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Mário Lourenço • Núcleo de Análise Setorial29 março 2017 | Évora

Caraterização do setor do vinho em Portugal

2 •

I. Estrutura e dinâmica

II. Indicadores económico-financeiros

III. O caso do enoturismo


Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017

3 •

Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica| Universo de análise

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015“Vinhos e Aguardentes de Portugal 2015”, Instituto da Vinha e do Vinho, I.P.

Classificação Portuguesa das Atividades Económicas, Revisão 3 (CAE-Rev3) disponível em www.sicae.pt Caraterização do setor do vinho em Portugal29 março 2017

Sociedades não financeiras (total das empresas)400 mil empresas

Indústrias transformadoras42 mil empresas

Indústrias das bebidas (Divisão 11 da CAE Rev. 3)1 094 empresas

Vinho1101 fabricação de bebidas alcoólicas destiladas1102 indústria do vinho1104 fabricação de vermutes e outras bebidas fermentadas não destiladasCerveja1103 fabricação de cidra e outras bebidas fermentadas de frutos1105 fabricação de cerveja1106 fabricação de malte

Refrigerantes e águas1107 fabricação de refrigerantes; produção de águas minerais naturais e de outras águas engarrafadas

AlentejoProdutores com Indicação Geográfica Protegida ‘Alentejano’ ou Designação de Origem Protegida ‘Alentejo’

4 •


Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Classificação Portuguesa das Atividades Económicas, Revisão 3 (CAE-Rev3) disponível em www.sicae.pt


Indústria das bebidas1 %

Total das empresas Indústria das bebidas

Número de

empresas

Volume de

negócios

Indústrias transformadoras10 %

Indústria das bebidas0,3 %

Indústrias transformadoras25 %

Vinho88 %

Vinho52 %

5 •

Número de

empresas

Volume de

negócios

VinhoEstrutura por classes da CAE Rev.3

1102 Indústria do vinho90 %

1102 Indústria do vinho97 %

VinhoPeso do Alentejo no setor

Vinho52 %

Alentejo11 %

Alentejo 20 %




6 •

Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Classes de dimensão

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015


AlentejoVolume de

negócios médio

4 vezessuperior à média

nacional

VinhoVolume de

negócios médio

2 vezes superior à média

nacional

PME 24 %

PME 70 %

Microempresas 75 %

Grandes empresas 22 %

Vinho

Microempresas 8 %

Total das empresas

Microempresas 89 %

PME 43 %

Grandes empresas 42 %

Microempresas 16 %

PME 11 %

Número de

empresas

Volume de

negócios

Grandes empresas 0,3 % Grandes empresas 0,8 %

7 •

Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Localização geográfica

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal (localização geográfica da sede), 2015


Repartição do volume de negócios do vinho (Top 5)

Peso do vinho no volume de negócios do distrito (Top 5)

Vila RealÉvora

Guarda Viseu Beja

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %Porto

Évora Vila Real Lisboa Viseu

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

8 •

Total das empresas1%

Vinho5%

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

2011 2012 2013 2014 2015

Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Indicadores demográficos

Taxa de variação do número de empresas

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2011-2015


Taxa de natalidade 8%

Taxa de mortalidade 7%

Taxa de natalidade 7%

Taxa de mortalidade 2%

9 •

3

8

-5

16

-2 %

24 %

Total dasempresas

Vinho

Mercado externo (p.p.)

Mercado interno (p.p.)

Variação do volume de negócios (%)

6 %empresas

18 %empresas

37 %volume denegócios

61 %volume denegócios

Total dasempresas

Vinho

1 %

31 %

Total dasempresas

Vinho

Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Setor exportador e mercado externo


Peso do setor exportador (2015)

Saldo das transações com o exterior (2015)

Variação do volume de negócios (2011-2015)

Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2011-2015Setor exportador: empresas com exportações (i) superiores a 50% do vol. de negócios ou (ii) superiores a 10% do vol. de negócios e acima de 150 mil €

Saldo das transações com o exterior: diferencial entre a componente exportada das vendas e a componente importada das compras

Alentejo20 %

Alentejo32 %

Alentejo53 %

Alentejo31 %

20 p.p.

11 p.p.

10 •

Caraterização do setor do vinho em PortugalEstrutura e dinâmica | Síntese

Três quartos das empresas do vinho são microempresas; as PMEgeraram 70 % do volume de negócios do setor

Porto é o distrito onde é gerada a maior parcela do volume denegócios do setor, mas é em Vila Real e Évora que este assume maiorimportância relativa

Grande relevância do setor exportador; saldo positivo das transaçõescom o exterior e contributo relevante para o aumento do volume denegócios

Vinhos do Alentejo com maior volume de negócios médio; aumentomais significativo da atividade com maior ligação ao mercado externo


11 •

2 %Total das

empresas

Vinho7 %

-10 %

-5 %

0 %

5 %

10 %

2011 2012 2013 2014 2015

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (Resultados antes de juros, impostos e gastos de depreciação e amortização)

Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Atividade

Taxa de variação anual dovolume de negócios

Taxa de variação anual doEBITDA


Alentejo11 %

Alentejo29 %

Total das empresas 25 %

Vinho10 %

-40 %

-20 %

0 %

20 %

40 %

2011 2012 2013 2014 2015

12 •

10 %

14 %

3 %

6 %

Total dasempresas

Vinho

Margem operacional(EBITDA)

Margem líquida(RLP)

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015EBITDA: Resultados antes de juros, impostos e gastos de depreciação e amortização

RLP: Resultado líquido do período

Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Rendibilidade

Margens de atividade(% rendimentos, 2015)

Rendibilidade do capital próprio


Alentejo4 %

Alentejo14 %

Alentejo4 %

Total das empresas 7 %

Vinho5 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

2011 2012 2013 2014 2015

13 •

58 %55 %

7 % 11 %21 %

10 %

25 %31 %

Total dasempresas

Vinho

Financiam. de empresas do grupo

Empréstimos bancários

Títulos de dívida

Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Situação financeira

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2015Dívida remunerada: títulos de dívida, empréstimos bancários, financiamentos de empresas do grupo e outros financiamentos


Capitais próprios(% ativo)

Dívida remunerada(% passivo)

Juros suportados (% EBITDA)

Alentejo45 %

20 %

13 %

Total dasempresas

Vinho

Alentejo20 %

27 %

34 %32 %

52 %

Total dasempresas

Vinho

Média ponderada

Mediana

Alentejo61 %

17 %

8 %

33 %

Alentejo31 %

14 •

120 dias

509 dias

Total dasempresas

Vinho

Total das empresas-3,1%

Vinho-3,3%

-5 %

-4 %

-3 %

-2 %

-1 %

0 %

2011 2012 2013 2014 2015

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015Ciclo de conversão em liquidez = Prazo médio de rotação de inventários + Prazo médio de recebimentos – prazo médio de pagamentos

Fornecedores16 % do passivo

Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Dívida comercial

Saldo de fornecedores – saldo de clientes(% volume de negócios)

Ciclo de conversão em liquidez(número de dias, 2015)


Fornecedores21 % do passivo

Alentejo302 dias

Alentejo9 %

Fornecedores 23 % do passivo

15 •

Caraterização do setor do vinho em PortugalIndicadores económico-financeiros | Síntese

Crescimento do volume de negócios do vinho acima do total dasempresas

Margens mais elevadas e rendibilidade dos capitais próprios maisestável (mesmo que inferior à do total das empresas em 2015)

Maior preponderância dos capitais próprios no financiamento doativo; passivo composto maioritariamente por dívida remunerada

Setor caraterizado pelo ciclo de conversão em liquidez longo

Vinhos do Alentejo com maiores aumentos do volume de negócios edo EBITDA, mas menores rendibilidades e maior dependência decapitais alheios face ao setor do vinho


16 •


www.bportugal.pt


17 •

Caraterização do setor do vinho em PortugalO caso do enoturismo | Universo de análise


Vinho Classes 1101, 1102 e 1104 da CAE Rev.3

EnoturismoSeleção a partir da CAE REV.3Atividade principal – classe 1102 indústria do vinhoPelo menos uma atividade secundária:• Comércio a retalho (47);• Alojamento e restauração (55, 56)• Atividades artísticas e culturais e outros serviços

(79900, 82300, 90010, 91020, 93292, 93293, 93294)


13 %26 % 26 %

Empresas Volume de negócios

Pessoas ao serviço

18 •

18 %empresas

27 %empresas

61 %volume de negócios

80 %volume de negócios

Vinho Enoturismo

50 %

15 % 12 %

Porto Évora Setúbal

3 %

1 %

0,4 %

Évora Vila Real Porto

Caraterização do setor do vinho em PortugalO caso do enoturismo | Estrutura e dinâmica


Enoturismo com atividade de…

Distribuição do volume de negócios do enoturismo por distrito (Top 3)

Relevância do enoturismo no volume de negócios do distrito (Top 3)

Setor exportador


18%

46%

50%

… atividades artísticas e culturais e outros serviços

… comércio a retalho

… alojamento e restauração

19 •

Caraterização do setor do vinho em PortugalO caso do enoturismo | Estrutura e dinâmica

Volume de negócios médio

4 vezes superior à média

nacional 18 % crescimento do

volume de negócios 2011-2015 46 %

volume de negócios com destino ao

mercado externo

64 % empresas com crescimento do

volume de negócios em 2015

85 % volume de negócios

gerado por empresas com mais

de 20 anos


Fonte: Universo das sociedades não financeiras do Banco de Portugal, 2015Setor exportador: empresas com exportações (i) superiores a 50% do vol. de negócios ou (ii) superiores a 10% do vol. de negócios e acima de 150 mil €

20 •

Fonte: Informação Empresarial Simplificada (IES), Banco de Portugal, 2011-2015

Caraterização do setor do vinho em PortugalO caso do enoturismo | Indicadores económico-financeiros

Rendibilidade dos capitais próprios


Principais fontes de financiamento

Vinho5 %

Enoturismo6 %

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

2011 2012 2013 2014 2015 25 %Empréstimos

bancários

15 %Títulos

de dívida

Dívida remunerada53 % do passivo,

dos quais:

Capital próprio 49 %

do ativo

21 •

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