Memoria Año 2016 EuroAmerica Seguros de Vida S.A.inscribió en el registro de Comercio del...

EuroAmerica Seguros de Vida S.A.

Memoria Año 2016

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Memoria 2016 EuroAmerica Seguros de Vida S.A.

ÍNDICE

I. Carta del presidente 3

II. Resumen Financiero 4

III. Directorio y Administración 6

IV. Antecedentes 6

Antecedentes Constitutivos de la Sociedad 7

Visión y Propuesta de Valor 8

Mayores Accionistas 9

Sucursales 9

Marcas 10

V. Nuestra Historia 12

VI. Responsabilidad Social y Desarrollo Sostenible 14

VII. Organigrama 15

VIII. Compensaciones al Personal Directivo Clave 16

IX. Dietas al Directorio 16

X. Gobierno Corporativo 17

XI Gestión de Riesgo 22

XII. Nuestro Entorno 25

XIII. Nuestro Negocio 27

Soluciones para Personas 28

Soluciones Corporativas 29

Ahorro Empresas y Canales Externos 30

Soluciones Previsionales de Rentas Vitalicias 30

Desarrollo de Productos 31

X. Gestión Operacional 32

XI. Reaseguradores 32

XI. Nuestras Personas 33

XIX. Canales de Atención 35

XVIII. Marketing y Publicidad 36

XIX. Política de Dividendos 38

XXI. Anexos 39

Informe de Operaciones de Giro Bancario

Dictamen de los Auditores.

Estados Financieros.

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I. CARTA DEL PRESIDENTE

Señores accionistas, clientes y colaboradores:

Como cada año, tengo el agrado de presentar la Memoria Anual y los resultados financieros de nuestra compañía para el

período enero-diciembre 2016.

No obstante el ritmo de la actividad económica ha estado por debajo de las expectativas y que existe gran incertidumbre

respecto de las reformas claves en el país, nuestra compañía ha experimentado un gran nivel de actividad. Ello se ve

reflejado en un incremento notable en sus utilidades, alcanzando $20.269 millones de pesos ($5.624 millones en el

2015). Todo lo anterior en un ambiente de alta competencia en una industria que ha destacado en el último tiempo por el

ingreso de nuevos actores tanto de capitales nacionales como extranjeros.

Respecto a la prima directa, nuestra compañía alcanzó al cierre del año $217.760 millones de pesos con una

participación de mercado de 3,8%. En este contexto destaca nuestro 3° lugar en ahorro administrado en nuestros

seguros individuales con un 12,7% de participación, así como nuestro 3° lugar en prima directa en el mercado de

seguros colectivos de salud con una participación de 11,8%.

En EuroAmerica estamos comprometidos con el crecimiento y desarrollo de la industria aseguradora en Chile. Esto se

logra enfrentando los desafíos con profesionalismo, integridad, trabajo en equipo y ejecutando la estrategia de desarrollo,

de manera prudente a la vez que aprovechando las oportunidades del mercado para nuestra organización.

Una mención importante en estos buenos resultados corresponde a nuestro equipo de personas al que quisiera

agradecer por su inteligente dedicación y compromiso, a nuestros clientes por la oportunidad que nos dan de satisfacer

sus necesidades de ahorro y protección, y a nuestros proveedores que forman un aspecto importante de nuestra cadena

de valor. Todos ellos nos permiten crear valor sustentable en el largo plazo.

Atentamente

Nicholas Davis Lecaros Presidente

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II. RESUMEN FINANCIERO

Cifras Relevantes EuroAmerica Seguros de Vida S.A. (Montos en millones de pesos)

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

PRIMA DIRECTA 100.906 92.152 109.893 124.750 147.529 155.023 137.092 169.739 237.181 217.760

RESERVAS 478.625 573.934 608.507 667.657 732.804 772.564 822.202 925.511 1.051.682 1.127.272

PATRIMONIO 39.747 39.472 49.441 53.645 50.666 58.323 54.080 62.118 68.969 77.372

COSTO ADMINISTRACION 9.792 11.679 12.207 12.642 15.690 16.421 18.815 19.291 21.457 23.257

PRODUCTO INVERSIONES 31.689 10.997 59.247 56.738 26.397 18.198 14.445 27.623 18.789 38.790

RESUTADO NETO 7.140 -1.406 17.104 13.394 4.717 9.196 4.292 10.763 5.624 20.269

RELACION DEUDA/ PATRIMONIO (veces)

11,32 13,88 11,4 10,97 12,88 11,73 13,97 12,22 11,55 10,78

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Patrimonio (MM$)Reservas (MM$)

Reservas Seguros Previsionales Reserva Valor del Fondo (CUI) Patrimonio

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Distribución Prima Directa EuroAmerica Seguros de Vida S.A. (Montos en millones de pesos)

Cantidad de asegurados por línea de negocio

Para Seguros Individuales se considera a contratantes. Para Seguros Colectivos, asegurados titulares y dependientes. Para Rentas Vitalicias, causantes Renta Vitalicia y dependientes de pólizas de sobrevivencia.

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Individuales Colectivos Rentas Vitalicias SIS (AFP)

46.606

389.007

16.14644.612

520.524

16.377

Seguros Individuales Seguros Colectivos Rentas Vitalicias

dic-15 dic-16

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III. DIRECTORIO Y ADMINISTRACIÓN

Directores

Presidente Nicholas Davis Lecaros 9.004.481-8 Empresario

Vicepresidente Carlos Muñoz Huerta 7.771.370-0 Ingeniero Civil Industrial

Directores Jorge Lesser García-Huidobro 6.443.663-3 Ingeniero Civil Industrial

José De Gregorio Rebeco 7.040.498-2 Ingeniero Civil Industrial

Nicolás Gellona Amunátegui 6.372.987-6 Ingeniero Comercial

Administración

Gerente General Claudio Asecio Fulgeri 8.486.935-K Ingeniero Comercial

Contralor Corporativo Carlos Eisendecher Liebmann 6.338.114-4 Ingeniero Comercial

Gerente Corporativo de Inversiones Juan de Dios Vergara Montes 7.514.139-4 Ingeniero Civil Industrial

Gerente Corporativo de Finanzas Fernando Escrich Juleff 10.136.177-2 Ingeniero Comercial

Gerente Corporativo de Personas Néstor Farías Sepúlveda 8.801.635-1 Ingeniero Comercial

Gerente de Actuariado Rodrigo González del Barrio 8.449.807-6 Ingeniero Civil Matemático

Gerente de Canales Remotos, Externos y Retail

Jenny Teppa Pacheco 10.431.564-K Ingeniero Comercial

Gerente Comercial Camilo Cortés Duhart 10.643.112-4 Ingeniero Comercial

Gerente de Operaciones Rodrigo Ramirez Caviedes 9.570.542-1 Ingeniero Civil Industrial

IV. ANTECEDENTES Nombre y Razón Social EuroAmerica Seguros de Vida S.A. Domicilio Legal Avda. Apoquindo 3885, Piso 20, Las Condes. RUT 99.279.000-8 Teléfono (56-2) 2581 7200 Sitio web www.euroamerica.cl Clasificadores de Riesgo Clasificación Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. AA- ICR Clasificadora de Riesgo Ltda. AA- Asesores Legales José Miguel Infante Lira Infante, Valenzuela, Molina & Cía. Ltda. Auditores Externos KPMG Ltda. Principales Bancos

Banco de Chile

Banco Santander

Banco de Crédito e Inversiones

Banco Bice

Banco Security

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Antecedentes constitutivos de la sociedad

EuroAmerica Seguros de Vida S.A., es continuadora de una larga tradición aseguradora en el país, que data ya desde hace más de un siglo, y que se remonta al año 1900, con la creación en Chile de “Sud América, Compañía Nacional de Seguros Sobre la Vida S.A.”.

Con motivo del paso del tiempo a fin de adecuarse a la nueva legislación vigente en Chile, mediante escritura pública de fecha 23 de junio de 1962 otorgada en la Notaría de Santiago de don Rafael Zaldívar Díaz, y con el objeto de continuar con la administración de las pólizas de la Compañía señalada anteriormente, se constituyó la sociedad denominada “Sud América de Chile, Compañía Nacional de Seguros de Vida”, la cual continuó la operación de aquella, y hoy denominada Compañía de Seguros de Vida EuroAmerica S.A., conforme lo expresa el D.S. N° 3.725 del 31 de julio de 1962, ambos documentos se inscribieron en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 4.005 N° 1.879 y fojas N° 4.008 N° 1.880, correspondiente al año 1962, respectivamente. Luego de varias reformas de estatutos, con fecha 25 de septiembre de 1989, por resolución N° 151, la Superintendencia de Valores y Seguros, aprobó la reforma de estatutos de Sud América de Chile, modificando el nombre de la sociedad por “Compañía de Seguros de Vida EuroAmerica S.A.”. Esta modificación había sido acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de agosto de 1989, y cuya acta se redujo a escritura pública con esa fecha, en la Notaría de don Juan Ricardo San Martín Urrejola. El Certificado de dicha resolución se publicó en el Diario Oficial con fecha 9 de octubre de 1989 y se inscribió en el registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 26.412 N° 13.375, correspondiente al año 1989.

Por resolución exenta N° 213 de 2002, se aprobó la reforma de estatutos de la sociedad anónima “Compañía de Seguros de Vida EuroAmerica S.A.”, acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas de 28 de marzo de 2002, cuya acta consta de la escritura pública de 11 de abril de 2002 otorgada ante el Notario de Santiago don Ricardo San Martín Urrejola, reforma que modifica la razón social de la sociedad, pasando a denominarse “EuroAmerica Seguros de Vida S.A.”

Asimismo, por resolución N° 160 de 4 de junio de 2003, la Superintendencia de Valores y Seguros autorizó la reforma de estatutos consistente en aumentar el número de directores de cinco a siete. Dicha reforma se acordó en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 14 de mayo de 2003, cuya acta se redujo a escritura pública con esa misma fecha en la Notaría de Santiago de don Ricardo San Martín Urrejola.

Asimismo, por resolución N° 085 de 9 de marzo de 2007, la Superintendencia de Valores y Seguros autorizó la reforma de estatutos consistente en disminuir el número de directores de siete a cinco. Dicha reforma se acordó en Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de enero de 2007, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 1 de febrero de 2007, en la Notaría de Santiago de don Ricardo San Martín Urrejola.

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Visión Ser una gran empresa en la industria de servicios financieros no bancarios en Chile, posicionada entre las tres más importantes del país. Con una amplia oferta de productos financieros, nos desarrollamos con una mentalidad centrada en el cliente y un profundo conocimiento de sus necesidades, con propuestas de valor agregado innovadoras y diferenciadas para cada segmento. Nuestro desarrollo se basa además en un equipo de personas de excelencia, con una especial cultura corporativa humana y exigente y una ética empresarial íntegra.

Propuesta de Valor EuroAmerica, un buen consejo, siempre. Los clientes de EuroAmerica siempre reciben una experiencia de servicio fácil, basada en productos simples y claros, que en todo momento les permiten a ellos tomar las decisiones correctas, de acuerdo a las condiciones existentes. Esto, que llamamos el “Buen Consejo de EuroAmerica”, es entregado por nuestro personal de manera siempre sincera e íntegra.

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Mayores Accionistas

Razón Social RUT N° Acciones %

EuroAmerica S.A. 78.793.450-1 24.898.306 99,99%

Asesoría e Inversiones Siban Dos Ltda. 76.108.401-1 1.694 0,01%

Total

24.900.000 100,00%

Sucursales Arica Arturo Prat 391, Of. 62 Iquique Tarapacá 465, Of. 402 Antofagasta San Martín 2475 Calama Av. Chorrillos 1631, Torre 1, Of. 302 Copiapó Los Carrera 831, Of. 305 La Serena Av. Estadio 1495 Viña del Mar 12 Norte 785, Of. 905 Santiago - Centro de Negocios Av. Apoquindo 3885, Piso 1, Las Condes Santiago - Escuela Militar Av. Apoquindo 4499, Piso 10, Las Condes Rancagua Bello Horizonte 869, Torre A, Of. 603 Curicó Carmen 752, Of. 102 Talca 1 Poniente 1137 Concepción Av. Chacabuco 485, Piso 10 Temuco Antonio Varas 979, Piso 2, Of. 201 Valdivia Independencia 521, Of. 801 Puerto Montt Benavente 550, Of. 901 Punta Arenas Presidente Julio Roca 832

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Nuestras Marcas

Marca Clase(s) Inscrita(s) Número Registro

Fecha Renovación

Auto Proteccion Euroamerica 36 857223 10-08-2019

Club Salud 360 35 1208747 10-06-2026

Club Salud 360 36 1215008 28-07-2026

Club Salud 360º 35 1215365 01-08-2026

Club Salud 360º 36 1220092 06-09-2026

Euroamerica 16 792019 10-07-2017

Euroamerica 43 832939 14-11-2018

Euroamerica 39 839631 27-01-2019

Euroamerica 35 al 37, 39, 41 al 42 891911 28-07-2020

Euroamerica 36 1231609 14-11-2026

Euroamerica 36 1170078 29-04-2025

Euroamerica 35 al 36, 44 al 45 1170079 19-05-2025

Euroamerica Empleos 35 832943 14-11-2018




Euroamerica Mundo Financiero 35 792018 10-07-2017




Euroamerica Todo Ahorro 36 1167769 03-06-2025

Euroamerica Todo Educación 36 1210118 26-06-2026

Euroamerica Todo Mujer 36 1168832 11-06-2025

Euroamerica Vida Todosalud 36 929966 01-09-2021

Euroamerica, Buenos Consejos, Siempre 36 1112801 21-07-2024

Euroamerica, Seguros Por La Vida 36 921257 14-06-2021

Euroamerica, Seguros Por La Vida 36 921256 14-06-2021

Euroamerica, Un Buen Consejo, Siempre 36 1112799 21-07-2024

Eurocapital-Euroamerica 36 992620 07-02-2023

Euroexpress 36 1193759 16-11-2025

Euromerica 36 1231608 14/11//2026

Eurovida 35 826727 04-09-2018

Eurovida 16 902978 18-11-2020

Hogar Protegido Euroamerica 36 1182642 22-08-2025

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Ifund 35 811072 13-03-2018

Ifund 42 811073 13-03-2018

Ifund 38 811074 13-03-2018

Ifund 16 811075 13-03-2018

Ifund - Intelligent Fund 36 944463 27-12-2021

Intelligent Fund 36 959202 17-08-2022

Intelligent Fund 36 954870 05-07-2022

Intelligent Plan - Euromerica 35 al 36, 38, 44 1140240 09-09-2024

Intelligent Pro 36 1160491 26-03-2025

Intelligentfund-Euroamerica 38 975079 28-11-2022

Intelligentfund-Euroamerica 35 al 36, 42 1031015 14-08-2023

Ipro Intelligent Pro 36 1198792 11-03-2025

Medisalud 36 816949 15-12-2017

Millon Vida 36 816950 15-12-2017

Oro Plan - Euromerica 35 al 36, 38, 44 1140242 19-09-2024

Oroadvance Euroamerica 36 1059789 22-11-2023

Plusalud 36 811344 22-12-2017

Poliza Oro Euroamerica 36 1182642 22-08-2025

S.O.S. Hogar Euroamerica Seguros 36 946666 21-03-2022

Sud America 36 1170508 06-08-2024

Sudamerica Seguros De Vida, Toda La Vida 36 905949 23-12-2020

Sudamerica, Seguros Para Vivir Mejor 36 1031011 14-08-2023

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V. NUESTRA HISTORIA En el año 1900 se crea en Chile una Compañía pionera en el mercado de los seguros de vida que se denominó “Compañía de Seguros Sobre la Vida La Sudamérica”.

Esta Compañía creció y se desarrolló en forma conjunta y armónica con la economía del país. Posteriormente, se sobrepone a las profundas crisis económicas y sociales acaecidas en Chile a comienzos de este siglo, así como a la I Guerra Mundial, forjándose un espíritu de superación y fortaleza que la ha caracterizado desde entonces.

Con el correr de los años, la Compañía comienza a desarrollarse en forma acelerada y sus dueños, empresarios brasileros, entregan la administración a ejecutivos chilenos. En forma paralela, el Seguro de Vida va adquiriendo una importancia insospechada en materia social, puesto que se transforma en un impulsor y pilar del concepto de Seguridad Social, esbozado en los años 20.

Durante la década de los años 30, “Sudamérica Compañía de Seguros de Vida”, es administrada por sus nuevos dueños chilenos, entre los que destaca don Francisco Bulnes Correa, quien le dio nuevos rumbos y horizontes.

Después de la II Guerra Mundial y continuando con su actividad, en el año 1946 la Compañía logra consolidarse dentro del mercado de seguros de vida en Chile, adquiriendo el reconocimiento como sólido asegurador.

Iniciada la década del 60, la empresa da un nuevo giro, el que se logra mediante el traspaso de la cartera y experiencia a una nueva compañía, cuyo principal gestor es don Gabriel González Videla, quien le modifica el nombre a “Sud-América de Chile, Compañía Nacional de Seguros de Vida S.A.”

Desde 1984, la Compañía es dirigida por el empresario chileno don Benjamin Davis Clarke, quien controla la mayoría societaria. En 1988 ingresa como socio accionario el Grupo Asegurador Mapfre, continuando así con los negocios que ambos accionistas ya habían iniciado conjuntamente en el año 1986, mediante la creación de la “Compañía de Seguros Generales EuroAmerica S.A.”

Esta asociación es la que motiva el cambio de nombre de la Compañía pasando a denominarse, a partir de 1989, “Compañía de Seguros de Vida EuroAmerica S.A.” En 1999 y ya en el umbral de los 100 años, Don Benjamín Davis compra la participación de Mapfre, quedando sus empresas con el 100% de la propiedad de la Compañía.

En el año 2000 la Compañía cumple 100 años de existencia, hito que la encuentra en un excelente pie en cuanto a solvencia, nivel de servicio y capacidades de gestión y desarrollo de medios tecnológicos.

El año 2002, la Compañía cambia su razón social a “EuroAmerica Seguros de Vida S.A.”. Este mismo año, inicia sus operaciones la filial “EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A.”, incorporando fondos mutuos a los instrumentos de ahorro existentes y consolidando a EuroAmerica como empresa financiera líder en proveer soluciones de ahorro, protección e inversión.

En el año 2004 nace un nuevo producto, primero en el mercado, diseñado para otorgar una solución flexible de ahorro y protección, acogido al beneficio tributario 57 bis, que permite formar un patrimonio mediante estrategias de inversión de largo plazo. A fines del año 2005, respondiendo a una política de expansión y para seguir aumentando su posición competitiva en el mercado asegurador, EuroAmerica adquiere la totalidad de la cartera de seguros de vida del grupo holandés ABN AMRO (Chile) Seguros de Vida S.A., que comprende pólizas de vida individual, colectivas de vida, salud y catastróficas.

Durante el año 2007 la Compañía se adjudica por licitación el 100% de la cartera rentas vitalicias de la Compañía de Seguros de Vida Le Mans Desarrollo, incorporando más de 3.000 pensionados, ofreciendo así un servicio de excelencia a ellos a partir de febrero de 2008, mes en el cual se comienzan a pagar sus pensiones.

El año 2008 se convierte en un hito relevante en EuroAmerica al convertirse en la primera compañía en lanzar en

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nuestro país el primer seguro de Dependencia de Latinoamérica. Producto de las reorganizaciones existentes en el año 2008, en el año 2009 se logra afianzar el desempeño de EuroAmerica en el mercado nacional, obteniendo resultados históricos desde su fundación.

Durante el año 2010 la Compañía licitó en coaseguro con Banchile Seguros de Vida una porción del segmento hombres del seguro de invalidez y sobrevivencia del sistema de AFP, ampliando de esta forma de manera importante su diversificación de productos ofrecidos al mercado. Ese año además, EuroAmerica cumplió 110 años de vida entregando soluciones a sus clientes, hecho que coincidió con la apertura de su nuevo Edificio Corporativo ubicado en la comuna de Las Condes.

El año 2012 se marca un hito relevante al inaugurar el nuevo Centro de Negocios en nuestro edificio corporativo. Éste busca hacer protagonista al servicio a nuestros clientes con un nuevo modelo de atención inspirado en la formación continua y atención personalizada de quienes nos visitan en todo el ámbito financiero.

En el año 2013 desarrollamos nuevos productos, con el fin de adaptarnos a las nuevas necesidades de nuestros distintos segmentos. De esta manera, además de perfeccionar y adaptar nuestros seguros ya existentes a las necesidades del mercado y de nuestros clientes, desarrollamos el Seguro Invalidez Plus, que entrega cobertura principal en caso de Invalidez Permanente 2/3.

El año 2014 estuvo marcado por modificaciones normativas y reformas llevadas a cabo en el país, las que implicaron la adaptación de nuestros procesos. Sin embargo, esto no frenó el trabajo en la mejora y actualización de nuestra oferta de soluciones, reforzando nuestra línea de productos individuales con dos nuevos planes: el Seguro Todo Mujer, el que complementa un seguro de vida con la cobertura en el caso de enfermedades de alta recurrencia en mujeres, y el Seguro Todo Ahorro, una eficaz combinación de protección y ahorro que además permite la contratación en pareja. En 2015, y con 115 años en el mercado, se actualizó la cartera de productos y se relanzó el seguro Renta Dependencia, un hito en los seguros de dependencia en Chile, mejorando las condiciones y siendo incorporado a la oferta de soluciones corporativas. Por otra parte se lanza el nuevo seguro Todo Educación, el cual está pensado en proteger a la familia ante eventos inesperados, siendo como objetivo el ahorro para la educación de los hijos ante cualquier imprevisto. En 2016, en nuestra oferta de seguros individuales, y debido a las crecientes necesidades de salud, lanzamos el Seguro Todo Salud Full, el cual tiene como objetivo apoyar a nuestros clientes y su entorno cercano frente a gastos médicos mayores, entregando protección y evitando que el costo provocado por una enfermedad o accidente condicione la calidad de vida por los gastos que dicho inconveniente pudiese generar. Este año se configura como un año de reordenamiento, buscando contar con una estructura que haga plausible las metas establecidas de crecimiento bajo un alero eficiente y estable que otorgue sustentabilidad en el tiempo, todo esto marcado por la propuesta de valor instaurada en los últimos años y que se espera puedan vivir la totalidad de nuestros asegurados y dependientes.

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VI. RESPONSABILIDAD SOCIAL Y DESARROLLO SOSTENIBLE

Diversidad en el Directorio

Por género N° de directores

Por nacionalidad N° de directores

Hombre 5

Chilena 5

Mujer

Extranjera

Total general 5

Total general 5

Por rango de edad N° de directores

Por antigüedad en el cargo N° de directores

Inferior a 30 años

Menos de 3 años

Entre 30 y 40 Años

Entre 3 y 6 años 2

Entre 41 y 50 Años 2

Más de 6 y menos de 9 años 1


Entre 9 y 12 años 1

Entre 61 y 70 Años

Más de 12 años 1

Superior a 70 años

Total general 5

Total general 5

Diversidad de la Gerencia General y demás gerencias que reportan a esta Gerencia

Por género N° de gerentes

Por nacionalidad N° de gerentes

Hombre 6

Chilena 9

Mujer 3

Extranjera

Total general 9

Total general 9

Por rango de edad N° de gerentes

Por antigüedad en el cargo N° de gerentes

Inferior a 30 años

Menos de 3 años


Entre 3 y 6 años 2


Más de 6 y menos de 9 años




Más de 12 años 6

Superior a 70 años

Total general 9

Total general 9

Diversidad en la Organización

Por género N° de trabajadores

Por nacionalidad N° de trabajadores

Hombre 186

Chilena 543

Mujer 366

Extranjera 9

Total general 552

Total general 552

Por rango de edad N° de trabajadores

Por antigüedad en el cargo N° de trabajadores

Inferior a 30 años 64

Menos de 3 años 162




Más de 6 y menos de 9 años 45




Más de 12 años 107

Superior a 70 años 3

Total general 552

Total general 552

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Brecha salarial por género

Tipo de cargo Proporción del sueldo base bruto promedio de

trabajadoras sobre el de trabajadores

Ejecutivos 76,7%

Técnicos 68,8%

Trabajadores 74,5%

VII. ORGANIGRAMA

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VIII. COMPENSACIONES A PERSONAL DIRECTIVO CLAVE

El detalle de las compensaciones al personal directivo clave y administrador, es decir miembros de Gerencia y Directores, se compone de la siguiente manera:

Conceptos

Compensaciones Personal

Directivo 2016 (M$)

Efecto en Resultado

(M$)

Sueldos 780.359 780.359

Otras Prestaciones 162.875 162.875

Total 943.234 943.234

IX. DIETAS AL DIRECTORIO

Durante el ejercicio 2016, el total de dietas pagadas al Directorio alcanza las UF 1.800, cifra similar al ejercicio anterior.

Detalle Remuneración por Director Dieta por Asistencia

Cifras en UF 2016 2015

Nicholas Davis Lecaros 600 600

Carlos Muñoz Huerta 300 300

Jorge Lesser García-Huidobro 300 300

José De Gregorio Rebeco 300 300

Nicolás Gellona Amunátegui 300 300

Durante el ejercicio 2016 no se incurrió en gastos por asesorías para el Directorio, como tampoco de remuneraciones por concepto de gastos de representación, viáticos, regalías u otros distintos a los indicados en la tabla precedente.

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X. GOBIERNO CORPORATIVO

EuroAmerica cuenta con principios de Gobiernos Corporativo, basados en las mejores prácticas y requerimientos regulatorios, los que se encuentran alineados con los objetivos estratégicos. Estos principios son la base para determinar las estrategias a seguir en la creación de valor hacia los accionistas, clientes, colaboradores y otros grupos de interés. El Gobierno Corporativo se encuentra organizado por una sólida estructura de Comités que son integrados por Directores y Ejecutivos, quiénes tienen un rol preponderante en cuanto a la implementación, control y monitoreo de las distintas estrategias y políticas de la Compañía. Estos comités sesionan periódicamente, tienen objetivos definidos y cuentan con estatutos propios que consideran la definición de roles y responsabilidades de los participantes. Estas instancias contribuyen de manera eficiente al buen funcionamiento del Gobierno Corporativo de EuroAmerica, acorde con los más altos estándares de la industria. El gobierno corporativo de la Compañía se estructura de la siguiente manera:

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Directorio El Directorio constituye la instancia más alta de la administración de la Compañía, recayendo en este la definición de los lineamientos estratégicos del negocio así como de la infraestructura necesaria para desarrollar éste en un ambiente de control y de cumplimiento de todos los requerimientos legales y regulatorios. Está conformado por cinco miembros (tres independientes) los que se eligen por períodos de tres años, pudiendo ser reelegidos en forma indefinida. Sesiona en forma ordinaria con una periodicidad mensual. El Directorio se integra a la administración de la Compañía a través de una estructura de comités destinados a fortalecer el gobierno corporativo y facilitar la gestión de los diversos riesgos asociados al negocio. Los comités cuentan con estatutos que definen el alcance, así como los roles y responsabilidades de sus integrantes, incluyendo la periodicidad con que sesionan. La estructura de comités es la siguiente:

a) Comité de Auditoría y Cumplimiento (CA&C):

El Comité de Auditoría & Cumplimiento es un comité del Directorio constituido para conocer de la gestión de las funciones de Auditoría Interna y de Cumplimiento, así como para definir directrices respecto de las actividades del auditor externo y su independencia, y para el monitoreo del cumplimiento por parte de las empresas EuroAmerica, de todas las obligaciones que emanan del Código de Ética y Conducta Organizacional, y de todo el marco legal y regulatorio que rige los negocios de EuroAmerica. El Comité define, a su vez, las responsabilidades de Auditoría Interna, su presupuesto y dotación de personal, y, según la situación lo amerite, recomienda los cambios necesarios en el ámbito del mejoramiento de la función de Auditoría Interna. El Comité aprueba el plan anual de auditoría y es informado de los resultados de las distintas revisiones, así como del avance de los planes de acción correctiva comprometidos por las gerencias objeto de las revisiones. El Comité está compuesto por al menos dos directores, el Gerente General Corporativo, el Gerente Corporativo de Finanzas y el Gerente Corporativo de Contraloría y Cumplimiento.

b) Comité de Riesgo de Mercado e Inversiones:

Dentro de la estructura de gobierno corporativo de EuroAmerica, la gestión del riesgo de financiero tiene relevancia estratégica en sus procesos de negocios. Lo anterior se encuentra sustentado en las mejores prácticas de la industria financiera; en las normas internacionales, entre las que se encuentra en un primer lugar las de Basilea, en las Políticas Corporativas y en las normas regulatorias locales emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros sobre la administración del riesgo financiero El principal objetivo de este comité es definir el marco de acción de la gerencia de inversiones en relación con los límites, riesgos y posiciones del portafolio de inversiones, dentro del marco establecido en la normativa vigente y las políticas internas. El Comité asigna y controla los límites de inversión de modo de mantener el riesgo del portafolio en niveles conocidos, siendo finalmente quien define el nivel de riesgo financiero que la organización está dispuesta a asumir, considerando la actividad en la que se desenvuelve y dando cumplimiento a la normativa legal vigente. Participan dos Directores Corporativos, Gerente General Corporativo, Gerente Corporativos de Inversiones y Gerente Corporativo de Finanzas.

c) Comité de Riesgo Operacional:

Este Comité evalúa constantemente la forma en que se gestiona el riesgo operacional, en los distintos ámbitos en que éstos se materializan, de los procesos identificados como críticos, asegurando un adecuado ambiente de control que nos

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permita funcionar con estabilidad y consistencia, logrando asimismo alcanzar objetivos de integridad, confidencialidad, y disponibilidad de los recursos de información. Este Comité es la instancia de resolución y análisis de los principales temas que tienen relación con los procesos, sistemas y con las operaciones de EuroAmerica, a fin de asegurar su debida continuidad y cumplimiento de todas las normas aplicables. El Comité es el órgano que finalmente define el nivel de riesgo operacional que la organización está dispuesta a asumir, considerando la actividad en la que se desenvuelve y dando cumplimiento a la normativa legal vigente. Para ello toma conocimiento de los cambios regulatorios y de su implementación. El Comité está conformado por todos los gerentes corporativos que participan del Comité Ejecutivo de EuroAmerica.

d) Comité de Riesgo Reputacional:

El Comité de Riesgo Reputacional debe controlar y gestionar los casos y problemas que puedan potencialmente afectar la reputación de la Compañía, o la de un miembro del Grupo EuroAmerica. El Gerente General Corporativo define a los integrantes según el tema en cuestión. Todos los colaboradores tienen la responsabilidad de salvaguardar la reputación de la Compañía y la de los miembros del Grupo adhiriendo permanentemente a las directrices contenidas en el Código de Ética y Conducta Organizacional y en el Reglamento Interno de Orden, Higiene y Seguridad EuroAmerica. Se espera que esto se realice con el debido cuidado, eficiencia y capacidad con que lo haría una persona razonablemente prudente en circunstancias similares y que se informe a través de los canales correspondientes, cualquier posible caso de riesgo reputacional.

e) Comité de Actuariado:

Dentro de la estructura de gobierno corporativo de EuroAmerica, la gestión del riesgo técnico de seguros tiene relevancia estratégica en sus procesos de negocios. Lo anterior se encuentra sustentado en las mejores prácticas de la industria aseguradora; en las normas internacionales, en las Políticas Corporativas y en las normas regulatorias locales de la Superintendencia de Valores y Seguros, particularmente en las N.C.G. 309 y 325 de la S.V.S, sobre Gestión de Riesgos y Gobierno Corporativo. Participan el Gerente General de EuroAmerica Seguros de Vida, Gerente Técnico, Actuario, Jefe de Riesgo Actuarial y Gerente de Finanzas Corporativo. El principal objetivo del Comité de Actuariado es supervisar y establecer planes de acción para una adecuada gestión y control de los procesos críticos que están directamente relacionados con el riesgo técnico del seguro, de acuerdo con la normativa vigente de la Superintendencia de Valores y Seguros y las políticas de riesgo de la Compañía. Para lograr esto, el Comité debe vigilar el nivel de las reservas técnicas de la Compañía procurando que éstas estén acorde a los compromisos con los asegurados y que además entreguen un adecuado margen de solvencia ante situaciones de desviación de la siniestralidad esperada. Además, debe vigilar y establecer mecanismos de control para la siniestralidad de las carteras de rentas vitalicias, seguros individuales, seguros colectivos, Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) y reaseguros vigentes en la Compañía. El Comité debe definir las principales variables de tarificación para todos los productos comercializados por la Compañía y establecer adecuaciones a estas variables de acuerdo a la siniestralidad y comportamiento de las líneas de negocios. Se pretende lograr que el riesgo técnico se encuentre bajo un ambiente de control que nos permita funcionar con un nivel de solvencia adecuado, logrando anticipar desviaciones significativas de los resultados técnicos de las distintas líneas de productos de la Compañía.

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f) Comité de Compensaciones:

El Comité de Compensaciones tiene por objeto el velar por el cumplimiento de la política de compensaciones corporativa y supervisar las prácticas de remuneraciones, beneficios e incentivos en régimen, para asegurar que éstos sean consistentes con las políticas de gestión de riesgo y que no incentiven la toma excesiva de riesgos, y vigilar su adecuada operación y cumplimiento. Dentro de la estructura de gobierno corporativo de EuroAmerica, la gestión del personal tiene relevancia estratégica para su funcionamiento y continuidad de los negocios. Lo anterior se encuentra sustentado en las mejores prácticas de la industria financiera, las que se encuentran plasmadas en las políticas corporativas y en las normas regulatorias locales. Participan el Presidente del Directorio, un Director, el Gerente General Corporativo y el Gerente Corporativo de Personas.

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XI. GESTIÓN DE RIESGO

El sistema de gestión de riesgo (SGR) permite a la Compañía administrar de manera adecuada y efectiva los distintos tipos de riesgos a los cuales está expuesta. Es fundamental para la correcta implementación y posterior funcionamiento, el rol que cumplen el Directorio y la Administración, en cuanto a generar los principales lineamientos de gestión de riesgos y de conformar una estructura que asegure que el sistema cumpla sus objetivos. El objetivo es contar con una matriz de información, particularmente de roles y responsabilidades relacionados con la gestión del riesgo asumido por la Compañía en su operación. La matriz de riesgo permite identificar los riesgos en los procesos que pueden afectar el logro de los objetivos de la empresa, medir los riesgos cualitativamente en base al impacto y probabilidad de ocurrencia, priorizar los riesgos y levantar planes de mitigación que permitan tener un mejor control de los procesos. El objetivo de la gestión de riesgo es administrarlo dentro de los rangos de tolerancia definidos por la Compañía. El sistema de gestión de riesgo se compone de políticas y procedimientos destinados a identificar, evaluar, mitigar y controlar los riesgos. Los principales riesgos a que nos vemos expuestos son:

Riesgo de Crédito

Riesgo de Mercado

Riesgo de Liquidez

Riesgo Técnico del Seguro

Riesgo Operacional

Riesgo Legal y Regulatorio

Las principales directrices de la Compañía para su gestión son identificar, medir y controlar los riesgos a los cuales se ve expuesta y que pueden afectar el cumplimiento de los objetivos estratégicos, operacionales y financieros.

Riesgos financieros a) Riesgo de crédito

Corresponde al riesgo de incumplimiento de los deudores y contrapartes de la Compañía y el riesgo de pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de crédito de estos últimos, derivado de las transacciones de la aseguradora con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reasegurados, reaseguradores e intermediarios, entre otros.

b) Riesgo de mercado

Corresponde al riesgo de pérdidas para la aseguradora producto de los movimientos de precios debido a la volatilidad de los valores de mercado de sus inversiones. La exposición a este riesgo se deriva de los montos invertidos, los cuales se ven afectados por variables financieras, tales como precios de las acciones, tasas de interés, tipos de cambio o precios de los bienes inmuebles. También incluye la exposición de los instrumentos derivados a los movimientos en el precio del instrumento subyacente.

c) Riesgo de liquidez

Corresponde a aquél derivado de la incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para cubrir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en pérdidas significativas.

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d) Riesgo de reinversión

Se genera cuando los pasivos se emiten a una tasa fija garantizada (tasa de venta de la renta vitalicia) y el plazo al vencimiento de los activos es menor al plazo al vencimiento de los pasivos, lo que produce la necesidad de reinvertir los flujos de activos futuros a una tasa de interés incierta. El riesgo se genera por la posibilidad de escenarios futuros de tasas de interés menores a las comprometidas en sus obligaciones. Los riesgos descritos son gestionados de acuerdo con un marco de políticas que se traducen en procedimientos y metodologías para identificar, monitorear, medir y controlar los riesgos en cada uno de los negocios de la Compañía, en particular los riesgos de mercado, crédito y liquidez, implicados.

Riesgos Técnicos del Seguro Los riesgos propios de las compañías de seguros de vida, incluyen riesgos biométricos que aparecen relacionados a la mortalidad y la tendencia/comportamiento de ésta, morbilidad, incapacidad e invalidez y la longevidad, y por otro lado, los riesgos asociados a la caducidad y gastos asociados a pólizas vigentes. En términos generales, la Compañía opera en cinco principales líneas de negocios: a) rentas vitalicias; b) seguros individuales de vida y salud; c) seguros individuales con cuenta única de inversión (CUI); d) seguros colectivos de vida y salud; e) seguro de invalidez y sobrevivencia. Los pasivos de la cartera de seguros de la Compañía, está compuesta mayormente por rentas vitalicias que tiene asociado el riesgo de longevidad (entre otros riesgos de carácter financiero), seguros con ahorro y también con seguros que ofrecen cobertura de riesgos de seguro pura como lo son fallecimiento, salud e invalidez. Por otro lado, también se encuentran los riesgos financieros asociados a tasa de interés o descalce en seguros con ahorro. Los riesgos asociados a contratos de seguros individuales con componente de ahorro y aquellos con rentabilidad garantizada son medidos de manera constante con un proceso de tarificación prudente que refleja las condiciones del mercado financiero y tomando en cuenta cualquier restricción regulatoria. Además, dado que el negocio asegurador lleva implícita la constitución de reservas técnicas para garantizar los futuros compromisos así como también la posesión y gestión de inversión de los activos para cubrir tanto las reservas técnicas como un margen de solvencia con la liquidez adecuada a fin de absorber las posibles pérdidas por una desviación de la siniestralidad esperada que se pudiere producir, la Compañía cuenta con políticas de reservas y de inversiones adecuadas para garantizar que se cumplan sus obligaciones contractuales con los asegurados que establecen, entre otras cosas, que: a) los activos son administrados de manera razonable teniendo en cuenta el perfil de riesgo de nuestras obligaciones según los plazos y tasas de éstas, b) programa de reaseguro, y c) niveles de solvencia deseados. El perfil de riesgo de la cartera es el resultado de una concepción integrada de las políticas de suscripción, de reaseguro, de inversión y de solvencia. La gestión de la inversión de los activos se rige por criterios de diversificación, calce, clasificación de riesgo de los emisores y liquidez apropiados para asegurar la solvencia de la Compañía. Con el fin de minimizar los riesgos provenientes de la comercialización de seguros, el Directorio establece las principales directrices de gestión de riesgos mediante políticas de suscripción, tarificación y reaseguro adecuadas a los riesgos asumidos.

Reaseguro La estrategia de reaseguro busca que la Compañía tenga un perfil de riesgo prudente, en función del nivel de tolerancia al riesgo definido por el Directorio, alineado con el patrimonio de la Compañía y el volumen de cartera deseado. En función de ello se suscriben contratos con reaseguradores con el objetivo es otorgar estabilidad a los resultados operacionales de la Compañía, buscando también asesoría y apoyo en nuevos productos, logrando un eficiente uso del capital del accionista. Esto se materializa con la transferencia de riesgos elevados (con capital asegurado mayor al nivel de retención definido por el Directorio) desde la Compañía al reasegurador.

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Contamos con que la contraparte reaseguradora sea un socio estratégico de largo plazo, en una relación en que ambas partes puedan verse beneficiadas, permitiendo el crecimiento de primaje y mayor aceptación de riesgos, en un contexto de estabilidad de los resultados.

Riesgo Operacional Dentro de la estructura de gobierno corporativo de EuroAmerica, la gestión del riesgo operacional tiene relevancia estratégica en sus procesos de negocios. Lo anterior se encuentra sustentado en las mejores prácticas de la industria financiera; en las normas internacionales, entre las que se encuentra en un primer lugar las de Basilea, en las Políticas Corporativas y en las distintas regulaciones locales emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, referente a la administración del riesgo operacional. EuroAmerica cuenta con un área, Subgerencia de Riesgo Operacional, encargada de coordinar los esfuerzos para una eficaz implementación y mantención del Modelo de Gestión de Riesgo Operacional en toda la organización. Esta área se encuentra operando bajo la dirección de la Gerencia Corporativa de Contraloría y Cumplimiento, la que reporta al Directorio. En esta estructura, la Subgerencia de Riesgo Operacional es, por principio, independiente en el ejercicio de sus funciones, posee comunicación directa con cualquier administrador o colaborador de EuroAmerica, acceso a cualquier información necesaria en el ámbito de sus funciones, responsabilidades y comunicación directa a la Alta Administración para reportes de situaciones que puedan generar Riesgo Operacional para la Institución.

Riesgo Legal y Regulatorio La Subgerencia de Riesgo Operacional y el área de Conducta de Negocios ambas bajo la dirección de la Gerencia Corporativa de Contraloría y Cumplimiento, que reporta al Directorio son las encargadas de monitorear y controlar la ocurrencia de pérdidas ante cambios legales o regulatorios que afecten las operaciones de la Compañía, y de pérdidas derivadas de incumplimiento o falta de apego de la Compañía a las normas legales y regulatorias vigentes de cualquier naturaleza. El cumplimiento de las exigencias legales y regulatorias es controlado con un programa de verificación de cumplimiento (PVC). Este programa busca, a través de pruebas cuantitativas y cualitativas recogidas en terreno, la adherencia de cada Gerencia Corporativa de EuroAmerica a las regulaciones, normas y políticas, internas y externas, que las rigen. Sin embargo, no sólo constituye un monitoreo efectivo del nivel de cumplimiento, sino que también verifica la calidad de las operaciones y servicios prestados.

Cumplimiento La función de Cumplimiento recae en la Gerencia Corporativa de Contraloría y Cumplimiento, la cual depende directamente del Presidente del Directorio, contando por tanto con absoluta independencia para el desarrollo de sus funciones, reportando el resultado de su gestión en forma periódica al Comité de Auditoría y Cumplimiento del Directorio. Tres son las áreas de interés de la función de Cumplimiento, a saber, Prevención de Delitos, Conducta de los Negocios, y Cumplimiento Regulatorio.

Prevención de Delitos La Compañía ha asumido el compromiso de no desarrollar ni facilitar la comisión de delitos, particularmente los relacionados con lavado de activos, financiamiento del terrorismo, cohecho y receptación, contemplados en la Ley 20.393. En efecto contamos con políticas y procedimientos destinados a abordar adecuadamente las distintas instancias de potencial riesgo en las materias mencionadas, estableciendo controles preventivos los que van acompañados de programas de monitoreo y verificación de cumplimiento. El modelo de prevención de delitos se encuentra certificado por la empresa MC Compliance hasta marzo de 2018.

Conducta de los Negocios En materia de conducta organizacional, fiel a lo definido en la visión de la Compañía, contamos con una dotación de

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profesionales que desarrollan sus actividades siguiendo los más estrictos cánones de conducta, asegurando a nuestros clientes los más altos estándares de servicio y la seguridad de que actuamos en su mejor interés en todos los ámbitos de la relación. En este ámbito, tres son las áreas de preocupación: administración de conflictos de interés, abuso de mercado y trato justo a los clientes. Para cada una de estas áreas se han desarrollado políticas y procedimientos que aseguren que los intereses de los clientes se anteponen siempre a cualquier otro interés.

Cumplimiento Regulatorio La función de Cumplimiento tiene además la responsabilidad de asegurar que se cumpla con las obligaciones legales y normativas, junto con promover una correcta cultura ética. El grupo financiero cuenta con una sólida herramienta computacional que permite administrar una matriz de cumplimiento regulatorio que asegura el cumplimiento de todas las leyes, regulaciones y normativas de los diferentes organismos reguladores.

Auditoría Auditoría Interna La Compañía cuenta con un área de Auditoría Interna dentro de la Gerencia Corporativa de Auditoría y Cumplimiento, que reporta directamente al Directorio de forma periódica y a través del Comité de Auditoría y Cumplimiento. Esta área es la encargada de examinar y evaluar la eficacia y eficiencia de la estructura de control interno, a través de la realización de auditorías a los procesos críticos definidos por la administración, además de revisiones especiales que les sean requeridas, proporcionando opiniones y recomendaciones tendientes a realizar mejoras al ambiente de control.

Auditoría externa La función de la auditoría externa es expresar una opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros, en todos sus aspectos significativos, además de la evaluación de la estructura de control interno de la Compañía.

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XII. NUESTRO ENTORNO

El 2016 se caracterizó por ser un año de muchos cambios a nivel local e internacional, especialmente desde la perspectiva del sesgo político y su impacto en los mercados globales. El inicio de 2016 estuvo marcado por un elevado nivel de volatilidad en los mercados mundiales debido principalmente a los temores respecto de un posible “hard landing” en China y su consecuente efecto en el crecimiento mundial, débiles perspectivas en el precio de las materias primas y su negativa influencia en la dinámica económica de los mercados emergentes. Los mercados desarrollados por su parte mostraban inercias diferenciadas. En Estados Unidos, la dinámica económica durante 2015 comenzaba a avizorar las primeras señales de recuperación y con ello se daba inicio al retiro gradual de estímulos por parte de la Reserva Federal. Pese a lo anterior, las sorpresas económicas negativas en China y su impacto en el crecimiento mundial dieron paso a una mayor lentitud en su plan de retiro de estímulos. En Europa, la situación económica comenzaba a entregar señales de recuperación, apoyadas posiblemente por las medidas de estímulo, aunque las cifras de inflación se mantenían estancadas y los agentes de mercado comenzaban a monitorear el escenario político de Reino Unido y su votación del “Brexit”. El cambio de rumbo se observa cuando China decide dar inicio a un proceso de estímulos monetarios, posiblemente posterior al cierre del comité central del partido comunista chino, que permitió no solo la recuperación gradual de las cifras económicas del Gigante Asiático, sino que de paso una mejora en las perspectivas de los precios de las materias primas junto con los países desarrollados. De esta forma, las perspectivas de crecimiento chinas mostraron una importante corrección alcista tanto para los años 2016 como 2017, hasta un 6,7% y 6,5% respectivamente. Por otra parte, los precios de las materias primas mineras como el cobre y el hierro avanzaron un 16,2% y 81,0% durante aquel año, respectivamente. Lo anterior, asociado a no solo a la mejora en las perspectivas de crecimiento económico de China, sino que además por un manejo más racional de dichos mercados, apoyado por el recorte de producción futura de las compañías mineras a nivel mundial. Los cambios políticos junto con la recuperación China fueron los temas más relevantes de 2016. El primero tuvo relación con la dinámica política de nuestro barrio, Latinoamérica, y su mayor sesgo pro mercado. El inicio de 2016 se vio marcado por el incremento en la posibilidad de impeachmeant respecto de la Presidenta de Brasil, Dilma Rousseff, que finalmente decantó en su salida y el ingreso al poder de su vicepresidente Michel Temer cuyo programa encantó a los mercado y conllevó a que este país marcara el mejor desempeño bursátil del año, con un retorno en dólares en torno a un 69,1% a/a versus un promedio de los mercado mundiales en niveles cercanos a 5,0% a/a. De igual forma, las elecciones presidenciales en Argentina hacia fines de 2015 y del Perú a mediados de 2016 mantuvieron el mismo sesgo pro mercado de la región, convirtiendo a Latam en uno de los mercados preferidos por parte de los inversionistas extranjeros, con un ingreso total de flujos a renta variable regional en torno a unos US$5.000 MM. Adicionalmente, el cambio del sesgo político permitió no solo un incremento en las perspectivas de crecimiento de Latam sino que además una importante apreciación de sus monedas, con el real brasileño a la cabeza, llevando a reducir las perspectivas de inflación y entregando espacio para que los Bancos Centrales de esta zona del mundo tuviesen espacio para la reducción de tasas. Los países desarrollados no estuvieron alejados del tema político, aunque las sorpresas vinieron por el lado de la derecha más nacionalista asociada posiblemente a los elevados niveles de inmigración y decepción respecto de la clase política imperante. En este sentido, la primera gran sorpresa la entregó el triunfo del “Brexit” en Reino Unido y que conllevará a la salida de este país de la Eurozona, cuyo impacto en los mercados ha sido finalmente débil y altamente encapsulado a Gran Bretaña, el que sufrió impacto a la baja de sus las perspectivas de crecimiento, especialmente las del año 2017, que se redujeron en casi 100 Pb. Finalmente, otro foco importante provino de las elecciones en Estados Unidos y la sorpresiva victoria de Donald Trump. Pese a que existían corrientes que apuntaban a un incremento en la incertidumbre en los mercados, fueron sus promesas asociadas a un importante incremento del gasto fiscal -principalmente vinculado a infraestructura- y reducción de tasas impositivas lo que primó, llevando a los índices de este país a tocar máximos históricas, los treasury americanos en todas duraciones alcanzaron niveles no observados desde fines de 2014 y sus valores más altos de los últimos 13 años.

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En el plano local, Chile cerró un 2016 con una decepcionante cifra de crecimiento (~1,6%), cifra más baja desde la crisis subprime de 2009, debido a posiblemente a las reformas internas y la caída en el precio de las materias primas, las que han conllevado a una importante reducción en la inversión, junto con la confianza tanto de las empresas como los consumidores. Pese a lo anterior, hacia la segunda mitad de 2016 se observaron mejores noticias en el margen, como fue la recuperación del precio del cobre así como una reducción en las perspectivas de inflación tras una seguidilla de datos de IPC bajo las expectativas y la apreciación del tipo de cambio, dando espacio para que el Banco Central cambie su sesgo a una expansivo para posteriormente iniciar su ciclo de baja de tasas. Pese a las decepcionantes cifras económicas locales, la plaza local se alineó al desempeño de sus pares regionales y rentó un 12,8% en 2016, posiblemente apoyado por aquellas compañías con exposición de Latam y materias primas.

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XIII. NUESTRO NEGOCIO

Mapa de productos

Producto Personas Empresas

Salud Todo Salud Full Salud

Invalidez Plus Adicional Invalidez Total y Permanente 2/3

Adicional Todo Salud Plus Adicional Invalidez Permanente 80%

Adicional Cáncer Femenino Adicional Invalidez Accidental

Adicional Maternidad Adicional Salud Oncológica

Adicional Cáncer Infantil Adicional Enfermedades Graves

Adicional Invalidez Accidental Adicional Dental

Adicional Invalidez Temporal y Permanente 2/3 Adicional Derecho de Conversión de Salud

Adicional Invalidez Temporal y Permanente 80%

Accidentes Accidentes Personales Accidentes Personales

Familia Protegida Adicional Beneficio por Accidente

Adicional Beneficio por Accidente Adicional Gastos Médicos por Accidente

Adicional Gastos Médicos por Accidente

Adicional Muerte Accidental

Vida Temporal Vida

Temporal Plus Adicional Muerte Accidental

Adicional Temporal Adicional Cuota Mortuoria

Adicional Vida Temporal Cónyuge Adicional Derecho de Conversión de Vida

Ahorro - Inversión Todo Mujer Activa Plan Privado Ahorro

Todo Mujer Futura Mamá Plan Ahorro Colectivo

Todo Ahorro Planes de Retiro

Todo Educación Planes de Capital para la Salud

Proyección Patrimonial

Proyección Vida

Adicional Derecho de Conversión Individual

Dependencia Renta Dependencia Renta Dependencia

Ahorro Previsional Voluntario

Oro APV Ahorro Colectivo - APVC

Proyección Inversión APV APV Grupal

Rentas Rentas Vitalicia Inmediata

Rentas Vitalicia Diferida

Renta Privada Simple

Renta Privada con periodo garantizado

Créditos Crédito de Consumo para Pensionados

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Soluciones para personas Nuestros productos tienen como objetivo cubrir las necesidades de las personas. Sabiendo eso es que trabajamos constantemente en actualizarlos a las crecientes necesidades y ofrecer más y mejores soluciones a nuestros clientes. Con la premisa de innovar día a día, en EuroAmerica nos preocupamos constantemente de acompañar a nuestros clientes en su ciclo de vida, ofreciendo productos para cada etapa, conscientes de que las necesidades van cambiando en la medida que pasan los años. Y con la conciencia de que las necesidades cambian, nuestra preocupación es ser capaces de entregar “un buen consejo, siempre” atingente a la etapa de vida de las personas, buscando tanto el bienestar del cliente como el de su círculo cercano, siempre preocupados de entregar la mejor atención y el mejor servicio a cada uno de los segmentos, sin dejar pasar nuestras máximas de calidad y transparencia, gracias al respaldo de nuestro gran equipo, cuyo objetivo es siempre la satisfacción de cada uno de nuestros clientes. Este 2016, en seguros individuales, fue un año de consolidación como una de las 5 empresas con mayor participación en el mercado, pese a que redujimos nuestra participación de un 12,5% a un 10,3%. La prima recaudada durante este año fue de MM$121.236, con un descenso de 7,2% respecto al año anterior. Acerca de los seguros con ahorro, es decir, la suma de prima directa por concepto previsional (APV) más no previsional, mantenemos una participación de dos dígitos, con un 11,2%. Cabe destacar la alta competitividad de este segmento y nuestra especial atención y asesoría a nuestros clientes, lo que nos permitió recaudar una prima directa de MM$ 110.689. El total de ahorros administrados a través de seguros individuales equivale a 415 mil millones de pesos, cifra que supone un 10,4% de crecimiento respecto al 2015. Este monto representa un 12,7% del mercado total, situándonos nuevamente como la tercera compañía en términos de participación de mercado. El buen consejo es una constante de nuestro día a día y está presente en cada decisión que tomamos y cada acción que llevamos a cabo. Nuestros resultados son la recompensa por nuestra labor y constante preocupación por las personas. Por ello, estas positivas cifras avalan y respaldan la decisión de cada uno de los clientes que en algún momento eligieron confiar en nuestro trabajo y dedicación. Para el año 2017 seguiremos innovando, ofreciendo soluciones cada vez más integrales y que se adapten mejor a las crecientes necesidades de las personas. Y, por supuesto, continuaremos buscando y ofreciendo un buen consejo a todos nuestros clientes, actuales y futuros.

Distribución Prima por Seguros Individuales

Flexibles65,3%

AP…

Dotales2,7%

Renta2,3%

Salud2,1%

Accidentes Personales

0,8%

Temporal0,8% Otros

0,02%

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Soluciones Corporativas Este 2016, para el área de Seguros Colectivos fue un año en que, pese a las dificultades que enfrenta tanto el país como la industria en general, se logró el objetivo de mantener una posición privilegiada dentro del mercado, situándonos como la cuarta empresa con mayor participación dentro de un sector altamente competitivo y complejo. En EuroAmerica trabajamos para poder atender a empresas de los más variados rubros, con el objetivo de que la experiencia de nuestros clientes sea cada vez mejor, y que los seguros no solo sean una mejora en la calidad de vida de sus empleados, sino que al momento de tener que utilizarlos, reciban un servicio de fácil uso, minimizando los problemas y proponiendo nuevas soluciones que faciliten los trámites a todo nivel, considerando asegurados, dependientes, corredores y empresas. Dentro del mercado de Seguros Colectivos, podemos destacar una participación en el mercado del 11,8%, lo que se traduce en monto de prima directa total de MM$ 54.131 al cierre de 2016. Si hacemos la diferenciación entre los diferentes tipos de seguros, hemos obtenido los siguientes datos:

- Seguros Colectivos de Vida: Ocupamos el cuarto lugar en participación de mercado con un 12,1%. Esto

permite reafirmarnos como una solución integral para las empresas en vista de la consolidación de la empresa

que ha tenido en esta categoría

- Seguros Colectivos Salud: Mantuvimos la posición en el mercado, quedando este año en el tercer lugar, con

una participación de mercado del 11,8%. Esto supone una recaudación total de MM$ 40.725.

Y el 2017 lo enfrentamos con optimismo y con el objetivo de seguir mejorando nuestros resultados, participación de mercado, la calidad de nuestros productos y de atención, todo esto para que la confianza que nuestros clientes depositan en nosotros, sea perdurable en el tiempo.

Distribución Prima por Seguros Colectivos

Salud75,2%

Vida24,8%

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Ahorro Empresas y Canales Externos Durante el año 2016 continuamos consolidando nuestra área de Ahorro Empresas a través de importantes nuevos negocios. Contamos con una oferta completa en productos de ahorro y desarrollamos soluciones a la medida de nuestros clientes, asesorándolos según las necesidades de cada uno. Nos distingue además nuestra seriedad y años de trayectoria lo cual entrega seguridad a nuestros clientes. Todo lo anterior nos ha posicionado como una compañía multiproducto de alto expertise capaz de entregar confianza y alternativas de inversión atractivas. Por otro lado, a través de Canales Externos, hemos ofrecido servicios de Ahorro a clientes de alto patrimonio, quienes optan por administrar sus activos financieros a través de Asesores Independientes, apoyados por la asesoría experta de nuestro equipo y mediante un alto estándar de eficiencia y servicio en el plano operacional. Para el año 2017 nuestro desafío es mantener nuestra tendencia de alto crecimiento, concentrándonos en desarrollar y rentabilizar los nuevos negocios que estamos emprendiendo, y siempre atentos a las oportunidades que nos entrega el mercado, para seguir diseñando soluciones atractivas a las necesidades que se presenten.

A través de Canales Externos, hemos ofrecido servicios de Ahorro a clientes de alto patrimonio, quienes optan por administrar sus activos financieros a través de Asesores Independientes, apoyados por la asesoría experta de nuestro equipo y mediante un alto estándar de eficiencia y servicio en el plano operacional.

Soluciones Previsionales de Rentas Vitalicias Un desafío de EuroAmerica es mejorar la calidad de vida de las personas. Y en Rentas Vitalicias buscamos que vivan una mejor jubilación. Y es por este motivo que día a día trabajamos en busca de ese objetivo. Y fue así como durante el año 2016 supuso una recaudación de MM$ 42.366 en esta línea de negocio, lo que se traduce en una cuota de mercado de un 1,5%. La prima se divide entre tres tipos de pensiones que ofrecemos en EuroAmerica. De esta forma, las pensiones por sobrevivencia suponen un 6,7% del total, siendo el año pasado un 8,3%. Las pensiones por invalidez representan un 19%, resultado inferior al 22,6 del 2015. Por último, las pensiones de vejez aumentaron a un 74,2%, habiendo sido un 69,1% un año atrás. Estas ventas se repartieron entre las diferentes sucursales de nuestra empresa. De esta manera, la Región Metropolitana fue responsable del 68,59% de las ventas del año y Viña del Mar fue responsable de un 10,61% de las ventas. Lo restante se repartió entre el resto de nuestros centros de atención, distribuidos en el país. Respecto al canal utilizado, destaca el 56,11% que realizaron los Asesores Previsionales. Dentro las ventas realizadas por nuestra compañía, un 3,94% supusieron las ventas efectuadas por agentes internos. El 39,95% restante corresponde a venta directa, es decir, a personas que se acercaron directamente a alguna de nuestras sucursales. Es necesario mencionar la venta de créditos de consumo. Durante el 2016 hemos entregado un total de 278 créditos, que se traducen en 232 millones de pesos. Para el año 2017 seguiremos mejorando y trabajando, tratando de llegar cada vez a más personas y con la mejor asesoría, ofreciendo siempre a nuestros clientes un buen consejo.

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Distribución Prima por Rentas Vitalicias

Desarrollo de productos Nuestro esfuerzo siempre ha estado centrado en satisfacer las necesidades de nuestros clientes en cada etapa de la vida, poniendo día a día nuestro mayor esfuerzo en ello. Y un aspecto muy importante para cumplir con este objetivo es continuar innovando en nuestros productos. Por este motivo, durante 2016 trabajamos en la adecuación constante de nuestra cartera de productos. Fue así como durante este año nos centramos en el desarrollo de nuevos condicionados generales, para así asegurar a nuestros clientes productos claros y que satisfagan las necesidades de nuestros clientes. Este año, en nuestra oferta de seguros individuales, y debido a las crecientes necesidades de salud, lanzamos el Seguro Todo Salud Full, el cual tiene como objetivo apoyar a nuestros clientes y su entorno cercano frente a gastos médicos mayores, entregando protección y evitando que el costo provocado por una enfermedad o accidente condicione la calidad de vida por los gastos que dicho inconveniente pudiese generar. Respecto del segmento de Seguros Colectivos, continuamos desarrollando soluciones a medida de nuestros clientes, poniendo todos nuestros recursos en ello, para satisfacer las crecientes necesidades de las empresas y sus trabajadores en protección y ahorro, y ofreciendo un producto ampliado, a la medida y con más y mejores beneficios. Es por esto que durante 2016 se lanzó el Club Salud 360, el nuevo club de beneficios para clientes colectivos, el cual ofrece descuentos y beneficios, además de información importante para mejorar la calidad de vida de nuestros asegurados. Constantemente efectuamos una revisión de todas las etapas de experiencia, desde el acercamiento inicial y la contratación hasta la operación e interacción con nuestros servicios. Trabajamos para conocer a fondo las expectativas, necesidades, y llegar más allá de lo que se espera de nosotros. Nuestro afán se centra en otorgar un servicio de primer nivel, cubriendo los requerimientos que las personas puedan tener y buscando entregar buenos consejos siempre.

Renta Vitalicia Vejez74,2%

Renta Vitalicia Invalidez

19,0%

Renta Vitalicia Sobrevivencia

6,7%

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XIV. GESTIÓN OPERACIONAL

Cuidado y mejora continua. Esos han sido los focos de atención en los cuales se ha puesto énfasis en el desarrollo de este 2016. Así, hemos buscado adaptarnos a la exigencias de nuestros clientes y del mercado, con el objetivo de permanecer siempre un paso por delante de las necesidades. Buscando la excelencia en el servicio a clientes, durante 2016 se incorporaron nuevos prestadores a nuestra red de convenios a lo largo de todo el país. En Santiago con la Clínica Santa María, en Copiapó la Clínica Atacama, en Rancagua la Clínica Fusat y en la cuarta región las clínicas Elqui y Coquimbo. Y también fue un año de reforzar el trabajo realizado. Es por esto que se trabajó para mejorar los convenios para asegurados colectivos, creando la ventanilla única, mejorando la oferta de prestadores preferentes y con más y mejores convenios con farmacias a lo largo del país. Sin lugar a dudas el 2016 fue un año de cambios, lo que nos obligó a doblar nuestros esfuerzos, lo que realza más aún la labor de nuestros colaboradores. Y para el 2017 nuestro objetivo seguirá siendo trabajar y optimizar las operaciones, para así hacer más fácil nuestras funciones para gestionar cada vez de mejor manera a nuestros clientes.

XV. REASEGURADORES

Gen Re

Mapfre Re

Münchener Re

Scor Global Life SE

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XVI. NUESTRAS PERSONAS

Nuestro principal activo es el capital humano, fortalecido por medio de un rol cada vez más estratégico dentro de la organización, de tal manera de mantener un equipo de excelencia, altamente comprometido, con una ética empresarial íntegra y las competencias necesarias que nos permitan situarnos como una empresa líder en el mercado. La Gerencia Corporativa de Personas tiene como objetivo atraer y mantener los talentos necesarios para cumplir con los desafíos actuales y futuros, y construir un ambiente para trabajar grato, que vele por nuestros principios y por dar forma a la “Cultura EuroAmerica”. Para lograr esto, nuestra gestión se sustenta en tres pilares fundamentales: Talento, Cultura y Clima.

El capital humano, nuestro principal talento Para contar con los mejores talentos, nuestros procesos de Reclutamiento y Selección se fundamentan en el objetivo de conformar equipos eficientes que logren las metas estratégicas planteadas dentro del marco de la cultura corporativa. Para lo anterior se consideran las competencias específicas y transversales definidas para toda la Organización. Una de nuestras preocupaciones es el desarrollo de nuestros colaboradores, es por ello que continuamos poniendo nuestro énfasis en la movilidad interna, lo que quedó demostrado en los 13 concursos internos que se realizaron durante el 2016, con un 70% de resultados positivos. Contamos además con un Programa de Capacitación, para que los colaboradores adquieran nuevas competencias y conocimientos de acuerdo a las necesidades específicas de ellos y de las distintas áreas que conforman EuroAmerica. Lo anterior se materializa con el desarrollo de planes de formación, para lo cual contamos con alianzas con destacadas instituciones de educación superior como las Universidades Católica de Chile, de Chile y de Los Andes, así como también en formación más técnica con la Escuela de Seguros, Icare, entre otras. La dirección de las personas es un elemento clave para EuroAmerica, es por ello que cada año nuestras jefaturas participan en talleres y cursos para ir mejorando cada día sus habilidades de liderazgo. El año 2016 se impartieron 30.816 horas de capacitación, lo que significó una inversión de $107.623.815. Finalmente, nuestra Organización mantiene una Estrategia de Compensaciones competitiva, basada en las responsabilidades y el desempeño de cada colaborador, que además considera estudios de mercado y análisis de equidad interna. Consecuentemente con ello y a pesar de las contingencias económicas vividas en el país, se aplicó un ajuste salarial real que alcanzó al 22% de los colaboradores con modalidad de contrato de renta fija.

“Cultura EuroAmerica”, nuestra esencia Parte fundamental de nuestra Cultura Organizacional, es promover la calidad de vida de las personas, el trabajo en equipo y la felicidad en el trabajo. Reconocer a un colaborador es esencial para la contribuir con todo lo anterior. Es por ello que el 2016 se realizó la sexta versión del Premio al “Espíritu EuroAmerica”, impulsada por la Gerencia de Personas para reconocer al colaborador que mejor representa los pilares de nuestra Visión de Cultura: Excelencia Profesional, Espíritu Positivo, Trabajo en Equipo y Compromiso con la Tradición, los Clientes y la Innovación. Los candidatos son propuestos por los propios trabajadores, quienes destacan en cada uno de ellos los 4 pilares de nuestra Cultura. Se suman los reconocimientos por Antigüedad, por Desempeño y por Cumplimiento de metas, los que se realizan en distintas instancias y/o actividades. Específicamente en lo que respecta a la contribución al Bienestar y Calidad de Vida de nuestras personas, durante el 2016 se realizaron nuevamente los ciclos de Gimnasia de Pausa y Masajes como una manera de apoyar la salud laboral de nuestros trabajadores.

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Adicionalmente, se realizó la segunda versión de las Ferias de Salud y Beneficios, con el objetivo de difundir la amplia oferta de convenios y acercar a los colaboradores a los beneficios que EuroAmerica pone a su disposición en forma permanente. Se realizaron en Santiago y sucursales, donde además los colaboradores pudieron participar de charlas respecto a los Riesgos Psicosociales. Del mismo modo, y tal como años anteriores, se realizó la Campaña de Invierno contra la Influenza, en la cual se vacunó de manera gratuita a los colaboradores y se realizó un Operativo Dental sin costo para los colaboradores y su grupo familiar. Nuestro Beneficio del Horario Flexible, que consiste en optar por adelantar o retrasar el horario de ingreso y salida en media hora, respecto a la jornada laboral vigente, ha permitido que nuestros colaboradores puedan equilibrar de mejor manera la vida profesional con la familia e intereses personales. El trabajo en equipo se refuerza cada año en actividades recreativas donde los colaboradores participan de jornadas de trabajo en equipo, orientadas a mejorar las comunicaciones y a reforzar de un modo lúdico el trabajo colaborativo, la coordinación, el liderazgo y el reconocimiento. Y como consecuencia de las buenas relaciones laborales al interior de nuestra empresa, en el mes de octubre se llegó a acuerdo con los Sindicatos de EuroAmerica para suscribir un nuevo Convenio Colectivo, como resultado de una negociación anticipada en relación al vencimiento de los contratos. Lo anterior es producto de la permanente comunicación y voluntad para asumir los procesos de negociación de manera responsable y transparente y da cuenta de la relación de confianza que existe entre las partes. Así mismo refuerza nuestra cultura y nuestro ambiente de trabajo, lo que nos fortalece para enfrentar los desafíos que se nos presentan día a día. Parte importante de nuestra cultura es la Responsabilidad Social Empresarial, cuyo pilar en EuroAmerica es el compromiso con la tercera edad. Es por ello que desde hace más de 11 años apadrinamos a un hogar de la Fundación las Rosas, siendo actualmente el Hogar Nuestra Señora de Guadalupe. Este compromiso no solo abarca el apoyo económico hacia este hogar que acoge a más de 140 abuelitos, sino que también acompañándolos mensualmente durante toda una tarde. Finalmente, nos preocupamos de apoyar y realizar campañas específicas cuando el país es golpeado por catástrofes naturales, para ir en ayuda de los damnificados.

“Clima: tarea de todos” En EuroAmerica procuramos que al interior de la Organización exista un clima organizacional que permita contar con un ambiente y condiciones de trabajo de excelencia. En relación a este tema, todos los años realizamos una encuesta con el apoyo de una destacada consultora externa, con el objetivo de conocer la percepción global de las personas sobre su ambiente organizacional. Junto a lo anterior se realizaron entrevistas con jefaturas, reuniones con supervisores y focus groups con determinadas áreas, con el objetivo de levantar información cualitativa como complemento a la encuesta de clima. A partir de los resultados de esta Encuesta y el trabajo complementario, elaboramos nuestro Plan de Acción de Clima, basado en las dimensiones medidas. Cabe destacar la conformación de Comités de Clima para así permitir el involucramiento de los miembros de los equipos y una mayor participación y compromiso, bajo el concepto de “Clima Tarea de Todos”. En la encuesta aplicada en el año 2016 el porcentaje de respuestas positivas frente a la pregunta de carácter general “Considerando todos los elementos anteriores, siento que EuroAmerica es un excelente lugar de trabajo” fue de un 81%, avanzando 2 puntos porcentuales en relación al año anterior. Este destacado resultado nos motiva a seguir trabajando para continuar siendo una empresa atractiva para trabajar y competitiva en el mercado.

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Variación Dotación EuroAmerica Seguros de Vida S.A. A diciembre de 2016, la dotación de EuroAmerica Seguros de Vida estaba conformada por 552 colaboradores.

Diciembre 2015 Diciembre 2016

Total Seguros de Vida 620 552

Ejecutivos 20 9

Técnicos 166 153

Trabajadores 434 390

XVII. CANALES DE ATENCIÓN

En EuroAmerica siempre buscamos mantener una relación de confianza y empatía con todos nuestros clientes. Proporcionar una atención de excelencia a nuestro público es uno de los pilares fundamentales. Para cumplir con esta promesa, ponemos al alcance de las personas numerosos medios de contacto para que puedan comunicarse con nosotros ante cualquier requerimiento o consulta. Ya sea a través de nuestros canales, como el telefónico, las redes sociales, nuestra web, o de forma presencial en nuestros centros de atención a lo largo del país, nuestro personal siempre está dispuesto a brindar la ayuda y el buen consejo que nuestros clientes, presentes, pasados y futuros, necesiten. El año 2016 se consolidó el uso de la plataforma de gestión de clientes CRM de Microsoft Dinamycs, la cual ha permitido consolidar las distintas atenciones de los clientes con el área de Servicio al Cliente. Para dicho año se realizaron alrededor de 170.000 atenciones entre llamados recepcionados por la línea 600, consultas, campañas con clientes, como también atención a clientes a lo largo de nuestras sucursales, de forma presencial y por mail. En el propósito constante de mejorar la experiencia de nuestros clientes, se implementó en abril del año 2016 un nuevo canal remoto de atención, vía WhatsApp, el cual terminó el año con más de 4.000 interacciones. Este servicio ha tenido una buena acogida por parte de nuestros clientes, quienes han manifestado su eficiencia a través de sus felicitaciones y saludos. Asimismo, para reforzar nuestro servicio online, el Departamento de Servicio al Cliente, asumió en noviembre del año 2016, el control de respuestas del chat privado (Inbox) de Facebook, complementándose al Chat de nuestra página pública, lo cual nos ha permitido llegar a más clientes y potenciales clientes. Para noviembre y diciembre del año pasado se realizaron más de 400 atenciones por chat. Se realizaron periódicamente diversas campañas destinadas a resolver y anticipar problemas como también a fidelizar la confianza deposita en nuestra compañía. Todas estas mejoras y novedades tienen un único fin: mejorar la comunicación con todos nuestros clientes y facilitar el acceso a la información que puedan requerir. De esta forma, nos aseguramos de que todos ellos reciban siempre nuestro buen consejo.

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XVIII. MARKETING Y PUBLICIDAD

Como cada año, el trabajo de Marketing en EuroAmerica tuvo como foco principal generar y aumentar el conocimiento de nuestra marca, a través de nuestra propuesta de valor y destacando los atributos que ésta posee. Considerando que 2016 fue un año marcado por el pesimismo en todos los ámbitos de nuestra sociedad, el trabajo del área de Marketing se desarrolló asumiendo esa realidad y buscando la manera de comunicar, tanto a clientes como al entorno, que siempre existe algo positivo.

Marca Para el desarrollo de la marca EuroAmerica, se llevaron a cabo diversas campañas publicitarias, utilizando como canales principales los medios digitales y algunas de las radios más importantes de nuestro país. Con un mensaje claro y continuando con “un buen consejo, siempre” como fundamento de nuestras comunicaciones, el objetivo fue invitar, en este período de desconfianza y pesimismo, a que tanto clientes como no clientes, al momento de tomar decisiones, de cualquier índole, pero principalmente en temas de ahorro, protección e inversión, lo hagan de manera consciente, sin verse contaminado por este ambiente pesimista.

Eventos Nuestro compromiso es estar presente para y por nuestros clientes. Y para cumplir con dicho compromiso, la presencia de EuroAmerica en diversas actividades fue otra de las acciones que Marketing realizó para estar siempre acompañando tanto a clientes colectivos como individuales. Para nuestros clientes colectivos se realizaron diversas activaciones, con el fin de tener una comunicación más fluida y que conozcan, de primera fuente, toda la información que se necesita en protección, bienestar, salud y resolver cualquier duda que estos tuvieran sobre alguno de nuestros productos. Y como ya es tradición, se realizó nuestro Seminario Anual “Nuevos Desafíos en América Latina”, en el cual se abordó el panorama y las proyecciones económicas para la región, el rol de la política monetaria y los posibles efectos del triunfo de Donald Trump en EE.UU. Con exposiciones de los presidentes de los bancos centrales de Argentina y Brasil, Federico Sturzenegger e Ilan Goldfajn, del ministro de Hacienda, Rodrigo Valdés y del ex presidente del Banco Central, José De Gregorio, se desarrolló el Seminario de EuroAmerica, esta vez en conjunto con la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile y el MIT Sloan Latin America Office.

Comunicación Uno de los principales objetivos de Marketing en EuroAmerica y mantener comunicación constante con nuestros clientes. Y para cumplir con este objetivo, durante 2016 comenzó el envío de un newsletter mensual, tanto a clientes colectivos como individuales. Con información de vida sana, bienestar, de cómo utilizar de manera óptima los productos que poseen, así como también recomendaciones de productos segmentados para cada etapa de vida de nuestros clientes, lanzamos este nuevo canal de comunicación. Otra labor realizada para mejorar la comunicación fue que, a través de nuestra fuerza de ventas, se realizaron informativos sobre la cartera de productos que cuenta EuroAmerica, para así nuestros ejecutivos se encuentren cada día más capacitados para aconsejar de la mejor manera a nuestros clientes y futuros clientes para que ellos, al momento de tomar la decisión, lo hagan con toda la información que requieran.

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Y el desafío es constante. Es por esto que en Marketing seguimos trabajando día a día para entregar una comunicación sencilla, entendible, pero con la profundidad que el negocio requiere. Es decir, trabajamos día a día para entregar “un buen consejo, siempre”.

Redes Sociales EuroAmerica Facebook fb.com/euroamerica 32.451 Me Gusta Twitter twitter.com/mundofinanciero 20.365 Seguidores

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XIX. POLÍTICA DE DIVIDENDOS

La sociedad no contempla una política de dividendos específica. La junta ordinaria de accionistas define el monto y la fecha de pago de los mismos si correspondiere. La Junta Ordinaria de Accionistas con fecha 29 de marzo de 2017, ha propuesto a la Junta Ordinaria de Accionistas el pago de un dividendo total, incluyendo el dividendo provisorio con cargo a las utilidades del ejercicio 2016, de $ 201,00 por acción pagado en diciembre de 2016, de $ 482,00.- por acción. De acordarse y aceptarse esta proposición por la junta de accionistas, se procedería a pagar el saldo de $ 281,00 por acción a los accionistas inscritos en el Registro de Accionistas de la sociedad con fecha 22 de abril de 2017, y quedará a disposición de los señores accionistas para su pago el día 28 de abril de 2017, en la oficinas de la sociedad de Apoquindo 3885, piso 21, Las Condes.

EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y por los años terminados en esas fechas (Con el Informe de los Auditores Independientes)

EUROAMERICA SEGUROS DE VIDA S.A.

CONTENIDO

Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Flujos de Efectivo Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Notas a los Estados Financieros $ : Cifras expresadas pesos chilenos. M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos. MM$ : Cifras expresadas en millones de pesos chilenos. UF : Cifras expresadas en unidades de fomento. US$ : Cifras expresadas en dólares estadounidenses. IFRS : International Financial Reporting Standards. NIC : Normas Internacionales de Contabilidad. SIC : Standing Interpretation Comittee. NIIF : Normas Internacionales de Información Financiera. CINIFF : Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de

Información Financiera.


Estados de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros.

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Estados de Situación Financiera Nota 2016 2015 M$ M$

Total activo 1.239.263.894 1.173.633.622

Total inversiones financieras 1.087.257.303 1.028.277.751

Efectivo y efectivo equivalente 7 33.905.054 30.960.563

Activos financieros a valor razonable 8 41.376.529 46.853.473

Activos financieros a costo amortizado 9 567.828.634 560.910.872

Préstamos 10 630.193 768.712 Avances tenedores de póliza 273.587 345.814Préstamos otorgados 356.606 422.898

Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión(CUI) 11 442.326.187 387.593.425

Participaciones en entidades del grupo 12 1.190.706 1.190.706 Participaciones en empresas subsidiarias (filiales) - -Participaciones en empresas asociadas (coligadas) 1.190.706 1.190.706

Total inversiones inmobiliarias 14 118.124.621 110.962.192

Propiedades de inversión 69.907.671 64.471.961 Cuentas por cobrar leasing 38.256.581 36.097.376 Propiedades, muebles y equipos de uso propio 9.960.369 10.392.855

Propiedades de uso propio 8.391.031 8.349.244Muebles y equipos de uso propio 1.569.338 2.043.611

Activos no corrientes mantenidos para la venta 15 - -

Total cuentas de seguros 9.066.266 9.473.845

Cuentas por cobrar de seguros 8.785.454 8.983.891 Cuentas por cobrar asegurados 16 7.210.973 7.005.358Deudores por operaciones de reaseguro 17 1.574.481 1.978.533

Siniestros por cobrar 1.574.481 1.978.533Primas por cobrar reaseguro aceptado - -Activo por reaseguro no proporcional - -Otros deudores por operaciones de reaseguro - -

Deudores por operaciones de coaseguro 18 - -Primas por cobrar por operaciones de coaseguro - -Siniestros por cobrar por operaciones de coaseguro - -

Participación del reaseguro en las reservas técnicas 19 280.812 489.954 Participación del reaseguro en la reserva riesgos en curso 211.628 192.902Participación del reaseguro en las reservas seguros previsionales 25.931 261.091

Participación del reaseguro con la reserva rentas vitalicias - -Participación del reaseguro en la reserva seguro de invalidez y

sobrevivencia 25.931 261.091 Participación del reaseguro en la reserva matemática 26.205 25.666Participación del reaseguro en la reserva rentas privadas - -Participación del reaseguro en la reserva de siniestros - -Participación del reaseguro en la reserva catastrófica de terremoto - -Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas 17.048 10.295Participación del reaseguro en las otras reservas técnicas - -


Estados de Situación Financiera, Continuación al 31 de diciembre de 2016 y 2015

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 4

Estados de Situación Financiera Nota 2016 2015 M$ M$

Otros activos 24.815.704 24.919.834

Intangibles 20 1.987.413 2.333.111 Goodwill - -Activos intangibles distintos a Goodwill 1.987.413 2.333.111

Impuestos por cobrar 21 10.832.154 7.836.986 Cuenta por cobrar por impuestos corrientes 8.324.698 5.445.468Activo por impuestos diferidos 2.507.456 2.391.518

Otros activos 22 11.996.137 14.749.737 Deudas del personal 256.205 386.746Cuentas por cobrar intermediarios - -Deudores relacionados - 376Gastos anticipados 968.075 773.047Otros activos 10.771.857 13.589.568


Estados de Situación Financiera, Continuación al 31 de diciembre de 2016 y 2015


Estados de Situación Financiera Nota 2016 2015

M$ M$

Total pasivos y patrimonio 1.239.263.894 1.173.633.622

Total pasivo 1.161.892.127 1.104.664.154

Pasivos financieros 23 16.658.053 38.877.231

Pasivos no corrientes mantenidos para la venta 24 - -

Total cuentas de seguros 1.132.617.950 1.057.406.968

Reservas técnicas 25 1.127.271.840 1.051.682.078 Reserva riesgos en curso 5.821.040 5.110.292Reservas seguros previsionales 646.120.809 614.260.423

Reserva rentas vitalicias 645.977.386 613.528.194Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia 143.423 732.229

Reserva matemática 9.927.969 7.313.699Reserva valor del fondo 415.320.359 376.277.392Reserva rentas privadas 39.377.324 39.605.697Reserva de siniestro 10.563.012 9.030.224Reserva castrófica de terremoto - -Reserva de insuficiencia de primas 141.327 84.351Otras reservas técnicas - -

Deudas por operaciones de seguro 26 5.346.110 5.724.890 Deudas con asegurados 4.507.454 4.653.314Deudas por operaciones reaseguro 838.656 1.071.576Deudas por operaciones por coaseguro - -

Primas por pagar por operaciones de coaseguro - -Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro - -

Ingresos anticipados por operaciones de seguros - -

Otros pasivos 12.616.124 8.379.955

Provisiones 27 2.354.468 2.053.297

Otros pasivos 28 10.261.656 6.326.658 Impuestos por pagar 5.611.430 2.480.695

Cuentas por pagar por impuestos corrientes 5.179.009 958.214Pasivo por impuestos diferidos 432.421 1.522.481

Deudas con relacionados 1.376.652 346.658Deudas con intermediarios 760.657 532.138Deudas con el personal 285.615 245.951Ingresos anticipados - -Otros pasivos no financieros 2.227.302 2.721.216

Total patrimonio 77.371.767 68.969.468

Capital pagado 14.957.699 14.957.699

Reservas (9.713.732) (5.341.595)

Resultados acumulados 72.127.800 59.353.364

Resultados acumulados períodos anteriores 51.858.464 53.729.666 Resultado del ejercicio 20.269.336 5.623.698Dividendos - -

Otros ajustes - -


Estados de Resultados Integrales por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015


Estados de Resultados Integrales Nota 2016 2015

M$ M$

Margen de contribución (MC) (23.948.230) (22.764.416)

Primas retenidas 214.954.486 234.377.079

Prima directa 217.760.199 237.181.305 Prima aceptada - -Prima cedida 30 (2.805.713) (2.804.226)

Variación de reservas técnicas 31 (31.207.755) (62.574.214)

Variación reserva de riesgo en curso (553.901) 511.211 Variación reserva matemática (2.363.383) 517.101Variación reserva valor del fondo (28.241.930) (63.556.751)Variación reserva catrastrófica de terremoto - -Variación reserva insuficiencia de primas (48.541) (45.775)Variación otras reservas técnicas - -

Costos de siniestros 32 (123.010.929) (100.930.823)

Siniestros directos (123.805.631) (101.932.025)Siniestros cedidos 794.702 1.001.202Siniestros aceptados - -

Costos de rentas (71.993.168) (81.669.286)

Rentas directas (71.993.168) (81.669.286)Rentas cedidas - -Rentas aceptadas - -

Resultado de intermediación (12.609.959) (11.912.343)

Comisión agentes directos (8.291.117) (7.980.038)Comisión corredores y retribución asesores previsionales (5.563.642) (5.035.350)Comisiones de reaseguro aceptado - -Comisiones de reaseguro cedido 1.244.800 1.103.045

Gastos por reaseguro no proporcional (112.981) (105.794)

Gastos médicos (16.288) (18.531)

Deterioro de seguros 34 48.364 69.496

Costos de administración (CA) 33 (23.256.712) (21.457.303)

Remuneraciones (9.186.607) (7.812.412)Otros (14.070.105) (13.644.891)


Estados de Resultados Integrales, Continuación por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015


Estados de Resultados Integrales Nota 2016 2015 M$ M$

Resultados de inversiones (RI) 35 75.240.147 56.891.834

Resultados neto de inversiones realizadas 22.952.357 9.066.437

Inversiones inmobiliarias 4.859 1.631.349 Inversiones financieras 22.947.498 7.435.088

Resultados neto de inversiones no realizadas 2.145.778 (1.320.500)

Inversiones inmobiliarias - - Inversiones financieras 2.145.778 (1.320.500)

Resultados neto de inversiones devengadas 31.526.225 31.087.670

Inversiones inmobiliarias 6.765.587 6.235.153 Inversiones financieras 28.411.586 27.251.851Depreciación (1.134.164) (1.053.797)Gastos de gestión (2.516.784) (1.345.537)

Resultados neto inversiones por seguros con cuenta única de inversión

18.170.973 17.845.130

Deterioro de inversiones 444.814 213.097

Resultado técnico de seguros (MC+RI+CA) 28.035.205 12.670.115

Otros ingresos y egresos (432.323) (144.788)

Otros ingresos 36 282.990 1.034.867

Otros gastos 37 (715.313) (1.179.655)

Diferencia de cambio 38 3.796.503 6.421.384

Utilidad/(pérdida) por unidades reajustables 38 (8.159.843) (13.752.243)

Resultados de operaciones continuas antes de impuesto renta 23.239.542 5.194.468

Utilidad/(pérdida) por operaciones discontinuas y disponible para la venta (netas de impuesto)

39 - -

Impuesto renta 40 (2.970.206) 429.230

Total resultado del ejercicio 20.269.336 5.623.698

Estado otros resultados integrales - -

Resultados en la evaluacion de propiedades, muebles y equipos - -

Resultados en activos financieros - -

Resultados en coberturas de flujo de caja - -

Otros resultados con ajuste en patrimonio - -

Impuestos diferidos - -

Total otros resultados integrales - -

Total de resultados integrales 20.269.336 5.623.698


Estados de Flujos de Efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015


Estados de Flujos de Efectivo Nota 2016 2015

M$ M$ Flujo de efectivo de las actividades de la operación

Ingresos de las actividades de la operación

Ingreso por prima de seguro y coaseguro 211.748.124 233.977.624Ingresos por prima reaseguro aceptado - -Devolución por rentas siniestros 4.990.393 2.904.401Ingresos por rentas y siniestros reasegurados 1.305.974 1.458.128Ingresos por comisiones reaseguro cedido - -Ingresos por activos financieros a valor razonable 352.872.423 163.465.270Ingresos por activos financieros a costo amortizado 273.448.382 155.148.690Ingresos por activos inmobiliarios - -Intereses y dividendos recibidos - -Préstamos partidas por cobrar - -Otros ingresos de la actividad aseguradora - -

Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora 844.365.296 556.954.113

Egresos de las actividades de la operación

Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro (2.210.400) (1.837.327)Pago de rentas y siniestros (184.351.839) (158.143.856)Egresos por comisiones seguro directo (11.142.257) (4.423.348)Egresos por comisiones reaseguro aceptado - -Egresos por activos financieros a valor razonable (274.887.628) (205.510.796)Egresos activos financieros a costo amortizado (317.241.584) (153.970.585)Egresos por activos inmobiliarios (2.406.471) (3.386.728)Gasto por impuestos (11.641.712) (11.898.281)Gastos de administración (35.083.253) (24.827.145)Otros egresos de la actividad aseguradora (16.288) (18.531)

Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora (838.981.432) (564.016.597)

Total flujo de efectivo neto de actividades de la operación 5.383.864 (7.062.484)

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Ingresos de las actividades de inversión

Ingresos por propiedades, muebles y equipos - -Ingresos por propiedades de inversión 13.817.590 7.796.092Ingresos por activos intangibles - -Ingresos por activos mantenidos para la venta - -Ingresos por participaciones en entidades del grupo y filiales - -Otros ingresos relacionados con actividades de inversión - -

Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión 13.817.590 7.796.092

Egresos de las actividades de inversión

Egresos por propiedades, muebles y equipos - -Egresos por propiedades de inversión (1.903.254) (7.221.904)Egresos por activos intangibles - -Egresos por acrivos mantenidos para la venta - -Egresos por participaciones en entidades del grupo y filiales - -Otros egresos relacionados con actividades de inversión - -

Total egresos de efectivo de las actividades de inversión (1.903.254) (7.221.904)

Total flujo de efectivo neto de las actividades de inversión 11.914.336 574.188


Estados de Flujos de Efectivo, Continuación por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015


Estados de Flujos de Efectivo Nota 2016 2015

M$ M$

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento

Ingresos de actividades de financiamiento

Ingresos por emisión de instrumentos de patrimonio - - Ingresos por préstamos a relacionados - -Ingresos por préstamos bancarios - -Aumentos de capital - -Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento - -

Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento - -

Egresos de actividades de financiamiento

Dividendos de los accionistas (7.494.900) - Intereses pagados (278.909) (1.208)Disminución de capital - -Egresos por préstamos con relacionados - -Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento (6.579.900) (2.505.434)

Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento (14.353.709) (2.506.642)

Total flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento (14.353.709) (2.506.642)

Efecto de las variaciones de los tipos de cambio - -

Total aumento/(disminución) de efectivo a equivalentes 2.944.491 (8.994.938)

Efectivo y equivalentes a inicio del período 30.960.563 39.955.501

Efectivo y equivalentes a final del período 33.905.054 30.960.563

Componentes del efectivo a equivalentes al final del período 33.905.054 30.960.563

Caja 27.753 451.872 Bancos 33.877.301 30.508.691Equivalente al efectivo - -


Estados de Cambios en el Patrimonio por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015


10

Al 31 de diciembre 2016

Reservas Resultados acumulados Otros ajustes

Estado de cambios en el patrimonio

Capital pagado

Sobre precio de acciones

Reserva por ajustes de

calce

Reserva descalce

seguros CUIReservas

ajustes IFRSOtras

reservas Resultados acumulados

Resultado del ejercicio

Resultado en la evaluación propiedades,

plantas y equipos

Resultado en activos financieros

Resultado en

coberturas flujos de

caja

Otros resultados con ajuste

en patrimonio Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Patrimonio inicial antes del ajuste 14.957.699 2.533.668 (7.569.800) (311.460) 4.474 1.523 53.729.666 5.623.698 - - - - 68.969.468 Ajustes de períodos anteriores (acciones) - - - - - - - - - - - - -

Ajustes de períodos anteriores (marca) - - - - - - - - - - - - - Ajustes de períodos anteriores (VP) - - - - - - - - - - - - - Ajuste por impuestos diferidos - - - - - - - - - - - - -Patrimonio al inicio del período 14.957.699 2.533.668 (7.569.800) (311.460) 4.474 1.523 53.729.666 5.623.698 - - - - 68.969.467

Resultado integral - - - - - - - 20.269.336 - - - - 20.269.336

Resultado del período - - - - - - - 20.269.336 - - - - 20.269.336 Total ingresos/(gastos) registrados con abono/(cargo) a patrimonio - - - - - - - - - - - - -

Impuesto diferido - - - - - - - - - - - - -

Transferencias a resultados acumulados - - - - - - 5.623.698 (5.623.698) - - - - -

Operaciones con los accionistas - - - - - - (7.494.900) - - - - - (7.494.900)

Aumento/(disminución) de capital - - - - - - - - - - - - - (-) distribución de dividendos - - - - - - (7.494.900) - - - - - (7.494.900) Otras operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - - - -

Reservas - - (4.399.748) 27.613 - (2) - - - - - - (4.372.137)

Transferencia de patrimonio a resultado - - - - - - - - - - - - -

Saldo patrimonio final período actual 14.957.699 2.533.668 (11.969.548) (283.847) 4.474 1.521 51.858.464 20.269.336 - - - - 77.371.767


Estados de Cambios en el Patrimonio, Continuación por los años terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015


11

Al 31 de diciembre 2015 Reservas Resultados acumulados Otros ajustes

Estado de cambios en el patrimonio

Capital pagado

Sobre precio de acciones

Reserva por ajustes de

calce

Reserva descalce

seguros CUIReservas

ajustes IFRSOtras

reservas Resultados acumulados

Resultado del ejercicio

Resultado en la evaluación propiedades,

plantas y equipos

Resultado en activos financieros

Resultado en

coberturas flujos de

caja

Otros resultados con ajuste

en patrimonio Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Patrimonio inicial antes del ajuste 14.957.699 2.533.668 (8.808.636) (300.503) 4.474 1.523 42.967.157 10.762.509 - - - - 62.117.891 Ajustes de períodos anteriores(acciones) - - - - - - - - - - - - -

Ajustes de períodos anteriores (marca) - - - - - - - - - - - - - Ajustes de períodos anteriores (VP) - - - - - - - - - - - - - Ajuste por impuestos diferidos - - - - - - - - - - - - - Patrimonio al inicio del período 14.957.699 2.533.668 (8.808.636) (300.503) 4.474 1.523 42.967.157 10.762.509 - - - - 62.117.891

Resultado integral - - - - - - - 5.623.698 - - - - 5.623.698

Resultado del período - - - - - - - 5.623.698 - - - - 5.623.698 Total ingresos/(gastos) registrados con abono/(cargo) a patrimonio - - - - - - - - - - - - -

Impuesto diferido - - - - - - - - - - - - -

Transferencias a resultados acumulados - - - - - - 10.762.509 (10.762.509) - - - - -

Operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - - - -

Aumento/(disminución) de capital - - - - - - - - - - - - - (-) distribución de dividendos - - - - - - - - - - - - - Otras operaciones con los accionistas - - - - - - - - - - - - -

Reservas - - 1.238.836 (10.957) - - - - - - - - 1.227.879

Transferencia de patrimonio a resultado - - - - - - - - - - - - -

Saldo patrimonio final período actual 14.957.699 2.533.668 (7.569.800) (311.460) 4.474 1.523 53.729.666 5.623.698 - - - - 68.969.468


Notas a los Estados Financieros al 31de diciembre de 2016

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(1) Entidad que reporta EuroAmerica Seguros de Vida S.A. (en adelante la Compañía), es la continuadora de Sud América de Chile, Compañía Nacional de Seguros de Vida S.A., la que a su vez se constituyó por escritura pública otorgada el 23 de junio de 1962 en la Notaría de Santiago de don Rafael Zaldívar Díaz y su existencia se autorizó por Decreto Supremo N°3.725 del 31 de julio de 1962, del Ministerio de Hacienda. Con fecha 25 de septiembre de 1989, por Resolución N°151, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó la reforma de estatutos modificando el nombre por su actual. EuroAmerica Seguros de Vida S.A. es una compañía aseguradora del segundo grupo subsidiaria de EuroAmerica S.A. controladora del grupo “EuroAmerica Mundo Financiero”, su RUT 99.279.000-8 y tiene su domicilio legal en Av. Apoquindo N°3885, piso 20, comuna de Las Condes, ciudad de Santiago de la República de Chile. La Compañía tiene por objeto comercializar seguros de vida, presentando una amplia gama de productos a sus clientes. Administración Representante Legal : Claudio Asecio Fulgeri Gerente General : Claudio Asecio Fulgeri Gerente de Actuariado : Rodrigo González del Barrio Gerente Comercial Seguros : Camilo Cortés Duhart Gerente de Servicios Corporativos : Fernando Escrich Juleff Gerente de Operaciones Seguros de Vida : Rodrigo Ramírez Caviede Subgerente de Inversiones : Rodrigo Jarpa Ortega

Accionistas Sus principales accionistas son:

Nombre RUT Persona País

N° de acciones suscritas

N° de acciones pagadas Propiedad

%

EuroAmerica S.A. 78.793.450-1 Jurídica Chile 24.898.306 24.898.306 99,99Asesoría e Inversiones Siban Dos Ltda. 76.108.401-1 Jurídica Chile 1.694 1.694 0,01

Totales 24.900.000 24.900.000 100,00 La Compañía al 31 de diciembre de 2016 cuenta con 552 empleados en las distintas áreas.



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(1) Entidad que reporta, continuación Clasificaciones La Compañía cuenta con la siguiente clasificación de riesgo:

Clasificadora N° de Registro RUT Clasificación Fecha

clasificación

Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. 3 79.839.720-6 AA- 28-10-2016 ICR Clasificadora de Riesgo Ltda. 12 76.188.980-K AA- 06-09-2016 Los auditores externos de la Compañía son KPMG Auditores y Consultores Ltda., y cuyo número de registro en la SVS es el N°9.

(2) Bases de preparación (a) Declaración de cumplimiento

Los presentes estados financieros, han sido preparados acuerdo a instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2.022 emitida por la SVS el 17 de mayo de 2011 y sus modificaciones establecidas en las Circulares N°2050 y N°2073 emitidas el 14 de diciembre de 2011 y 4 de junio de 2012, respectivamente, y con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), en caso de discrepancias primaran las de la SVS. La aplicación de las normas SVS difieren a las NIIF por lo siguiente: Pasivos por reservas técnicas actuariales. El modelo de deterioro de los contratos de seguros, que utiliza la Compañía cumple con

los requerimientos exigido por la SVS, lo cual difiere en ciertos aspectos con el deterioro de las NIIF.

Los presentes estados financieros corresponden a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, los cuales fueron aprobados por el Directorio en sesión de fecha 24 de febrero de 2017.

(b) Período contable Los presentes estados financieros de EuroAmerica Seguros de Vida S.A. comprenden: Los estados de situación financiera por los ejercicios terminados al 31 de diciembre

de 2016 y 2015 y; Los estados de cambios en el patrimonio neto, estados de resultados integrales y

estados de flujos de efectivo por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Las notas a los estados financieros por el ejercicio terminado al 31 de diciembre 2016.



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(2) Bases de preparación, continuación

(c) Bases de medición Los estados financieros individuales han sido preparados de acuerdo con el método del costo histórico, excepto por: Los activos financieros medidos a valor razonable; Las propiedades de inversión y de uso propio, valorizadas al menor valor entre el costo

corregido por inflación menos depreciación acumulada y el valor de la tasación comercial;

Las cuentas por cobrar leasing, valorizadas al menor valor entre el valor residual del contrato, el costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada, y el valor de la tasación comercial; y

Las reservas técnicas, valorizadas en base a métodos actuariales.

En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones contables críticas para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos y gastos. Las áreas que involucran un mayor grado de juicio o complejidad o áreas en las que los supuestos y estimaciones son significativos para los estados financieros se describen en Nota 3.

(d) Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros se valorizan utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera. La moneda funcional y de presentación de EuroAmerica Seguros de Vida S.A. es el peso chileno, que constituye además la moneda de presentación de los estados financieros de la Compañía. Toda la información presentada en pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$) excepto cuando se indica de otra manera.



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(e) Nuevas normas e interpretaciones para fechas futuras El resumen de las nuevas NIIF/IFRIC y/o enmiendas que estarán vigentes con posterioridad al 1 de enero de 2017, se resumen a continuación:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 16: Arrendamientos Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

Nuevas Interpretaciones

CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

Enmiendas a NIIFs

NIC 7: Iniciativa de revelación, modificaciones a NIC 7. Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite adopción anticipada.

NIC 12, Reconocimiento de Activos por Impuestos Diferidos por Pérdidas no Realizadas (modificaciones a NIC 12).


NIIF 2, Pagos Basados en Acciones: Aclaración de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones.


NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma.


(f) Hipótesis de negocio en marcha

Los estados financieros emitidos por la Compañía han sido preparados considerando la hipótesis de que la entidad mantendrá sus operaciones en tiempo como empresa en marcha.

(g) Reclasificaciones La Compañía ha efectuado reclasificaciones en el resultado de inversiones y diferencia de cambio del Estado de Resultados Integrales, separando el efecto de la variación de tipo de cambio de los contratos derivados. El efecto de dicha reclasificación ascendió a M$16.216.493.



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(h) Cuando una identidad no aplique un requerimiento establecido en NIIF La Compañía ha aplicado las NIIF en todas aquellas materias en que éstas no se contraponen con las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).

(i) Ajustes a períodos anteriores y otros cambios contables La Compañía no ha efectuado ajustes a períodos anteriores en los presentes estados financieros.

(j) Cambios contables y estimaciones Con fecha 26 de enero de 2016, la Superintendencia de Valores y Seguros publicó la Norma de Carácter General N° 404 que modifica la Norma de Carácter General N° 306, la cual imparte instrucciones sobre la Constitución de Reservas Técnicas en Seguros distintos a Previsionales del D.L. N° 3.500 de 1980. Estas modificaciones serán aplicables sólo a las pólizas emitidas o renovadas a partir del 1 de Julio de 2016, lo anterior sin perjuicio de su aplicación voluntaria para todos los seguros vigentes a la fecha de inicio de vigencia de esta norma, lo cual deberá ser debidamente informado a la Superintendencia de Valores y Seguros. Si bien existen cambios en las consideraciones y revelaciones para las distintas Reservas, algunas de estas modificaciones afectan las estimaciones y/o modelos utilizados por la Administración para el cálculo de la Reservas Matemática y Reserva de Siniestros Ocurridos y No Reportados, como detallamos a continuación: 1. Para la Reservas de OYNR, cambia el método estándar de aplicación general, incorporando “Metodología de Triángulos de siniestros incurridos modificado según Bornhuetter-Ferguson”, donde se agrega el seguimiento de los últimos 5 años de la Base de Datos de “Primas Ganadas”, considerando: ramo o sub-Ramo, fecha de devengo y monto prima bruta ganada a la fecha de devengo neto de anulaciones. Adicionalmente se menciona “Para los seguros del segundo grupo con cuenta única de inversión (CUI), se debe considerar la parte de la prima destinada al pago de la cobertura de riesgo otorgada más los gastos asociados a la póliza. En otras palabras, no se debe considerar la parte de la prima que va al fondo de ahorro. Para la estimación de la prima bruta ganada las compañías según el grupo al que pertenezcan deberán realizar las siguientes consideraciones: Seguros de Vida: En el caso de seguros vida, la prima bruta ganada corresponderá a la prima directa recibida en la fecha de devengo más la prima no consumida de la fecha anterior menos la prima no consumida a esa fecha. La prima no consumida del período se debe calcular en base a la prima directa del período y lo no consumido de períodos anteriores considerando el método de los numerales diarios.



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(1) Cambios contables y estimaciones, continuación Seguros de Vida, continuación: En el caso de los seguros con reserva matemática, la prima no consumida se calculara en base a los ajustes de reserva matemática constituida al cierre de cada período observado. En el caso de seguros con CUI para la estimación de la prima ganada se debe considerar solo la prima asociada a la cobertura del seguro otorgado, descontando la porción de la prima destinada al ahorro." Los efectos de dichas modificaciones fueron registrados con efecto a los Resultados Integrales del presente ejercicio, sin ser estos significativos al 31 de diciembre de 2016. 2. Para la Reserva Matemática se elimina el método “Fackler” y se agrega “Para determinar la reserva se deberá calcular la prima de primer año y de renovación siguiendo el método que a continuación se indica utilizando un interés máximo del 3% real anual sin importar el monto de la prima de tarifa. Las compañías podrán utilizar otros métodos equivalentes autorizados por la SVS.” Los efectos de dichas modificaciones fueron registrados con efecto a los Resultados Integrales del presente ejercicio, sin ser estos significativos al 31 de diciembre de 2016.

(3) Políticas contables A continuación se detallan las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros: (a) Diferencia de cambio

Los saldos de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha de reporte son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio de esa fecha. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera en partidas monetarias es la diferencia entre el costo amortizado de la moneda funcional al comienzo del ejercicio, ajustada por intereses y pagos efectivos durante el ejercicio, y el costo amortizado en moneda extranjera convertido a la tasa de cambio al final del ejercicio. Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable, son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha de la transacción. Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomentos (UF), han sido convertidos a pesos chilenos de acuerdo a las siguientes paridades vigentes al cierre de los ejercicios: 2016 2015 $ $

US$ 669,47 710,16 Unidad de Fomento 26.347,98 25.629,09EURO 705,60 774,61USRM 193,00 187,65USRT 191,64 183,91



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(3) Políticas contables, continuación

(b) Efectivo y efectivo equivalente En efectivo y equivalentes al efectivo se incluyen el efectivo en caja, los depósitos a plazo en entidades de crédito, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el estado de situación financiera, los sobregiros se clasifican como obligaciones bancarias en el pasivo financiero.

(c) Inversiones financieras Las inversiones se presentan valorizadas de acuerdo a la Norma de Carácter General N°311 del 28 de junio de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y sus modificaciones posteriores, específicamente en lo que determina la valorización y clasificación de inversiones en compañías del segundo grupo. Adicionalmente como lo indica la citada norma se siguen los criterios establecidos por IASB en IFRS 9. (i) Activos financieros a valor razonable La Compañía clasifica como activos financieros a valor razonable aquellas inversiones de renta variable, exceptuando acciones de sociedades anónimas cerradas, incluyendo inversiones en el extranjero con cotización bursátil. La citada norma establece que se clasifican como inversiones a valor razonable aquellos instrumentos que respalden seguros con Cuenta Única de Inversión (CUI) con excepción de aquellos en que se ha demostrado que existe rentabilidad garantizada. Los criterios de valorización son los siguientes: (i.1) Acciones registradas con presencia ajustada Por valor bolsa se entiende el precio promedio ponderado del último día de transacción bursátil al 31 de diciembre de 2016 en que se hubiera transado un monto igual o superior a UF150. (i.2) Cuotas de fondos mutuos Las cuotas de fondos mutuos, se valorizan al valor de rescate de la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros. Cualquier diferencia entre este valor y el valor de compra se reflejará en el resultado de cada período.



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(c) Inversiones financieras, continuación (i.3) Cuotas de fondos de inversión Las cuotas de Fondos de Inversión con presencia ajustada anual igual o superior a 20% se valorizan al valor promedio ponderado del último día de transacción bursátil en que se hubiera transado un monto igual o superior a UF150. Si las cuotas de fondos de inversión no cumplen con el requisito de presencia se valorizan a su valor económico, siempre y cuando hayan presentado a la SVS su valorización según la Circular N°1.258 de 1996, en caso de no presentar valor económico, el fondo se valoriza al valor libro de la cuota, determinado en base a los últimos estados financieros. Cualquier diferencia entre el valor de compra de la cuota y su valor razonable se refleja directamente en el estado de resultados integrales. (ii) Activos financieros a costo amortizado De acuerdo a la NCG N°311 se clasifican como activos financieros a costo amortizado aquellos instrumentos que respalden obligaciones por rentas vitalicias del D.L. N°3.500, además de los instrumentos exceptuados en el punto anterior. La Compañía clasifica como inversiones a costo amortizado aquellos instrumentos de renta fija, tales como: Pagarés Estatales, Letras Hipotecarias, Mutuos Hipotecarios, Bonos y Debentures emitidos por Sociedades Anónimas inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros los cuales se valorizan al valor presenten resultante de descontar los flujos futuros a la Tasa Interna de Retorno (TIR de compra). 2016 M$

Valor par 31 de diciembre de 2016 879.234.624Bajo precio 15.291.004Saldo por amortizar (3.288.602)Amortización del ejercicio 896.190

(d) Operaciones de cobertura La Compañía mantiene vigente contratos de forwards y swaps con Instituciones Financieras, para proteger su cartera de inversiones, activos y pasivos en moneda extranjera, de las variaciones del tipo de cambio. Dichas operaciones de cobertura de riesgo financiero, están en concordancia con lo establecido en la Norma de Carácter General N°200 de la Superintendencia de Valores y Seguros y los criterios determinados por IFRS.



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(d) Operaciones de cobertura, continuación Forwards y swaps Al momento de realizar un contrato forward o swaps, no se deberá efectuar registro contable de la operación en los estados financieros, salvo respecto de los activos otorgados como garantía o margen de la operación, si corresponde. Las comisiones asociadas se deberán llevar a gastos del período en que se produzcan. Durante la vigencia de los contratos forwards o swaps, éstos deberán ser contabilizados a su valor razonable, cargando o abonando las pérdidas o utilidades que se generen en relación a los cambios que se produzcan en dicho valor, en las cuentas de resultado “Producto de inversiones”, “Diferencia de Cambio” o ambas, según corresponda, teniendo como contrapartida una cuenta de pasivo denominada "Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados (Nota 23)" o una cuenta de activo denominada “Inversiones a valor razonable (Nota 8)”, según corresponda. Se exceptuarán de lo anterior, las operaciones forward o swaps de cobertura que se realicen conforme lo dispuesto en el Título VII de la Circular N°1.512, de 2001, las cuales se contabilizarán considerando en su valor, la tasa de interés original implícita en la operación al momento de su realización (TIR de compra), y las nuevas paridades cambiarias vigentes a la fecha de cierre de los estados financieros, cargando o abonando a las cuentas de resultado “Producto de inversiones”, “Diferencia de Cambio” o ambas, según corresponda, las pérdidas o utilidades que se generen, teniendo como contrapartida una cuenta de activo denominado a “Inversiones a costo amortizado” o un pasivo denominado “Pasivos financieros a costo amortizado (Nota 23).

(e) Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) Estas inversiones constituyen instrumentos financieros que cubren los seguros con cuenta única de inversión otorgados por la Compañía. La Compañía valoriza estas inversiones al valor razonable, exceptuando aquellas en las que se acredite ante la Superintendencia de Valores y Seguros que se garantiza la rentabilidad, caso en el cual son valorizadas a costo amortizado.

(f) Deterioro de activos De acuerdo a su importancia relativa de los activos relacionados, la política a revelar dice relación a: activos financieros a costo amortizado, mutuos hipotecarios endosables, cuentas por cobrar leasing y préstamos.



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(f) Deterioro de activos, continuación Para los activos intangibles de vida útil indefinida y goodwill, los cuales no son amortizados, en forma anual o antes si se detectan, se realizan pruebas de deterioro, de modo de asegurar que su valor contable no supere el valor recuperable. Los activos sujetos a amortización (Propiedades, plantas y equipos) se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias del negocio indique que el valor libros de los activos puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro cuando el valor libros es mayor que su valor recuperable. El valor recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos de venta y su valor en uso. A efectos de evaluar el deterioro, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que existen flujos de efectivo identificables por separado (Unidades Generadoras de Efectivo: UGES). Para los deudores por primas se calcula de acuerdo a lo establecido en la Circular N°1.499 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Se realiza la provisión dependiendo si la prima esta respalda por documentos o no, si tiene especificación de pago y por la antigüedad de la deuda. En el caso de siniestros por cobrar a reaseguradores se calcula de acuerdo a la Circular N°848 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Esto es, si al cabo de 6 meses, contados desde que el reasegurador, según contrato debía cancelar a la Compañía, mantiene la deuda, se debe provisionar el 100% de la suma adeudada. Para los activos financieros a costo amortizado, se definen lo siguiente para los mutuos hipotecarios: El deterioro corresponderá a la provisión que se determinará en función de la relación deuda a garantía de los mutuos hipotecarios que mantenga en cartera la Compañía (deuda vigente/última tasación disponible), combinada con los meses de morosidad de los dividendos de dichos mutuos. La provisión se determinará aplicando el porcentaje requerido de la siguiente tabla, multiplicado por la suma del saldo insoluto de la deuda que incorpora los dividendos devengados y no pagados por el deudor.

Deuda/Garantía Morosidad (días) 0 - 29 30 – 89 90 o más

% % %

Menos de 40% 0,03 0,5 2,0 Entre 40% y 70% 0,1 1,0 4,0Más de 70% y hasta 80% 0,5 1,5 15,0Más de 80% 1,0 15,0 30,0



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(f) Deterioro de activos, continuación Para efectos de la determinación de la provisión, cuando se tenga evidencia de un deterioro significativo del valor comercial de las propiedades dadas como garantía de los mutuos hipotecarios, se efectúa una retasación de las propiedades, y por lo tanto se recalcula el valor de las provisiones a partir de la nueva relación deuda a garantía, conforme a los tramos indicados en la tabla precedente, de acuerdo a las normas generales establecidas en la Norma de Carácter General N° 136 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Deterioro de activos financieros El objetivo de la política de deterioro de activos financieros es definir los criterios que consideran a un activo como deteriorado, los procedimientos que deben ser llevados a cabo y los roles/responsabilidades presentes en el proceso. Criterios: Un activo financiero se considerará deteriorado si se estima que se ha producido una pérdida de valor. Debe existir evidencia objetiva del deterioro que resulte de uno o más hechos, y que ese hecho o hechos causantes de la pérdida tengan un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero. Un activo financiero se considerará deteriorado si la pérdida es causada por alguno de los siguientes hechos: Incumplimientos de los contratos, tales como no pagos o retrasos en el pago de los

intereses o el principal; Incumplimiento en los covenants del préstamo y que pasado el tiempo de regularización

ésta no ocurra, finalizando así en un default técnico. Para los instrumentos de renta fija que posean una clasificación de riesgo igual o inferior a D (o su equivalente según la clasificadora) y que se encuentren valorizados a costo amortizado, se aplicará una provisión equivalente a la diferencia entre su precio de mercado y su costo amortizado. Ésta diferencia se reconocerá completa en el resultado del período. Para los instrumentos de renta fija que posean una clasificación de riesgo igual a C (o su equivalente según la clasificadora) y que se encuentren valorizados a costo amortizado, se les aplicará una provisión del 6,56% del costo amortizado del instrumento al cierre del período, equivalente al valor esperado de pérdida esperada a un año de un instrumento de clasificación de riesgo C, según Moody’s Annual Default Study, Corporate Default and Recovery Rates, 1920-2015. Este criterio se activará solo cuando el instrumento se haya mantenido al menos por 6 meses en la cartera de inversiones.



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(f) Deterioro de activos, continuación

Deterioro de activos financieros, continuación Finalmente, se tomará como monto a provisionar del período al máximo entre lo obtenido en los puntos anteriores y la pérdida esperada de toda la cartera de Renta Fija de EuroAmerica, utilizando las pérdidas esperadas a un año del estudio “Moody’s Annual Default Study, Corporate Default and Recovery Rates, 1920-2015”.

El máximo histórico de la pérdida esperada, de la cartera de Renta Fija de EuroAmerica, corresponde a 0,14% del total de ésta.

En el caso de activos financieros contabilizados al costo, no aplica el reverso de la provisión.

En el caso de existir contratos derivados y copulativamente no existan garantías involucradas (es decir para el dichas operaciones exista riesgo de incumplimiento o crédito), se aplicará una metodología de provisión sobre los saldos a cobrar netos por contraparte por EuroAmerica (MTK positivo por cliente) según la metodología de Basilea III y utilizando las pérdidas esperadas a un año del estudio “Moody’s Annual Default Study, Corporate Default and Recovery Rates, 1920-2015” al 97.5%. En el caso de que no exista clasificación de riesgo se usa la más baja de la tabla.

Clasificación Riesgo Default Rate Credit Loss Rate

A 0,061% 0,043%

A+ 0,045% 0,030%

A- 0,091% 0,059%

AA 0,024% 0,015%

AA+ 0,012% 0,008%

AA- 0,033% 0,021%

AAA 0,000% 0,000%

AAA+ 0,000% 0,000%

AAA- 0,000% 0,000%

B 3,622% 2,260%

B+ 2,325% 1,395%

B- 6,190% 3,852%

BB 0,958% 0,532%

BB+ 0,568% 0,319%

BB- 1,492% 0,861%

BBB 0,200% 0,114%

BBB+ 0,135% 0,082%

BBB- 0,337% 0,191%

C 10,578% 6,563%

D 10,578% 6,563%

E 10,578% 6,563%



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(f) Deterioro de activos, continuación Deterioro de activos financieros, continuación

Excepciones: Se podrán retirar de esta metodología instrumentos previa evaluación técnica de su valor, la que deberá estar autorizada por el comité de riesgo de mercado. Para los préstamos otorgados se utiliza el modelo indicado en la Norma de Carácter General N°208 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la que establece que para los préstamos otorgados por la modalidad de renta vitalicia, del D.L N°3.500, de 1980 contratada con la Compañía otorgante del préstamo, cuyas cuotas o pagos mínimos se descuenten en forma directa de la pensión, los créditos clasificados en categoría I quedarán afectos a un deterioro de 0,5%. Adicionalmente, se debe señalar que por la misma Norma, se especifica que las Compañías deberán identificar y marcar en sus sistemas computacionales los deudores que presenten alguna información negativa, como morosidad, protestos o algún tipo de impago en el mercado, ya que de existir este hecho, agrega un factor de riesgo adicional que debe ser reflejado en un mayor deterioro en la cartera de crédito, que puede ascender hasta en un 15% de aumento.

(g) Inversiones inmobiliarias De acuerdo a la Norma de Carácter General N°316 de 12 de agosto de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía clasifica sus inversiones inmobiliarias de la siguiente forma: (i) Propiedades de inversión Las propiedades de inversión son inmuebles nacionales mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir apreciación de capital en la inversión o ambas cosas a la vez, pero no para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o para propósitos administrativos. Las propiedades de inversión se valorizan al costo al reconocimiento inicial. Posteriormente los bienes raíces son valorizados al menor valor entre: El costo corregido por inflación, deducida la depreciación acumulada, y El valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones.



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(3) Políticas contables, continuación (g) Inversiones inmobiliarias, continuación

(i) Propiedades de inversión, continuación Costos posteriores Los desembolsos posteriores se capitalizan sólo si es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos futuros asociados. Los desembolsos por reparación y mantenimiento continuos se reconocen como gastos cuando se incurren. Depreciación El método de depreciación es el lineal y la vida útil se determina, según informes técnicos, en términos de la utilidad que se espera que preste el activo a la Compañía. En el caso de las edificaciones, la vida útil es evaluada y asignada por componentes significativos, considerando que no todos los bienes tienen las mismas características. Los terrenos no se deprecian. Las vidas útiles estimadas para el período actual son las siguientes:

Edificio 50 años Estacionamientos 50 años Casas 50 años Bodegas 50 años Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada ejercicio y se ajustan si es necesario. Baja de activos Cualquier pérdida o ganancia resultante del retiro o la disposición de una propiedad de inversión, se determinará como la diferencia entre los ingresos netos de la transacción y el importe en libros del activo, y se reconocerá en el resultado del período en que tenga lugar el retiro o la disposición. (ii) Cuentas por cobrar leasing Corresponde a los bienes raíces entregados en leasing financiero y se valorizan al menor valor entre: Valor residual del contrato. El costo corregido deducida la depreciación acumulada. Valor de tasación comercial (menos de dos tasaciones).



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(g) Inversiones inmobiliarias, continuación (iii) Propiedades de uso propio Las propiedades de uso propio corresponden a los montos invertidos en bienes raíces nacionales que son de uso exclusivo de la Compañía. Los bienes raíces se valorizan al costo al reconocimiento inicial. Posteriormente los bienes raíces son valorizados al menor valor entre: El costo corregido por inflación, deducida la depreciación acumulada, y El valor de la tasación comercial, que corresponderá al menor de dos tasaciones. Costos posteriores Los desembolsos posteriores se capitalizan sólo si es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos futuros asociados. Los desembolsos por reparación y mantenimiento continuos se reconocen como gastos cuando se incurren. Depreciación El método de depreciación es el lineal y la vida útil se determina, según informes técnicos, en términos de la utilidad que se espera que preste el activo a la Compañía. En el caso de las edificaciones, la vida útil es evaluada y asignada por componentes significativos, considerando que no todos los bienes tienen las mismas características. Los terrenos no se deprecian. Las vidas útiles estimadas para el período actual son las siguientes:

Edificio 50 años Estacionamientos 50 años Oficinas 50 años Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada ejercicio y se ajustan si es necesario. Baja de activos Cualquier pérdida o ganancia resultante del retiro o la disposición de una propiedad de uso propio, se determinará como la diferencia entre los ingresos netos de la transacción y el importe en libros del activo, y se reconocerá en el resultado del período en que tenga lugar el retiro o la disposición.



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(g) Inversiones inmobiliarias, continuación (iv) Muebles y equipos de uso propio (Ver NIC 16) Los muebles y equipos de uso propio, son reconocidos inicialmente por su costo. El costo incluye el costo de adquisición o fabricación y todos los costos directamente atribuibles a la adquisición o fabricación y todos los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarios para que pueda operar de la forma prevista por la Gerencia. Posteriormente estos activos son valorizados al costo menos depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del valor. Costos posteriores Los desembolsos posteriores se capitalizan sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros relacionados con el gasto fluyan a la Compañía. Las reparaciones y mantenimientos continuos se registran como gastos en resultados cuando se incurren. Depreciación La depreciación es calculada sobre el monto depreciable del activo, es decir, el costo del activo menos su valor residual. El método de depreciación es el lineal y la vida útil se determina en términos de la utilidad que se espera que preste el activo a la Compañía. Se asume para efectos de cálculo de depreciación que el valor residual de los activos es cercano a cero, con excepción de ciertos vehículos, para los cuales se determina un valor residual según condiciones del mercado. Los elementos de muebles y equipos de uso propio se deprecian desde la fecha en la que están instalados y listos para su uso previsto. Las vidas útiles estimadas para el período actual son las siguientes:

Instalaciones 10 años Vehículos 7 años Muebles y equipos 7 años Equipos de audio y videos 6 años Equipo computacional 2 años Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados como mínimo en cada ejercicio por el área contable.



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(g) Inversiones inmobiliarias, continuación

(iv) Muebles y equipos de uso propio (Ver NIC 16), continuación

Baja de activos

Los elementos de los muebles y equipos de uso propio se dan de baja de la contabilidad cuando se enajenan o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros derivados del uso continuado de los mismos.

Cualquier ganancia o pérdida procedente de la disposición de un elemento de muebles y equipos de uso propio se reconoce en resultados.

(h) Intangibles

Los activos intangibles corresponden principalmente a marcas comerciales y licencias adquiridas por la Compañía.

(i) Licencias

Las licencias se muestran a costo, tienen una vida útil definida y se registran a costo menos su amortización acumulada. La amortización se calcula utilizando el método de línea recta para asignar el costo de las marcas y licencias en el término de su vida útil estimada.

(ii) Marcas

Las marcas comerciales corresponden a activos intangibles de vida útil indefinida, criterio determinado de acuerdo a lo dispuesto en la NIC 38 emitida por IASB, por lo cual no están sujetos a amortización, además se valorizan a costo y se aplica deterioro anualmente.

(iii) Goodwill

El goodwill representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación en los activos netos identificables de la asociada. Este valor es sometido a deterioro de valor cada vez que se emiten estados financieros consolidados y se valora por su costo menos pérdidas acumuladas por deterioro.

Este intangible se asigna a las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) con el propósito de probar las pérdidas por deterioro. La asignación se realiza en aquellas UGEs que se espera vayan a beneficiarse de la combinación de negocios en la que surgió dicha plusvalía.

(i) Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los activos no corrientes (y grupos en disposición) son clasificados como disponibles para la venta cuando su valor de libros será recuperado principalmente a través de una transacción de venta y la venta es considerada altamente probable dentro de los siguientes 12 meses. Estos activos se registran al valor de libros o al valor razonable menos costos necesarios para efectuar su venta, el que fuera menor.



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(j) Operaciones de seguros (i) Primas Los resultados del ejercicio incluyen el primaje devengado a la fecha de cierre de los estados financieros, dando cumplimiento a las normas de la Circular N°1.499 y a los lineamientos de la Norma de Carácter General N°322 de la Superintendencia de Valores y Seguros. (ii) Otros activos y pasivos derivados de los contratos de seguro y reaseguro La Compañía no presenta activos y pasivos derivados de los contratos de seguros y reaseguros al 31 de diciembre 2016. (iii) Reservas técnicas Las reservas técnicas de la Compañía, por su responsabilidad como asegurador de las pólizas emitidas, han sido calculadas aplicando metodologías acorde con la ciencia actuarial y con las disposiciones vigentes impartidas al respecto por la Superintendencia de Valores y Seguros. De acuerdo a los requerimientos regulatorios, las reservas técnicas se constituyen brutas, sin compensar el efecto de cesiones de reaseguro al cierre de los estados financieros. La participación del reaseguro en los distintos negocios de la Compañía, se reconoce como un activo, sujeto a deterioro, de acuerdo a la normativa vigente. Reserva de riesgos en curso La Compañía aplicará la excepción señalada en la letra b) del punto 1 del Título III. Seguros del Segundo Grupo de la NCG N°306, es decir en aquellas pólizas colectivas cuyo período de cobertura y su respectiva prima sean iguales e inferiores a la vigencia de la póliza. En estos casos la Compañía constituirá como Reserva de riesgo en curso, el equivalente al 100% de la prima, sin descontar los costos de intermediación. Si la póliza contempla un período de gracia distinto a los 30 días indicados en las condiciones generales de la póliza e indicadas en las condiciones particulares de la póliza, la Compañía constituirá para estas pólizas una Reserva de riesgo en curso igual a los meses de gracia por el monto de su prima periódica. Esta aplicación para la determinación de la Reserva en riesgo en curso, se utiliza por ser estas pólizas pactadas con el contratante de la póliza con primas periódicas, en general con periodicidad del pago en forma mensuales, por el alto movimiento de altas y bajas de asegurados en las empresas, incluyendo a los miembros del grupo familiar del asegurado titular en las pólizas de cobertura de salud. Además, en las pólizas colectivas de vida, por cambio o reajuste de las remuneraciones o modificación del capital asegurado de los trabajadores durante el período de vigencia de la póliza, hace que la prima se modifique con respecto a la del mes anterior.



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(3) Políticas contables, continuación (j) Operaciones de seguros, continuación

(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de riesgos en curso, continuación Otro aspecto de efectuar cobros periódicos a estas pólizas, es que en aquellas pólizas en que la prima es contributaria con el trabajador, estas se requieren que sean mensuales para su descuento en sus remuneraciones. La reserva de riesgo en curso que se determina mensualmente para esta pólizas, es en base a la prima periódica que se devenga para el total de asegurados vigentes, sin ningún tipo de deducción por costos de intermediación, y si la póliza contempla un plazo de gracia para el pago de la prima distinto al mes, plazo establecido en las condiciones generales de la póliza, la Reserva de riesgo en curso se calcula considerando el total de meses de gracia por el valor de la prima. Los seguros en que se aplica este método son los siguientes: Seguro Colectivo de Vida (POL 2 10 165). Seguro Desgravamen. Seguro Colectivo Complementario de Salud (POL 3 11 040). Seguro Accidentes Personales. Seguro Salud Individual (POL 3 10 100; CAD 3 03055). Reserva de rentas privadas La Compañía contabiliza sus obligaciones por rentas privadas al inicio como un pasivo en el momento en que se reconoce la prima pagada por el asegurado, dicha prima es reconocida como ingreso en el momento en que el asegurados ha pagado efectivamente la prima y la Compañía decidió aceptar el riesgo. La contabilización posterior de la reserva de rentas privadas es mediante ajustes de reserva, determinados por la revalorización de estas obligaciones. Los ajustes de reserva se deben al incremento en la edad de los asegurados y liberaciones por pagos de las rentas contractuales asociadas o bien incrementos de reserva por la venta de nuevas pólizas. La valorización de esta reserva es mediante la determinación de los flujos contractuales futuros de pagos de rentas de acuerdo a la edad, sexo, condiciones de salud y el monto de la renta contratada por los asegurados. Para esta reserva, se determina de manera análoga a las rentas vitalicias del DL3.500, la reserva técnica base, la reserva técnica financiera y la reserva de adecuación de pasivos.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva matemática La Reserva matemática se determina en base al método de “Fackler”, descrito en el Anexo N°4 de la NCG N°306, calculados en base a la tabla de mortalidad M-95, fijada por la Superintendencia de Valores y Seguros y un interés del 3% anual. Los seguros en que se aplica este método son los planes de Vida Entera, Dotales, Temporales e Invalidez Plus. Las reservas matemáticas se determinan sin considerar el reaseguro cedido, por lo que se calcula en forma bruta de reaseguro. Reserva en seguros de vida con Cuenta Única de Inversión (CUI) Para aquellos seguros con Cuenta Única de Inversión, la Compañía constituye distintas reservas de acuerdo al tipo de riesgo al que estos productos se encuentran expuestos, constituyendo las siguientes reservas técnicas: Reservas técnicas por riesgo del seguro La Compañía constituye reserva de riesgo en curso, de acuerdo a las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros, aplicando el criterio de constituir como reserva el 100% de la prima de riesgo de cada cobertura del seguro. Reservas por el componente de depósito De acuerdo a la Norma de Carácter General N° 306 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía constituye las siguientes reservas técnicas por el componente de depósito: Reserva de valor del fondo Esta reserva refleja la obligación de la Compañía asociada a la cuenta de inversión a favor del contratante. La reserva de valor del fondo corresponde para cada póliza, al valor póliza a la fecha de cálculo, determinado de acuerdo a las condiciones de cada contrato, sin deducción de eventuales cargos por rescates que a futuro se produzcan. Reserva de descalce Se establece una Reserva de descalce, por el riesgo que asume la Compañía derivado del descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipo de instrumentos, entre la reserva del valor del Fondo y las inversiones que respaldan esta reserva. La reserva de descalce, se efectúa con cargo o abono a la cuenta “Reserva para descalce” del patrimonio.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva seguro invalidez y sobrevivencia (SIS) La Compañía constituye la reserva Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS) por la diferencia entre el saldo en la cuenta de capitalización individual, de los afiliados al sistema de pensiones que presentan siniestros de invalidez o sobrevivencia, y el capital necesario del grupo familiar del afiliado, determinado de acuerdo a las tablas de mortalidad dictaminadas por las Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y la Superintendencia de Pensiones (SP) y la tasa de interés establecida por la SVS a la fecha de valoración. Reserva de rentas vitalicias La Compañía constituye la reserva de Rentas vitalicias por sus obligaciones derivadas de los contratos de rentas vitalicias. Esta reserva se calcula determinando los flujos futuros de pagos de pensiones de acuerdo al capital necesario de los contratantes y su grupo familiar, determinado de acuerdo a las tablas de mortalidad dictaminadas por la SVS y la SP, las condiciones particulares de la póliza, tales como períodos diferidos y períodos garantizados y la tasa de interés de mercado a la fecha de valoración proporcionada por la SVS. De acuerdo a la normativa vigente, para esta reserva, se deben determinar, la Reserva técnica base, la Reserva técnica financiera y la Reserva de adecuación de pasivos. Con fecha 26 de enero de 2016, la Superintendencia de Valores y Seguros publicó con aplicación a contar de los estados financieros del 30 de septiembre de 2016 la Circular N° 2.197 que modifica la Norma de Carácter General N° 398, la cual imparte instrucciones relativas a la aplicación de las tablas de mortalidad CB-2014 hombres, RV-2014 mujeres, B-2014 mujeres y MI-2014 hombres y mujeres, relacionadas al cálculo de reservas técnicas de seguros de Rentas Vitalicias y seguros de Invalidez y Sobrevivencia, del D.L. N° 3.500, de 1980. La aplicación de tablas se realizará considerando la entrada en vigencia de las pólizas detallando las siguientes fechas: a. Pólizas con entrada en vigencia a contar del 1 julio de 2016 b. Pólizas con entrada en vigencia a partir del 1 de febrero de 2008 y anterior al 1 de julio

de 2016. c. Pólizas con entrada en vigencia anterior al 1 de febrero de 2008.

Esta Circular considera los tópicos de Gradualidad, presentación de la información en los estados financieros e Indicadores de Cobertura.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de rentas vitalicias, continuación Con fecha 03 de Marzo de 2016 mediante Norma de Carácter General N° 405 que modifica la Norma de Carácter General N° 318 que imparte instrucciones sobre la norma IFRS en la constitución de reservas técnicas de los seguros de Rentas Vitalicias y de Invalidez y Sobrevivencia, la Superintendencia de Valores y Seguros impartió instrucciones relativas a la aplicación nuevas tablas de mortalidad previsionales CB-H-2014 (hombre), RV-M-2014 (mujeres), B-M-2014 (mujeres), MI-H-2014 (hombres) y MI-M-2014 (mujeres)“RV-2009”, incorporando consideraciones para la determinación del Test de Adecuación de Pasivos de la Compañía. Esta modificación rige a partir del 1 de Julio de 2016.

Los efectos de dichas modificaciones fueron registrados en los Resultados Integrales del presente ejercicio, sin ser estos significativos al 31 de diciembre de 2016. Reserva técnica base En esta reserva se determina capital necesario utilizando como tasa de interés de descuento de los flujos de pensiones, la tasa de costo equivalente de cada póliza. Para pólizas emitidas con fecha anterior al 1 de marzo de 2015, la tasa de costo equivalente es calculada en base a la tasa de mercado o TM. Para pólizas con vigencia a partir del 1 de marzo de 2015, la base de cálculo es el vector de tasas publicado por la SVS. Para las pólizas con inicio de vigencia entre el 9 de marzo y 31 de agosto de 2005, se aplican las tablas de mortalidad RV-2009 (con sus factores de mejoramiento), B-85 y MI-85, considerando el factor de seguridad de 0,8. Para las pólizas con inicio de vigencia entre el 1 de septiembre de 2005 y el 31 de enero de 2008, se ha constituido reserva técnica base utilizando tablas de mortalidad RV-2009 (con sus factores de mejoramiento), B-85 y MI-85, sin considerar el factor de seguridad de 0,8. Para pólizas con inicio de vigencia a partir del 1 de febrero de 2008, se ha constituido reserva técnica base utilizando tablas de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-2006 (con sus factores de mejoramiento), sin considerar el factor de seguridad de 0,8. Para pólizas con inicio de vigencia a partir del 1 de julio de 2010, se ha constituido reserva técnica base utilizando tablas de mortalidad RV-2009, B-2006 y MI-2006 (con sus factores de mejoramiento), sin considerar el factor de seguridad de 0,8.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de rentas vitalicias, continuación Reserva técnica financiera Según lo establecen las Circulares N°.1.512 de 2001, 1.731 de 2004 y 1.986 de 2010 de la Superintendencia de Valores y Seguros, para todas las pólizas de rentas vitalicias del D.L. Nº3500 de 1980, se ha constituido reserva técnica financiera de acuerdo a normativa vigente. Esta Reserva corresponde al valor presente de los pagos futuros, descontados a una tasa ponderada que se determina sobre la base del 3% y la TIR implícita en transacciones de Instrumentos Estatales de Largo Plazo, en los mercados formales a la fecha de emisión de la póliza, ponderados por los índices de cobertura de pasivos vigentes al cierre de los estados financieros. A contar de los estados financieros al 30 de septiembre de 2005, para el total de pólizas vigentes a dicha fecha, se ha comenzado a calcular reserva técnica financiera de acuerdo a lo establecido en las Normas de Carácter General N°178 de 2005 de la Superintendencia de Valores y Seguros, utilizándose las tablas de mortalidad RV-2004 (con sus factores de mejoramiento), B-85 y MI-85, descontando los flujos sin considerar el factor de seguridad de 0,8. No obstante lo anterior, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005, el reconocimiento de la aplicación de esta norma en los estados financieros se efectúa en forma gradual. A contar de los estados financieros al 30 de junio de 2008, para el total de pólizas vigentes a dicha fecha, se ha comenzado a calcular reserva técnica financiera de acuerdo a lo establecido en Circular N°1.857 de 2007, y en las Normas de Carácter General N°178 de 2005 y N°207 de 2007 de la Superintendencia de Valores y Seguros, utilizándose las tablas de mortalidad RV-2004, B-2006 y MI-2006 con sus respectivos factores de mejoramiento, y descontando los flujos sin considerar el factor de seguridad de 0,8. No obstante lo anterior, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 1 de febrero de 2008, el reconocimiento de la aplicación de esta norma en los estados financieros se efectúa en forma gradual. En virtud de la normativa vigente en Circular N°1.986 de 2010 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Compañía ha decidido reconocer, en el período 2010 la totalidad de la diferencia de reservas, determinada según las instrucciones de la citada norma, es decir, ha procedido a calcular las reservas aplicando la tabla de mortalidad RV-2009, en lugar de la tabla de mortalidad RV-2004. Las pólizas con entrada en vigencia a contar del 1 de enero de 2012, no estarán afectas a medición de calce.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de rentas vitalicias, continuación Test de Adecuación de Pasivos – Rentas Vitalicias 1. Introducción En función de lo estipulado en la NCG 318 (en el ámbito de los seguros de Rentas Vitalicias y de Invalidez y Sobrevivencia) con respecto al Test de Adecuación de Pasivos (TAP), el siguiente documento detalla su alcance, la metodología, los supuestos y los resultados obtenidos. 2. Alcance Las carteras sujetas al test de adecuación son las siguientes: pólizas de Rentas Vitalicias, siniestros de AFP y pólizas de Rentas Privadas. 3. Metodología El test se realiza sobre las carteras vigentes, y considera la proyección de los flujos de caja tanto de pago de pensiones y gastos de administración asociados a este seguro, utilizando la mejor estimación disponible para los supuestos de proyección. Los flujos son proyectados por póliza, hasta la fecha de extinción de los compromisos. Los compromisos y gastos se descuentan en forma financiera, a fin de obtener su valor presente y evaluar el nivel de la adecuación de las reservas constituidas: Si

Si



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de rentas vitalicias, continuación Test de Adecuación de Pasivos – Rentas Vitalicias, continuación 3. Metodología, continuación En caso de observase una inadecuación de reservas, se constituirá una Reserva Técnica Adicional, calculada de la siguiente forma:

Cabe mencionar que la reserva considerada es la Reserva Técnica Financiera, calculada considerando las tablas de mortalidad normativas RV-09, B-06 y MI-06. 4. Supuestos Los siguientes supuestos considerados en la proyección y descuento financiero de los flujos reflejan la mejor estimación disponible a la fecha de realización del test: - Mortalidad: la Compañía no dispone de tablas de mortalidad propias, por lo que las tablas

normativas son utilizadas en la proyección (RV-2009, B-2006 y MI-2006). Según la experiencia obtenida por la Compañía, con respecto a la cartera propia, las tablas RV-2009 y B-2006 fueron ajustadas a fin de reflejar más fielmente la mortalidad de la cartera. Con respecto a la mortalidad de inválidos, aún no se cuenta con información para realizar este ajuste. Sin embargo, las reservas correspondientes a este grupo corresponden a un 5% del total de las reservas de Rentas, aproximadamente, por lo que se concluye que tienen baja materialidad.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de rentas vitalicias, continuación Test de Adecuación de Pasivos – Rentas Vitalicias, continuación 4. Supuestos, continuación - Gastos Operacionales: según la mejor estimación que tiene la Compañía a la fecha de

realización del test, los gastos considerados son de UF2 por póliza (anual), a excepción de los siniestros de AFP, en los que se considerar UF0,25 por siniestro (anual).

- Tasas de descuento: para el caso de los tramos de flujos que se encuentran calzados

con activos, los mismos se descuentan con la tasa de devengo de la cartera. En el caso de los flujos no calzados, los mismos se descuentan considerando la curva cero cupón del mercado total de instrumentos Corporativos, con clasificación de riesgo AA, que se obtiene del proveedor LVA Índices. Esta curva tiene disponibilidad diaria y además refleja el objetivo de inversión (medido en clasificación de riesgo) que persigue la Compañía.

- Reaseguro: las carteras sujetas al test no se encuentran reaseguradas. Los supuestos serán evaluados en cada fecha que se realice el test, y serán reestimados en caso que se considere conveniente su actualización. Test de Adecuación de Pasivos – Seguros de Vida 1. Introducción En función de lo estipulado en la NCG 306 (seguros distintos de los Seguros Previsionales), con respecto al Test de Adecuación de Pasivos (TAP), el siguiente documento detalla su alcance, la metodología, los supuestos y los resultados obtenidos. 2. Alcance Se evaluará la adecuación de las reservas de los planes Vida Entera, Temporales, Dotales, Desgravamen e Incapacidad o Invalidez, en forma separada por cada plan y según su forma de pago de prima.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de rentas vitalicias, continuación Test de Adecuación de Pasivos – Seguros de Vida, continuación 3. Metodología El test considera la proyección de los compromisos netos de la Compañía con los asegurados, utilizando la mejor estimación vigente para los supuestos de proyección. En la proyección, son también considerados tanto los ingresos como egresos correspondientes. Estos compromisos netos son descontados en forma financiera, a fin de obtener su valor presente y evaluar el nivel de la adecuación de las reservas constituidas a la fecha del test. Los compromisos netos a cargo de la Compañía se calculan de la siguiente forma (cada componente con su signo correspondiente): - Primas (-) - Interés asignado (-) - Interés no asignado (-) - Gastos de cobranza (+) - Siniestros (+) - Rescates (+) - Comisiones (+) - Gastos de Administración (+) Estos compromisos netos se descuentan en forma financiera, a fin de obtener su valor presente y evaluar el nivel de la adecuación de las reservas constituidas: Si

Si



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de rentas vitalicias, continuación Test de Adecuación de Pasivos – Seguros de Vida, continuación 3. Metodología, continuación En caso de observase una inadecuación de reservas, se constituirá una reserva técnica adicional, calculada de la siguiente forma:

4. Supuestos Los siguientes son los supuestos considerados en la proyección y descuento financiero de los flujos: - Cartera: se proyecta la cartera vigente por producto, agregada por año de emisión de

las pólizas. - Plazo de proyección: se proyectan 20 años de flujos. Los flujos posteriores al año 20 se

consideran no materiales en el análisis. - Caducidad: se considera la caducidad histórica de las pólizas (según año de vigencia)

para proyectar las pólizas vigentes en cada flujo. - Mortalidad: la tabla considerada en la proyección es la M-95, ajustada según la

experiencia propia de la Compañía. Esta experiencia se basa en la mortalidad histórica de la cartera de asegurados individuales.

- Interés: se considera el interés Asignado, que corresponde al interés técnico aplicado sobre las reservas, y se considera también el interés no Asignado, que corresponde al spread entre la tasa de la cartera de activos (inversiones) y el interés técnico.

- Gastos de Cobranza: corresponde a la mejor estimación vigente con la que cuenta la Compañía, con respecto al costo de recaudación sobre la prima.

- Rescates: se considera una estimación de los niveles históricos, según año de vigencia (no aplica para el caso de Temporales).

- Comisiones: se consideran los pagos asignados a los agentes y supervisores de venta. - Gastos de Administración: corresponden a los gastos asignados a cada plan,

considerados por póliza. - Tasa de descuento: se considera la tasa de devengo de la cartera, a fin del descuento

de los flujos de compromisos.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de siniestros (siniestros por pagar, liquidados y no pagados, en proceso de liquidación, detectados pero no reportados, y ocurridos y no reportados) Los siniestros se contabilizan de acuerdo al ramo de la póliza y sin considerar la participación del reasegurador, si lo hubiere, más la mejor estimación disponible de los gastos de liquidación. Con respecto al costo de los siniestros en proceso de liquidación, se considera el costo real de la indemnización para aquellas coberturas que contemplan un monto asegurado, y en aquellos casos, los seguros de salud, en que se deba reembolsar un porcentaje, se aplica un 80% sobre los montos reclamados, ese porcentaje corresponde al promedio estimado a la fecha de la cartera de salud. En relación a los siniestros detectados pero no reportados, se determina una provisión por aquellos siniestros en que se ha tomado conocimiento, sin que exista una denuncia formal. Al cierre del ejercicio, no existen siniestros detectados pero no reportados. Reserva de Siniestros Ocurridos y no Reportados (OYNR): la Compañía determinó esta reserva en base a la metodología indicada en el Anexo 2 de la NCG N°306, del método de los triángulos de siniestros incurridos en los últimos 60 meses, para los siguientes: Individual Vida: Se agrupó a todas los seguros emitidos en forma individual y

corresponden a los seguros de Vida Entera, Temporales, Dotales, con cuenta única de inversión y los Accidentes Personales. La agrupación de los seguros antes indicado es por el bajo número de siniestros incurridos en el período de observación para cada uno de los planes antes indicados. Además, se determina en forma mensual y después se agrupa en forma semestral, dado la dispersión de los datos.

Individual Salud: Corresponde a los seguros de salud emitidos en forma individual, y

se agrupan en forma semestral los datos de siniestros, igual que en el punto anterior. Colectivo Salud: Corresponden a las pólizas complementarias de salud suscritas con

empresas para sus trabajadores y cargas familiares. En este ramo, por tener una base grande de datos se realizan los cálculos en forma mensual.

Colectivo de Vida: En este ramo el cálculo de la reserva se determina en forma

mensual y después se agrupa en forma semestral, dada la dispersión de los datos. Colectivo de Vida con Protección Familiar: En este ramo el cálculo de la reserva se

determina en forma mensual y después se agrupa en forma semestral, dada la dispersión de los datos.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de siniestros (siniestros por pagar, liquidados y no pagados, en proceso de liquidación, detectados pero no reportados, y ocurridos y no reportados), continuación Colectivo Desgravamen: En este ramo el cálculo de la reserva se determina en forma

mensual y después se agrupa en forma semestral, dada la dispersión de los datos. Colectivo Accidentes Personales: En este ramo el cálculo de la reserva se determina

en forma mensual y después se agrupa en forma semestral, dado la dispersión de los datos.

Reserva de insuficiencia de primas Este test se realiza a los seguros en que su Reserva Técnica se determina en base a prima no devengada, ellos son: Seguros Individuales: 103-Seguros con CUI, sólo a las coberturas adicionales de estas pólizas. 109-Salud Individual. 110-Accidentes Personales. 114-Seguros con CUI (APV), sólo a las coberturas adicionales de estas pólizas. Seguros Colectivos: 202-Temporal de Vida. 209-Salud. 210-Accidentes Personales. 212-Desgravámen. Para los seguros colectivos, ramos 202 y 209, se realizará el respectivo test en conjunto, ambos ramos son complementarios entre si y se contratan en conjunto con los contratantes para cubrir a sus trabajadores y cargas familiares. Además, la tarificación de las primas se efectúa también en conjunto, en la fracción de los gastos. Del estudio efectuado a nuestra cartera de asegurados de pólizas colectivas, siendo más de 90.000 asegurados, los cuales sobre el 90% de ellos están en ambos riesgos asegurados, Vida y Salud, por lo que se justifica hacer el test en conjunto para ambos ramos.



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(iii) Reservas técnicas, continuación Reserva de insuficiencia de primas, continuación El método que esta Compañía aplicará para determinar la Reserva de Insuficiencia de Primas será la que se indica en el Anexo N°1, Cálculo del Test de Insuficiencia de Prima, de la NCG N°306 y sus modificaciones. Para la asignación de los costos de administración, estos al no estar individualizados en forma separada para cada ramo, se aplica porcentajes a cada ramo, en base a costos asignados en los presupuestos de la Compañía, los cuales se obtuvieron de un estudio de ABC Costing, ellos son: Seguros Individuales: 103-Seguros con CUI = 1,00% 109-Salud Individual = 1,00% 110-Accidentes Personales =0,10% 114-Seguros con CUI (APV)=0,10% Seguros Colectivos: 202-Temporal de Vida= 5,50% 209-Salud = 13,30% 210-Accidentes Personales = 0,10% 212-Desgravamen= 0,10% Los porcentajes antes indicados, se aplicarán al costo total del gasto de administración de la Compañía, para determinar el monto asignado de gasto de administración a cada uno de los ramos. Período de información a utilizar: Anual correspondiente a los 12 últimos meses al cierre de cada estado financiero. Debido a que los planes que se encuentran sujetos al Test de insuficiencia de primas son de corto plazo y su tarificación se ajusta periódicamente en función de las reestimaciones de supuestos a cada momento, a la fecha la Compañía asume que el test es válido en reemplazo del Test de adecuación de pasivos. Adicionalmente, cabe mencionar que los ingresos son representados fielmente por la Reserva de riesgos en curso y los egresos son representados con la mejor estimación de siniestros considerada en el test.



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(k) Participación en empresas relacionadas Las entidades asociadas son aquellas entidades en donde la Compañía tiene influencia significativa, pero no control, sobre las políticas financieras y operacionales. Se presume que la Compañía ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente, entre el 20% y el 50% del derecho a voto de otra entidad, salvo cuando pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que tienen control conjunto tienen derecho a los activos netos del acuerdo. El control existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control. Las inversiones en entidades asociadas y los negocios conjuntos se valorizan según el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. El costo de la inversión incluye los costos de transacción y la plusvalía identificada en la adquisición, neta de cualquier pérdida por deterioro acumulada. Los estados financieros incluyen la participación de la Compañía en los ingresos y gastos y en los movimientos patrimoniales de las inversiones reconocidas según el método de participación, después de realizar ajustes para alinear las políticas contables con las de la Compañía, desde la fecha en que comienza la influencia significativa o el control conjunto hasta que éste termina. Cuando la porción de pérdidas de la Compañía excede su participación en una inversión reconocida según el método de participación, el valor en libros de esa participación, incluida cualquier inversión a largo plazo, es reducida a cero y se descontinúa el reconocimiento de más pérdidas excepto en el caso que la Compañía tenga la obligación o haya realizado pagos a nombre de la sociedad en la cual participa. EuroAmerica Seguros de Vida S.A. presenta las siguientes inversiones en empresas al 31 de diciembre de 2016 y 2015. Empresa % Participación 2016 2015

Inmobiliaria Avantuen S.A. 41,00 41,00 Inmobiliaria y Hotelera Puerto Varas S.A. 31,40 31,40Administradora Urbana S.A. 25,00 25,00Sociedad Barrio Las Flores S.A. 33,33 33,33Inmobiliaria Servicios e Inversiones PV Ltda. - -



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(3) Políticas contables, continuación (k) Participación en empresas relacionadas, continuación

Las subsidiarias son entidades controladas por la Compañía. EuroAmerica controla una entidad cuando está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. Para efectos de estos estados financieros la participación en las subsidiarias de la Compañía se reconoce según el método de participación, desde la fecha en que se obtiene el control y hasta la fecha en que éste cesa.

(l) Pasivos financieros La Compañía clasifica los pasivos financieros no derivados en la categoría de otros pasivos financieros. Los otros pasivos financieros se componen de deudas con entidades financieras y pactos de venta con retrocompra. Todos los otros pasivos financieros son reconocidos inicialmente en la fecha de la transacción en la que la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Los pasivos financieros no derivados se reconocen inicialmente al valor razonable menos los costos de transacción directamente atribuibles. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos son medidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo. La Compañía da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran. Los intereses son gastos devengados y registrados en la cuenta de resultado gastos financieros en los respectivos períodos. En relación a los pasivos derivados, la compañía clasifica en este rubro aquellos contratos Forward y Swap valorizados a valor razonable o a costo amortizado, según corresponda.

(m) Provisiones Una provisión se reconoce si es resultado de un suceso pasado, la Compañía posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación, en la fecha del estado de situación, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente.



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(n) Ingresos y gastos de inversiones La Compañía reconoce en resultados los efectos generados de sus instrumentos financieros a costo amortizado o valor razonable que sean realizados, no realizados o devengados. (i) Activos financieros a valor razonable La Compañía reconoce el resultado neto no realizado de aquellos instrumentos financieros valorizados a valor razonable con cambios en resultados proveniente de variaciones en el valor de mercado respecto al costo. Además registra el resultado obtenido producto de la venta de dichos instrumentos financieros determinado por la diferencia entre el precio de venta y el valor contabilizado. (ii) Activos financieros a costo amortizado La Compañía reconoce el resultado neto obtenido por la venta de instrumentos financieros valorizados a costo amortizado, determinado por la diferencia entre el valor de venta y valor contabilizado a la fecha de transacción, además de los devengos de intereses de la cartera, reajustes, dividendo, etc.

(o) Costo por intereses Los costos por intereses que son directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo forman parte del costo de dichos activos, los demás costos se reconocen como gastos del ejercicio y se reconocen en el estado de resultado integral de la Compañía.

(p) Costo de siniestros Corresponde al pago realizado como indemnización por el riesgo cubierto por siniestros ocurridos y los siniestros estimados. Se contabilizan sin considerar descuento alguno por responsabilidad de los reaseguradores. El costo estimado de los siniestros, es reconocido en función de la fecha de ocurrencia de los mismos. Los pagos de los siniestros se realizan con cargo a gastos. Los siniestros correspondientes al reaseguro cedido se registran en función de los contratos de reaseguro suscritos y bajo los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo y reaseguro aceptado, respectivamente.



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(p) Costo de siniestros, continuación La obligación de los reaseguradores deberá contabilizarse como un activo de la Compañía, sujeto a aplicación del concepto de deterioro, conforme a las normas generales emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En el caso de siniestros reportados, el costo debe determinarse utilizando el criterio de la mejor estimación del costo del siniestro. Deben incluirse en la estimación, los costos directos asociados al proceso de liquidación del siniestro, considerando como tales, aquellos gastos o costos que la aseguradora incurrirá en procesar, evaluar y resolver los reclamos en relación a los contratos existentes, incluyendo tanto costos de liquidación externos a la Compañía como internos o directamente llevados a cabo por la aseguradora.

(q) Costos de intermediación Los costos de intermediación corresponden a los gastos por concepto de aplicación de tasas de comisiones asociadas a las actividades de venta de seguros y sus negociaciones de reaseguro. Se incluye principalmente los gastos por conceptos de sueldos, capacitación, uniformes, gastos generales, comisiones de agentes, corredores y asesores previsionales.

(r) Transacciones y saldos en moneda extranjera Las operaciones que realice la Compañía en una moneda diferente a la moneda funcional son tratadas como moneda extranjera y se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Las ganancias o pérdidas por la conversión de saldos en moneda extranjera y unidades reajustables, que surgen al liquidar las partidas monetarias o al convertir las partidas monetarias a tipos de cambio diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, se reconocen en los resultados del período en el que se generan. Las ganancias o pérdidas por la conversión de saldos en moneda extranjera son presentadas en el estado de resultados integral en la línea “Diferencia de Cambio”. Por su parte las ganancias o pérdidas por la conversión de saldos en unidades reajustables son presentadas en el estado de resultados integral en la línea “Utilidad/(pérdida) por Unidades Reajustables”.



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(s) Impuesto a la renta e impuesto diferido El gasto por impuesto a la renta incluye los impuestos de la Compañía basados en la renta imponible para el ejercicio, junto con los ajustes fiscales de períodos anteriores y el cambio en los impuestos diferidos. Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método de pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. El impuesto diferido se determina usando las tasas de impuesto (y leyes) aprobadas o a punto de aprobarse y que sean altamente probables de promulgar en la fecha del balance y que se espera aplicar cuando el correspondiente activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido se liquide. Los activos por impuestos diferidos se registran cuando se considere probable que la Compañía vaya a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que se puedan hacer efectivos.

(t) Beneficios al personal Beneficios a corto plazo Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo (sueldo, gratificaciones, otros) son medidas en base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que el servicio relacionado se entrega y se presentan en el rubro Deudas con el Personal, en el estado de situación financiera. Se reconoce la obligación por el monto que se espera pagar a corto plazo si la Compañía posee una obligación legal o constructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

(4) Políticas contables significativas

La Nota 3 de estos estados financieros, incluye todas las políticas significativas de la Compañía a la fecha de la confección de los mismos.

(5) Primera adopción

Los estados financieros de EuroAmerica Seguros de Vida S.A. por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012 fueron los primeros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La Compañía ha aplicado NIIF 1 al preparar sus estados financieros no comparativos al 31 de diciembre de 2012. La fecha de transición de EuroAmerica Seguros de Vida S.A. es el 1 de enero de 2012, para lo cual se preparó su balance de apertura bajo IFRS a dicha fecha.



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(5) Primera adopción, continuación En conformidad con NIIF 1 para elaborar los estados financieros antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y algunas de las exenciones optativas a la aplicación retroactiva de las NIIF, según se detalla a continuación: (a) Exenciones

Combinaciones de negocio La exención permite que las combinaciones de negocios previas a la fecha de transición no se re expresen, es decir, NIIF 3 puede no ser aplicada a combinaciones de negocios antes de la fecha de transición. La Compañía aplicó la exención antes mencionada para todas las combinaciones de negocios realizadas hasta la fecha de transición.

(b) Nota de conciliación del patrimonio y resultados La transición a las NIIF en EuroAmerica Seguros de Vida S.A. fue efectuada el 1 de enero del 2012.

(6) Administración de riesgo EuroAmerica Seguros de Vida S.A mediante la presente nota revelará la información que permita a los lectores el entendimiento de su estrategia de gestión de riesgos procedentes de los instrumentos financieros y riesgos de seguros inherente del negocio. A través de dicha gestión de la administración de riesgos la dirección de la Compañía puede tomar decisiones respecto al apetito al riesgo que considera aceptable. Las principales directrices de la Compañía para su gestión son identificar, medir y controlar los riesgos a los cuales se ve inmersa y que pueden afectar el cumplimiento de los objetivos estratégicos, operacionales y financieros. Nuestros pilares sobre los cuales descansa la estrategia de gestión de riesgos son: Proteger los intereses de nuestros asegurados. Controlar el apetito al riesgo de la Compañía. Crear valor. Soporte en la toma de decisiones. Protección reputacional. EuroAmerica, para lograr sus objetivos y una eficiente administración de riesgos se fundamenta en la gestión, planificación estratégica, administración cualitativa y cuantitativa de los factores de riesgos a través de una cultura de constante transparencia.



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(6) Administración de riesgo, continuación

En suma y considerando lo anteriormente expuesto y por lo instruido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N°2.022, a continuación revelamos los aspectos cualitativos y cuantitativos de nuestra administración de riesgos financieros y de seguro: (I) Riesgos financieros

Información cualitativa (a) Exposición al riesgo Riesgo de crédito, corresponde al riesgo de incumplimiento de los deudores y

contrapartes de la Compañía y el riesgo de pérdida de valor de los activos, debido a un deterioro en la calidad de crédito de estos últimos, derivado de las transacciones de la aseguradora con emisores de instrumentos financieros, deudores de créditos, asegurados, reasegurados, reaseguradores e intermediarios, entre otros.

Riesgo de mercado, corresponde al riesgo de pérdidas para la aseguradora producto de los movimientos de precios debido a la volatilidad de los valores de mercado de sus inversiones. La exposición a este riesgo se deriva de los montos invertidos, los cuales se ven afectados por variables financieras, tales como precios de las acciones, tasas de interés, tipos de cambio o precios de los bienes inmuebles. También incluye la exposición de los instrumentos derivados a los movimientos en el precio del instrumento subyacente.

Riesgo de liquidez, corresponde a aquél derivado de la incapacidad de la aseguradora para obtener los fondos necesarios para cubrir el flujo de pago de sus obligaciones, sin incurrir en pérdidas significativas.

Riesgo de reinversión, se genera cuando los pasivos se emiten a una tasa fija garantizada (tasa de venta de la renta vitalicia) y el plazo al vencimiento de los activos es menor al plazo al vencimiento de los pasivos, lo que produce la necesidad de reinvertir los flujos de activos futuros a una tasa de interés incierta. El riesgo se genera por la posibilidad de escenarios futuros de tasas de interés menores a las comprometidas en sus obligaciones.

(b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo El objetivo de contar con una estrategia de gestión de riesgos es el administrar estos a

través de políticas que se traducen en procedimientos y metodologías para identificar, monitorear, medir y controlar los riesgos de mercado, crédito y liquidez implicados en cada uno de los negocios de la Compañía.



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(I) Riesgos financieros, continuación Información cualitativa, continuación (b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo, continuación Existe una estructura organizacional que sustenta la gestión de los riesgos: Gobierno corporativo El Gobierno Corporativo es la estructura que regula, a través del conjunto de principios y normas el diseño, integración y funcionamiento de los órganos de gobierno de la organización. Está compuesto por el Directorio y diversos Comités. Los comités son Comité de Distribución de seguros, Comité de Inversiones y Riesgo de Mercado, Comité de Actuarial, Comité de productos y Comité Ejecutivos de Distribución y Seguros. El Directorio proporciona control y pautas al establecer la estrategia, formular los objetivos de alto nivel y distribuir los recursos. El Directorio monitorea la estrategia de gestión de riesgos al: Determinar el “apetito” de riesgo de la organización. Estar informado de los riesgos y de los planes de mitigación asociados. Información cuantitativa Riesgo de crédito Este riesgo es administrado en base a las directrices emanadas del Regulador en el caso de la exposición crediticia de los tenedores de póliza y en base a políticas establecidas por la Compañía, basado en la calidad crediticia de la contraparte en el caso de los activos financieros, asociados a reaseguros y coaseguros. Riesgo de crédito de los activos asociados a reaseguros y coaseguros Al existir evidencia empírica de incobrabilidad de un siniestro por cobrar a un reasegurador, la pérdida por deterioro se mide como la diferencia entre el valor contable y el valor real proyectado de cobro determinado por el área de Reaseguros. Para los activos de reaseguro, que incluyen tanto los siniestros por cobrar a reaseguros con evaluación colectiva, como la participación del reaseguro en las reservas técnicas, la pérdida por deterioro se mide mediante la aplicación de las tablas de deterioro basada en la clasificación de riesgo (crediticia) de los distintos reaseguradores y bróker. Se realiza una medición para los activos por cobrar del grupo de reaseguro y para las garantías (reservas) que se mantengan pendientes de este grupo de activos.



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(I) Riesgos financieros, continuación Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito de los activos financieros Riesgo asociado a una pérdida o posible pérdida originada por el no cumplimiento de las obligaciones financieras de las contrapartes. La exposición de la compañía al riesgo crédito se deriva de las siguientes áreas principales: Títulos de deuda. Reaseguros activos. Los mutuos hipotecarios. Leasings financieros. Otros préstamos. Cuentas por cobrar. Derivados. La Compañía mantiene posiciones en contratos de derivados utilizados en la cobertura y de inversión, en estos casos el riesgo de crédito se incluye el valor razonable de aquellos contratos favorables a la Compañía (valor razonable) más el monto por cobrar, el cual se presenta ocasionalmente y representa montos de baja materialidad por el corto plazo de los contratos. (a) La exposición al riesgo de crédito se separa en tres partes: (i) La exposición en renta fija son todos los bonos que se valorizan a costo amortizado, se

excluyen de la exposición los bonos del Estado debido a que no tienen riesgo de crédito: El siguiente cuadro muestra la exposición a riesgo de crédito para instrumentos de renta fija al 31 de diciembre de 2016 y 2015: Tipo Monto 2016 2015 M$ M$

CUI Garantizada 295.949.844 225.889.331 Cartera Propia 606.172.897 591.570.648

Totales 902.122.741 817.459.979



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(I) Riesgos financieros, continuación Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito de los activos financieros (ii) Exposición en derivados monto por cobrar y monto neto. El siguiente cuadro muestra la exposición a riesgo de crédito para productos derivados al 31 de diciembre de 2016 y 2015:

Tipo

Monto por cobrar 2016

Monto neto 2016

Monto por cobrar 2015

Monto neto 2015

M$ M$ M$ M$

Derivados (FW,SW,ETC) 862.346.951 (1.573.741) 593.734.731 (20.090.631) La exposición a riesgo de crédito de estos instrumentos corresponde al monto por cobrar. (iii) Exposición máxima de reaseguro Tipo Monto 2016 2015 M$ M$

Exposición máxima de reaseguro 2.918.694 2.910.020



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(6) Administración de riesgo, continuación (I) Riesgos financieros, continuación

Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito, continuación Riesgo de crédito de los activos financieros, continuación (b) En relación al monto revelado en a), las garantías tomadas son las propias de cada

instrumento. En general, los leasing y mutuos hipotecarios la garantía corresponde a la propiedad, además los instrumentos emitidos por el Estado tienen garantía estatal, los otros casos depende de lo especificado en los respectivos prospectos de emisión. A través de la diversificación de la cartera se disminuye el riesgo no sistémico de cada papel tratando de ir solo al sistémico.

(c) Se presenta a continuación la calidad crediticia de los activos financieros que no están

en mora ni han deteriorado su valor, segmentados por clasificación de riesgo y tipo de instrumento.

Renta fija Exposición a riesgo de crédito por clasificación de riesgo para cartera de seguros con ahorro con tasa garantizada al 31 de diciembre de 2016 y 2015. 2016 CUI Garantizada Instrumentos AAA

M$ AAM$

AM$

BBBM$

B M$

TotalM$

BE 2.553.944 100.754.641 133.772.211 27.428.262 14.338.279 278.847.337 BF 6.964.432 124.613 - - - 7.089.045BU - 25.927 231.647 - - 257.574LH 1.688.436 161.797 854.251 - - 2.704.484MH - 3.733.981 - - - 3.733.981

Totales 11.206.812 104.800.959 134.858.109 27.428.262 14.338.279 292.632.421 2015 CUI Garantizada Instrumentos AAA

M$ AAM$

AM$

BBBM$

B M$

TotalM$

BE 4.302.498 84.657.471 98.876.892 20.428.202 7.669.471 215.934.534 BF 78.055 116.792 - - - 194.847BU - 25.191 240.909 - - 266.100LH 2.044.793 204.756 - - - 2.249.549MH - 4.027.866 - - - 4.027.866

Totales 6.425.346 89.032.076 99.117.801 20.428.202 7.669.471 222.672.896



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(I) Riesgos financieros, continuación

Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito, continuación Exposición a riesgo de crédito por clasificación de riesgo para cartera propia al 31 de diciembre de 2016.

Propia

Instrumentos AAAM$

AAM$

AM$

BBBM$

BBM$

BM$

CM$

TotalM$

AFR - 2.226.519 - - - - - 2.226.519 BE 30.886.177 102.623.414 17.342.354 22.226.502 - - 4.110.524 177.188.971BF 18.516.035 8.787.954 - - - - - 27.303.989BR 1.454.501 - - - - - - 1.454.501BS 3.213.133 3.198.979 405.915 11.614.906 - - 1.184.490 19.617.423BU - 131.641.237 459.575 - - - - 132.100.812BVL 753.714 - - - - - - 753.714CLEAS - 34.119.732 - - - - - 34.119.732DPL 17.773.092 39.880.521 - - - - - 57.653.613DPC 700.072 - - - - - - 700.072LH 144.991 3.519 - - - - - 148.510MH - 3.626.891 - - - - - 3.626.891NEERF - - - 11.406.460 7.627.848 - - 19.034.308BEEC - - - 6.314.810 - - - 6.314.810BEBCE - 646.495 - - - 8.750.458 - 9.396.953BBFE - 3.697.308 11.646.790 8.197.233 8.018.323 - 2.704.682 34.264.336BNEE - 7.264.291 17.445.775 - - 11.109.569 - 35.819.635BTU 38.174.050 - - - - - - 38.174.050

Totales 111.615.765 337.716.860 47.300.409 59.759.911 15.646.171 19.860.027 7.999.696 599.898.839



55


Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito, continuación Exposición a riesgo de crédito por clasificación de riesgo para cartera seguros con ahorro con tasa garantizada y cartera propia al 31 de diciembre de 2016. Propia + CUI Garantizadas

Instrumentos AAAM$

AAM$

AM$

BBBM$

BBM$

BM$

CM$

TotalM$

AFR - 2.226.519 - - - - - 2.226.519 BE 33.440.121 203.378.055 151.114.565 49.654.764 14.338.279 - 4.110.524 456.036.308BF 25.480.467 8.912.567 - - - - - 34.393.034BR 1.454.501 - - - - - - 1.454.501BS 3.213.133 3.198.979 405.915 11.614.906 - - 1.184.490 19.617.423BU - 131.667.164 691.222 - - - - 132.358.386BVL 753.714 - - - - - - 753.714CLEAS - 34.119.732 - - - - - 34.119.732DPC 700.072 - - - - - - 700.072DPL 17.773.092 39.880.521 - - - - - 57.653.613LH 1.833.427 165.316 854.251 - - - - 2.852.994MH - 7.360.872 - - - - - 7.360.872NEERF - - - 11.406.460 7.627.848 - - 19.034.308BEEC - - - 6.314.810 - - - 6.314.810BEBCE - 646.495 - - - 8.750.458 - 9.396.953BBFE - 3.697.308 11.646.790 8.197.233 8.018.323 - 2.704.682 34.264.336BNEE - 7.264.291 17.445.775 - - 11.109.569 - 35.819.635BTU 38.174.050 - - - - - - 38.174.050

Totales 122.822.577 442.517.819 182.158.518 87.188.173 29.984.450 19.860.027 7.999.696 892.531.260



56



Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito, continuación La nomenclatura anteriormente utilizada es la siguiente: BB BONOS DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS BBNEE BONOS BANCOS NACIONALES EMITIDOS EN EL EXTRANJERO BCP BONOS BANCO CENTRAL DE CHILE, EN PESOS BCU BONOS BANCO CENTRAL DE CHILE, EN UF BE BONOS DE EMPRESAS BBFE BONOS EMITIDOS POR BANCOS Y FINANCIERAS EXTRANJERAS BEE BONOS EMITIDOS POR EMPRESAS EXTRANJERAS BNEE BONOS EMPRESAS NACIONALES EMITIDOS EN EL EXTRANJERO BR BONO DE RECONOCIMIENTO Y COMPLEMENTO DE BONO BS BONOS SECURITIZADOS

BTP BONO DE LA TESORERIA GENERAL DE LA REPUBLICA DE CHILE, EN PESOS

BTU BONO DE LA TESORERIA GENERAL DE LA REPUBLICA DE CHILE, EN U.F.

BU BONOS SUBORDINADOS BVL BONO VIVIENDA LEASING (EMITIDO POR MINVU) CLEAS CONTRATOS DE LEASING DE BIENES RAICES DPC DEPOSITOS A PLAZO FIJO CON VENCIMIENTO A CORTO PLAZO DPL DEPOSITOS A PLAZO FIJO CON VENCIMIENTO A LARGO PLAZO LH LETRAS HIPOTECARIAS DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS MH MUTUOS HIPOTECARIOS NEERF NOTA ESTRUCTURADA EMISOR EXTRANJERO RENTA FIJA PE PAGARE DE EMPRESAS CS CREDITOS SINDICADOS EC EFECTOS DE COMERCIO AFR APORTE DE FINANCIAMIENTO REEMBOLSABLES BEEC BONOS EXTRANJEROS EMITIDOS EN CHILEBEBCE BONOS EMITIDOS POR EL ESTADO Y BANCO CENTRAL EXTRANJEROBF BONO FINANCIERO



57


Información cuantitativa, continuación

Riesgo de crédito, continuación El siguiente cuadro muestra la exposición a riesgo de crédito para instrumentos derivados por clasificación crediticia al 31 de diciembre de 2016:

Clasificación

Monto por cobrar

M$

Montoneto M$

A 50.268.536 455.145 AA 552.441.841 (1.432.258)AAA 259.636.575 (596.629)S/C - -

Totales 862.346.952 (1.573.742) El siguiente cuadro muestra la exposición a riesgo de crédito por clasificación de riesgo para las cuentas asociadas a reaseguro y coaseguro al 31 de diciembre de 2016: Clasificación Monto

M$

AA 1.651.214 A 1.267.480

Total 2.918.694 (d) Valor libro y emisor de los activos financieros que están en mora y deteriorados

El siguiente cuadro muestra el valor libro de las inversiones financieras en mora y deteriorados al 31 de diciembre de 2016 con clasificación de riesgo igual o inferior a D:

Instrumento Emisor

Costoamortizado

M$ Deterioro

M$

ProvisiónImpagos

M$

Efecto resultado 2016 M$

Valor libro M$

BEE LUPATECH FINANCE LTD 73.077 29.730 4.525 32.236 43.347 BEE NEWLAND 356.006 404.866 61.619 54.932 (48.860)BEE OGX AUSTRIA GMBH 324.284 140.066 21.317 (249.610) 184.219 Otros - - - 43.033 -MH Mutuos Hipotecarios 5.632.205 356.499 329.364 32.942 5.275.707

Totales 6.385.572 931.161 416.825 (86.467) 5.454.413 (*) El deterioro no incluye cuotas impagas.



58


Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito, continuación (e) Deterioro activos financieros con clasificación de riesgo C El siguiente cuadro muestra el deterioro por tipo de activo de las inversiones financieras con clasificación de riesgo C al 31 de diciembre de 2016:

Instrumento

Deterioro M$

Efecto resultado 2016

M$

BEE 189.884 406.578 BS 83.158 37.028BE 288.581 187.604

Totales 561.623 631.210 (f) Deterioro de contratos derivados El siguiente cuadro muestra el deterioro por tipo de contrato derivado al 31 de diciembre de 2016:

Instrumento

Deterioro M$

Efecto resultado 2016

M$

FORWARDS 90 90 SWAPS 1512 1.361 1.361SWAPS 12.846 12.846

Totales 14.297 14.297

(g) Segmentación de la Compañía según clasificación de riesgo Los siguientes cuadros muestran la exposición a riesgo de crédito por clasificación crediticia para las carteras de seguros con ahorro con tasa garantizada y cartera propia que no están en mora al 31 de diciembre de 2016:



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito, continuación (f) Segmentación de la Compañía según clasificación de riesgo, continuación Propia + CUI Garantizadas

Clasificación Monto

M$

AAA 122.822.577 AA 442.517.819A 182.158.518BBB 87.188.173BB 29.984.450B 19.860.027C 7.999.696

Total 892.531.260 CUI Garantizada Clasificación Monto

M$

AAA 11.206.812 AA 104.800.959A 134.858.109BBB 27.428.262B 14.338.279

Total 292.632.421 Propia Clasificación Monto

M$

AAA 111.615.765 AA 337.716.860A 47.300.409BBB 59.759.911BB 15.646.171B 19.860.027C 7.999.696

Total 599.898.839



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito, continuación (h) Segmentación de la Compañía según clasificación de riesgo, continuación Para los activos financieros sin clasificación se consideró lo siguiente: Leasing y Mutuos Hipotecarios se les asignó clasificación AA, dado que estos activos

tienen garantía. PE-C, PE_F y PE_E se les asignó clasificación AA, dado que estos activos tienen garantía. Instrumentos de Corto Plazo N-1 se les asignó AAA. Bonos internacionales emitidos en el extranjero con emisiones locales se le asignó la

clasificación de su emisión local. Bonos internacionales se llevó la clasificación internacional a local usando la tabla de

Fitchratings “Mapping of National and International Scale Ratings as of June 30, 2014” que se puede obtener en http://www.fitchratings.com/jsp/general/RatingsDefinitions.faces?context=5&detail=553

Chilean National Scale Rating International Rating

AAA(cl) A+ AA+(cl) A-AA(cl) BBB+AA-(cl) BBBA+(cl) BBB-A(cl) BB+A-(cl) BBBBB+(cl) BBBBB(cl) BB-BBB-(cl) BB-BB+(cl) *BB(cl) BBB-(cl) BB+/B/B-(cl) B-CCC/CC/C(cl) *D(cl) *



61




Riesgo de crédito, continuación

Revelaciones para cada clase de activo financiero

(a) Antigüedad en meses de los activos financieros en mora sin deterioro:

El siguiente cuadro muestra los activos en mora sin deterioro (se provisionan los cupones no pagados) por tipo de instrumento y por antigüedad al 31 de diciembre de 2016:

Instrumento Menor a 1

M$ Entre 1 y 3

M$ Entre 3 y 6

M$ Entre 6 y 9

M$ Entre 9 y 12

M$ Entre 12 y 24

M$ Más de 24

M$ TotalM$

CLEAS 905.569 3.230.883 - - - - 88.079 4.224.531

Total general 905.569 3.230.883 - - - - 88.079 4.224.531



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Revelaciones para cada clase de activo financiero, continuación (b) Activos financieros que se han determinado individualmente como deteriorados en la fecha de presentación, se detalla activos

deteriorados y su deterioro en meses.

El siguiente cuadro muestra los montos deteriorados por tipo de instrumento y por antigüedad en meses al 31 de diciembre de 2016:

Valor presente

Instrumento Sin Mora

M$ Entre 1 y 3

M$ Entre 3 y 6

M$ Entre 6 y 9

M$ Entre 9 y 12

M$ Entre 12 y 24

M$ Más de 24

M$ TotalM$

BBFE 2.894.566 429.083 324.284 - - - - 3.647.933MH 7.344.867 3.976.972 157.589 47.022 97.313 99.987 1.253.323 12.977.073BS 1.267.647 - - - - - - 1.267.647BE 4.399.105 - - - - - - 4.399.105DERIVADOS (1.559.445) - - - - - - (1.559.445)

Totales 14.346.740 4.406.055 481.873 47.022 97.313 99.987 1.253.323 20.732.313

Valor deterioro


M$ Entre 1 y 3

M$ Entre 3 y 6

M$ Entre 6 y 9

M$ Entre 9 y 12

M$ Entre 12 y 24

M$ Más de 24

M$ TotalM$

BBFE 189.884 500.740 161.383 - - - - 852.007 MH 4.955 20.543 5.511 1.669 6.448 3.905 318.424 361.455BS 83.158 - - - - - - 83.158BE 288.581 - - - - - - 288.581DERIVADOS 14.297 - - - - - - 14.297

Totales 580.875 521.283 166.894 1.669 6.448 3.905 318.424 1.599.498

(*) El deterioro no incluye cuotas impagas



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Revelaciones para cada clase de activo financiero, continuación

Valor libro


M$ Entre 1 y 3

M$ Entre 3 y 6

M$ Entre 6 y 9

M$ Entre 9 y 12

M$ Entre 12 y 24

M$ Más de 24

M$ TotalM$

BBFE 2.704.682 (71.657) 162.901 - - - - 2.795.926MH 7.339.912 3.956.429 152.078 45.353 90.865 96.082 934.899 12.615.618BS 1.184.489 - - - - - - 1.184.489BE 4.110.524 - - - - - - 4.110.524DERIVADOS (1.573.742) - - - - - - (1.573.742)

Totales 13.765.865 3.884.772 314.979 45.353 90.865 96.082 934.899 19.132.815 (*) El deterioro no incluye cuotas impagas.



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de crédito, continuación Revelaciones para cada clase de activo financiero, continuación (c) Los mutuos hipotecarios fueron deteriorados según se establece en la

NCG 311 en 5.2. Deterioro en mutuos hipotecarios endosables y su modificación expresada en la NCG 371 del 9 de enero de 2014. Los bonos se deterioraron según se establece en la “Política de deterioro de activos financieros” aprobada en Directorio.

(d) A fin de mitigar el riesgo operacional en el caso de los mutuos hipotecarios se

externalizó la administración del departamento de cobranza con Hipotecaria Security Principal.

Posesión de garantías (a) Durante el 2016 se ejecutaron las siguientes garantías (hipoteca) por activos en mora:

En remates de mutuos hipotecarios se obtuvo durante el período 2016 M$78.327. Estos mutuos tenían una valorización (incluyendo dividendos impagos) por M$84.739, dando un neto de M$(6.412).

(b) Para la posesión de garantías vemos dos casos:

En el caso de los mutuos hipotecarios la garantía se remata. En este remate se establece un precio mínimo a defender, de adjudicarse estos posteriormente se enajenan.

En el caso de los leasings se ve caso a caso según el contrato, importante aquí es la frecuencia de las cuotas.

Límites En los derivados se establecen los límites por contraparte en base a los distintos ratings de las contrapartes. Esto se aprueba una vez al año por Directorio.



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Riesgo de liquidez

Las directrices de la Compañía consideran mantener una liquidez para satisfacer sus necesidades, tanto en condiciones normales y condiciones de estrés. Para ello, la Compañía evalúa, controla y gestiona sus necesidades de liquidez en forma permanente.

Como parte de la gestión, la Compañía mantiene suficientes activos líquidos para cumplir con los egresos esperados, además cuenta con una porción de activos con vencimiento a corto plazo para satisfacer las necesidades a su debido plazo. Por último, la Compañía también cuenta con líneas de crédito como fuente de financiamiento.

(a) Vencimientos de los pasivos financieros según los contratos

El siguiente cuadro muestra los pasivos financieros que mantiene la Compañía al 31 de diciembre de 2016 y que se presentan además en Nota 23:

Nombre banco o institución

financiera Descripción

Saldo insoluto Corto plazo

Fecha de

otorgamiento

Monto aprobado línea de crédito Monto Moneda

Tasa de interés diaria

Ultimo vencimiento Monto

M$ (%) M$

Banco Chile Cheques girados y no cobrados - - 214.229 PESOS - - 214.229

Banco Santander Línea de crédito 31-12-2016 5.000.000 5.000.000 PESOS 0,0120 01-01-2017 5.000.000

Banco Santander Cheques girados y no cobrados - - 322.304 PESOS - - 322.304

Banco Security Línea de crédito 31-12-2016 7.500.000 7.492.762 PESOS 0,0146 01-01-2017 7.492.762

Totales 13.029.295 13.029.295

(b) Razón de liquidez

Según se estable en la Política de Liquidez de la Compañía, se calcula la Razón de Liquidez que pretende controlar que se mantenga un nivel suficiente de activos líquidos que puedan ser transformados en efectivo para satisfacer las necesidades de liquidez durante un horizonte de dos meses en un escenario de tensiones de liquidez considerablemente grave. Esta Razón de Liquidez debe ser mayor a 100%.

A continuación se presenta el reporte de riesgo de liquidez al 31 de diciembre de 2016:

Indicador Valor

Razón de liquidez (%) 331,21%



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de liquidez, continuación (b) Razón de liquidez, continuación

Componente

Monto MM$

Fondo de activos líquidos 371.238

Acciones 7.804 Bonos empresa 327.733 Bonos Estado/Banco Central 35.701

Salidas de efectivo 2 meses 112.085

Pasivos rentas vitalicias 14.734 Pasivos cartera segregada garantizada 40.867 Pasivos seguros individual y colectivo 55.510 Pasivos derivados 974

Componente fondo de activos líquidos

Descuento (%)

Estatales 11,20%Bonos Empresa "AAA" 11,20%Bonos Empresa "AA" 13,44%Bonos Empresa "A" 16,80%Acciones 38,08%

(c) Los Bienes Inmuebles se consideran inversiones no líquidas por el plazo que es

necesario para poder liquidarlos. Se detalla la composición de los bienes inmuebles:

El siguiente cuadro muestra los montos expuestos por riesgo de mercado al 31 de diciembre de 2016:

Tipo inmobiliario Exposición

M$

Renta 61.241.219 Inmobiliario 17.057.483Financiamiento 38.257.475

Total 116.556.177



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de liquidez, continuación (d) A fin de administrar la liquidez se monitorean los vencimientos de activos a 12 meses;

esto incluye la renta fija, los leasings y los derivados de cobertura 1512.

El siguiente cuadro muestra los flujos de vencimientos de activos para los próximos 12 meses al 31 de diciembre de 2016:

Mes Flujo activo

M$

1 9.253.957 2 4.734.7233 4.831.7694 5.821.5715 4.418.0036 6.653.9757 5.836.9518 3.167.9279 5.835.604

10 8.456.68811 3.455.34512 16.644.989

Además, el siguiente cuadro muestra los flujos de vencimientos de activos según tramo calce al 31 de diciembre de 2016:

Tramo Calce Flujo activo

M$

1 150.158.009 2 143.146.8073 213.923.2854 123.030.3475 195.453.2996 117.099.6357 88.775.0778 282.839.0939 209.599.171

10 40.117.347



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de mercado La Compañía gestiona el riesgo de mercado de los activos en relación con los pasivos en una base económica de balance total. Se han establecido políticas y límites de gestión del riesgo de mercado. Se revisa el Asset Allocation estratégico de acuerdo a la tolerancia de riesgos establecida por el Directorio. Se establecen límites de concentración en las inversiones para emisores individuales y ciertas clases de activos, además de limitar las inversiones que no son líquidas. El comité de inversiones revisa y controla la asignación estratégica de activos y monitorea el cumplimiento de sus límites tácticos. Riesgos en renta variable y bienes raíces La Compañía se encuentra expuesta a varios riesgos derivados de las fluctuaciones de precios en valores de renta variable, bienes raíces y los mercados de capitales. Estos riesgos podrían afectar la liquidez de la Compañía, los ingresos y los requerimientos normativos de capital. La gestión de estos riesgos se realiza aplicando límites de acuerdo a las directrices del grupo controlador. En concreto se han establecido los siguientes límites para participación en acciones, bienes raíces e inversiones alternativas. Riesgos de tasas de interés El riesgo de interés es el riesgo de pérdida debido a variaciones en las tasas de interés, incluyendo cambios en la curva de tasas. En el caso de la compañía sus resultados financieros de inversiones no se ven afectados por las fluctuaciones en las tasas de interés dado que su cartera se clasifica como instrumentos a costo amortizado, es decir, se valorizan a su TIR de compra, esto dado que las inversiones en general se mantienen a vencimiento y buscan calzar el flujo de las obligaciones de seguros. Riesgos de tipo de cambio El riesgo cambiario es el riesgo de pérdida debido a variaciones en los tipos de cambio, la Compañía cuenta con posiciones en otras monedas, principalmente dólares, para cubrir estos riesgos posee una política de uso de derivados.



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de mercado, continuación Metodología Nuestro análisis de riesgo de mercado se basa en la metodología VaR (“Value at Risk”) de nuestra cartera. Donde VaR de una cartera es la máxima pérdida que podemos esperar durante un horizonte de tiempo y un nivel de confianza dado. El horizonte de tiempo es el período de tiempo sobre el cuál vamos a medir la pérdida o ganancia de la cartera, pudiendo ser diario, semanal, mensual, anual. El nivel de confianza indica la probabilidad de que no tengamos una pérdida superior que el VaR. Nuestro VaR será con un nivel de confianza de 97,5% (Basilea III 99%, SEC 95%), los estimadores de volatilidad más adecuados serán aquellos que obtengan una cantidad de eventos diarios cercana al 2,5% de los días cubiertos. Para la estimación del VaR debemos estimar la volatilidad. Para la estimación de esta utilizaremos la volatilidad EWMA (promedio móvil con decaimiento) que mide la desviación estándar de los rendimientos de las tasas por medio de un promedio móvil ponderado. El factor de decaimiento puede tomar valores entre (0, 1), posee comportamiento exponencial y con éste podemos dar mayor o menor importancia a los valores más recientes. Mientras mayor sea el valor de , más lenta es la tasa de decaimiento y mayor importancia es dada a las observaciones más distantes. Se seleccionó λ de modo de explicar el 99.9% de la varianza con 112 días. Una de las limitaciones del modelo está en el supuesto de normalidad de los retornos, pero dado que nuestro nivel de confianza es de 97,5% no es necesario un modelo que considere eventos de cola más precisos. Se dividió el riesgo de mercado en tres partes: 1. Renta variable, representa nuestra exposición a instrumentos de renta variable. 2. Riesgo de tasa en derivados que se llevan a mercado (todos menos los que son de

cobertura 1512). 3. Riesgo de moneda, donde se toma la exposición total en moneda de la Compañía. Para cada una de estas se consideró la posición al 31 de diciembre de 2016 y se calculó el VaR de las inversiones utilizando las correlaciones propias de cada parte. Luego se utilizó la correlación entre estas partes para obtener un VaR total.



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de mercado, continuación Metodología, continuación El siguiente cuadro muestra los resultados al aplicar la metodología del VaR descrita para la al 31 de diciembre de 2016:

Resumen VaR31-12-2016

Instrumento MontoM$

VaR Día al 97,5%

VaR Mes al 97,5%

VaR Añoal 97,5%

Acciones nacionales 10.567.418 493.312 2.260.639 7.831.083 Acciones internacionales 1.933.043 65.465 299.997 1.039.220

Subtotales 12.500.461 508.513 2.330.301 8.072.399

Fondos renta variable 2.240.579 48.211 220.930 765.324Fondos renta fija 5.026.572 16.377 75.050 259.981

Subtotales 7.267.151 60.296 276.311 957.168

Subtotales RV 19.767.612 522.461 2.394.218 8.293.814

Derivados solo riesgo tasa (1.573.741) 700.293 3.206.828 11.083.536

Subtotales (1.573.741) 700.293 3.206.828 11.083.536 Moneda (36.859.376) 507.052 2.307.964 7.756.025

Subtotales (36.859.376) 507.052 2.307.964 7.756.025

Totales 958.101 4.384.102 15.097.654 Adicionalmente se realizó un stress test para los activos inmobiliarios que consistió en simular una pérdida del 20% en la tasación de cada inmueble y se consideró como pérdida el monto bajo el valor libro. El siguiente cuadro muestra los resultados al simular la pérdida en el valor de los inmuebles al 31 de diciembre de 2016:

Tipo Exposición

M$ Stress test

M$

Inmobiliario 116.556.177 7.366.813



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de mercado, continuación Metodología, continuación En este riesgo se mide sobre la exposición neta incluyendo los pasivos derivados de los compromisos seguros. En primer lugar se distribuyen los flujos futuros de activos de la cartera propia y los derivados de cobertura 1512, ambos valorizados a costo amortizado. Por otro lado se distribuyen los flujos de pasivos de seguros en los 10 tramos definidos para calce, al cual se le asigna una duración, según se muestra a continuación. El siguiente cuadro muestra los tramos definidos y la duración estimada para cada tramo de los flujos netos de la Compañía al 31 de diciembre de 2016:

Clasificación de tramos por madurez Tramo N° Intervalo a considerar Duración (años)

1 años 1 al 2 (primeros 24 meses) 1 2 años 3 al 4 (meses 25 al 48) 33 años 5 al 6 (meses 49 al 72) 54 años 7 al 8 (meses 73 al 96) 75 años 9 al 10 (meses 97 al 120) 96 años 11 al 13 (meses 121 al 156) 11,57 años 14 al 16 (meses 157 al 192) 14,58 años 17 al 21 (meses 193 al 252) 18,59 años 22 al 28 (meses 253 al 336) 24,5

10 años 29 en adelante (posteriores al mes 336) 29 Los flujos netos (activos – pasivos) de cada tramo son llevados a valor presente descontándolos a la tasa de un bono corporativo en UF AA. Dados los valores presentes se determina el peso correspondiente a cada tramo. Para cada tramo se calcula la volatilidad y las correlaciones del precio asociado a las tasas históricas de bonos gobierno en UF para cada plazo. Estas volatilidades junto a la correlación entre los distintos plazos se utilizan para el cálculo del VaR. Para más detalles referirse a la metodología presentada en el riesgo de mercado.



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Información cuantitativa, continuación Riesgo de mercado, continuación Metodología, continuación El siguiente cuadro muestra los resultados al aplicar la metodología del VaR para descalce según lo descrito anteriormente al 31 de diciembre de 2016.

VaR para descalce financieroEfecto volatilidad de tasa

Tramo

Descalce (1)(2)(3)

M$

Tasa UF AA (4)

%

Valor Presente

M$ Peso

VaR 1d 97,5%

M$

VaR 1M 97,5%

M$

VaR Anual 97,5%

M$

1 (39.934.401) 2,09 (39.116.284) 11,23% 87.682 401.810 1.391.910 2 (3.934.427) 2,21 (3.685.152) 1,06% 9.060 41.516 143.8173 45.167.465 2,36 40.185.714 11,53% 156.304 716.273 2.481.2434 (39.998.425) 2,51 (33.636.102) 9,66% 194.133 889.631 3.081.7725 23.469.650 2,63 18.585.773 5,33% 138.209 633.354 2.194.0026 (61.694.174) 2,75 (45.161.430) 12,96% 405.480 1.858.143 6.436.7967 (80.785.013) 2,86 (53.641.784) 15,40% 544.948 2.497.264 8.650.7758 107.749.934 2,97 62.705.818 18,00% 702.500 3.219.258 11.151.8369 96.882.653 3,05 46.401.526 13,32% 646.499 2.962.632 10.262.85910 (12.638.341) 3,06 (5.273.222) 1,51% 92.946 425.930 1.475.465

Totales 638.590 2.926.389 10.137.309 Criterios y observaciones: (1) Flujos de activos al 31 de diciembre 2016. (2) Flujos de pasivos al 31 de diciembre 2016. Tablas utilizadas: RV-2009 MI 2006 B 2006. (4) Curva UF AA al 31 de diciembre 2016, fuente LVA Índices. (3) Fueron incluidos todos los arriendos hasta su vencimiento, al cual se considera el valor de la propiedad.



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Información cuantitativa, continuación Utilización de productos derivados Al 31 de diciembre de 2016 el uso de derivados está cubierto en lo establecido en la NCG N°200 que tiene por objeto establecer las reglas aplicables a las operaciones de cobertura de riesgo financiero, de venta corta y a la inversión en productos derivados financieros, que efectúen las entidades aseguradoras y reaseguradoras. El objetivo de la utilización de productos derivados será por lo general para cobertura de riesgos de monedas y tasa de interés. No obstante lo anterior la compañía utilizará también los productos derivados como instrumentos de inversión, buscando optimizar la relación riesgo retorno de la cartera. Los límites generales se establecen en la política general de inversiones. Los límites por contraparte son autorizados por el comité de inversiones (según se establece en la NCG N°200).

(II) Riesgos de seguros El riesgo del seguro nace de la incertidumbre inherente a los eventos cubiertos por las pólizas aseguradas y que se puede materializar por la ocurrencia o no del siniestro, el monto a pagar o la fecha de ocurrencia de éste. La exposición a este riesgo nace con el proceso de suscripción, fluctuaciones aleatorias de la siniestralidad, catástrofes y los riesgos correspondientes a los procesos operativos y sistémicos seguidos en la gestión del negocio y que puedan ocasionar pérdidas o resultados negativos en el tiempo para la Compañía. Los riesgos propios de las compañías de seguros de vida, incluyen riesgos biométricos que aparecen relacionados a la mortalidad y la tendencia/comportamiento de ésta, morbilidad, incapacidad e invalidez y la longevidad, y por otro lado, los riesgos asociados a la caducidad y gastos asociados a pólizas vigentes. El pasivos de la Compañía está compuesta mayormente por rentas vitalicias que tiene asociado el riesgo de longevidad (y otros riesgos de carácter financiero como riesgo de tasa de interés y riesgo de reinversión), seguros con cuenta única de inversión que cubren riesgos de mortalidad y morbilidad (además de riesgos financieros asociados a tasa de interés o descalce en seguros con cuenta única de inversión), y también con seguros que ofrecen cobertura de riesgos de seguro pura como lo son fallecimiento, salud e invalidez. Los riesgos asociados a contratos de seguros individuales con componente de ahorro y aquellos con rentabilidad garantizada son medidos de manera constante con un proceso de tarificación prudente que refleja las condiciones del mercado financiero y tomando en cuenta cualquier restricción regulatoria actual y futura.



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(6) Administración de riesgo, continuación (II) Riesgos de seguros, continuación

Con el fin de minimizar los riesgos provenientes de la comercialización de seguros, el directorio de la compañía, establece las principales directrices de gestión de riesgos mediante políticas de suscripción, tarificación y reaseguro adecuadas a los riesgos asumidos. Además, dado que el negocio asegurador lleva implícita la constitución de reservas técnicas para garantizar los futuros compromisos así como también la posesión y gestión de inversión de los activos para cubrir tanto las reservas técnicas como un margen de solvencia con la liquidez adecuada a fin de absorber las posibles pérdidas por una desviación de la siniestralidad esperada que se pudiere producir, la Compañía cuenta con políticas de reservas y de inversiones adecuadas para garantizar que se cumplan sus obligaciones contractuales con los asegurados que establecen, entre otras cosas, que: a) los activos son administrados de manera razonable teniendo en cuenta el perfil de riesgo de nuestras obligaciones según los plazos y tasas de éstas, b) programa de reaseguro, y c) niveles de solvencia deseados. El perfil de riesgo de la cartera es el resultado de una concepción integrada de las políticas de suscripción, de reaseguro, de inversión y de solvencia. La gestión de la inversión de los activos se rige por criterios de diversificación, calce, clasificación de riesgo de los emisores y liquidez apropiados para asegurar la solvencia de la compañía. En términos generales, la compañía opera en cinco principales líneas de negocios: a) rentas vitalicias; b) seguros individuales de vida y salud; c) seguros individuales con cuenta única de inversión (CUI); d) seguros colectivos de vida y salud; e) seguro de invalidez y sobrevivencia. 1. Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgos de seguros La administración del riesgo de seguros se hace a través de las políticas de suscripción, reaseguro y un proceso de control de gastos, fijación de precios y de revisión y adecuación de supuestos. (a) Reaseguro Política de reaseguro La política de reaseguro se enmarca en la visión estratégica de EuroAmerica Seguros de Vida S.A. En función de ello se suscriben contratos con reaseguradores con el objetivo es otorgar estabilidad en los resultados operacionales de la compañía además, buscando también asesoría y apoyo en nuevos productos, logrando un eficiente uso del capital del accionista. Esto se materializa con la transferencia de riesgos elevados (con capital asegurado mayor al nivel de retención definido por el directorio) desde la compañía al reasegurador.



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(6) Administración de riesgo, continuación (II) Riesgos de seguros, continuación

1. Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgos de seguros, continuación (a) Reaseguro, continuación Política de reaseguro, continuación Asimismo, la estrategia de reaseguro busca que la compañía tenga un perfil de riesgo prudente, en función del nivel de tolerancia al riesgo definido por el directorio, el patrimonio de la Compañía y el volumen de cartera deseado. De esta forma, se desea que la contraparte reaseguradora sea un socio estratégico de largo plazo, en una relación en que ambas partes puedan verse beneficiadas, permitiendo el crecimiento de primaje y mayor aceptación de riesgos, en un contexto de estabilidad de los resultados. Condiciones de reaseguro Para determinar la cobertura de reaseguro, son evaluados los siguientes criterios: Clasificación de riesgo del reasegurador, prestigio así como el análisis financiero del

mismo. Esto es con el fin de mitigar el riesgo de crédito que pueda surgir de los contratos.

Diversificación: a fin de contar con una estructura óptima, y a su vez poder lograr ventajas comerciales.

Retención neta, o exposición agregada de la compañía: a fin de evaluar la estructura de reaseguro en forma integral, para lograr el perfil de riesgo deseado de la compañía.

Requisitos mínimos del reasegurador Los requisitos mínimos que debe cumplir un reasegurador para operar con la Compañía son los siguientes: Debe estar vigente en el registro de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Debe ser reconocido internacionalmente, así como tener una amplia trayectoria y

experiencia en el mercado de seguros de vida. Debe tener, al menos, una clasificación de riesgo internacional “A” para S&P o

equivalente para otros clasificadores de riesgos.



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(II) Riesgos de seguros, continuación 1. Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgos de seguros, continuación (a) Reaseguro, continuación Primas cedidas, según clasificación de riesgo En el siguiente cuadro se expresa el total de primas cedidas más el costo por reaseguro no proporcional, en el año, según la clasificación de riesgo de los reaseguradores:

Primas cedidas (1)Clasificación 2016

M$ 2015

M$

AAA - - AA 1.651.214 1.525.656A 1.267.480 1.384.364BBB - -Otros - -Sin clasificación - -

Totales 2.918.694 2.910.020 (1) Incluye costo por reaseguro no proporcional. (b) Cobranza El proceso de generación de cobranzas contempla todos los productos distribuidos por EuroAmerica Seguros de Vida S.A., ya sean del ámbito de colectivos, individuales tradicionales o individuales financieros. Los cobros respectivos de todos los planes son de acuerdo a periodicidad, forma de pago y características especificadas en el condicionado particular y general de las pólizas. El principal objetivo de la política de cobranza es gestionar la cobranza de las pólizas de acuerdo a los sistemas establecidos en cada canal de recaudación. El tratamiento de los pagos no realizados por los contratantes de pólizas, que en algunos casos genera el reconocimiento de provisiones, se realiza en base a la normativa existente. Con el fin de disminuir el riesgo asociado a caducidad por retaso en el pago de la prima correspondiente por parte del Cliente, la Compañía incentiva el uso de PAT y PAC por parte de éstos. Como resultado aproximadamente el 70% de las pólizas vigentes están acogidas a estos sistemas. Por último se ha delegado la cobranza a una empresa externa especialistas en el tema como mecanismo de refuerzo.



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(II) Riesgos de seguros, continuación 1. Objetivos, políticas y procesos para la gestión de riesgos de seguros, continuación (c) Distribución La Compañía busca el crecimiento en todas sus líneas de negocios a través de una estrategia de diferenciación en su Propuesta de Valor: "EuroAmerica, buenos consejos, siempre." Los clientes de EuroAmerica siempre reciben una experiencia de servicio fácil, basada en productos simples y claros, que en todo momento les permiten a ellos tomar las decisiones correctas, de acuerdo a las condiciones existentes. Esto, que llamamos el “Buen Consejo de EuroAmerica”, es entregado por nuestro personal de manera siempre sincera e íntegra. La diferenciación se logra a partir de la entrega de nuestra Propuesta de Valor en todas las unidades de negocio de la Compañía, y un eficiente manejo de las áreas de apoyo que contribuyen con la innovación y la eficacia, en el soporte de las actividades comerciales. En la Compañía, cada área de negocios establece su canal de distribución de manera independiente de acuerdo con sus objetivos estratégicos. Por tal motivo el área de seguros individuales maneja una fuerza de ventas directa y exclusiva. El área de rentas vitalicias utiliza sólo asesores previsionales y en una porción menor agentes de venta bajo la modalidad de mandatarios. La línea de seguros colectivos utiliza el canal corredores de seguros mayormente con amplia experiencia en beneficios a los empleados. En relación con la política de precios de todas nuestras áreas, ésta se orienta a los fundamentos técnicos, los que apoyados en una política de suscripción y reaseguros coherente, permiten obtener resultados positivos y adecuados niveles de márgenes comerciales. (d) Mercado objetivo El mercado objetivo de EuroAmerica Seguros de Vida S.A. se divide según la línea de negocios. Para seguros colectivos, éste se orienta a empresas con un grado de desarrollo en recursos humanos que permiten desplegar su oferta de beneficios a los empleados en el área de colectivos. El mercado de individuales es mayoritariamente del segmento socioeconómico A, B, C1 y C2. Finalmente, para rentas vitalicias se orienta a personas mayores de 60 años con intenciones de jubilar del segmento de rentas medias de mercado.



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(II) Riesgos de seguros, continuación 2. Exposición al riesgo (suma asegurada, primas directas y reservas) En los siguientes cuadros se refleja la exposición de la Compañía, medida en suma asegurada, primas directas y reservas:

Suma aseguradaProductos o líneas 2016

MM$ 2015

MM$

Rentas Vitalicias, Privadas y SIS No Aplica No Aplica Seguros con ahorro (1) 723.893 764.095Seguros colectivos 52.925.185 40.603.806Seguros individuales 5.805.154 5.517.073

Totales 59.454.232 46.884.974 (1) Incluye ahorro colectivo La prima directa por línea de negocio se presenta en el siguiente cuadro:

Primas directasProductos o líneas 2016

M$ 2015

M$

Rentas Vitalicias, Privadas y SIS 45.135.539 54.806.959Seguros con ahorro (1) 114.242.468 122.118.991Seguros colectivos 50.589.461 51.688.823Seguros individuales 7.792.731 8.566.532

Totales 217.760.199 237.181.305 (1) Incluye ahorro colectivo



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(II) Riesgos de seguros, continuación 2. Exposición al riesgo (suma asegurada, primas directas y reservas), continuación En relación a las reservas técnicas constituidas por la compañía por los riesgos asegurados, estas se distribuyen de acuerdo a las cifras presentadas en el siguiente cuadro:

ReservasProductos o líneas 2016

M$ 2015

M$

Rentas Vitalicias, Privadas y SIS 685.498.133 653.866.120 Seguros con ahorro (1) 415.036.511 375.965.932Seguros colectivos 5.097.631 4.428.796Seguros individuales 10.651.378 7.995.195

Totales 1.116.283.653 1.042.256.043 (1) Incluye ahorro colectivo y no incluye reserva de descalce. 3. Exposición al riesgo de seguro en los contratos de seguros En función del perfil de productos que comercializa la Compañía, la exposición al riesgo de seguro se concentra principalmente en los siguientes ámbitos: longevidad en rentas vitalicias, inversión y reinversión de los activos asociados a rentas vitalicias, descalce en seguros individuales con ahorro con garantía de tasa de rentabilidad. Para estos últimos, la exposición se controla diariamente, según lo definido en los test normativos, así como los requerimientos propios, definidos por la Compañía. Asimismo, en los seguros individuales con cuenta única de inversión, hay exposición al riesgo de liquidez, derivado de la opción de rescate o traspaso de los fondos que tienen los clientes de APV, en cualquier momento durante la vigencia de la póliza, cumpliendo las condiciones correspondientes. Adicionalmente, los productos individuales y colectivos se encuentran expuestos a factores de comportamiento de los asegurados y/o contratantes, como por ejemplo rescates y caducidad. Desde el punto de vista de la Compañía, la estructura de costos de la compañía es también un factor de riesgo a considerar.



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(II) Riesgos de seguros, continuación 4. Metodología de administración de riesgo de seguros Los riesgos de seguros, específicamente considerando tarificación, suscripción e insuficiencia de las reservas técnicas, se controlan mensualmente a través de distintos informes de gestión que abarcan siniestralidad, ventas y descalce. Además de estos informes, trimestralmente se realiza un test de suficiencia de prima el cual otorga una noción concreta acerca de la viabilidad de los productos y permite generar alertas en el caso de tener que realizar modificaciones a los procesos de tarificación y suscripción. En cuanto a las reservas técnicas para seguros de largo plazo, se realiza trimestralmente también el test de adecuación de pasivos, que evalúa el grado de suficiencia de las reservas contables con respecto a la mejor estimación de los flujos descontados de cada producto. Asimismo, en el caso particular de rentas vitalicias, se realiza el test de adecuación de pasivos, con el fin de verificar si el respaldo de los flujos de pasivos, a través de los flujos de activos, es correcto y se encuentra en niveles de conformidad para la Compañía. Además, trimestralmente se analiza el comportamiento de longevidad/mortalidad de la cartera de la Compañía. En cuanto a los productos con cuenta única de inversión que ofrecen tasa garantizada, se controla mensualmente que los activos de respaldo de las reservas generen los retornos suficientes para cubrir las garantías a los asegurados. Con respecto a los factores de comportamiento del asegurado y/o contratante y la estructura de costos de la Compañía, se realizan recálculos periódicos de estos supuestos. Esto, a fin de considerar la mejor estimación que tiene la compañía con respecto a los factores como siniestralidad, caducidad, entre otros, en cada momento del tiempo, con el fin de lograr un óptimo monitoreo del desempeño de los productos. Finalmente, es también importante nombrar el apoyo y experiencia brindado por los reaseguradores en la administración del riesgo de seguros, lo que posibilita tener un marco de gestión adecuado para la cartera de la Compañía.



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(II) Riesgos de seguros, continuación 5. Concentración de seguros EuroAmerica Seguros de Vida S.A. está presente en todas las líneas de negocios de seguros de vida que actualmente existen en el mercado local. Por otro lado, el perfil de asegurados de la Compañía no presenta concentraciones a grupos etarios particulares, distribuyéndose uniformemente en esta variable. Un caso particular es el de rentas vitalicias que por su diseño, se enfoca en asegurados de rango etario mayor. Actualmente, la línea de negocio de mayor crecimiento de la Compañía es la relacionada a seguros con cuenta única de inversión. La Compañía comercializa seguros con cuenta única de inversión en líneas individuales, colectivo y APV y no APV, además lo realiza en las modalidades de rentabilidad indexada y rentabilidad con tasa garantizada. La concentración de las primas directas de acuerdo al tipo de seguro con cuenta única de inversión y el tipo de tasa bajo la cual se encuentran invertidos los valores pólizas de los asegurados se muestra en los siguientes cuadros y expresa la distribución de la prima del período enero a diciembre 2016 comparativo con enero a diciembre 2015:

Primas directas - seguros con ahorro Seguros con ahorro 2016

M$ 2015

M$

Con Tasa Garantizada 76.707.561 72.193.461 Sin Tasa Garantizada 37.534.907 49.925.530

Totales 114.242.468 122.118.991 6. Siniestralidad por línea de negocios En el siguiente cuadro se expresa el nivel de siniestralidad observado durante el año, según las líneas de negocio principales: Productos o líneas 2016

% 2015

%

Rentas Vitalicias - Causantes (1) 87,7 118,2 Rentas Vitalicias - Beneficiarios (2) 73,9 34,3Seguros con Ahorro 44,4 34,3Seguros Colectivos – Vida y Salud 91,0 88,9 (1) Corresponde a la relación número de fallecidos Reales/Número de fallecidos esperados, de las rentas de vejez.

Se consideran los fallecidos esperados para el perfil de la cartera de la compañía, según edad, que surgen de aplicar la tabla de mortalidad de causantes de rentas según año de inicio de vigencia de las pólizas. Valores sobre un 100% reflejan un mayor número de fallecimientos reales respecto a los esperados según tablas de mortalidad.

(2) Corresponde a la relación número de fallecidos Reales/Número de fallecidos esperados, de los beneficiarios

de rentas. Se consideran los fallecidos esperados para el perfil de la cartera de la compañía, según edad, que surgen de aplicar la tablas de beneficiarios (normales e inválidos) según año de inicio de vigencia de las pólizas. Valores sobre un 100% reflejan un mayor número de fallecimientos reales respecto a los esperados según tablas de mortalidad.



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(II) Riesgos de seguros, continuación 7. Canales de distribución (prima directa) En el siguiente cuadro se expresa la distribución de la prima, según línea de negocio y canal de distribución: 31-12-2016 Canal distribución

Productos o líneas Agentes

M$ Corredores

M$ Alianzas

M$ Otros

M$ TotalM$

Rentas Vitalicias, Privadas y SIS (1) 3.203.664 24.146.494 - 17.785.381 45.135.539 Seguros con ahorro (2) 110.689.351 - - 3.553.117 114.242.468Seguros colectivos (3) - 44.608.413 - 5.981.048 50.589.461Seguros individuales (2) 7.792.731 - - - 7.792.731

Totales 121.685.746 68.754.907 - 27.319.546 217.760.199

Cifras en Miles de pesos (1) En el caso de Corredores, corresponde a Agentes Previsionales. Otros refieren a la venta Directa e incluye SIS. (2) Se asignan el total de las ventas a los Agentes; la venta a través de Corredores es marginal. (3) Otros refiere a la venta Directa. (4) La compañía no mantiene alianzas con otras compañías aseguradoras. 31-12-2015 Canal distribución

Productos o líneas Agentes

M$ Corredores

M$ Alianzas

M$ Otros

M$ TotalM$

Rentas Vitalicias, Privadas y SIS (1) 2.184.152 40.410.663 - 15.494.767 58.089.582 Seguros con ahorro (2) 118.473.776 - - 3.645.215 122.118.991Seguros colectivos (3) - 45.760.433 - 5.928.390 51.688.823Seguros individuales (2) 5.283.909 - - - 5.283.909

Totales 125.941.837 86.171.096 - 25.068.372 237.181.305

(1) En el caso de Corredores, corresponde a Agentes Previsionales. Otros refiere a la venta Directa

(incluye SIS y Rentas). (2) Se asignan el total de las ventas a los Agentes; la venta a través de Corredores es marginal. (3) Otros refiere a la venta Directa.



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(II) Riesgos de seguros, continuación 8. Análisis de sensibilidad Las sensibilidades sobre los factores de riesgo expresados en la tabla se realizaron en forma teórica, según el detalle en las notas al pie del cuadro. La sensibilización se hace sobre las variables de mayor impacto sobre cada uno de los productos. Cabe mencionar, que la sensibilidad correspondiente a la estructura de costos no fue realizada, ya que no es considerada relevante en este momento, en comparación con el resto de los factores de riesgo. En el siguiente cuadro se muestran los impactos en resultados de las sensibilidades realizadas sobre los factores de riesgo relevantes:

31-12-2016 Rentas vitaliciasM$ (1)

SIS M$ (3)

CUI M$ (4)

TradicionalesM$ (5)

Mortalidad - - - (241.611)Longevidad (1.681.799) - - -Tasas de interés (2) - - -Otros - (1.434) (384.680) -

31-12-2015 Rentas vitalicias

M$ (1) SIS

M$ (3) CUI

M$ (4) Tradicionales

M$ (5)

Mortalidad - - - (142.181)Longevidad (1.718.789) - - -Tasas de interés (2) - - -Otros - (6.527) (472.045) -



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(II) Riesgos de seguros, continuación 8. Análisis de sensibilidad, continuación (1) El monto de la sensibilidad en el cuadro se muestra como impacto en resultados. El análisis

se realiza considerando el reconocimiento, inmediato, del monto equivalente a un año de reconocimiento gradual de las tablas de mortalidad. Según la experiencia de cartera propia, la mortalidad en las pólizas es superior a la mortalidad correspondiente a las tablas RV-2014, B-2014 y MI-2014.

(2) Referirse a la sección correspondiente a Riesgo de Mercado.

(3) El monto de la sensibilidad en el cuadro se muestra como impacto en los resultados de un año. La sensibilidad se encuentra medida sobre los Siniestros en Proceso de Liquidación como una variación del 1,0% de la reserva total.

(4) El monto de la sensibilidad en el cuadro se muestra como impacto en los resultados de un

año. La sensibilidad se encuentra medida sobre la reserva de valor del fondo y refiere al riesgo de liquidez. Se considera un escenario de traspasos masivos de fondos: a) se supone una baja general en el mercado en el retorno de los fondos de Renta Variable; b) en consecuencia, por ejercicio de la opción de los asegurados, aumenta al 100% la inversión en las tasas garantizadas; c) la compañía afronta la imposibilidad de compras de instrumentos de Renta Fija en el mercado, en los plazos acordados, a una tasa de retorno similar a la cartera stock; e) en consecuencia, se genera una reserva de descalce por tasa para aquella porción del valor del fondo que se encuentra a tasa no garantizada y por otro lado, se genera un mayor valor de los activos para aquellas pólizas a tasa garantizada cuya tasa sea inferior a la tasa de referencia de mercado.

(5) El monto de la sensibilidad en el cuadro se muestra como impacto en los resultados de un

año. La sensibilidad se encuentra medida sobre las Reservas Matemáticas. Se considera un incremento del 15% en la mortalidad de las tablas utilizadas para calcular las Reservas Matemáticas.

Supuestos considerados

UF (31-12-2016) 26.347,98

CUI Spread sobre tasa garantizada (pb) 80Tasa obtenida (mercado) 0,98%Impacto en resultados al 31 de diciembre de 2016: M$(2.318.924)



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(III) Control interno y gestión de riesgos. EuroAmerica, para lograr sus objetivos y una eficiente administración de riesgos se basa en una adecuada gestión, planificación estratégica, administración cualitativa y cuantitativa de los factores de riesgo, a través de una cultura de constante transparencia. El sistema de gestión permite a la compañía administrar de manera adecuada y efectiva los distintos tipos de riesgos a los cuales está expuesta. Es fundamental para la correcta implementación y posterior funcionamiento, el rol que cumplen el Directorio y la Administración, en cuanto a generar los principales lineamientos de gestión de riesgos y de conformar una estructura que asegure que el sistema cumpla sus objetivos. El objetivo es contar con una matriz de información, particularmente de roles y responsabilidades relacionados con la gestión del riesgo asumido por la Compañía en su operación. Los riesgos controlados son: Financieros (mercado, liquidez, crédito) y Seguros. Se establece una matriz de riesgo que permite: Identificar los riesgos en los procesos que pueden afectar el logro de los objetivos de la empresa; medir los riesgos cualitativamente en base al impacto y probabilidad de ocurrencia; priorizar los riesgos y levantar planes de mitigación que permitirán tener un mejor control de los procesos. En materia de cumplimiento, se definió dicha función con el objeto de asegurar que se cumpla con las obligaciones legales y normativas, junto con promover una correcta cultura ética, salvaguardando nuestra imagen corporativa y el sólido nivel reputacional. El grupo financiero cuenta con una sólida herramienta computacional que permite administrar una matriz de cumplimiento normativo que fortalece el cumplimiento de todas las leyes, regulaciones y normativas de organismos reguladores. Respecto de la auditoría externa, su función es expresar una opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros en todos sus aspectos significativos, basado en la realización de auditorías y además de la evaluación de la estructura de control interno de la Compañía. Finalmente, la Compañía cuenta con un área de Auditoría Interna dentro de la Gerencia, que reporta directamente al Directorio de forma periódica y a través del Comité de Auditoría. Esta Área es la encargada de examinar y evaluar la eficacia y eficiencia de la Estructura de Control Interno, a través de la realización de auditorías a sus procesos críticos definidos por la administración, además de revisiones especiales que les sean requeridas, proporcionando opiniones y recomendaciones tendientes a realizar mejoras a los controles de los procesos.



86

(7) Efectivo y efectivo equivalente A continuación se presentan los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo: Efectivo y efectivo equivalente CLP USD EUR Otra Total M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo en caja 27.753 - - - 27.753 Bancos 31.427.875 2.335.535 113.891 - 33.877.301Equivalente al efectivo - - - - -

Total efectivo y efectivo equivalente 31.455.628 2.335.535 113.891 - 33.905.054

(8) Activos financieros a valor razonable

(a) Inversiones a valor razonable

La Compañía presenta las siguientes inversiones a valor razonable:

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total

Costo Amortizado

Efectos en resultados Efecto en OCI

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inversiones nacionales 32.579.876 - - 32.579.876 34.221.798 4.753.442 - Renta fija 9.958.635 - - 9.958.635 9.958.635 459.962 -Instrumentos del estado - - - - - (65.456) -Instrumentos emitidos por el sistema financiero 9.958.635 - - 9.958.635 9.958.635 393.965 -

Instrumentos de deuda o crédito - - - - - 131.453 -Instrumentos de empresas nacionales transados en el extranjero - - - - - - -

Mutuos hipotecarios - - - - - - -Otros - - - - - - -Renta variable 22.621.241 - - 22.621.241 24.263.163 4.293.480 -Acciones de sociedades anónimas abiertas 12.325.895 - - 12.325.895 11.439.976 4.497.293 -Acciones de sociedades anónimas cerradas - - - - - - -Fondos de inversión 6.932.167 - - 6.932.167 9.528.402 (654.463) -Fondos mutuos 3.363.179 - - 3.363.179 3.294.785 450.650 -Otros - - - - - - -Inversiones en el extranjero 6.741.636 - - 6.741.636 6.738.197 3.379.490 - Renta fija - - - - - - -Títulos emitidos por estados y bancos centrales extranjeros - - - - - - -

Títulos emitidos por bancos y financieras extranjeras - - - - - - -

Títulos emitidos por empresas extranjeras - - - - - - -Renta variable 6.741.636 - - 6.741.636 6.738.197 3.379.490 -Acciones de sociedades extranjeras 1.799.826 - - 1.799.826 1.856.370 1.376.452 -Cuotas de fondos de inversión extranjera 3.690.882 - - 3.690.882 3.672.043 2.012.106 -Cuotas de fondos de inversión constituidos en el país cuyos activos son invertidos en el extranjero - - - - - - -

Cuotas de fondos mutuos extranjeros - - - - - - -Cuotas de fondos mutuos constituidos en el país cuyos activos son invertidos en el extranjero 1.250.928 - - 1.250.928 1.209.784 (9.068) -

Otros - - - - - - -Derivados 2.055.017 2.055.017 - 2.055.017 2.055.017 10.564.419 -Derivados de cobertura 2.055.017 2.055.017 - 2.055.017 2.055.017 10.475.618 -Derivados de inversión - - - - - 88.801 -Otros - - - - - - -

Totales 39.321.512 2.055.017 - 41.376.529 43.015.012 18.697.351 -



87

(8) Activos financieros a valor razonable, continuación

(a) Inversiones a valor razonable, continuación

Nivel 1: Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está

determinado por el precio observado en dichos mercados. Nivel 2: Instrumentos cotizados con mercados no activos, donde el valor razonable se

determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de mercado.

Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.

(b) Derivados de cobertura e inversión

(i) Estrategia en el uso de derivados La Compañía mantiene vigentes contratos de forwards y swaps con instituciones financieras, para proteger su cartera de inversiones, activos y pasivos en moneda extranjera, de las variaciones del tipo de cambio. Dichas operaciones de cobertura de riesgo financiero están valorizadas de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N°200 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Esta revelación consta de los siguientes cuadros y anexos. (ii) Posición en contratos derivados A continuación se presentan los montos totales para las posiciones de contratos de derivados que poseen la Compañía al 31 de diciembre de 2016.

Tipo de instrumento

Derivados de cobertura

Inversión

Otros derivados

Número de

contratos

Efectos en resultados

del ejercicio

Efectos en OCI (Other

comprensive income)

Montos activos

en margen

Cobertura

Cobertura 1512

Total derivados

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Forward Compra 264.669 - - - 264.669 11 (1.791.414) - -Venta 426.500 - - - 426.500 9 3.136.747 - -

Opciones Compra - - - - - - - - -Venta - - - - - - - - -Swap 1.363.848 (3.628.758) - - (2.264.910) 96 15.495.250 - 7.010.241

Totales 2.055.017 (3.628.758) - - (1.573.741) 116 16.840.583 - 7.010.241



88

(8) Activos financieros a valor razonable, continuación (b) Derivados de cobertura e inversión, continuación

(iii) Contratos de forwards Al 31 de diciembre 2016

Contrapartes de la operación Características de la operación Información de valorización

Tipo de operación

Folio operación

Item operación

Nombre

Nacionalidad

Clasificación de riesgo

Activo objeto

Nominales

Moneda

Precio forward

Fecha de la operación

Fecha de

vencimiento del

contrato

Valor de mercado del

activo objeto a la fecha de

información M$

Precio Spot a la fecha de

información

Precio forward cotizado en el mercado a la

fecha de información

Tasa de descuento de

flujos (*) %

Valor razonable del contrato de forward a la


M$

Origen de información

Objetivo del contrato

Compra COBERTURA Compra 5.153 1 BANCO DE CHILE Chile AA+ US$ 15.000.000 $$ 671,39 09-08-2016 23-06-2017 10.042.050 669,47 0,72 3,17 88.238 BLOOMBERG COBERTURA Compra 5.155 1 BANCO SECURITY Chile AA- US$ 2.000.000 $$ 671,50 09-08-2016 23-06-2017 1.338.940 669,47 0,72 3,17 11.548 BLOOMBERG COBERTURA Compra 5.273 1 BANCO SECURITY Chile AA- EURO 760.000 US$ 1,11 03-11-2016 06-01-2017 536.253 705,60 (0,37) 0,45 (28.538) BLOOMBERG COBERTURA Compra 5.295 1 BANCO INTERNACIONAL Chile A+ US$ 6.600.000 $$ 675,70 02-12-2016 02-01-2017 4.418.502 669,47 3,26 0,43 (41.809) BLOOMBERG COBERTURA Compra 5.298 1 BANCO DE CHILE Chile AA+ US$ 2.900.000 $$ 672,60 02-12-2016 02-01-2017 1.941.463 669,47 3,26 0,43 (9.381) BLOOMBERG

COBERTURA Compra 5.310 1 EUROAMERICA CORREDORES DE BOLSA S.A.

Chile A+ US$ 3.800.000 $$ 655,85 14-12-2016 02-01-2017 2.543.986 669,47 0,43 3,26 52.145 BLOOMBERG





COBERTURA Compra 5.314 1 BANCO SECURITY Chile AA- US$ 700.000 $$ 666,80 15-12-2016 23-01-2017 468.629 669,47 0,45 3,25 2.703 BLOOMBERG COBERTURA Compra 5.315 1 BBVA Chile S/C UF 200.000 UF 1,16 15-12-2016 09-01-2017 5.369.353 26.347,98 0,97 1,16 40.777 BLOOMBERG COBERTURA Compra 5.318 1 BANCO SECURITY Chile AA- US$ 8.700.000 $$ 674,27 26-12-2016 27-01-2017 5.824.389 669,47 0,45 3,26 (29.441) BLOOMBERG

Sub-Totales 41.186.675 264.669



89


(b) Derivados de cobertura e inversión, continuación

(iii) Contratos de forwards, continuación


Tipo de operación

Folio operación

Item operación

Nombre

Nacionalidad


Activo objeto

Nominales

Moneda

Precio forward


Fecha de

vencimiento del

contrato



información M$

Precio Spot a la fecha de

información

Precio forward cotizado en el mercado a la


Tasa de descuento de

flujos (*)

Valor razonable del contrato de forward a la


M$



Venta COBERTURA Venta 5.110 1 BANCO SECURITY Chile AA- US$ 2.000.000 $$ 700,60 24-06-2016 23-06-2017 1.338.940 669,47 0,72 3,17 45.774 BLOOMBERG COBERTURA Venta 5.111 1 BANCO DE CHILE Chile AA+ US$ 15.000.000 $$ 700,31 24-06-2016 23-06-2017 10.042.050 669,47 0,72 3,17 338.930 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 5.292 1 EUROAMERICA CORREDORES DE BOLSA S.A.


COBERTURA Venta 5.299 1 BANCO SECURITY Chile AA- EURO 480.000 US$ 1,07 02-12-2016 06-01-2017 338.686 1,05 (0,37) 0,45 4.882 BLOOMBERG


Chile A+ US$ 10.000.000 $$ 662,80 06-12-2016 05-01-2017 6.694.700 669,47 0,44 3,25 (69.281) BLOOMBERG


Chile A+ US$ 800.000 $$ 670,65 16-12-2016 02-01-2017 535.576 669,47 0,43 3,26 860 BLOOMBERG

COBERTURA Venta 5.319 1 BANCO SECURITY Chile AA- US$ 8.700.000 $$ 673,00 26-12-2016 03-01-2017 5.824.389 669,47 0,44 3,25 29.336 BLOOMBERG COBERTURA Venta 5.320 1 HSBC BANK CHILE Chile AAA US$ 25.000.000 $$ 673,39 28-12-2016 27-01-2017 16.736.750 669,47 0,45 3,26 62.653 BLOOMBERG


Chile A+ US$ 428.000 $$ 665,32 29-12-2016 06-01-2017 286.533 669,47 0,45 3,25 (1.909) BLOOMBERG

Sub-Totales 44.341.610 426.500

Totales 85.528.285 691.169

(*) La tasa de interés informada corresponde a base anual.



90


(iv) Contratos de futuros

Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía no presenta este tipo de operaciones.

(v) Operaciones de venta corta

Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía no presenta este tipo de operaciones

(vi) Operaciones de opciones


(vii) Contratos de cobertura de riesgo de crédito




91


(b) Derivados de cobertura e inversión, continuación

(v) Contratos swaps


Folio de operación

Item operación

Contrapartes de la operación Característica de la operación Información de valorización

Valor razonable del contrato

Swap a la fecha de información


Nombre

Nacionalidad


Nominales posición

larga

Nominales posición

corta

Moneda posición

larga

Moneda posición

corta

Tipo de cambio contrato

Tasa de posición

larga

Tasa de posición

corta


Fecha de

vencimiento del contrato

Valor de mercado del activo objeto a la fecha de información

Tipo de cambio

mercado

Tasa de mercado

posición larga

Tasa de mercado

posición corta

Valor presente

posición larga

Valor presente

posición corta

% % M$ % % M$ M$ M$

1512 458 1 HSBC BANK USA Estados Unidos AA+I 29.389,20 1.000.000,00 UF US$ N/A 5,42 7,50 05-03-2007 15-09-2017 658.020 658,02 5,42 7,50 794.624 691.053 103.572 BLOOMBERG 1512 510 1 CSFB INTERNATIONAL Gran Bretaña A+I 282.114,83 10.000.000,00 UF US$ N/A 5,47 7,75 08-05-2007 14-02-2022 6.580.200 658,02 5,47 7,75 7.610.705 6.913.476 697.229 BLOOMBERG 1512 537 1 BANCO SANTANDER Chile AA 16.942,97 595.000,00 UF US$ N/A 5,20 7,88 30-05-2007 01-02-2027 391.522 658,02 5,20 7,88 493.596 445.600 47.996 BLOOMBERG 1512 2241 1 BANCO SANTANDER Chile AA 54.780,23 2.500.000,00 UF US$ N/A 6,24 7,75 22-12-2010 14-02-2022 1.645.050 658,02 6,24 7,75 1.482.885 1.726.945 (244.060) BLOOMBERG 1512 2242 1 BANCO SANTANDER Chile AA 109.560,45 5.000.000,00 UF US$ N/A 6,24 7,75 22-12-2010 14-02-2022 3.290.100 658,02 6,24 7,75 2.770.393 3.261.552 (491.159) BLOOMBERG 1512 2482 1 DEUTSCHE BANK AG Gran Bretaña AA+I 63.622,06 3.000.000,00 UF US$ N/A 6,76 8,50 28-04-2011 27-04-2020 1.974.060 658,02 6,76 8,50 1.731.275 2.076.484 (345.209) BLOOMBERG 1512 3249 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 145.692,97 7.000.000,00 UF US$ N/A 6,22 6,75 27-09-2012 30-09-2022 4.606.140 658,02 6,22 6,75 4.180.262 5.099.886 (919.624) BLOOMBERG 1512 3373 1 CORPBANCA Chile AA 209.780,58 10.000.000,00 UF US$ N/A 4,76 4,88 30-11-2012 20-01-2023 6.580.200 658,02 4,76 4,88 5.590.459 6.774.157 (1.183.698) BLOOMBERG 1512 4036 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 177.231,86 8.000.000,00 UF US$ N/A 5,50 6,75 30-08-2013 30-09-2022 5.264.160 658,02 5,50 6,75 5.050.914 5.785.844 (734.930) BLOOMBERG 1512 4105 1 BANCO SANTANDER Chile AA 106.463,73 5.000.000,00 UF US$ N/A 4,11 3,88 17-10-2013 02-05-2018 3.290.100 658,02 4,11 3,88 2.821.366 3.358.039 (536.674) BLOOMBERG 1512 4127 1 BANCO SANTANDER Chile AA 109.554,78 5.000.000,00 UF US$ N/A 8,26 9,25 28-10-2013 15-04-2023 3.290.100 658,02 8,26 9,25 3.354.164 3.900.568 (546.404) BLOOMBERG 1512 4136 1 BANCO ITAU CHILE Chile AA 109.468,50 5.000.000,00 UF US$ N/A 8,25 9,25 28-10-2013 15-04-2023 3.290.100 658,02 8,25 9,25 3.337.810 3.900.445 (562.635) BLOOMBERG 1512 4845 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 264.933,52 10.000.000,00 UF US$ N/A 4,10 5,00 27-07-2015 14-07-2025 6.580.200 658,02 4,10 5,00 7.119.395 6.854.421 264.974 BLOOMBERG 1512 4857 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A. Gran Bretaña AA 413.406,00 15.000.000,00 UF US$ N/A 4,00 5,00 18-08-2015 14-07-2025 9.870.300 658,02 4,00 5,00 11.061.711 10.238.486 821.864 BLOOMBERG CBE 304 1 HSBC BANK USA Estados Unidos AA+I 29.889,39 1.000.000,00 UF US$ N/A 5,70 5,00 07-11-2005 05-11-2017 658.020 658,02 5,70 5,00 81.933 70.924 11.009 BLOOMBERG CBE 305 1 HSBC BANK USA Estados Unidos AA+I 29.889,39 1.000.000,00 UF US$ N/A 5,70 5,00 07-11-2005 05-11-2017 658.020 658,02 5,70 5,00 81.933 70.924 11.009 BLOOMBERG CBE 306 1 HSBC BANK USA Estados Unidos AA+I 58.545,85 2.000.000,00 UF US$ N/A 5,75 5,00 17-11-2005 06-11-2017 1.316.040 658,02 5,75 5,00 160.545 141.848 18.698 BLOOMBERG CBE 307 1 HSBC BANK USA Estados Unidos AA+I 29.272,93 1.000.000,00 UF US$ N/A 5,75 5,00 17-11-2005 05-11-2017 658.020 658,02 5,75 5,00 80.273 70.924 9.349 BLOOMBERG CBE 503 1 CSFB INTERNATIONAL Gran Bretaña A+I 146.421,37 5.000.000,00 UF US$ N/A 8,15 3,65 25-04-2007 20-06-2017 131.121.500 658,02 5,50 3,65 3.954.262 3.392.518 561.744 BLOOMBERG CBE 595 1 HSBC BANK USA Estados Unidos AA+I 55.894,73 2.000.000,00 UF US$ N/A 4,02 6,25 26-07-2007 23-01-2017 1.316.040 658,02 4,02 6,25 1.500.250 1.380.391 119.859 BLOOMBERG CBE 2110 1 CSFB INTERNATIONAL Gran Bretaña A+I 181.637,87 8.000.000,00 UF US$ N/A 6,33 7,85 29-09-2010 01-04-2019 5.264.160 658,02 6,33 7,85 5.497.724 6.238.063 (740.339) BLOOMBERG CBE 2479 1 DEUTSCHE BANK AG Gran Bretaña AA+I 63.622,06 3.000.000,00 UF US$ N/A 5,77 7,00 28-04-2011 30-06-2018 1.974.060 658,02 5,77 7,00 1.811.831 2.193.180 (381.348) BLOOMBERG CBE 2498 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 53.410,00 2.500.000,00 UF US$ N/A 6,72 7,85 10-05-2011 01-04-2019 1.645.050 658,02 6,72 7,85 1.626.418 1.948.675 (322.257) BLOOMBERG CBE 2499 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 64.092,00 3.000.000,00 UF US$ N/A 8,20 9,88 10-05-2011 06-04-2021 1.974.060 658,02 8,20 9,88 2.257.338 2.712.953 (455.615) BLOOMBERG CBE 2511 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 130.068,00 6.000.000,00 UF US$ N/A 6,72 8,25 18-05-2011 24-05-2021 3.948.120 658,02 6,72 8,25 4.347.398 5.117.656 (770.258) BLOOMBERG CBE 2536 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 79.035,00 3.690.000,00 UF US$ N/A 6,80 8,00 09-06-2011 01-04-2019 2.428.094 658,02 6,80 8,00 2.410.475 2.877.307 (466.831) BLOOMBERG CBE 3636 1 HSBC BANK USA Estados Unidos AA+I 206.469,40 10.000.000,00 UF US$ N/A 5,45 5,50 19-03-2013 20-01-2021 6.580.200 658,02 5,45 5,50 6.622.193 7.814.425 (1.192.232) BLOOMBERG CBE 3637 1 BANCO DE CHILE Chile AAA 165.245,51 8.000.000,00 UF US$ N/A 4,69 5,13 19-03-2013 06-12-2022 5.264.160 658,02 4,69 5,13 5.313.765 6.217.211 (903.446) BLOOMBERG CBE 3699 1 HSBC BANK USA Estados Unidos AA+I 153.567,00 7.500.000,00 UF US$ N/A 5,25 4,50 12-04-2013 17-04-2018 4.935.150 658,02 5,25 4,50 4.348.744 5.316.585 (967.841) BLOOMBERG CBE 4076 1 CORPBANCA Chile AA 64.758,79 3.000.000,00 UF US$ N/A 3,47 3,13 24-09-2013 15-01-2018 1.974.060 658,02 3,47 3,13 1.791.293 2.093.383 (302.090) BLOOMBERG CBE 4103 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 10.000.000.000,00 10.000.000.000,00 $$ $$ N/A 3,52 4,75 18-10-2013 22-10-2018 262.243.000 1,00 3,52 4,75 10.069.133 10.386.633 (317.500) BLOOMBERG CBE 4143 1 BANCO SANTANDER Chile AA 222.677,62 10.000.000,00 UF US$ N/A 6,10 6,00 07-11-2013 15-12-2020 6.580.200 658,02 6,10 6,00 5.426.487 6.061.602 (635.115) BLOOMBERG CBE 4148 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 250.000,00 5.805.872.500,00 UF $$ N/A 2,20 5,00 14-11-2013 15-11-2023 152.254.492 1,00 2,20 5,00 7.103.438 6.232.790 870.648 BLOOMBERG CBE 4155 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 10.000.000.000,00 10.000.000.000,00 $$ $$ N/A 4,55 3,52 19-11-2013 22-10-2018 262.243.000 1,00 4,55 3,52 10.347.485 10.069.133 278.352 BLOOMBERG CBE 4156 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 250.000,00 5.807.035.000,00 UF $$ N/A 2,24 5,05 19-11-2013 21-11-2023 152.285.428 1,00 2,24 5,05 7.119.318 6.247.049 872.270 BLOOMBERG CBE 4224 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 5.000.000.000,00 5.000.000.000,00 $$ $$ N/A 5,39 3,49 21-01-2014 23-01-2024 131.121.500 1,00 5,39 3,49 5.575.540 5.079.279 496.261 BLOOMBERG CBE 4264 1 BANCO SANTANDER Chile AA 119.710,14 5.000.000,00 UF US$ N/A 4,25 5,13 27-02-2014 06-12-2022 3.290.100 658,02 4,25 5,13 3.767.954 3.885.757 (117.802) BLOOMBERG CBE 4282 1 BANCO SANTANDER Chile AA 121.553,42 5.000.000,00 UF US$ N/A 5,00 6,25 12-03-2014 07-02-2024 3.290.100 658,02 5,00 6,25 4.124.210 4.256.274 (132.063) BLOOMBERG CBE 4307 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 5.000.000.000,00 5.000.000.000,00 $$ $$ N/A 3,49 5,03 10-04-2014 23-01-2024 131.121.500 1,00 3,49 5,03 5.079.279 5.454.718 (375.439) BLOOMBERG CBE 4340 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 11.908.825.000,00 UF $$ N/A 1,29 4,08 07-05-2014 09-05-2018 312.300.599 1,00 1,29 4,08 13.375.059 12.143.668 1.231.391 BLOOMBERG CBE 4342 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 250.000,00 250.000,00 UF UF N/A 1,90 3,52 09-05-2014 09-05-2024 6.556.075 26.224,30 1,90 3,52 6.965.874 6.604.163 361.711 BLOOMBERG CBE 4407 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 250.000,00 250.000,00 UF UF N/A 3,52 1,76 24-06-2014 09-05-2024 6.556.075 26.224,30 3,52 1,76 6.604.163 6.895.478 (291.314) BLOOMBERG CBE 4441 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 1,26 3,50 03-07-2014 09-07-2018 13.112.150 26.224,30 1,26 3,50 13.435.941 13.262.115 173.826 BLOOMBERG CBE 4494 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 3,50 1,01 05-08-2014 09-07-2018 13.112.150 26.224,30 3,50 1,01 13.262.115 13.369.517 (107.402) BLOOMBERG CBE 4495 1 BANCO PENTA Chile AA- 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 3,48 0,99 07-08-2014 09-08-2018 13.112.150 26.224,30 3,48 0,99 13.274.418 13.360.529 (86.111) BLOOMBERG CBE 4558 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 450.000,00 450.000,00 UF UF N/A 1,30 3,53 03-10-2014 09-10-2019 11.800.935 26.224,30 1,30 3,53 12.175.018 11.898.857 276.161 BLOOMBERG CBE 4561 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO Chile AAA 400.000,00 400.000,00 UF UF N/A 1,30 3,46 07-10-2014 10-09-2019 10.489.720 26.224,30 1,30 3,46 10.828.398 10.605.427 222.971 BLOOMBERG CBE 4617 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 450.000,00 450.000,00 UF UF N/A 3,53 1,05 24-11-2014 09-10-2019 11.800.935 26.224,30 3,53 1,05 11.898.857 12.085.578 (186.721) BLOOMBERG CBE 4644 1 BANCO BILBAO VISCAYA ARGENTARI Chile AA 450.000,00 11.067.502.500,00 UF $$ N/A 1,22 3,72 05-12-2014 10-12-2019 290.237.506 1,00 1,22 3,72 12.131.216 11.254.292 876.925 BLOOMBERG CBE 4662 1 BANCO BILBAO VISCAYA ARGENTARI Chile AA 11.082.195,00 450.000,00 $$ ÚF N/A 3,82 1,22 23-12-2014 10-12-2019 11.800.935 26.224,30 3,82 1,22 11.301.079 12.131.614 (830.535) BLOOMBERG CBE 4688 1 BANCO PENTA Chile AA- 10.000.000,00 10.000.000,00 $$ $$ N/A 3,18 3,48 04-02-2015 06-02-2018 262.243.000 1,00 3,18 3,48 10.142.500 10.145.000 (2.500) BLOOMBERG CBE 4704 1 BANCO PENTA Chile AA- 200.000,00 200.000,00 UF UF N/A 1,00 3,46 03-03-2015 09-03-2020 5.244.860 26.224,30 1,00 3,46 5.371.224 5.304.292 66.932 BLOOMBERG CBE 4708 1 BANCO SANTANDER Chile AA 260.320,00 10.000.000,00 UF US$ N/A 4,48 5,15 19-03-2015 12-02-2025 6.580.200 658,02 4,48 5,15 8.720.952 8.062.965 657.987 BLOOMBERG CBE 4730 1 BANCO ITAU CHILE Chile AA 190.000,00 4.688.424.800,00 UF $$ N/A 1,21 4,17 10-04-2015 14-04-2021 122.950.658 1,00 1,21 4,17 5.135.638 4.865.878 269.760 BLOOMBERG CBE 4742 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO Chile AAA 12.360.120,00 13.260.120,00 $$ $$ N/A 3,52 3,89 21-04-2015 23-04-2020 324.135.495 1,00 3,52 3,89 12.445.570 12.697.245 (251.675) BLOOMBERG CBE 4760 1 BANCO SANTANDER Chile AA 121.707,45 5.000.000,00 UF US$ N/A 3,86 4,56 12-05-2015 30-04-2025 3.290.100 658,02 3,86 4,56 3.898.686 3.848.587 50.098 BLOOMBERG



92


(v) Contratos swaps, continuación


Folio de operación

Item operación


Valor razonable del contrato

Swap a la fecha de información

Origen de Información

Nombre

Nacionalidad


Nominales posición

larga

Nominales posición

corta

Moneda posición

larga

Moneda posición

corta

Tipo de cambio

contrato

Tasa de posición

larga

Tasa de posición

corta


Fecha de vencimiento del contrato



información

Tipo de cambio

mercado

Tasa de mercado

posición larga

Tasa de mercado

posición corta

Valor presente posición

larga

Valor presente posición

corta % % M$ % % M$ M$ M$

CBE 4780 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 5.000.000.000,00 5.000.000.000,00 $$ $$ N/A 3,51 4,33 28-05-2015 01-06-2022 131.121.500 1,00 3,51 4,33 5.016.000 5.183.911 (167.911) BLOOMBERG CBE 4781 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO Chile AAA 5.000.000.000,00 5.000.000.000,00 $$ $$ N/A 3,51 4,52 28-05-2015 03-06-2024 131.121.500 1,00 3,51 4,52 5.016.000 5.198.599 (182.599) BLOOMBERG CBE 4789 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A. Gran Bretaña AA 250.000,00 6.225.271.055,00 UF $$ N/A 1,12 3,89 28-05-2015 01-06-2019 163.253.376 1,00 1,12 3,89 6.707.800 6.355.760 352.040 BLOOMBERG CBE 4792 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO Chile AAA 300.000,00 7.478.637.000,00 UF $$ N/A 1,23 4,00 03-06-2015 05-06-2019 196.122.020 1,00 1,23 4,00 8.070.491 7.652.323 418.168 BLOOMBERG CBE 4814 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 10.000.000.000,00 10.000.000.000,00 $$ $$ N/A 4,15 3,50 26-06-2015 01-07-2020 262.243.000 1,00 4,15 3,50 10.495.967 10.182.492 313.476 BLOOMBERG CBE 4829 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 10.000.000.000,00 10.000.000.000,00 $$ $$ N/A 3,50 3,97 08-07-2015 01-07-2020 262.243.000 1,00 3,50 3,97 10.182.492 10.424.913 (242.422) BLOOMBERG CBE 4848 1 CORPBANCA Chile AA 133.936,15 5.000.000,00 UF US$ N/A 4,09 5,00 31-07-2015 14-07-2015 3.290.100 658,02 4,09 5,00 4.411.704 4.017.333 394.371 BLOOMBERG CBE 4855 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 300.000,00 7.544.646.000,00 UF $$ N/A 1,68 4,59 13-08-2015 18-08-2025 197.853.060 1,00 1,68 4,59 8.221.359 7.947.308 274.052 BLOOMBERG CBE 4859 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 7.553.397.000,00 300.000,00 $$ UF N/A 4,69 1,69 24-08-2015 18-08-2025 7.867.290 26.224,30 4,69 1,69 8.018.267 8.228.288 (210.021) BLOOMBERG CBE 4860 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 10.000.000.000,00 10.000.000.000,00 $$ $$ N/A 4,28 3,47 26-08-2015 28-08-2020 262.243.000 1,00 4,28 3,47 10.476.338 10.122.000 354.338 BLOOMBERG CBE 4866 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 10.000.000.000,00 10.000.000.000,00 $$ $$ N/A 3,47 4,27 28-08-2015 28-08-2020 262.243.000 1,00 3,47 4,27 10.122.000 10.472.526 (350.526) BLOOMBERG CBE 4872 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 6.000.000,00 4.140.000.000,00 US$ $$ N/A 3,46 3,46 02-09-2015 04-09-2025 108.568.602 1,00 1,62 3,46 4.046.336 4.187.954 (141.618) BLOOMBERG CBE 4873 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 6.000.000,00 4.140.000.000,00 US$ $$ N/A 3,46 3,46 02-09-2015 04-09-2025 108.568.602 1,00 1,62 3,46 4.046.336 4.187.954 (141.618) BLOOMBERG CBE 4878 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO Chile AAA 400.000,00 400.000,00 UF UF N/A 3,46 1,15 11-09-2015 10-09-2019 10.489.720 26.224,30 3,46 1,15 10.605.427 10.780.680 (175.252) BLOOMBERG CBE 4887 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 10.000.000.000,00 10.000.000.000,00 $$ $$ N/A 4,46 3,53 01-10-2015 05-10-2020 262.243.000 1,00 4,46 3,53 10.504.860 10.087.725 417.135 BLOOMBERG CBE 4890 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 10.000.000.000,00 10.000.000.000,00 $$ $$ N/A 3,53 4,23 07-10-2015 05-10-2020 10.000.000 1,00 3,53 4,23 10.087.725 10.417.308 (329.583) BLOOMBERG CBE 4896 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A. Gran Bretaña AA 400.000,00 10.177.988.000,00 UF $$ N/A 1,22 3,52 16-10-2015 20-10-2020 266.910.611 1,00 1,22 3,52 10.815.951 10.251.293 564.658 BLOOMBERG CBE 4900 1 BANCO ITAU CHILE Chile AA 200.000,00 200.000,00 UF UF N/A 1,28 3,52 21-10-2015 23-10-2020 5.244.860 26.224,30 1,28 3,52 5.418.907 5.286.229 132.678 BLOOMBERG CBE 4901 1 BANCO ITAU CHILE Chile AA 200.000,00 200.000,00 UF UF N/A 1,28 3,52 21-10-2015 23-10-2020 5.244.860 26.224,30 1,28 3,52 5.418.907 5.286.229 132.678 BLOOMBERG CBE 4902 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 1,26 3,52 21-10-2015 23-10-2020 13.112.150 26.224,30 1,26 3,52 13.539.382 13.215.572 323.810 BLOOMBERG CBE 4903 1 JP MORGAN CHASE BANK N.A. Gran Bretaña AA 500.000,00 12.714.300.000,00 UF $$ N/A 1,20 3,53 14-10-2015 16-10-2020 12.714.300 1,00 1,20 3,53 13.510.680 12.810.982 699.698 BLOOMBERG CBE 4905 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 300.000,00 300.000,00 UF UF N/A 1,31 3,52 23-10-2015 27-10-2020 7.867.290 26.224,30 1,31 3,52 8.138.693 7.928.615 210.078 BLOOMBERG CBE 4909 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO Chile AAA 450.000,00 450.000,00 UF UF N/A 1,36 3,53 28-10-2015 09-10-2020 11.800.935 26.224,30 1,36 3,53 12.238.146 11.899.117 339.028 BLOOMBERG CBE 4970 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 3,52 1,32 18-01-2016 23-10-2020 13.112.150 26.224,30 3,52 1,32 13.215.572 13.571.076 (355.504) BLOOMBERG CBE 4971 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 300.000,00 300.000,00 UF UF N/A 3,52 1,32 18-01-2016 27-10-2020 7.867.290 26.224,30 3,52 1,32 7.928.615 8.141.869 (213.255) BLOOMBERG CBE 4974 1 SCOTIABANK SUD AMERICANO Chile AAA 450.000,00 450.000,00 UF UF N/A 3,53 1,29 22-01-2016 09-10-2020 11.800.935 26.224,30 3,53 1,29 11.899.117 12.203.402 (304.285) BLOOMBERG CBE 5005 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 3,46 1,04 04-03-2016 09-03-2020 13.112.150 26.224,30 3,46 1,04 13.260.729 13.446.616 (185.887) BLOOMBERG CBE 5034 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 1,06 3,46 21-04-2016 09-03-2020 13.112.150 26.224,30 1,06 3,46 13.453.575 13.260.729 192.846 BLOOMBERG CBE 5035 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 1,19 3,52 25-04-2016 09-04-2021 13.112.150 26.224,30 1,19 3,52 13.504.408 13.221.241 283.167 BLOOMBERG CBE 5038 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 12.951.680,00 500.000,00 $$ UF N/A 3,68 0,88 27-04-2016 09-05-2018 13.112.150 26.224,30 3,68 0,88 13.130.554 13.293.379 (162.825) BLOOMBERG CBE 5039 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 1,29 3,52 27-04-2016 10-05-2021 13.112.150 26.224,30 1,29 3,52 13.550.125 13.208.593 341.532 BLOOMBERG CBE 5048 1 BANCO CREDITO INVERSIONES Chile AA+ 129.733,19 5.000.000,00 UF US$ N/A 4,77 5,50 10-05-2016 29-04-2026 3.290.100 658,02 4,77 5,50 4.492.502 4.129.264 363.239 BLOOMBERG CBE 5049 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 3,52 1,16 10-05-2016 10-05-2021 13.112.150 26.224,30 3,52 1,16 13.208.593 13.470.830 (262.237) BLOOMBERG CBE 5085 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 3,54 1,11 08-06-2016 09-04-2021 13.112.150 26.224,30 3,54 1,11 13.221.241 13.453.959 (232.718) BLOOMBERG CBE 5093 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 1,59 3,51 15-06-2016 09-06-2026 13.112.150 29.224,30 1,59 3,51 13.496.786 13.196.509 300.278 BLOOMBERG CBE 5126 1 BANBO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 3,55 1,34 11-07-2016 09-06-2026 13.112.150 26.224,30 3,55 1,34 13.196.509 13.195.822 687 BLOOMBERG CBE 5165 1 JP MORGAN CHASE BANK LONDON B Gran Bretaña AA 60.000.000,00 60.000.000,00 US$ US$ N/A 7,10 7,10 09-08-2016 11-08-2021 1.573.458.000 658,02 6,77 7,10 51.518.329 50.349.951 1.155.532 BLOOMBERG CBE 5225 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 500.000,00 500.000,00 UF UF N/A 3,46 0,93 13-09-2016 09-09-2021 13.112.150 26.224,30 3,46 0,93 13.253.088 13.336.551 (83.463) BLOOMBERG CBE 5274 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 15.000.000.000,00 15.000.000.000,00 $$ $$ N/A 3,64 3,41 04-11-2016 08-11-2021 15.000.000 1,00 3,64 3,41 15.122.102 15.087.638 34.464 BLOOMBERG CBE 5313 1 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI Chile AA 15.000.000.000,00 15.000.000.000,00 $$ $$ N/A 3,73 3,73 15-12-2016 08-11-2021 395.219.700 1,00 3,41 3,73 15.027.667 15.120.572 (92.908) BLOOMBERG

TOTAL 7.612.013.320 776.454.766 778.705.475 (2.264.910)

(*) La tasa de interés informada corresponde a base anual.


Notas a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016

93

(9) Activos financieros a costo amortizado (a) Detalle de instrumentos financieros a costo amortizado

La Compañía presenta los siguientes instrumentos financieros a costo amortizado.

Costo

amortizado

Deterioro

Costo amortizado

neto

Valor

razonable

Tasa efectiva

promedio M$ M$ M$ M$ % (*)

Inversiones nacionales 499.295.034 (506.896) 498.788.138 520.775.282 4,04

Renta fija 499.295.034 (506.896) 498.788.138 520.775.282 2,03

Instrumentos del estado 40.382.265 - 40.382.265 40.654.710 2,03 Instrumentos emitidos por el sistema financiero 217.906.995 - 217.906.995 230.600.371 3,47

Instrumentos de deuda o crédito 199.404.652 (310.584) 199.094.068 208.304.023 4,69Instrumentos de empresas nacionales transados en el extranjero 35.819.636 - 35.819.636 35.819.636 5,76

Mutuos hipotecarios 5.781.486 (196.312) 5.585.174 5.396.542 6,50Créditos sindicados - - - - -Otros - - - - -

Inversiones en el extranjero 69.953.658 (913.162) 69.040.496 69.090.571 6,68

Renta fija 69.953.658 (913.162) 69.040.496 69.090.571 6,68

Títulos emitidos por estados y bancos centrales extranjeros 10.772.310 - 10.772.310 10.772.310 7,20

Títulos emitidos por bancos y financieras extranjeras 17.261.182 - 17.261.182 16.418.371 7,00

Títulos emitidos por empresas extranjeras 41.920.166 (913.162) 41.007.004 41.899.890 6,42Otros - - - - -Derivados - - - - -Otros - - - - -

Totales 569.248.692 (1.420.058) 567.828.634 589.865.853

(*) La tasa de interés se encuentra expresada en base anual. Evolución del deterioro

La Compañía se acoge a lo señalado en la Norma de Carácter General N°311, la cual se explica en la nota de Políticas contables número 3, letra F.

Cuadro de evolución del deterioro M$

Saldo inicial al 1 de enero (2.186.990) Disminución y aumento de la provisión por deterioro 766.932Castigo de inversiones -Variación por efecto de tipo de cambio -Otros -

Total (1.420.058)



94

(9) Activos financieros a costo amortizado, continuación (b) Operaciones de compromisos efectuados sobre instrumentos financieros


Tipo de operación

Folio operación

Item operación

Nombre

Nacionalidad

Activo objeto

Serie activo objeto

Nominales

Valor inicial

Valor pactado

Moneda

Tasa de interés

pacto (*)


Fecha de vencimiento del contrato

Interés devengado del pacto

Valor de mercado del activo objeto a la fecha de

cierre

Valor del pacto a la fecha de

cierre

M$ M$

PCRV 25521 1 EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. Chile BCENC-R BCENC-R 1.000 24.386 24.400 UF 0,34 29-12-2016 03-01-2017 6 156.285 24.392

PCRV 25532 1 EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. Chile BINGE-A BINGE-A 19.500 524.110 524.526 UF 0,34 29-12-2016 05-01-2017 119 1.406.579 524.229

PCRV 25532 2 EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. Chile BINGE-A BINGE-A 22.500 604.742 605.222 UF 0,34 29-12-2016 05-01-2017 137 613.931 604.879

PCRV 25532 3 EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. Chile BINGE-A BINGE-A 2.500 67.194 67.247 UF 0,34 29-12-2016 05-01-2017 15 2.312.954 67.209




PCRV 25532 7 EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. Chile BINGE-A BINGE-A 500 13.439 13.449 UF 0,34 29-12-2016 05-01-2017 3 670.487 13.442


Totales 2.712.130 2.714.276 615 5.518.313 2.712.745

(*) Corresponde a tasa de interés diaria.



95

(10) Préstamos La Compañía presenta el siguiente detalle de préstamos:

Costo

amortizado

Deterioro

Costo amortizado

neto Valor

razonable M$ M$ M$ M$

Avance tenedores de pólizas 273.587 - 273.587 273.587 Préstamos otorgados 376.350 (19.744) 356.606 356.606

Totales 649.937 (19.744) 630.193 630.193 Evolución del deterioro Cuadro de evolución del deterioro M$

Saldo inicial al 1 de enero (25.184) Disminución y aumento de la provisión por deterioro 5.440Castigo de préstamos -

Total (19.744) Explicación modelo utilizado para determinar el deterioro De acuerdo a la Norma de Carácter General N°208 de la Superintendencia de Valores y Seguros, los préstamos otorgados por la modalidad de renta vitalicia, del D.L N°3.500, de 1980 contratada con la Compañía otorgante del préstamo, cuyas cuotas o pagos mínimos se descuenten en forma directa de la pensión, los créditos clasificados en categoría I quedarán afectos a un deterioro de 0,5%. Adicionalmente, se debe señalar que por la misma Norma, se especifica que la Compañía deberá identificar y marcar en sus sistemas computacionales los deudores que presenten alguna información negativa, como morosidad, protestos o algún tipo de impago en el mercado, ya que de existir este hecho, agrega un factor de riesgo adicional que debe ser reflejado en un mayor deterioro en la cartera de crédito, que puede ascender hasta en un 15% de aumento.



96

(11) Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI)

A continuación se presenta el detalle de los instrumentos financieros de seguros con cuenta única de inversión (CUI):

Inversiones que respaldan reservas de valor de fondo de seguros en que la compañía asume el riesgo del valor póliza Inversiones que respaldan reservas de valor de fondo de seguros en que los asegurados asumen el riesgo del valor

póliza

Total inversión por seguros con cuenta única de inversión

(CUI)

Activos a valor razonable Activos a costo amortizado Total inversiones administradas por

la compañía

Activos a valor razonable Activos a costo amortizado Total Inversiones a

cuenta del asegurado

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Total activos a valor

razonable Costo

amortizado

Deterioro

Total activos a costo amortizado

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Activos a valor razonable Costo

amortizado

Deterioro

Activos a costo

amortizado

Inversiones nacionales 598.954 - - 598.954 296.114.986 (165.143) 295.949.843 296.548.797 93.550.752 - - 93.550.752 - - - 93.550.752 390.099.549 Renta fija - - - - 296.114.986 (165.143) 295.949.843 295.949.843 8.310.544 - - 8.310.544 - - - 8.310.544 304.260.387 Instrumentos del estado - - - - - - - - - - - - - - - - - Instrumentos emitidos por el sistema financiero - - - - 10.051.103 - 10.051.103 10.051.103 375.338 - - 375.338 - - - 375.338 10.426.441 Instrumentos de deuda o crédito - - - - 286.063.883 (165.143) 285.898.740 285.898.740 7.935.206 - - 7.935.206 - - - 7.935.206 293.833.946 Instrumentos de empresas nacionales transados en el extranjero - - - - - - - - - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - - - - - - - - - - Renta variable 598.954 - - 598.954 - - - 598.954 85.240.208 - - 85.240.208 - - - 85.240.208 85.839.162 Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas - - - - - - - - 4.000.105 - - 4.000.105 - - - 4.000.105 4.000.105 Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas - - - - - - - - - - - - - - - - Fondos de Inversión - - - - - - - - 6.149.971 - - 6.149.971 - - - 6.149.971 6.149.971 Fondos Mutuos 598.954 - - 598.954 - - - 598.954 75.090.132 - - 75.090.132 - - - 75.090.132 75.689.086 Otros - - - - - - - - - - - - - - - - - Otros Inversiones Nacionales - - - - - - - - - - - - - - - - - Inversiones en el extranjero - - - - - - - - 52.226.638 - - 52.226.638 - - - 52.226.638 52.226.638 Renta fija - - - - - - - - - - - - - - - - - Títulos emitidos por estados y bancos centrales

extranjeros - - - - - - - - - - - - - - - - - Títulos emitidos por bancos y financieras

extranjeras - - - - - - - - - - - - - - - - - Títulos emitidos por empresas extranjeras - - - - - - - - - - - - - - - - - Otros - - - - - - - - - - - - - - - - - Renta variable - - - - - - - - 52.226.638 - - 52.226.638 - - - 52.226.638 52.226.638 Acciones de sociedades extranjeras - - - - - - - - - - - - - - - - - Cuotas de fondos de inversión extranjeros - - - - - - - - 4.552.823 - - 4.552.823 - - - 4.552.823 4.552.823 Cuotas de fondos de inversión constituidos en

el país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros - - - - - - - - - - - - - - - - -

Cuotas de fondos mutuos extranjeros - - - - - - - - - - - - - - - - - Cuotas de fondos mutuos constituidos en el

país cuyos activos están invertidos en valores extranjeros - - - - - - - - 47.673.815 - - 47.673.815 - - - 47.673.815 47.673.815

Otros - - - - - - - - - - - - - - - - - Otras inversiones en el extranjero - - - - - - - - - - - - - - - - - Banco - - - - - - - - - - - - - - - - - Inmobiliaria - - - - - - - - - - - - - - - - -

Totales 598.954 - - 598.954 296.114.986 (165.143) 295.949.843 296.548.797 145.777.390 - - 145.777.390 - - - 145.777.390 442.326.187

Nivel 1: Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio observado en dichos mercados. Nivel 2: Instrumentos cotizados con mercados no activos, donde el valor razonable se determina utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información de

mercado. Nivel 3: Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea

posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo histórico.



97

(12) Participaciones en entidades del grupo

(a) Participación en empresas subsidiarias (filiales)

Al 31 de diciembre de 2016, EuroAmerica Seguros de Vida no posee participación en subsidiarias.

(b) Participaciones en empresas asociadas (coligadas) A continuación se presentan las inversiones en empresas asociadas al 31 diciembre de 2016:

Rut

Nombre de Sociedad

País de origen

Naturaleza de la

inversión

Moneda de control

de inversión

N° de

acciones

Participación

Patrimonio sociedad

Resultado ejercicio

Valor costo de la inversión

Deterioro de la

inversión

Valor Final Inversión

(VP) % M$ M$ M$ M$ M$

76.912.090-4 Inmobiliaria Avantuen S.A Chile IO Pesos 1.103 41,00 2.135.338 (97.713) 1.190.456 - 1.190.456

99.544.750-4 Inmobiliaria y Hotelera Puerto Varas S.A Chile IO Pesos 5.000 31,34 (5.500.798) (1.458.433) - - -

99.580.880-3 Soc. Barrio Las Flores S.A. Chile IO Pesos 283 33,33 - - - - -76.462.180-8 Administradora Urbana S.A Chile IO Pesos 250 25,00 - - - - -76.100.320-8 Inmob. Serv. e Inversiones PV Ltda. Chile IO Pesos - 50,00 (10.733) (41) 250 - 250

Totales (3.376.193) (1.556.187) 1.190.706 - 1.190.706



98

(12) Participaciones en entidades del grupo, continuación

(c) Cambio en inversiones en empresas relacionadas Los movimientos de las inversiones en empresas asociadas y filiales al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente: Concepto Filiales Coligadas M$ M$

Saldo inicial - 1.190.706 Adquisiciones (+) - -Ventas / Transferencias (-) - -Reconocimiento en resultado (+/-) - -Dividendos recibidos - -Deterioro (-) - -Diferencias de cambio (+/-) - -Ajustes utilidades acumuladas (1) - -Ajuste IFRS patrimonio (+/-) - -

Saldo final - 1.190.706

(13) Otras notas de inversiones financieras

(a) Movimiento de la cartera de inversiones A continuación se presenta el movimiento de la cartera durante el 2016:

Valor

razonable Costo

amortizado M$ M$

Saldo inicial 46.853.473 560.910.872 Adiciones 604.157.707 4.760.406.194Ventas (600.784.551) (2.961.817.953)Vencimientos (30.432) (1.844.028.206)Devengo de intereses 145.950 29.090.673Prepagos - -Dividendos 154.343 2.031.900Sorteos - -Valor razonable utilidad/pérdida reconocida en:

Resultado (9.053.168) 18.785.158Patrimonio - -

Deterioro - (1.420.058)Diferencia de tipo de cambio (209.600) (8.688.580)Utilidad o pérdida por reajuste 142.807 12.558.634Reclasificación - -Otros - -

Saldo final 41.376.529 567.828.634



99

(13) Otras notas de inversiones financieras, continuación (b) Garantías

Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía no presenta este tipo de operaciones. (c) Instrumentos financieros compuestos por derivados implícitos

Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía no presenta este tipo de operaciones.

(d) Tasa de reinversión – TSA – NCG N° 209 El Test de Suficiencia de Activos (“TSA”), se realizó en esta oportunidad, siguiendo la metodología propuesta por la SVS a través de la NCG N°209. EuroAmerica Seguros de Vida S.A. no definió una metodología alternativa para este cálculo.

Suficiencia (insuficiencia ) (UF) (1) Tasa de reinversión aplicado 100%

las tablas (%) (2)

30.631,25 1,92% Los resultados del TSA, utilizando la curva TSA estresada (aplicación de un factor de estrés de 35,00% al VTD), arrojaron una insuficiencia de activos de UF 114.650, y se obtuvo un factor de estrés del 8,03% para obtener un VTD estresado de reinversión (suficiencia de cero UF). Breve nota explicativa Para determinar el TSA, según lo dispuesto en la NCG N°209 de la SVS, se utilizó una herramienta especialmente diseñada para estos fines, “Answer Gestión”. El procedimiento seguido, contempla las siguientes etapas: Ingreso del inventario de inversiones de la Compañía, a partir de la Circular Nº1.835, correspondiente a los Estados financieros al 31 de diciembre de 2016. Actuariado, procedió a calcular los flujos de pasivos de seguros elegibles para calce, según lo estipulado en la Circular Nº1.502, considerando la Reserva técnica financiera calculada con las Tablas RV-2009, B-2006 y MI-2006 aplicadas en forma íntegra. Estos flujos de pasivos fueron ajustados considerando sólo Gastos operacionales, pues no existen reaseguros. Se utilizaron diferentes supuestos para realizar ajustes (prepago) y castigos (default) a los activos considerados para este análisis. Dado que EuroAmerica Seguros de Vida no ha propuesto aún una metodología alternativa a la determinada por la SVS para efectos del cálculo del TSA, los supuestos utilizados corresponden a los especificados en la NCG N°209.



100

(13) Otras notas de inversiones financieras, continuación

(e) Información cartera de inversiones A continuación se presenta información adicional de la cartera de inversiones referida a su custodia:

Tipo de inversión (títulos del N° 1 y 2 del

Art N°21 del DFL 251)

Monto al 31-12-2016

Monto por tipo de

instrumento (seguros

CUI) Total

inversiones

Inversiones custodiables

en

% Inversiones custodiables

Detalle de custodia de inversiones (columna N°3)

Costo amortizado

Valor razonable Total

Empresa de depósito y custodia de valores Banco Otro Compañía

Monto % c/r

Total inv.

% c/r Total inv

custodiables

Nombre

de la empresa custodia

de valores Monto

% c/r

Total inv. Nombre banco

custodio Monto % Nombre del

custodio Monto % M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos del Estado 40.382.265 - 40.382.265 - 40.382.265 40.382.265 100,00% 39.888.042 98,78% 98,78% DCV - - - - - - 494.223 1,22% Instrumentos Sistema

Bancario 217.906.995 9.958.635 227.865.630 10.426.441 238.292.071 227.474.752 95,46% 227.474.752 95,46% 100,00% DCV 10.817.31

9 4,54%BANCO BICE/ BCI - - - - -

Bonos de Empresa 234.913.704 - 234.913.704 286.782.543 521.696.247 483.960.061 92,77% 482.628.642 92,51% 99,72% DCV 35.819.63

5 6,87

BROWN BROTHERS HARRIMAN - - - 3.247.970 0,62%

Mutuos Hipotecarios 5.585.174 - 5.585.174 7.051.403 12.636.577 - - - - - - - - - - - - 12.636.577 100,00%

Acciones S.A. Abiertas - 12.325.895 12.325.895 4.000.105 16.326.000 14.765.505 90,44% 14.720.563 90,17% 99,70% DCV 1.560.495 9,56%

BROWN BROTHERS HARRIMAN - - - 44.942 0,28%

Acciones S.A. Cerradas - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Fondos de Inversión - 6.932.167 6.932.167 6.149.971 13.082.138 13.082.138 100,00% 11.948.246 91,33% 91,33% DCV - - - 534.918 4,09% EURO AGF 598.974 2,51%

Fondos Mutuos - 3.363.179 3.363.179 75.689.086 79.052.265 11.519.022 14,57% 11.518.983 14,57% 100,00% DCV - - - 67.533.282 85,43% EURO AGF - -

Totales 498.788.138 32.579.876 531.368.014 390.099.549 921.467.563 791.183.743 85,86% 788.179.228 85,54% 99,62% 48.197.44

9 5,23% 68.068.200 7,39% 17.022.686 1,85%

(f) Inversión en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados – NCG N°176

La Compañía no presenta este tipo de operaciones al cierre del ejercicio.



101

(14) Inversiones inmobiliarias (a) Propiedades de inversión

El detalle de las propiedades de inversión es el siguiente:

Conceptos Terrenos Edificios Otros total M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1 de enero de 2016 14.397.280 50.074.681 - 64.471.961 Más: adiciones, mejoras y transferencias 2.557.449 1.904.668 - 4.462.117Menos: ventas, bajas y transferencias - - - -Menos: depreciación del ejercicio - (933.859) - (933.859)Ajustes por revalorización 46.094 1.867.796 - 1.913.890Otros - - -

Valor contable propiedades de inversión 17.000.823 52.913.286 - 69.914.109

Valor razonable a la fecha de cierre 32.326.179 65.381.405 - 97.707.584

Deterioro (Provisión) - (6.438) - (6.438)

Valor final a la fecha de cierre 17.000.823 52.906.848 - 69.907.671

Propiedades de inversión Terrenos Edificios Otros Total M$ M$ M$ M$

Valor final bienes raíces nacionales 17.000.823 52.906.848 - 69.907.671 Valor final bienes raíces extranjeros - - - -

Valor final a la fecha de cierre 17.000.823 52.906.848 - 69.907.671

El importe de los pagos mínimos futuros por arrendamientos es el siguiente:

M$Menor a un año 3.215.061Entre uno y cinco años 8.225.864Mayor a cinco años 19.580.416Total 31.021.341

Al 31 de diciembre de 2016, no existen arriendos contingentes que hayan sido reconocidos como ingresos.

Los arriendos a terceros de bienes inmuebles corresponden a oficinas, locales

comerciales, bodegas, estacionamientos y casa habitación, con plazos no menores a treinta y seis meses. Estos contratos contienen cláusulas de mes de garantía y sin salida anticipada.

Los clientes son principalmente empresas con actividades económicas estables y de bajo

riesgo.



102

(14) Inversiones inmobiliarias, continuación (b) Cuentas por cobrar leasing

A continuación se presentan los bienes raíces en leasing. El detalle es el siguiente:

Años remanente

contrato leasing

Valor del contrato

Valor de costo

Valor de tasación

Valor final leasing

Capital insoluto

Intereses por recibir

Valor presente Deterioro

Valor final del

contrato M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

0 – 1 año - - - - - - - -1 – 5 años 9.344.640 2.210.823 8.256.897 (72.873) 8.184.024 9.243.021 16.232.742 8.184.0245 y más años 34.439.331 15.338.428 30.087.366 (14.809) 30.072.557 34.031.665 55.058.615 30.072.557

Totales 43.783.971 17.549.251 38.344.263 (87.682) 38.256.581 43.274.686 71.291.357 38.256.581 Los contratos de leasing más representativos están relacionados con bodegaje de terrenos. Las provisiones se generan básicamente por 2 conceptos, las referidas a la provisión de cuotas

impagas por M$268.104 y las derivadas del reconocimiento del menor valor (M$87.682) de las siguientes valorizaciones: - Valor residual del contrato, - Valor libro del bien, y - Tasación comercial.

Los ingresos financieros no devengados se registran en una cuenta complementaria de activo, denominada Intereses diferidos por percibir.

No existen cuotas contingentes reconocidas como ingresos. No existen valores residuales no garantizados reconocidos a favor del arrendador. Con fecha 20/12/2016, “Sociedad de Profesionales Albagli, Zaliasnik Limitada” ejerció su opción de

compra total sobre la oficina N° 2501, piso 5to, del edificio denominado “Edificio Torre Los Andes”. No existen correcciones de valor acumuladas producto de insolvencias en los contratos de leasing.

(c) Propiedades de uso propio

El detalle de propiedades, muebles y equipos de uso propio es el siguiente:

Descripción Terrenos Edificios Otros total M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1 de enero de 2016 - 8.349.244 2.043.611 10.392.855 Más: adiciones, mejoras y transferencias - - 90.493 90.493Menos: ventas, bajas y transferencias - - - -Menos: depreciación del ejercicio - (200.305) (564.766) (765.071)Ajustes por revalorización - 242.092 - 242.092Otros - - - -

Valor contable propiedades, muebles y equipos uso propio - 8.391.031 1.569.338 9.960.369

Valor razonable a la fecha de cierre (1) - 15.524.654 - 15.524.654

Deterioro (Provisión) - - - -

Valor final a la fecha de cierre - 8.391.031 1.569.338 9.960.369

(1) Corresponde al valor de la menor tasación.



103

(15) Activos no corrientes mantenidos para la venta La Compañía no presenta este tipo de operaciones al 31 de diciembre de 2016.

(16) Cuentas por cobrar asegurados

(a) Saldos adeudados por asegurados A continuación se presentan los saldos adeudados por los asegurados al 31 de diciembre de 2016. El detalle es el siguiente:

Conceptos

Saldos con empresas

relacionadas Saldos con

terceros Total M$ M$ M$

Cuentas por cobrar asegurados(+) - 7.317.454 7.317.454 Cuentas por cobrar coaseguro (Líder) - - -Deterioro (-) - (106.481) (106.481)

Totales - 7.210.973 7.210.973

Activos corrientes (corto plazo) - 7.210.973 7.210.973

Activos no corrientes (largo plazo) - - -



104

(16) Cuentas por cobrar asegurados, continuación

(b) Deudores por primas por vencimiento

La composición de la cartera de asegurados por vencimiento es la siguiente:

Vencimiento de saldos Primas

documentadas

Primas seguro Inv. y Sob.

DL3500

Primas asegurados

Otros deudores

Con especificación de forma de pago

Sin especificar forma de pago

Cuentas porcobrar

coaseguro (No líder) Plan pago PACPlan pago PATPlan pago CUP Plan pago Cía.

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Seguros revocables 1. Vencimientos anteriores a la

fecha de los estados financieros - - 20.229 4.831 - 7.292.394 - - -

Meses anteriores - - - - - - - - -mesj-3 - - - - - - - - -mes j-2 - - - - - - - - -mes j-1 - - 2.412 278 - 103.791 - - -mes j - - 17.817 4.553 - 7.188.603 - - -

2. Deterioro - - 2.412 278 - 103.791 - - -Pagos vencidos - - 2.412 278 - 103.791 - - -Voluntarias - - - - - - - - -

3. Ajustes por no identificación - - - - - - - - -

4. Subtotales (1 - 2 - 3) - - 17.817 4.553 - 7.188.603 - - - 5. Vencimiento posteriores a la

fecha de los estados financieros - - - - - - - - -

mes j+1 - - - - - - - - -mesj+2 - - - - - - - - -mes j+3 - - - - - - - - -meses posteriores - - - - - - - - -

6. Deterioro - - - - - - - - -Pagos vencidos - - - - - - - - -Voluntarios - - - - - - - - -

7. Subtotales ( 5 – 6) - - - - - - - - - Seguros no revocables 8. Vencimiento anteriores a la

fecha de los estados financieros - - - - - - - - -

9. Vencimiento posteriores a la fecha de los estados financieros - - - - - - - - -

10 Deterioro - - - - - - - - -

11 Subtotales (8 + 9 -10) - - - - - - - - -

12 Totales (4 + 7 + 11) - - 17.817 4.553 - 7.188.603 - - -

13 Crédito no exigible de fila 4 - - - - - - - - - 14 Crédito no vencido seguros

revocables - - - - - - - - -

Total por cobrar asegurados 7.210.973Moneda nacional 7.210.973Moneda extranjera -



105

(16) Cuentas por cobrar asegurados, continuación (c) Evolución del deterioro por asegurado

Cuadro de evolución del deterioro

Cuentas por cobrar de seguros

Cuentas por cobrar

coaseguro (Líder) Total

M$ M$ M$

Saldo inicial al 1 de enero de 2016 (-) (154.845) - (154.845)Disminución y aumento de la provisión por deterioro (-/+) 48.364 - 48.364Recupero de cuentas por cobrar de seguros (+) - - -Castigo de cuentas por cobrar (+) - - -Variación por efecto de tipo de cambio (-/+) - - -

Totales al 31 de diciembre de 2016 (106.481) - (106.481)

Explicación modelo utilizado para determinar el deterioro La Compañía considera como deterioro todas aquellas primas que con un plazo mayor a 30 ó 60 días no han sido pagadas.

(17) Deudores por operaciones de reaseguro (a) Saldos adeudados por reaseguro

Los saldos adeudados por conceptos de reaseguro se detallan a continuación:

Concepto

Saldos con empresas

relacionadas Saldos con


Primas por cobrar de reaseguros (+) - - - Siniestros por cobrar reaseguradores - 350.607 350.607Activos por seguros no proporcionales - - -Otras deudas por cobrar de reaseguros (+) - 1.223.874 1.223.874Deterioro (-) - - -

Totales - 1.574.481 1.574.481

Activos por reaseguros no proporcionales revocables - - -Activos por reaseguros no proporcionales no revocables - - -

Total activos por reaseguros no proporcionales - - -

(b) Evolución del deterioro por reaseguro

Al 31 diciembre de 2016, la Compañía no presenta deterioro por este concepto.



106

(17) Deudores por operaciones de reaseguro, continuación (c) Siniestros por cobrar a reaseguradores

Los saldos adeudados a reaseguradores por conceptos de siniestros se detallan a continuación:

Riesgos extranjeros 1 2 3

Nombre reasegurador: Münchener

Rückversicherungs-Gesellschaft

Mapfre Re Compañía de

Reaseguros S.A. GenRe Nombre corredor de seguros: - - - Código identificación reasegurador: R-183 R-101 R-182 Tipo de relación R/NR: NR NR NR País: Alemania España Alemania Código clasificador riesgo 1: AMB AMB AMB Clasificación riesgo 1: A+ A A++ Fecha clasificación 1: 28-10-2016 21-10-2016 21-12-2016 Código clasificador riesgo 2: SP SP SP Clasificación riesgo 2: AA- A AA+ Fecha clasificación 2: 31-05-2016 11-07-2016 19-02-2016

Saldos adeudados M$ M$ M$

Meses anteriores - - - (mes J-5) - - - (mes J-4) - - - (mes J-3) - - - (mes J-2) - - - (mes J-1 ) - - - (mes J ) - - - (mes J+1) 148.042 649.542 776.897 (mes J+2) - - - (mes J+3) - - - (mes J+4) - - - (mes J+5) - - - Meses posteriores - - -

1. Totales saldos adeudados 148.042 649.542 776.897

2. Deterioro - - - 3. Totales 148.042 649.542 776.897 1.574.481



107

(18) Deudores por operaciones de coaseguro La Compañía no presenta este tipo de operaciones al 31 de diciembre de 2016.

(19) Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo) El siguiente cuadro presenta la participación del reaseguro en las reservas técnicas. El detalle es el siguiente:

Reserva para seguros de vida Directo Aceptado Total pasivo por

reserva

Participación del reasegurador en

la reserva Deterioro

Participación del reaseguro en las

reservas técnicas

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Reserva de riesgo en curso 5.821.040 - 5.821.040 211.628 - 211.628

Reservas previsionales 646.120.809 - 646.120.809 25.931 - 25.931

Reserva de rentas vitalicias 645.977.386 - 645.977.386 - - - Reserva seguro invalidez y

sobrevivencia 143.423 - 143.423 25.931 - 25.931

Reserva matemática 9.927.969 - 9.927.969 26.205 - 26.205

Reserva de rentas privadas 39.377.324 - 39.377.324 - - -

Reserva de siniestros 10.563.012 - 10.563.012 - - -

Liquidados y no pagados 6.961.812 - 6.961.812 - - - Liquidados y controvertidos por el

asegurado - - - - - - En proceso de liquidación - - - - - -Ocurridos y no reportados 3.601.200 - 3.601.200 - - -

Reserva de insuficiencia de primas 141.327 - 141.327 17.048 - 17.048

Otras reservas - - - - - -

Reserva valor del fondo 415.320.359 - 415.320.359 - - -

Totales 1.127.271.840 - 1.127.271.840 280.812 - 280.812

La participación del reaseguro en las reservas técnicas constituidas por la Compañía se determina de acuerdo al tipo de reserva que se trate. Reserva de riesgo en curso: La participación del reaseguro se determina de acuerdo a la prima cedida determinada a nivel póliza para toda la cartera vigente de seguros de corto plazo. Reserva matemática: En el caso de contratos de Excedente, la participación del reaseguro se determina como la prima cedida determinada a nivel mensual. En el caso de contratos Cuota Parte, la participación del reasegurador se determina aplicando a la reserva directa, el porcentaje de cesión establecido en los contratos de reaseguro correspondientes.



108

(19) Participación del reaseguro en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo), continuación Reserva seguro invalidez y sobrevivencia: La participación del reaseguro se determina aplicando a la reserva directa, asociada a la porción obtenida por la compañía, el porcentaje de participación del reasegurador en el contrato proporcional que ampara a este seguro. Reserva rentas vitalicias: Para este producto no existe sesión de reaseguro por tanto no aplica participación del reaseguro en esta reserva. Reserva de siniestros: La participación del reaseguro en la reserva de siniestros, se calcula mediante la determinación del monto del siniestro que será cubierto por el reaseguro de acuerdo a lo establecido en los contratos de reaseguro que mantiene la Compañía. En el caso de la reserva de siniestros ocurridos y no reportados, la participación del reaseguro se determina, de acuerdo a la normativa vigente, determinando los coeficientes de cesión de siniestros y aplicándolos sobre el monto del siniestro incurrido determinado de acuerdo a la normativa vigente.

(20) Intangibles (a) Goodwill

Al 31 de diciembre de 2016 la Compañía no presenta saldos por este concepto.

(b) Activos intangibles distintos a Goodwill Este rubro contiene principalmente programas computacionales y licencias, cuya vida útil asciende a 36 meses y su método de depreciación es lineal. Las marcas comerciales tienen vida útil indefinida. El detalle es el siguiente:

Conceptos

Costo activoal inicio

01-01-2016 Adiciones Bajas

Costo activoal

31-12-2016

Monto amortización

inicial

Monto amortización

final

Monto amortización del período

Monto neto al31-12-2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Programas

computacionales 1.988.741 89.435 - 2.078.176 1.181.034 1.570.898 389.864 507.278 Licencias 1.755.925 365.741 - 2.121.666 959.416 1.370.426 411.011 751.240Marcas 728.895 - - 728.895 - - - 728.895

Totales 4.473.561 455.176 - 4.928.737 2.140.450 2.941.324 800.875 1.987.413



109

(21) Impuestos por cobrar

(a) Cuentas por cobrar por impuestos

Las cuentas por cobrar por impuestos corresponden al siguiente detalle al 31 de diciembre de 2016.

Concepto M$

Pagos provisionales mensuales 2.796.631 PPM por pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 2 -Crédito por gastos por capacitación 89.336Crédito por adquisición de activos fijos -Impuesto renta por recuperar años anteriores 4.511.302Otros 927.429

Total 8.324.698

(1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea menor a los créditos asociados.

(b) Activo por impuestos diferidos

Como consecuencia de la instrucción de la SVS en su Oficio Circular N°856 del 17 de octubre de 2014, las diferencias en activos y pasivos que se originaron por concepto de impuestos diferidos producidos como efecto directo del incremento en la tasa de impuestos de primera categoría introducido por la Ley 20.780 al 30 de septiembre de 2014, se reconocieron excepcionalmente y por única vez en el patrimonio en el rubro de Ganancias/(pérdidas) acumuladas por M$698.085. De igual manera, los efectos de medición de los impuestos diferidos que surgieron con posterioridad a esta fecha, se reconocen en los resultados del ejercicio conforme a los criterios señalados anteriormente.

(i) Efecto de impuestos diferidos en patrimonio

El efecto por impuestos diferidos en el patrimonio de la Compañía es el siguiente:

Conceptos

ActivosM$

Pasivos M$

NetoM$

Deterioro cuentas incobrables 7.018 - 7.018 Contratos de leasing 753.009 - 753.009Gastos anticipados - (8.719) (8.719)Provisión vacaciones 26.150 - 26.150Provisión bienes raíces 983 - 983Provisión recursos humanos 8.832 - 8.832Provisión mutuos hipotecarios 31.340 - 31.340Valorización fondos de inversión - 28.425 28.425Valorización fondos mutuos - (162.155) (162.155)Valorización inversión extranjera - 580 580Valorización operaciones de cobertura - (19.859) (19.859)Otros 32.481 - 32.481

Totales 859.813 (161.728) 698.085



110

(21) Impuestos por cobrar, continuación (b) Activo por impuestos diferidos, continuación

(ii) Efecto de impuestos diferidos en resultado

El efecto en resultados producto de impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2016 se detalla a continuación: Conceptos

ActivosM$

Pasivos M$

NetoM$

Deterioro cuentas incobrables 25.170 - 25.170 Deterioro deudores por reaseguro - - -Deterioro instrumentos de renta fija - - -Deterioro mutuos hipotecarios 60.831 - 60.831Deterioro bienes raíces 4.621 - 4.621Deterioro intangibles - - -Deterioro contratos de leasing 706.480 - 706.480Deterioro préstamos otorgados - - -Valorización acciones - - -Valorización fondos de inversión 59.755 (449.656) (389.901)Valorización fondos mutuos - 1.055.791 1.055.791Valorización inversión extranjera 330.411 (40.889) 289.522Valorización operaciones de cobertura 3.646 (362.219) (358.573)Valorización pactos - - -Provisión remuneraciones 86.413 - 86.413Provisión gratificaciones - - -Provisión DEF - - -Provisión vacaciones 202.509 - 202.509Provisión indemnización años de servicio - - -Gastos anticipados - 67.666 67.666Gastos activados - - -Pérdidas tributarias - - -Otros 167.807 - 167.807

Totales 1.647.643 (270.693) 1.376.950

Total impuesto diferidos (1) 2.507.456 (432.421) (1) Corresponde al efecto reconocido en patrimonio (resultados acumulados) y en el

resultado del ejercicio.



111

(22) Otros activos

(a) Deudas del personal El saldo de M$256.205 no excede el 5% del total de otros activos, por lo tanto no se apertura rubro.

(b) Cuentas por cobrar intermediarios Al 31 de diciembre de 2016 no existen saldos por cuentas por cobrar a intermediarios.

(c) Saldos con relacionados (i) Saldos A continuación se presentan los saldos mantenidos al 31 de diciembre de 2016 con empresas relacionadas. El detalle es el siguiente:

Entidad relacionada RUT

Concepto Deudas de empresas

relacionadas

Deudas con entidades

relacionadas M$ M$

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-4 Intermediación y Adm. De Cartera - 1.029.994

Inmobiliaria Avantuen S.A. 76.912.090-4 Traspasos en cta. cte. - 346.658

Totales - 1.376.652

(ii) Compensaciones al personal directivo clave y administradores

El detalle de las compensaciones al personal directivo clave y administrador se compone de la siguiente manera:

Concepto Compensaciones

por pagar Efecto en

resultados M$ M$

Sueldos 780.359 780.359Otras prestaciones 162.875 162.875

Totales 943.234 943.234



112

(22) Otros activos, continuación

(d) Transacciones con partes relacionadas A continuación se presentan las operaciones y sus efectos en resultados de transacciones entre empresas relacionadas. El detalle es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2016

Entidad relacionada R.U.T. Naturaleza de la relación Descripción de la transacción Monto de la transacción

Efecto en resultado Ut./(Pérd)

M$ M$

EuroAmerica S.A. 78.793.450-1 Matriz Asesorías financieras 4.027.115 (4.027.115)

EuroAmerica S.A. 78.793.450-1 Matriz Reembolso de gastos 2.346.877 (2.346.877)

EuroAmerica S.A. 78.793.450-1 Matriz Gastos de Administración (arriendo) 368.395 337.697

EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. 77.750.920-9 Administración común Gastos de Administración (arriendo) 93.458 86.411

EuroAmerica Administradora General de Fondos S.A. 77.750.920-9 Administración común Intermediación Financiera 180.518 180.518

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-9 Administración común Intermediación de operaciones a plazo 1.387.815 -

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-9 Administración común Intermediación de operaciones a término 319.712.798 -

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-9 Administración común Administración de Cartera 371.993 (312.599)

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-9 Administración común Compra Venta de Moneda Extranjera 192.443.272 116.022

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-9 Administración común Op. de financiamiento sobre IRF e IFF 1.776.880.696 6.082.865

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-9 Administración común Operaciones de cartera propia 168.745.456 -

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-9 Administración común Instrumentos Financieros Derivados 139.555 (459.557)

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-9 Administración común Gastos de Administración (Arriendo) 108.672 99.816

EuroAmerica Corredores de Bolsa S.A. 96.899.230-9 Administración común Reembolso Costo de Intermediación 1.070.677 (1.070.677)

Asesoría y Valores EuroAmerica Ltda. 77.385.110-7 Administración común Gastos de Administración (Arriendo) 11.508 10.540

EuroAmerica Corredores de Bolsa de Productos S.A. 76.148.647-0 Administración común Gastos de Administración (Arriendo) 5.067 4.675

EuroAmerica Inversiones S.A. 76.058.683-8 Administración común Gastos de Administración (Arriendo) 101.905 95.477

EuroAmerica Inversiones S.A. 76.058.683-8 Administración común Intermediación Financiera 1.100.805 (1.100.805)

EuroAmerica Servicios Financieros S.A. 76.532.190-5 Administración común Gastos de Administración (Arriendo) 103.902 95.870

Totales 2.469.200.484 (2.207.739)



113

(22) Otros activos, continuación (e) Gastos anticipados

El detalle de gastos anticipados al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente: Concepto 2016 M$

Remodelaciones bienes raíces propios y ajenos 807.737 Materiales en bodega 97.563Otros 62.775

Total 968.075

(f) Otros activos El detalle de otros activos al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente: Concepto 2016 M$

Derivados por cobrar – Operaciones Margin Call 7.038.131 Inversiones renta fija y variable por cobrar 1.570.714Convenio de salud 624.147Proyectos inmobiliarios 778.675Bono estatal pensiones 315.392Arriendos 5.443Garantías arriendos 138.236Otros 301.119

Total 10.771.857



114

(23) Pasivos financieros a) Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado Al 31 de diciembre de 2016 la Compañía no presenta saldos por pasivos financieros a valor razonable con cambio en resultados. b) Pasivos financieros a costo amortizado

i. Deudas con entidades financieras

A continuación se presenta el detalle de obligaciones con entidades financieras al 31 de diciembre de 2016.

Nombre banco o institución

financiera Descripción

Saldo insoluto Corto plazo

Fecha de otorgamiento

Monto aprobado línea de crédito Monto Moneda

Tasa de interés

diaria (*) Ultimo

vencimiento Monto M$ (%) M$

Banco Chile Cheques girados y no cobrados - - 214.229 PESOS - - 214.229

Banco Santander Línea de crédito 31-12-2016 5.000.000 5.000.000 PESOS 0,0120 01-01-2017 5.000.000

Banco Santander Cheques girados y no cobrados - - 322.304 PESOS - - 322.304

Banco Security Línea de crédito 31-12-2016 7.500.000 7.492.762 PESOS 0,0146 01-01-2017 7.492.762

Totales 13.029.295 13.029.295

(*) La tasa de interés se encuentra expresada en base diaria.

ii. Otros pasivos financieros a costo amortizado Los pasivos financieros que aquí se presentan corresponden a Derivados Swaps de Cobertura 1512 por un monto igual a M$3.628.758. La tasa utilizada para el cálculo de estos pasivos a costo amortizado es la contractual, ya que estos contratos son valorizados de acuerdo a la NCG 200, por TIR de compra.



115

(24) Pasivos no corrientes mantenidos para la venta

La Compañía no presenta este tipo de operaciones al 31 de diciembre de 2016.

(25) Reservas técnicas

(a) Reservas para seguros de vida

(i) Reserva riesgos en curso

A continuación se presenta el movimiento de la reserva riesgos en curso al 31 de diciembre de 2016.

Conceptos M$

Saldo inicial al 1 de enero 5.110.292 Reserva por venta nueva 931.663Liberación de reserva (640.947)

Liberación de reserva Stock (1) (640.947)Liberación de reserva venta nueva -

Otros 420.032

Total reserva riesgo en curso 5.821.040

(1) Corresponde a la liberación de reservas provenientes del ejercicio anterior.

(ii) Reserva seguros previsionales

El detalle de reservas de seguros previsionales al 31 de diciembre de 2016 se detalla a continuación:

Reserva rentas vitalicias M$

Reserva diciembre anterior 613.528.194 Reserva por rentas contratadas en el período 43.379.664Pensiones pagadas (23.529.086)Interés del período 20.158.832Liberación por fallecimiento (7.596.443)

Sub total reserva rentas vitalicias del ejercicio 645.941.161

Pensiones no cobradas - Cheques caducados 36.225Cheques no cobrados -Rentas garantizadas vencidas no canceladas -Otros -

Total reserva rentas vitalicias del ejercicio 645.977.386



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(25) Reservas técnicas, continuación (a) Reservas para seguros de vida, continuación

(ii) Reserva seguros previsionales, continuación Reserva seguro de invalidez y sobrevivencia M$

Saldo inicial al 1 de enero 732.229 Incremento de siniestros 11.140

Invalidez total -Invalidez parcial -Sobrevivencia 11.140

Liberación por pago de aportes adicionales (554.515)

Invalidez total (305.908)Invalidez parcial (234.763)Sobrevivencia (13.844)

Pago de pensiones transitorias invalidez parcial (24.951)Ajuste por tasa de interés 1.036Otros (21.516)

Total reserva seguro de invalidez y sobrevivencia 143.423 Tasa de descuento Para las pólizas emitidas con posterioridad al 1 de enero de 2012, la tasa anual de descuento utilizada se presenta a continuación: Mes %

MI-2 2,36 MI-1 2,39MI 2,54

mi : Corresponde al mes de referencia.mi-1 : Corresponde al mes anterior al de referencia.mi-2 : Corresponde a 2 meses antes al de referencia.



117


(iii) Reserva matemática A continuación se presenta el movimiento de la reserva matemática al 31 de diciembre de 2016. Concepto M$

Saldo inicial al 1 de enero de 2016 7.313.699 Primas 3.871.973Interés 273.655Reserva liberada por muerte (63.907)Reserva liberada por otros términos (1.467.451)

Total reserva matemática 9.927.969 (iv) Reserva valor del fondo A continuación se presenta el detalle por cobertura de riesgo de la reserva valor del Fondo al 31 de diciembre de 2016. Reserva valor del fondo Cobertura de riesgo

Reserva valor del fondo

Reserva descalce

seguros CUI Reserva de

riesgo en cursoReserva

matemática M$ M$ M$ M$

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (La Cía. Asume el riesgo del valor póliza) 34.620 - 90.516.167 -

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (La Cía. asume el riesgo del valor póliza) 194.681 - 182.157.278 225.406

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario APV (El asegurado asume el riesgo del valor póliza) 21.596 - 68.360.152 -

Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (El asegurado asume el riesgo del valor póliza) 60.913 - 74.286.762 58.441

Totales 311.810 - 415.320.359 283.847



118


(iv.1) Reserva de descalce seguros con cuenta única de inversión (CUI)

El detalle de la reserva de descalce de seguros con cuenta única de inversión por tipo de valor del fondo e inversión al 31 de diciembre de 2016 se presenta a continuación:

Nombre del Fondo Tipo valor del fondo

Distribución estratégica

Inversión

Tipo de inversión Monto Reserva de

descalce M$ M$

ORO 4,02% OTR Global Renta fija 1.020.445 2.400 ORO IND OTR Global Renta fija y variable 55.895.012 56.041ORO APV 3,25% APV Global Renta fija 15.104.551 -ORO APV 4,00% APV Global Renta fija y variable 2.063.988 106.500ORO APV IND APV Global Renta fija y variable 56.376.546 118.906

Totales 130.460.542 283.847

(v) Reserva de rentas privadas

A continuación se presenta el detalle y movimientos de la reserva de siniestros al 31 de diciembre de 2016.

Reserva rentas privadas M$

Reserva período anterior 39.605.697 Reserva por rentas contratadas en el período 2.702.675Pensiones pagadas (5.369.232)Interés del período 1.122.349Liberación por conceptos distintos de pensiones -Otros 1.315.835

Total reserva rentas privadas del ejercicio 39.377.324



119

(25) Reservas técnicas, continuación

(a) Reservas para seguros de vida, continuación

(vi) Reserva de siniestros

A continuación se presenta el detalle y movimientos de la reserva de siniestros al 31 de diciembre de 2016.

Reserva de siniestros

Saldo inicial al 01-01-2016

M$ Incremento

M$ Disminuciones

M$

Ajuste por diferencia de

cambio M$

Otros M$

Saldo final M$

Liquidados y no pagados 2.493.919 7.426.992 6.861.641 - - 3.059.270

Liquidados y controvertidos por el asegurado - - - - - -

En proceso de liquidación 3.345.082 67.433.167 66.875.707 - - 3.902.542

Ocurridos y no reportados 3.191.223 44.966.651 44.556.674 - - 3.601.200

Total reserva siniestros 9.030.224 119.826.810 118.294.022 - - 10.563.012

(vii) Reserva de insuficiencia de primas

Ver Nota 3(j) políticas contables, sección reserva de insuficiencia de prima, donde se describen las principales características del modelo utilizado.

(viii) Otras reservas

La Compañía no presenta este tipo de operaciones al cierre del ejercicio.

(b) Calce

El calce para las pólizas con vigencia a partir del 1 de enero de 2013 se presenta en los puntos siguientes:

(i) Ajuste de reserva por calce

El ajuste determinado por conceptos de reserva por calce es el siguiente: Pasivos

Reserva técnica base

Reserva técnica financiera

Ajuste de reserva por calce

M$ M$ M$No previsionales Monto inicial 22.053.494 22.100.907 (47.413)Monto final 20.827.022 20.916.374 (89.352)Variación (1.226.472) (1.184.533) (41.939)Previsionales Monto inicial 467.463.228 474.985.615 (7.522.387)Monto final 451.595.350 463.475.545 (11.880.195)Variación (15.867.878) (11.510.070) (4.357.808)Totales Monto inicial 489.516.722 497.086.522 (7.569.800)Monto final 472.422.371 484.391.919 (11.969.548)

Variación (17.094.351) (12.694.603) (4.399.748)



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(25) Reservas técnicas, continuación (b) Calce, continuación

(i) Ajuste de reserva por calce, continuación Reserva técnica base Reserva Técnica calculada de acuerdo a las normas actuariales dictadas por esta Superintendencia, determinada según el procedimiento descrito en el Título III de la Circular Nº1.512, del 2 de enero de 2001, o la que la reemplace. Reserva técnica financiera Corresponde recalcular la Reserva Técnica de todas las Pólizas incorporadas en el Sistema de Calce, utilizando los Índices de Cobertura de la fecha de cálculo y usando como Tasa de Descuento de los Flujos, la Tasa Interna de Retorno de Mercado (TIR), vigente al momento de emisión de la Póliza. Ajuste de reserva para calce Este valor se deberá calcular y corresponde a la diferencia entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Técnica Financiera. Monto inicial Debido que los montos en la Circular Nº1.194 están expresados en Unidad de Fomento (UF) corresponde a la cifra extraída de dicha Circular, del trimestre anterior al de referencia, multiplicado por el valor de la UF al cierre del período de referencia. Monto final Debido que los montos en la Circular Nº1.194 están expresados en UF, corresponde a la cifra extraída de dicha Circular en el período de referencia, multiplicado por el valor de la UF al cierre del período de referencia. Variación Este dato se deberá calcular y corresponde a la diferencia entre el monto inicial y el monto final.



121


(b) Calce, continuación

(ii) Índices de coberturas

Los índices de coberturas utilizados son los siguientes:

CPK-1 Tramo K

Flujo de activos nominales en

UF Ak

Flujo de pasivos de seguros

nominales en UF

Bk (1)

Flujo de pasivos financieros

Ck M$

Índice de cobertura de

activos Cak


pasivos CPk

TRAMO 1 3.136.595 3.725.293 - 100,00% 84,20%

TRAMO 2 2.957.764 3.102.105 - 100,00% 95,40%

TRAMO 3 2.730.924 2.803.400 - 100,00% 97,40%

TRAMO 4 1.921.042 2.528.053 - 100,00% 76,00%

TRAMO 5 4.113.307 2.240.498 - 54,50% 100,00%

TRAMO 6 1.782.128 2.821.009 - 100,00% 63,20%

TRAMO 7 1.898.203 2.361.255 - 100,00% 80,40%

TRAMO 8 7.614.946 2.428.580 - 31,90% 100,00%

TRAMO 9 6.064.011 1.836.563 - 30,30% 100,00%

TRAMO 10 558.662 621.501 - 100,00% 89,90%

Totales 32.777.582 24.468.257 -

(1) RV-85, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia anterior al 09/03/2005.

RV-2004, B-85 Y MI-85, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 09/03/2005 y anterior al 01/02/2008. RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.

CPK-2 Tramo K


UF Ak


nominales en UF

Bk (2)


Ck M$


activos Cak


pasivos CPk

TRAMO 1 3.136.595 3.737.831 - 100,00% 83,90%

TRAMO 2 2.957.764 3.146.643 - 100,00% 94,00%

TRAMO 3 2.730.924 2.876.932 - 100,00% 94,90%

TRAMO 4 1.921.042 2.625.527 - 100,00% 73,20%

TRAMO 5 4.113.307 2.355.336 - 57,30% 100,00%

TRAMO 6 1.782.128 3.008.968 - 100,00% 59,20%

TRAMO 7 1.898.203 2.545.007 - 100,00% 74,60%

TRAMO 8 7.614.946 2.672.802 - 35,10% 100,00%

TRAMO 9 6.064.011 2.004.526 - 33,10% 100,00%

TRAMO 10 558.662 663.784 - 100,00% 84,20%

Totales 32.777.582 25.637.356 -


RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.



122


(ii) Índices de coberturas, continuación CPK-3 Tramo K


UF Ak


nominales en UF

Bk (3)


Ck M$


activos Cak


pasivos CPk

TRAMO 1 3.136.595 3.748.119 - 100,00% 83,70%

TRAMO 2 2.957.764 3.181.876 - 100,00% 93,00%

TRAMO 3 2.730.924 2.940.920 - 100,00% 92,90%

TRAMO 4 1.921.042 2.721.026 - 100,00% 70,60%

TRAMO 5 4.113.307 2.481.934 - 60,30% 100,00%

TRAMO 6 1.782.128 3.251.346 - 100,00% 54,80%

TRAMO 7 1.898.203 2.834.148 - 100,00% 67,00%

TRAMO 8 7.614.946 3.183.015 - 41,80% 100,00%

TRAMO 9 6.064.011 2.562.118 - 42,30% 100,00%

TRAMO 10 558.662 1.023.249 - 100,00% 54,60%

Totales 32.777.582 27.927.751 -


RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para pólizas con inicio de vigencia a contar del 01/02/2008.

CPK-4 Tramo K


UF Ak


nominales en UF

Bk (4)


Ck M$


activos Cak


pasivos CPk

TRAMO 1 3.136.595 3.749.019 - 100,00% 83,70%

TRAMO 2 2.957.764 3.185.240 - 100,00% 92,90%

TRAMO 3 2.730.924 2.946.359 - 100,00% 92,70%

TRAMO 4 1.921.042 2.728.050 - 100,00% 70,40%

TRAMO 5 4.113.307 2.489.686 - 60,50% 100,00%

TRAMO 6 1.782.128 3.262.313 - 100,00% 54,60%

TRAMO 7 1.898.203 2.841.725 - 100,00% 66,80%

TRAMO 8 7.614.946 3.183.865 - 41,80% 100,00%

TRAMO 9 6.064.011 2.548.219 - 42,00% 100,00%

TRAMO 10 558.662 1.012.438 - 100,00% 55,20%

Totales 32.777.582 27.946.914 -

(4) RV-2009, B-2006 Y MI-2006, para todo el stock de pólizas.



123


(ii) Índices de coberturas, continuación

CPK-5 Tramo K


UF Ak


nominales en UF

Bk (5)


Ck M$


activos Cak


pasivos CPk

TRAMO 1 3.136.595 3.746.093 - 100,00% 83,70%

TRAMO 2 2.957.764 3.177.866 - 100,00% 93,10%

TRAMO 3 2.730.924 2.936.203 - 100,00% 93,00%

TRAMO 4 1.921.042 2.717.730 - 100,00% 70,70%

TRAMO 5 4.113.307 2.482.729 - 60,40% 100,00%

TRAMO 6 1.782.128 3.265.863 - 100,00% 54,60%

TRAMO 7 1.898.203 2.868.271 - 100,00% 66,20%

TRAMO 8 7.614.946 3.271.726 - 43,00% 100,00%

TRAMO 9 6.064.011 2.679.222 - 44,20% 100,00%

TRAMO 10 558.662 1.110.162 - 100,00% 50,30%

Totales 32.777.582 28.255.865 -

(5) RV-2014, B-2014 Y MI-2014, para todo el stock de pólizas.

(iii) Tasa de costo de emisión equivalente La tasa anual de emisión equivalente determinada al 31 de diciembre de 2016 es la siguiente: Tasa de costo de emisión equivalente. Mes

Tasa %

Mi-2 2,36 Mi-1 2,39 Mi 2,54

Mi: Corresponde al mes de referencia. Debido a que la información a solicitar es trimestral. Mi-1: Corresponde al mes anterior al de referencia. Mi-2: Corresponde a 2 meses antes al de referencia.



124


(b) Calce, continuación

(iv) Aplicación tablas de mortalidad rentas vitalicias

A continuación se presentan las tablas de mortalidad para rentas vitalicias. El detalle es el siguiente: Al 31 de diciembre de 2016

RTF-85-85-85 M$

RTF2004-85-85 M$

RTFs 2004-85-85 M$

Diferencia por

reconocer RV 2004

M$

RTF2004- 2006-2006

M$

RTFs 2004-2006-2006

M$

Diferencia por reconocer B-

2006 y MI-2006

M$

RTF 2009- 2006-2006

M$

Diferencia a reconocer RV-2009

M$ RTF 2014 RTFs 2014

Diferencia por

reconocer Tablas 2014

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12)

Pólizas con inicio vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 236.051.417 245.776.529 245.776.529 - 267.274.062 249.624.373 17.649.689 267.581.349 307.287 268.323.397 267.643.192 680.206

Pólizas con inicio vigencia a contar del 9 de marzo de 2005 y hasta el 31 de enero de 2008 - 97.778.151 - - 105.487.020 102.055.945 3.431.075 105.982.580 495.560 106.715.630 106.043.672 671.957

Pólizas con inicio vigencia a contar del 1 de febrero de 2008 y hasta 31 de diciembre 2011 - - - - - - - 110.731.104 - 112.391.315 110.869.445 1.521.871

Totales 236.051.417 343.554.680 245.776.529 - 372.761.082 351.680.318 21.080.764 484.295.033 802.847 487.430.342 484.556.309 2.874.034

RTB 2009-2006-2006

M$ RTB 2014

M$ RTBs 2014

M$

Diferencia por

reconocer Tablas 2014

M$

(13) (14) (15) (16)

Pólizas con inicio vigencia a contar de enero de 2012 y hasta el 30 de junio de 2016 165.996.960 169.561.594 166.294.013 3.267.581

Pólizas con inicio vigencia a contar del 1 de julio de 2016 - 16.071.761 - -

Totales 165.996.960 185.633.355 166.294.013 3.267.581



125


(iv) Aplicación tablas de mortalidad rentas vitalicias, continuación

(1) RTF 85-85-85

Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando el factor de seguridad 0,8.

(2) RTF 2004-85-85

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre.

(3) RTFS 2004-85-85

Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N°1.512. Cuando la Compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales.

(4) Diferencia por Reconocer RV-2004 Diferencia entre las columnas (2) y (3).

(5) RTF 2004-2006-2006


(6) RTFS 2004-2006-2006

La Compañía optó por reconocer las tablas B2006 y MI-2006 según la Circular N°1.857. Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular N°1.512, considerando las modificaciones introducidas por la Circular Nº1.857. Cuando la compañía haya alcanzado el límite de 0,125% de la reserva técnica equivalente del período anterior con el reconocimiento de las tablas RV-2004, esta reserva será igual a la consignada en la columna (3). Cuando haya finalizado el reconocimiento de las tablas RV-2004 o el monto que reconoce en un trimestre sea menor a 0,125% de la reserva equivalente del período anterior, esta reserva será diferente de la consignada en la columna (3), debido al reconocimiento del impacto en la reserva técnica las tablas B-2006 y MI-2006. El factor de 0,125% a la expresión de factor de 0,5% en términos trimestrales.

La Compañía optó por reconocer las tablas B2006 y MI-2006 según la Circular N°1.874. Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N°1.874, esto es mediante cuotas anuales pagadera con frecuencia trimestral.

(7) Diferencia por reconocer B-2006 y MI-2006 Diferencia entre las columnas (5) y (6)

(8) RTF 2009-2006-2006


(9) Diferencia por Reconocer RV-2009 Diferencia entre las columnas (8) y (5)

(10) RTF 2014

Reserva técnica financiera calculada con la tablas de mortalidad CB 2014 hombres, RV-2014 mujeres, B-2014 mujeres y MI-2014 hombres y mujeres, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas



126


(b) Calce, continuación (iv) Aplicación tablas de mortalidad rentas vitalicias, continuación

(11) RTFs 2014

Reserva técnica financiera calculada según procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número 1 de la Circular N° 2197. Cuando la compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas 2014, los valores consignados en las columnas (10) y (11) serán iguales.

(12) Diferencia por Reconocer Tablas 2014 Diferencia entre las columnas (10) y (11)

(13) RTB 2009-2006-2006 Reserva técnica base calculada con la tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006

(14) RTB 2014

Reserva técnica base calculada con la tablas de mortalidad CB 2014 hombres, RV-2014 mujeres, B-2014 mujeres y MI-2014 hombres y mujeres.

(15) RTBs 2014

Reserva técnica base calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 2197. Cuando la compañía haya finalizado el reconocimiento de las tablas 2014, los valores consignados en las columnas (15) y (16) serán iguales

(16) Diferencia por Reconocer Tablas 2014 Diferencia entre las columnas (15) y (16)

Reconocimiento de las tablas de MI-2006 y B-2006 Se informará solo en el caso en que la Compañía haya optado por lo dispuesto en la Circular N°1.874 de fecha 15 de abril de 2008.

(1) Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la Circular Nº1.874.

(2) Valor de la cuota trimestral.

(3) Número de la cuota.

(4) Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de estados financieros.

(5) Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera de rentas vitalicias de la Compañía vigentes al 31 de enero de 2008.

(1) Se deberá informar, en miles de pesos, el monto anual de la cuota respectiva. (2) Se deberá informar, en miles de pesos, el monto de la cuota que se agregará a la reserva en cada

período trimestral. (3) Se indicará el número entero y fracción que la Compañía lleva reconocido, por ejemplo, en el

segundo trimestre del segundo año de reconocimiento deberá informar “Año 2, Trimestre 2”. (4) Corresponde a la suma en miles de pesos de todas las cuotas reconocidas hasta la fecha de

cierre. (5) Se informará el valor calculado según lo establecido en la Circular N°1.874.



127

(25) Reservas técnicas, continuación (c) Reserva SIS

A continuación se presenta el detalle de la reserva SIS al 31 de diciembre de 2016. (i) Reserva de siniestros en proceso por grupo (Cifras en unidades de fomento) Contrato: Cobertura 01-07-2010 al 30-06-2012 GRUPO: Masculino (i.1) Invalidez A.1 Invalidez sin primer dictamen ejecutoriado o con primer dictamen ejecutoriado pero sin antecedentes para la determinación de su costo

Número de costos de siniestros

Costo invalidez

total Prob. pago

Costo invalidez parcial

Prob. pago

Reserva total mínima Participación

Reserva compañía Gastos

Reserva compañía +

gasto Reserva

compañía UF % UF % UF % UF UF UF M$

1 Sin dictamen 1 2.669,73 37,93 1.922,66 12,21 1.247,38 7,14 89,10 1,87 90,97 2.397 2t Total aprobadas en análisis Cía. - - 88,66 - 2,96 - 7,14 - - - -2p Parcial aprobadas en análisis Cía. - - 8,00 - 70,53 - 7,14 - - - -3t Total aprobadas, reclamadas Cía. - - 58,64 - 13,95 - 7,14 - - - -3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. - - 9,81 - 46,66 - 7,14 - - - -3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado - - 34,22 - 52,91 - 7,14 - - - -4Rechazadas dentro del plazo de reclamación - - 2,49 - 2,26 - 7,14 - - - -5 Rechazadas, en proceso de reclamación - - 6,61 - 6,00 - 7,14 - - - -6t Total definitivo, por el primer dictamen 6 2.378,26 96,76 1.749,61 - 2.301,17 7,14 164,37 11,24 175,61 4.6276p Parcial definitivo, por el primer dictamen - - - - - - - - - - -

Totales 7 5.047,99 3.672,27 3.548,55 253,47 13,11 266,58 7.024

(i.1.1) Inválidos transitorios A.2.1. Inválidos transitorios sin solicitud de clasificación por el segundo dictamen

Inválidos transitorios

Número de siniestros

Reserva mínima

UF Participación

%

Reserva compañía

UF

Reserva compañía

M$

6p Parcial definitivo, por el primer dictamen 18 12.822,57 7,14 915,90 25.020



128

(25) Reservas técnicas, continuación (c) Reserva SIS, continuación

(i) Reserva de siniestros en proceso por grupo, continuación

(Cifras en unidades de fomento) Contrato: Cobertura 01-07-2010 al 30-06-2012 GRUPO: Masculino (i.1.1) Inválidos transitorios, continuación A.2.2. Inválidos parciales transitorios con solicitud por el segundo dictamen

Número de costos de siniestros

Costo invalidez

total

Prob. pago

Costo invalidez parcial

Prob. pago Contribución

Prob. pago

Reserva mínima

% Participación

Reserva compañía Reserva

UF % UF % UF % UF % UF M$

K1 Sin dictamen 6 3.188,55 35,28 2.317,53 52,42 96,69 12,31 2.351,49 7,14 179,20 4.722 K2t Total aprobadas en análisis Cía. - - 88,38 - 9,55 - 2,07 - 7,14 - -K2p Parcial aprobadas en análisis Cía. - - 4,22 - 91,49 - 4,29 - 7,14 - -K3t Total aprobadas, reclamadas Cía. 3 3.690,41 62,17 2.664,44 31,08 105,19 6,75 3.129,55 7,14 229,16 6.038K3pc Parcial aprobadas, reclamadas Cía. 2 5.514,37 12,62 3.972,32 59,31 106,03 28,08 3.081,41 7,14 223,85 5.898K3pa Parcial aprobadas reclamadas afiliado 1 - 31,18 13,85 64,52 38,13 4,30 10,57 7,14 2,63 69K4Rechazadas dentro del plazo de

reclamación - - 5,40 - 12,73 - 81,87 - 7,14 - - K5 Rechazadas, en proceso de reclamación - - 9,62 - 22,68 - 67,70 - 7,14 - -K6t Total definitivo, por el primer dictamen 3 1.245,52 100,00 965,07 - - - 1.245,52 7,14 94,58 2.492K6p Parcial definitivo, por el primer

dictamen 5 6.011,56 - 4.345,66 100,00 - - 4.345,66 7,14 319,77 8.425 K6n No inválidos 7 - - - - 190,65 100,00 190,65 7,14 26,73 704

Totales 27 19.650,41 14.278,87 536,69 14.354,85 1.075,92 28.348



129


(i) Reserva de siniestros en proceso por grupo, continuación

(Cifras en unidades de fomento) Contrato: Cobertura 01-07-2010 al 30-06-2012 GRUPO: Masculino (i.1.2) Inválidos transitorios fallecidos A.2.3 Inválidos transitorios fallecidos


Aporte adicional

Participación

%

Aporte adicional compañía

UF

Aporte adicional compañía

M$

Inválidos transitorios fallecidos - - 7,14 - -

(i.2) Sobrevivencia B. Sobrevivencia


Costo total

UF Prob. Pago

%

Reserva mínima

UF

Participación %

Reserva compañía

UF Gastos

UF

Reserva compañía +

gastos UF

Reserva compañía

M$

B.1 Costo estimado 4 2.328,48 96,70 2.251,56 7,14 160,83 7,49 168,32 4.435

B.2 Costo real - - - - - - - - -



130


El detalle de reservas de invalidez y sobrevivencia al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente: (ii) Reservas de invalidez y sobrevivencia (Cifras en unidades de fomento) Contrato: Cobertura 01-07-2010 al 30-06-2012 GRUPO: Masculino


(1)

Reserva técnica

(2) UF

Reserva de insuficiencia

de prima (3) UF

Reserva adicional

(4) UF

Reserva total compañía

(5) UF

Reaseguro (6) UF

Reserva neta de reaseguro

(7) UF

1. Invalidez 52 2.292,10 - - 2.292,10 916,84 1.375,26

1.a. Inválidos 52 2.292,10 - - 2.292,10 916,84 1.375,26

1.a.1. Liquidados - - - - - - -

1.a.2. En proceso de liquidación 52 2.292,10 - - 2.292,10 916,84 1.375,26

1.a.3. Ocurridos y no reportados - - - - - - -

1.b. Inválidos transitorios fallecidos - - - - - - -

1.b.1. Liquidados - - - - - - -

1.b.2. En proceso de liquidación - - - - - - -

2. Sobrevivencia 4 168,32 - - 168,32 67,33 100,99

2.1. Liquidados - - - - - - -

2.2. En proceso de liquidación 4 168,32 - - 168,32 67,33 100,99

2.3. Ocurridos y no reportados - - - - - - -

Totales 56 2.460,42 - - 2.460,42 984,17 1.476,25



131


El detalle de reservas de invalidez y sobrevivencia al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente: (ii) Reservas de invalidez y sobrevivencia, continuación (Cifras en unidades de fomento) Contrato: Cobertura 01-08-2015 al 30-06-2009


(1)

Reserva técnica

(2) UF

Reserva de insuficiencia

de prima (3) UF

Reserva adicional

(4) UF

Reserva total compañía

(5) UF

Reaseguro (6) UF

Reserva neta de reaseguro

(7) M$

1. Invalidez 11 2.695,12 - - 2.695,12 - 71.011

1.a. Inválidos 6 2.486,56 - - 2.486,56 - 65.516

1.a.1. Liquidados - - - - - - -

1.a.2. En proceso de liquidación 6 2.486,56 - - 2.486,56 - 65.516

1.a.3. Ocurridos y no reportados

1.b. Inválidos transitorios fallecidos 5 208,56 - - 208,56 - 5.495

1.b.1. Liquidados - - - - - - -

1.b.2. En proceso de liquidación 5 208,56 - - 208,56 - 5.495

2. Sobrevivencia 1 287,88 - - 287,88 - 7.585

2.1. Liquidados - - - - - - -

2.2. En proceso de liquidación 1 287,88 - - 287,88 - 7.585

2.3. Ocurridos y no reportados - - - - - - -

Totales 12 2.983,00 - - 2.983,00 - 78.596



132

(26) Deudas por operaciones de seguro (a) Deudas con asegurados

El detalle de deudas con asegurados es el siguiente:

Conceptos

Saldos con empresas

relacionadasSaldos con


Deudas con asegurados - 4.507.454 4.507.454

Totales - 4.507.454 4.507.454

Pasivos corrientes (corto plazo) - 4.507.454 4.507.454

Pasivos no corrientes (largo plazo) - - - Explicación Conceptos que generan el pasivo con los asegurados Corresponde a devolución de primas a asegurados por concepto de negocios individuales y colectivos, saldos disponibles por aplicar y provisión de experiencia favorable.



133

(26) Deudas por operaciones de seguro, continuación

(b) Deudas por operaciones por reaseguro A continuación se presentan las deudas por operaciones de reaseguros. El detalle es el siguiente: Primas por pagar reaseguro

Riesgos extranjeros 1 2 3 4 Nombre del corredor de seguros: - - - - Código de identificación del Corredor: - - - - Tipo de relación R/NR: - - - - País: - - - - Nombre reasegurador:

Münchener Rückversicherungs-

Gesellschaft

Mapfre Re Compañía de

Reaseguros S.A. GenRe Scor Se

Código identificación reasegurador: R-183 R-101 R-182 R-252 Tipo de relación R/NR: NR NR NR NRPaís: Alemania España Alemania Francia

TotalVencimiento de Saldos M$ M$ M$ M$ M$

1. Saldos sin retención 96.836 406.706 333.161 1.953 838.656

Meses anteriores - - - - -(mes J-3) - - - - -(mes J-2) 32.278 135.568 111.053 651 279.550(mes J-1 ) 32.279 135.569 111.054 651 279.553(mes J ) 32.279 135.569 111.054 651 279.553 (mes J+1) - - - - -(mes J+2) - - - - -(mes J+3) - - - - -Meses posteriores - - - - - 2. Fondos retenidos - - - - -

3. Totales 96.836 406.706 333.161 1.953 838.656

Moneda nacional - Moneda extranjera 838.656

Total 838.656

(c) Deudas por operaciones por coaseguro

La Compañía no presenta este tipo de operaciones al 31 de diciembre de 2016.



134

(27) Provisiones El detalle de las provisiones estimadas por la Compañía, es la siguiente:

Concepto

Saldo al 01.01.2016

M$

Provisión adicional

efectuada en el período

M$

Incrementos en provisiones

existentes M$

Importes usados

durante el período

M$

Importes no utilizados durante el

período M$

Otros M$

Total M$

Provisión de vacaciones 1.052.057 - - (155.359) - - 896.698

Provisión de recursos humanos 377.947 - 683.319 (687.756) - - 373.510

Provisión gastos generales 342.373 - 1.091.623 (514.037) - - 919.959

Provisión de remuneraciones 280.920 - - (116.619) - - 164.301

Totales 2.053.297 - 1.774.942 (1.473.771) - - 2.354.468

No corriente Corriente Total M$ M$ M$

Provisión de vacaciones 89.670 807.028 896.698 Provisión de recursos humanos - 373.510 373.510Provisión gastos generales - 919.959 919.959Provisión de remuneraciones - 164.301 164.301

Totales 89.670 2.264.798 2.354.468

La provisión de vacaciones se origina por el devengo del derecho de los empleados

reconocido por su tiempo en la Compañía. Se estima que un 90% de estas vacaciones van a ser realizadas en un tiempo menor a un año.

La provisión de recursos humanos corresponde a obligaciones que posee la Compañía con empleados de la misma y que será pagada en un período inferior a un año.

La provisión de gastos generales corresponde a las obligaciones que posee la Compañía con

proveedores de servicios para el normal funcionamiento de esta.

La provisión de remuneraciones corresponde a obligaciones que posee la Compañía con los empleados de la misma por concepto de bonos.



135

(28) Otros pasivos (a) Impuestos por pagar

Cuentas por pagar por impuestos corrientes Las cuentas por pagar por impuestos corrientes al 31 de diciembre de 2016 se presentan a continuación: Concepto M$

Impuesto al valor agregado por pagar 616.927 Impuesto renta (1) 4.170.813Impuesto Art.21 DL 824 5.391Impuesto de terceros 120.202PPM Art.84 LIR 265.676Otros -

Total 5.179.009 (1) En el caso que el impuesto renta por pagar sea mayor a los créditos asociados.

(b) Deudas con intermediarios La composición de este rubro es la siguiente:

Deudas con intermediarios

Saldos con empresas

relacionadasSaldos con


Asesores previsionales - - - Corredores - 760.657 760.657Otros - - -Otras deudas por seguro - - -

Total - 760.657 760.657

Pasivos corrientes (corto plazo) - 760.657 760.657 Pasivos no corrientes (largo plazo) - - -



136

(28) Otros pasivos, continuación (c) Deudas con el personal

A continuación se presentan las deudas con el personal al 31 de diciembre de 2016: Concepto M$

Deudas previsionales 240.443Remuneraciones por pagar 3.113Otras 42.059

Total 285.615

(d) Ingresos anticipados

Al 31 de diciembre de 2016, no existen ingresos anticipados.

(e) Otros pasivos no financieros El detalle de otros pasivos no financieros al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente: Concepto M$

Salud 503.427Caja de Compensación 149.383Garantías recibidas 184.140Cheques caducados 195.380Inversiones por pagar 288.814Proveedores 131.565Otros 774.593

Total 2.227.302



137

(29) Patrimonio (a) Capital pagado

La última reforma de estatutos de la Compañía, fue acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas de 30 de enero de 1997 y cuya acta consta en la escritura pública del 25 de febrero de 1997, otorgada en Notaria de don Juan Ricardo San Martín Urrejola, aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante resolución Exenta N°060 del 14 de marzo de 1997. Dicha reforma está referida a lo siguiente: Aumentar el capital social a M$8.723.264 (histórico) dividido en 24.900.000 acciones sin valor nominal, dentro del plazo de 3 años contados desde el 30 de enero de 1997, el cual a esta fecha, se encuentra suscrito y pagado en su totalidad. La composición accionaria es la siguiente:

Accionista N° de

acciones %

Participación

EuroAmerica S.A 24.898.306 99,99 Asesoría e Inversiones Siban Dos Ltda. 1.694 0,01

Totales 24.900.000 100,00

(b) Distribución de dividendos Con fecha 27 de abril de 2016, se acordó distribuir dividendos por la cantidad de $2.490.000.000 equivalentes a $100 por acción. Con fecha 30 de noviembre de 2016, se acordó distribuir dividendos por la cantidad de $5.004.900.000 equivalentes a $201 por acción.



138

(30) Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes El siguiente cuadro presenta información acerca de reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes con los que opera la Compañía. El detalle es el siguiente:

Nombre corredor de

seguros extranjero

Nombre

reasegurador extranjero

Código de iden.

Tipo relación

R/NR

País

Prima cedida

Costo de reaseguro no proporcional

Total reaseguro

Clasificación de Riesgo

Código clasificador

Clasif. de

riesgo

Fecha clasificación M$ M$ M$ CI C2 CI C2 C1 C2

- Gen Re. R-182 NR Alemania 1.190.748 63.259 1.254.007 AMB SP A++ AA+ 21-12-2016 19-02-2016 - Mapfre Re. R-101 NR España 1.217.758 49.722 1.267.480 AMB SP A A 21-10-2016 11-07-2016 - Munchener Re. R-183 NR Alemania 390.232 - 390.232 AMB SP A+ AA- 28-10-2016 31-05-2016 - Scor Global Life R-252 NR Francia 6.975 - 6.975 AMB SP A AA- 21-09-2016 07-09-2015

Total reaseguro extranjero 2.805.713 112.981 2.918.694

Deudas con reaseguradores

Prima cedida

Costo de reaseguro no proporcional

Total reaseguro

M$ M$ M$ Reaseguro nacional - - - Reaseguro extranjero 2.805.713 112.981 2.918.694

Total reaseguros 2.805.713 112.981 2.918.694



139

(31) Variación de reservas técnicas El movimiento de las reservas técnicas es el siguiente: Concepto Directo Cedido Aceptado Total M$ M$ M$ M$

Reserva riesgo en curso (567.681) 13.780 - (553.901)Reserva matemáticas (2.363.310) (73) - (2.363.383)Reserva valor fondo (28.241.930) - - (28.241.930)Reserva catastrófica de terremoto - - - -Reserva de insuficiencia de primas (55.113) 6.572 - (48.541)Otras reservas técnicas - - - -

Total variación reserva técnicas (31.228.034) 20.279 - (31.207.755)

(32) Costo de siniestros del ejercicio

El detalle de costos de siniestros devengados al 31 de diciembre de 2016 se presenta a continuación: Concepto M$

Siniestros directos 123.805.631

Siniestros pagados directos 122.867.804Siniestros por pagar directos 10.706.435Siniestros por pagar directos período anterior (9.768.608)

Siniestros cedidos 794.702

Siniestros pagados cedidos 1.032.370Siniestros por pagar cedidos 25.931Siniestros por pagar cedidos período anterior (263.599)

Siniestros aceptados -

Siniestros pagados aceptados -Siniestros por pagar aceptados -Siniestros por pagar aceptados período anterior -

Total 123.010.929



140

(33) Costos de administración A continuación se presenta el detalle de los costos de administración al 31 de diciembre de 2016: Concepto 2016 M$

Remuneraciones 9.186.607Honorarios por asesorías 4.027.114Gastos de mantención 553.287Arriendo de propiedades y equipos 791.598Honorarios por servicios externos 1.491.203Publicidad y eventos 378.360Comunicaciones 2.473.642Reparaciones 452.390Amortización y depreciaciones 1.365.639Gastos bancarios 86.142Gastos de oficina (Útiles y otros) 935.041Consumos internos 69.545Patentes y contribuciones 366.923Movilización 57.707Aporte a entidades fiscales 80.795Otras remuneraciones 34.495Otros 906.223

Total 23.256.712

(34) Deterioro de seguros El detalle del deterioro de seguros al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente: Concepto M$

Primas 48.364

Total 48.364



141

(35) Resultado de inversiones El resultado por inversiones financieras e inmobiliarias, realizadas y no realizadas, se presenta en el siguiente cuadro:

Resultado de inversiones

Inversiones a costo

amortizado M$

Inversiones a valor

razonable M$

Total M$

Total resultado neto inversiones realizadas 14.360.160 8.592.197 22.952.357 Total inversiones realizadas inmobiliarias 4.859 - 4.859

Resultado en venta de propiedades de uso propio - - -Resultado en venta de bienes entregados en leasing - - -Resultado en venta de propiedades de inversión - - -Otros 4.859 - 4.859

Total inversiones realizadas financieras 14.355.301 8.592.197 22.947.498Resultado en venta instrumentos financieros 14.355.301 8.592.197 22.947.498Otros - - -

Total resultado neto inversiones no realizadas - 2.145.778 2.145.778Total inversiones no realizada inmobiliaria - - -

Variaciones en el valor de mercado respecto del valor costo corregido - - -Otros - - -

Total inversiones no realizadas financieras - 2.145.778 2.145.778Ajuste de mercado de la cartera - 2.145.778 2.145.778Otros - - -

Total resultado neto inversiones devengadas 29.206.545 2.319.680 31.526.225Total inversiones devengadas inmobiliarias 6.765.587 - 6.765.587

Intereses por bienes entregados en leasing 2.438.909 - 2.438.909Otros 4.326.678 - 4.326.678

Total inversiones devengadas financieras 26.072.932 2.338.654 28.411.586Intereses 26.072.932 2.338.654 28.411.586Dividendos - - -Otros - - -

Total depreciación (1.134.164) - (1.134.164)Depreciación de propiedades de uso propio (200.305) - (200.305)Depreciación de propiedades de inversión (933.859) - (933.859)Otros - - -

Total gastos de gestión (2.497.810) (18.974) (2.516.784)Propiedades de inversión (819.856) - (819.856)Gastos asociados a la gestión de la cartera de inversiones (1.677.954) (18.974) (1.696.928)Otros - - -

Resultado neto inversiones por seguros con cuenta única de inversión 15.909.070 2.261.903 18.170.973Total deterioro de inversiones 444.814 - 444.814

Propiedades de inversión (6.438) - (6.438)Bienes entregados en leasing (82.361) - (82.361)Propiedades de uso propio - - -Inversiones financieras 528.173 - 528.173Otros 5.440 - 5.440

Total resultado de inversiones 59.920.589 15.319.558 75.240.147



142

(35) Resultado de inversiones, continuación

Concepto

Resultado de inversiones

Monto inversiones

M$ M$

1. Inversiones Nacionales 65.317.902 1.038.022.846 1.1 Renta Fija 57.009.140 813.007.160

1.1.1 Estatales 1.712.741 40.382.2651.1.2 Bancarios 12.591.747 238.292.0711.1.3 Corporativos 41.955.267 485.876.6111.1.4 Securitizados - -1.1.5 Mutuos hipotecarios 815.734 12.636.5771.1.6 Otros renta fija (66.349) 35.819.636

1.2 Renta Variable 5.198.439 108.460.4031.2.1 Acciones 4.375.844 16.326.0001.2.2 Fondos de inversión 162.197 13.082.1381.2.3 Fondos mutuos 658.853 79.052.2651.2.4 Otros renta variable 1.545 -

1.3 Bienes Raíces 3.110.323 116.555.2831.3.1 Bienes raíces de uso propio 24.407 8.391.0311.3.2 Propiedades de inversión

1.3.2.1 Bienes raíces en leasing 2.360.907 38.256.5811.3.2.2 Bienes raíces de inversión 725.009 69.907.671

2. Inversiones en el Extranjero 6.539.257 128.008.770

2.1 Renta fija 3.734.504 69.040.4962.2 Acciones 1.486.334 1.799.8262.3 Fondos mutuos o de inversión 1.318.419 57.168.4482.4 Otros extranjeros - -

3. Derivados 3.382.988 2.055.0174. Otras inversiones - 37.295.291

Total resultado de inversiones 75.240.147 1.205.381.924



143

(36) Otros ingresos El detalle de otros ingresos al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente: Concepto M$

Comisiones 180.518Intereses préstamos 87.745Otros 14.727

Total 282.990

Las comisiones corresponden a los ingresos percibidos por la venta de fondos mutuos por la fuerza de ventas de la Compañía.

Los intereses de los préstamos corresponden a la cartera de préstamos otorgados por la Compañía

(37) Otros egresos El detalle de otros gastos al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente: Concepto

M$Gastos bancarios (715.313)Otros -

Total (715.313) Los gastos bancarios corresponden a costos por servicios bancarios contratos por la Compañía, tales como recaudación de primas, pago de pensiones, transferencias, etc.



144

(38) Diferencia de cambio y utilidad/(pérdida) por unidades reajustables (a) Diferencia de cambio

La composición de este rubro es la siguiente: Conceptos

Cargos M$

AbonosM$

Activos Activos financieros a valor razonable (10.826.303) 14.708.521Activos financieros a costo amortizado (25.422.710) 26.510.405Préstamos - -Inversiones seguros cuenta única de inversión (CUI) (2.262.256) 1.568.645Inversiones inmobiliarias - -Cuentas por cobrar asegurados - -Deudores por operaciones de reaseguro (12.751) 6.842Deudores por operaciones de coaseguro - -Participación de reaseguro en las reservas técnicas - -Otros activos (3.233.432) 2.759.542Pasivos Pasivos financieros - -Reservas técnicas - -Deudas con asegurados - -Deudas por operaciones de reaseguro - -Deudas por operaciones de coaseguro - -Otros pasivos - -Patrimonio - -

(Cargo)/abono a resultados (41.757.452) 45.553.955

Utilidad/(pérdida) por diferencia de cambio 3.796.503



145

(38) Diferencia de cambio y utilidad/(pérdida) por unidades reajustables, continuación (b) Utilidad/(pérdida) por unidades reajustables

La composición de este rubro es la siguiente:

Conceptos

Cargos M$

AbonosM$

Activos Activos financieros a valor razonable (10.429) 168.685Activos financieros a costo amortizado (1.473.752) 13.514.191Préstamos - 18.110Inversiones seguros Cuenta Única de Inversión (CUI) (809.884) 7.962.587Inversiones inmobiliarias (14.746.344) 16.909.789Cuentas por cobrar asegurados (227.637) 122.171Deudores por operaciones de reaseguro - -Deudores por operaciones de coaseguro - -Participación de reaseguro en las reservas técnicas - -Otros activos (73.385) 45.285Pasivos Pasivos financieros - -Reservas técnicas (38.546.436) 8.976.054Deudas con asegurados (57) 11.209Deudas por operaciones de reaseguro - -Deudas por operaciones de coaseguro - -Otros pasivos - -Patrimonio - -

(Cargo)/abono a resultados (55.887.924) 47.728.081

Utilidad/(pérdida) por unidades reajustables (8.159.843)

(39) Utilidad/(pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta La Compañía no presenta este tipo de operaciones al 31 de diciembre de 2016.



146

(40) Impuesto a la renta (a) Resultado por impuestos

El resultado por impuestos al 31 de diciembre de 2016 se detalla a continuación:

Concepto M$

Gastos por impuesto a la renta - Impuesto año corriente -Abono/(cargo) por impuestos diferidos: (1.205.999)Originación y reverso de diferencias temporarias (1.205.999)Cambio en diferencias temporales no reconocidas -Beneficio fiscal ejercicios anteriores -Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente -

Subtotales (1.205.999)

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 5.392 PPM por pérdidas 4.170.813Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 -Otros -

Cargo/(abono) neto a resultados por impuesto a la renta 2.970.206

(b) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva La reconciliación de la tasa efectiva de impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2016 se detalla a continuación:

Tasa de

impuesto

Monto % M$

Utilidad antes de impuesto 24,00% 5.577.490 Diferencias permanentes (11,53%) (2.680.372)Agregados o deducciones - -Impuesto único (gastos rechazados) 0,02% 5.392Gastos no deducibles (gastos financieros y no tributarios) - -Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados -

-

Otros 0,29% 67.696

Subtotales 12,78% 2.970.206

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta

2.970.206



147

(41) Estado de flujos de efectivo No corresponde apertura del rubro otros. El saldo es menor al 5% del total de flujo por actividades de operación, inversión y financiamiento.

(42) Contingencias y compromisos Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía no posee contingencias o compromisos.

(43) Hechos posteriores Entre la fecha de cierre de estos estados financieros y la fecha de emisión del presente informe la Administración de la Compañía no tiene conocimiento de hechos posteriores que puedan afectar significativamente la posición económica y/o financiera, como así mismo la interpretación de los presentes estados financieros.

(44) Moneda extranjera (a) Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera

Conceptos USD Consolidado M$ M$

Prima directa 105.297 105.297Prima cedida (908.046) (908.046)Prima aceptada - -Ajuste reserva técnica - -

Total ingreso de explotación (802.749) (802.749)Costo de intermediación - - Costos de siniestros (1.032.371) (1.032.371)Costos de administración - -

Total costo de explotación (1.032.371) (1.032.371)

Producto de inversiones 13.304.057 13.304.057 Otros ingresos y egresos - -Utilidad/(pérdida) por unidades reajustables - -

Resultado antes de impuesto 11.468.937 11.468.937



148

(44) Moneda extranjera, continuación (a) Posición de activos y pasivos en moneda extranjera, continuación

Pasivos: USD EURO Consolidado M$ M$ M$

Reservas 14.818 - 14.818Riesgo en curso 9.062 - 9.062Matemática 5.756 - 5.756

Siniestros por pagar - - -

Primas por pagar - - -Asegurados - - -Reaseguradores 838.656 - 838.656

Deudas con instituciones financieras 3.628.759 - 3.628.759

Otros pasivos: 286.484 - 286.484

Total pasivos 4.768.717 - 4.768.717 (b) Movimiento de divisas por concepto de reaseguros

Concepto

USD

Entradas

Salidas Movimiento

neto M$ M$ M$

Primas - (2.968.463) (2.968.463)Siniestros 1.305.975 - 1.305.975Otros 698.851 - 698.851

Movimiento neto 2.004.826 (2.968.463) (963.637)



149

(44) Moneda extranjera, continuación (c) Margen de contribución de las operaciones de seguros en moneda extranjera

Conceptos USD Consolidado M$ M$

Prima directa 105.297 105.297Prima cedida (908.046) (908.046)Prima aceptada - -Ajuste reserva técnica - -

Total ingreso de explotación (802.749) (802.749)Costo de intermediación - - Costos de siniestros (1.032.371) (1.032.371)Costos de administración - -

Total costo de explotación (1.032.371) (1.032.371)

Producto de inversiones 13.304.057 13.304.057 Otros ingresos y egresos - -Utilidad/(pérdida) por unidades reajustables - -

Resultado antes de impuesto 11.468.937 11.468.937 (45) Cuadro de ventas por regiones

Esta nota no es aplicable para la Compañía.



150

(46) Margen de solvencia Estas Notas se confeccionan según lo estipulado en la Norma de Carácter General Nº53, la cual establece factores y mecanismos específicos para el cálculo del Margen de Solvencia. El margen de solvencia de EuroAmerica Seguros de Vida se detalla a continuación: (i) Información general

Seguros Prima Monto asegurado Reserva Capital en riesgo Directa Aceptada Cedida Directa Aceptada Cedida Directa Aceptada Cedida Directa Aceptada Cedida

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Accidentes 2.330.012 - 476.499 7.885.056.278 - 1.592.650.941 270.892 - 37.958 - - - Salud 43.304.002 - 259.293 38.023.692.752 - 12.707.631 4.366.196 - 474 - - -Adicionales 1.957.129 - 484.733 5.354.305.643 - 824.160.939 306.665 - 64.022 - - -

Subtotales 47.591.143 - 1.220.525 51.263.054.673 - 2.429.519.511 4.943.753 - 102.454 - - -

Sin res. Matem.=RRC (sin adicionales) 7.930.344.035 - 1.009.826.790

416.420.923 - 149471 7.513.923.112 - 1.009.677.319

Con res. matem.=RRC (sin adicionales) 260.833.197 - 26.082.891 49.223.343 - 2.956 - - - DEL DL 3.500 - Seg. AFP 143.423 - - - - - - Inv. y Sobr. 17.889.900 - -

- R.V. 628.087.48

7 - -

Subtotales 646.120.81

0 - -



151

(46) Margen de solvencia, continuación (ii) Información general costo de siniestros últimos 3 años

Costo de siniestros últimos 3 años

Año i Año i-1 Año i-2

Directa Aceptada Cedida Directa Aceptada Cedida Directa Aceptada Cedida

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Accidentes 453.197 - (98.821) 158.600 - (3.658) 368.308 - (75.116)Salud 35.422.621 - (208.013) 38.051.922 - (246.260) 36.338.820 - (165.813)Adicionales 1.267.070 - (85.009) 1.039.483 - (179.017) 574.597 - (57.775)

Totales 37.142.888 - (391.843) 39.250.005 - (428.934) 37.281.725 - (298.704)

(iii) Resumen

(iii.1) Seguros accidentes, salud y adicionales

Margen de solvencia

En función de las Primas En función de los Siniestros F.P. Primas F.R. % Primas F.S. Siniestros F.R. (%) Cía. SVS Cía. SVS Siniestros Total % M$ % % M$ % M$ % % M$ M$

Accidentes 14% 2.330.012 78% 95% 309.892 17% 326.702 78% 95% 52.762 309.892 Salud 14% 43.304.002 99% 95% 6.026.959 17% 36.604.454 99% 95% 6.186.215 6.186.215Adicionales 14% 1.957.129 93% 95% 260.298 17% 960.383 93% 95% 155.102 260.298

Totales 47.591.143 6.597.149 37.891.539 6.394.079 6.756.405



152

(46) Margen de solvencia, continuación

(iii) Resumen, continuación

(iii.2) Seguros que no generan reservas matemáticas

Margen de solvencia

Capital en riesgo Factor (%) COEF. R. (%)

Total M$ Cía. S.V.S.

7.513.923.112 0,05% 87% 50% 3.252.123

(iii.3) Seguros con reservas matemáticas

Margen de solvencia

Pasivo total

Pasivo indirecto

Reserva de seguros

Reservas seguros letra B.

Oblig. Cía. Menos res. A. Y B. Total

Accidentes

Salud

Adicionales

Letra A

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

1.157.982.556 - 232.934 4.365.722 242.644 4.841.300 416.271.452 736.869.804 19.044.046

Margen de solvencia 29.052.574



153

(47) Cumplimiento Circular N°794 (Seguros Generales) Esta nota no es aplicable para la Compañía.

(48) Solvencia La información sobre la solvencia de la Compañía al 31 de diciembre de 2016, se presenta a continuación: (a) Cumplimiento régimen de inversiones y endeudamiento

Obligación de invertir las reservas técnicas y patrimonio de riesgo en M$ 1.167.929.368

Reservas técnicas 1.127.829.684Patrimonio de riesgo 40.099.684

Inversiones representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo. 1.178.754.032Superávit (déficit) de inversiones representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo 10.824.664

Patrimonio neto 74.416.279

Patrimonio contable 77.371.767Activo no efectivo (-) (2.955.488)Endeudamiento: Total 10,78

Financiero 0,41



154

(48) Solvencia, continuación (b) Obligación de invertir

M$Total reserva seguros previsionales 646.094.878

Reserva de rentas vitalicias 645.977.386 Reserva de rentas vitalicias 645.977.386Participación del reaseguro en la reserva de rentas vitalicias -Reserva seguro invalidez y sobrevivencia 117.492 Reserva seguro invalidez y sobrevivencia 143.423Participación del reaseguro en la reserva seguro de invalidez y sobrevivencia (25.931)

Total reservas seguros no previsionales 480.771.871

Reserva de riesgo en curso 5.609.412 Reserva de riesgo en curso 5.821.040Participación del reaseguro en la reserva de riesgo en curso (211.628)Reserva matemática 9.901.764 Reserva matemática 9.927.969Participación del reaseguro en la reserva matemática (26.205)Reserva valor del fondo 415.320.359 Reserva de rentas privadas 39.377.324 Reserva de rentas privadas 39.377.324Participación del reaseguro en la reserva de rentas privadas -Reserva de siniestros 10.563.012 Reserva de siniestros 10.563.012Siniestros por pagar por operaciones de coaseguro -Participación del reaseguro en la reserva de siniestros -Reserva catastrófica de terremoto -Reserva catastrófica de terremoto -Participación del reaseguro en la reserva catastrófica de terremoto -

Total reservas adicionales 124.279

Reserva de insuficiencia de primas 124.279 Reserva de insuficiencia de primas 141.327Participación del reaseguro en la reserva de insuficiencia de primas (17.048)Otras reservas técnicas -Otras reservas técnicas -Participación del reaseguro en otras reservas técnicas -

Primas por pagar 838.656

Deudas por operaciones de reaseguro 838.656 Primas por pagar por operaciones de Coaseguro -

Total obligación de invertir reservas técnicas 1.127.829.684

Patrimonio de riesgo 40.099.684

Margen de solvencia 29.052.574 Patrimonio de endeudamiento 40.099.684((PE+Pl)/5) Cías. Seg. Generales ((PE+PI-RVF)/20)+(RVF/140) Cías. Seg. Vida 40.099.684Pasivo exigible + pasivo indirecto - reservas técnicas 30.152.872Patrimonio mínimo UF 90.000 ( UF 120.000 Si es reaseguradora) 2.371.318

Total obligación de invertir (Reservas Técnicas + Patrimonio de Riesgo) 1.167.929.368



155

(48) Solvencia, continuación (c) Activos no efectivos

Activo no efectivo

Cuenta del estado

financiero Activo inicial

Fecha inicial

Saldo activo

Amortización del período

Plazo de amortización

(meses)

M$ M$ M$ Gastos organización y puesta

en marcha - - - - - - Programas computacionales 5.15.12.00 3.953.242 01-01-2010 1.258.518 800.874 36-72 Derechos, marcas, patentes 5.15.12.00 728.895 01-03-2000 728.895 - Indefinido Menor valor de inversiones - - - - - - Reaseguro no proporcional - - - - - - Otros 5.15.34.00 1.562.247 01-01-2013 968.075 594.170 36

Total inversiones no efectivas 6.244.384 2.955.488

Deudas de relacionados -

Activos no efectivos 2.955.488



156

(48) Solvencia, continuación (d) Inventario de inversiones

Inversiones

Saldo ESF

Inv. no

representa de RT y PR

Inv.

Representa de RT y PR

Inversiones

que respaldan reserva técnica

Inversiones que

respaldan patrimonio de riesgo

Superávit de inversiones

(a) Instrumentos emitidos por el Estado o Banco Central 40.382.265 - 40.382.265 40.382.265 - - (b) Depósitos a plazo o títulos representativos de captaciones emitidos por

Bancos e Instituciones Financieras. 235.287.024 - 235.287.024 235.287.024 - - b.1 Depósitos y otros 68.312.319 - 68.312.319 68.312.319 - -b.2 Bonos bancarios 166.974.705 - 166.974.705 166.974.705 - -

(c) Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. 3.005.047 - 3.005.047 3.005.047 - -(d) Bonos, pagarés y debentures emitidos por empresas públicas o privadas. 519.469.727 1.081.690 518.388.037 467.463.689 40.099.684 10.824.664

dd) Cuotas de fondos de inversión 12.483.164 - 12.483.164 12.483.164 - -dd.1 Mobiliarios 12.483.164 - 12.483.164 12.483.164 - -dd.2 Inmobiliarios - - - - - -dd.3 Capital de riesgo - - - - - -

(e) Acciones de sociedades anónimas abiertas admitidas. 16.326.001 44.941 16.281.060 16.281.060 - -ee) Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias. - - - - - -

(f) Crédito a asegurados por prima no vencida y no devengada.(ler Grupo) - - - - - -(g) Siniestros por cobrar a reaseguradores (por siniestros pagados a

asegurados) no vencido. 1.574.481 - 1.574.481 1.574.481 - - (h) Bienes raíces 116.555.283 - 116.555.283 116.555.283 - -

h.1 Bienes raíces no habitacionales para uso propio o de renta 78.298.702 - 78.298.702 78.298.702 - -h.2 Bienes raíces no habitacionales entregados en leasing 38.256.581 - 38.256.581 38.256.581 - -h.3 Bienes raíces urbanos habitacionales para uso propio de renta - - - - -h.4 Bienes raíces urbanos habitacionales entregados en leasing - - - - - -

(i) Crédito no vencido seguro de invalidez y sobrevivencia D.L. NO 3500 y crédito por saldo cuenta individual.(2do.grupo) - - - - - - ii) Avance a tenedores de pólizas de seguros de vida.(2do.grupo) 273.587 - 273.587 273.587 - -

(j) Activos internacionales. 130.458.198 19.964.881 110.493.317 110.493.317 - -(k) Crédito a cedentes por prima no vencida y no devengada.(ler Grupo) - - - - - -(I) Crédito a cedentes por prima no vencida devengada.(1er.grupo) - - - - - -(m) Derivados (1.573.741) - (1.573.741) (1.573.741) - -(n) Mutuos hipotecarios endosables 12.636.577 - 12.636.577 12.636.577 - -(ñ) Bancos 31.427.875 - 31.427.875 31.427.875 - -(o) Fondos mutuos 79.052.265 337.702 78.714.563 78.714.563 - -(p) Otras inversiones financieras - - - - - -(q) Crédito de consumo 356.606 356.606 - - - -(r) Otras inversiones representativas según DL N°1092 (sólo mutualidades) - - - - - -(s) Caja 27.753 27.753 - - - -(t) Muebles para uso propio 1.569.338 1.569.338 - - - -(u) Inversiones depositadas bajo el n°7 del DFL N°251 2.825.493 - 2.825.493 2.825.493 - -

u.1 AFR 2.226.519 - 2.226.519 2.226.519 - -u.2 Fondos de inversión privados nacionales 598.974 - 598.974 598.974 - -u.3 Fondos de inversión privados extranjeros - - - - - -u.4 Otras inversiones depositadas - - - - - -

(v) Otros 1.190.706 1.190.706 - - - -

Totales 1.203.327.649 24.573.617 1.178.754.032 1.127.829.684 40.099.684 10.824.664

Explicación otros activos representativos de patrimonio libre : Corresponde a la inversión en la coligada Inmobiliaria Avantuen S.A. e Inmobiliaria, Servicios e Inversiones P.V. Ltda.

(49) Hechos Relevantes

Con fecha 27 de abril de 2016, mediante Junta Ordinaria de Accionistas, se acordó distribuir dividendos por $2.490.000.000. Con fecha 30 de noviembre de 2016, mediante Junta Ordinaria de Accionistas, se acordó distribuir dividendos por $5004.900.000.

157


CUADROS TÉCNICOS

1. Cuadro de Margen de Distribución (6.01)

2. Cuadro de Apertura de Reserva de Primas (6.02)

3. Costos de Siniestro (6.03)

4. Cuadro de Costos de Rentas (6.04)

5. Cuadro de Reservas (6.05)

6. Cuadro de Seguros Previsionales (6.06)

7. Cuadro de Primas (6.07)

8. Cuadro de Datos (6.08)



158

NOMBRE COMPAÑÍA


PERIODO ENE - DIC 2016

6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION

6.31.10.00 Margen de Contribución 23.948.230- 454.856- 300.388 1.350.511- 111.726- 1.379.072- - 2.222 203.286 250.766 892.262- -

6.31.11.00 Prima Retenida 214.954.486 3.057.713 422.367 79.021.138 171.225 2.753.439 - 6.801 454.010 2.319.265 768.815 - 6.31.11.10 Prima Directa 217.760.199 3.060.655 503.122 79.196.998 172.856 2.753.439 - 6.801 491.679 2.578.558 967.104 - 6.31.11.20 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - - 6.31.11.30 Prima Cedida 2.805.713- 2.942- 80.755- 175.860- 1.631- - - - 37.669- 259.293- 198.289- - 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 31.207.755- 2.734.943- 59.138- 15.798.452- 451.854 - - 13.892 1.000- 41.268- 40.985- - 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 553.901- - 19 1.535 - - - - 47- 24.726- 2.849 - 6.31.12.20 Variación Reserva matematica 2.363.383- 2.734.943- 59.157- - 451.854 - - 13.892 29.238- - - - 6.31.12.30 Variación Valor del Fondo 28.241.930- - - 15.799.987- - - - - - - - - 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Primas 48.541- - - - - - - - 28.285 16.542- 43.834- - 6.31.12.50 Variacion Otras Reservas Técnicas - - - - - - - - - - - - 6.31.13.00 Costo de Siniestros 123.010.929 69.592 51.139 61.462.427 733.327 - - 17.684 237.710 1.724.611 80.460 - 6.31.13.10 Siniestros Directos 123.805.631 69.592 51.139 61.547.759 733.327 - - 17.684 237.710 1.932.624 148.273 - 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 794.702- - - 85.332- - - - - - 208.013- 67.813- - 6.31.13.30 Siniestros Aceptados - - - - - - - - - - - - 6.31.14.00 Costo de Rentas 71.993.168 - - - - 3.992.417 - - - - - - 6.31.14.10 Rentas Directas 71.993.168 - - - - 3.992.417 - - - - - - 6.31.14.20 Rentas Cedidas - - - - - - - - - - - - 6.31.14.30 Rentas Aceptadas - - - - - - - - - - - - 6.31.15.00 Resultado de Intermediación 12.609.959 708.010 10.551 3.101.361 1.620 140.094 - 798 10.608 302.280 1.531.591 - 6.31.15.10 Comision Agentes Directos 8.291.117 623.433 8.841 2.715.558 1.620 92.717 - 798 10.171 249.777 1.531.556 - 6.31.15.20 Comision Corredores y Retribucion Asesores Previsionales 5.563.642 84.577 1.710 500.931 - 47.377 - - 437 52.503 35 - 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado - - - - - - - - - - - - 6.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido 1.244.800- - - 115.128- - - - - - - - - 6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 112.981 17 572 2.596 22 - - - 1.187 - 9.290 - 6.31.17.00 Gastos Medicos 16.288 - 2.307 6.813 - - - - 683 392 - - 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 48.364- 7 1.728- - 164- - - 11- 464- 52- 1.249- -

6.01.02 CUADRO COSTO DE ADMINISTRACIÓN

6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 23.256.712 285.187 45.373 8.296.628 18.265 308.438 - 727 48.958 261.326 88.599 -

6.31.21.00 Costo de Administración Directo 691.694 2 - 16.967 - - - - - 6.640 6.640 - 6.31.21.10 Remuneración 36.585 2 - 1 - - - - - - - - 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - - - - - - - - 6.31.21.30 Otros 655.109 - - 16.966 - - - - - 6.640 6.640 -

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 22.565.018 285.185 45.373 8.279.661 18.265 308.438 - 727 48.958 254.686 81.959 - 6.31.22.10 Remuneración 9.150.022 102.158 18.210 3.177.475 7.140 129.162 - 288 19.744 103.735 32.259 - 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - - - - - - - - 6.31.22.30 Otros 13.414.996 183.027 27.163 5.102.186 11.125 179.276 - 439 29.214 150.951 49.700 -

103 102 101 108 107 106 105 104 109 110 111 CODIGOS Ramo 999 NOMBRE CUENTA



159

NOMBRE COMPAÑÍA



6.01.01 CUADRO DE MARGEN DE CONTRIBUCION, CONTINUACIÓN

6.31.10.00 Margen de Contribución 23.948.230- 144 - - - - 887.215 85.055 - - - 2.081.662

6.31.11.00 Prima Retenida 214.954.486 7.304 - - - - 2.557.981 3.552.484 - - - 3.164.137 6.31.11.10 Prima Directa 217.760.199 11.956 - - - - 3.506.228 3.553.117 - - - 3.518.821 6.31.11.20 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - - 6.31.11.30 Prima Cedida 2.805.713- 4.652- - - - - 948.247- 633- - - - 354.684- 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 31.207.755- 5.873- - - - - 89.464- 2.959.887- - - - 34.419- 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 553.901- - - - - - 89.464- - - - - 34.419- 6.31.12.20 Variación Reserva matematica 2.363.383- 5.873- - - - - - - - - - - 6.31.12.30 Variación Valor del Fondo 28.241.930- - - - - - - 2.959.887- - - - - 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Primas 48.541- - - - - - - - - - - - 6.31.12.50 Variacion Otras Reservas Técnicas - - - - - - - - - - - - 6.31.13.00 Costo de Siniestros 123.010.929 - - - - - 1.750.565 450.060 - - - 1.042.488 6.31.13.10 Siniestros Directos 123.805.631 - - - - - 2.062.749 450.060 - - - 1.058.699 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 794.702- - - - - - 312.184- - - - - 16.211- 6.31.13.30 Siniestros Aceptados - - - - - - - - - - - - 6.31.14.00 Costo de Rentas 71.993.168 - - - - - - - - - - - 6.31.14.10 Rentas Directas 71.993.168 - - - - - - - - - - - 6.31.14.20 Rentas Cedidas - - - - - - - - - - - - 6.31.14.30 Rentas Aceptadas - - - - - - - - - - - - 6.31.15.00 Resultado de Intermediación 12.609.959 1.220 - - - - 187.734- 57.459 - - - 1.310 6.31.15.10 Comision Agentes Directos 8.291.117 1.220 - - - - 4.736- 57.459 - - - 1.310 6.31.15.20 Comision Corredores y Retribucion Asesores Previsionales 5.563.642 - - - - - 873.200 - - - - - 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado - - - - - - - - - - - - 6.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido 1.244.800- - - - - - 1.056.198- - - - - - 6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 112.981 38 - - - - 16.800 23 - - - 12.737 6.31.17.00 Gastos Medicos 16.288 29 - - - - 4.415 - - - - - 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 48.364- - - - - - 2.744- - - - - 8.479-


6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 23.256.712 864 - - - - 278.959 400.362 - - - 340.191

6.31.21.00 Costo de Administración Directo 691.694 - - - - - - - - - - - 6.31.21.10 Remuneración 36.585 - - - - - - - - - - - 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - - - - - - - - 6.31.21.30 Otros 655.109 - - - - - - - - - - -

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 22.565.018 864 - - - - 278.959 400.362 - - - 340.191 6.31.22.10 Remuneración 9.150.022 279 - - - - 114.385 144.113 - - - 134.341 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - - - - - - - - 6.31.22.30 Otros 13.414.996 585 - - - - 164.574 256.249 - - - 205.850

204 205 114 207 201 206 150 203 202 112 113 CODIGOS Ramo 999 NOMBRE CUENTA



160

NOMBRE COMPAÑÍA




6.31.10.00 Margen de Contribución 23.948.230- 61.030 3.221.783 604.327 - 13.982- 8.159- - - - 120.434 9.205.682-

6.31.11.00 Prima Retenida 214.954.486 1.018.387 40.725.444 1.084.698 - 6.869 3.369 - - - 9.471 26.368.450 6.31.11.10 Prima Directa 217.760.199 1.465.451 40.725.444 1.362.908 - 7.240 3.369 - - - 16.091 26.368.450 6.31.11.20 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - - 6.31.11.30 Prima Cedida 2.805.713- 447.064- - 278.210- - 371- - - - - 6.620- - 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 31.207.755- 9.654 394.768- 25.381- - 3.548- 8.585- - - - - - 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 553.901- 9.654 394.768- 25.381- - 1.961 2.274 - - - - - 6.31.12.20 Variación Reserva matematica 2.363.383- - - - - - 82 - - - - - 6.31.12.30 Variación Valor del Fondo 28.241.930- - - - - - - - - - - - 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Primas 48.541- - - - - 5.509- 10.941- - - - - - 6.31.12.50 Variacion Otras Reservas Técnicas - - - - - - - - - - - - 6.31.13.00 Costo de Siniestros 123.010.929 944.351 33.489.997 273.916 - 1.878- 2.925 - - - 46.784- - 6.31.13.10 Siniestros Directos 123.805.631 1.029.360 33.489.997 304.924 - 1.878- 2.925 - - - 57.652- - 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 794.702- 85.009- - 31.008- - - - - - - 10.868 - 6.31.13.30 Siniestros Aceptados - - - - - - - - - - - - 6.31.14.00 Costo de Rentas 71.993.168 - - - - - - - - - - 35.101.734 6.31.14.10 Rentas Directas 71.993.168 - - - - - - - - - - 35.101.734 6.31.14.20 Rentas Cedidas - - - - - - - - - - - - 6.31.14.30 Rentas Aceptadas - - - - - - - - - - - - 6.31.15.00 Resultado de Intermediación 12.609.959 2.315- 3.648.973 140.703 - 18.820 18 - - - 64.179- 472.398 6.31.15.10 Comision Agentes Directos 8.291.117 2.315- 559.147 140.912 - 969 18 - - - - 285.808 6.31.15.20 Comision Corredores y Retribucion Asesores Previsionales 5.563.642 - 3.089.826 9.086 - 17.851 - - - - - 186.590 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado - - - - - - - - - - - - 6.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido 1.244.800- - - 9.295- - - - - - - 64.179- - 6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 112.981 25.495 - 43.604 - 11 - - - - - - 6.31.17.00 Gastos Medicos 16.288 - - - - - - - - - - - 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 48.364- 520- 30.077- 3.233- - 350 - - - - - -


6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 23.256.712 108.795 5.060.766 163.916 - 1.014 344 - - - 6.685 2.546.594

6.31.21.00 Costo de Administración Directo 691.694 - 594.880 46.632 - - - - - - 5.655 7.562 6.31.21.10 Remuneración 36.585 - 36.529 - - - - - - - 53 - 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - - - - - - - - 6.31.21.30 Otros 655.109 - 558.351 46.632 - - - - - - 5.602 7.562

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 22.565.018 108.795 4.465.886 117.284 - 1.014 344 - - - 1.030 2.539.032 6.31.22.10 Remuneración 9.150.022 44.368 1.830.357 47.705 - 345 115 - - - 394 1.150.667 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - - - - - - - - 6.31.22.30 Otros 13.414.996 64.427 2.635.529 69.579 - 669 229 - - - 636 1.388.365

300 420 421,1 212 213 250 214 211 209 210 208 CODIGOS Ramo 999 NOMBRE CUENTA



161

NOMBRE COMPAÑÍA




6.31.10.00 Margen de Contribución 23.948.230- 12.997.561- 1.799.121- 20.349- 1.249.036- 986.702- 1.297.523- -

6.31.11.00 Prima Retenida 214.954.486 5.085.583 8.030.329 23.819 2.857.828 - 31.483.560 - 6.31.11.10 Prima Directa 217.760.199 5.085.583 8.030.329 23.819 2.857.828 - 31.492.353 - 6.31.11.20 Prima Aceptada - - - - - - - - 6.31.11.30 Prima Cedida 2.805.713- - - - - - 8.793- - 6.31.12.00 Variación de Reservas Técnicas 31.207.755- - - - - - 9.485.444- - 6.31.12.10 Variación Reserva de Riesgo en Curso 553.901- - - - - - 3.388- - 6.31.12.20 Variación Reserva matematica 2.363.383- - - - - - - - 6.31.12.30 Variación Valor del Fondo 28.241.930- - - - - - 9.482.056- - 6.31.12.40 Variación Reserva Insuficiencia de Primas 48.541- - - - - - - - 6.31.12.50 Variacion Otras Reservas Técnicas - - - - - - - - 6.31.13.00 Costo de Siniestros 123.010.929 - - - - - 20.728.339 - 6.31.13.10 Siniestros Directos 123.805.631 - - - - - 20.728.339 - 6.31.13.20 Siniestros Cedidos 794.702- - - - - - - - 6.31.13.30 Siniestros Aceptados - - - - - - - - 6.31.14.00 Costo de Rentas 71.993.168 18.058.755 9.737.621 41.776 4.074.163 986.702 - - 6.31.14.10 Rentas Directas 71.993.168 18.058.755 9.737.621 41.776 4.074.163 986.702 - - 6.31.14.20 Rentas Cedidas - - - - - - - - 6.31.14.30 Rentas Aceptadas - - - - - - - - 6.31.15.00 Resultado de Intermediación 12.609.959 24.389 91.829 2.392 32.701 - 2.565.062 - 6.31.15.10 Comision Agentes Directos 8.291.117 2.392 2.392 2.392 2.392 - 2.007.286 - 6.31.15.20 Comision Corredores y Retribucion Asesores Previsionales 5.563.642 21.997 89.437 - 30.309 - 557.776 - 6.31.15.30 Comisiones Reaseguro Aceptado - - - - - - - - 6.31.15.40 Comisiones de Reaseguro Cedido 1.244.800- - - - - - - - 6.31.16.00 Gastos por Reaseguro No Proporcional 112.981 - - - - - 589 - 6.31.17.00 Gastos Medicos 16.288 - - - - - 1.649 - 6.31.18.00 Deterioro de Seguros 48.364- - - - - - - -


6.31.20.00 COSTO DE ADMINISTRACIÓN 23.256.712 474.142 810.729 2.240 290.298 - 3.417.312 -

6.31.21.00 Costo de Administración Directo 691.694 - - - - - 6.716 - 6.31.21.10 Remuneración 36.585 - - - - - - - 6.31.21.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - - - - 6.31.21.30 Otros 655.109 - - - - - 6.716 -

6.31.22.00 Costo de Administración Indirecto 22.565.018 474.142 810.729 2.240 290.298 - 3.410.596 - 6.31.22.10 Remuneración 9.150.022 147.982 297.713 811 147.197 - 1.499.079 - 6.31.22.20 Gastos asociados al canal de distribución - - - - - - - - 6.31.22.30 Otros 13.414.996 326.160 513.016 1.429 143.101 - 1.911.517 -

426 425 422,1 421,2 424 423 422,2 CODIGOS Ramo 999 NOMBRE CUENTA



162

NOMBRE COMPAÑÍA



6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS

6.02.03 PRIMA RETENIDA NETA

6.20.10.00 PRIMA RETENIDA 214.954.486 3.057.713 422.367 79.021.138 171.225 2.753.439 - 6.801 454.010 2.319.265 768.815 - 6.20.11.00 Prima Directa 217.760.199 3.060.655 503.122 79.196.998 172.856 2.753.439 - 6.801 491.679 2.578.558 967.104 - 6.20.11.10 Prima Directa Total 217.760.199 3.060.655 503.122 79.196.998 172.856 2.753.439 - 6.801 491.679 2.578.558 967.104 - 6.20.11.20 Ajuste por Contrato - - - - - - - - - - - - 6.20.12.00 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - - 6.20.13.00 Prima Cedida 2.805.713- 2.942- 80.755- 175.860- 1.631- - - - 37.669- 259.293- 198.289- -

6.02.02 RESERVA DE RIESGO EN CURSO

6.20.20.00 Prima Retenida 53.072.822 - - 1.187.665 - - - - 247.413 2.319.265 768.815 - 6.20.21.00 Prima Directa 55.582.148 - - 1.190.308 - - - - 267.941 2.578.558 967.104 - 6.20.22.00 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - - 6.20.23.00 Prima Cedida 2.509.326- - - 2.643- - - - - 20.528- 259.293- 198.289- -

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 5.609.412 - - 241.093 - - - - 35.015 278.246 75.415 -

6.02.03 CUADRO DE RESERVA MATEMATICA

6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.538.381 1.356.436 807.757 - 5.132.625 - - 172.901 29.464 - - - 6.20.31.10 Primas 3.871.973 3.057.711 422.368 - 171.225 - - 6.801 206.597 - - - 6.20.31.20 Interés 273.656 95.718 24.251 - 145.396 - - 4.942 1.951 - - - 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 63.906 39.694 2.180 - 22.032 - - - - - - - 6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos 1.718.340 378.792 385.282 - 746.443 - - 25.635 179.310 - - - 6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 9.901.764 4.091.379 866.914 - 4.680.771 - - 159.009 58.702 - - -

104 CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 105 106 107 108 109 110 111 101 102 103



163

NOMBRE COMPAÑÍA



6.02 CUADRO DE APERTURA DE RESERVAS DE PRIMAS, CONTINUACIÓN


6.20.10.00 PRIMA RETENIDA 214.954.486 7.304 - - - - 2.557.981 3.552.484 - - - 3.164.137 6.20.11.00 Prima Directa 217.760.199 11.956 - - - - 3.506.228 3.553.117 - - - 3.518.821 6.20.11.10 Prima Directa Total 217.760.199 11.956 - - - - 3.506.228 3.553.117 - - - 3.518.821 6.20.11.20 Ajuste por Contrato - - - - - - - - - - - - 6.20.12.00 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - - 6.20.13.00 Prima Cedida 2.805.713- 4.652- - - - - 948.247- 633- - - - 354.684-


6.20.20.00 Prima Retenida 53.072.822 - - - - - 2.557.981 - - - - 3.164.137 6.20.21.00 Prima Directa 55.582.148 - - - - - 3.506.228 - - - - 3.518.821 6.20.22.00 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - - 6.20.23.00 Prima Cedida 2.509.326- - - - - - 948.247- - - - - 354.684-

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 5.609.412 - - - - - 335.784 - - - - 181.726


6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.538.381 39.050 - - - - - - - - - - 6.20.31.10 Primas 3.871.973 7.304 - - - - - - - - - - 6.20.31.20 Interés 273.656 1.398 - - - - - - - - - - 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 63.906 - - - - - - - - - - - 6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos 1.718.340 2.829 - - - - - - - - - - 6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 9.901.764 44.923 - - - - - - - - - -

CODIGOS NOMBRE CUENTA 202 203 204 205 206 207 Ramo 999 201 112 113 114 150



164

NOMBRE COMPAÑÍA





6.20.10.00 PRIMA RETENIDA 214.954.486 1.018.387 40.725.444 1.084.698 - 6.869 3.369 - - - 9.471 26.368.450 6.20.11.00 Prima Directa 217.760.199 1.465.451 40.725.444 1.362.908 - 7.240 3.369 - - - 16.091 26.368.450 6.20.11.10 Prima Directa Total 217.760.199 1.465.451 40.725.444 1.362.908 - 7.240 3.369 - - - 16.091 26.368.450 6.20.11.20 Ajuste por Contrato - - - - - - - - - - - - 6.20.12.00 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - - 6.20.13.00 Prima Cedida 2.805.713- 447.064- - 278.210- - 371- - - - - 6.620- -


6.20.20.00 Prima Retenida 53.072.822 1.018.387 40.725.444 1.084.698 - 6.869 3.402 - - - - - 6.20.21.00 Prima Directa 55.582.148 1.465.451 40.725.444 1.362.908 - 7.240 3.402 - - - - - 6.20.22.00 Prima Aceptada - - - - - - - - - - - - 6.20.23.00 Prima Cedida 2.509.326- 447.064- - 278.210- - 371- - - - - - -

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 5.609.412 148.927 4.087.476 157.518 - 4.338 8.380 - - - - -


6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.538.381 - - - - - 148 - - - - - 6.20.31.10 Primas 3.871.973 - - - - - 33- - - - - - 6.20.31.20 Interés 273.656 - - - - - - - - - - - 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 63.906 - - - - - - - - - - - 6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos 1.718.340 - - - - - 49 - - - - - 6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 9.901.764 - - - - - 66 - - - - -

214 CODIGOS NOMBRE CUENTA 250 300 420 421,1 208 209 211 212 213 210 Ramo 999



165

NOMBRE COMPAÑÍA





6.20.10.00 PRIMA RETENIDA 214.954.486 5.085.583 8.030.329 23.819 2.857.828 - 31.483.560 - 6.20.11.00 Prima Directa 217.760.199 5.085.583 8.030.329 23.819 2.857.828 - 31.492.353 - 6.20.11.10 Prima Directa Total 217.760.199 5.085.583 8.030.329 23.819 2.857.828 - 31.492.353 - 6.20.11.20 Ajuste por Contrato - - - - - - - - 6.20.12.00 Prima Aceptada - - - - - - - - 6.20.13.00 Prima Cedida 2.805.713- - - - - - 8.793- -


6.20.20.00 Prima Retenida 53.072.822 - - - - - 11.254- - 6.20.21.00 Prima Directa 55.582.148 - - - - - 11.257- - 6.20.22.00 Prima Aceptada - - - - - - - - 6.20.23.00 Prima Cedida 2.509.326- - - - - - 3 -

6.21.00.00 Reserva de Riesgo en Curso 5.609.412 - - - - - 55.494 -


6.20.31.00 Reserva Matemática del Ejercicio Anterior 7.538.381 - - - - - - - 6.20.31.10 Primas 3.871.973 - - - - - - - 6.20.31.20 Interés 273.656 - - - - - - - 6.20.31.30 Reserva Liberada por Muerte 63.906 - - - - - - - 6.20.31.40 Reserva liberada por Otros Términos 1.718.340 - - - - - - - 6.20.32.00 Reserva Matemática del Ejercicio 9.901.764 - - - - - - -

426 424 CODIGOS NOMBRE CUENTA 425 421,2 422,2 422,1 423 Ramo 999



166

NOMBRE COMPAÑÍA



6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS

6.35.01.00 Costo de Siniestros 123.010.929 69.592 51.139 61.462.427 733.327 - - 17.684 237.710 1.724.611 80.460 - 6.35.01.10 Siniestros Pagados 121.835.432 104.395 43.911 61.229.720 660.471 - - 17.665 182.379 1.774.885 68.460 - 6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 1.175.497 34.803- 7.228 232.707 72.856 - - 19 55.331 50.274- 12.000 -

6.35.00.00 Costo de Siniestros 123.010.929 69.592 51.139 61.462.427 733.327 - - 17.684 237.710 1.724.611 80.460 -

6.35.10.00 Siniestros Pagados 121.835.432 104.395 43.911 61.229.720 660.471 - - 17.665 182.379 1.774.885 68.460 - 6.35.11.00 Directo 122.867.802 104.395 43.911 61.315.052 660.471 - - 17.665 182.379 1.982.898 136.273 - 6.35.11.10 Siniestros del Plan 43.617.545 101.168 43.911 5.130.161 12.811 - - 12.713 - 1.982.898 5.759 - 6.35.11.20 Rescates 77.238.290 3.227 - 56.213.738 135.456 - - 4.952 - - - - 6.35.11.30 Vencimientos 483.357 - - 28.847- 512.204 - - - - - - - 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 1.179.900 - - - - - - - 182.379 - - - 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 348.710 - - - - - - - - - 130.514 - 6.35.12.00 Reaseguro Cedido 1.032.370- - - 85.332- - - - - - 208.013- 67.813- - 6.35.12.10 Siniestros del Plan 719.122- - - 85.332- - - - - - 208.013- - - 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 214.930- - - - - - - - - - - - 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 98.318- - - - - - - - - - 67.813- - 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado - - - - - - - - - - - - 6.35.13.10 Siniestros del Plan - - - - - - - - - - - - 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental - - - - - - - - - - - - 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental - - - - - - - - - - - - 6.35.14.00 Recuperos - - - - - - - - - - - -

6.35.20.00 Siniestros por Pagar 10.680.504 4.158 58.486 1.187.812 217.009 - - 951 55.331 457.458 220.472 - 6.35.21.00 Liquidados 6.961.813 4.158 52.696 1.119.078 217.009 - - 951 55.331 198.299 208.149 - 6.35.21.10 Directos 6.961.813 4.158 52.696 1.119.078 217.009 - - 951 55.331 198.299 208.149 - 6.35.21.20 Cedidos - - - - - - - - - - - - 6.35.21.30 Aceptados - - - - - - - - - - - - 6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 117.492 - - - - - - - - - - - 6.35.22.10 Directos 143.423 - - - - - - - - - - - 6.35.22.20 Cedidos 25.931- - - - - - - - - - - - 6.35.22.30 Aceptados - - - - - - - - - - - - 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 3.601.199 - 5.790 68.734 - - - - - 259.159 12.323 -

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 9.505.007 38.961 51.258 955.105 144.153 - - 932 - 507.732 208.472 -

110 111 NOMBRE CUENTA 104 105 106 107 108 109 CODIGOS Ramo 999 101 102 103



167

NOMBRE COMPAÑÍA



6.03 CUADRO COSTO DE SINIESTROS, CONTINUACIÓN

6.35.01.00 Costo de Siniestros 123.010.929 - - - - - 1.750.565 450.060 - - - 1.042.488 6.35.01.10 Siniestros Pagados 121.835.432 - - - - - 1.401.330 465.675 - - - 948.303 6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 1.175.497 - - - - - 349.235 15.615- - - - 94.185

6.35.00.00 Costo de Siniestros 123.010.929 - - - - - 1.750.565 450.060 - - - 1.042.488

6.35.10.00 Siniestros Pagados 121.835.432 - - - - - 1.401.330 465.675 - - - 948.303 6.35.11.00 Directo 122.867.802 - - - - - 1.713.514 465.675 - - - 964.513 6.35.11.10 Siniestros del Plan 43.617.545 - - - - - 1.713.514 1.882 - - - 964.513 6.35.11.20 Rescates 77.238.290 - - - - - - 463.793 - - - - 6.35.11.30 Vencimientos 483.357 - - - - - - - - - - - 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 1.179.900 - - - - - - - - - - - 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 348.710 - - - - - - - - - - - 6.35.12.00 Reaseguro Cedido 1.032.370- - - - - - 312.184- - - - - 16.210- 6.35.12.10 Siniestros del Plan 719.122- - - - - - 198.248- - - - - 15- 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 214.930- - - - - - 113.936- - - - - 16.195- 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 98.318- - - - - - - - - - - - 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado - - - - - - - - - - - - 6.35.13.10 Siniestros del Plan - - - - - - - - - - - - 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental - - - - - - - - - - - - 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental - - - - - - - - - - - - 6.35.14.00 Recuperos - - - - - - - - - - - -

6.35.20.00 Siniestros por Pagar 10.680.504 - - - - - 2.305.019 9.065 - - - 373.626 6.35.21.00 Liquidados 6.961.813 - - - - - 2.178.042 8.902 - - - 313.880 6.35.21.10 Directos 6.961.813 - - - - - 2.178.042 8.902 - - - 313.880 6.35.21.20 Cedidos - - - - - - - - - - - - 6.35.21.30 Aceptados - - - - - - - - - - - - 6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 117.492 - - - - - - - - - - - 6.35.22.10 Directos 143.423 - - - - - - - - - - - 6.35.22.20 Cedidos 25.931- - - - - - - - - - - - 6.35.22.30 Aceptados - - - - - - - - - - - - 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 3.601.199 - - - - - 126.977 163 - - - 59.746

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 9.505.007 - - - - - 1.955.784 24.680 - - - 279.441

NOMBRE CUENTA 204 112 CODIGOS Ramo 999 113 205 206 114 201 202 203 150 207



168

NOMBRE COMPAÑÍA




6.35.01.00 Costo de Siniestros 123.010.929 944.351 33.489.997 273.916 - 1.878- 2.925 - - - 46.784- - 6.35.01.10 Siniestros Pagados 121.835.432 948.220 32.850.362 224.410 - - 3.561 - - - 314.134 - 6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 1.175.497 3.869- 639.635 49.506 - 1.878- 636- - - - 360.918- -

6.35.00.00 Costo de Siniestros 123.010.929 944.351 33.489.997 273.916 - 1.878- 2.925 - - - 46.784- -

6.35.10.00 Siniestros Pagados 121.835.432 948.220 32.850.362 224.410 - - 3.561 - - - 314.134 - 6.35.11.00 Directo 122.867.802 1.033.229 32.850.362 255.418 - - 3.561 - - - 540.935 - 6.35.11.10 Siniestros del Plan 43.617.545 61.806 32.850.362 11.124 - - 3.561 - - - 540.935 - 6.35.11.20 Rescates 77.238.290 - - - - - - - - - - - 6.35.11.30 Vencimientos 483.357 - - - - - - - - - - - 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 1.179.900 971.423 - 26.098 - - - - - - - - 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 348.710 - - 218.196 - - - - - - - - 6.35.12.00 Reaseguro Cedido 1.032.370- 85.009- - 31.008- - - - - - - 226.801- - 6.35.12.10 Siniestros del Plan 719.122- 713- - - - - - - - - 226.801- - 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 214.930- 84.296- - 503- - - - - - - - - 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 98.318- - - 30.505- - - - - - - - - 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado - - - - - - - - - - - - 6.35.13.10 Siniestros del Plan - - - - - - - - - - - - 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental - - - - - - - - - - - - 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental - - - - - - - - - - - - 6.35.14.00 Recuperos - - - - - - - - - - - -

6.35.20.00 Siniestros por Pagar 10.680.504 600.753 4.452.915 375.050 - 1.346 11.817 - - - 117.492 - 6.35.21.00 Liquidados 6.961.813 600.753 1.400.511 360.095 - 398 11.817 - - - - - 6.35.21.10 Directos 6.961.813 600.753 1.400.511 360.095 - 398 11.817 - - - - - 6.35.21.20 Cedidos - - - - - - - - - - - - 6.35.21.30 Aceptados - - - - - - - - - - - - 6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 117.492 - - - - - - - - - 117.492 - 6.35.22.10 Directos 143.423 - - - - - - - - - 143.423 - 6.35.22.20 Cedidos 25.931- - - - - - - - - - 25.931- - 6.35.22.30 Aceptados - - - - - - - - - - - - 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 3.601.199 - 3.052.404 14.955 - 948 - - - - - -

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 9.505.007 604.622 3.813.280 325.544 - 3.224 12.453 - - - 478.410 -

NOMBRE CUENTA 209 210 420 CODIGOS Ramo 999 211 208 212 213 250 300 421,1 214



169

NOMBRE COMPAÑÍA




6.35.01.00 Costo de Siniestros 123.010.929 - - - - - 20.728.339 - 6.35.01.10 Siniestros Pagados 121.835.432 - - - - - 20.597.551 - 6.35.01.20 Variación Reserva de Siniestros 1.175.497 - - - - - 130.788 -

6.35.00.00 Costo de Siniestros 123.010.929 - - - - - 20.728.339 -

6.35.10.00 Siniestros Pagados 121.835.432 - - - - - 20.597.551 - 6.35.11.00 Directo 122.867.802 - - - - - 20.597.551 - 6.35.11.10 Siniestros del Plan 43.617.545 - - - - - 180.427 - 6.35.11.20 Rescates 77.238.290 - - - - - 20.417.124 - 6.35.11.30 Vencimientos 483.357 - - - - - - - 6.35.11.40 Indemnización por Invalidez Accidental 1.179.900 - - - - - - - 6.35.11.50 Indemnización por Muerte Accidental 348.710 - - - - - - - 6.35.12.00 Reaseguro Cedido 1.032.370- - - - - - - - 6.35.12.10 Siniestros del Plan 719.122- - - - - - - - 6.35.12.20 Indemnización por Invalidez Accidental 214.930- - - - - - - - 6.35.12.30 Indemnización por Muerte Accidental 98.318- - - - - - - - 6.35.13.00 Reaseguro Aceptado - - - - - - - - 6.35.13.10 Siniestros del Plan - - - - - - - - 6.35.13.20 Indemnización por Invalidez Accidental - - - - - - - - 6.35.13.30 Indemnización por Muerte Accidental - - - - - - - - 6.35.14.00 Recuperos - - - - - - - -

6.35.20.00 Siniestros por Pagar 10.680.504 - - - - - 231.744 - 6.35.21.00 Liquidados 6.961.813 - - - - - 231.744 - 6.35.21.10 Directos 6.961.813 - - - - - 231.744 - 6.35.21.20 Cedidos - - - - - - - - 6.35.21.30 Aceptados - - - - - - - - 6.35.22.00 En Proceso de Liquidación 117.492 - - - - - - - 6.35.22.10 Directos 143.423 - - - - - - - 6.35.22.20 Cedidos 25.931- - - - - - - - 6.35.22.30 Aceptados - - - - - - - - 6.35.23.00 Ocurridos y No Reportados 3.601.199 - - - - - - -

6.35.30.00 Siniestros por Pagar Periodo Anterior 9.505.007 - - - - - 100.956 -

426 425 NOMBRE CUENTACODIGOS Ramo 999 423 424 422,1 421,2 422,2



170

NOMBRE COMPAÑÍA



6.04 CUADRO COSTO DE RENTAS

RENTAS PREVISIONALES RTAS NO PREV.RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES

CIRCULAR Nº 528 Rta. Vitalicia SIS Rta. Vitalicia SISVejez Vejez Invalidez Invalidez

Anticipada Normal Parcial Total

6.40.01.00 Costo de Rentas 71.993.168 68.000.751 67.014.049 18.058.755 35.101.734 41.776 9.737.621 4.074.163 986.702 - - 3.992.417 6.40.01.10 Rentas Pagadas 62.516.407 57.162.582 55.144.963 28.393.708 21.082.622 25.312 3.312.713 2.330.608 2.017.619 - - 5.353.825 6.40.01.20 Variación Reservas Rentas 9.476.761 10.838.169 11.869.086 10.334.953- 14.019.112 16.464 6.424.908 1.743.555 1.030.917- - - 1.361.408-

6.40.00.00 Costo de Rentas 71.993.168 68.000.751 67.014.049 18.058.755 35.101.734 41.776 9.737.621 4.074.163 986.702 - - 3.992.417 6.40.10.00 Rentas Pagadas 62.516.407 57.162.582 55.144.963 28.393.708 21.082.622 25.312 3.312.713 2.330.608 2.017.619 - - 5.353.825 6.40.11.00 Directas 62.516.407 57.162.582 55.144.963 28.393.708 21.082.622 25.312 3.312.713 2.330.608 2.017.619 - - 5.353.825 6.40.12.00 Cedidas - - - - - - - - - - - - 6.40.13.00 Aceptadas - - - - - - - - - - - -

6.40.20.00 Rentas por Pagar 673.385.163 634.097.191 616.245.511 255.580.230 268.435.591 548.739 62.751.404 28.929.547 17.851.680 - - 39.287.972 6.40.21.00 Directas 673.385.163 634.097.191 616.245.511 255.580.230 268.435.591 548.739 62.751.404 28.929.547 17.851.680 - - 39.287.972 6.40.22.00 Cedidas - - - - - - - - - - - - 6.40.23.00 Aceptadas - - - - - - - - - - - -

6.40.30.00 Rentas por Pagar Periodo Anterior 663.908.402 623.259.022 604.376.425 265.915.183 254.416.479 532.275 56.326.496 27.185.992 18.882.597 - - 40.649.380

CODIGOS

Sobrevivencia

Ramo 999 NOMBRE CUENTA RENTAS PRIVADAS Total Subtotal

Invalidez y Sobrev. Invalidez Sobrevivencia



171

NOMBRE COMPAÑÍA



6.05 CUADRO DE RESERVAS

6.05.01 CUADRO DE RESERVAS DE PRIMA

6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 553.901 - 19- 1.535- - - - - 47 24.726 2.849- - 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 5.055.511- - 19- 242.628- - - - - 34.968- 253.520- 78.264- - 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 5.609.412 - - 241.093 - - - - 35.015 278.246 75.415 -

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 2.363.383 2.734.943 59.157 - 451.854- - - 13.892- 29.238 - - - 6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 7.538.381- 1.356.436- 807.757- - 5.132.625- - - 172.901- 29.464- - - - 6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 9.901.764 4.091.379 866.914 - 4.680.771 - - 159.009 58.702 - - -

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 28.241.930 - - 15.799.987 - - - - - - - - 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 386.794.581- - - 224.428.349- - - - - - - - - 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 415.036.511 - - 240.228.336 - - - - - - - -

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 48.541 - - - - - - - 28.285- 16.542 43.834 - 6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 75.738- - - - - - - - 28.285- - 44.203- - 6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 124.279 - - - - - - - - 16.542 88.037 -

6.05.02 CUADRO OTRAS RESERVAS TECNICAS

6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD - - - - - - - - - - - - 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior - 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio -

6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS - - - - - - - - - - - -

6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) - - - - - - - - - - - - 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior - - - - - - - - - - - - 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio - - - - - - - - - - - -

CODIGOS 101 102 Ramo 999 NOMBRE CUENTA 110 111 108 109 106 103 104 105 107



172

NOMBRE COMPAÑÍA



6.05 CUADRO DE RESERVAS, CONTINUACIÓN


6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 553.901 - - - - - 89.464 - - - - 34.419 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 5.055.511- - - - - - 246.320- - - - - 147.307- 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 5.609.412 - - - - - 335.784 - - - - 181.726

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 2.363.383 5.873 - - - - - - - - - - 6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 7.538.381- 39.050- - - - - - - - - - - 6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 9.901.764 44.923 - - - - - - - - - -

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 28.241.930 - - - - - - 2.959.887 - - - - 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 386.794.581- - - - - - - 12.971.970- - - - - 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 415.036.511 - - - - - - 15.931.857 - - - -

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 48.541 - - - - - - - - - - - 6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 75.738- - - - - - - - - - - - 6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 124.279 - - - - - - - - - - -





205 206 203 207 204 CODIGOS Ramo 999 NOMBRE CUENTA 113 201 202 114 150 112



173

NOMBRE COMPAÑÍA





6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 553.901 9.654- 394.768 25.381 - 1.961- 2.274- - - - - - 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 5.055.511- 158.581- 3.692.708- 132.137- - 6.299- 10.654- - - - - - 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 5.609.412 148.927 4.087.476 157.518 - 4.338 8.380 - - - - -

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 2.363.383 - - - - - 82- - - - - - 6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 7.538.381- - - - - - 148- - - - - - 6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 9.901.764 - - - - - 66 - - - - -

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 28.241.930 - - - - - - - - - - - 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 386.794.581- - - - - - - - - - - - 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 415.036.511 - - - - - - - - - - -

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 48.541 - - - - 5.509 10.941 - - - - - 6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 75.738- - - - - 1.190- 2.060- - - - - - 6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 124.279 - - - - 6.699 13.001 - - - - -





214 208 209 421,1 211 213 250 300 420 212 210 CODIGOS Ramo 999 NOMBRE CUENTA



174

NOMBRE COMPAÑÍA





6.51.10.00 VARIACIÓN RESERVA DE RIESGO EN CURSO 553.901 - - - 3.388 - 6.51.11.00 Reserva de Riesgo en Curso Ejercicio Anterior 5.055.511- - - - - - 52.106- - 6.51.12.00 Reserva de Riesgo en Curso del Ejercicio 5.609.412 - - - - - 55.494 -

6.51.20.00 VARIACIÓN RESERVA MATEMATICA 2.363.383 - - - - - 6.51.21.00 Reserva Matemática Ejercicio Anterior 7.538.381- - - - - - - - 6.51.22.00 Reserva Matemática del Ejercicio 9.901.764 - - - - - - -

6.51.30.00 VARIACIÓN RESERVA VALOR DEL FONDO 28.241.930 - - - 9.482.056 - 6.51.31.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio Anterior 386.794.581- - - - - - 149.394.262- - 6.51.32.00 Reserva Valor del Fondo del Ejercicio 415.036.511 - - - - - 158.876.318 -

6.51.40.00 VARIACIÓN RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMAS 48.541 - - - - - 6.51.41.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio Anterior 75.738- - - - - - - - 6.51.42.00 Reserva Insuficiencia de Primas del Ejercicio 124.279 - - - - - - -


6.52.10.00 VARIACIÓN RESERVA DESVIACIÓN SINIESTRALIDAD - - - - - - 6.52.11.00 Reserva Desviación Siniestralidad Ejercicio Anterior - 6.52.12.00 Reserva Desviación Siniestralidad del Ejercicio -

6.52.20.00 VARIACIÓN POR TEST DE ADECUACIÓN DE PASIVOS - - - - - -

6.52.30.00 VARIACIÓN OTRAS RESERVAS (VOLUNTARIAS) - - - - - - 6.52.31.00 Otras Reservas (Voluntarias) Ejercicio Anterior - - - - - - 6.52.32.00 Otras Reservas (Voluntarias) del Ejercicio - - - - - -

426 422,2 425 423 424 422,1 421,2 CODIGOS Ramo 999 NOMBRE CUENTA



175

NOMBRE COMPAÑÍA



6.07 CUADRO DE PRIMA

PRIMA DE PRIMER AÑO

6.71.10.00 DIRECTA 47.811.217 3.028.600 66.368 28.224.208 - - - - 102.688 214.605 140.540 - 6.71.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - - 6.71.30.00 CEDIDA 331.807- - 2.380- 3.539- - - - - 2.095- 240.528- 14.713- - 6.71.00.00 NETA 47.479.410 3.028.600 63.988 28.220.669 - - - - 100.593 25.923- 125.827 -

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 95.829.420 2.157 436.754 24.369.775 172.856 - - 6.801 388.991 2.363.953 792.269 - 6.72.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - - 6.72.30.00 CEDIDA 2.473.906- 2.942- 78.375- 172.321- 1.631- - - - 35.574- 18.765- 183.576- - 6.72.00.00 NETA 93.355.514 785- 358.379 24.197.454 171.225 - - 6.801 353.417 2.345.188 608.693 -

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 74.119.562 29.898 - 26.603.015 - 2.753.439 - - - - 34.295 - 6.73.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - - 6.73.30.00 CEDIDA - - - - - - - - - - - - 6.73.00.00 NETA 74.119.562 29.898 - 26.603.015 - 2.753.439 - - - - 34.295 -

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 214.954.486 3.057.713 422.367 79.021.138 171.225 2.753.439 - 6.801 454.010 2.319.265 768.815 -

111 103 CODIGOS NOMBRE CUENTA 101 102 Ramo 999 104 105 106 107 110 108 109



176

NOMBRE COMPAÑÍA



6.07 CUADRO DE PRIMA, CONTINUACIÓN


6.71.10.00 DIRECTA 47.811.217 8.197 - - - 679.823 1.528 - - - 350.023 154.128 6.71.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - - 6.71.30.00 CEDIDA 331.807- - - - - 15.719- - - - - 22.409- 13.785- 6.71.00.00 NETA 47.479.410 8.197 - - - 664.104 1.528 - - - 327.614 140.343

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 95.829.420 3.759 - - - 2.826.405 3.551.589 - - - 3.168.798 1.311.323 6.72.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - - 6.72.30.00 CEDIDA 2.473.906- 4.652- - - - 932.528- 633- - - - 332.275- 433.279- 6.72.00.00 NETA 93.355.514 893- - - - 1.893.877 3.550.956 - - - 2.836.523 878.044

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 74.119.562 - - - - - - - - - - - 6.73.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - - 6.73.30.00 CEDIDA - - - - - - - - - - - - 6.73.00.00 NETA 74.119.562 - - - - - - - - - - -

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 214.954.486 7.304 - - - 2.557.981 3.552.484 - - - 3.164.137 1.018.387

206 201 202 205 114 203 204 CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 112 113 207 208



177

NOMBRE COMPAÑÍA





6.71.10.00 DIRECTA 47.811.217 3.501.282 155.916 - 55 - - - - - - - 6.71.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - - 6.71.30.00 CEDIDA 331.807- - 9.909- - - - - - - 6.620- - - 6.71.00.00 NETA 47.479.410 3.501.282 146.007 - 55 - - - - 6.620- - -

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 95.829.420 37.187.823 1.206.785 - 7.185 - - - - 16.091 - - 6.72.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - - 6.72.30.00 CEDIDA 2.473.906- - 268.301- - 371- - - - - - - - 6.72.00.00 NETA 93.355.514 37.187.823 938.484 - 6.814 - - - - 16.091 - -

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 74.119.562 36.339 207 - - 3.369 - - - - 26.368.450 5.085.583 6.73.20.00 ACEPTADA - - - - - - - - - - - - 6.73.30.00 CEDIDA - - - - - - - - - - - - 6.73.00.00 NETA 74.119.562 36.339 207 - - 3.369 - - - - 26.368.450 5.085.583

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 214.954.486 40.725.444 1.084.698 - 6.869 3.369 - - - 9.471 26.368.450 5.085.583

421,2 213 250 214 421,1 CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 211 212 209 210 300 420



178

NOMBRE COMPAÑÍA





6.71.10.00 DIRECTA 47.811.217 - - - - 11.183.256 - 6.71.20.00 ACEPTADA - - - - - - - 6.71.30.00 CEDIDA 331.807- - - - - 110- - 6.71.00.00 NETA 47.479.410 - - - - 11.183.146 -

PRIMA UNICA

6.72.10.00 DIRECTA 95.829.420 - - - - 18.016.106 - 6.72.20.00 ACEPTADA - - - - - - - 6.72.30.00 CEDIDA 2.473.906- - - - - 8.683- - 6.72.00.00 NETA 93.355.514 - - - - 18.007.423 -

PRIMA DE RENOVACION

6.73.10.00 DIRECTA 74.119.562 8.030.329 23.819 2.857.828 - 2.292.991 - 6.73.20.00 ACEPTADA - - - - - - - 6.73.30.00 CEDIDA - - - - - - - 6.73.00.00 NETA 74.119.562 8.030.329 23.819 2.857.828 - 2.292.991 -

6.70.00.00 TOTAL PRIMA DIRECTA 214.954.486 8.030.329 23.819 2.857.828 - 31.483.560 -

CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 426 425 423 424 422,1 422,2



179

NOMBRE COMPAÑÍA



6.08 CUADRO DE DATOS

6.08.01 CUADRO DE DATOS ESTADISTICOS

6.81.01.00 Número de siniestros por ramo 2.115.493 14 5 30 1 - - 6 11 789 1 - 6.81.02.00 Número de rentas por ramo 573 - - - - 40 - - - - - - 6.81.03.00 Número de rescates Totales por ramo 6.784 2 - 5.768 15 - - 1 - - - - 6.81.04.00 Número de rescates parciales por ramo 8.366 - - 7.202 - - - - - - - - 6.81.05.00 Número de vencimientos 96 - - - 69 27 - - - - - - 6.81.06.00 Número de Pólizas por ramo contratadas en el Periodo 18.281 - 403 4.612 - 40 - - 872 3.945 4.651 - 6.81.07.00 Total Pólizas Vigentes por Ramo 119.176 390 1.606 28.425 1.081 377 - 40 9.452 21.330 18.943 - 6.81.08.00 Número de item por Ramo contratados en el periodo 517.846 - 403 4.612 - 40 - - 872 3.945 4.651 - 6.81.09.00 Número de Items Vigentes Ramo 1.451.515 390 1.606 28.425 1.081 377 - 40 9.452 21.330 18.943 - 6.81.10.00 Número de Pólizas No Vigentes por Ramo 21.623 19 418 7.967 163 30 - 10 1.917 2.965 6.155 - 6.81.11.00 Número Asegurados en el Periodo por Ramo 855.668 3 421 4.612 - 37 - - 876 8.271 4.651 - 6.81.12.00 Numero de Asegurados por Ramo 1.896.263 390 1.652 28.425 1.081 320 - 73 9.461 51.886 18.943 - 6.81.13.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos 8.613 - - - - 83 - - - - - - 6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos 3.030 - - - - 12 - - - - - -

6.08.02 CUADRO DE DATOS VARIOS

6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo $ 22.833.039.994 3.193.098 18.409.200 102.772.394 - - - - 27.472.377 2.007.521.061 175.093.696 - 6.82.02.00 Total capitales asegurados $ 59.454.231.905 5.269.100 75.523.514 551.633.747 10.013.812 - - 212.606 250.382.567 4.549.507.764 911.098.986 -

CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 101 109 110 111 102 103 104 105 106 107 108



180

NOMBRE COMPAÑÍA



6.08 CUADRO DE DATOS, CONTINUACIÓN


6.81.01.00 Número de siniestros por ramo 2.115.493 - - - - - 29 - - - - 31 6.81.02.00 Número de rentas por ramo 573 - - - - - - - - - - - 6.81.03.00 Número de rescates Totales por ramo 6.784 - - - - - - 13 - - - - 6.81.04.00 Número de rescates parciales por ramo 8.366 - - - - - - - - - - - 6.81.05.00 Número de vencimientos 96 - - - - - - - - - - - 6.81.06.00 Número de Pólizas por ramo contratadas en el Periodo 18.281 1 - - - - 176 - - - - 182 6.81.07.00 Total Pólizas Vigentes por Ramo 119.176 20 - - - - 1.271 24 - - - 951 6.81.08.00 Número de item por Ramo contratados en el periodo 517.846 1 - - - - 54.284 - - - - 142.656 6.81.09.00 Número de Items Vigentes Ramo 1.451.515 20 - - - - 133.959 7.134 - - - 266.055 6.81.10.00 Número de Pólizas No Vigentes por Ramo 21.623 7 - - - - 7 - - - - 2 6.81.11.00 Número Asegurados en el Periodo por Ramo 855.668 1 - - - - 54.284 - - - - 142.656 6.81.12.00 Numero de Asegurados por Ramo 1.896.263 20 - - - - 133.959 7.134 - - - 267.318 6.81.13.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos 8.613 - - - - - - - - - - - 6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos 3.030 - - - - - - - - - - -


6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo $ 22.833.039.994 911.822 - - - - 1.146.652.518 - - - - 1.367.055.966 6.82.02.00 Total capitales asegurados $ 59.454.231.905 3.145.787 - - - - 3.858.235.745 5.590.529 - - - 3.512.094.682

CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 112 113 201 202 203 204 207 205 206 114 150



181

NOMBRE COMPAÑÍA





6.81.01.00 Número de siniestros por ramo 2.115.493 7 2.114.547 12 - - 1 - - - - - 6.81.02.00 Número de rentas por ramo 573 16 - - - - - - - 333 46 89 6.81.03.00 Número de rescates Totales por ramo 6.784 - - - - - - - - - - - 6.81.04.00 Número de rescates parciales por ramo 8.366 - - - - - - - - - - - 6.81.05.00 Número de vencimientos 96 - - - - - - - - - - - 6.81.06.00 Número de Pólizas por ramo contratadas en el Periodo 18.281 257 475 293 - 1- - - - 333 46 89 6.81.07.00 Total Pólizas Vigentes por Ramo 119.176 1.431 3.255 2.566 - 4 1 - 2 5.890 8.092 999 6.81.08.00 Número de item por Ramo contratados en el periodo 517.846 108.467 195.538 2 - - - - - 333 46 89 6.81.09.00 Número de Items Vigentes Ramo 1.451.515 231.346 336.512 364.439 - 347 2.422 - - 5.890 8.092 999 6.81.10.00 Número de Pólizas No Vigentes por Ramo 21.623 - 21 1 - - - - - 124 111 13 6.81.11.00 Número Asegurados en el Periodo por Ramo 855.668 108.467 371.648 157.327 - - - - - 332 46 86 6.81.12.00 Numero de Asegurados por Ramo 1.896.263 231.674 750.872 364.866 - 347 2.422 - - 4.990 6.608 804 6.81.13.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos 8.613 - - - - - - - - 2.871 4.628 859 6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos 3.030 - - - - - - - - 945 1.600 224


6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo $ 22.833.039.994 1.652.359.431 13.542.017.395 2.761.994.499 - - - - - - - - 6.82.02.00 Total capitales asegurados $ 59.454.231.905 5.103.923.076 33.474.184.988 6.973.957.292 - 17.914 2.771.418 - - - - -

CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 211 212 208 209 210 213 250 420 421,1 421,2 422,1



182

NOMBRE COMPAÑÍA





6.81.01.00 Número de siniestros por ramo 2.115.493 - - - 9 - 6.81.02.00 Número de rentas por ramo 573 1 48 - - - 6.81.03.00 Número de rescates Totales por ramo 6.784 - - - 985 - 6.81.04.00 Número de rescates parciales por ramo 8.366 - - - 1.164 - 6.81.05.00 Número de vencimientos 96 - - - - - 6.81.06.00 Número de Pólizas por ramo contratadas en el Periodo 18.281 1 48 - 1.858 - 6.81.07.00 Total Pólizas Vigentes por Ramo 119.176 7 753 873 11.393 - 6.81.08.00 Número de item por Ramo contratados en el periodo 517.846 1 48 - 1.858 - 6.81.09.00 Número de Items Vigentes Ramo 1.451.515 7 753 503 11.393 - 6.81.10.00 Número de Pólizas No Vigentes por Ramo 21.623 - 11 29 1.653 - 6.81.11.00 Número Asegurados en el Periodo por Ramo 855.668 1 91 - 1.858 - 6.81.12.00 Numero de Asegurados por Ramo 1.896.263 7 957 661 11.393 - 6.81.13.00 Beneficiarios de asegurados no fallecidos 8.613 10 - 162 - - 6.81.14.00 Beneficiarios de asegurados fallecidos 3.030 - - 249 - -


6.82.01.00 Capitales asegurados en el periodo $ 22.833.039.994 - - - 27.586.537 - 6.82.02.00 Total capitales asegurados $ 59.454.231.905 - - - 166.668.378 -

CODIGOS NOMBRE CUENTA Ramo 999 423 424 425 426 422,2

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