Mercado de BoletIm...BOLETIM ANBIMA mercado de Renda Fixa | 3 19,05 15,08 11,88 12,48 9,93 9,78...

Ano II • Nº 14 • Janeiro/2011

BoletIm

Emissão de letras financeiras bate recorde em dezembro► Em 2010, o estoque de ativos de títulos privados cresceu 12,3%, sendo que entre os títulos bancários, os DPGE registraram alta expressiva, de 36% em relação ao estoque em 2009. Já as Letras Financeiras, criadas em abril, alcançaram estoque de R$ 31 bilhões em dezembro. Neste mês, foi emitido valor (R$ 9,7 bilhões) próximo a um terço do total anual, muito provavelmente em função da medida que isentou as LF do recolhimento compulsório sobre depósitos a prazo, divulgada no início de dezembro.

Quanto aos demais títulos privados, merece atenção o desempenho dos de crédito imobiliários, que apresentaram crescimento de 75,53% em relação a 2009, alcançando estoque de R$ 74,4 bilhões. Já dentre os títulos do agronegócio, o destaque foram as LCA, cujo estoque cresceu 44% no ano.

A edição de medidas tributárias no final do ano poderá ter impacto positivo no segmento de títulos privados e mais especificamente no de debêntures, cujo estoque cresceu 20% em 2010. A MP nº 517 reduziu a zero a alíquota de IR sobre os rendimentos de títulos privados adquiridos por investidor estrangeiro dentro de determinadas condições e o Decreto nº 7.412 isentou de IOF os títulos privados nas transações de prazo inferior a 30 dias, favorecendo as negociações em mercado secundário. No caso de debêntures, esses negócios apresentaram redução expressiva em 2010 - de 35% - com recuo do montante negociado (exceto leasings) de R$ 18,9, em 2009, para R$ 12,3 bilhões.

Mercado de Renda Fixa

Renda Fixa em Números - Dez/10ESTOQUE

Estoque Total de Renda Fixa: R$ 3,02 trilhões

+2,2% ↑

Estoque de Títulos Públicos: R$ 1,64 trilhão

+2,1% ↑

Estoque de Títulos Privados: R$ 1,38 trilhão

+2,2% ↑

Part. % dos ativos de renda fixa indexados a taxa de 1 dia (Selic, DI e ANBID):58,8%

-0,5 pts ↓

VOLUME MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS

Operações Definitivas

Renda Fixa Total:R$ 9,28 bilhões

+16,8% ↑

Títulos Públicos (Extra-Grupo): R$ 8,34 bilhões

+9,7% ↑

Títulos Privados:R$ 0,94 bilhões

+174,9% ↑

Operações Compromissadas

Renda Fixa Total:R$ 396,61 bilhões

+4,2% ↑

Títulos Públicos: R$ 394,65 bilhões

+3,9% ↑

Títulos Privados: R$ 1,95 bilhão +87,3% ↑

ATUAÇÕES DO TESOURO NACIONAL/BANCO CENTRAL

Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado:R$ 281,5 bilhões

-25,1% ↓

Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional

Colocação:R$ 8,2

bilhões

Fontes: Banco Central, Tesouro Nacional e Cetip

► A performance do IMA-B5+, índice que mede a rentabilidade da carteira de NTN-B com prazo superior a 5 anos, alcançou 3,54%, a melhor do ano. Esse resultado mensal reforça a percepção positiva dos agentes quanto à rentabilidade de papéis IPCA de maior duration, verificada ao longo de todo o ano. A performance também contribuiu para que o IMA-B, que mede a carteira total desses papéis, fosse de 2,39% no período. Já o índice geral, o IMA, terminou o ano com uma variação de 12,98%, bem acima da taxa de curtíssimo prazo, de 9,75%.

1,17

2,212,44

1,11

-1,40

1,74 1,90

3,32

0,27

2,40

1,32

3,54

-2

-1

0

1

2

3

4

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Destaque do Mês

Tít. Públicos Federais CDB DebênturesTítulos de Crédito Outros Tít. Privados

Total = R$ 2.816 bilhões

1.534

308

839

94

41

Renda Fixa - Dez/10 (R$ bilhões)


Títulos Públicos Federais

Títulos de Crédito

CDB

Debêntures

Outros Títulos Privados

854

122

1.640

65338

1,17

2,212,44

1,11

-1,40

1,74 1,90

3,32

0,27

2,40

1,32

3,54

-2

-1

0

1

2

3

4


IMA-B5+ - Variação Mensal (%)

Fonte: ANBIMA

BOLETIM ANBIMA mercado de Renda Fixa | 2

1 Ano3 Anos5 Anos

10,0

11,0

12,0

13,0

14,0

Jan/10 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

% a.a.

Taxa de Juros Prefixada - Nos últimos 12 meses

Curva prefixada apresenta queda

Fonte: ANBIMA

29/10/201030/11/201031/12/2010

10,0

11,0

12,0

13,0

21 232 443 654 865 1076 1287 1498 1709 1920 2131 2342

d.u.

% a.a.

Curva Zero Prefixada

1 Ano3 Anos5 Anos

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0


% a.a.

Taxa de Juros IPCA - Nos últimos 12 meses

29/10/201030/11/201031/12/2010

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

126 1123 2120 3117 4114 5111 6108 7105 8102 9099 10096

d.u.

% a.a.

Curva Zero IPCA

1 Ano3 Anos5 Anos

4,0

5,0

6,0

7,0


% a.a.

Inflação Implícita - Nos últimos 12 meses

29/10/201030/11/201031/12/2010

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

126 337 548 759 970 1181 1392 1603 1814 2025 2236 2447

d.u.

% a.a.

Inflação Implícita

Fonte: ANBIMA

Fonte: ANBIMA Fonte: ANBIMA

Fonte: ANBIMA Fonte: ANBIMA

CuRvAS DE JuROS


19,05

15,08

11,8812,48

9,93 9,78

12,11 12,19

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

%Juros Efetivos no Ano

Comitê divulga projeções para 2012

5,69

3,14

4,46

5,90

4,31

5,885,50

4,50

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

%

Inflação Efetiva no Ano

2,3407

2,1380

1,7713

2,3370

1,74121,6662

1,7025

1,8000

1,50

1,60

1,70

1,80

1,90

2,00

2,10

2,20

2,30

2,40

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

R$/US$Dólar PTAX - Final de Período

3,16

3,97

6,08

5,144,60 4,50

-0,19

7,60

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

%Taxa de Crescimento Real do PIB

► As projeções do Comitê de Acompanhamento Macroeconômico da ANBIMA para 2011 e 2012 mostram um novo patamar de juros para o final desses anos. Mesmo assim, o cenário do Comitê indica que a inflação só voltaria para o centro da meta em 2012. Além disso, o Comitê revisou as estimativas de crescimento da economia para os próximos dois anos, da ordem de 4,60% e 4,50%, respectivamente.

Obs.1: As informações de PIB e inflação para 2010 são projeções do Comitê de Acompanhamento Macroeconômico da ANBIMA. Obs.2: 2011e 2012 - Projeções do Comitê de Acompanhamento Macroeconômico da ANBIMA em janeiro/2011. Fonte: ANBIMA

CENáRIO MACRO

Projeções do Setor Externo 2011 2012Balança Comercial (uS$ bilhões) 5,0 -3,1

- Exportações 230,0 250,9- Importações 225,0 254,0

Saldo de Transações Correntes (% PIB) -3,2 -3,6Saldo de Transações Correntes (em uS$ bilhões) -69,5 -84,1Investimento Externo Direto (uS$ bilhões) 40,0 40,0Reservas Internacionais (Liq. Intern.) - uS$ bi 316,9 329,9Risco-País (Embi) - em pontos 190,0 200,0

Projeções Fiscais 2011 2012Resultado do Setor Público - Primário (% PIB) 2,8 2,8Resultado do Setor Público - Nominal (% PIB) -2,5 -2,4Dívida Líquida do Setor Público (% PIB) 39,4 38,5

Projeções da Atividade Econômica 2011 2012Taxa de Crescimento do PIB (%) 4,6 4,5

Agropecuária (%) 4,3 4,5Indústria (%) 4,7 4,7Serviços (%) 4,8 4,5

PIB - em R$ bilhões 3.945 4.319Taxa Média de Desemprego Aberto - IBGE (%) 6,4 6,5Produção Industrial - Indústria Geral / IBGE (% no ano) 4,9 4,5


12,98 9,75 9,78 9,38 6,90 10,421,04

32,26

-4,31

-10,00,0

10,020,030,040,0

IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro

% em 12 meses

1,39 0,93 0,93 0,64 1,110,87-2,91

2,36

-3,53

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro

% no mês

Rentabilidade dos Ativos - Dez/10

IMA tem variação de 1,39%

* *Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 30 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, Cetip e Banco Central

IPCA Projeção IPCA IGP-M Projeção IGP-M

Em Dez/10IPCA em 12 meses: 5,88*IGP-M em 12 meses: 11,32

0,01 0,04

0,45

0,75 0,83

0,60 0,62

0,15

0,77

1,151,01

1,45

0,690,60

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

Jul Ago Set Out Nov Dez Jan

Variações Mensais de Inflação (em %)

Selic Mensal Meta Selic

0,66 0,590,76

0,670,75 0,79 0,86 0,89 0,85 0,81 0,81

0,93

10,75

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0


%

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

% a.a.

Evolução da Taxa Selic

* Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGv e IBGE

Outros Indicadores - Dez/10

Dólar Médio - venda 1,693413 PTAX venda- fim de mês 1,6662TR 0,1406

Dólar Médio - Compra 1,692613 PTAX Compra- fim de mês 1,6654

Cupom Cambial Ex-ante (1 ano) -0,50 Selic Real Ex-ante (1 ano) 6,14TJLP 6,00

Cupom Cambial Ex-post (1 ano) -15,98 Selic Real Ex-post (1 ano) 3,68

Obs.: A taxa da TR refere-se a do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/uS$. O cupom cambial e o Selic real estão expressos em %. Fonte: Banco Central

Fonte: Banco Central

INDICADORES DE RENDA FIXA


IMA-B registra variação de 17,04% em 2010

23,91 23,5021,85

17,04 16,64

13,04 12,98 12,91 12,39 11,8710,37 9,78 9,77 9,75

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

IMA-C5+

IMA-C IMA-B5+

IMA-B IMA-C IMA-B IMAGeral

IRF-M IMAGeral

IRF-M IRF-M 1 TaxaSelic

IMA-S Taxa DI

%

ex-C5 5 1+

Performance do IMA em 12 Meses

IMA-C 5+5,3%

IMA-C 50,3%

IMA-B 5 12,9%

IRF-M 113,2%

IRF-M 1+24,8%

IMA-S31,8%

IMA-B 5+11,7%

Composição do IMA

► O IMA encerrou o ano com uma variação de 12,98%, sendo que o subíndice que apresentou o melhor resultado foi o IMA-B5+ (21,85%), seguido pelo IMA-B (17,04%). Já o IRF-M, índice composto por títulos prefixados, fechou o ano com alta de 11,87% após variar 1,16% em dezembro. Com relação a este último, cabe mencionar o resultado no ano do IRF-M1+ (12,91%), índice que reflete a variação de uma carteira de títulos prefixados com prazo maior que um ano.

Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip

Fonte: ANBIMA

ÍNDICES ANBIMA

Índice de Mercado ANBIMA - IMA

IMA (Dez/10) DescriçãoValor a Mercado

R$ bilhõesParticip.

%Duration

(anos)Nº de Títulos

Rentabilidade (em %)Dez/10 Ano 12 Meses 24 Meses

IRF-M

LTN / NTN-F

595,20 38,00 1,46 13 1,16 11,87 11,87 25,82

IRF-M 1 207,10 13,22 0,24 5 0,96 10,37 10,37 23,12

IRF-M 1+ 388,10 24,78 2,12 8 1,27 12,91 12,91 28,24

IMA-B

NTN-B

384,71 24,56 6,54 15 2,39 17,04 17,04 39,22

IMA-B 5 201,90 12,89 2,12 6 1,38 13,04 13,04 29,95

IMA-B 5+ 182,81 11,67 11,43 9 3,54 21,85 21,85 50,51

IMA-C

NTN-C

87,68 5,60 8,45 4 1,20 23,50 23,50 35,70

IMA-C 5 4,66 0,30 0,17 1 0,90 16,64 16,64 26,40

IMA-C 5+ 83,03 5,30 8,92 3 1,21 23,91 23,91 36,28

IMA-S LFT 498,53 31,83 2,69 15 0,93 9,77 9,77 20,70

IMA Geral ex-C IRF-M + IMA-B + IMA-S 1.478,43 94,40 -- 43 1,40 12,39 12,39 27,12

IMA Geral Todos 1.566,11 100,00 -- 47 1,39 12,98 12,98 27,55Obs.: Posições de fim de período. Fonte: ANBIMA.

Índice de Duração Constante ANBIMA - IDkA

IDkA (Dez/10) IndexadorRentabilidade (em %) Volatilidade

(% a.a.) *Dez/10 Ano 12 Meses 24 Meses

IDkA Pré 3M

Prefixado

0,95 9,80 9,80 21,20 0,25IDkA Pré 1A 1,03 10,90 10,90 25,06 0,90IDkA Pré 2A 1,10 12,04 12,04 27,56 1,39IDkA Pré 3A 1,34 13,63 13,63 29,90 2,51IDkA Pré 5A 2,01 17,77 17,77 34,59 5,05IDkA IPCA 2A

IPCA

1,42 13,14 13,14 30,37 1,69IDkA IPCA 3A 1,73 14,15 14,15 33,04 2,17IDkA IPCA 5A 1,76 16,13 16,13 38,90 2,68IDkA IPCA 10A 2,38 19,56 19,56 49,84 3,66IDkA IPCA 20A 6,90 29,19 29,19 69,54 7,20IDkA IPCA 30A 9,98 44,22 44,22 97,14 14,37

* Desvio-padrão dos retornos diários em uma janela de 20 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA


Dezembro registra colocação líquida de títulos públicos

201.550

Go Around de Recursos - Over

Go Around de Recursos - Prazo Maior que Over

Compromissada Pré - 6 meses

Doador Tomador

19.949

115.783

145.755

0 50.000 100.000 150.000

Saldo das Operações Compromissadas com o Banco Central - Dez/10 (R$ milhões)

LTN - 01/04/11 LTN - 01/04/11NTN-F - 01/01/17 NTN-F - 01/01/17NTN-B - 15/08/14 NTN-B - 15/08/14

Taxa Indicativa Leilão

9,5

10,0

10,5

11,0

11,5

12,0

12,5

13,0

Out/10 Nov/10 Dez/10

Pré % a.a.

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

IPCA % a.a.

Taxas Indicativas e Leilões de Venda

Obs.: Posição do último dia útil do mês de referência. Fonte: Banco Central

Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês. Fontes: ANBIMA e Selic

Colocações e Resgates - Dez/10 (R$ milhões)

Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês. Outros: NTN-A, NTN-C, NTN-I, NTN-P, LFT-A, LFT-B e BTNBIB. Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional

50.000

1.933

21.218

86.946

100.000 75.000 50.000 25.000 0 25.000 50.000

NTN-C

NTN-F

LTN

LTN + NTN-F + LFT + NTN-B*

Resgate Colocação

Cronograma de Colocações e Resgates para Jan/2011 (R$ milhões)

* Oferta máxima prevista pelo Tesouro Nacional, que abrange a colocação de LTN, NTN-F, NTN-B e LFT. Fontes: ANBIMA e Tesouro Nacional

TÍTuLOS PúBLICOS

Resgate Colocação

Outros

LFT

NTN-B

NTN-F

LTN

10.270

1.814

931

10.860

97

14.303

334

955

20.000 15.000 10.000 5.000 0 5.000 10.000 15.000

Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões)

Data

Selic Sistemas Eletrônicos

Definitivas (Intra + ExtraGrupo)

CompromissadasTotal Geral

Por Ambiente Eletrônico

Sisbex Plataforma CetipExtragrupo* Total Overnight Intradia Outros Total Registro Negociação

Nov/10 7.606 13.320 371.535 2.717 5.489 379.740 393.059 0 274 347

Dez/10 8.343 15.831 378.678 2.681 13.296 394.655 410.486 0 1.549 498

* O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBovespa e Cetip


Cerca de 40% dos prefixados negociados são de curto prazo

Até 1 AnoEntre 1 e 5 anosAcima de 5 anos

16%

27% 24%19% 15% 13% 16%

64%

67%

72%75%

71%

61%

9%

9%

9% 10%

22%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

Jul/10 Ago Set Out Nov Dez

R$ milhões

Volume Negociado de Títulos Públicos Indexados ao IPCA por Prazo de Vencimento

20%

18% 25%29%

22% 35%40%

76%

60%58%

59%45%

48%

6%

16%13%

18%

12%

020.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10

R$ milhões

Até 1 AnoEntre 1 e 5 anosAcima de 5 anos

Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixados por Prazo de Vencimento

Fonte: Banco Central

Obs.: Por vencerem sempre no dia 15, os vencimentos de NTN-B são passíveis de estarem contemplados em 2 faixas de prazo ao longo do mês. Fonte: Banco Central

SECuNDáRIO DE TÍTuLOS PúBLICOS

Liquidez dos Títulos Prefixados - Extragrupo - Dez/10

TítuloEstoque em Mercado Participação em

Oferta Pública no Último Mês

Número de Dias com

Negócios*

Nº de Operações

Volume Negociado Giro (Volume/Estoque)

%R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)

LTN - 1/1/2011 86.910.576 14,27 23 379 24.912.353 19,28 28,66NTN-F - 1/1/2011 9.668.937 1,59 11 21 587.331 0,45 6,07LTN - 1/4/2011 24.787.211 4,07 X 21 183 7.636.915 5,91 30,81LTN - 1/7/2011 81.875.412 13,45 21 416 15.931.050 12,33 19,46LTN - 1/10/2011 5.692.627 0,93 X 19 60 2.656.047 2,06 46,66NTN-F - 1/1/2012 93.410.835 15,34 20 218 15.643.452 12,11 16,75LTN - 1/7/2012 100.427.188 16,49 22 743 23.646.428 18,30 23,55LTN - 1/1/2013 44.071.370 7,24 22 267 10.626.270 8,22 24,11NTN-F - 1/1/2013 46.398.504 7,62 19 114 1.636.476 1,27 3,53LTN - 1/4/2013 9.600.271 1,58 X 19 100 3.302.028 2,56 34,40NTN-F - 1/1/2014 37.883.652 6,22 20 134 2.293.828 1,78 6,05NTN-F - 1/1/2015 4.486.739 0,74 X 22 107 4.372.264 3,39 97,45NTN-F - 1/1/2017 44.790.440 7,36 X 23 368 11.489.641 8,91 25,65NTN-F - 1/1/2021 18.879.829 3,10 X 22 297 4.201.067 3,26 22,25

* Dezembro/2010 teve 23 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional

Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA - Extragrupo - Dez/10

TítuloEstoque em Mercado Participação em

Oferta Pública no Último Mês

Número de Dias com

Negócios*

Nº de Operações

Volume Negociado Giro (Volume/Estoque)

%R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)

NTN-B - 15/5/2011 38.868.748 9,67 19 273 3.004.471 8,64 7,73NTN-B - 15/11/2011 12.973.368 3,23 21 234 2.724.841 7,84 21,00NTN-B - 15/8/2012 36.965.992 9,19 23 341 2.763.147 7,95 7,47NTN-B - 15/5/2013 50.358.157 12,52 23 985 10.156.681 29,21 20,17NTN-B - 15/11/2013 -- -- -- -- -- -- --NTN-B - 15/8/2014 14.770.064 3,67 X 22 165 3.059.220 8,80 20,71NTN-B - 15/5/2015 50.036.178 12,44 22 578 5.406.199 15,55 10,80NTN-B - 15/8/2016 996.209 0,25 X 3 4 59.708 0,17 5,99NTN-B - 15/5/2017 32.064.849 7,97 11 34 1.160.416 3,34 3,62NTN-B - 15/8/2020 20.776.508 5,17 X 20 177 2.768.619 7,96 13,33NTN-B - 15/3/2023 33.834 0,01 -- -- -- -- --NTN-B - 15/8/2024 30.858.872 7,67 14 30 258.978 0,74 0,84NTN-B - 15/8/2030 3.872.314 0,96 X 6 17 183.398 0,53 4,74NTN-B - 15/11/2033 -- -- -- -- -- -- --NTN-B - 15/5/2035 27.934.825 6,95 12 27 183.266 0,53 0,66NTN-B - 15/8/2040 7.615.412 1,89 X 16 105 565.383 1,63 7,42NTN-B - 15/5/2045 57.149.576 14,21 21 197 1.762.385 5,07 3,08NTN-B - 15/8/2050 16.883.755 4,20 X 17 150 716.958 2,06 4,25

* Dezembro/2010 teve 23 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional


DETENTORES DE TÍTuLOS PúBLICOS

Participação de LTN na carteira de não-residentes tem ligeiro aumento

11,0%

Fundos de Investimento* Carteira Própria - TesourariaTítulos Vinculados

Valor do Estoque em Mercado = R$ 1,55 trilhão

Pessoa Física*Investidor Não-residente Outros

29,9%

40,3%

7,5%

11,8%

10,0%0,5%

Detentores de TPF em Mercado - Nov/10

LTN

Valor do Estoque em Mercado = R$ 155 bilhões

NTN-F NTN-B LFT

33,9%

50,6%

3,2%12,3%

TPF na Carteira de Clientes Não-residentes - Nov/10

23,3%

0,3%

14,2%

Valor Total = R$ 588 bilhões

36,9%14,8%

1,0%

24,6%

0,4%

22,3%

Fundos de Investimento* Carteira Própria - TesourariaTítulos Vinculados Pessoa Física*Investidor Não-residente Outros

Detentores de Títulos Prefixados em Mercado - Nov/10

1,0%

7,3%

Estoque Total = R$ 366 bilhões

38,3%8,5%

21,1%

1,1%

25,8%

Fundos de Investimento* Carteira Própria - TesourariaTítulos Vinculados Pessoa Física*Investidor Não-residente Outros

5,2%

Detentores de Títulos Indexados ao IPCA em Mercado - Nov/10

*Do total de fundos de investimento e de pessoa física, não se contabilizam os Fundos de Investimento de investidores não-residentes.Obs.: Os títulos prefixados e indexados ao IPCA são compostos, respectivamente, por (LTN + NTN-F) e NTN-B. Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional

22,6%

LTN


NTN-F NTN-B LFT

22,5%

15,4%7,8%

47,8%

Outros

6,5%

TPF na Carteira de Clientes de Fundos de Investimento - Nov/10

LTN


NTN-F NTN-B LFT

17,2%

1,0%

29,8%

20,4%

Outros

31,6%

TPF na Carteira Própria da Tesouraria de Instituições Financeiras - Nov/10

Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional

Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional


Estoque de Letra Financeira ultrapassa R$ 31 bilhões

108

334

Bancário Corporativo Títulos de Crédito


908349

122

Estoque de Títulos PrivadosDez/10 (R$ bilhões)

0,4%

2,0%

1,5%

1,5%

3,3%8,7%

91,3%DI

Prefixado

Índice de Preço

Selic

TR

OutrosOutros

Estoque de Títulos Privados por Indexador - Dez/10

Estoque dos Títulos Bancários (R$ milhões)

Fonte: Cetip Fonte: Cetip

Obs.: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de Debêntures, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB. Fonte: Cetip

MERCADO DE TÍTULOS BANCÁRIOS - DEZ/10

Dez/09

Dez/10829.988

853.533

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

CDB

3%

872

19.337

3.421

31.020

659690

14.270

2.785 -3540

5.00010.00015.00020.00025.00030.00035.00040.00045.00050.000

Cédula de Debêntures DPGE Letras de Câmbio Letra Financeira RDB

-49%

36%

23% -24%

6.583

3.578

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

CDB

105

-

207

-

73

- --

207

327

050

100150200250300350400450500


136.312

242.624

025.00050.00075.000

100.000125.000150.000175.000200.000225.000250.000275.000

CDB

358287 118- 587 211 --1.087

9.683

02.0004.0006.0008.000

10.00012.00014.00016.00018.00020.000


Negócios com Títulos Bancários (R$ milhões)

Emissões de Títulos Bancários (R$ milhões)

► Total Negócios Título Bancário - Dez/09 = 6.761,3; Dez/10 = 4.319,8.

TÍTuLOS PRIvADOS


Estoque de títulos de crédito imobiliário cresce 75%

Estoque de Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões)

Obs.: Os negócios referem-se às operações definitivas. Fonte: Cetip.

179241

22101

257

-96 145

524

139 17997

23136

10737

147

- -

180247

1.115

320

200

400

600

800

1.000

1.200

CCI CRI Letra Hip. LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA

1.469

Negócios com Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões)

Dez/09

Dez/10

12.710

3.533

01.0002.0003.0004.0005.0006.0007.0008.0009.000

10.00011.00012.00013.00014.000

Debêntures

337.895

282.694

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

Debêntures

20%

-

173

- -

682

-- -0

100

200300

400500

600700

800900

1.000

CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias Obrigações IFC

28 523

9.998

29132 373

14.267

2040

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias Obrigações IFC

-14% 40%

-30%

43%

Estoque de Títulos Corporativos (R$ milhões)

MERCADO DE TÍTULOS DE CESSãO DE CRéDITO - DEZ/10

MERCADO DE TÍTULOS CORPORATIVOS - DEZ/10

Obs.: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA. Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB. Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE. Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referem-se às operações definitivas. Fonte: Cetip.

Negócios com Títulos Corporativos (R$ milhões)

► Total Negócios Título Corporativo - Dez/09 = 4.214,7; Dez/10 = 12.882,9.

► Total Negócios Título Cessão de Crédito - Dez/09 = 3.894,3; Dez/10 = 4.436,5.

TÍTuLOS PRIvADOS

Dez/09 Dez/10

779 1.479 23

24.295

18.919

1.896

29.260

2.353666

9.997

1.391 157

13.12312.70310.567

3.727

15.510

1.318

6.984

18.362

1.546

9.094

18.177

1.3660

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

CCI CRI LetraHipotecária

LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA

91%

79%

-49%

89%

79%-14%

43%

-1%

-6% -12%

44%

575%

230

957

-235

842

-117

3

492

-233

571

222

1.482

155 21791 126

- -227 155

1.737

241

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.000

CCI CRI LetraHipotecária

LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA


Mercado de Renda FixaBoletIm

Superintendência TécnicaRio de Janeiro - Av. Rep. do Chile, 230 - 13º andar - CEP 21170-919

Sugestões: (21) 3814-3800 | [email protected]

RDNT12

FJTA11

TAES11

AM BV21CVRD27ITSP22

TLNL21

TSPP12JM CD11

M RVE11

TAM M 11

UNID11

ALLG15ALLG16

APAR12

BESA11BTOW11 CANT11

CBRD16

CEM A13

CPNY13

DRFT13ECRV11 ESCE12

LAM E13

LAM E22LSEL15

LSEL16

PRVI11

ELSP12

HYPE23

ABNB11

BANE13

BKEM 14BPAR22

BRAT15

BVLS11

CCRD15CM GT21

CPEL14

CPGE12

CSNA14

ELSP10

GEPA11

IGTA11RIGE14

TELE18TM PE12

TRAC13USIM 14

VFIN14CM TR12

CVIA11 SBSP1A

SBSP2ATEEP11

TIET11TNLE15

AM PL15

AVIA11

COEL16

CRGN14

TLNL11

TSPP22VIVO24

ITSA11

EKTR14

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900

Dias úteis

% a.a.

A

AA

AAA

BBB

Taxas Indicativas de Debêntures - DI - Dez/10

Obs1.: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures “Percentual do DI” foram convertidas em “DI + Spread”. Obs.2: Dentre as debêntures A e AA, foram selecionadas aquelas que mantiveram um maior grau de liquidez nos últimos 6 meses. Fonte: ANBIMA

BNDP12 BNDP24BNDS23

BRM L21SBSP29

CCRD25

CEAR22TRAC12

AVIA21

CVIA21

CBAN11CBAN21TAES21

VIAN21

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

9,0

0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600

Dias úteis

% a.a.

A AA AAABBB

Taxas Indicativas de Debêntures - IPCA - Dez/10

Obs.: Posição do último dia útil do mês de referência. Fonte: ANBIMA

TBLE11EKTR12

PETR12

RIGE12SBES28

ANHB11ANHB21

ECOV21ECOV31

SUZB13

CEBA25

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

9,0

0 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600

Dias úteis

% a.a.A AA AAABBB

Taxas Indicativas de Debêntures - IGP-M - Dez/10

Obs.: Posição do último dia útil do mês de referência. Fonte: ANBIMA

volumes negociados registram recuperação

Obs1.: 85 séries de debêntures foram negociadas em dezembro/10. Obs2.: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking. Fonte: Cetip

SECuNDáRIO DE DEBêNTuRES

Ranking das Debêntures Mais Negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing)Por Volume Negociado Por Número de Negócios Por Dias que Tiveram Negócios

Ranking Código R$ mil Volume/Total (%) Ranking Código Nº Ranking Código Dias1º INBv11 4.164.193 74,96 1º CvRD27 65 1º CvRD27 16 2º CvRD27 335.701 6,04 2º TIET11 37 2º TIET11 14 3º BNDS25 183.129 3,30 3º TNLE15 28 3º TNLE15 12 4º CMTR12 75.155 1,35 4º CMTR12 21 4º CMTR12 10 5º TIET11 74.518 1,34 5º CvRDA6 20 5º LSEL16 8 6º ESCE12 66.757 1,20 6º vIvO34 20 6º CvRDA6 7 7º vIvO34 45.308 0,82 7º BNDS25 16 7º FJTA11 78º TSPP12 40.757 0,73 8º TRAC13 16 8º SuZB13 7 9º LAME13 33.906 0,61 9º ALLG15 15 9º TRAC13 7

10º GEPA11 27.737 0,50 10º FJTA11 14 10º TLNL11 6 11º vIvO24 25.039 0,45 11º SuZB13 13 11º vIvO34 612º CCHOA1 24.021 0,43 12º ALLG16 12 12º CBRD16 513º TNLE15 23.835 0,43 13º LSEL16 12 13º PRvI11 514º LAME22 23.117 0,42 14º CMGT21 10 14º LAME13 415º AMBv21 21.404 0,39 15º TLNL11 10 15º COEL16 4 Total Negociado 5.555.039 100,00 Total de Negócios 603 Total de Dias no Mês 23

Mercado de BoletIm...BOLETIM ANBIMA mercado de Renda Fixa | 3 19,05 15,08 11,88 12,48 9,93 9,78...

Documents

Transcript of Mercado de BoletIm...BOLETIM ANBIMA mercado de Renda Fixa | 3 19,05 15,08 11,88 12,48 9,93 9,78...