abaixo demonstra a participação destes dois segmentos nas vendas no 1T16 e

respectivamente.

resultado da retração acentuada no mercado de OEM Local (impactado positivamente pelo

comparado com o 1T15:

quando comparado aos 26,1% do ados nos quais atuamos, aliado às iniciativas de produtividade, como por exemplo, automação dos

10


4.10 Despesas com vendas e despesas gerais e administrativas

Quando comparado o 1T16 com o 1T15, as despesas com vendas corresponderam a 6,6% e 7,2% da receita, respectivamente, enquanto que as despesas gerais e administrativas representaram 3,8% da receita no 1T16 e 2,9% no 1T15.

Com relação à variação nas despesas gerais e administrativas, o aumento entre os trimestres deveu-se, principalmente, ao reajuste salarial nas operações no Brasil, da majoração da alíquota do Programa Brasil Maior (desoneração da folha de pagamento) e ao reajuste salarial na MAHLE Argentina (ocorrido em fevereiro e março, sendo que normalmente ocorre em abril).

4.11 Despesas com desenvolvimento de tecnologia e novos produtos

No 1T16, esta despesa correspondeu a 3,8% da receita líquida de vendas, enquanto que no 1T15 correspondeu a 3,5%, em linha com percentual verificado nos últimos períodos, tendo como foco as inovações tecnológicas que envolvem desenvolvimentos em parceria com clientes com o registro de patentes e lançamento de novos produtos no mercado.

4.12 Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas

As outras receitas (despesas) operacionais, líquidas registraram, no 1T16, uma despesa líquida de R$ 7,1 milhões, apresentando uma variação negativa de R$ 8,6 milhões em relação ao 1T15.

Os principais impactos foram verificados com a não realização da receita não recorrente oriunda da venda do excedente de energia elétrica, receita oriunda de Impostos Recuperados (Reintegra), parcialmente compensadas pelas variações das provisões relacionadas às contingências fiscais, conforme a seguir:

O quadro abaixo apresenta os períodos de incidência e as respectivas alíquotas do programa “Reintegra”(Regime Especial de Reintegração de Valores Tributários para as Empresas Exportadoras), o que explica a variação negativa de R$ 4,4 milhões no 1T16 quando comparado com o 1T15:

11


4.13 Resultado Operacional medido pelo EBITDA

No 1T16, o EBITDA foi de R$ 107,4 milhões (R$ 100,5 milhões no 1T15), registrando uma margem EBITDA de 18,7% (17,3% no 1T15).

4.14 Resultado financeiro líquido

No 1T16 foi registrada uma despesa financeira líquida de R$ 12,3 milhões, enquanto que no mesmo período de 2015, foi de R$ 5,5 milhões, apresentando uma variação de R$ 6,8 milhões entre os períodos.

A principal variação apresentada no resultado financeiro, líquido (item “ii” da tabela abaixo) entre o 1T16 comparado com o 1T15, foi oriunda da redução dos juros líquidos de R$ 4,6 milhões.

A variação dos “Juros (receita - aplicações)” no montante de R$ 5,7 milhões é resultado da redução dos níveis médios das aplicações financeiras no período (R$ 69,7 milhões e R$ 292,3 milhões, respectivamente, médias de 1T16 e 1T15), concomitante a uma redução nos percentuais de remuneração (8,7% a.a. e 10,2% a.a., respectivamente médias do primeiro trimestre de 2016 e de 2015), conforme demonstrado na tabela abaixo:

¹ - Certificados de Depósito Bancários (CDBs) e Compromissadas, remunerados em média de 100,0% do Certificado de Depósito

Interbancário (CDI), aplicados exclusivamente com bancos de primeira linha no Brasil.

Com relação à dívida bruta, houve redução do volume médio da ordem de 37,0% (de R$ 658,0 milhões para R$ 414,6 milhões, 1T15 e 1T16, respectivamente), devido às liquidações de empréstimos e financiamentos, principalmente, realizadas junto ao BNDES (Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico Social) e bancos comerciais (NCE - Nota de Crédito à Exportação).

12


4.15 Imposto de Renda e Contribuição Social

A Companhia provisionou uma receita de R$ 0,3 milhão com imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido em 31 de março de 2016 no consolidado (despesa de R$ 24,2 milhões em 31 de março de 2015). Esta variação é decorrente do registro de um crédito fiscal de R$ 21,5 milhões na controlada MAHLE Metal Leve GmbH referente a recálculo da provisão de imposto de renda dos anos de 2014 e 2015 em função de interpretação favorável obtida junto às autoridades austríacas em março de 2016.

4.16 Lucro líquido

No 1T16 atingiu R$ 73,9 milhões (R$ 47,6 milhões no 1T15), o que representa um crescimento de 55,3% entre os períodos apurados, enquanto que a margem líquida no 1T16 foi de 12,9% e 8,2% no 1T15. O aumento do lucro líquido é resultado, principalmente, do impacto positivo do registro de um crédito fiscal de R$ 21,5 milhões na controlada MAHLE Metal Leve GmbH referente a recálculo da provisão de imposto de renda dos anos de 2014 e 2015 em função de interpretação favorável obtida junto às autoridades austríacas em março de 2016.

4.17 Investimentos

No 1T16, os investimentos realizados totalizaram R$ 14,8 milhões, os quais foram destinados às novas edificações, sistemas de armazenamento, novos produtos, renovação de máquinas e equipamentos visando aumento de produtividade e qualidade, equipamentos para pesquisa e desenvolvimento, tecnologia da informação, entre outros. A depreciação total acumulada para o mesmo período foi de R$ 24,8 milhões, e compreende a depreciação e amortização normal (R$ 22,4 milhões) e a depreciação do custo atribuído ao ativo imobilizado (R$ 2,4 milhões), relativo ao ajuste para implementação do padrão contábil internacional – IFRS (International Financial Reporting Standards – normas internacionais de contabilidade).

Os investimentos previstos no orçamento de capital para o exercício de 2016 perfazem o montante de R$ 122,3 milhões.

4.18 Endividamento

Ao final do 1T16, o endividamento líquido da Companhia foi de R$ 251,7 milhões, o que representa uma redução de 15,8% quando comparado com o final de 2015 (R$ 299,1 milhões).

A relação Dívida Líquida/Ebitda, ao final do 1T16, era de 0,66 vezes, enquanto que ao final de 2015 a relação era de 0,75 vezes.

13


4.19 Remuneração aos Acionistas

Na AGO de 27 de Abril de 2016 foi aprovada a distriR$ 26,0 milhões, sendo este saldo remanescente de 201milhões em proventos, dos quais R$milhões referem-se à Dividendos, conforme abaixo:

Em RCA de 27 de Abril de 2016, foi aprovada a distribuição de R$Próprio referente ao período compreendido entre 01

5 Relações com Investidores e Mercado de Capitais

Ao longo do 1T16, a área de Relações com Investidores da Companhia de melhoria de seus processos internos e fluxos de mercado. Adicionalmente, intensificou a participaçãvisits, teleconferências e eventos voltados ao mercado demails.

5.1 Desempenho da ação e giro do free

Os quadros abaixo apresentam a evolução da ação LEvolume médio em relação à capitali


Remuneração aos Acionistas

Na AGO de 27 de Abril de 2016 foi aprovada a distribuição de dividendos complementares no valor de milhões, sendo este saldo remanescente de 2015. No acumulado do ano foram distribuídos R$

milhões em proventos, dos quais R$ 78,0 milhões referem-se à Juros sobre Capital Próprio e R$se à Dividendos, conforme abaixo:

, foi aprovada a distribuição de R$ 23,1 milhões refere a Juros sobre Capital Próprio referente ao período compreendido entre 01 de Janeiro de 2016 a 31 de Março de 201

Relações com Investidores e Mercado de Capitais

, a área de Relações com Investidores da Companhia implementou uma série de atividades de melhoria de seus processos internos e fluxos de informações, visando incrementar o atendimento ao mercado. Adicionalmente, intensificou a participação em diversas reuniões presenciais, conferências,

, teleconferências e eventos voltados ao mercado de capitais, além das interações por telefone e e

Desempenho da ação e giro do free-float

Os quadros abaixo apresentam a evolução da ação LEVE3, o volume médio diário dos negócios e o giro dovolume médio em relação à capitalização de mercado do free-float:

buição de dividendos complementares no valor de . No acumulado do ano foram distribuídos R$ 198,3

se à Juros sobre Capital Próprio e R$ 120,3

milhões refere a Juros sobre Capital a 31 de Março de 2016.

implementou uma série de atividades informações, visando incrementar o atendimento ao

diversas reuniões presenciais, conferências, site

capitais, além das interações por telefone e e-

VE3, o volume médio diário dos negócios e o giro do

14


5.2 Perfil da base acionária

No primeiro trimestre de 2016 e 201Companhia e do free-float, respectivamente, era representado da seguint

6 Auditores Independentes

Em conformidade com a instrução CVM nº 381/03, a Coassegurar-se de que a prestação de outros serviços pelos audie afetar a independência e a objetividade necessá

Durante o primeiro trimestre de 201Auditores Independentes para a realização de outrosconflito de interesses nos termos dessa instrução.

7 Declaração da Diretoria

Em observância às disposições constantes da Instruçconcordou com as demonstrações financeiras intermedde 2016 e com as opiniões expressas no relatório dos audito

8 Agradecimento

A Administração da Companhia agradece o apoio e a ccolaboradores, clientes e fornecedores durante os

A Administração


Perfil da base acionária

e 2015, o perfil dos acionistas em relação à quantidade dfloat, respectivamente, era representado da seguinte forma:

Em conformidade com a instrução CVM nº 381/03, a Companhia e suas controladas têm como procedimento se de que a prestação de outros serviços pelos auditores não venham gerar conflito de interesses

e afetar a independência e a objetividade necessária aos serviços de auditoria independente.

trimestre de 2016, a Companhia não contratou a empresa PricewaterhouAuditores Independentes para a realização de outros serviços, não havendo, portanto, situação que gere

e interesses nos termos dessa instrução.

Em observância às disposições constantes da Instrução CVM nº 480, a Diretoria declara que discutiu, reconcordou com as demonstrações financeiras intermediárias relativas ao período en

e com as opiniões expressas no relatório dos auditores independentes.

A Administração da Companhia agradece o apoio e a confiança que recebeu de seus acionistas, colaboradores, clientes e fornecedores durante os três primeiros meses de 2016.

, o perfil dos acionistas em relação à quantidade de ações da

mpanhia e suas controladas têm como procedimento tores não venham gerar conflito de interesses

ria aos serviços de auditoria independente.

, a Companhia não contratou a empresa PricewaterhouseCoopers serviços, não havendo, portanto, situação que gere

ão CVM nº 480, a Diretoria declara que discutiu, reviu e iárias relativas ao período encerrado em 31 de março

onfiança que recebeu de seus acionistas,

�

�

�


Relatório sobre a revisão das demonstrações financeiras

intermediárias (ITR)

Trimestre findo em 31 de março de 2016

�

�


Demonstrações financeiras intermediárias Individuais e Consolidadas Trimestre findo em 31 de março de 2016

Conteúdo

Balanços patrimoniais 3-4

Demonstrações de resultados 5

Demonstrações de resultados abrangentes 6

Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 7-8

Demonstrações dos fluxos de caixa 9

Demonstrações do valor adicionado 10

Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias 11-68

Declaração dos diretores sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas 69

Declaração dos diretores sobre o relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 70

3��


Balanços patrimoniais em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015

(Em milhares de Reais)

Ativo Nota 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Caixa e equivalentes de caixa 6 94.862 133.995 114.853 152.093 Contas a receber de clientes e partes relacionadas 7/10 323.510 319.274 415.026 397.746 Estoques 8 256.999 239.424 355.317 351.439 Tributos a recuperar 9 34.099 34.282 45.157 43.973 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 9 3.924 23.646 19.199 33.154 Dividendos e juros sobre o capital próprio a receber 10 44.260 34.284 - - Ganhos não realizados com instrumentos financeiros derivativos 31 18.842 5.036 20.099 8.550 Outros ativos 16.652 12.592 22.811 17.152

Total do ativo circulante 793.148 802.533 992.462 1.004.107

Ativos destinados à venda 13 - - 20.831 22.657

793.148 802.533 1.013.293 1.026.764

Tributos a recuperar 9 13.894 14.953 27.630 29.095 Imposto de renda e contribuição social a recuperar 9 3.337 3.336 3.550 3.549 Empréstimos com partes relacionadas 10 37.767 33.354 30.515 28.635 Imposto de renda e contribuição social diferidos 11.b - - 4.322 6.645 Investimentos em controladas e coligadas 12 178.667 136.568 3.048 3.117 Imobilizado 13 619.699 631.313 710.415 729.835 Intangível 14 608.837 608.028 637.734 637.307 Outros ativos 12.637 12.823 12.812 12.994

Total do ativo não circulante 1.474.838 1.440.375 1.430.026 1.451.177

Total do ativo 2.267.986 2.242.908 2.443.319 2.477.941

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras intermediárias.

Controladora Consolidado

4��


Balanços patrimoniais em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015


Passivo Nota 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015(Reclassificado

nota nº 3 b.)(Reclassificado

nota nº 3 b.)

Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar 10 7.350 7.352 7.413 7.415 Fornecedores e contas a pagar a partes relacionadas 10/15 89.759 97.043 117.702 127.276 Tributos a recolher 16 21.882 16.062 24.853 19.667 Imposto de renda e contribuição social a recolher 16 2.164 2.164 21.138 35.751 Empréstimos e financiamentos 17 64.485 97.802 122.432 180.702 Obrigações sociais e trabalhistas 18 75.890 64.534 88.525 78.603 Provisões diversas 19 20.654 17.006 31.183 28.296 Provisões para garantias 20 22.488 11.913 28.490 17.083 Perdas não realizadas com instrumentos financeiros derivativos 31 22.629 55.420 22.754 55.456 Outros passivos 24.505 24.763 32.821 35.165

Total do passivo circulante 351.806 394.059 497.311 585.414

Mútuo a pagar a partes relacionadas 10 - - - 167 Imposto de renda e contribuição social diferidos 11.b 83.913 82.731 86.533 86.582 Provisão para passivo a descoberto de empresa controlada 12 17.313 12.138 - - Imposto de renda e contribuição social a recolher 16 2.655 2.655 2.826 2.826 Empréstimos e financiamentos 17 241.122 260.979 274.690 298.979 Provisões para contingências e depósitos judiciais vinculados a processos judiciais 21 201.565 197.279 215.753 210.442 Outros passivos 3.005 2.769 3.005 2.769

Total do passivo não circulante 549.573 558.551 582.807 601.765

Total do passivo 901.379 952.610 1.080.118 1.187.179

Patrimônio líquido 22Capital social 966.255 966.255 966.255 966.255 Reservas de lucros 297.451 293.757 297.451 293.757 Outros resultado abrangentes 5.540 4.261 5.540 4.261 Lucros acumulados 71.336 - 71.336 - Dividendos adicionais propostos 26.025 26.025 26.025 26.025

Patrimônio líquido atribuível aos acionistas da controladora 1.366.607 1.290.298 1.366.607 1.290.298

Participação de não controladores - - (3.406) 464

Total do patrimônio líquido 1.366.607 1.290.298 1.363.201 1.290.762

Total do passivo e patrimônio líquido 2.267.986 2.242.908 2.443.319 2.477.941



5��


Demonstrações de resultados

Períodos findos em 31 de março de 2016 e de 2015


Nota

Receita 24 448.045 456.892 574.724 579.363 Custo das vendas 25 (333.522) (332.358) (403.131) (427.895)

Lucro bruto 114.523 124.534 171.593 151.468

Despesas com vendas 26 (27.264) (29.942) (38.102) (41.695) Despesas gerais e administrativas 27 (16.855) (14.278) (21.603) (16.963) Despesas com desenvolvimento de tecnologia e produtos 28 (19.565) (17.612) (22.046) (20.372) Outras receitas 30 6.548 20.582 9.461 22.810 Outras despesas 30 (12.962) (18.849) (16.573) (21.307) Resultado de equivalência patrimonial 12 50.792 3.575 (68) -

95.217 68.010 82.662 73.941

Receitas financeiras 29 33.086 55.882 52.561 65.780 Despesas financeiras 29 (41.056) (54.897) (64.856) (71.303)

Receita (despesas) financeiras, líquidas (7.970) 985 (12.295) (5.523)

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 87.247 68.995 70.367 68.418

Imposto de renda e contribuição social correntes 11.a (24.851) (27.098) (11.135) (30.385) Imposto de renda e contribuição social diferidos 11.a 11.492 5.651 11.444 6.148

Imposto de renda e contribuição social (13.359) (21.447) 309 (24.237)

Lucro líquido do período 73.888 47.548 70.676 44.181

Lucro líquido atribuído para 23Acionistas da Companhia 73.888 47.548Acionistas não controladores (3.212) (3.367)

Lucro líquido do período 70.676 44.181

Lucro líquido básico e diluído por ação (em Reais)0,57586 0,37058 0,57586 0,37058


Lucro antes das receitas (despesas) financeiras, líquidas e imposto de renda e contribuição social

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2015

Controladora

31.03.2016

Consolidado

6��


Demonstrações de resultados abrangentesPeríodos findos em 31 de março de 2016 e de 2015


Lucro líquido do período 73.888 47.548 70.676 44.181 Resultados abrangentes

Itens a serem posteriormente reclassificados para o resultadoVariação líquida de hedge de fluxo de caixa 37.277 (19.929) 34.797 (18.875) Variação líquida de hedge de fluxo de caixa de controladas (1.487) 632 - - Imposto de renda e contribuição social sobre hedge de fluxo de caixa (12.674) 6.776 (11.833) 6.419 Imposto de renda e contribuição social sobre hedge de fluxo de caixa de controladas 506 (215) - - Ajustes acumulados de conversão (21.201) 12.277 (23.088) 12.841 Ajuste de conversão de IR Diferido (Controladas com sede no exterior) - - 1.887 (564)

Outros componentes do resultado abrangente 2.421 (459) 1.763 (179)

76.309 47.089 72.439 44.002

Resultado abrangente atribuível aos:Acionistas da Companhia 76.309 47.089 Acionistas não controladores (3.870) (3.087)

Resultado abrangente total 72.439 44.002


31.03.201531.03.2016

Controladora

31.03.2016

Consolidado

Total do resultado abrangente do período, líquidos de imposto de renda e contribuição social

31.03.2015

7��


Demonstrações das mutações do patrimônio líquidoPeríodo findo em 31 de março de 2015


Nota Capital social Reserva legal

Reserva para expansão e

modernização

Dividendos adicionais propostos Total

Ajustes de avaliação

patrimonial

Ajustes acumulados de

conversão TotalLucros

acumulados

Patrimônio líquido atribuído aos

acionistas controladores

Participação dos acionistas não controladores

Total do patrimônio líquido

Saldo em 31 de dezembro de 2014 966.255 99.579 184.127 46.123 329.829 42.315 (12.031) 30.284 - 1.326.368 18.912 1.345.280

Transações de capital com acionistasDividendos e juros sobre o capital próprio prescritos - - - - - - - - 163 163 - 163

Lucro líquido do período - - - - - - - - 47.548 47.548 (3.367) 44.181

Outros resultados abrangentes

Ajustes acumulados de conversão - - - - - - 12.277 12.277 - 12.277 - 12.277 Ajustes de instrumentos financeiros 22 - - - - - (19.297) - (19.297) - (19.297) 422 (18.875) Tributos sobre ajustes de instrumentos financeiros 22 - - - - - 6.561 - 6.561 - 6.561 (142) 6.419 Realização do custo atribuído, líquido 22 - - - - - (1.948) - (1.948) 1.948 - - -

Mutações internas do patrimônio líquidoConstituição da reserva legal - 2.377 - - 2.377 - - - (2.377) - - -

Saldo em 31 de março de 2015 966.255 101.956 184.127 46.123 332.206 27.631 246 27.877 47.282 1.373.620 15.825 1.389.445


Atribuível aos acionistas controladores

Reservas de lucros Outros resultados abrangentes

8��


Demonstrações das mutações do patrimônio líquidoPeríodo findo em 31 de março de 2016


Nota Capital social Reserva legal

Reserva para expansão e

modernização

Dividendos adicionais propostos Total

Ajustes de avaliação

patrimonial

Ajustes acumulados de

conversão TotalLucros

acumulados

Patrimônio líquido atribuído aos

acionistas controladores

Participação dos acionistas não controladores

Total do patrimônio líquido

Saldo em 31 de dezembro de 2015 966.255 109.630 184.127 26.025 319.782 15.949 (11.688) 4.261 - 1.290.298 464 1.290.762

Transações de capital com acionistas

Lucro líquido do período - - - - - - - - 73.888 73.888 (3.212) 70.676

Outros resultados abrangentesAjustes acumulados de conversão - - - - - - (21.201) (21.201) - (21.201) - (21.201) Ajustes de instrumentos financeiros 22 - - - - - 35.790 - 35.790 - 35.790 (993) 34.797 Tributos sobre ajustes de instrumentos financeiros 22 - - - - - (12.168) - (12.168) - (12.168) 335 (11.833) Realização do custo atribuído, líquido 22 - - - - - (1.142) - (1.142) 1.142 - - -

Mutações internas do patrimônio líquidoConstituição da reserva legal - 3.694 - - 3.694 - - - (3.694) - - -

Saldo em 31 de março de 2016 966.255 113.324 184.127 26.025 323.476 38.429 (32.889) 5.540 71.336 1.366.607 (3.406) 1.363.201


Atribuível aos acionistas controladores

Reservas de lucros Outros resultados abrangentes

9��


Demonstrações dos fluxos de caixaPeríodos findos em 31 de março de 2016 e 2015


31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015(Reclassificado


nota nº 3 b.)Fluxo de caixa das atividades operacionais NotaLucro antes dos impostos 87.247 68.995 70.367 68.418 Ajustes para:Depreciações e amortizações 21.699 22.297 24.669 26.578 Resultado da equivalência patrimonial (54.986) (3.721) 68 - Provisão (reversão) para desvalorização de participação societária 4.194 146 - - Juros e variações cambiais e monetárias, líquidas 14.339 7.727 (20.292) 57.792 Ganhos (Perdas) com instrumentos financeiros derivativos (9.320) 6.416 (9.454) 6.149 Resultado na venda de ativo imobilizado 3 25 (1.187) 63 Provisão (reversão) para crédito de liquidação duvidosa (2.069) (20) (2.162) 664 Provisão (reversão) para contingências e riscos fiscais 1.907 6.928 3.876 7.338 Provisão (reversão) para garantias 11.735 146 12.969 (144) Provisão (reversão) diversas 3.648 5.903 2.887 7.500 Provisão (reversão) para perdas com imobilizado e intangível - - (121) (62) Provisão (reversão) para perdas nos estoques (442) 174 (930) 1.749

(Aumento) diminuição nas contas de ativoContas a receber de clientes e partes relacionadas (2.167) (41.970) (16.942) (69.856)

Estoques (16.945) (43.509) (2.775) (46.347) Tributos a recuperar (3.845) (9.555) (5.616) (15.485) Outros ativos (3.874) (5.879) (5.477) (14.220)

Aumento (diminuição) nas contas de passivoFornecedores e contas a pagar a partes relacionadas (7.284) 33.824 (9.740) 41.038 Obrigações sociais e trabalhistas 11.356 17.708 9.922 19.709 Impostos e contribuições a recolher 5.820 (2.927) 1.228 994 Outros passivos (6.141) (6.001) (9.673) (6.844)

Caixa gerado nas operações 54.875 56.707 41.617 85.034

Impostos de renda e contribuição social sobre o lucro pagos (45) (56) (1.138) (883)

Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 54.830 56.651 40.479 84.151

Fluxos de caixa das atividades de investimentoDividendos e juros sobre o capital próprio líquidos, recebidos de controlada e coligada - (2.735) - - Empréstimos concedidos a controladas (4.478) (22.898) - - Liquidação de empréstimos de controladas 1.159 11.461 - - Adições ao imobilizado (9.752) (15.173) (13.246) (22.087) Adições ao intangível (1.564) (2.158) (1.564) (2.184) Aporte de capital - MAHLE Argentina S.A. (20.400) - - - Recebimentos por vendas de ativo imobilizado 231 64 3.371 65

Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (34.804) (31.439) (11.439) (24.206)

Fluxos de caixa das atividades de financiamentoIngressos de financiamentos 54.236 20.792 161.723 58.166 Amortização de principal de financiamentos (103.906) (2.301) (210.344) (55.364) Amortização de juros de financiamentos (6.607) (6.626) (12.714) (7.746) Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos (2) - (1) -

Caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividades de financiamento (56.279) 11.865 (61.336) (4.944)

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa, líquidos (36.253) 37.077 (32.296) 55.001

Caixa e equivalentes de caixa em 01 de janeiro 133.995 279.866 152.093 287.282 Efeito da variação cambial sobre o saldo de caixa e equivalentes de caixa (2.880) 3.993 (4.944) 5.614

Caixa e equivalentes de caixa no final do período 6 94.862 320.936 114.853 347.897


ConsolidadoControladora

�

10


Demonstrações do valor adicionadoPeríodos findos em 31 de março de 2016 e 2015


31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015

Receitas 556.268 568.497 690.169 703.825

Vendas de mercadorias, produtos e serviços 554.744 568.112 685.382 703.500 Outras operacionais (16) (28) 3.374 81 Provisão para créditos de liquidação duvidosa 1.540 413 1.413 244

Insumos adquiridos de terceiros (329.875) (324.650) (394.420) (411.165)

(Inclui os valores dos impostos - ICMS, IPI, PIS e COFINS)Custos das vendas, das mercadorias e dos serviços vendidos (165.847) (184.286) (204.230) (238.988) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (164.487) (148.394) (191.263) (181.241) Perda/recuperação de valores ativos 459 8.030 1.073 9.064

Valor adicionado bruto 226.393 243.847 295.749 292.660

Depreciação e amortização (21.699) (22.297) (24.669) (26.578)

Valor adicionado líquido produzido pela companhia 204.694 221.550 271.080 266.082

Valor adicionado recebido em transferência 83.878 59.457 52.493 65.780

Resultado de equivalência patrimonial 50.792 3.575 (68) - Receitas financeiras 33.086 55.882 52.561 65.780

Valor adicionado total a distribuir 288.572 281.007 323.573 331.862

Distribuição do valor adicionado 288.572 281.007 323.573 331.862

Pessoal 88.750 87.925 111.706 111.635

Impostos, taxas e contribuições 85.001 90.648 76.560 105.062

Remuneração de capitais de terceiros 40.933 54.886 64.631 70.984

Juros 5.555 7.126 13.059 13.783 Aluguéis - - 451 289 Variação cambial, monetária e outras 35.378 47.760 51.121 56.912

Remuneração de capitais próprios 73.888 47.548 70.676 44.181

Lucros retidos 73.888 47.548 73.888 47.548 Participação dos não controladores nos lucros retidos - - (3.212) (3.367)




Notas explicativas às demonstrações financeiras intermediárias

(Em milhares de Reais) �

11��

1 Contexto operacional

A MAHLE Metal Leve S.A. (“Companhia”) é uma entidade domiciliada no Brasil, sendo a matriz sediada na unidade de Mogi Guaçu, São Paulo.

A Companhia tem como atividade preponderante a pesquisa, o desenvolvimento, a fabricação e a comercialização no país e no exterior de peças e acessórios para motores de combustão interna, cuja venda é efetuada a diversas indústrias e ramos de atividades, tais como montadoras (automóveis, caminhões, tratores, etc.), mercado de peças de reposição, indústria de motores para aviação, estacionários e outros.

2 Entidades do Grupo (Controladas e coligadas)

País Direta Indireta Direta Indireta

Controladas

MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. Brasil 60 - 60 -

MAHLE Argentina S.A. Argentina 99,2 0,8 99,1 0,9

MAHLE Filtroil Ind. e Com. de Filtros Ltda. Brasil 60 - 60 -

MAHLE Metal Leve GmbH Áustria 100 - 100 -

MAHLE Industry do Brasil Ltda. Brasil 99,9 - 99,9 -

MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. Brasil 51 - 51 -

ColigadaInnoferm Tecnologia Ltda. Brasil 33,33 - 33,33 -

Participação no capital total (% )

31.03.2016 31.12.2015

3 Base de preparação

a. Elaboração e apresentação das demonstrações financeiras intermediárias

As demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com os padrões internacionais de relatórios financeiros (International Financial Reporting Standards (“IFRS”) emitidas pelo International Accounting Standards Board

(“IASB”)) e as práticas contábeis adotadas no Brasil e evidenciam todas as informações relevantes próprias das demonstrações financeiras intermediárias, e somente elas, as quais estão consistentes com as utilizadas pela Administração na sua gestão.

As práticas contábeis adotadas no Brasil compreendem os pronunciamentos, interpretações e orientações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (“CPC”), os quais foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (“CFC”).




12

Adicionalmente as demonstrações financeiras intermediárias contemplam os requerimentos mínimos de divulgação estabelecidos pela NBC TG 21 (R2) - (CPC 21 - R1) – Demonstrações Intermediárias. Essas informações não incluem todos os requerimentos de demonstrações financeiras anuais, e dessa forma, devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras individuais e consolidadas da MAHLE Metal Leve S.A. de 31 de dezembro de 2015. Estas informações relativas ao período findo em 31 de março de 2016 não foram objeto de preenchimento completo por razão de redundância em relação ao já apresentado nas demonstrações financeiras anuais, e conforme previsto no Ofício-Circular/CVM/SNC/SEP nº 003/2011.

A preparação das demonstrações financeiras intermediárias requer o uso de certas estimativas contábeis críticas e também o exercício de julgamento por parte da Administração no processo de aplicação das políticas contábeis da MAHLE Metal Leve S.A. Não ocorreram mudanças nas premissas e julgamentos por parte da Administração da Companhia no uso das estimativas para a preparação destas demonstrações financeiras intermediárias em relação aqueles utilizados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015, divulgadas em 18 de março de 2016. A emissão das demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foi autorizada pela Administração da Companhia em 10 de maio de 2016.

b. Reclassificação nas demonstrações financeiras intermediárias comparativas

Para uma melhor comparabilidade das demonstrações financeiras intermediárias e em conformidade com o IAS 1/CPC 26 – Apresentação das demonstrações contábeis, as cifras do balanço patrimonial de 31 de dezembro de 2015 e da demonstração do fluxo de caixa de 31 de março de 2015 estão sendo reapresentadas, de acordo com o critério adotado para o período de 31 de março de 2016, como demonstrado abaixo:

Balanço patrimonial

saldo anterior

reclassificação reapresentaçãosaldo

anteriorreclassificação reapresentação

Fornecedores e contas a pagar a partes relacionadas (a) 78.496 18.547 97.043 107.408 19.868 127.276 Adiantamento de clientes (b) 2.012 (2.012) - 8.585 (8.585) - Outros passivos (Circulante) (a e b) 41.298 (16.535) 24.763 46.448 (11.283) 35.165

Demonstraçoes do fluxo de caixasaldo

anteriorreclassificação reapresentação

saldo anterior

reclassificação reapresentação

Fornecedores e contas a pagar a partes relacionadas (a) 34.410 (586) 33.824 41.907 (869) 41.038 Adiantamento de clientes (b) 799 (799) - 323 (323) - Outros passivos (a e b) (7.386) 1.385 (6.001) (8.036) 1.192 (6.844)

31.03.2015 31.03.2015

Controladora31.12.2015 31.12.2015

Consolidado





13

(a) Reclassificação de contas a pagar de serviços com terceiros, anteriormente lançados em outros passivos para a conta de fornecedores e contas a pagar partes relacionadas, para melhor apresentação.

(b) Reclassificação de adiantamentos de clientes para a conta de outros passivos, para melhor apresentação.

4 Principais políticas contábeis

Estas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas com base nas mesmas práticas contábeis descritas e divulgadas na nota explicativa nº4 das demonstrações financeiras relativas ao período findo em 31 de dezembro de 2015.

5 Informações por segmento

1) Segmentos operacionais

A Companhia definiu os segmentos operacionais com base nos relatórios utilizados nas decisões estratégicas operacionais, sendo os segmentos divididos em componentes de motores e filtros. As informações apresentadas são mensuradas de maneira consistente com a da demonstração do resultado.

Não houve alterações na estrutura de segmentos apresentados nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015.

Componentes ComponentesContas de resultados de motores Filtros Consolidado de motores Filtros Consolidado

Receita operacional bruta 612.573 104.710 717.283 610.990 118.704 729.694 Deduções de vendas (109.802) (32.757) (142.559) (115.204) (35.127) (150.331)

Receita operacional líquida 502.771 71.953 574.724 495.786 83.577 579.363 Custo das vendas (357.454) (45.677) (403.131) (364.048) (63.847) (427.895)

Lucro bruto 145.317 26.276 171.593 131.738 19.730 151.468 Despesas com vendas (32.845) (5.257) (38.102) (34.415) (7.280) (41.695) Despesas gerais e administrativas (16.745) (4.858) (21.603) (14.056) (2.907) (16.963) Despesas com desenvolvimento de tecnologia e produtos (18.008) (4.038) (22.046) (17.444) (2.928) (20.372) Outras receitas e despesas (7.426) 314 (7.112) 1.495 8 1.503 Resultado de Equivalência patrimonial (68) - (68) - - - Receitas financeiras 49.987 2.574 52.561 60.327 5.453 65.780 Despesas financeiras (61.927) (2.929) (64.856) (65.470) (5.833) (71.303)

Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 58.285 12.082 70.367 62.175 6.243 68.418

Consolidado31.03.201531.03.2016

�




14

Componentes ComponentesContas patrimoniais de motores Filtros Consolidado de motores Filtros Consolidado

Total de ativos 2.315.079 128.240 2.443.319 2.330.990 146.951 2.477.941

Estoques 317.679 37.638 355.317 312.499 38.940 351.439

Imobilizado 2.292.679 126.694 2.419.373 2.302.797 126.600 2.429.397

Depreciação e amortização (1.635.520) (73.438) (1.708.958) (1.627.788) (71.774) (1.699.562)

Intangível 40.459 1.909 42.368 39.506 2.162 41.668

Ágio 595.366 - 595.366 595.639 - 595.639

Investimento - Innoferm Tecnologia Ltda. 3.048 - 3.048 3.117 - 3.117

Outros 701.368 35.437 736.805 705.220 51.023 756.243

31.12.201531.03.2016

Consolidado

2) Distribuição por área geográfica

No Grupo, nenhum cliente representa mais de 10% da receita líquida total, no consolidado.

A receita operacional líquida consolidada em 31 de março de 2016 foi de R$ 574.724 (R$ 579.363 em 31 de março de 2015), sendo a parte correspondente a países estrangeiros no montante de R$ 298.420 (R$ 246.066 em 31 de março de 2015), distribuídos conforme abaixo:

Faturamento por país

1º Trimestre 2016 % 1º Trimestre 2015 %

Mercado Interno ( Brasil e Argentina) 276.304 48,0% 333.297 57,5%

Europa 134.818 23,5% 109.604 18,9%

América Central e do Norte 127.968 22,3% 100.523 17,4%

América do Sul 19.638 3,4% 19.097 3,3%

África, Ásia, Oceania e Or. Médio 15.996 2,8% 16.842 2,9%

Países Estrangeiros 298.420 52,0% 246.066 42,5%

Total Geral 574.724 100,0% 579.363 100,0%

Consolidado




15

6 Caixa e equivalentes de caixa

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

BRL 3.544 4.587 4.357 5.052 ARS (expressos em BRL) - - 1.540 802 USD (expressos em BRL) 7.078 9.108 7.173 9.233 EUR (expressos em BRL) 12.347 8.325 20.167 8.969 Caixa e depósito à vista 22.969 22.020 33.237 24.056

Aplicações Financeiras 70.045 111.975 78.960 118.945 Numerários em trânsito 1.848 - 2.656 9.092

94.862 133.995 114.853 152.093


A Companhia possui contas correntes nos principais bancos no Brasil e no exterior.

As aplicações financeiras foram realizadas conforme abaixo:

- Certificados de Depósito Bancários – CDBs - e Compromissadas – (90%), remunerados em média de 99,8% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), aplicados exclusivamente com bancos de primeira linha no Brasil;

- Aplicações em “Certificate Deposits” e “Time Deposits”. Tais investimentos são de curto prazo e de alta liquidez, com vencimentos originais de até três meses, e com risco insignificante de mudança de valor.

- São registradas ao valor atualizado até a data de encerramento dos períodos. Seu valor reflete o valor de resgate caso os mesmos fossem realizados naquela data. Os rendimentos obtidos dessas operações são registrados no resultado financeiro.

Os numerários em trânsito se referem aos depósitos em moeda estrangeira referente a recursos recebidos de clientes no exterior, disponíveis para resgate junto aos bancos com os quais o Grupo opera.




16

7 Contas a receber de clientes e partes relacionadas �

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Mercado Interno 180.207 157.358 189.524 191.099 Externo 80.453 96.115 171.122 157.572

260.660 253.473 360.646 348.671

Provisão para crédito de liquidação duvidosa (7.173) (9.242) (7.897) (10.059)

253.487 244.231 352.749 338.612

Partes relacionadas (nota 10) 70.023 75.043 62.277 59.134

323.510 319.274 415.026 397.746


A exposição do Grupo a riscos de créditos e moeda relacionados a contas a receber de clientes e partes relacionadas está divulgada na nota explicativa n° 31.

Em 31 de março de 2016 as contas a receber de clientes da controladora no valor de R$ 14.610 (31 de dezembro de 2015 - R$ 22.001) e consolidado em 31 de março de 2016 no valor de R$ 23.366 (31 de dezembro de 2015 - R$ 28.477) encontram-se vencidas, mas não impaired. Essas contas referem-se a uma série de clientes de mercado de equipamentos originais e Aftermarket

que não têm histórico recente de inadimplência.




17

Os valores e as análises dos vencimentos do contas a receber de clientes são as seguintes:

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Valores a vencer 238.877 222.230 329.383 310.135

Vencidos: Até 07 dias 6.642 8.989 10.477 12.183 Entre 08 e 30 dias 3.760 6.644 8.284 9.347 Entre 31 e 60 dias 2.759 2.787 3.132 3.613 Entre 61 e 90 dias 1.513 2.969 1.887 3.001 Entre 91 e 120 dias 314 992 440 1.115 Entre 121 e 180 dias 362 1.769 449 1.714 Entre 181 e 360 dias 5.132 5.192 5.259 5.606 Acima de 360 dias 1.301 1.901 1.335 1.957

(-) Provisão para crédito de liquidação duvidosa (7.173) (9.242) (7.897) (10.059)

Total vencido 14.610 22.001 23.366 28.477

253.487 244.231 352.749 338.612


No quadro acima, onde é demonstrado o montante para a PCLD (vencidos acima de 120 dias), são excluídos os valores de devoluções de mercadorias e adiantamento de clientes. Para as partes relacionadas não há constituição de provisão para crédito de liquidação duvidosa.

A movimentação da provisão para crédito de liquidação duvidosa está demonstrada abaixo:


Saldo em 31 de dezembro de 2015 (9.242) (10.059)

Créditos provisionados no período (1.095) (1.348)Créditos revertidos no período 2.119 2.413 Créditos baixados definitivamente da posição 301 336 Variação cambial 744 761

Saldo em 31 de março de 2016 (7.173) (7.897)�




18

8 Estoques

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Produtos acabados 119.456 104.009 189.590 185.834 Produtos em elaboração 85.496 80.038 97.076 91.579 Matérias - primas 39.423 39.480 49.107 51.071 Materiais auxiliares 6.798 6.198 10.253 10.278 Importação em andamento 5.826 9.699 9.291 12.677

256.999 239.424 355.317 351.439


Em 31 de março de 2016, os estoques estão apresentados líquidos de provisão para perdas, estas perdas referem-se a produtos com margem negativa, ferramental, problemas de qualidade, material fora da especificação, obsolescência e itens com giro lento no estoque (slow moving) no valor de R$ 23.430 (R$ 23.871 em dezembro de 2015) na controladora e R$ 39.394 (R$ 40.324 em dezembro de 2015) no consolidado.

A movimentação da provisão para perdas nos estoques é como segue: �

Saldo em 31 de dezembro de 2015 (23.871) (40.324)

Reversão de provisão 3.702 4.674 Constituição de provisão (3.319) (4.869)Estoque baixado definitivamente como perda 58 58 Variação cambial - 1.067

Saldo em 31 de março de 2016 (23.430) (39.394)





19

9 Tributos a recuperar

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

ICMS sobre aquisição de ativo imobilizado 23.273 24.698 26.241 27.817 ICMS e IPI 18.510 16.646 19.957 18.049 Imposto de renda e contribuição social 7.261 26.982 22.749 36.703 COFINS 3.236 3.261 3.379 3.523 Importação 2.223 3.878 4.401 4.826 PIS 699 709 748 785 Incentivo exportação- Argentina - - 11.922 12.242 Outros 52 43 6.139 5.826

55.254 76.217 95.536 109.771

Circulante 38.023 57.928 64.356 77.127 Não circulante 17.231 18.289 31.180 32.644

55.254 76.217 95.536 109.771





20

�

10 Partes relacionadas �

O valor agregado das transações e saldos em aberto com partes relacionadas estão abaixo demonstrados:

Correto

Contas a Receber (Nota 7) Mútuo

Fornecedor (Nota 15) Produtos Outros Produtos Outros *

Empresas

Controladas

Diretas

MAHLE Metal Leve GmbH 48.069 60 - - - 98.560 6 - -

MAHLE Argentina S.A. 5.279 60 - 981 60 21.436 - 2.324 -

MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. 583 60 18.339 169 60 - 799 641 -

MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. 25 60 - 719 60 - 29 - 1.089

MAHLE Industry do Brasil Ltda. 34 60 8.371 8 60 - 24 4 -

MAHLE Filtroil Ind. e Com. de Filtros Ltda. 59 60 11.057 - - - 35 - -

Total Controladas (Diretas) 54.049 37.767 1.877 119.996 893 2.969 1.089 -

Relacionadas -

MAHLE Vöcklabruck GmbH 4.967 60 - - - 6.286 - - (8)

MAHLE Clevite Inc. 1.407 60 - 61 60 1.959 101 - 79

MAHLE Behr Gerenciamento Térmico Brasil Ltda. 1.316 60 - - - - 1.818 - -

MAHLE France SAS 1.303 60 - - - 1.497 16 - -

MAHLE Compressores do Brasil Ltda. 920 60 - - - - 1.262 - -

MAHLE Aftermarket GmbH 906 60 - 2.504 60 1.395 136 782 1.947

MAHLE India Pistons Ltd. 807 60 - - - 1.086 - - -

MAHLE Aftermarket S.de R.L.de C.V. 681 60 - - - 761 - - -

MAHLE Engine Componentes USA, Inc. 676 60 - 305 60 1.371 26 103 120

MAHLE Engine Components (Yingkou) Co., Ltd. 606 60 - - - 1.726 39 - -

MAHLE Engine Components (Nanjing) Co., Ltd. 552 60 - - - 614 - - -

MAHLE Industriemotoren-Komponenten GmbH 446 60 - - - 565 - - -

MAHLE Componentes de Motores S.A. 259 60 - - - 297 119 - -

MAHLE Motor Parcalari San. Izmir A.S 221 60 - 24 60 243 - - 27

MAHLE International GmbH 182 60 - 849 60 - 252 - 1.069

MAHLE Compon. de Mot. de México, S. de R.L. de C.V. 155 60 - 1.363 60 175 - 1.745 320

MAHLE Engine Comp. (Chongqing) Co. Ltd. 115 60 - - - 168 - - -

MAHLE Trading Japan Co. Ltd. 114 60 - - - 85 37 - -

MAHLE Ventiltrieb GmbH 94 60 - - - 103 - - -

MAHLE Engine Systems UK Ltd. 87 60 - 676 60 - 86 161 415

MAHLE GmbH 37 60 - 2.326 60 - 36 377 3.792

MAHLE Pistoni Italia SPA 35 60 - - - 68 - - -

MAHLE Industries Inc 29 60 - 1 60 - 45 - 1

MAHLE Engine Comp. Japan Corporation 17 60 - - - 19 - - -

MAHLE Japan Ltd. 10 60 - - - - 16 - -

MAHLE Componentes de Motor Espana S.L. 8 60 - 15 60 18 - 16 -

MAHLE Migna Private Ltd. 8 60 - - - - - - -

MAHLE Filter Systems North America Inc 7 60 - - - 7 - - -

MAHLE Filter Systems India Pvt ,Ltd. 5 60 - - - - - -

MAHLE Motorsports Inc 4 60 - - - 6 - - -

Innoferm Tecnologia Ltda. - - - 4.500 60 - - - -

MAHLE Filtersysteme GmbH - - - 2.181 60 - - - 1.217

MAHLE Filtersysteme Austria GmbH - - - 2.100 60 - - 1.413 -

MAHLE Filter Systems Japan Corporation - - - 1.084 60 - - 178 24

MAHLE Indústria e Comércio Ltda. - - - 1.054 60 - - - 1.581

MAHLE Donghyun Filter Systems Co., Ltd. - - - 748 60 - - 264 -

MAHLE Technologies Holding (China) Co., Ltd. - - - 638 60 - - - 638

MAHLE Brockhaus GmbH - - - 176 60 - - 252 -

Outros - - - 363 60 13 - 399 69

Total Relacionadas 15.974 - 20.968 18.462 3.989 5.690 11.291

Total Partes Relacionadas 70.023 37.767 22.845 138.458 4.882 8.659 12.380

* Estão inclusos: ativo imobilizado no montante de R$ 1.089 e Licença de marca no montante R$ 1.970

** Prazo de realização em dias refere-se ao ativo circulante e passivo circulante

Compras

Controladora

Saldos em 31.03.2016 Transações de 01.01.2016 à 31.03.2016Ativo

CirculantePrazo de

realização em dias (**)

Ativo não Circulante

Passivo Circulante

Prazo de realização

em dias (**)

Vendas/receitas

�

�




21

Correto



Empresas

Controladas

Diretas

MAHLE Metal Leve GmbH 55.845 60 - - - 87.723 9 - -

MAHLE Argentina S.A. 1.661 60 - 185 60 14.532 - 2.189 -

MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. 449 60 14.600 1.071 60 7 848 1.387 -

MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. 212 60 - 8.289 60 14 145 4.417 1

MAHLE Industry do Brasil Ltda. 158 60 7.445 188 60 1 116 26 -

MAHLE Filtroil Ind. e Com. de Filtros Ltda. 51 60 11.309 - - - 35 - -

Total Controladas (Diretas) 58.376 33.354 9.733 102.277 1.153 8.019 1

Relacionadas -

MAHLE Vöcklabruck GmbH 4.501 60 - - - 3.177 - - -

MAHLE Engine Components (Yingkou) Co., Ltd. 2.978 60 - - - 1.715 - 59 -

MAHLE Behr Gerenciamento Térmico Brasil Ltda. 1.277 60 - - - - 404 - -

MAHLE Componentes de Motores S.A. 1.144 60 - - - 210 102 10 -

MAHLE Engine Componentes USA, Inc. 910 60 - 184 60 1.632 - - -

MAHLE Aftermarket S.de R.L.de C.V. 860 60 - - - 2.096 - - -

MAHLE Aftermarket GmbH 789 60 - 2.784 60 129 16 1.332 24

MAHLE Compressores do Brasil Ltda. 668 60 - - - - - - -

MAHLE Clevite Inc. 658 60 - 12 60 2.184 115 - 12

MAHLE France SAS 389 60 - - - 251 - - -

MAHLE Motor Parcalari San. Izmir A.S 368 60 - - - 556 - 497 -


MAHLE International GmbH 277 60 - 584 60 - 151 - -


MAHLE Pistoni Italia SPA 203 60 - - - 240 - - -


MAHLE Engine Comp. (Chongqing) Co. Ltd. 175 60 - - - 49 - - -

MAHLE Ventiltrieb GmbH 170 60 - - - 455 - - -

MAHLE Engine Systems UK Ltd. 103 60 - 589 60 135 87 70 42

MAHLE Trading Japan Co. Ltd. 101 60 - - - - - 46 -

MAHLE Compon. de Mot. de México, S. de R.L. de C.V. 79 60 - 791 60 56 - 864 -

MAHLE GmbH 62 60 - 6.081 60 - - - 4.425

MAHLE Filtersysteme Austria GmbH 58 60 - 2.277 60 - - 1.229 -


MAHLE Industries Inc 42 60 - - - - 36 - -

MAHLE König GmbH 35 60 - - - 1.314 - - -

MAHLE Aftermarket Pte. Ltd 18 60 - 578 60 - - 864 -

MAHLE Engine Comp. Japan Corporation 18 60 - - - 27 - - -

MAHLE Japan Ltd. 12 60 - - - - 8 - -

MAHLE Filter Systems India Pvt ,Ltd. 5 60 - - - - - -



MAHLE Indústria e Comércio Ltda. - - - 954 60 - - - 1.380

MAHLE Filter Systems Japan Corporation - - - 2.228 60 - - 468 -

MAHLE Trading (Shangai) Co. Ltd. - - - - - - - 841 -

MAHLE Filtersysteme GmbH - - - 2.877 60 - - 5 -

MAHLE Technologies Holding (China) Co., Ltd. - - - 699 60 - - - -

MAHLE Componente de Motor SRL - - - - - - - 169 -

MAHLE Filter Systems Philippines Corporation - - - 15 60 - - 74 -


Outros - - - 283 60 85 - 735 4

Total Relacionadas 16.667 - 26.530 15.590 919 7.395 5.887




Controladora


CirculantePrazo de


Vendas/receitas ComprasAtivo não

CirculantePassivo

CirculantePrazo de


�

�




22

Correto



Relacionadas

MAHLE Compon. de Mot. de México, S. de R.L. de C.V. 13.968 60 - 1.363 60 23.728 1.893 1.745 320

MAHLE Componentes de Motores S.A. 10.031 60 - - - 16.170 119 - -

MAHLE France SAS 7.877 60 - - - 12.369 16 - -

MAHLE Aftermarket GmbH 6.902 60 - 4.929 60 14.433 136 1.669 1.947

MAHLE Vöcklabruck GmbH 4.967 60 - - - 6.286 - - (8)

MAHLE Componentes de Motor Espana S.L. 2.581 60 - 15 60 4.134 - 16 -

MAHLE Componenti Motori Italia S.p.A. 1.998 60 - - - 2.770 - - -

MAHLE Clevite Inc. 1.407 60 - 108 60 1.959 101 - 79

MAHLE Kleinmotoren-Komponenten GmbH & Co. KG 1.369 60 - 39 60 2.368 - - 42

MAHLE Behr Gerenciamento Térmico Brasil Ltda. 1.316 60 - 1.008 60 - 1.818 - 1.055

MAHLE S.A. 1.299 60 - - - 2.150 - - -

MAHLE Engine Componentes USA, Inc. 1.128 60 - 957 60 2.032 26 103 515

MAHLE Engine Components (Thailand) Co., Ltd. 962 60 - - - 1.789 - - -

MAHLE Compressores do Brasil Ltda. 920 60 - - - - 1.262 - -


MAHLE Engine Components (Yingkou) Co., Ltd. 748 60 - 36 60 2.119 39 - -

MAHLE Industries, Inc. 687 60 - 654 60 - 45 - 909

MAHLE Aftermarket S.de R.L.de C.V. 572 60 - - - 761 - - -



MAHLE Engine Componets Japan Corporation 372 60 - - - 410 - - -

MAHLE GmbH 349 60 - 4.666 60 1.993 36 408 4.516

MAHLE Motor Parcalari San. Izmir A.S 221 60 - 24 60 243 - - 27

MAHLE International GmbH 182 60 - 1.373 60 - 252 - 1.116

MAHLE Engine Components Slovakia s.r.o 144 60 - - - 550 - - -

MAHLE Engine Components (Chongqing) Co.,Ltd. 115 60 - - - 168 - - -

MAHLE Trading Japan Co. Ltd. 114 60 - - - 85 37 - -

MAHLE Ventiltrieb GmbH 94 60 - 50 60 103 - - -

MAHLE Engine Systems UK Ltd. 87 60 - 700 60 - 86 162 415

MAHLE Polska Spolka Z.0.0 28 60 - - - 59 - - -

MAHLE Japan Ltd. 10 60 - - - - 16 - -


MAHLE Filter Systems North America Inc 7 60 - - - 7 - - -

MAHLE Filter Systems India Pvt ,Ltd. 5 60 - - - - - - -



MAHLE Holding Austria GmbH - - 30.515 - - - - - -

MAHLE Filtersysteme Austria GmbH - - - 2.184 60 - - 1.413 79

MAHLE Filtersysteme GmbH - - - 2.181 60 - - - 1.217

MAHLE Filter Systems Japan Corporation - - - 1.084 60 - - 178 -

MAHLE Indústria e Comércio Ltda. - - - 1.054 60 - - - 1.581


MAHLE Technologies Holding (China) Co., Ltd. - - - 638 60 - - - 638

MAHLE Brockhaus GmbH - - - 176 60 - - 252 -

MAHLE Composants Moteur France - - - 162 60 - - 163 5

MAHLE Componente de Motor SRL - - - 140 60 - - 201 -

MAHLE Industrial Thermal Systems Reichenbach Gmbh - - - 51 60 - - - 55

MAHLE Ventiltrieb Brandenburg GmbH - - - 24 60 - - - 33

MAHLE Engine Comp. Inc - - - 15 60 - - 15 27

MAHLE Donghyun Filter Systems (Tianjin) Co., Ltd. - - - 11 60 - - 13 -

MAHLE Industriefiltration GmbH - - - 5 60 - - 6 -

MAHLE Aftermarket Ltd - - - 2 60 - - - 2

MAHLE Aftermarket S.L. - - - 2 60 - - - 2

MAHLE König GmbH - - - - - 13 - - -

Outros - - - 1 60 - - - -

Total Relacionadas 62.277 30.515 28.900 98.971 5.882 6.608 14.572


* Estão inclusos: Licença de marca no montante R$ 2.306


Vendas/receitas Compras

Consolidado


CirculantePrazo de



Passivo Circulante


em dias (**)

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�

�




23

Correto


Fornecedor (Nota 15) Mútuo Produtos Outros Produtos Outros *

Relacionadas

MAHLE Compon. de Mot. de México, S. de R.L. de C.V. 12.631 60 - 800 60 - 15.456 - 864 -

MAHLE Componentes de Motores S.A. 9.787 60 - - - - 13.366 102 10 -

MAHLE France SAS 6.617 60 - 1 60 - 8.403 - - -

MAHLE Aftermarket GmbH 5.223 60 - 5.501 60 - 8.155 16 2.241 24

MAHLE Vöcklabruck GmbH 4.501 60 - - - - 3.177 - - -

MAHLE Engine Components (Yingkou) Co., Ltd. 2.978 60 - 1.270 60 - 2.498 - 4.207 -

MAHLE Componentes de Motor Espana S.L. 2.515 60 - 7 60 - 1.724 - 10 -

MAHLE GmbH 2.339 60 - 10.027 60 - 1.510 - 337 4.670

MAHLE Componenti Motori Italia S.p.A. 1.849 60 - - - - 3.182 - - -

MAHLE S.A. 1.611 60 - - - - 2.328 - - -

MAHLE Behr Gerenciamento Térmico Brasil Ltda. 1.277 60 - 851 60 - - 404 - -

MAHLE Engine Componentes USA, Inc. 1.169 60 - 1.330 60 - 2.115 - - -

MAHLE Engine Components (Thailand) Co., Ltd. 1.168 60 - - - - 859 - - -

MAHLE Kleinmotoren-Komponenten GmbH & Co. KG 952 60 - 24 60 - 1.633 - - -

MAHLE Aftermarket S.de R.L.de C.V. 809 60 - - - - 2.096 - - -

MAHLE Compressores do Brasil Ltda. 668 60 - - - - - - - -

MAHLE Clevite Inc. 658 60 - 64 60 - 2.184 115 11 12

MAHLE Motor Parcalari San. Izmir A.S 368 60 - - - - 556 - 497 -

MAHLE Engine Components (Nanjing) Co., Ltd. 301 60 - - - - 153 - - -

MAHLE International GmbH 277 60 - 1.104 60 - - 151 - -

MAHLE India Pistons Ltd. 228 60 - - - - 1.050 - - -

MAHLE Engine Components Slovakia s.r.o 196 60 - - - - 150 - - -

MAHLE Industriemotoren-Komponenten GmbH 180 60 - - - - 74 - - -

MAHLE Engine Components (Chongqing) Co.,Ltd. 175 60 - - - - 49 - - -

MAHLE Ventiltrieb GmbH 170 60 - 52 60 - 789 - 21 -

MAHLE Engine Systems UK Ltd. 103 60 - 603 60 - 135 87 70 42

MAHLE Trading Japan Co. Ltd. 101 60 - - - - - - 46 -

MAHLE Filtersysteme Austria GmbH 58 60 - 2.328 60 - - - 1.229 -

MAHLE Migna Private Ltd. 55 60 - - - - - - - -

MAHLE Industries, Inc. 53 60 - 673 60 - - 36 - -

MAHLE König GmbH 35 60 - - - - 1.314 - - -

MAHLE Polska Spolka Z.0.0 27 60 - - - - 48 - - -

MAHLE Aftermarket Pte Ltd. 18 60 - 578 60 - - - 864 -

MAHLE Engine Componets Japan Corporation 18 60 - - - - 27 - - -

MAHLE Japan Ltd. 12 60 - - - - - 9 - -

MAHLE Filter Systems India Pvt ,Ltd. 5 60 - - - - - - - -

MAHLE Motorsports Inc 2 60 - - - - 2 - - -

Innoferm Tecnologia Ltda. - - - 5.000 60 - - - - -

MAHLE Filtersysteme GmbH - - - 2.877 60 - - - 5 -

MAHLE Filter Systems Japan Corporation - - - 2.228 60 - - - 468 -

MAHLE Indústria e Comércio Ltda. - - - 954 60 - - - - 1.380

MAHLE Technologies Holding (China) Co., Ltd. - - - 699 60 - - - - -

MAHLE Donghyun Filter Systems Co., Ltd. - - - 594 60 - - - 132 -

MAHLE Aftermarket S.L. - - - 194 60 - - - 42 -

MAHLE Donghyun Filter Systems (Tianjin) Co., Ltd. - - - 50 60 - - - - -

MAHLE Industriefiltration GmbH - - - 35 60 - - - 99 -

MAHLE Ventiltrieb Brandenburg GmbH - - - 25 60 - - - - -

MIBA Sinter Holding Gmbh - - - 24 360 - - - -

MAHLE Filter Systems Philippines Corporation - - - 16 60 - - - 74 -

MAHLE Composants Moteur France - - - 6 60 - - - - -

MAHLE Aftermarket Ltd - - - 1 60 - - - - -

MAHLE Componente de Motor SRL - - - - - - - - 169 -

MAHLE Trading (Shangai) Co.Ltd. - - - - - - - - 841 -

MAHLE Holding Austria GmbH - - 28.635 - - 167 - - - -

Outros - - - - - - 51 - 681 4

Total Relacionadas 59.134 28.635 37.916 167 73.084 920 12.918 6.132

Total Partes Relacionadas 59.134 28.635 37.916 167 73.084 920 12.918 6.132



Passivo não Circulante

Consolidado


CirculantePrazo de



Passivo Circulante


em dias (**)

Vendas/receitas Compras

�

�

�




24

�

As transações mercantis com partes relacionadas referem-se, substancialmente, à aquisição e venda de produtos e serviços diretamente relacionados com as suas atividades operacionais.

Em 31 de março de 2016, a controlada MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda., possui um contrato de mútuo com a Companhia no montante de R$ 18.339 (R$ 14.600 em 31 de dezembro de 2015) com remuneração 115% do CDI, sem prazo de vencimento definido.

Em 31 de março de 2016, a controlada MAHLE Filtroil Indústria e Comércio de Filtros Ltda. possui contrato de mútuo com a Companhia no montante de R$ 11.057 (R$ 11.309 em 31 de dezembro de 2015), com remuneração de 115% do CDI, sem prazo de vencimento definido.

Em 31 de março de 2016, a controlada MAHLE Industry do Brasil Ltda. possui contrato de mútuo com a Companhia no montante de R$ 8.371 (R$ 7.445 em 31 de dezembro de 2015), com remuneração de 115% do CDI, sem prazo de vencimento definido.

A partir de 15 de fevereiro de 2012 a Companhia mantém contrato registrado e averbado no INPI referente ao licenciamento da marca com a matriz MAHLE GmbH, onde a Licenciadora estabelece o pagamento de royalties em até 1% sobre as receitas das vendas líquidas, no qual permite que a Companhia fabrique e distribua produtos usando a marca “MAHLE”. Estas despesas de royalties foram contabilizadas na rubrica “despesas com vendas - licença da marca”, no montante de R$ 1.970 em 31 de março de 2016 na controladora e R$ 2.306 no consolidado (R$ 2.363 em 31 de março de 2015 na controladora e R$ 2.608 no consolidado).

Controladora e parte controladora final

A controladora direta da Companhia é constituída sob a forma de sociedade limitada e sua razão social é MAHLE Indústria e Comércio Ltda.

MAHLE Industriebeteiligungen GmbH é a controladora final do Grupo, constituída sob a forma de sociedade limitada, com sua sede na cidade de Stuttgart, República Federal da Alemanha.




25

Dividendos e juros sobre o capital próprio a receber

A composição dos dividendos e juros sobre o capital próprio de controlada a receber está demonstrada abaixo:

31.03.2016 31.12.2015

MAHLE Metal Leve GmbH (Áustria) 44.260 34.284

44.260 34.284

Controladora

Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar

A composição dos dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar está demonstrada abaixo:

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

MAHLE Indústria e Comércio Ltda. 3.813 3.813 2.965 3.813 MAHLE Industriebeteiligungen GmbH. 636 636 3.813 636 Minoritários 2.901 2.903 635 2.966

7.350 7.352 7.413 7.415


Remuneração dos Administradores

A remuneração do pessoal-chave da Administração, que contempla a diretoria e o conselho de Administração, inclui salários, honorários e benefícios variáveis.

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015

Administradores estatutários 2.902 1.553 2.902 1.553

Administradores não estatutários 982 814 1.197 1.011

3.884 2.367 4.099 2.564


Os Administradores não possuem remuneração baseada em ações.




26

11 Imposto de renda e contribuição social

O imposto de renda e a contribuição social sobre o lucro foram calculados às alíquotas vigentes.

a. Conciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social

A conciliação da despesa calculada pela aplicação das alíquotas fiscais nominais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuição social registrada no resultado está demonstrada abaixo:

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015

Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 87.247 68.995 70.367 68.418

Imposto de renda e contribuição social à taxa nominal no Brasil (34%) (29.664) (23.458) (23.925) (23.262)

Efeitos das diferenças permanentes: Equivalência patrimonial 17.269 1.215 (23) -

Perda do periodo para a qual não foi constituído ativo fiscal diferido - - (2.756) - Ganho do periodo referente a credito recebido por controlada sediada exterior (*) - - 21.537 - Outros, líquido (964) 796 5.476 (975)

Imposto de renda e contribuição social total (13.359) (21.447) 309 (24.237)

Imposto de renda e contribuição social correntes (24.851) (27.098) (11.135) (30.385) Imposto de renda e contribuição social diferidos 11.492 5.651 11.444 6.148

(13.359) (21.447) 309 (24.237)

Alíquota efetiva 15,3% 31,1% -0,4% 35,4%


(*) A controlada MAHLE Metal Leve GmbH registrou um crédito fiscal no montante de R$ 21.537, referente a recálculo da provisão de imposto de renda dos anos de 2014 e 2015 em função de interpretação favorável obtida junto às autoridades austríacas em março de 2016.




27

b. Ativos e passivos fiscais diferidos reconhecidos

O imposto de renda e a contribuição social diferidos foram calculados sobre provisões temporariamente indedutíveis, prejuízo fiscal e base negativa da contribuição social.

i. Composição dos ativos e passivos fiscais diferidos:

Saldo em 31.03.2016

Saldo em 31.12.2015

Saldo em 31.03.2016

Saldo em 31.12.2015

Imobilizado - - 61.412 65.060

Intangíveis - - 193.571 193.570

Derivativos (5.225) (21.068) - -

Estoque (7.967) (8.116) - -

Provisões (157.878) (146.715) - -

Impostos (ativos) passivos (171.070) (175.899) 254.983 258.630

Montante passível de compensação 171.070 175.899 (171.070) (175.899)

Imposto líquido (ativos) passivos - - 83.913 82.731

Saldo em 31.03.2016

Saldo em 31.12.2015

Saldo em 31.03.2016

Saldo em 31.12.2015

Imobilizado - - 67.603 71.610

Intangíveis - - 193.571 193.571

Derivativos (5.039) (21.068) - 1.029

Estoque (9.882) (11.742) - -

Provisões (164.042) (153.463) - -

Impostos (ativos) passivos (178.963) (186.273) 261.174 266.210

Montante passível de compensação 174.641 179.628 (174.641) (179.628)

Imposto líquido (ativos) passivos (4.322) (6.645) 86.533 86.582

ControladoraAtivo Passivo

ConsolidadoAtivo Passivo

�

Nas demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas, o ativo fiscal diferido foi compensado contra o passivo fiscal diferido, nos casos em que os ativos fiscais diferidos e os passivos fiscais diferidos estão relacionados sobre o lucro lançados pela mesma autoridade tributária na mesma entidade tributável.




28

ii. Movimentações das diferenças temporárias e prejuízo fiscal a compensar:

Saldo em 31.12.2015

Reconhecidos no resultado

Reconhecidos em outros resultados

abrangentesSaldo em

31.03.2016

Imobilizado 65.060 (3.648) - 61.412 - Intangíveis 193.570 1 - 193.571

Derivativos (21.068) 3.169 12.674 (5.225)

Estoque (8.116) 149 - (7.967) - Provisões (146.715) (11.163) - (157.878)

82.731 (11.492) 12.674 83.913

Saldo em 31.12.2015

Reconhecidos no resultado

Reconhecidos em outros resultados

abrangentesSaldo em

31.03.2016

Imobilizado 71.610 (4.007) - 67.603

Intangíveis 193.571 - - 193.571

Derivativos (20.039) 3.167 11.833 (5.039)

Estoque (11.742) 1.860 - (9.882)

Provisões (153.463) (12.464) 1.885 (164.042)

Prejuízo fiscal a compensar - - - -

79.937 (11.444) 13.718 82.211

Controladora

Consolidado




29

12 Investimentos em controladas �

Investimentos avaliados pela equivalência patrimonial

Ágio para expectativa de rentabilidade

futura

Impairment

Eliminação do lucro nos estoques / Outros Ativos (Saldo em

31.03.2016)

Total

MAHLE Argentina S.A. 100.195 59.549 (38.408) (6.760) 114.576 MAHLE Metal Leve GmbH 60.490 - - (2.297) 58.193

Innoferm Tecnologia Ltda. 4.542 - - (1.494) 3.048 MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. 2.850 35.755 (35.755) - 2.850

Total 168.077 95.304 (74.163) (10.551) 178.667

Investimentos avaliados pela equivalência patrimonial

Ágio para expectativa de rentabilidade

futura

Impairment

Eliminação do lucro nos estoques / Outros Ativos (Saldo em

31.12.2015)

Total

MAHLE Argentina S.A. 85.828 59.549 (38.408) (6.829) 100.140

MAHLE Metal Leve GmbH 34.779 - - (6.235) 28.544 MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. 1.346 - - - 1.346 Innoferm Tecnologia Ltda. 4.610 - - (1.493) 3.117 MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. 3.421 35.755 (35.755) - 3.421

Total 129.984 95.304 (74.163) (14.557) 136.568

31.12.2015

31.03.2016

�




30

Participação (% )

Total deAtivos

Total dePassivos

Patrimônio Líquido

Receita Líquida

Resultadodo

períodoInvestimentos

Resultado daEquivalênciaPatrimonial

Provisão para perda (efeito no resultado)

Eliminação do lucro nos

estoques / Outros Ativos (equity)

Provisão para desvalorização

de participação societária

31 de março de 2015 (Acumulado de 3 meses de 2015 )

ControladasMAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. 60,00 97.713 75.096 22.617 28.489 (3.564) 13.570 (2.138) - - - MAHLE Argentina S.A. 99,10 205.771 123.838 81.933 68.762 2.150 81.196 2.131 - (1.985) - MAHLE Metal Leve GmbH 100,00 149.327 117.138 32.189 112.780 9.979 32.189 9.979 - (1.282) - MAHLE Filtroil Ind. e Com. de Filtros Ltda. 60,00 4.110 11.423 (7.313) 1.367 (244) - - (146) - (4.388) MAHLE Industry do Brasil Ltda. 99,99 3.684 3.398 286 1.169 (1.065) 286 (1.065) - - - MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. 51,00 65.470 45.671 19.799 21.366 (3.763) 10.097 (1.919) - - -

Total geral 526.075 376.564 149.511 233.933 3.493 137.338 6.988 (146) (3.267) (4.388)

31 de dezembro de 2015 (Exercício de 2015)

ControladasMAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. 60,00 93.328 91.085 2.243 103.251 (24.814) 1.346 (14.888) - - - MAHLE Argentina S.A. 99,10 202.262 115.653 86.609 358.174 25.429 85.828 25.200 - (3.614) - MAHLE Metal Leve GmbH 100,00 158.353 123.574 34.779 515.220 32.685 34.779 32.685 - (4.628) - MAHLE Filtroil Ind. e Com. de Filtros Ltda. 60,00 2.698 12.005 (9.307) 3.782 (2.238) - - (1.343) - (5.584) MAHLE Industry do Brasil Ltda. 99,99 2.998 9.551 (6.553) 4.115 (7.904) - (1.351) (6.553) - (6.554) MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. 51,00 37.332 30.625 6.707 57.819 (36.855) 3.421 (18.796) - - -

Subtotal Controladas 496.971 382.493 114.478 1.042.361 (13.697) 125.374 22.850 (7.896) (8.242) (12.138)

ColigadaInnoferm Tecnologia Ltda. 33,33 14.470 641 13.829 12.000 10.446 4.610 3.482 - (1.493) -

Subtotal Coligada 14.470 641 13.829 12.000 10.446 4.610 3.482 - (1.493) -

Total geral 511.441 383.134 128.307 1.054.361 (3.251) 129.984 26.332 (7.896) (9.735) (12.138)

31 de março de 2016 (Acumulado de 3 meses de 2016 )

ControladasMAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. 60,00 88.057 93.689 (5.632) 21.675 (6.240) - (1.346) (2.398) - (3.379) MAHLE Argentina S.A. 99,20 191.248 90.245 101.003 85.063 12.940 100.195 12.822 - 69 - MAHLE Metal Leve GmbH 100,00 164.565 104.075 60.490 142.024 40.143 60.490 40.143 - 3.936 - MAHLE Filtroil Ind. e Com. de Filtros Ltda. 60,00 2.231 11.958 (9.727) 724 (420) - - (252) - (5.836) MAHLE Industry do Brasil Ltda. 99,99 2.204 10.302 (8.098) 838 (1.544) - - (1.544) - (8.098) MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. 51,00 29.344 23.755 5.589 283 (1.118) 2.850 (570) - - -

Subtotal Controladas 477.649 334.024 143.625 250.607 43.761 163.535 51.049 (4.194) 4.005 (17.313)

ColigadaInnoferm Tecnologia Ltda. 33,33 14.186 562 13.625 - (205) 4.542 (68) - - -

Subtotal Coligada 14.186 562 13.625 - (205) 4.542 (68) - - -

Total geral 491.835 334.586 157.250 250.607 43.556 168.077 50.981 (4.194) 4.005 (17.313)

Participação PL

�

MAHLE Argentina S.A.

A Companhia, conforme mencionado na nota explicativa nº 14, possui uma provisão de impairment para o ágio na aquisição da controlada no montante de R$ 38.408.

Na reunião do Conselho da Administração realizada em 29 de fevereiro de 2016, foi aprovado o aumento de capital no montante de até R$ 34.000 para esta Companhia, sendo que o montante de R$ 20.400 foi aportado pela MAHLE Metal Leve S.A. em 28 de março de 2016, o restante de R$ 13.600 será aportado no mês de maio de 2016.




31

MAHLE Filtroil Indústria e Comércio de Filtros Ltda.

Em 31 de março de 2016, a participação sobre o patrimônio líquido negativo da controlada MAHLE Filtroil Indústria e Comércio de Filtros Ltda. é de R$ 5.836 (R$ 5.584 em 31 de dezembro de 2015) e está registrada no passivo não circulante, sob a rubrica “Provisão para passivo á descoberto de empresa controlada”.

A controlada tem apresentado contínuos prejuízos operacionais e apresentado deficiência de capital de giro e consequente elevação de seu endividamento. Desde junho de 2009, há diversas ações judiciais ajuizadas envolvendo os quotistas em relação à gestão comercial, financeira e administrativa, além de ação de dissolução da controlada, que por sua vez teve início em decorrência de aumento de capital social proposto pela sócia controladora e não admitido pela quotista não controladora para remediar a situação financeira deficitária da controlada.

Apesar da ação de dissolução da controlada ajuizada pela quotista controladora ter sido deferida em primeira instância, a Administração, baseada em seu julgamento sobre a possibilidade de propositura de Recurso ao Tribunal Superior pela quotista não controladora, concluiu sobre a capacidade de continuidade da controlada no período previsível superior a 12 meses da data de aprovação destas demonstrações financeiras intermediárias, e, portanto, não espera perdas significativas adicionais as já reconhecidas nas demonstrações financeiras intermediárias da controladora. Dessa forma, as demonstrações financeiras intermediárias foram preparadas de acordo com o pressuposto da continuidade operacional.

MAHLE Hirschvogel Forjas S.A.

Em 31 de março de 2016, a participação sobre o patrimônio líquido desta controlada é de R$ 2.850 (R$ 3.421 em 31 de dezembro de 2015) registrada no ativo não circulante sob a rubrica “Investimentos em Controladas”.

Na Assembleia Geral Extraordinária realizada em 26 de outubro de 2015 foi aprovado o aumento de capital no montante de R$ 20.000 para esta Companhia, sendo que o montante de R$ 10.200 aportado pela MAHLE Metal Leve S.A. e o montante de R$ 9.800 pelo acionista não controlador. Este aporte teve como objetivo cumprir com todas as obrigações com empregados, clientes e fornecedores.

Na reunião do Conselho da Administração realizada em 1º de outubro de 2015, foi aprovada a descontinuidade das operações de controlada MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. com sede na cidade de Queimados, Estado do Rio de Janeiro, decorrente do phase-out dos pedidos dos clientes atuais e da falta de perspectiva futura para os mesmos. Respectiva decisão visa ainda estancar os prejuízos que vem sendo experimentados por essa subsidiária decorrente da crise instalada no mercado de autopeças.




32

MAHLE Industry do Brasil Ltda.

Em 31 de março de 2016, a participação sobre o patrimônio líquido negativo da controlada MAHLE Industry do Brasil Ltda. é de R$ 8.098 (R$ 6.554 em 31 de dezembro de 2015) e está registrada no passivo não circulante, sob a rubrica “Provisão para passivo a descoberto de empresa controlada”.

MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda.

Em 31 de março de 2016, a participação sobre o patrimônio líquido negativo da controlada MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. é de R$ 3.379 e está registrada no passivo não circulante, sob a rubrica “Provisão para passivo a descoberto de empresa controlada”.

Innoferm Tecnologia Ltda.

Em 25 de agosto de 2015, foi constituída a sociedade Ltda. denominada Innoferm Tecnologia Ltda., onde a MAHLE Metal Leve S.A. tem a participação do capital social de 33,3%, perfazendo o montante de 1.000.000 (um milhão) de quotas, no valor nominal de R$ 0,01 (um centavo de real), totalizando o montante de R$ 10.

A sociedade mediante aprovação de ¾ do capital social poderá abrir filiais, agências e escritórios em qualquer parte do território nacional, cumprindo a legislação aplicável, tendo prazo indeterminado de duração, com sede na cidade de Mogi Guaçu, estado de São Paulo.

A Innoferm Tecnologia Ltda. tem como objeto social o desenvolvimento e comercialização de tecnologias relacionadas à produção de etanol e cessão de direitos de exploração em geral e aplicações correlatas no ciclo de produção de etanol via biomassa e outras tecnologias adjacentes.

Em 28 de setembro de 2015, a sociedade aumentou o capital de R$ 30 para R$ 9.384, mediante a conferência ao capital dos créditos em conta corrente que cada sócia tem, decorrente da aquisição dos direitos dos pedidos de registro de patentes. E também nesta data a MAHLE Metal Leve S.A. adquiriu da Innoferm Tecnologia Ltda. direitos exclusivos de exploração de tecnologia relacionada à produção de etanol pelo valor de R$ 12.000.

Em 02 de outubro de 2015 a Innoferm Tecnologia Ltda. distribuiu dividendos intermediários no montante de R$ 6.000. A MAHLE Metal Leve S.A. recebeu o montante de R$ 2.000.

Este investimento é registrado e avaliado pelo método de equivalência patrimonial e é reconhecida no resultado da Companhia.




33

�

13 Imobilizado

TerrenosEdifícios e

construções

Máquinas, equipamentose instalações

Móveis eutensílios

Bens detransporte

Imobilizaçõesem andamento

Adiantamentosa fornecedores

(Constituição) / Reversão de provisão para perdas

em imobilizado Total

Saldo em 31 de dezembro de 2015 52.454 118.522 444.705 4.682 6.017 1.101 7.875 (4.043) 631.313

Custo total 52.454 229.336 1.856.681 28.192 24.397 1.101 7.875 (4.043) 2.195.993 Depreciação acumulada - (110.814) (1.411.976) (23.510) (18.380) - - - (1.564.680)

Valor residual 52.454 118.522 444.705 4.682 6.017 1.101 7.875 (4.043) 631.313

Adição - 986 3.183 51 290 386 4.856 - 9.752 Baixas - - (64) - (170) - - - (234) Transferência - - 3.006 (41) - (1.021) (1.944) - - Depreciação - (1.202) (16.980) (217) (485) - - - (18.884) Depreciação/Baixa (custo atribuído) - (642) (1.581) (22) (3) - - - (2.248)

Saldo em 31 de março de 2016 52.454 117.664 432.269 4.453 5.649 466 10.787 (4.043) 619.699

Custo total 52.454 230.322 1.854.889 28.106 24.069 466 10.787 (4.043) 2.197.050 Depreciação acumulada - (112.658) (1.422.620) (23.653) (18.420) - - - (1.577.351)

Valor residual 52.454 117.664 432.269 4.453 5.649 466 10.787 (4.043) 619.699

Controladora




34

TerrenosEdifícios e

construções

Máquinas,equipamentose instalações

Móveis eutensílios

Bens detransporte

Imobilizaçõesem andamento

Adiantamentosa fornecedores

(Constituição) / Reversão de provisão para perdas

em imobilizado Total

Saldo em 31 de dezembro de 2015 58.854 125.894 522.028 5.464 6.666 6.077 10.747 (5.895) 729.835

Custo total 58.854 248.715 2.054.101 30.529 26.269 6.077 10.747 (5.895) 2.429.397

Depreciação acumulada - (122.821) (1.532.073) (25.065) (19.603) - - - (1.699.562)

Valor residual 58.854 125.894 522.028 5.464 6.666 6.077 10.747 (5.895) 729.835

Adição - 1.043 4.133 138 328 496 7.108 - 13.246 Baixas - - (187) - (171) - - 121 (237)Transferência - 579 6.451 (41) - (1.022) (5.967) - - Depreciação - (1.257) (19.644) (244) (540) - - - (21.685)Depreciação/Baixa (custo atribuído) - (672) (1.665) (22) (3) - - - (2.362)

Variação cambial (60) (592) (7.223) (67) (80) - (475) 115 (8.382)

Saldo em 31 de março de 2016 58.794 124.995 503.893 5.228 6.200 5.551 11.413 (5.659) 710.415

Custo total 58.794 249.606 2.043.514 30.350 25.804 5.551 11.413 (5.659) 2.419.373

Depreciação acumulada - (124.611) (1.539.621) (25.122) (19.604) - - - (1.708.958)

Valor residual 58.794 124.995 503.893 5.228 6.200 5.551 11.413 (5.659) 710.415

Consolidado




35

�

Custo atribuído (deemed cost)

Movimentação do custo atribuído

31.12.2015Depreciação/baixa (custo atribuído) 31.03.2016

Terrenos 46.905 - 46.905 Edifícios e construções 48.192 (642) 47.550 Máquinas, equip. e instalações 12.643 (1.581) 11.062 Móveis e utensílios 131 (22) 109 Bens de transporte (118) (3) (121)

107.753 (2.248) 105.505

31.12.2015Depreciação/baixa (custo atribuído) 31.03.2016

Terrenos 52.617 - 52.617 Edifícios e construções 49.834 (672) 49.162 Máquinas, equip. e instalações 12.927 (1.665) 11.262 Móveis e utensílios 282 (22) 260 Bens de transporte (122) (3) (125)

115.538 (2.362) 113.176

Controladora

Consolidado

As taxas anuais de depreciação dos bens classificados no ativo imobilizado em 31 de março de 2016 são as mesmas apresentadas em 31 de dezembro de 2015.

Garantias

A Companhia oferece bens do ativo imobilizado, como garantia em financiamentos e processos tributários e trabalhistas, no montante de R$ 6.506 no consolidado em 31 de março de 2016 (R$ 6.531 em 31 de dezembro de 2015). Estes itens são representados, em sua totalidade por máquinas e equipamentos.

Provisão para perdas

A Companhia constituiu provisão em montante suficiente para cobrir eventuais perdas com ativos imobilizados não recuperáveis as quais se referem substancialmente ao grupo de máquinas e equipamentos e estão demonstrados nos quadros de imobilizado da controladora e consolidado conforme informações requeridas na NBC TG 01 (CPC 01) R1 – Redução ao valor recuperável de ativos / IAS 36 – impairment of assets.




36

Ativos não circulantes mantidos para venda

Os ativos da controlada MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. no montante de R$ 30.563 e a constituição de provisão para perda no montante total de R$ 7.906, estão sendo apresentados líquidos como mantidos para venda no montante de R$ 22.657 em 31 de dezembro de 2015. Em 31 de março de 2016 foi realizada a venda parcial no montante de R$ 1.826, ficando um saldo de R$ 20.831.

Baseada em sua decisão e levando em consideração a descontinuidade da controlada que se refere à intenção em liquidar os ativos restantes, localizar um comprador e concluir a venda dos ativos, classificou os ativos não circulantes como mantidos para a venda. Estes ativos estão em condições para a venda imediata.

14 Intangível

Taxas anuais de amortização (% ) 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Ágio na incorporação das controladas:

MAHLE Participações Ltda. (a) - 568.612 568.612 568.612 568.612

Ágio na aquisição das controladas:

MAHLE Argentina S.A. (a) - - - 65.163 65.435

MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. (a) - - - 35.755 35.755

Gastos com aquisição e instalação de softwares (b) 20 46.740 46.701 50.388 50.519

Outros (a e b) - 334 334 3.396 4.120

Direitos e concessões de uso (a) - 32.358 30.833 32.358 30.833

Direitos e concessões de uso (b) 20 5.813 5.813 5.813 5.813

Provisão para perdas com intangíveis (impairment MAHLE Argentina S.A. ) - - - (38.408) (38.408)

Provisão para perdas com intangíveis (impairment MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. ) - - - (35.755) (35.755)

Provisão para perdas com intangíveis (outros) - (334) (334) (343) (343)

653.523 651.959 686.979 686.581

Amortização acumulada (44.686) (43.931) (49.245) (49.274)

608.837 608.028 637.734 637.307

(a) vida útil indefinida

(b) vida útil definida


�

�

�

�




37

Demonstração da movimentação do intangível

Ágio em aquisiçãode controladas

(incorporadas ou não)

Gastos comaquisição e

instalação desoftwares

Direitos e Concessões

de Uso Total

Saldo em 31 de dezembro de 2015 568.612 6.918 32.498 608.028

Adições - 39 1.525 1.564 Amortização - (521) (234) (755)

Saldo em 31 de março de 2016 568.612 6.436 33.789 608.837

Controladora

Ágio em aquisiçãode controladas

(incorporadas ou não)

Gastos comaquisição e

instalação desoftwares

Direitos e Concessões

de Uso Outros Total

Saldo em 31 de dezembro de 2015 595.638 9.041 32.498 130 637.307

Adições - 39 1.525 - 1.564 Amortização - (561) (234) - (795) Variação cambial (273) (44) - (25) (342)

Saldo em 31 de março de 2016 595.365 8.475 33.789 105 637.734

Consolidado

Provisão para perdas por redução ao valor recuperável de intangível - impairment

Em dezembro de 2013 a Companhia identificou e registrou a perda na recuperabilidade de ativos para a totalidade do ágio da controlada MAHLE Hirschvogel Forjas S.A. no montante de R$ 29.037, resultando a baixa do total do ágio no montante de R$ 35.755. Esta perda apurada é proveniente da redução de resultados futuros em função da perda de market share.

Em 31 de dezembro de 2015, a Companhia efetuou o teste de impairment da controlada MAHLE Argentina S.A. e da UGC (Unidade Geradora de Caixa) da MAHLE Metal Leve S.A. referente ao negócio de Anéis e não identificou necessidade de provisão de impairment.

A Administração da Companhia mantém acompanhamento contínuo das atividades de suas controladas e não detectou no 1º trimestre de 2016, alterações substanciais no desempenho operacional daquelas empresas que justificassem alterar os valores de impairment anteriormente reconhecidos.




38

15 Fornecedores e contas a pagar a partes relacionadas�

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015(Reclassificado


nota nº 3 b.)Fornecedores - terceiros

Matéria prima 50.460 42.233 70.810 69.492

Serviços 16.454 18.547 17.992 19.868

66.914 60.780 88.802 89.360

Contas a pagar à partes relacionadas (nota 10) 22.845 36.263 28.900 37.916

89.759 97.043 117.702 127.276


�

As exposições do Grupo aos riscos de moeda e liquidez relacionadas a contas a pagar a fornecedores e a partes relacionadas estão divulgadas na nota explicativa nº 31.

16 Impostos e contribuições a recolher �

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Tributos estaduais 10.833 5.906 11.615 7.262 ICMS a pagar 10.833 5.906 11.296 7.038 Outros - - 319 224

Tributos federais 11.049 10.156 13.139 12.319 COFINS a pagar 3.615 345 3.677 1.179 IPI a pagar 2.657 1.755 2.708 1.852 IRRF 2.053 5.055 2.313 5.529 PIS a pagar 763 61 776 242 Outros 1.961 2.940 3.665 3.517

Imposto de renda e contribuição social 2.164 2.164 21.138 35.751 Tributos municipais - - 99 86

Passivo circulante 24.046 18.226 45.991 55.418

Tributos federais Contribuição Social sobre o Lucro Líquido à pagar 2.655 2.655 2.826 2.826

Passivo não circulante 2.655 2.655 2.826 2.826





39

17 Empréstimos e financiamentos

Descrição 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Empréstimos em moeda nacional (BRL)

BNDES-Exim (juros de 5,50% a.a.) BRL - 65.656 5.847 72.703 NCE (juros de 5,50% a.a.) BRL 28.184 52.855 28.184 52.855 BNDES-Exim (juros de 8,00% a.a.) BRL 70.493 70.490 90.686 90.679 NCE (juros de 8,86% a.a.) 82.271 82.194 82.271 82.194 FINEP (juros TJLP + 5,00% a.a. - 6,00% a.a.) BRL 61.329 61.111 61.329 61.111 NCE (juros de 11,00% a.a.) 20.178 20.180 20.178 20.180 BNDES-Finem (juros TJLP + 1,40% a.a.) BRL 2.992 4.259 2.992 4.259 Cédula de Crédito Bancário (juros entre 109,50% a 112,20% do CDI a.a.)BRL - - 6.600 7.000 Outros BRL 1.919 2.036 1.969 2.061

Empréstimos em moeda estrangeira Moeda

Capital de Giro (juros entre 9,90% a 34,75% a.a.) - Argentina ARS - - 31.017 58.834

Capital de Giro (juros de 111,20% CDI a.a.) - M Sint. * USD - - 27.808 27.805 ACC (juros entre 1,95% a 2,52% a.a.) USD 33.920 - 33.920 - ACC (juros entre 1,60% a 1,65% a.a.) EUR 4.321 - 4.321 -

305.607 358.781 397.122 479.681

Circulante - empréstimos em moeda nacional 26.244 97.802 42.268 112.063 Circulante - empréstimos em moeda estrangeira 38.241 - 80.164 68.639

Total do circulante 64.485 97.802 122.432 180.702

Não circulante - empréstimos em moeda nacional 241.122 260.979 257.789 280.979 Não circulante - empréstimos em moeda estrangeira - - 16.901 18.000

Total do não circulante 241.122 260.979 274.690 298.979


�

*Custo original deste capital de giro é variação cambial + juros de 3,00% a.a., sendo que o custo apresentado de 111,2% CDI e o valor de TBRL 27.808 são referentes ao SWAP contratado para esta linha.

A redução dos saldos de empréstimos e financiamento é devido às liquidações de alguns contratos, principalmente, realizadas junto ao BNDES (Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico Social) e bancos comerciais (NCE - Nota de Crédito à Exportação).




40

Em 31 de março de 2016, dos valores em financiamentos e empréstimos, têm-se 79% na controladora e 69% no consolidado, alocados no longo prazo, com a seguinte composição por ano de vencimento:

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

2017 92.697 112.554 122.884 147.554 2018 100.592 100.592 103.973 103.592 2019 9.258 9.258 9.258 9.258 2020 9.258 9.258 9.258 9.258 2021 9.258 9.258 9.258 9.258 2022 9.258 9.258 9.258 9.258 2023 9.258 9.258 9.258 9.258 2024 1.543 1.543 1.543 1.543

241.122 260.979 274.690 298.979


Cláusulas restritivas (covenants)

Nos financiamentos BNDES-Exim e NCE (66% e 57% dos empréstimos da controladora e consolidado, respectivamente) existem cláusulas de vencimento antecipado principalmente relacionadas à aplicação dos recursos concedidos em finalidade diversa daquela prevista nos Contratos de Abertura de Crédito com as instituições financeiras. Não há garantias concedidas para essa linha de financiamento. Para esses financiamentos são necessários às comprovações de exportação de produtos.

BNDES-Finem: O financiamento dessa modalidade foi obtido junto ao BNDES para desenvolvimento de novos produtos, processos e aquisição de máquinas e equipamentos e está garantido por fiança bancária com vencimento em 17 de abril de 2017. Este contrato possui cláusulas de vencimento antecipado principalmente relacionadas a não realização do projeto e/ou aquisição do bem objeto do financiamento.

FINEP: O financiamento dessa modalidade foi obtido junto à Financiadora de Estudos e Projetos – FINEP para custear parcialmente (média de 64%) as despesas incorridas em diversos projetos do programa “Inovação em Componentes e Sistemas MAHLE” e está garantido por fiança bancária com vencimento em 30 de agosto de 2021. Tal financiamento tem como base de taxa de juros a TJLP (7,5% a.a. em 31 de março de 2016) acrescida de um spread bancário de 5% a.a. reduzida de equalização de 6% a.a. Várias são as cláusulas de vencimento antecipado (respeitado a ampla defesa da Companhia) assim com perda dos valores de equalização entre elas: Aplicação dos recursos do financiamento em finalidade diversa da prevista no contrato; alteração do controle efetivo da Companhia; existência de mora em qualquer quantia paga ao FINEP; inexatidão das informações prestadas a FINEP pela Companhia; paralisação do projeto.




41

Em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015, a Companhia não possuía nenhuma situação de atraso de pagamento de principal ou juros e tão pouco de descumprimento das cláusulas contratuais dos contratos de BNDES-Exim, BNDES-Finem, NCE e FINEP.

18 Obrigações sociais e trabalhistas

31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Participação de empregados no resultado 30.894 29.804 33.366 32.420 Provisão para férias/13º salário 33.933 22.811 40.367 28.858 INSS /FGTS 9.467 11.284 10.108 12.132 Outras obrigações sociais 1.596 635 4.684 5.193

75.890 64.534 88.525 78.603


19 Provisões diversas

Perdas em contratos

Bonificação comercial Reestruturação

Energia elétrica

Benefícios a empregados Outras Total

Saldo em 31 de dezembro de 2015 6.877 3.739 320 5.380 - 690 17.006

Reversão - - - (5.380) - - (5.380)Pagamento - (2.717) (320) - - (89) (3.126)Complemento - 2.199 - 7.384 620 1.951 12.154

Saldo em 31 de março de 2016 6.877 3.221 - 7.384 620 2.552 20.654

Controladora

�

Perdas em contratos

Bonificação comercial Reestruturação

Energia elétrica

Benefícios a empregados Outras Total

Saldo em 31 de dezembro de 2015 9.280 3.737 6.486 6.358 - 2.435 28.296

Reversão - - (320) (6.358) - - (6.678)Pagamento - (2.715) (2.158) - - (264) (5.137)Complemento - 2.199 830 8.449 652 2.758 14.888 Variação cambial - - - - - (186) (186)

Saldo em 31 de março de 2016 9.280 3.221 4.838 8.449 652 4.743 31.183

Consolidado

�

�

�

�




42

20 Provisões para garantias �

O Grupo garante a seus clientes a qualidade de seus produtos, assumindo a responsabilidade por eventuais substituições e reparos decorrentes de defeitos apresentados.


Saldo em 31 de dezembro de 2015 11.913 17.083

Reversão - (56)Pagamento (1.161) (1.350)Complemento 11.736 13.025 Variação cambial - (212)

Saldo em 31 de março de 2016 22.488 28.490

Em 31 de março de 2016, a Companhia provisionou o montante de R$ 10.135 referente a problema de qualidade na linha de produtos de bronzinas.

21 Provisões para contingências e depósitos judiciais vinculados a processos judiciais

A Companhia é parte envolvida em processos cíveis, trabalhistas e tributários, e está discutindo essas questões tanto na esfera administrativa como na judicial, as quais, quando aplicáveis, são amparadas por depósitos judiciais. As respectivas provisões para contingências foram constituídas considerando a estimativa feita pelos assessores jurídicos, para os processos cuja probabilidade de perda nos respectivos desfechos foi avaliada como provável e demais obrigações legais não vinculadas.




43

Os riscos contingentes, conforme avaliação da Administração encontram-se descritos no quadro a seguir:

Cíveis e trabalhista

s

TributáriasPassivo

ambientalDepósitos judiciais

Total

Saldo em 31 de dezembro de 2015 220.307 34.760 7.547 (65.335) 197.279

Adições 10.344 - 217 (4.650) 5.911 Atualizações 7.296 936 - (895) 7.337 Baixa por utilização (4.904) - (210) 684 (4.430) Baixa por reversão (4.558) (462) (217) 1.233 (4.004) Transferência - - - (528) (528)

Saldo em 31 de março de 2016 228.485 35.234 7.337 (69.491) 201.565

Controladora

Cíveis e trabalhista

s

TributáriasPassivo

ambientalDepósitos judiciais

Total

Saldo em 31 de dezembro de 2015 238.901 34.901 7.550 (70.910) 210.442

Adições 12.249 - 1.232 (5.470) 8.011 Atualizações 7.833 946 - (958) 7.821 Baixa por utilização (6.504) - (210) 1.024 (5.690) Baixa por reversão (5.184) (469) (217) 1.735 (4.135) Transferência - - - (525) (525) Variação Cambial (171) - - - (171)

Saldo em 31 de março de 2016 247.124 35.378 8.355 (75.104) 215.753

Consolidado

As provisões cíveis estão relacionadas a relações de consumo, ações indenizatórias de representação e distribuição comercial, prestadores de serviços, acidentes de trabalho e honorários profissionais.

As provisões trabalhistas consistem, principalmente, de reclamações por ex-empregados vinculadas às verbas decorrentes da relação de emprego e a vários pleitos indenizatórios.

As transferências referem-se aos depósitos judiciais não vinculados ao saldo de provisão para contingências, portanto são reclassificados para outras contas do ativo.

As provisões tributárias relacionadas à PIS, COFINS, ICMS, IPI, previdenciário, royalties e drawback são representadas, basicamente, por autuações processuais estaduais e federais que se encontram com processos em julgamento ou não. Referem-se, principalmente, a discussões quanto à adequada interpretação da legislação tributária.




44

As provisões ambientais referem-se, substancialmente, à projeção dos gastos necessários para conservar áreas ambientais utilizadas pelo Grupo.

Os principais índices de atualização das contingências são a taxa Selic e os índices de atualização monetária fornecidos pelo Tribunal Superior do Trabalho e Tribunais de Justiça, quando aplicáveis.

Causas com perdas possíveis

Em 31 de março de 2016, o Grupo possui causas trabalhistas, cíveis e tributárias, no montante de R$ 39.643 (R$ 39.314 em 31 de dezembro de 2015), em discussão nas esferas competentes, cuja avaliação da Administração da Companhia aponta para uma probabilidade de perda possível, e, portanto não foram provisionadas nas demonstrações financeiras intermediárias.

22 Patrimônio líquido

a. Capital social

O capital social, subscrito e integralizado, está representado pelas mesmas quantidades de ações sem valor nominal, em 31 de março de 2016 e 31 de dezembro de 2015:

Mahle Indústria e Comércio Ltda. 76.985.131 60,0%

Mahle Industriebeteiligungen GmbH 12.830.850 10,0%

Acionistas não controladores 38.492.519 30,0%

128.308.500 100%

Quantidade de ações

A Companhia está autorizada a aumentar o seu capital social até o limite de 50.000.000 (cinqüenta milhões) de ações ordinárias, independentemente de reforma estatutária, mediante deliberação do Conselho de Administração, que determinará a quantidade de ações emitidas, o prazo de emissão e as condições de integralização.

Em 31 de março 2016, o valor de mercado das ações ordinárias da Companhia correspondia pela cotação no valor de R$ 23,56 por ação (R$ 24,75 em 31 de dezembro de 2015).

Não ocorreram mudanças nas políticas de dividendos, juros sobre capital e reservas de lucros em relação às utilizadas nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015.




45

b. Outros resultados abrangentes

• Os efeitos dos ajustes de avaliação patrimonial relativo à parcela efetiva de ganhos (+) ou perdas (-) de instrumentos de hedge em fluxo de caixa, cujos montantes registrados líquidos de impostos em 31 de março de 2016 da controladora foram de R$ 24.603 ((R$ 13.153) em 31 de março de 2015), do consolidado de R$ 22.964 ((R$ 12.456) em 31 de março de 2015) e da controlada MAHLE Metal Leve Miba Sinterizados Ltda. no montante de (R$ 981) (R$ 417 em 31 de março de 2015).

• Os ajustes por adoção do custo atribuído ao ativo imobilizado no montante de R$ 1.142 em 31 de março de 2016 (R$ 1.948 em 31 de março de 2015). O custo atribuído é realizado ao ativo imobilizado registrado em ajuste de avaliação patrimonial, de acordo com a depreciação, alienação ou baixa do respectivo ativo imobilizado, contra a rubrica de lucros acumulados.

23 Lucro líquido por ação

Em atendimento à deliberação CVM nº 636/2010 que aprovou o Pronunciamento Técnico NBC TG 41 (CPC 41) - Resultado por ação / IAS 33 – Earnings per share, a Companhia apresenta a seguir as informações sobre o resultado por ação.

31.03.2016 31.03.2015

Lucro atribuível aos acionistas da Companhia 73.888 47.548

Ações em circulação 128.308.500 128.308.500

Lucro líquido por ação básico 0,57586 0,37058

24 Receita operacional líquida

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015

Receita Bruta 557.476 570.526 717.283 729.694 Deduções de vendas:

Impostos incidentes sobre vendas (106.699) (111.219) (112.903) (125.592) Descontos e devoluções (2.732) (2.415) (29.656) (24.739)

Receita operacional líquida 448.045 456.892 574.724 579.363





46

25 Custo das vendas

Os custos das vendas são compostos das matérias-primas e demais materiais necessários para a fabricação dos nossos produtos. No segmento de componentes de motores, as principais matérias-primas são as commodities metálicas, tais como alumínio, ferro níquel, ferro gusa, aço, cobre, níquel, estanho, silício, magnésio, bronze e liga de ferro entre outros. No segmento de filtros, as principais matérias-primas são resinas, papéis filtrantes e carvão ativado, entre outros. Outros insumos de produção tanto dos componentes de motores e filtros incluem energia elétrica, combustíveis, gás natural, gás liquefeito de petróleo (GLP), embalagens de plástico, madeira, papel e papelão.

Esta conta inclui também a mão de obra direta (ex: trabalhadores de fábrica) e indiretamente (ex: áreas de manutenção, engenharia e ferramentaria) e a depreciação de máquinas e equipamentos utilizados no processo de produção.

26 Despesas com vendas

As despesas com vendas por natureza são compostas como segue:

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015

Pessoal e benefícios (9.734) (9.973) (12.215) (12.897)

Fretes (7.675) (7.343) (10.082) (10.105)

Gastos variáveis com vendas (2.256) (2.828) (4.651) (5.008)

Despesas gerais (2.621) (2.441) (4.068) (3.713)

Licença de marca (1.970) (2.363) (2.306) (2.608)

Serviços profissionais/ordens de serviços (1.377) (1.232) (2.289) (2.051)

Viagens e representações (556) (636) (705) (794)

Propaganda (392) (1.270) (692) (1.598)

Depreciação (211) (235) (255) (282)

Provisão/Reversão para crédito de liquidação duvidosa (PCLD) 1.239 292 1.281 (401)

Outros gastos (1.711) (1.913) (2.120) (2.238)

(27.264) (29.942) (38.102) (41.695)





47

27 Despesas gerais e administrativas

As despesas gerais e administrativas por natureza são compostas como segue:

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015

Pessoal e benefícios (7.687) (7.276) (9.292) (8.573) Administradores (3.884) (2.367) (4.099) (2.564) Serviços profissionais/ordens de serviços (1.454) (1.131) (2.529) (1.832) Materiais e utilidades (814) (812) (1.468) (915) Depreciação (803) (702) (860) (771) Manutenção (657) (574) (869) (631) PIS/COFINS (326) (134) (341) (135) Viagens e representações (233) (226) (306) (293) Seguro 114 (34) 19 (134) Outros gastos (1.111) (1.022) (1.858) (1.115)

(16.855) (14.278) (21.603) (16.963)


28 Despesas com desenvolvimento de tecnologia e produtos

As despesas com desenvolvimento de tecnologia e produtos por natureza são compostas como segue:

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015

Pessoal e benefícios (12.217) (11.954) (12.732) (12.564) Materiais/utilidades (2.414) (2.015) (2.482) (2.044) Despesas gerais (1.162) (266) (2.145) (1.897) Serviços profissionais/ordens de serviços (1.110) (1.070) (1.887) (1.481) Depreciação (1.698) (1.669) (1.734) (1.704) Manutenção (601) (288) (602) (288) Outras despesas (363) (350) (464) (394)

(19.565) (17.612) (22.046) (20.372)





48

29 Resultado financeiro líquido

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015

Receitas financeirasInstrumentos financeiros derivativos (c) 17.739 5.929 15.429 6.074 Variações cambiais (a) 10.875 39.816 31.781 49.205 Juros 3.039 8.602 3.393 8.924 Variações monetárias ativas 1.386 1.466 1.451 1.505 Outras 47 69 507 72

33.086 55.882 52.561 65.780

Despesas financeirasVariações cambiais (b) (25.174) (13.191) (39.451) (20.144)

Variações monetárias passivas (8.375) (6.098) (8.922) (6.515) Juros (5.432) (7.120) (12.934) (13.776) Instrumentos financeiros derivativos (d) (1.705) (28.318) (1.709) (28.943) Outras (370) (170) (1.840) (1.925)

(41.056) (54.897) (64.856) (71.303)

Resultado financeiro, líquido (7.970) 985 (12.295) (5.523)

Resumo das variações cambiais (a+b) (14.299) 26.625 (7.670) 29.061

Clientes (9.288) 22.106 (1.114) 27.769 Caixa e Equivalentes de Caixa (3.652) 5.981 (4.000) 6.862 JCP a receber (2.109) 2.734 (2.109) 2.734 Fornecedores 763 (4.183) (2.597) (8.296) Outros (13) (13) 2.150 (8)

Resumo dos instrumentos derivativos (c+d) 16.034 (22.389) 13.720 (22.869)

Receitas 17.739 5.929 15.429 6.074 Despesas (1.705) (28.318) (1.709) (28.943)

Resultado líquido de variações cambiais e instrumentos financeiros derivativos 1.735 4.236 6.050 6.192





49

30 Outras receitas e despesas operacionais, líquidas �

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015

Outras receitas

Reversão de provisão para contingências trabalhistas 4.558 5.462 5.184 5.655 Reversão de provisão para contingências fiscais 462 4 469 4 Energia elétrica (*) 426 10.068 524 10.881 Impostos recuperados (Reintegra) 237 4.399 243 4.590

Reversão de provisão para passivo ambiental 217 - 217 - Ganhos na alienação de bens 35 43 1.743 43

Reversão de provisão para reestruturação - - 320 - Reversão de provisões para obsolescência - - 121 61 Outras receitas 613 606 640 1.576

6.548 20.582 9.461 22.810

Outras despesas

Provisões para contingências trabalhistas (10.344) (9.091) (12.249) (9.849)

Energia elétrica (1.570) (4.141) (2.110) (4.216) Provisão para passivo ambiental (217) (175) (256) (238)

Perdas na alienação de bens (65) (67) (717) (67) Provisão para contingências fiscais - (5.006) - (5.006) Outras despesas (766) (369) (1.241) (1.931)

(12.962) (18.849) (16.573) (21.307)

(6.414) 1.733 (7.112) 1.503


�

(*) Liquidação financeira de energia elétrica no mercado de curto prazo.




50

31 Instrumentos financeiros

I. Instrumentos financeiros

Os instrumentos financeiros estão apresentados nas demonstrações financeiras e classificados conforme orientação do CPC 40 – instrumentos financeiros (IFRS 7), permitindo que o usuário da informação avalie a posição patrimonial e financeira da Companhia. Os instrumentos financeiros não são utilizados com fins especulativos e a tabela abaixo apresenta a sua classificação. �

31.03.2016

Ativos NotaEmpréstimos e

recebíveis

Ativos ao valor justo

por meio do resultado

Derivativos usados para hedge

Disponível para venda

Total

Caixa, depósitos à vista e numerário em trânsito 6 24.817 - - - 24.817 Aplicações financeiras 6 70.045 - - - 70.045 Contas a receber de clientes 7 253.487 - - - 253.487 Contas a receber e empréstimos a partes relacionadas 7 e 10 107.790 - - - 107.790

Ganhos não realizados com derivativos 31 - - 18.842 - 18.842

Total 456.139 - 18.842 - 474.981

Passivos Nota

Passivos mensurados ao valor justo por

meio do resultado


Total

Contas a pagar a partes relacionadas e empréstimo 10 e 15 - - (22.845) (22.845) Fornecedores 15 - - (66.914) (66.914) Financiamentos e empréstimos 17 - - (305.607) (305.607) Perdas não realizadas com derivativos 31 - (22.629) - (22.629)

Total - (22.629) (395.366) (417.995)

31.12.2015


recebíveis





Total

Caixa, depósitos à vista e numerário em trânsito 6 22.020 - - - 22.020 Aplicações financeiras 6 111.975 - - - 111.975 Contas a receber de clientes 7 244.231 - - - 244.231 Contas a receber e empréstimos a partes relacionadas 7 e 10 108.397 - - - 108.397 Ganhos não realizados com derivativos 31 - - 5.036 - 5.036

Total 486.623 - 5.036 - 491.659

Passivos Nota


meio do resultado


Total

Contas a pagar a partes relacionadas e empréstimo 10 e 15 - - (36.263) (36.263) Fornecedores 15 - - (60.780) (60.780) Financiamentos e empréstimos 17 - - (358.781) (358.781) Perdas não realizadas com derivativos 31 - (55.420) - (55.420) Total - (55.420) (455.824) (511.244)

Outros passivos financeiros

Controladora


Controladora

�




51

31.03.2016


recebíveis





Total


Total 560.394 - 20.099 - 580.493

Passivos Nota


meio do resultado


Total


Total - (22.754) (514.824) (537.578)

31.12.2015


recebíveis





Total


Total 578.474 - 8.550 - 587.024

Passivos Nota


meio do resultado


Total


Total - (55.456) (607.124) (662.580)

Consolidado


Consolidado





52

- Hierarquia e mensuração de valor justo

Os instrumentos financeiros que são mensurados pelo valor justo após o reconhecimento inicial, devem ser agrupados entre os Níveis 1 a 3 com base no grau observável do valor justo.

A Companhia apresenta instrumentos financeiros apenas no Nível 2, cuja mensuração é obtida por meio de outras variáveis além dos preços cotados incluídos no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou passivo diretamente (ou seja, como preços) ou indiretamente (ou seja, com base em preços);

A tabela a seguir fornece uma análise dos instrumentos financeiros que são mensurados pelo valor justo após o reconhecimento inicial: �

�

31.03.2016

Ativos Total Nível 2 Total Nível 2Ganhos não realizados com derivativos 18.842 18.842 20.099 20.099

Total 18.842 18.842 20.099 20.099

PassivosPerdas não realizadas com derivativos (22.629) (22.629) (22.754) (22.754)

Total (22.629) (22.629) (22.754) (22.754)

Controladora ConsolidadoMensurado ao valor justo

�

�

�

31.12.2015

Ativos Total Nível 2 Total Nível 2Ganhos não realizados com derivativos 5.036 5.036 8.550 8.550

Total 5.036 5.036 8.550 8.550

PassivosPerdas não realizadas com derivativos (55.420) (55.420) (55.456) (55.456)

Total (55.420) (55.420) (55.456) (55.456)

Mensurado ao valor justoControladora Consolidado




53

- Apuração do valor justo

Nível 2 - Neste nível foram registrados os instrumentos financeiros derivativos, cujo valor desses instrumentos foi apurado conforme mencionado a seguir:

- Os valores dos instrumentos financeiros derivativos NDFs foram calculados pelo critério de fluxo de caixa descontado, que consiste em:

a) Diferença entre a taxa de câmbio futura contratada para a liquidação de cada contrato, menos a taxa futura de câmbio da BM&FBovespa válida para a data da marcação a mercado (MTM – mark to market), de dólar norte-americano, euro e iene. Na falta de taxa futura para a data de vencimento divulgada pela BM&FBovespa, é realizada uma interpolação da taxa para esta data;

b) O resultado da diferença acima é multiplicado pelo nocional de cada operação;

c) Os valores apurados no item “b” são trazidos a valor presente pela curva DI da BM&FBovespa válida para a data da marcação a mercado (MTM).

- Os valores dos instrumentos financeiros derivativos de commodities são calculados pelo método “valor justo de mercado”, ou seja:

a) Diferença entre o preço futuro do metal (USD/tons) contratado para a liquidação de cada contrato, menos o preço futuro do metal (USD/tons) divulgado pela Bloomberg para a data de vencimento de cada contrato, válido na data da marcação a mercado (MTM). Na falta de cotação futura para a data de vencimento de um determinado contrato, é realizada uma interpolação do preço do metal para esta data;

b) O resultado da diferença acima é multiplicado pelo volume contratado em

toneladas e pela taxa do dólar norte-americano (Ptax de venda) válido para o dia da marcação.




54

- Valor justo versus valor contábil

Os valores justos dos ativos e passivos financeiros, juntamente com os valores contábeis apresentados no balanço patrimonial, são os seguintes:

Ativos NotaValor

ContábilValor Justo

Valor Contábil

Valor Justo

Caixa, depósitos à vista e numerário em trânsito 6 35.893 35.893 33.148 33.148 Aplicações financeiras 6 78.960 78.960 118.945 118.945 Contas a receber de clientes 7 352.749 352.749 338.612 338.612 Contas a receber e empréstimos a partes relacionadas 7 e 10 92.792 92.792 87.769 87.769 Ganhos não realizados com derivativos 31 20.099 20.099 8.550 8.550

Total 580.493 580.493 587.024 587.024

Passivos

Contas a pagar a partes relacionadas e empréstimo 10 e 15 (28.900) (28.900) (38.083) (38.083) Fornecedores 15 (88.802) (88.802) (89.360) (89.360) Financiamentos e empréstimos 17 (397.122) (397.122) (479.681) (479.681) Perdas não realizadas com derivativos 31 (22.754) (22.754) (55.456) (55.456)

Total (537.578) (537.578) (662.580) (662.580)

31.03.2016

Consolidado

31.12.2015

As aplicações financeiras em CDBs (Certificado de Depósito Bancário) e instrumentos similares possuem alta liquidez com recompra na “curva do papel” e, portanto, a Companhia entende que seu valor justo corresponde ao seu valor contábil.

Dado que os empréstimos, em sua maioria possuem taxas de juros inferiores ao mercado (BNDES-Exim e NCE) a Companhia entende que o valor justo é igual ao valor contábil. Foram contabilizados pelos valores originais contratados; os juros são apropriados mensalmente na contabilidade; e, em sua maioria (57,2% no consolidado equivalente a R$ 227.166), são representados por operações cuja liquidação pode ser efetuada a qualquer momento (a critério da Companhia) pelo valor contábil e sem ônus.

Para os valores de contas a receber e contas a pagar (clientes, fornecedores e partes relacionadas) a Companhia entende que a variação entre seus vencimentos originais e data das demonstrações financeiras é imaterial.




55

- Contabilidade de hedge

A Companhia adota a contabilidade de hedge para minimizar o risco de exposição à volatilidade da moeda e ao preço das commodities. A política de contabilidade de hedge está devidamente formalizada e determina os objetos de hedge passíveis de designação; os instrumentos de hedge que autorizados; e a metodologia adotada para avaliar a efetividade da relação de hedge.

Objetivo e estratégia de hedge:

Hedge de moeda

O objetivo do programa de hedge de moedas é a minimização dos riscos cambiais que podem surgir em momentos adversos de mercado e os quais impactariam negativamente a rentabilidade da Companhia.

Ainda com relação aos riscos cambiais, a Política de Hedge deve proteger toda a posição de Fluxo de Caixa Orçado (Plano Econômico), bem como o fluxo de caixa efetivo (Balanço) denominados e/ou indexados em moeda estrangeira, através de instrumentos financeiros derivativos (NDF – Non-Deliverable Forwards).

A companhia também possui hedge para empréstimos em moeda estrangeira, sendo utilizado o instrumento financeiro derivativo swap.

Para o fluxo de caixa orçado, esta política abrange diferentes níveis e horizontes temporais, de forma que, ao final do mês corrente (data base), sejam atingidos os seguintes percentuais de proteção, a saber:

i) 75% da exposição cambial líquida – 1º ao 6º mês subsequente a data base; ii) 50% da exposição cambial líquida – 7º ao 9º mês subsequentes a data base; e iii) 25% da exposição cambial líquida – 10º ao 24º mês subsequente a data base.

A exposição cambial líquida para os meses seguintes ao horizonte do Plano Econômico terá como base o próprio plano ou sua última versão (revisada pelas áreas de negócios em base trimestral).

Para o fluxo de caixa efetivo, a política determina a proteção de 100% da exposição cambial líquida (denominadas e/ou indexadas em moeda estrangeira).




56

Hedge de commodities (matérias-primas metálicas)

O objetivo do programa de hedge de commodities é a minimização dos riscos de volatilidade dos preços das matérias-primas metálicas (alumínio, níquel e cobre) referenciados na LME (London Metal Exchange), que podem surgir em momentos adversos de mercado e os quais impactariam negativamente a rentabilidade da Companhia.

A política de hedge de commodities protege os volumes planejados no fluxo de caixa orçado (Plano Econômico), através de instrumentos financeiros derivativos (Swaps).

A execução dessa Política abrange diferentes níveis e horizontes temporais, de forma que, ao final de cada trimestre do ano calendário (data base), sejam atingidos os seguintes percentuais de proteção, a saber:

Ano 1: i) 75% da exposição líquida – 1º e 2º trimestres subsequentes a data base; ii) 50% da exposição líquida – 3º trimestre subsequente a data base; e iii) 25% da exposição líquida – 4º trimestre subsequente a data base.

Ano2/Ano3: i) até 25% da exposição líquida

O percentual das contratações de operações de hedge de commodities, para o Ano 2 e Ano 3 subsequentes a data base, deverá ser definido pelo Comitê Global em conjunto com o Departamento de Compras Regional, decisão esta que deverá ser pautada em estudo das médias históricas dos preços dos metais dos últimos 5 e 10 anos versus os preços referenciados na LME (London Metal Exchange) no momento das operações de hedge.

A exposição líquida para os trimestres seguintes ao horizonte do Plano Econômico terá como base o próprio Plano ou sua última versão (revisada pelas áreas de negócios em base trimestral).

II. Gerenciamento de Risco

Visão geral – Gerenciamento de Risco

Os objetivos do gerenciamento de risco da Companhia são: - preservar o valor dos ativos financeiros; - preservar a liquidez dos ativos financeiros; - garantir recursos financeiros para o bom andamento dos negócios, incluindo suas expansões.




57

Dentro de uma forma conservadora os riscos são classificados sob dois diferentes aspectos - estratégico-operacionais e econômico-financeiros

a) Os riscos estratégico-operacionais (tais como, entre outros, comportamento de demanda, concorrência e mudanças relevantes na estrutura da indústria) são endereçados pelo modelo de gestão da Companhia que ainda os classificam como risco operacional e risco do negócio. Tais fatores foram tratados, com textos detalhados, nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015.

b) Os riscos econômico-financeiros refletem, principalmente, o comportamento de variáveis macroeconômicas tais como, preço dos metais utilizados pela Companhia (alumínio, cobre e níquel), taxas de câmbio e de juros, que afetam diretamente a operação, bem como as características dos instrumentos financeiros que a Companhia utiliza. Esses riscos são administrados por meio de acompanhamento da alta Administração que atua ativamente na gestão operacional da Companhia, tendo como referência políticas globais do Grupo.

Os principais riscos econômico-financeiros, também tratados com textos detalhados, nas demonstrações financeiras de 31 de dezembro de 2015, considerados pela Companhia são:

• Risco de liquidez; • Risco de crédito; • Risco de flutuação nas taxas de juros; • Risco de flutuação nas taxas de câmbio; • Risco de mercado, oscilações de preços de insumos (commodities).




58

b.1) Risco de liquidez

No quadro abaixo são apresentados os vencimentos contratuais de passivos financeiros, incluindo pagamentos de juros estimados e excluindo o impacto de acordos de negociações de moedas pela posição líquida.

Consolidado

NotaValor

contábilAté 1 ano

1 - 2 anos

2 - 5 anos

Mais que5 anos

Passivos

Contas a pagar a partes relacionadas e empréstimo 10 e 15 (28.900) (28.900) - - - Fornecedores 15 (88.802) (88.802) - - - Financiamentos e empréstimos 17 (397.122) (149.665) (155.076) (126.180) (36.164) Perdas não realizadas com derivativos 31 (22.754) (22.754) - - -

Total (537.578) (290.121) (155.076) (126.180) (36.164)

31.03.2016

Consolidado

NotaValor

contábilAté 1 ano

1 - 2 anos

2 - 5 anos

Mais que5 anos

PassivosContas a pagar a partes relacionadas e empréstimo 10 e 15 (37.916) (37.916) - - - Fornecedores 15 (89.360) (89.360) - - - Financiamentos e empréstimos 17 (479.681) (204.918) (172.168) (166.070) (14.201) Perdas não realizadas com derivativos 31 (55.456) (55.456) - - -

Total (662.413) (387.650) (172.168) (166.070) (14.201)

31.12.2015

A Companhia não considerou o valor de mútuo em 31 de dezembro de 2015 no montante de R$ 167 no quadro acima, uma vez que a Administração não tem intenção de cobrar esse mútuo nos próximos 12 meses e o mesmo não possui data de vencimento definida.

Não é esperado que os fluxos acima apresentados sejam antecipados.




59

b.2) Risco de crédito

O valor contábil dos ativos financeiros que representam a exposição máxima ao risco do crédito na data das demonstrações financeiras intermediárias está demonstrado no quadro abaixo:

Ativos Nota 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Caixa, depósitos à vista e numerário em trânsito 6 24.817 22.020 35.893 33.148 Aplicações financeiras 6 70.045 111.975 78.960 118.945 Contas a receber de clientes 7 253.487 244.231 352.749 338.612 Contas a receber e empréstimos a partes relacionadas 7 e 10 107.790 108.397 92.792 87.769

Total 456.139 486.623 560.394 578.474


A Companhia também possui políticas de concessão de crédito aos clientes, onde são pré-estabelecidos limites de crédito e critérios de monitoramento, que consistem em checagem sistêmica, de pré-faturamento, verificando itens como: existência de atraso e saldo disponível do limite de faturamento. Informações de mercado sobre clientes também são relevantes na concessão e administração ao crédito.

A Companhia entende que não há risco significativo de concentração de crédito de clientes:

Contas a receber de clientesContrapartes com classificação externa de crédito (Standard & Poor's )

Contrapartes sem classificação

externa de crédito 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Top 20 - 20 maiores 88.832 81.765 142.249 132.154Third Parties - Terceiros 171.828 171.708 218.397 216.517Intercompanies - Coligadas 70.023 75.043 62.277 59.134

Total de contas a receber de clientes 330.683 328.516 422.923 407.805


Com relação a instituições financeiras, a Companhia opera apenas com bancos cuja classificação de risco seja no mínimo AA (Fitch National Long Term ou equivalente para Moody´s ou ainda para a Standard & Poor´s).

O quadro abaixo retrata a classificação de risco das aplicações financeira, caixa e numerário em transito.




60

Caixa, depósitos a vista, numerário em trânsito e aplicações financeiras

Nota 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

AAA * 6 94.862 133.994 104.838 143.402

Others - 1 10.015 8.691

94.862 133.995 114.853 152.093

* Fitch National Long Term


b.3) Risco de flutuação nas taxas de juros

O valor contábil dos instrumentos financeiros que representam a exposição máxima ao risco de taxas de juros na data dessa demonstração foi:

Ativos Nota 31.03.2016 31.12.2015 31.03.2016 31.12.2015

Caixa, depósito à vista e numerário em trânsito 6 24.817 22.020 35.893 33.148 Aplicações financeiras 6 70.045 111.975 78.960 118.945 Financiamentos e empréstimos 17 (305.607) (358.781) (397.122) (479.681)

Total (210.745) (224.786) (282.269) (327.588)


Em 31 de março de 2016, dos saldos de Financiamento e Empréstimos - R$ 305.607 na controladora e R$ 397.122 no consolidado - temos 65,81% e 57,20%, respectivamente, em operações de captação junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social modalidade apoio ao exportador (BNDES-Exim) ou Nota de Credito a Exportação (NCE), cujas taxas são pré-fixadas.

Dada essa condição de taxas a Companhia entende que volatilidade nas taxas de juros praticadas, não incorre em nenhum impacto significativo no resultado da Companhia. Dessa forma a Companhia mantém ativo ou passivo financeiro de taxa de juros fixa pelo custo amortizado, e não designa derivativos (swaps de taxa de juros) como instrumentos de proteção sob um modelo de contabilidade de hedge de valor justo e tão pouco efetua analise de sensibilidade na variação das taxas de juros.




61

b.4) Risco de flutuação nas taxas de câmbio

Em 31 de março de 2016, o saldo de exposição cambial da Companhia em dólares norte-americanos (Euros e Ienes convertidos em dólares norte-americanos) foi de USD 15.302 mil na controladora e USD 16.623 mil no consolidado, conforme demonstrado no quadro abaixo:

Exposição cambial do saldo do contas a receber e a pagar em moeda Estrangeira em 31 de Março de 2016

Controladora Consolidado Controladora Consolidado Controladora Consolidado( + ) Contas a Receber 31.332 32.430 10.666 11.137 47.445 47.445 ( + ) Depósitos à vista (em Moeda Estrangeira) 3.889 4.055 3.046 3.081 - - ( - ) Importações (6.745) (6.990) (4.760) (4.760) (139.287) (139.287) ( - ) Termo de Moeda - Venda (16.300) (16.574) (6.222) (6.222) 93.623 93.623

( = ) Saldo líquido de exposição cambial 12.176 12.921 2.730 3.236 1.781 1.781

Saldo líquido de exposição cambial em USD (EUR e JPY equivalentes em USD) - em milharesMoeda Controladora ConsolidadoUSD 12.176 EUR 3.110 (*) Paridade EUR / USD 1,1391JPY 16 (**) Paridade JPY / USD 112,40998

Total 15.302 16.623

Valores JPY Mil (**) Valores EUR Mil (*)

Item

Valores USD Mil

12.921 3.686

16

Adicionalmente apresentamos o nocional dos derivativos de termo de moeda para proteção do plano econômico da Companhia.

Ano Exposure Hedge % Ano Exposure Hedge %2016 37.958 21.712 57,20% 2016 35.514 20.576 57,94%2017 36.060 12.575 34,87% 2017 33.738 11.549 34,23%2018 36.060 2.366 6,56% 2018 33.738 2.366 7,01%

Total 36.653 Total 34.491

Ano Exposure Hedge % Ano Exposure Hedge %2016 43.256 21.342 49,34% 2016 43.122 21.342 49,49%2017 41.093 10.884 26,49% 2017 40.966 10.884 26,57%2018 41.093 2.500 6,08% 2018 40.966 2.500 6,10%

Total 34.726 Total 34.726

Ano Exposure Hedge % Ano Exposure Hedge %2016 (710.234) 399.668 -56,27% 2016 (710.234) 399.668 -56,27%2017 (674.723) 214.252 -31,75% 2017 (674.723) 214.252 -31,75%2018 (674.723) 28.688 -4,25% 2018 (674.723) 28.688 -4,25%

Total 642.608 Total 642.608

Controladora (USD) Consolidado (USD)

Controladora (EUR)

Controladora (JPY)

Consolidado (EUR)

Consolidado (JPY)




62

- Análise de sensibilidade

A Companhia, para fins de análise de sensibilidade dos riscos de mercado, analisa conjuntamente as posições ativas e passivas indexadas em moeda estrangeira.

Para a análise de sensibilidade das operações indexadas em moeda estrangeira, a Administração adotou como cenário provável os valores reconhecidos contabilmente apuradas pelas taxas de câmbio divulgadas pelo Banco Central do Brasil. Como referência, aos demais cenários, foram considerados a apreciação e deterioração sobre a taxa de câmbio utilizada para apuração dos saldos apresentados nos registros contábeis. Para cada um dos cenários (apreciação de deterioração) foram estimados variações de 25% e 50% do real no cenário provável.

A metodologia adotada para apuração dos saldos apresentados no quadro abaixo, consistiu em substituir a taxa de câmbio de fechamento utilizada para fins registro contábil pelas taxas estressadas conforme cenários abaixo:




63

Quadro da análise de sensibilidade

Nesta análise de sensibilidade a seguir foram utilizadas as taxas de venda divulgadas em 31 de março de 2016 pelo Banco Central do Brasil para as moedas USD, EUR e JPY.

Taxa de câmbio USD/BRL de

Liquidação das cambiais

* Saldo Líquido de Exposição Cambial

Valor USD

** Taxa média das Cambiais

TotalBRL

Taxa de câmbio USD/BRL de



Valor USD


50% Melhor 5,3400 12.176 3,6519 20.554 5,3400 12.921 3,6551

25% Melhor 4,4500 12.176 3,6519 9.718 4,4500 12.921 3,6551

Data de balanço 3,5589 12.176 3,6519 (1.132) 3,5589 12.921 3,6551

25% Pior 2,6700 12.176 3,6519 (11.956) 2,6700 12.921 3,6551

50% Pior 1,7800 12.176 3,6519 (22.792) 1,7800 12.921 3,6551

(*) Valores em milhares (**) Taxa média de Embarque das Cambiais que compõem o saldo líquido de exposição cambial

Taxa de câmbio EUR/BRL de



Valor EUR


TotalBRL

Taxa de câmbio EUR/BRL de



Valor EUR


50% Melhor 6,0800 2.730 4,0058 5.663 6,0800 3.236 3,9918

25% Melhor 5,0700 2.730 4,0058 2.905 5,0700 3.236 3,9918

Data de balanço 4,0539 2.730 4,0058 131 4,0539 3.236 3,9918

25% Pior 3,0400 2.730 4,0058 (2.637) 3,0400 3.236 3,9918

50% Pior 2,0300 2.730 4,0058 (5.394) 2,0300 3.236 3,9918


Taxa de câmbio JPY/BRL de



Valor JPY


TotalBRL

Taxa de câmbio JPY/BRL de



Valor JPY


50% Melhor 0,05000 1.781 0,04353 12 0,05000 1.781 0,04353

25% Melhor 0,04000 1.781 0,04353 (6) 0,04000 1.781 0,04353

Data de balanço 0,03166 1.781 0,04353 (21) 0,03166 1.781 0,04353

25% Pior 0,02000 1.781 0,04353 (42) 0,02000 1.781 0,04353

50% Pior 0,02000 1.781 0,04353 (42) 0,02000 1.781 0,04353








64

�

Fluxo de caixa orçado - Exposição em moedas estrangeiras

A Companhia projeta e efetua suas operações com base em seus fluxos de caixa e, caso haja alterações futuras no câmbio, poderá ocasionar dispêndios para a Companhia. Visando a proteção do seu fluxo de caixa futuro sobre as oscilações de moeda, a Companhia tem por política a contratação de operações de vendas de contratos a termo de dólares norte-americanos, euros e ienes (NDF - Non-deliverable Forward).

Quadro da análise de sensibilidade

100,00% 0,00%

50% Melhor 1,7795 36.653 3,6064 66.963 2,0270 34.726 4,4367 83.680 0,0475 (642.608) 0,0329 9.376 160.019 160.019 -

25% Melhor 2,6692 36.653 3,6064 34.352 3,0404 34.726 4,4367 48.487 0,0396 (642.608) 0,0329 4.289 87.128 87.128 -

Data de balanço 3,5589 36.653 3,6064 1.741 4,0539 34.726 4,4367 13.293 0,0317 (642.608) 0,0329 (797) 14.237 14.237 -

25% Pior 4,4486 36.653 3,6064 (30.870) 5,0674 34.726 4,4367 (21.901) 0,0237 (642.608) 0,0329 (5.883) (58.654) (58.654) -

50% Pior 5,3384 36.653 3,6064 (63.481) 6,0809 34.726 4,4367 (57.094) 0,0158 (642.608) 0,0329 (10.969) (131.544) (131.544) -

100,00% 0,00%

50% Melhor 1,7795 34.491 3,6064 63.013 2,0270 34.726 4,4367 83.680 0,0475 (642.608) 0,0329 9.376 156.069 156.069 -

25% Melhor 2,6692 34.491 3,6064 32.326 3,0404 34.726 4,4367 48.487 0,0396 (642.608) 0,0329 4.289 85.102 85.102 -

Data de balanço 3,5589 34.491 3,6064 1.638 4,0539 34.726 4,4367 13.293 0,0317 (642.608) 0,0329 (797) 14.134 14.134 -

25% Pior 4,4486 34.491 3,6064 (29.049) 5,0674 34.726 4,4367 (21.901) 0,0237 (642.608) 0,0329 (5.883) (56.833) (56.833) -

50% Pior 5,3384 34.491 3,6064 (59.736) 6,0809 34.726 4,4367 (57.094) 0,0158 (642.608) 0,0329 (10.969) (127.799) (127.799) -

Taxa de câmbio USD/BRL PTAX

Taxa de câmbio EUR/BRL PTAX

Taxa de câmbio JPY/BRL PTAX

Taxa média ponderada -

Carteira NDF

Ajuste em R$ Milhares

Taxa de câmbio JPY/BRL PTAX

Valor JPY (Milhares) Nocional


Carteira NDF


Quadro da analise de sensibilidade da controladora - carteira de derivativos fluxo de caixa no período de 31 de março de 2016.

Quadro da analise de sensibilidade do consolidado - carteira de derivativos fluxo de caixa no período de 31 de março de 2016.

CenárioTaxa de câmbio

USD/BRL PTAX

Valor USD (Milhares) Nocional


Carteira NDF

Efeito total de Ajustes no PL R$ Milhares

Efeito líquido sobre o resultado

R$ Milhares



Carteira NDF

Efeito total de Ajustes no PL R$ Milhares

Efeito líquido sobre o resultado

R$ Milhares

Valor USD (Milhares) Nocional


Valor Euro (Milhares) Nocional


Carteira NDF

Valor JPY (Milhares) Nocional

CenárioAjuste Total R$ Milhares


Taxa de câmbio EUR/BRL PTAX

Valor Euro (Milhares) Nocional


Carteira NDF


Ajuste Total R$ Milhares

Foram utilizadas as taxas de venda divulgadas em 31.03.2016 pelo Banco Central do Brasil para as moedas USD, EUR e JPY




65

�

Todos os instrumentos são negociados com bancos de primeira linha em mercado de balcão organizado, devidamente registrados na CETIP, conforme apresentado a seguir:

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015Posição Passiva EUR 4,40467 40.948 46.550 40.948 46.550 Posição Passiva USD 3,73907 52.953 93.873 51.065 92.283

Posição Ativa JPY 0,03313 (736.231) (964.162) (736.231) (964.162)

Moeda Estrangeira

Taxa Forward Média Ponderada Valor para

Liquidação Controladora ConsolidadoValor de Referência (Nocional ) - mil

31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015Posição Passiva EUR 4,40467 (770) (6.855) (770) (6.855) Posição Passiva USD 3,73907 (3.535) (41.198) (2.830) (39.722)

Posição Ativa JPY 0,03313 734 1.930 734 1.930

Moeda Estrangeira

Taxa Forward Média Ponderada Valor para

Liquidação

Valor Justo de Mercado - R$ milControladora Consolidado

Contrapartes: Banco ABC Brasil; Bradesco; Brasil; Deutsche Bank; HSBC; Itaú BBA; Mizuho; BTGPactual; Santander; Votorantim.

A tabela abaixo demonstra a posição em aberto em 31 de março 2016 e 31 de março de 2015:

Posição Ativa 31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015Commodities

Níquel 8.704 31 50 31 50 Cobre 4.948 358 222 358 222

Alumínio 1.531 216 268 216 268 TOTAL 605 540 605 540

Preço Médio Ponderado para

o Vencimento

Valor de Referência (Nocional ) - toneladas


Posição Ativa 31.03.2016 31.03.2015 31.03.2016 31.03.2015Commodities

Níquel 8.704 (236) (521) (236) (521) Cobre 4.948 (48) (254) (48) (254)

Alumínio 1.531 (82) (132) (82) (132) TOTAL (366) (907) (366) (907)

Preço Médio Ponderado para

o Vencimento

Valor de Referência (Valor Justo de Mercado)





66

- Quadro da análise de sensibilidade

A Companhia, para fins de análise de sensibilidade para riscos de mercado, analisam conjuntamente as posições ativas e passivas dos preços das commodities (níquel, cobre e alumínio).

Para a análise de sensibilidade das operações de commodities, a Administração adotou como cenário provável os valores reconhecidos contabilmente apurados pelos preços projetados divulgados pela London Metal Exchange e taxas de cambio no Banco Central do Brasil em 31 de março 2016. Como referência, aos demais cenários, foram considerados a apreciação e a deterioração dos preços utilizados para apuração dos registros contábeis. Para cada novo cenário (apreciação e a deterioração) foram estimados variações de 25% e 50% dos preços no cenário provável.

A metodologia adotada para apuração dos saldos apresentados no quadro abaixo, consistiu em substituir a taxa de câmbio e preços das commodities do fechamento de 31 de março de 2016, utilizada para fins registro contábil, pelas taxas e preços estressados apurados conforme cenários abaixo.

CommodityVolume de Toneladas

Preço de Liquidação (USD/ton.)

Vencimento

Preço Médio Ponderado (USD/ton.)

Vencimento

Ajuste Total BRL

Efeito Total sobre Compras de

Commodities BRLNíquel

50% Melhor 31 12.420 8.704 410 (410) 25% Melhor 31 10.350 8.704 182 (182) Data de balanço 31 8.280 8.704 (47) 47 25% Pior 31 6.210 8.704 (275) 275 50% Pior 31 4.140 8.704 (504) 504

Cobre50% Melhor 358 7.283 4.948 2.976 (2.976) 25% Melhor 358 6.069 4.948 1.429 (1.429) Data de balanço 358 4.856 4.948 (117) 117 25% Pior 358 3.642 4.948 (1.664) 1.664 50% Pior 358 2.428 4.948 (3.210) 3.210

Alumínio50% Melhor 216 2.237 1.531 543 (543) 25% Melhor 216 1.864 1.531 257 (257) Data de balanço 216 1.492 1.531 (30) 30 25% Pior 216 1.119 1.531 (317) 317 50% Pior 216 746 1.531 (603) 603

Análise de sensibilidade sobre resultado das operações de compra de contratos de swap de commodities

Controladora e Consolidado

Foi utilizada a taxa de venda da moeda USD divulgada em 31 de março de 2016 pelo Banco Central do Brasil e os preços dos metais divulgados em 31 de março de 2016 pela LME (London Metal Exchange).




67

Os resultados oriundos dos instrumentos financeiros derivativos de câmbio e commodities

afetaram as informações da Companhia e suas controladas conforme demonstrado abaixo:

Controladora Consolidado Controladora Consolidado

Resultados com derivativos (exportações/importações/empréstimo)Provisões

- Operações sobre o contas a receber e a pagar (BP) 6.543 6.650 (6.826) (4.931) - Operações sobre empréstimos - (2.572) - - - Reversão da provisão 2.776 2.757 407 468

Efeito caixa (15.970) (18.406) - Operações sobre o contas a receber e a pagar 6.715 6.885 - - - Operações sobre empréstimos - - - -

Nota 29 16.034 13.720 (22.389) (22.869)

Total opetações com derivativos - resultado financeiro líquido 16.034 13.720 (22.389) (22.869)

Resultado Bruto

Receita bruta de vendas - Liquidações com efeito caixa (11.892) (11.892) (10.740) (10.740)

(11.892) (11.892) (10.740) (10.740) Custo das vendas

- Liquidações com efeito caixa 1.783 3.463 (1.332) (1.332) 1.783 3.463 (1.332) (1.332)

Total operações com derivativos - resultado bruto (10.109) (8.429) (12.072) (12.072)

Patrimônio líquido Controladora Consolidado Controladora Consolidado

Provisões - Operações sobre as vendas a serem realizadas (BP) (9.964) (9.415) (36.026) (35.548) - Operações sobre commodities (BP) (367) (367) (906) (906) Imposto de renda e contribuição social diferido 3.513 3.326 12.249 12.086

Total operações com derivativos - patrimônio líquido (6.818) (6.456) (24.683) (24.368)

Provisão de perdas e ganhos não realizados com derivativos

(BP) - Soma do balanço patrimonial líquido

Balanço Patrimonial Ativo 18.842 20.099 3.586 6.235 Balanço Patrimonial Passivo (22.629) (22.754) (47.344) (47.620) Balanço Patrimonial Líquido (3.787) (2.655) (43.758) (41.385)

Variações cambiais (ativas e passivas) (14.299) (7.670) 26.625 29.061 Resultados com derivativos (exportações/importações/empréstimo) 16.034 13.720 (22.389) (22.869) Receita bruta de vendas (11.892) (11.892) (10.740) (10.740) Custo das vendas 1.783 3.463 (1.332) (1.332)

Efeitos de variação cambial e instrumentos financeiros no resultado (8.374) (2.379) (7.836) (5.880)

31.03.201531.03.2016

Garantias

Não havia nenhum tipo de garantia colocado pela Companhia em relação a estes instrumentos derivativos para os períodos acima apresentados (31 de março de 2016 e 31 de março de 2015).




68

32 Benefícios a empregados Os benefícios a empregados concedidos pela Companhia referem-se basicamente a benefícios concedidos em bases mensais e, assim, reconhecidos contabilmente. Inexistem benefícios pós-emprego, fundos de pensão ou outros benefícios que requeiram tratamento contábil específico.

Para o período findo em 31 de março de 2016, a Companhia concedeu a seus empregados participação nos resultados com base em acordo sindical firmado, no montante de R$ 13.285(R$ 15.597 no primeiro trimestre de 2015) na controladora e de R$ 13.954 (R$ 17.199 no primeiro trimestre de 2015) no consolidado. Os critérios estabelecidos para pagamento da participação nos resultados seguiram as regras definidas no acordo coletivo de trabalho, que estabelecem determinados objetivos a serem atendidos, resumidos a seguir: i) atendimento a metas de produção, para um número pré-definido de funcionários; ii) manutenção do nível de absenteísmo até índice médio anual de horas/faltas, previamente definido, em relação às horas padrão trabalhadas; e iii) manutenção do nível de refugo até o índice médio anual previamente definido, em relação ao número de peças produzidas.

Plano de Previdência Complementar - Modalidade de Contribuição Definida

Em setembro de 2006, o Grupo aderiu a um plano de previdência privada PGBL, administrado pelo Bradesco Vida e Previdência S.A. (“Administrador”), oferecendo a todos os empregados a opção de participar. As contribuições são definidas de acordo com o enquadramento em determinadas faixas salariais. Anualmente, o Administrador realiza avaliação atuarial do plano para determinar eventuais ajustes nos níveis de contribuição.

O Grupo contribuiu para o plano de previdência com o montante de R$ 1.132 em março de 2016 (R$ 1.272 em 31 de março de 2015).

33 Cobertura de seguros (não revisado)

O Grupo adota a política de contratar, seguros para os bens sujeitos a riscos e os obrigatórios de acordo com a lei, por montantes considerados suficientes pela Administração para cobrir eventuais sinistros, nas carteiras de riscos operacionais (cobrindo o patrimônio), transportes nacionais e internacionais, veículos, e outros considerando a natureza dos riscos. As premissas de risco adotadas, dada a sua natureza, não fazem parte do escopo de uma revisão, conseqüentemente não foram analisadas pelos nossos auditores independentes.

Para o exercício de 2016, a cobertura de seguros para riscos operacionais (danos materiais e lucros cessantes combinados) é de R$ 1.100.000.

* * *


Declaração dos diretores sobre as demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas �

69

�

MAHLE Metal Leve S.A. CNPJ nº 60.476.884/0001-87 Companhia Aberta

DECLARAÇÃO

Os Srs. Claus Hoppen e Caio Gonçalves de Moraes, diretores da MAHLE Metal Leve S.A., com sede social na Avenida Ernst MAHLE, 2000, bairro Mombaça, na cidade de Mogi Guaçu, SP, em atendimento ao disposto no inciso VI, do Artigo 25, da Instrução CVM nº 480, de 07 de dezembro de 2009, declaram que:

Reviram, discutiram e concordam com as demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da MAHLE Metal Leve S.A. referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2016, e autorizam a sua conclusão.

Mogi Guaçu, 10 de maio de 2016

_______________________ Claus Hoppen Diretor Presidente

_______________________ Caio Gonçalves de Moraes Diretor Executivo


Declaração dos diretores sobre o relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras

70

MAHLE Metal Leve S.A. CNPJ nº 60.476.884/0001-87 Companhia Aberta

DECLARAÇÃO

Os Srs. Claus Hoppen e Caio Gonçalves de Moraes, diretores da MAHLE Metal Leve S.A., com sede social na Avenida Ernst MAHLE, 2000, bairro Mombaça, na cidade de Mogi Guaçu, SP, em atendimento ao disposto no inciso V, do Artigo 25, da Instrução CVM nº 480, de 07 de dezembro de 2009, declaram que:

Reviram, discutiram e concordam com a opinião expressa pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, sobre as demonstrações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da MAHLE Metal Leve S.A. referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2016.

Mogi Guaçu, 10 de maio de 2016

_______________________ Claus Hoppen Diretor Presidente

_______________________ Caio Gonçalves de Moraes Diretor Executivo

MAHLE Metal Leve S.A. - Home | Valor Econômico · Receitas de Exportação e Aftermarket...

Documents

Transcript of MAHLE Metal Leve S.A. - Home | Valor Econômico · Receitas de Exportação e Aftermarket...